畅游公布 2012 年第四季度及 2012 年年度未经审计财报 2012 年第四季度和 2012 年年度总收入创历史新高 2012 年年度非美国通用会计准则净利润创历史新高 2013 年 2 月 4 日, 中国北京 中国领先的在线游戏开发商和运营商畅游有限公司 ( 下面称 畅游 或 公司 )( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 今天公布了截至 2012 年 12 月 31 日未经审计的第四季度及全年财报 2012 年第四季度亮点 总收入达到了创纪录的 1.735 亿美元, 环比增长 5%, 同比增长 26%, 超出公司指导性预测上限 350 万美元 网络游戏收入达到了创纪录的 1.589 亿美元, 环比增长 5%, 同比增长 29%, 超出公司指导性预测上限 390 万美元 归属于畅游公司的净利润达到了创纪录的 7,520 万美元, 环比增长 3%, 同比增长 17% 归属于 1 畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.41 美元 2 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达到 7,580 万美元, 环比持平, 同比增长 7%, 超出公司指导性预测的上限 480 万美元 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.42 美元 2012 年年度亮点 总收入达到了创纪录的 6.234 亿美元, 较 2011 年度增长 29% 网络游戏收入达到了创纪录的 5.747 亿美元, 较 2011 年度增长 32% 在线广告收入达到了创纪录的 4,250 万美元, 较 2011 年度增长 11% 归属于畅游公司的净利润达到了创纪录的 2.824 亿美元, 较 2011 年度增长了 15% 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 5.29 美元 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达到了创纪录的 2.905 亿美元, 较 2011 年度增长了 13% 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 5.43 美元 畅游首席执行官王滔先生表示 : 我们一直坚持落实 玩家至上 的公司文化理念, 根据玩家的反馈研发推出每一款新游戏和每一个资料片 对 玩家至上 理念的落实不仅能让我们成功的推出一系列游戏, 如经典的大型多人在线游戏 天龙八部, 以及流行的网页游戏 弹弹堂 和 神曲 ; 而且也让我们不断取得创记录的财务业绩 展望未来, 我们将发展大型多人在线游戏 网 1 一股美国存托凭证代表两股 A 类普通股 2 从 2011 年第四季度开始, 公司修订了非美国通用会计准则计算方法除了不含股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用 关于公司非美国通用会计准则财务数据及其与美国通用会计准则财务数据之间的相关调节的说明, 请参见随附的 非美国通用会计准则披露 和 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 1 of 17
页游戏和移动端游戏的产品组合, 并提升游戏相关的资讯和广告服务, 以充分把握新兴的市场机遇, 树立公司的领先地位 畅游总裁陈德文先生同时表示 : 17173 继续保持网络游戏资讯领域的领先地位 第四季度在线广告收入达到了公司指导性预测指标 我们预计 2013 年网络游戏公司将继续保持旺盛的广告需求 为了达到提升 17173 的媒体影响力和覆盖率的目标, 第四季度, 公司在 17173 网站, 以及新发布的网页游戏和移动端游戏的资讯频道上, 推出了更丰富更多样化的资讯内容 长远来看, 我们将致力于巩固 17173 在网络游戏资讯媒体领域的领先地位, 并进一步提升我们为玩家和广告商提供的服务质量 畅游首席财务官何捷先生补充道 : 2012 年第四季度的强劲表现使 2012 年的年度业绩再创历史新高 公司业务运营创造的强劲的现金流入支持了我们对产品和人才的持续投资 我们期待这些投资为股东创造更丰厚的长期价值 2012 年第四季度经营业绩 剔除第七大道游戏的运营数据, 公司 2012 年第四季度运营数据如下 : 3 公司游戏的总计注册账户数达 2.481 亿, 环比增长 11%, 同比增长 41% 公司游戏的总计最高同时在线人数 (PCU) 达 110 万, 环比增长 1%, 同比下降 6% 公司游戏的总计活跃付费账户数 (APA) 达 220 万, 环比下降 9%, 同比下降 31% 下降的主要原因是低消费的活跃付费账户数的下降 由于 2012 年第四季度, 公司继续执行前两个季度的策略, 对 天龙八部 玩家免费赠予虚拟物品, 减少游戏内的促销活动, 导致一些低消费的活跃付费账户季度内没有消费行为 公司游戏的平均每活跃付费账户贡献的季度收入 (ARPU) 为 353 元人民币, 环比增长 11%, 同比增长 60% 增长的主要原因是 2012 年第四季度 天龙八部 的低消费活跃付费账户数下降以及高等级玩家季度内加大消费力度 第七大道 2012 年第四季度运营数据如下 : 4 5 第七大道游戏的总计活跃账户数达 5,530 万, 环比下降 17%, 同比增长 32% 环比下降的主要原因是网页游戏学生玩家较多, 带来了 2012 年第四季度的季节性下跌 同比增长主要是由于 神曲 2012 年第三方运营平台吸引了新玩家 6 第七大道游戏的总计活跃充值账户数达 168 万, 环比增长 1%, 同比增长 2% 活跃充值账户数的增长主要是由于 2012 年第四季度 神曲 活跃充值账户数的增长, 同时被 弹弹堂 进入相对成熟期, 带来的活跃充值账户数的下降所部分抵消 第七大道游戏的平均每活跃充值账户贡献的季度收入 (ARCA) 7 为 120 元人民币, 环比增长 20%, 3 剔除第七大道游戏, 并包括在中国境内运营的 天龙八部 鹿鼎记 刀剑 英雄 刀剑英雄 2 桃园 大话水浒 中华英雄 剑仙 和 古域 4 包括第七大道网页游戏 : 弹弹堂 和 神曲 5 活跃账户数是指在期间内至少登录过游戏一次的账户数量 6 活跃充值账户数是指在期间内在游戏中充值的活跃账户数量 7 平均每活跃充值账户贡献的季度收入是指在期间内第七大道确认的净收入除以活跃充值账户数 2 of 17
