注入新能量明確新方向

股份代號 598 Stock Code : 598 注入新能 量 明 確 新方 向 2015 Interim Report 2015 中 期 報 告 中期報告 R O F A Y NE W D T I L A T I V IR E C New Ti Interim Report on 2015

注入新能量明確新方向

2 3 4 5 7 9 10 38 49 50

公司資料 公司 公司 SINOTRANS LIMITED 公司 公司 公 43 A (100082) 133 20 F G 公司 公司 公司 (86) 10 5229-6667 (86) 10 5229-6600 ir@sinotrans.com www.sinotrans.com 183 17 (SINOTRANS) 598 1 100818 9 1 100044 88 35 222 30 200002 18 20 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 2

簡明合併損益表 二零一 年 3 22,918,988 21,421,198 135,091 84,332 (21,444) (46,439) (20,042,869) (18,576,398) (1,532,287) (1,440,969) (306,437) (291,059) (214,091) (219,997) 401,439 (78,834) (202,820) (210,869) 4 1,135,570 640,965 51,244 46,387 (134,234) (145,042) 1,052,580 542,310 497,436 373,742 8,945 60,485 1,558,961 976,537 5 (469,934) (223,706) 1,089,027 752,831 6 9,982 1,089,027 762,813 875,429 670,808 213,598 92,005 1,089,027 762,813 8 0.19 0.16 0.19 0.16 10 至 37 3 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併損益及其他綜合收益表 二零一 年 1,089,027 762,813 其他綜合收益 期 至 (19,137) 5,982 11 期 1,309,281 (86,048) 期 至 202,905 期 至 (19,780) (4,867) 6,151 (322,375) (29,215) 其他綜合收益 943,122 99,775 綜合收益 2,032,149 862,588 綜合收益 1,441,118 738,560 591,031 124,028 2,032,149 862,588 10 至 37 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 4

簡明合併財務狀況表 於二零一五年六月三十日 二零一 年 十二月三十一日 2,637,241 2,608,588 211,737 180,382 9 7,706,382 7,364,729 124,281 127,791 10 3,339,727 2,846,805 834,566 842,707 130,311 128,918 11 2,968,041 1,731,060 175,797 203,110 18,128,083 16,034,090 18 2,805,707 1,553,205 162,925 154,114 12 9,076,127 8,523,449 254,523 190,767 日 三 月 921,988 921,600 5,012,176 5,332,114 18,233,446 16,675,249 36,361,529 32,709,339 4,606,483 4,606,483 10,466,679 8,516,589 7(b) 138,194 299,421 15,211,356 13,422,493 3,688,251 2,882,626 18,899,607 16,305,119 5 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務狀況表 ( 續 ) 於二零一五年六月三十日 二零一 年 十二月三十一日 () 400,667 77,525 13 2,995,025 2,992,967 221,413 220,195 3,617,105 3,290,687 14 6,119,484 5,862,084 1,471,191 1,660,371 1,830,787 1,804,834 443,334 204,625 15 1,065,582 747,988 13 2,003,668 一年 13 1,999,970 16 311,006 234,313 599,765 599,348 13,844,817 13,113,533 17,461,922 16,404,220 36,361,529 32,709,339 4,388,629 3,561,716 22,516,712 19,595,806 10 37 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 6

簡明合併股東權益變動表 權益 股 合 權益 權益合 二零一五年一月一日 4,606,483 2,005,416 434,455 372,136 (153,090) 6,157,093 13,422,493 2,882,626 16,305,119 期間 875,429 875,429 213,598 1,089,027 期間 (6,257) 588,557 (16,611) 565,689 377,433 943,122 期間 (6,257) 588,557 (16,611) 875,429 1,441,118 591,031 2,032,149 二零一 年年 7(b) (299,421) (299,421) (299,421) (44,229) (44,229) 20,000 20,000 一 (10) (10) (7,170) (7,180) (19) (19) (704) (723) 一 9,979 (8,803) (2,137) (961) (553) (1,514) 648,156 648,156 247,250 895,406 658,106 (8,803) (301,558) 347,745 214,594 562,339 二零一五年六月三十日 4,606,483 2,657,265 434,455 960,693 (178,504) 6,730,964 15,211,356 3,688,251 18,899,607 7 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併股東權益變動表 ( 續 ) 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 二零一 年一月一日 4,249,002 1,826,047 434,455 (51,627) (160,846) 5,239,005 11,536,036 2,515,909 14,051,945 期間 670,808 670,808 92,005 762,813 期間 (498) 55,619 12,631 67,752 32,023 99,775 期間 (498) 55,619 12,631 670,808 738,560 124,028 862,588 二零一三年年 7(b) (212,450) (212,450) (212,450) (36,701) (36,701) (974) (974) 14,647 13,673 一 70,845 70,845 70,845 一 (8,765) (8,765) (8,765) 69,871 (221,215) (151,344) (22,054) (173,398) 二零一 年六月三十日 4,249,002 1,895,420 434,455 3,992 (148,215) 5,688,598 12,123,252 2,617,883 14,741,135 10 至 37 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 8

