医药生物 关注高端仿制药市场发展 2016 年 3 月 20 日 (2016 年第 5 期 ) 市场基本状况上市公司数 211 行业总市值 ( 亿元 ) 26,971.48 行业流通市值 ( 亿元 ) 11,973.78 数据来源 :Wind 山西证券研究所行情走势图数据来源 :Wind 分析师 : 张旭执业证书编号 :S0760511010001 邮箱 :zhangxu@sxzq.com 联系人 : 刘建宏电话 :0351-8686724 邮箱 :liujianhong@sxzq.com 地址 : 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 行业数据周报 (2016.03.14-2016.03.20) 市场回顾 医药生物行业上涨 7.47%, 跑赢沪深 300 指数 3.24 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名 15; 医药生物行业所有子板块均上涨, 其中医疗器械表现最佳, 上涨 11.55%, 医疗服务涨幅最小, 上涨 6.22%; 个股中, 表现最佳的为化学原料药板块中最新上市的司太立, 上涨 61.05% 前十名中医疗器械板块个股上榜 5 名企业, 分别为楚天科技 和佳股份 宝莱特 博晖创新及千山药机, 生物制品板块个股上榜 4 名企业, 分别为智飞生物 安科生物 九强生物及东宝生物 后十名中除金花股份 珍宝岛及康美药业下跌 3.93% 1.09% 及 0.25% 外, 其余个股均上涨 其中中药板块个股上榜 4 名企业, 分别为珍宝岛 康美药业 佛慈制药及西藏药业 行业动态 国务院 : 发布关于促进医药产业健康发展的指导意见 总理记者会 : 政府下决心推进全国医保联网 国家食品药品监督管理总局 :52 家医药企业被查 被立案 北京市 : 公立医院拟取消级别 平安集团 : 布局精准医疗, 千万美元领投香港生物科技公司 Prenetics 药明康德 : 携手华为创建中国精准医疗云平台 上市公司重要公告投资建议 近日, 国务院办公厅发布 国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见 中提到 到 2020 年, 医药产业创新能力明显提高, 供应保障能力显着增强,90% 以上重大专利到期药物实现仿制上市, 临床短缺用药供应紧张状况有效缓解, 积极推动国内仿制药物市场发展 ;2016 年, 全球最畅销的前 20 个处方药中有 18 个将要专利到期, 这 18 个处方药每年全球销售额为 1420 亿美元 因此, 我国国产仿制药尤其是高端仿制药的市场潜力巨大 建议关注在此类药物研发能力方面上较强的企业, 如恒瑞医药 (600276) 科伦药业 (002422) 复星医药 (600196) 等上市公司 风险提示 大盘波动风险 行业政策风险 药品安全风险 请务必阅读正文之后的特别声明部分
市场回顾 一 市场整体表现本周沪深 300 指数上涨 4.23%, 收于 3171.96 点 从子板块的涨跌幅来看, 所有行业均上涨, 排名前三位的行业分别为计算机 传媒和电子, 分别上涨 12.50% 11.15% 和 10.42% 排名后三位的行业分别为银行 采掘和食品饮料, 分别上涨 1.17% 3.22% 和 3.62% 其中医药生物行业上涨 7.47%, 跑赢沪深 300 指数 3.24 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名 15 图表 1 申万一级行业及沪深 300 指数涨跌幅对比单位 :% 数据来源 :Wind 山西证券研究所二 各子板块表现医药生物行业所有子板块均上涨, 其中医疗器械表现最佳, 上涨 11.55%, 医疗服务涨幅最小, 上涨 6.22% 生物制品 化学原料药 化学制剂 中药 医药商业分别上涨 8.10% 7.99% 6.94% 6.88% 6.24% 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2