同比增长 216% 增长的主要原因是 神曲 的 ARCA 一般高于 弹弹堂, 以及公司在 2012 年第四季度对 弹弹堂 进行更新时增加了虚拟道具和付费点, 提升了 弹弹堂 的 ARCA 2012 年第四季度未经审计财报 收入 2012 年第四季度的总收入达到 1.735 亿美元, 环比增长 5%, 同比增长 26%, 超出公司指导性预测的上限 350 万美元 2012 年第四季度的网络游戏收入, 其中包括畅游游戏运营收入 海外代理收入以及第七大道的收入, 达到 1.589 亿美元, 环比增长 5%, 同比增长 29%, 超出公司指导性预测上限 390 万美元 网络游戏收入增长主要是由于 2012 年第四季度 天龙八部 和 神曲 的增长 2012 年第四季度由 17173 业务产生的在线广告收入达到 1,250 万美元, 环比下降 2%, 同比增长 1%, 达到公司指导性预测指标 在线广告收入环比下降主要是由于游戏厂商将游戏发布提前到 2012 年第三季度, 带来 2012 年第四季度游戏广告消费的下降 同比增长主要是由于 2012 年广告价格高于去年同期, 并被游戏厂商将游戏发布提前到 2012 年第三季度所带来的 2012 年第四季度广告消费下降所部分抵消 2012 年第四季度包括影前广告收入在内的其他收入为 210 万美元, 环比增长 8%, 同比增长 6% 环比和同比的增长主要是由于 2012 年第四季度影前广告资源利用率的提升 毛利润 2012 年第四季度的毛利润和非美国通用会计准则网络游戏业务的毛利润均为 1.450 亿美元, 环比增长 8%, 同比增长 24% 2012 年第四季度的毛利润率及非美国通用会计准则毛利润率均为 84%,2012 年第三季度均为 81%,2011 年第四季度均为 85% 2012 年第四季度网络游戏业务的毛利润和非美国通用会计准则网络游戏业务的毛利润均为 1.368 亿美元, 环比增长 5%, 同比增长 28% 2012 年第四季度网络游戏业务的毛利润率及非美国通用会计准则网络游戏业务的毛利润率均为 86%,2012 年第三季度均为 86%,2011 年第四季度均为 87% 2012 年第四季度在线广告业务的毛利润和非美国通用会计准则网络游戏业务的毛利润均为 1,050 万美元, 环比下降 5%, 同比下降 8% 2012 年第四季度在线广告业务的毛利润率为 84%,2012 年第三季度为 87%,2011 年第四季度为 91% 2012 年第四季度在线广告业务的非美国通用会计准则在线广告业务的毛利润率为 84%,2012 年第三季度为 87%,2011 年第四季度为 92% 2012 年第四季度在线广告业务的毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率环比增长主要是由于 2012 年第四季度聘用了更多的编辑, 带来工资福利费用的增长 2012 年第四季度在线广告业务的毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率同比下降主要是由于 2012 网站带宽成本增加, 以及聘用了更多的编辑, 带来工资福利费用的增长 2012 年第四季度其他业务的毛亏损及非美国通用会计准则其他业务的毛亏损均为 230 万美元,2012 年第三季度均为 630 万美元,2011 年第四季度均为 160 万美元 其他业务的毛亏损及非美国通用会 3 of 17
计准则其他业务的毛亏损环比下降主要是由于 2012 年第三季度公司对院线的广告资源计提了 400 万美元的减值准备, 而 2012 年第四季度没有计提减值准备 其他业务的毛亏损及非美国通用会计准则其他业务的毛亏损同比加大主要是由于 2012 年影院广告资源成本的增长 营业费用 2012 年第四季度的营业费用总额为 5,100 万美元, 环比增长 20%, 同比增长 17% 2011 年第四季度的营业费用包括 540 万美元影前广告业务相关的商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失, 2012 年第四季度没有计提减值准备 产品开发费用为 2,160 美元, 环比增长 19%, 同比增长 35% 环比增长主要由于 2012 年第四季度游戏代理费用的增长, 以及聘用了更多的游戏研发人员, 带来工资福利费用的增长 同比增长主要由于 2012 年聘用了更多的游戏研发人员, 带来工资福利费用的增长 销售及市场推广费用为 1,980 万美元, 环比增长 21%, 同比增长 59% 环比增长主要是由于 2012 年第四季度 天龙八部 年度资料片以及新游戏的推广带来了宣传费用的增长 同比增长主要是由于 2012 年第四季度 天龙八部 年度资料片以及新游戏的推广带来了宣传费用的增长, 以及员工人数和工资福利费用的增长 管理费用为 950 万美元, 环比增长 22%, 同比下降 3% 管理费用环比增长主要是 2012 年第四季度员工人数和相关工资福利费用的增长 同比下降主要是由于 2012 年第四季度工资福利费用的同比增长低于 2011 年第四季度影院广告业务相关的坏账准备 营业利润 2012 年第四季度的营业利润达 9,400 万美元, 环比增长 2%, 同比增长 29% 2012 年第四季度的营业利润率为 54%,2012 年第三季度为 56%,2011 