簡明合併現金流量表 二零一 年 498,958 557,345 17(a) (1,522,393) 184,662 17(b) 708,105 287,958 (4,608) 5,619 (319,938) 1,035,584 一月一日 5,332,114 5,386,578 六月三十日 5,012,176 6,422,162 10 至 37 9 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 1. H 二零零二年十一月二十日 一 二零零 年 2A. 16 34 期 截至二零一 年十二月三十一日止年 年 一 截至二零一 年十二月三十一日止年 年 一 期 19 2010-2012 期間 年 2011-2013 期間 年 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 10

簡明合併財務報表附註 2A. 期 2B. 二零一 年十一月三十日 797,226,000 (i) 日 100%(ii) 70% 二零一 年十二月三十一日 14,120,000 100% 一 一 二零一 年一月一日 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 間 11 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 2B. 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 合併 務 21,071,418 349,780 21,421,198 84,284 48 84,332 (46,312) (127) (46,439) (18,347,034) (229,364) (18,576,398) (1,411,430) (29,539) (1,440,969) (245,562) (45,497) (291,059) (213,584) (6,413) (219,997) (78,834) (78,834) (205,937) (4,932) (210,869) 607,009 33,956 640,965 45,933 454 46,387 (143,503) (1,539) (145,042) 509,439 32,871 542,310 373,742 373,742 60,485 60,485 943,666 32,871 976,537 (218,448) (5,258) (223,706) 725,218 27,613 752,831 務 9,982 9,982 735,200 27,613 762,813 643,966 26,842 670,808 91,234 771 92,005 735,200 27,613 762,813 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 12

簡明合併財務報表附註 2B. 一 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 0.15 一 0.01 0.16 二零一五年五月一日 4,967,500 100% 一 二零一五年一月一日 3. 13 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 3. 間 6 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 務 務 合 合 17,527,782 3,453,564 962,855 974,787 22,918,988 22,918,988 間 296,283 43,614 101,328 194,752 635,977 (635,977) 17,824,065 3,497,178 1,064,183 1,169,539 23,554,965 (635,977) 22,918,988 380,955 190,128 203,550 30,990 805,623 805,623 401,439 (71,492) 1,135,570 51,244 (134,234) 32,675 4,880 7,442 452,439 497,436 497,436 8,945 1,558,961 (469,934) 1,089,027 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 14

簡明合併財務報表附註 3. 間 務 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 16,533,742 3,028,934 1,005,140 853,382 21,421,198 21,421,198 間 236,500 18,800 105,294 213,322 573,916 (573,916) 16,770,242 3,047,734 1,110,434 1,066,704 21,995,114 (573,916) 21,421,198 389,136 182,479 202,159 2,097 775,871 775,871 (78,834) (56,072) 640,965 46,387 (145,042) 16,638 (2,846) 18,408 341,542 373,742 373,742 60,485 976,537 (223,706) 752,831 15 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 4. 二零一 年 32,606 27,552 3,404 2,096 28,782 3,434 45,827 43,480 474,513 116,020 287,269 274,577 7,656 4,795 3,047 36,880 32,292 33,082 105,041 91,420 57,850 52,095 11,512 11,687 59,017 56,037 44,146 37,307 24,056 19,946 11 202,905 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 16