图表 2 医药生物行业各子板块涨跌幅对比单位 :% 数据来源 :Wind 山西证券研究所 三 个股表现 医药生物行业个股中, 表现最佳的为化学原料药板块中最新上市的 司太立, 上涨 61.05% 前十名中医疗器械板块个股上榜 5 名企业, 分别 为楚天科技 和佳股份 宝莱特 博晖创新及千山药机, 生物制品板块个 股上榜 4 名企业, 分别为智飞生物 安科生物 九强生物及东宝生物 后 十名中除金花股份 珍宝岛及康美药业下跌 3.93% 1.09% 及 0.25% 外, 其余个股均上涨 其中中药板块个股上榜 4 名企业, 分别为珍宝岛 康美 药业 佛慈制药及西藏药业 图表 3 医药生物行业个股涨跌幅前十名与后十名 单位 :% 前十名 后十名 证券简称 周涨跌幅 所属申万所属申万证券简称周涨跌幅三级行业三级行业 司太立 61.05 化学原料药 金花股份 -3.93 生物制品 Ⅲ 智飞生物 29.99 生物制品 Ⅲ 珍宝岛 -1.09 中药 Ⅲ 楚天科技 20.35 医疗器械 Ⅲ 康美药业 -0.25 中药 Ⅲ 和佳股份 20.22 医疗器械 Ⅲ 华海药业 0.46 化学原料药 安科生物 19.65 生物制品 Ⅲ 佛慈制药 1.06 中药 Ⅲ 宝莱特 19.35 医疗器械 Ⅲ 京新药业 1.10 化学原料药 九强生物 19.21 生物制品 Ⅲ 西藏药业 1.32 中药 Ⅲ 东宝生物 19.15 生物制品 Ⅲ 广誉远 1.37 化学制剂 博晖创新 18.99 医疗器械 Ⅲ ST 生化 2.30 生物制品 Ⅲ 千山药机 18.98 医疗器械 Ⅲ 恒瑞医药 2.32 化学制剂 数据来源 :Wind 山西证券研究所 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3
行业动态 一 国务院 : 发布关于促进医药产业健康发展的指导意见近日, 国务院办公厅发布 国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见 ( 国办发 2016 11 号 ), 对提升我国医药产业核心竞争力 促进医药产业持续健康发展作出了部署 意见 强调, 医药产业是支撑发展医疗卫生事业和健康服务业的重要基础, 要通过优化应用环境 强化要素支撑 调整产业结构 严格产业监管 深化开放合作, 激发产业创新活力, 降低医药产品从研发到上市全环节的成本, 加快医药产品审批 生产 流通 使用领域体制机制改革, 推动产业智能化 服务化 生态化, 实现产业中高速发展和向中高端转型, 不断满足人民群众多层次 多样化的健康需求 意见 提出了中国医药产业健康发展的主要目标: 到 2020 年, 医药产业创新能力明显提高, 供应保障能力显着增强,90% 以上重大专利到期药物实现仿制上市, 临床短缺用药供应紧张状况有效缓解, 医药产业规模进一步壮大, 主营业务收入年均增速高于 10%, 工业增加值增速持续位居各工业行业前列 意见 明确了七个方面的重点任务 一是加强技术创新, 提高核心竞争能力 完善政产学研用的医药协同创新体系, 推动重大药物产业化, 加快医疗器械转型升级, 推进中医药现代化 二是加快质量升级, 促进绿色安全发展 严格生产质量管理, 提升质量控制技术, 完善质量标准体系, 实施绿色改造升级 三是优化产业结构, 提升集约发展水平 调整产业组织结构, 推进企业兼并重组 充分发挥区域要素资源优势, 推动区域协调发展 引导产业集聚发展, 创建一批产业集聚区 四是发展现代物流, 构建医药诚信体系 建立现代营销模式, 推动大型企业建设遍及城乡的药品流通配送网络 加强诚信体系建设, 健全医药诚信管理机制和制度 五是紧密衔接医改, 营造良好市场环境 健全医疗服务体系, 推动医生多点执业, 提升基层医疗机构服务能力 加强价格 医保 招标采购等政策衔接, 强化医药费用和价格行为综合监管 六是深化对外合作, 拓展国际发展空间 加快开发国际新兴医药市场, 优化产品出口结构 推动企业建设符合国际质量规范的生产线, 加快检测认证国际化进程 着眼全球配置资源, 加快国际合作步伐 七是培育新兴业态, 推动产业智能发展 推进医药生产过程智能化, 开展智能工厂和数字化车间建设示范 发挥优质医疗资源的引领作用, 开展远程影像诊断 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4