年第四季度为 53% 2012 年第四季度的非美国通用会计准则营业利润达 9,460 万美元, 环比增长 2%, 同比增长 19% 2012 年第四季度的非美国通用会计准则营业利润率为 55%,2012 年第三季度为 56%,2011 年第四季度为 58% 净利润 2012 年第四季度的净利润达 7,970 万美元, 环比增长 3%, 同比增长 22% 2012 年第四季度的净利润率为 46%,2012 年第三季度为 47%,2011 年第四季度为 48% 非美国通用会计准则 2012 年第四季度的净利润达 8,030 万美元, 环比持平, 同比增长 11% 2012 年第四季度的净利润率为 46%,2012 年第三季度为 49%,2011 年第四季度为 52% 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润以及非美国通用会计准则归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润均为 450 万美元, 环比持平, 同比增长 307% 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润同比增长了 340 万美元, 主要是由于畅游从 2012 4 of 17
年第三季度开始增加了分类为中间权益的第七大道非控制性权益的预估赎回价值 2012 年第三季度, 畅游基于第七大道 2012 年前三季度的业绩表现, 预计第七大道的业绩可能超过其原来对 2012 年和 2013 年的预期, 而这些预期将是决定认沽期权未来行权价格的基础 因此, 畅游增加了分类为中间权益的第七大道非控制性权益的预估赎回价值 如果第七大道的业绩表现达到约定的标准, 并且其他约定的情况发生, 其非控制性股东有权将持有的股票以提前约定的价格出售给畅游 期权的具体信息详见 财务信息注释 新增的预估赎回价值在从畅游改变有关估计之日起到最早的认沽期权行权日期间进行分摊, 并计为新增的归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 归属于畅游公司的净利润 2012 年第四季度归属于畅游公司的净利润达 7,520 万美元, 环比增长 3%, 同比增长 17% 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.41 美元, 高于 2012 年第三季度的 1.37 美元, 以及 2011 年第四季度的 1.21 美元 2012 年第四季度归属于畅游公司的净利润率为 43%,2012 年第三季度为 44%,2011 年第四季度为 47% 非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达 7,580 万美元, 环比持平, 同比增长 7% 非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 1.42 美元,2012 年第三季度为 1.42 美元,2011 年第四季度为 1.33 美元 2012 年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润率为 44%, 2012 年第三季度为 46%,2011 年第四季度为 52% 流动资金 截至 2012 年 12 月 31 日, 公司持有净现金和现金等价物以及短期投资合计 4.184 亿美元, 高于截至 2012 年 9 月 30 日的 3.406 亿美元 2012 年第四季度的营运现金流为净流入 1.009 亿美元 截止 2012 年 12 月 31 日, 畅游持有短期和长期银行贷款 2.394 亿美元, 以及流动和非流动的受限定期存款 2.466 亿美元, 而截至 2012 年 9 月 30 日, 畅游持有短期和长期银行贷款 2.224 亿美元, 以及流动和非流动的受限定期存款 2.255 亿美元 这些银行贷款和受限定期存款主要是为了加快公司发放特别现金股利的进程, 公司在 2012 年第三季度从境外银行获取过桥贷款来进行派息, 而畅游境内子公司在相关银行存入了至少等额的人民币存款作为过桥贷款的抵押保证金 2012 年年度未经审计财报 收入 2012 年的总收入达 6.234 亿美元, 较 2011 年增长了 29% 2012 年的网络游戏收入达 5.747 亿美元, 较 2011 年增长了 32% 增长主要是由于 2012 年 天龙八部 和 神曲 国内业务增长, 以及由于公司从 2011 年 6 月 1 日起合并第七大道的收入,2012 年计入了第七大道全年的收入 2012 年由 17173 业务产生的在线广告收入达 4,250 万美元, 较 2011 年增长了 11% 增长主要是由于 2012 年广告价格的增长, 以及 2012 年下半年的广告资源利用率的提升 2012 年包括影前广告收入在内的其他收入为 630 万美元, 较 2011 年下降了 42% 下降是由于 2012 年调整影前广告业务结构 5 of 17