簡明合併財務報表附註 5. 務 二零一 年 期 250,095 217,528 4,853 4,399 1,229 1,229 (82) 550 256,095 223,706 213,839 469,934 223,706 10% 至 20% 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 15% 至 20% 期 25% 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 25% 16.5% 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 16.5% 個 17 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 6. 務 務 二零一 年三月二十五日 一 100% 期 二零一 年六月六日 日 務 二零一 年三月二十五日 100% 期 二零一 年 月三十一日 日 務 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 務 1,146,196 (1,042,878) (33,207) (60,284) 9,827 9,827 155 9,982 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 18

簡明合併財務報表附註 6. 務 務 務 8,131 (1,367) (132,208) 2,521 (122,923) 7. (a) 年 10% 至 50% 止 至 25% (b) 二零一五年六月 截至二零一 年十二月三十一日止年 年 0.065 299,421,000 二零一 年 截至二零一三年十二月三十一日止年 年 0.05 212,450,000 二零一五年六月三十日 二零一五年 月十 日 二零一五年 月十 日 4,606,483,200 期 0.03138,194,000 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 二零一 年 月二十日 4,606,483,200 0.0292,130,000 19 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 8. 務 務 六個月期間 二零一 年 875,429 670,808 4,606,483 4,249,002 0.19 0.16 務 六個月期間 二零一 年 875,429 670,808 期 (9,982) 875,429 660,826 4,606,483 4,249,002 0.19 0.16 務 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 0.002 9,982,000 截至六月三十日止六個月期間 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 20

簡明合併財務報表附註 9. 期 448,350,000 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 293,083,000 82,566,000 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 86,098,00045,183,000 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 7,426,000 10. 合 30% 50% 78,000,000 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 30% 30% 30% 90,000,000 89,366,000 截至二 零一 年六月三十日止六個月期間 744,181,000 11. 二零一 年十二月三十一日 2,594,651 1,357,670 373,390 373,390 2,968,041 1,731,060 21 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 11. 二零一 年 一月一日 1,357,670 769,697 1,309,281 (86,048) (72,300) 六月三十日 2,594,651 683,649 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 間 202,905,000 期 12. 二零一 年十二月三十一日 7,549,340 7,203,571 307,532 278,807 927,504 820,538 291,751 220,533 9,076,127 8,523,449 二零一 年十二月三十一日 7,664,896 7,321,587 115,556 118,016 7,549,340 7,203,571 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 22

簡明合併財務報表附註 12. 日 日期 日期 二零一 年十二月三十一日 六個月 7,429,098 6,975,852 六至十二個月 143,918 264,289 一至 年 61,582 64,509 至三年 21,025 8,621 三年 9,273 8,316 7,664,896 7,321,587 日期 二零一 年十二月三十一日 六個月 162,125 160,201 六至十二個月 113 2,469 一至 年 1,168 至三年 5 5 三年 13 163,411 162,688 期一 一至六個月 六個月 期 23 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 13. 二零一 年十二月三十一日 2,995,025 2,992,967 2,995,025 2,992,967 期 (a) 1,999,970 一年 期 1,999,970 期 (b) 2,003,668 (a) (b) 二零一二年三月十 日 二期 100 20 期 期 期 3 年 年 4.72% 4.94% 期 二零一五年三月十 日 期 二零一五年五月 10020 期 期 270 年 3.60% 3.81% 14. 期一 一至六個月 日 二零一 年十二月三十一日 六個月 5,608,083 5,374,687 六至十二個月 218,301 206,745 一至 年 188,490 199,967 至三年 77,705 57,585 三年 26,905 23,100 6,119,484 5,862,084 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 24

簡明合併財務報表附註 15. (a) 二零一 年十二月三十一日 1,065,582 747,988 日 期日 二零一 年 一月一日 747,988 1,200,647 531,637 1,118,873 (214,043) (1,185,964) (47,040) 至 (280,941) 六月三十日 1,065,582 805,575 (b) 二零一五年六月三十日 年 2.38% 二零一 年十二月三十一日 2.82% 25 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 16. 合 合 二零一五年一月一日 27,984 40,544 129,239 36,546 234,313 3,525 93,603 35,315 132,443 期 (431) (19,587) (4) (35,728) (55,750) 二零一五年六月三十日 27,553 24,482 222,838 36,133 311,006 二零一 年一月一日 28,493 68,949 124,125 1,967 42,852 266,386 7,582 1,998 40,086 49,666 期 (509) (15,409) (15,072) (1,967) (39,717) (72,674) (2,954) (2,317) (5,271) 至 (1,998) (5,903) (7,901) 二零一 年六月三十日 27,984 53,540 113,681 35,001 230,206 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 26