专家会诊 手术指导等远程医疗服务 意见 要求, 要强化财政金融支持, 健全政府采购机制, 深化审评审批改革, 加强产业协调监管, 支持创新产品推广, 加快人才队伍建设 国家发展改革委要加强统筹协调, 明确各项政策措施落实的具体时间表, 会同有关部门加强政策指导和督促检查, 推动医药产业持续健康发展 ( 信息来源 : 新华社 中国投资咨询网 ) 二 总理记者会 : 政府下决心推进全国医保联网 3 月 16 日上午 9 时, 第十二届全国人民代表大会第四次会议在人民大会堂举行闭幕会, 随后国务院总理李克强在人民大会堂三楼金色大厅会见中外记者并回答记者提出的问题 在医药方面, 李克强总理表示, 政府下决心要推进全国医保联网 要在今年基本解决省内就医异地直接结算的基础上, 争取用两年时间, 使老年人跨省异地住院费用能够直接结算, 使合情合理的异地结算问题不再成为群众的痛点 ( 信息来源 : 中国网 ) 三 国家食品药品监督管理总局 :52 家医药企业被查 被立案 3 月 14 日, 国家食药监总局一天之内连续发布 4 条通告,50 家药企因违规生产或药品不合格被通报 而在 3 月 15 日, 国家局又追加了一条两药企违法生产药品的通告 在 52 家被查的药企中, 有 8 家被收回了药品 GMP 证书, 其余大多是被限期整改 立案调查 暂停生产销售 召回产品 ( 信息来源 : 医药网 ) 四 北京市 : 公立医院拟取消级别 3 月 16 日, 北京市公布了 北京市城市公立医院综合改革实施方案, 这次改革方案主要包括 : 第一, 北京地区多头管理公立医院的格局会逐渐结束, 行政区域内所有三级 二级 一级公立医院均纳入改革范围 第二, 薪酬制度改革逐渐明朗, 推行院长年薪制度 第三, 编制逐渐退出历史舞台, 调整编制背后的利益格局 第四, 北京希望建立属地化 全行业的首都医疗管理体系, 落实政府办医责任, 落实管办分开, 落实医院独立法人地位 ( 信息来源 : 东方药网 ) 五 平安集团 : 布局精准医疗, 千万美元领投香港生物科技公司 Prenetics 近日, 致力于精准医疗的创新型生物科技公司 Prenetics 宣布获得了由中国平安集团旗下的专业风险投资机构平安创新投资基金 (Ping An Ventures) 领投的 1000 万美元 A 轮战略投资 在本轮投资中, 其他的跟投方还包括印尼力宝集团 (Lippo Group) 的 Venturra Capital,Capital Union Investments 及现有的投资者 500 Startups 和新加坡 COENT 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5
VenturePartners 平安创新投资基金和 Venturra Capital 皆是首次对香港公司进行战略投资 六 药明康德 : 携手华为创建中国精准医疗云平台近日, 药明康德与全球领先的信息和通信技术供应商华为宣布签署战略合作框架协议, 双方将结合药明康德子公司明码生物科技在基因组学及精准医疗领域丰富的经验和技术能力, 以及华为行业领先的云架构及服务能力, 携手在中国打造先进的精准医疗云平台, 助力中国精准医疗计划 药明康德与华为将遵照国家食品药品监督管理总局 (CFDA) 相关规定, 通过与第三方生命科学云平台安全供应商合作, 共同开发适合中国精准医疗计划的数据标准和交换框架 ( 信息来源 : 金融界 ) 图表 4 上市公司一周重要公告 上市公司重要公告 代码简称公告日期公告标题主要内容 海思科医药集团股份有限公司拟与以色列 002653.SZ 海思科 2016-03-15 关于与海外专业医疗 投资机构共同设立海思 科基金的公告 PANDA HEALTH CARE LTD 共同投资设立海思科基金 Haisco Medical Innovation Limited, 主要在以色列先进的生命科学 医疗保健 医疗器械和药物 ( 尤其是创新药物 ) 领域进行投资 海思科医药集团股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 近期发布了 2015 年年度报告, 对报告期内公 002653.SZ 海思科 2016-03-16 2015 年年度报告 司财务 业务 重要事项 股份及股东等相关情 况进行了报告 报告指出,2015 年, 公司实现营 300109.SZ 新开源 2016-03-15 关于拟投资设立全资 子公司的公告 业收入 12.12 亿元, 同比增长 0.15%, 增长较为缓慢, 实现净利润 3.72 亿元, 同比下降 17.40% 2016 年 3 月 13 日, 博爱新开源制药股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 第三届董事会第二次会议审议通过了 关于成立博爱新开源制药有限公司的议案 根据公司战略部署, 为进一步加强管理, 适应公司双平台战略发展需要, 同时也为满足公司传统业务进一步向专业化发展的需求, 实现公司传统业务专业化运营, 公司决定以现金出资 10000 万元成立全资子公司博爱新开源制药有 限公司 ( 暂定名, 以注册为准 ) 请务必阅读正文之后的特别声明部分 6