毛利润 2012 年的毛利润达 5.189 亿美元, 较 2011 年增长了 24% 2012 年的非美国通用会计准则毛利润达 5.192 亿美元, 较 2011 年增长了 24% 毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率均为 83%,2011 年均为 86% 2012 年网络游戏业务的毛利润达 4.967 亿美元, 较 2011 年增长了 29% 2012 年网络游戏业务的非美国通用会计准则毛利润达 4.970 亿美元, 较 2011 年增长了 29% 2012 年网络游戏业务的毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率均为 86%,2011 年均为 89% 毛利润率的降低主要是由于 2012 年公司聘用了更多的游戏运营人员 神曲 的带宽费用增加, 以及游戏代理费用的增加 2012 年在线广告业务的毛利润达 3,600 万美元, 较 2011 年增长了 5% 2012 年在线广告业务的非美国通用会计准则毛利润达 3,610 万美元, 较 2011 年增长了 5% 2012 年在线广告业务的毛利润率和非美国通用会计准则毛利润率均为 85%,2011 年均为 90% 毛利润率的降低主要是由于 2012 年公司的带宽费用增加, 以及聘用了更多的编辑人员, 带来了工资福利费用的增加 2012 年其他业务的毛亏损及非美国通用会计准则其他业务的毛亏损均为 1,380 万美元, 而 2011 年为 290 万美元 其他业务的毛亏损及非美国通用会计准则其他业务的毛亏损加大是因为 2012 年公司对院线的广告资源计提了 400 万美元的减值准备以及影院广告资源成本的增长 营业费用 2012 年的营业费用总额为 1.708 亿美元, 较 2011 年增长了 24% 2012 年营业费用总额包括并购业务无形资产减值 290 万美元 2011 年营业费用总额包括 540 万美元影前广告业务相关的商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失 产品开发费用为 7,380 万美元, 较 2011 年增长了 41% 产品开发费用增长主要是由于 2012 年公司聘用了更多的游戏开发人员, 带来工资福利费用的增长, 以及由于公司从 2011 年 6 月 1 日起合并第七大道的产品开发费用,2012 年计入了第七大道全年的产品开发费用 销售及市场推广费用为 6,060 万美元, 较 2011 年增长了 22% 销售及市场推广费用增长主要是由于 2012 年游戏宣传费用的增长 管理费用为 3,350 万美元, 较 2011 年增长了 13%, 管理费用增长主要是 2012 年公司员工人数和相关工资福利费用的增长, 以及由于公司从 2011 年 6 月 1 日起合并第七大道的管理费用,2012 年计入了第七大道全年的管理费用 营业利润 2012 年的营业利润达 3.481 亿美元, 较 2011 年增长了 24% 2012 年的营业利润率为 56%, 2011 年为 58% 2012 年非美国通用会计准则营业利润达 3.547 亿美元, 较 2011 年增长了 22% 2012 年非美国通用会计准则营业利润率为 57%,2011 年为 60% 净利润 6 of 17
2012 年的净利润达 2.936 亿美元, 较 2011 年增长了 18% 2012 年净利润率为 47%,2011 年为 51% 2012 年的非美国通用会计准则净利润达 3.017 亿美元, 较 2011 年增长了 16% 2012 年非美国通用会计准则净利润率为 48%,2011 年为 54% 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 2012 年的归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润以及非美国通用会计准则归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润均为 1,120 万美元, 较 2011 年增长 338% 2012 年年度归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润的增长主要是由于畅游从 2012 年第三季度开始增加了分类为中间权益的第七大道非控制性权益的预估赎回价值 畅游基于第七大道 2012 年前三季度的业绩表现, 预计第七大道的业绩可能超过其原来对 2012 年和 2013 年的预期, 而这些预期将是决定认沽期权未来行权价格的基础 因此, 畅游增加了分类为中间权益的第七大道非控制性权益的预估赎回价值 如果第七大道的业绩表现达到约定的标准, 并且其他约定的情况发生, 其非控制性股东有权将持有的股票以提前约定的价格出售给畅游 期权的具体信息详见 财务信息注释 新增的预估赎回价值在从畅游改变有关估计之日起到最早的认沽期权行权日期间进行分摊, 并计为新增的归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 归属于畅游公司的净利润 2012 年归属于畅游公司的净利润达 2.824 亿美元, 较 2011 年增长了 15% 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 5.29 美元, 高于 2011 年的 4.61 美元 2012 年归属于畅游公司的净利润率为 45%,2011 年为 51% 2012 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润达 2.905 亿美元, 较 2011 年增长了 13% 2012 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为 5.43 美元, 高于 2011 年的 4.81 美元 2012 年非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润率为 47%,2011 年为 53% 业务展望 对于 2013 年第一季度, 畅游预计 : 预计总收入在 1.68 亿美元至 1.74 亿美元之间 其中, 预计网络游戏收入在 1.60 亿美元至 1.65 亿美元之间, 在线广告收入在 600 万美元至 700 万美元之间 预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润在 7,400 万美元至 7,700 万美元之间 预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益在 1.38 美元至 1.44 美元之间 假设不再授予新的股权激励, 预计股权激励费用在 50 万美元至 100 万美元之间, 归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益将因此减少 0.01 美元至 0.02 美元 非美国通用会计准则的披露 作为对遵照美国通用会计准则提交的未经审计的合并财务数据的补充, 畅游管理层提供了非美国通用会计准则毛利 营业利润 净利润 归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股美国 7 of 17
