鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人 : 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期 :2016 年 4 月 20 日
1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 4 月 15 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称鹏华外延成长场内简称 - 基金主代码 001222 交易代码 001222 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 5 月 19 日报告期末基金份额总额 636,557,667.64 份本基金为混合型基金, 通过积极灵活的资产配置, 并精选外延成长主题股票, 重点挖掘外延式成长的投资投资目标机会, 在有效控制风险前提下, 力求超额收益与长期资本增值 1 资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量 ( 包括 GDP 增长率 CPI 走势 M2 的绝对水平和增长率 利率水平与走势等 ) 以及各项国家政策 ( 包括财政 货币 税收 汇率政策等 ) 来判断经济周期目前的位置投资策略以及未来将发展的方向, 在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估, 制定股票 债券 现金等大类资产之间的配置比例 调整原则和调整范围 2 股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘第 2 页共 12 页
业绩比较基准风险收益特征基金管理人基金托管人 优质的上市公司, 构建股票投资组合 核心思路在于 : 1) 自上而下地分析行业的增长前景 行业结构 并购活动空间 产业政策 竞争格局 商业模式 竞争要素等分析把握其投资机会 ;2) 自下而上地分析企业的竞争战略 资源禀赋情况 公告信息, 评判企业并购活动的价值, 从中选择通过并购活动实现企业外延式成长的上市公司 3 债券投资策略本基金债券投资将采取久期策略 收益率曲线策略 骑乘策略 息差策略 个券选择策略 信用策略等积极投资策略, 自上而下地管理组合的久期, 灵活地调整组合的券种搭配, 同时精选个券, 以增强组合的持有期收益 4 权证投资策略本基金通过对权证标的证券基本面的研究, 并结合权证定价模型及价值挖掘策略 价差策略 双向权证策略等寻求权证的合理估值水平, 追求稳定的当期收益 5 中小企业私募债投资策略中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让, 约定在一定期限还本付息的公司债券 由于其非公开性及条款可协商性, 普遍具有较高收益 本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况, 合理合规合格地进行中小企业私募债券投资 本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况, 尽力规避风险, 并获取超额收益 6 股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目标, 选择流动性好 交易活跃的股指期货合约, 充分考虑股指期货的风险收益特征, 通过多头或空头的套期保值策略, 以改善投资组合的投资效果, 实现股票组合的超额收益 沪深 300 指数收益率 70%+ 中证综合债指数收益率 30% 本基金属于混合型基金, 其预期的风险和收益高于货币市场基金 债券基金, 低于股票型基金, 属于证券投资基金中中高风险 中高预期收益的品种 鹏华基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 第 3 页共 12 页
主要财务指标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -78,646,983.92 2. 本期利润 -116,659,326.20 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1815 4. 期末基金资产净值 465,526,517.52 5. 期末基金份额净值 0.731 注 :1. 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ; 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 3 4 1-3 2-4 过去三个月 -19.67% 2.37% -9.18% 1.70% -10.49% 0.67% 注 : 业绩比较基准 = 沪深 300 指数收益率 *70%+ 中证综合债指数收益率 *30% 第 4 页共 12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 :1 本基金基金合同于 2015 年 5 月 19 日生效, 截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年 2 截至建仓期结束, 本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 张卓先生, 国籍中国, 管理学硕士,12 年证 券从业经验 2004 年 6 月加盟鹏华基金管 张卓 本基金基 金经理 2015 年 5 月 19 日 - 12 理有限公司从事行业研究工作, 历任行业 研究员 鹏华动力增 长混合 (LOF) 基金基 金经理助理,2007 年 8 月至 2009 年 1 月担 第 5 页共 12 页
任鹏华优质治理股票 基金 (LOF) 基金经理, 2011 年 1 月至 2013 年 3 月担任鹏华行业成 长证券投资基金基金 经理,2009 年 1 月起 担任鹏华普天收益基 金基金经理,2015 年 5 月起兼任鹏华外延 成长混合基金基金经 理 张卓先生具备基 金从业资格 本报告 期内本基金基金经理 发生变动, 增聘陈璇 淼担任本基金基金经 理 陈璇淼女士, 国籍中 国, 经济学硕士,4 年 金融证券从业经验 2012 年 7 月加盟鹏华 基金管理有限公司, 从事行业研究工作, 历任研究部基金经理 陈璇淼 本基金基 金经理 2016 年 3 月 29 日 - 4 助理 / 高级研究员, 2016 年 3 月起担任鹏华外延成长灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理 陈璇淼女 士具备基金从业资 格 本报告期内本基 金基金经理发生变 动, 增聘陈璇淼担任 本基金基金经理 注 :1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日 ; 担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等法律法规 中国证监会的有关规定以及基金合同的约定, 本着诚实守信 勤勉尽责的原则管理和运作基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益 本报告期内, 本基金运作合规, 不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为 第 6 页共 12 页