代码简称公告日期公告标题主要内容 2016 年 3 月 13 日, 博爱新开源制药股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 第三届董事会第二次会议 关于拟在美国设立全 资子公司的公告 审议通过了 关于设立境外全资子公司的议案, 为进一步拓展公司在北美市场的业务范围, 公司 拟以自有资金出资 50 万元人民币在美国加利福尼亚州设立全资子公司 2016 年 3 月 13 日, 博爱新开源制药股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 第三届董事会第二次会议 关于拟在瑞典设立全 资子公司的公告 审议通过了 关于设立境外全资子公司的议案, 为进一步拓展公司在北欧市场的业务范围, 公司 拟以自有资金出资 50 万元人民币在瑞典斯德哥尔摩设立全资子公司 浙江迪安诊断技术股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 近期发布了 2015 年年度报告, 对报告期内公司财务 业务 重要事项 股份及股东等 300244.SZ 迪安诊断 2016-03-15 2015 年年度报告 相关情况进行了报告 报告指出,2015 年, 公司 实现营业收入 185,818.09 万元, 较上年增长 603108.SH 润达医疗 2016-03-15 002118.SZ 紫鑫药业 2016-03-16 上海润达医疗科技股份有限公司与合富 ( 中国 ) 医疗科技贸易有限公司开展战略合作的公告 关于设立子公司的公告 39.18 %; 实现净利润 17,878.54 万元, 较上年增长 39.84%; 实现归属母公司净利润 17,479.47 万元, 较上年增长 40.30% 近日, 上海润达医疗科技股份有限公司与合富 ( 中国 ) 医疗科技贸易有限公司共同签署了 战略合作框架协议, 双方旨在构建统一服务平台 业务模式创新 前沿技术引进推广等领域开展战略合作, 充分发挥各自优势, 实现合作领域的高效共赢和加速发展 吉林紫鑫药业股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 为加强公司保健食品 营养补充剂等产品的研发与制造 提升公司在该领域的核心竞争力 公司拟以自有资金 5,000 万元在吉林省敦化市设立全资子公司吉林紫鑫高科技功能食品有限公司 002252.SZ 上海莱士 2016-03-16 2015 年年度报告 上海莱士血液制品股份有限公司 ( 以下简称 公 司 ) 近期发布了 2015 年年度报告, 对报告 请务必阅读正文之后的特别声明部分 7
代码简称公告日期公告标题主要内容 期内公司财务 业务 重要事项 股份及股东等相关情况进行了报告 报告指出,2015 年, 公司实现营业收入 185,818.09 万元, 较上年增长 39.18 %; 实现净利润 17,878.54 万元, 较上年增长 39.84%; 实现归属母公司净利润 17,479.47 万元, 较上年增长 40.30% 公司共实现营业收入 20.13 亿元, 较 2014 年营业收入 13.20 亿元增加 6.93 亿元, 增长 52.55%; 实现归属于上市公司股东的净利润 14.42 亿元, 较 2014 年增长 182.35% 华东医药股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 近期发布了 2015 年年度报告, 对报告期内公司财务 业务 重要事项 股份及股东等相关情况 000963.SZ 华东医药 2016-03-16 2015 年年度报告 进行了报告 报告指出,2015 年, 公司实现营业 000766.SZ 通化金马 2016-03-19 关于签署合作框架协 议的公告 收入 217.27 亿元, 较上年同比增长 14.67%; 利润总额 14.20 亿元, 较上年同比增长 21.06%, 归属于母公司的净利润 10.97 亿元, 较上年同比增长 44.97% 为进一步推进公司战略发展, 提升公司的行业地位, 拓展医药产业领域发展, 在更大范围内寻求符合公司发展战略需要的医药产业相关项目, 公司与通化融沣投资有限公司 ( 以下简称 融沣投资 ) 哈尔滨圣泰生物制药有限公司( 以下简称 圣泰生物 ) 苏州恒义天成投资管理中心 ( 有限合伙 )( 以下简称 标的基金 或 基金 ) 的合伙人宋冬梅和于天玲于 2016 年 3 月 18 日共同签署 合作框架协议 苏州恒义天成投资管理中心 ( 有限合伙 ) 自注册成立以来, 其合伙人并未实际出资, 宋冬梅同意无偿将其持有的 5 万元基金份额转让给融沣投资 ; 于天玲同意无偿将其持有的 45 万元基金份额转让给圣泰生物 转让完成后宋冬梅和于天玲完全退出基金 同时, 融沣投资同意向基金增资不超过 320 万元 ; 圣泰生物同意向基金增资不超过 1.2 亿元 ; 本公司同意向基金增资不超过 2 亿元 增资后, 基金总规模不 请务必阅读正文之后的特别声明部分 8