存托凭证摊薄净收益, 即将股权激励的费用 商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用从美国通用会计准则数据中调整出来 这些数据应被视为对遵照美国通用会计准则编制的财务数据的补充, 而不应被视为可代替或优于美国通用会计准则数据 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 非美国通用会计准则财务数据除了不含股权激励的费用, 还剔除了商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用 畅游管理层认为, 不包括股权激励 商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的非美国通用会计准则财务数据对其本身和投资者都有用处 并且, 公司管理层无法预计股权激励 商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的金额, 因此作为畅游提供给投资者和分析师的业务展望数据, 公司年度预算和季度预测, 在编制时也不考虑这部分费用 由于股权激励 商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用不涉及任何将来的现金流, 畅游在评估和审批费用支出以及分配资源至各项业务时都不会考虑此因素 因此, 各月的内部财务报告和所有的绩效奖励考核一般都是基于不含股权激励 商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用的非美国通用会计准则进行的 非美国通用会计准则财务数据帮助投资者全面了解畅游目前的财务状况和对未来的展望 使用非美国通用会计准则的毛利 营业利润 净利润 归属于畅游公司的净利润和归属于畅游公司的每股摊薄净收益也有其不足之处, 因为股权激励费用已经是而且在可预见的未来也将是我们业务中一项重大持续费用, 而商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用也有可能在将来再次发生 为了弥补这部分不足, 我们同时提供了关于美国通用会计准则金额和非美国通用会计准则金额差别的具体信息 在后文的附表里列示了美国通用会计准则和非美国通用会计准则调节的明细, 可以直观地进行比较 财务信息注释 除注明为非美国通用会计准则的信息之外, 本新闻稿中的财务信息均摘自畅游根据美国通用会计准则编制的未经审计的财务报表 中间权益包括了第七大道的非控制性权益及授予第七大道非控制性股东的认沽期权 如果第七大道的业绩表现达到约定的标准, 但第七大道未在纳斯达克交易所 纽约证券交易所或者香港交易所完成首次公开募股, 其非控制性股东有权将持有的股票以提前约定的价格出售给畅游 认沽期权将于 2014 年到期 鉴于非控制性权益的赎回并非仅由畅游控制, 因此第七大道的非控制性权益以及认沽期权被归类为中间权益体现在畅游的合并资产负债表中 根据美国会计准则 ASC 480-10 的规定, 畅游自并购第七大道之日起, 将把非控制股东的中间权益和非控制股东认沽期权的预期未来行权价格之间的差异, 在相应期间进行摊销, 并计入归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 认沽期权的预期未来行权价格的变化将作为会计估计的变化, 也在相应期间进行摊销, 并计入归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 2012 年第三季度, 畅游基于第七大道 2012 年前三季度的业绩表现, 预计第七大道的业绩很可能超 8 of 17
过原定的 2012 年和 2013 年预期, 而这些预期将是决定认沽期权未来行权价格的基础 因此, 畅游增加了分类为中间权益的第七大道非控制性权益的预估赎回价值 新增的预估赎回价值在从畅游改变有关估计之日起到最早的认沽期权行权日期间进行分摊, 并计为新增的归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 安全港声明 我们现在预计 业务展望 中的内容在下个季度财务数据公布之前不会被更新 但是, 畅游保留在任何时候, 由于任何原因对 业务展望 部分的内容进行更新的权利 本财务报告中包含前瞻性的陈述 非历史事实的陈述, 包括关于我们的预期, 均为前瞻性陈述 这些陈述是基于当前的计划, 估计及展望, 请不要对其产生不适当的依赖 前瞻性的陈述中包含风险及不确定因素 我们在此提醒您, 某些重要的因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述有重大差别 潜在的风险及不确定因素包括但不限于 : 全球金融和信贷市场危机及其对中国经济的延续性的潜在影响 中华人民共和国产业政策的不确定 各季度运营结果可能出现上下波动 畅游过去及未来可能的亏损 有限的营业历史 以及本公司依赖 天龙八部 作为主要收入来源的事实 更多有关上述及其他风险的资讯收录于畅游于 2012 年 2 月 28 日提交的 20-F 表格的年度报告, 以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中 电话会议信息 畅游管理层将于美国东部时间 2013 年 2 月 4 