1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保

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1 银河量化优选混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人 : 银河基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 :2017 年 7 月 21 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 4 月 27 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 银河量化优选混合 场内简称 - 交易代码 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 4 月 27 日 报告期末基金份额总额 228,075, 份 本基金运用量化投资策略进行资产配置和股票投资, 在严格控制风险的前提下, 力求基金资产长期 稳定 投资目标 的增值 投资策略 业绩比较基准 风险收益特征 本基金将运用量化选股模型, 以量化多因子选股 事件驱动选股策略为主, 辅以量化行业配置 套利策略等多个策略, 力求寻找基本面良好, 并能带来长期稳定超额收益的股票投资组合 同时, 本基金也将对基金整体的波动和风险进行控制, 力求基金资产长期 稳定的增值 中证 500 指数收益率 80%+ 中证综合债券指数收益率 20% 本基金为混合型基金, 属于中等风险 中等收益的基金品种, 其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金 第 2 页共 12 页

3 基金管理人 基金托管人 银河基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2017 年 4 月 27 日 年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 1,055, 本期利润 2,246, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 230,030, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3 本基金合同生效于 2017 年 4 月 27 日, 自合同生效起至本报告期末未满一季度 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 标准差 2 准收益率 3 4 过去三个月 0.86% 0.12% -0.35% 0.81% 1.21% -0.69% 注 : 本基金业绩比较基准为 : 中证 500 指数收益率 80%+ 中证综合债券指数收益率 20%, 每日进行再平衡过程 第 3 页共 12 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注 :1 本基金合同生效于 2017 年 4 月 27 日, 自合同生效起至本报告期末未满一年 2 根据本基金合同规定, 本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定 : 本基金股票投资比例为基金资产的 60-95%; 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%; 权证 股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行 报告期末仍处于建仓期 3.3 其他指标 注 : 无 第 4 页共 12 页

5 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 中共党员, 硕士研究 生学历,7 年证券从业 经历, 先后就职于东 方证券股份有限公司 研究所分析师 光大 证券股份有限公司信 用业务高级经理 方 正证券股份有限公司 研究所分析师 2015 年 8 月加入银河基金 管理有限公司, 现任 楼华锋 基金经理 2017 年 4 月 27 日 - 7 数量与指数工作室负责人 基金经理 2016 年 1 月起担任银河定 投宝中证腾讯济安价 值 100A 股指数型发起 式证券投资基金的基 金经理,2016 年 12 月 起担任银河君盛灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理, 2017 年 4 月起担任银 河量化优选混合型证 券投资基金的基金经 理 注 :1 上表中任职日期为基金合同生效之日 2 证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券法 证券投资基金法 基金合同 和其他有关法律法规的规定, 本着 诚实信用 勤奋律己 创新图强 的原则管理和运用基金资产, 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值, 努力实现基金份额持有人的利益, 无损害基金份额持有人利益的行为, 基金投资范围 投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定 第 5 页共 12 页

6 随业务的发展和规模的扩大, 本基金管理人将继续秉承 诚信稳健 勤奋律己 创新图强 的理念, 严格遵守 证券法 证券投资基金法 等法律法规的规定, 进一步加强风险管理和 完善内部控制体系, 为基金份额持有人谋求长期稳定的回报 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度, 在授权管理 研究分析 投资决策 交易执行 行为监控等方面对公平交易制度予以落实, 确保公平对待不同投资组合 同时, 公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别 ( 股票 债券 ) 的收益率差异进行了分析 针对同向交易部分, 本报告期内, 公司对旗下管理的所有投资组合 ( 完全复制的指数基金除外 ), 连续四个季度期间内 不同时间窗下 ( 日内 3 日内 5 日内 ) 公开竞价交易的证券进行了价差分析, 并针对溢价金额 占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析, 未发现重大异常情况 针对反向交易部分, 公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易 ( 包括股票和债券 ) 的交易时间 交易价格进行了梳理和分析, 未发现重大异常情况 本报告期内, 不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 ( 完全复制的指数基金除外 ) 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易, 各投资组合经理均严格按照制度规定, 事前确定好申购价格和数量, 按照价格优先 比例分配的原则对获配额度进行分配 异常交易行为的专项说明 易 本报告期内, 未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析二季度沪深 300 上涨 6.10%, 中证 500 下跌 4.12%, 再度延续一季度的分化走势 绩优大消费股和大盘价值股受多方利好影响股价大幅上升, 行业间和个股间的分化严重 风格上主要受估值和市值驱动, 尤其偏好低估值和大市值的股票 第 6 页共 12 页