簡明合併財務報表附註 17. 簡明合併 表 附註 (a) 二零一 年 期 日 三個月 期 (388) 75,834 (78,862) (245,609) (4,280) 407,963 47,214 9,542 344 73,540 161,787 453,083 202,064 (201,200) (41) (6,609) (189) (13,633) (1,530,000) (300,000) (654,848) (462,071) 25,640 26,910 2,262 11,276 87,172 714,102 (101,653) (6,905) 20,120 30,000 (114,718) 96,840 24,822 (40,000) (19,587) (15,409) 27 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 17. 簡明合併 表 附註 (b) 二零一 年 895,406 一 (196,644) 361,637 988,873 (214,043) (1,055,964) 期 4,000,000 期 (2,000,000) 期 (2,000,000) 1,000,000 (7,014) 期 (4,000) 170,000 130,000 (130,000) (141,030) (482,381) (12,188) (39,754) 期 (25,397) (116,924) (97,100) (35,016) (35,180) 20,000 13,673 (1,974) 11,570 一 (8,765) 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 28

簡明合併財務報表附註 18. 個 期 一 日 二 一 間 三 2,594,651 2,594,651 報 * 1,530,000 1,530,000 合 2,594,651 1,530,000 4,124,651 29 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 18. 一 二 三 二零一 年十二月三十一日 1,357,670 1,357,670 * 150,000 150,000 日期 期 日期 1,357,670 150,000 1,507,670 * 期 1 2 間 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 30

簡明合併財務報表附註 18. 3 截至二零一 年六月 三十日止六個月期間 二零一 年 一月一日 150,000 150,000 6,280,000 1,100,000 11,787 8,073 (4,911,787) (1,258,073) 六月三十日 1,530,000 日 期 19. 日 16 二零一五年六月三十日 395,534,000 二零一 年十二月三十一日 361,108,000 31 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 20. 二零一 年十二月三十一日 82,764 93,246 80,777 104,549 163,541 197,795 一 至二零一五年 至二零一六年 21. 日 二零一 年十二月三十一日 724,541 575,974 1,286,552 707,137 2,011,093 1,283,111 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 32

簡明合併財務報表附註 21. 二零一 年十二月三十一日 382,037 162,967 1,403,696 1,068,975 137,587 45,900 87,773 5,269 2,011,093 1,283,111 22. 一 期 日 33 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 22. (a) 二零一 年 528,095 190,668 765,955 112,422 18,722 29,914 36,160 55,025 35,557 35,695 546 304,051 148,352 221,095 186,962 432 47,620 43,046 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 34

簡明合併財務報表附註 22. (b) 二零一 年十二月三十一日 327,230 435,186 期 日 三個月 期 62,475 62,133 133,863 131,374 35,251 134,763 126,480 126,480 139,605 159,574 418,833 781,791 4,114 1,220 148,283 83,348 595 6,259 6,610 4,688 15,728 15,833 8,245 7,493 9,625 5,831 32 5,790 4,311 794 639 19 27 211,423 147,667 期 日 三個月 期 849,674 828,421 4,487,132 4,711,695 35 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

簡明合併財務報表附註 22. (c) 二零一 年 期 170,000 130,000 (130,000) 期 170,000 832 585 (832) (585) 二零一 年 期 300,552 736,298 360,371 745,241 (47,040) (194,463) (801,096) 期 466,460 633,403 5,770 12,243 (8,922) (8,723) 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 36

簡明合併財務報表附註 22. (c) 二零一五年六月三十日 年 3.16% 二零一 年十二月三十一日 3.79%) 9,000,000 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 141,030,000 截至二零一 年六月三十日止六個月期間 482,381,000 二零一五年六月三十日 81,041,000 二零一 年十二月三十一日 213,071,000 (d) 17 20 (e) 二零一 年 1,408 1,157 1,274 1,342 206 169 37 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 經營業績 6.9% 0.9%15.5% BDI 12.0% 6.1% 5.6% 2.1% 15.6% 4.2% 4.0% 7.7% 11.2% 30.1% 5.1% 50.0% 15.5%15.2% 2.9% 229.190 7.0% 8.754 30.5% 0.19 0.16 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 38