日上午 7 点 ( 即北京 / 香港时间 2013 年 2 月 4 日晚 8 点 ) 举行电话会议, 讨论 2012 年第四季度及全年的业绩 业绩电话会议的电话接入方式如下 : 美国接入号码 : +1-866-519-4004 香港接入号码 : +852-2475-0994 国际接入号码 : +1-718-354-1231 接入密码 : CYOU 请在电话会议开始之前 10 分钟拨打以上电话号码参加会议, 拨打电话时需输入密码 电话会议的回放将于会议结束后, 于美国东部时间 2013 年 2 月 4 日早 10 点后启用, 直至 2013 年 2 月 11 日, 收听号码 : 国际接入号码 : +1-866-452-5696 密码 : 86638764 同时, 畅游公司的网站 http://ir.changyou.com/ 将直播本次电话会议, 以后也可访问此网址收听本次电话会议的录音 关于畅游畅游有限公司 ( 纳斯达克股票交易代码 :CYOU) 是一家中国国内领先的在线游戏开发商和运营商, 其开发和运营多种类型的在线游戏, 如中国最受欢迎的大型多人在线游戏 ( MMO ) 之一 9 of 17
的 天龙八部 以及两款流行的网页游戏 弹弹堂 和 神曲, 公司同时运营国内领先的游戏资讯门户网站 17173.com 畅游 2003 年作为搜狐集团 ( 纳斯达克股票交易代码 :SOHU) 的游戏事业部开始运营,2007 年 12 月分拆成为一家独立运营公司, 之后 2009 年 4 月 7 日完成其首次公开募股 畅游先进的技术平台包括先进的 2.5D 及 3D 图形引擎 统一的游戏开发平台 有效的反作弊和反黑客技术 自主研发的跨网络技术和先进的数据保护技术等 更多信息请访问畅游网站 http://ir.changyou.com/ 投资者和媒体垂询, 请联系 : 中国 : 张正慧女士畅游有限公司电话 : +86 (10) 6861-3688 电子邮箱 : ir@cyou-inc.com 美国 : Jeff Bloker 先生汇思讯电话 : +1 (480) 614-3003 电子邮箱 : jbloker@christensenir.com 10 of 17
畅游有限公司简要合并损益表 ( 未经审计, 单位千美元, 每 ADS 净收益除外 ) 三个月截至 十二个月截至 2012 年 12 月 31 日 2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 收入 : 网络游戏收入 $ 158,942 $ 151,093 $ 123,252 $ 574,653 $ 435,512 在线广告收入 12,503 12,756 12,413 42,525 38,211 其他收入 2,906 1,933 1,986 6,251 10,853 总收入 173,541 165,782 137,651 623,429 484,576 成本 : 网络游戏成本 ( 包括股权激励费用分别为 $45, $62, $29, $239 和 $102) 22,165 21,067 16,341 77,941 49,837 在线广告成本 ( 包括股权激励费用分别为 $16, $16, $31, $67 和 $128) 2,053 1,722 1,069 6,535 3,892 其他成本 4,359 8,197 3,589 20,046 13,783 总成本 28,577 30,986 20,999 104,522 67,512 毛利 144,964 134,796 116,652 518,907 417,064 营业费用 : 产品开发 ( 包括股权激励费用分别为 $310, $391, $640, $1,854 和 $2,339) 21,614 18,119 15,978 73,755 52,238 销售及市场推广 ( 包括股权激励费用分别为 $36,$89, $217, $326 和 $960) 19,844 16,442 12,453 60,639 49,893 管理费用 ( 包括股权激励费用分别为 $233, $235, $546, $1,183 和 $2,528) 9,518 7,822 9,852 33,514 29,684 商誉减值损失和并购相关无形资产减值损失 (a) 0 0 5,420 2,906 5,420 营业费用合计 50,976 42,383 43,703 170,814 137,235 营业利润 93,988 92,413 72,949 348,093 279,829 利息收入 3,020 3,604 4,338 13,639 11,926 汇兑 ( 亏损 )/ 收益 (382) 548 (129) (558) (618) 其他收入 /( 支出 ) 738 (1,787) 248 (173) 457 税前利润 97,364 94,778 77,406 361,001 291,594 所得税 (17,711) (17,354) (11,970) (67,405) (43,580) 净利润 $ 79,653 77,424 65,436 293,596 248,014 减 : 归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润 4,495 4,495 1,105 11,196 2,558 归属于畅游公司的净利润 $ 75,158 $ 72,929 $ 64,331 $ 282,400 $ 245,456 归属于畅游公司的每 ADS 基本净收益 $ 1.42 $ 1.38 $ 1.23 $ 5.35 $ 4.68 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 基本净收益 的 ADS 股数 52,881 52,862 52,510 52,828 52,427 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.41 $ 1.37 $ 1.21 $ 5.29 $ 4.61 归属于畅游公司的用于计算每 ADS 摊薄净收益 的 ADS 股数 53,443 53,405 53,317 53,396 53,300 注释 : (a) 截止到 2011 年 12 月 31 日的三个月以及截止到 2011 年 12 月 31 日的十二个月期间产生的影前广告业务相关的商誉减值准备以及并购相关无形资产减值损失和相关税费均为 540 万美元 截止 2012 年 12 月 31 日的三个月产生的并购业务无形资产减值为 290 万美元 11 of 17