4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内, 本基金管理人严格执行公平交易制度, 确保不同投资组合在研究 交易 分配等各环节得到公平对待 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内, 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为 本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年初始阶段就遭遇股指熔断, 本基金因为基金契约主要配置于中小市值股票, 同时仓位较高, 净值也遭受一定损失, 对待股市的态度由 15 年 4 季度的谨慎乐观转为悲观,1 月在仓位上, 大幅减持了股票, 在三季度末应对市场变化有相当幅度的仓位增加, 依旧布局于有并购和转型预期的中小市值股票 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内, 本基金净值增长率为 -19.67%, 同期上证综指下跌 15.12%, 深证成指下跌 17.45%, 沪深 300 指数下跌 13.75% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注 : 无 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 282,576,924.09 56.96 其中 : 股票 282,576,924.09 56.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 第 7 页共 12 页
5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 213,200,368.83 42.98 8 其他资产 313,828.25 0.06 9 合计 496,091,121.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 114,020.85 0.02 C 制造业 204,365,317.06 43.90 D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 16,418,111.85 3.53 F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 12,358,331.40 2.65 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 15,960,000.00 3.43 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 28,512,142.93 6.12 N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 4,849,000.00 1.04 S 综合 - - 合计 282,576,924.09 60.70 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 第 8 页共 12 页
1 002001 新和成 1,000,000 21,200,000.00 4.55 2 600602 仪电电子 1,499,944 16,844,371.12 3.62 3 600986 科达股份 899,967 16,298,402.37 3.50 4 600074 保千里 999,958 16,099,323.80 3.46 5 000001 平安银行 1,500,000 15,960,000.00 3.43 6 300120 经纬电材 1,000,000 15,780,000.00 3.39 7 300008 上海佳豪 599,950 14,950,754.00 3.21 8 600860 京城股份 1,500,000 13,770,000.00 2.96 9 603017 中衡设计 399,923 13,561,388.93 2.91 10 000890 法尔胜 1,500,011 13,320,097.68 2.86 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期内未发生股指期货投资 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注 : 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资 第 9 页共 12 页
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资 5.10.3 本期国债期货投资评价 注 : 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的 或在报告编制日前一 年内受到公开谴责 处罚的证券 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 238,288.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 44,437.37 5 应收申购款 31,102.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 313,828.25 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说明 1 600986 科达股份 16,298,402.37 3.50 重大事项 2 000890 法尔胜 13,320,097.68 2.86 重大事项 第 10 页共 12 页
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因, 投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 653,611,980.58 报告期期间基金总申购份额 3,901,539.50 减 : 报告期期间基金总赎回份额 20,955,852.44 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 636,557,667.64 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注 : 截止本报告期末, 本基金管理人未持有本基金份额 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注 : 本基金管理人本报告期未申购 赎回或者买卖本基金基金份额 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 ( 一 ) 鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同 ; ( 二 ) 鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议 ; ( 三 ) 鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年度第 1 季度报告 ( 原文 ) 8.2 存放地点深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行股份有限公司 8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅, 也可按工本费购买复印件, 或通过本基金管理人网站 (http://www.phfund.com) 查阅 第 11 页共 12 页
投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司, 本公司已开通客 户服务系统, 咨询电话 :4006788999 鹏华基金管理有限公司 2016 年 4 月 20 日 第 12 页共 12 页