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 營 464.1 454.7 268.1 232.0 805.4 773.0 103.6 107.9 7.0 6.5 374.5 421.9 5.1 7.3 176.6 168.0 0.6 1.2 52.1 45.1 108.2 93.9 84.0 86.5 39 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 財務 經 17,527.8 76.48% 16,533.7 77.19% 3,453.6 15.07% 3,028.9 14.14% 962.9 4.20% 1,005.1 4.69% 974.8 4.25% 853.4 3.98% 經 381.0 47.29% 389.1 50.15% 190.1 23.60% 182.5 23.52% 203.6 25.26% 202.2 26.06% 31.0 3.85% 2.1 0.27% 營業 分 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 40

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 經營業績與財務狀況的 與分析營業 229.190 214.212 7.0% 理 175.278 165.337 6.0% 3.8103.891 2.1% 454.7464.1 2.1% 23.20 26.8115.6% 773.0 805.4 4.2% 10,79010,360 4.0% 業 務 34.536 30.289 14.0% 1.9011.825 4.2% 6507007.7% 41 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 和 務 9.629 10.051 4.2% 2.0362.022 0.7% 421.9 374.5 11.2%510 730 30.1% 168.0 176.6 5.1% 1206050.0% 1.5 務 9.7488.534 14.2% 0.3100.021 1,377.8% 45.1 52.1 15.5% 93.9 108.2 15.2% 86.584.02.9% 4.56033.4% 1,010 1,0756.4% 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 42

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 和 200.429185.764 7.9% 與 3.0642.911 5.3% 和 2.1412.200 2.7% 0.788 4.014 經營 11.3566.410 77.2% 3.0% 4.9% 21.9% 37.7% 營 業 4.974 3.73733.1% 43 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 4.6992.237 110.1% 22.9% 30.1% 經營業務 10.890 7.528 44.7% 的 2.136 0.920 132.2% 分 8.754 6.708 30.5% 和 經 499.0 557.3 (1,522.4) 184.7 708.1 288.0 (4.6) 5.6 (319.9) 1,035.6 5,012.2 6,422.2 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 44

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 經營 4.990 5.573 10.5% 4.485 14.355 2.704 5.508 0.405 5.4850.260 2.531 6059 15.22412.947 6.548 4.1751.847 7.141 1.5314.621 2.456 7.081 2.880 40.000 8.95420.000 20.0001.966 10.000 9.889 16.683 0.398 45 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 7.6286.548 1.018600 5.454 1.0790.925 0.170 IT 和 3.955 3.611 1.6351.978 10.6567.480 3.9076.363 0.386 2.38% 0.757 0.336 0.095 48.0%50.2%) 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 46

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 26,54727,016 業務 業務 6 (LPI) 55.7%53.7% 59.7% 47 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 48

中期股息 0.030 H 18317 1712 1716 H 1.00 0.8140 H0.0369 H 10% H 10% 10% 10% H10% 49 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

其他資料 XVXV 7 8 352 2,461,596,200 53.44% H 2,144,887,000 46.56% H 4.81.00357,481,000 H 167,80070% 30% 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 50

其他資料 XV 2 3336 H 1 2,461,596,200(L) 87,800,000(L) H 53.44% 1.91% 4.09% JPMorgan Chase & Co. 128,687,899(L) 1,100,000(S) 65,659,468(P) H 2.79% 0.02% 1.43% 5.99% 0.05% 3.06% Morgan Stanley 116,458,946(L) 2.53% 5.42% H 92,942,659(S) 2.02% 4.33% BlackRock, Inc. 110,302,545(L) H 2.39% 5.14% FIL Limited 107,576,000(L) H 2.34% 5.02% * (L) (S) (P) 1 87,800,000 H 336 XV 2 3 51 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

其他資料 22 A.6.7 E.1.2 11 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 52

其他資料 53 中國外運股份有限公司 2015 年中期報告

其他資料 5% 30 2015 年中期報告 中國外運股份有限公司 54