畅游有限公司简要合并资产负债表 ( 未经审计, 单位千美元 ) 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 资产流动资产 : 现金及现金等价物 $ 366,639 $ 330,411 应收账款, 净值 23,364 11,326 短期投资 51,720 17,560 短期受限定期存款 116,140 0 预付账款及其他流动资产 29,540 11,610 流动资产合计 587,403 370,907 非流动资产 : 固定资产, 净值 64,828 68,394 商誉 134,921 134,616 无形资产, 净值 54,249 48,441 长期受限定期存款 130,459 0 股权投资 850 350 递延税资产 5,000 3,605 其他资产, 净值 136,803 126,760 非流动资产合计 527,110 382,166 资产合计 $ 1,114,513 $ 753,073 负债流动负债 : 预收账款及递延收入 $ 43,659 $ 51,900 应付账款及预提费用 111,596 69,438 短期银行贷款 113,000 0 应交税金 17,825 13,189 递延税金 11,878 0 应付搜狐款项 0 20,969 流动负债合计 297,958 155,496 长期负债 : 长期银行贷款 126,353 0 长期递延税负债 7,824 5,146 长期或有对价 0 16,704 长期应付账款 12,683 3,612 长期负债合计 146,860 25,462 负债合计 444,818 180,958 中间权益中间权益合计 61,810 57,254 所有者权益所有者权益合计 607,885 514,861 负债 中间权益与所有者权益合计 $ 1,114,513 $ 753,073 12 of 17
畅游有限公司 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 ( 未经审计, 单位千美元, 每 ADS 净收益除外 ) 截至 2012 年 12 月 31 日的三个月 非美国通用会计准则调整 美国通用会计准则报告数 股权激励费用 (a) 并购业务无形资产减值和相关税费 (b)(c) 或有负债的公允价值变动 (b)(d) 非美国通用会计准则报告数 网络游戏毛利 $ 136,777 45 0 0 136,822 在线广告毛利 10,450 16 0 0 10,466 其他毛亏损 (2,263) 0 0 0 (2,263) 毛利 $ 144,964 61 0 0 145,025 毛利率 84% 84% 营业利润 $ 93,988 640 0 0 94,628 营业利润率 54% 55% 净利润 $ 79,653 640 0 0 80,293 归属于畅游公司的净利润 $ 75,158 640 0 0 75,798 归属于畅游公司的净利润率 43% 44% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.41 1.42 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,443 53,530 备注 : a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用 c) 截至 2012 年 12 月 31 日的三个月, 没有产生并购业务无形资产减值和相关税费 d) 截至 2012 年 12 月 31 日的三个月, 没有产生并购相关的或有负债的公允价值变动 13 of 17
畅游有限公司 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 ( 未经审计, 单位千美元, 每 ADS 净收益除外 ) 截至 2012 年 9 月 30 日的三个月 非美国通用会计准则调整 美国通用会计准则报告数 股权激励费用 (a) 并购业务无形资产减值和相关税费 (b)(c) 或有负债的公允价值变动 (b)(d) 非美国通用会计准则报告数 网络游戏毛利 $ 130,026 62 0 0 130,088 在线广告毛利 11,034 16 0 0 11,050 其他毛亏损 (6,264) 0 0 0 (6,264) 毛利 $ 134,796 78 0 0 134,874 毛利率 81% 81% 营业利润 $ 92,413 793 0 0 93,206 营业利润率 56% 56% 净利润 $ 77,424 793 0 2,195 80,412 归属于畅游公司的净利润 $ 72,929 793 0 2,195 75,917 归属于畅游公司的净利润率 44% 46% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.37 1.42 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,405 53,534 备注 : a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用 c) 截至 2012 年 9 月 30 日的三个月, 没有产生并购业务无形资产减值和相关税费 d) 截至 2012 年 9 月 30 日的三个月, 由于第七大道 2012 年的业绩表现将超出并购日预期, 与第七大道并购相关的或有负债公允价值增长了 220 万美元 14 of 17