代码简称公告日期公告标题主要内容 超过 3.232 亿元, 融沣投资为基金普通合伙人并担任执行事务合伙人, 对基金的债务承担无限连带责任, 圣泰生物和本公司作为基金的有限合伙人, 以出资额为限对基金的债务承担有限责任 广州白云山医药集团股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 近期发布了 2015 年年度报告, 对报告期内公司财务 业务 重要事项 股份及股东等 600332.SH 白云山 2016-03-19 2015 年年度报告 相关情况进行了报告 报告指出,2015 年, 本集 团的营业收入为人民币 19,124,658 千元, 同比增长 1.63%; 利润总额为人民币 1,628,122 千元, 同比增长 10.90%; 归属于上市公司股东的净利润为人民币 1,300,351 千元, 同比增长 8.89% 湖北济川药业股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 近期发布了 2015 年年度报告, 对报告期内公司财务 业务 重要事项 股份及股东等相关情 600566.SH 济川药业 2016-03-19 2015 年年度报告 况进行了报告 报告指出,2015 年, 公司实现营 业收入 376,783.64 万元, 较上年增长 26.17%; 归属 于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益的净利润分别比同期增长 数据来源 :Wind 山西证券研究所 32.19% 33.94% 投资建议 近日, 国务院办公厅发布 国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见 中提到 到 2020 年, 医药产业创新能力明显提高, 供应保障能力显着增强,90% 以上重大专利到期药物实现仿制上市, 临床短缺用药供应紧张状况有效缓解, 积极推动国内仿制药物市场发展 ; 2016 年, 全球最畅销的前 20 个处方药中有 18 个将要专利到期, 这 18 个处方药每年全球销售额为 1420 亿美元 因此, 我国国产仿制药尤其是高端仿制药的市场潜力巨大 建议关注在此类药物研发能力方面上较强的企业, 如恒瑞医药 (600276) 科伦药业(002422) 复星医药(600196) 等上市公司 请务必阅读正文之后的特别声明部分 9
风险提示 大盘波动风险 行业政策风险 药品安全风险 请务必阅读正文之后的特别声明部分 10
投资评级的说明 : 报告发布后的 6 个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数 / 深证成指的涨跌幅为基准 股票投资评级标准 : 买入 : 相对强于市场表现 20% 以上增持 : 相对强于市场表现 5~20% 中性 : 相对市场表现在 -5%~+5% 之间波动减持 : 相对弱于市场表现 5% 以下 行业投资评级标准 : 看好 : 行业超越市场整体表现中性 : 行业与整体市场表现基本持平看淡 : 行业弱于整体市场表现 特别声明 : 山西证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 入市有风险, 投资需谨慎 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本所可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的, 还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突 本公司在知晓范围内履行披露义务 本报告的版权归本公司所有 本公司对本报告保留一切权利 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 否则, 本公司将保留随时追究其法律责任的权利 请务必阅读正文之后的特别声明部分 11