7 二季度操作回顾量化优选基金自 4 月 27 日正式成立, 考虑到成立时市场下行风险较高, 在封闭期内以现金管理为主, 随着 6 月份市场逐步企稳, 开始建仓, 目前仍在建仓期 年初至今在一九分化的行情演绎之下, 大量市场驱动因子表现低于历史平均水平甚至失效, 表现较好的市场驱动因子有 : 估值类 换手率 波动率类 ; 表现接近历史平均水平的有 : 一致预期调整 成长类 盈利类 ; 表现弱于历史平均水平的有价格反转类因子 三季度估值驱动可能还会延续, 但是市值驱动可能会出现减缓或者逆转, 所以在建仓选择上加大了对估值类 换手率类因子的配置, 降低对反转类因子暴露, 在市值风格上相对基准保持均衡配置 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 元 ; 本报告期基金份额净值增长率为 0.86%, 业绩 比较基准收益率为 -0.35% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 77,422, 其中 : 股票 77,422, 基金投资 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 90,000, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 - - 第 7 页共 12 页

8 7 银行存款和结算备付金合计 13,687, 其他资产 50,052, 合计 231,163, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 534, B 采矿业 1,653, C 制造业 45,276, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 4,872, E 建筑业 1,927, F 批发和零售业 4,612, G 交通运输 仓储和邮政业 3,119, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 4,650, J 金融业 1,614, K 房地产业 7,551, L 租赁和商务服务业 544, M 科学研究和技术服务业 531, N 水利 环境和公共设施管理业 536, O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 77,422, 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有沪港通股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 第 8 页共 12 页 占基金资产净值 比例 (%)

9 南钢股份 166, , 华丽家族 88, , 桐昆股份 43, , 博汇纸业 116, , 新钢股份 163, , 华新水泥 62, , 云铝股份 82, , 鄂尔多斯 57, , 航天晨光 39, , 西部矿业 75, , 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注 : 本基金本期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注 : 本基金本期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注 : 报告期内, 未进行股指期货的投资 本基金投资股指期货的投资政策 报告期内, 未进行股指期货的投资 第 9 页共 12 页

10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金不参与国债期货投资 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金不参与国债期货投资 本期国债期货投资评价 本基金不参与国债期货投资 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券中, 没有发行主体被监管部门立案调查的情形, 在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责 处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 50,031, 应收股利 - 4 应收利息 21, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 50,052, 第 10 页共 12 页

11 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注 : 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 基金合同生效日 ( 2017 年 4 月 27 日 ) 基金份额总额 389,574, 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 52, 减 : 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 161,551, 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 228,075, 注 : 本基金合同生效于 2017 年 4 月 27 日 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注 : 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注 : 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金 第 11 页共 12 页

12 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 注 : 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 中国证监会批准设立银河量化优选混合型证券投资基金的文件 2 银河量化优选混合型证券投资基金基金合同 3 银河量化优选混合型证券投资基金托管协议 4 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5 银河量化优选混合型证券投资基金财务报表及报表附注 6 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层 9.3 查阅方式投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司 咨询电话 :(021) / 公司网址 : 银河基金管理有限公司 2017 年 7 月 21 日 第 12 页共 12 页