畅游有限公司 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 ( 未经审计, 单位千美元, 每 ADS 净收益除外 ) 截至 2011 年 12 月 31 日的三个月 非美国通用会计准则调整 美国通用会计准则报告数 股权激励费用 (a) 并购业务无形资产减值和相关税费 (b)(c) 或有负债的公允价值变动 (b)(d) 非美国通用会计准则报告数 网络游戏毛利 $ 106,911 29 0 0 106,940 在线广告毛利 11,344 31 0 0 11,375 其他毛亏损 (1,603) - 0 0 (1,603) 毛利 $ 116,652 60 0 0 116,712 毛利率 85% 85% 营业利润 $ 72,949 1,463 5,420 0 79,832 营业利润率 53% 58% 净利润 $ 65,436 1,463 5,365 0 72,264 归属于畅游公司的净利润 $ 64,331 1,463 5,365 0 71,159 归属于畅游公司的净利润率 47% 52% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 1.21 1.33 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,317 53,537 备注 : a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用 c) 截至 2011 年 12 月 31 日的三个月, 影前广告业务的商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失和相关税费为 540 万美元 d) 截至 2011 年 12 月 31 日的三个月, 没有产生并购相关的或有负债的公允价值变动 15 of 17
畅游有限公司 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 ( 未经审计, 单位千美元, 每 ADS 净收益除外 ) 截至 2012 年 12 月 31 日的十二个月 非美国通用会计准则调整 美国通用会计准则报告数 股权激励费用 (a) 并购业务无形资产减值和相关税费 (b)(c) 或有负债的公允价值变动 (b)(d) 非美国通用会计准则报告数 网络游戏毛利 $ 496,712 239 0 0 496,951 在线广告毛利 35,990 67 0 0 36,057 其他毛亏损 (13,795) 0 0 0 (13,795) 毛利 $ 518,907 306 0 0 519,213 毛利率 83% 83% 营业利润 $ 348,093 3,669 2,906 0 354,668 营业利润率 56% 57% 净利润 $ 293,596 3,669 2,268 2,195 301,728 归属于畅游公司的净利润 $ 282,400 3,669 2,268 2,195 290,532 归属于畅游公司的净利润率 45% 47% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 5.29 5.43 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,396 53,533 备注 : a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用 c) 截至 2012 年 12 月 31 日的十二个月, 并购业务无形资产减值 290 万美元 d) 截至 2012 年 12 月 31 日的十二个月, 由于第七大道 2012 年的业绩表现将超出并购日预期, 与第七大道并购相关的或有负债公允价值增长了 220 万美元 16 of 17
畅游有限公司 美国通用会计准则和非美国通用会计准则财务数据调节表 ( 未经审计, 单位千美元, 每 ADS 净收益除外 ) 截至 2011 年 12 月 31 日的十二个月 非美国通用会计准则调整 美国通用会计准则报告数 股权激励费用 (a) 并购业务无形资产减值和相关税费 (b)(c) 或有负债的公允价值变动 (b)(d) 非美国通用会计准则报告数 网络游戏毛利 $ 385,675 102 0 0 385,777 在线广告毛利 34,319 128 0 0 34,447 其他毛亏损 (2,930) 0 0 0 (2,930) 毛利 $ 417,064 230 0 0 417,294 毛利率 86% 86% 营业利润 $ 279,829 6,117 5,420 0 291,366 营业利润率 58% 60% 净利润 $ 248,014 6,117 5,365 0 259,496 归属于畅游公司的净利润 $ 245,456 6,117 5,365 0 256,938 归属于畅游公司的净利润率 51% 53% 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益 $ 4.61 4.81 归属于畅游公司的每 ADS 摊薄净收益的 ADS 股数 53,300 53,472 备注 : a) 剔除公允价值法计算的股权激励费用 b) 从 2011 年第四季度起, 公司修订了非美国通用会计准则报告方法, 除了之前剔除的股权激励费用, 还会剔除商誉减值准备 并购相关无形资产减值损失和相关税费 股权激励相关的非现金税收优惠以及并购相关的或有对价调整收益 / 费用 c) 截至 2011 年 12 月 31 日的十二个月, 影前广告业务的商誉减值准备和并购相关无形资产减值损失和相关税费为 540 万美元 d) 截至 2011 年 12 月 31 日的十二个月, 没有产生并购相关的或有负债的公允价值变动 17 of 17