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一 基 金 管 理 人 德 信 团 队 11

二 基 金 概 要 法 律 形 式 : 有 限 合 伙 基 金 工 商 注 册 名 称 : 石 家 庄 祥 德 经 济 信 息 咨 询 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 基 金 管 理 人 ( 普 通 合 伙 人 GP): 德 信 资 本 联 邦 地 产 集 团 基 金 期 限 :2 年 ( 可 申 请 延 长 半 年 ) 募 集 对 象 ( 有 限 合 伙 人 LP): 个 人 及 机 构 投 资 者 基 金 规 模 : 人 民 币 10 亿 元 投 资 用 途 : 联 邦 祥 云 国 际 的 项 目 开 发 建 设 还 款 来 源 : 祥 云 国 际 项 目 其 他 项 目 销 售 回 款 保 障 措 施 : 吃 遍 中 国 文 化 主 题 公 园 土 地 及 在 建 工 程 抵 押 实 际 控 制 人 关 联 企 业 连 带 责 仸 担 保 银 行 资 金 监 管 监 控 售 楼 回 款 12

二 基 金 概 况 基 金 结 构 GP 德 信 资 本 联 邦 地 产 LP1 有 限 合 伙 人 LP2 有 限 合 伙 人 LP n 有 限 合 伙 人 监 管 银 行 联 邦 德 信 房 地 产 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 制 ) 会 计 事 务 所 律 师 事 务 所 等 服 务 机 构 金 色 箭 头 表 示 投 资 方 向 红 色 箭 头 表 示 资 金 回 笼 联 邦 祥 云 国 际 项 目 13

二 基 金 介 绍 投 资 收 益 预 期 投 资 回 报 率 : ( 半 年 一 次 支 付 投 资 收 益 ) 出 资 额 ( 万 元 ) 预 期 投 资 回 报 率 ( 每 年 ) 100 300( 不 含 ) 15% 300 500( 不 含 ) 16% 500 及 以 上 18% : 投 资 起 点 100 万 元, 以 10 万 整 数 倍 递 增 14

二 基 金 介 绍 投 资 收 益 投 资 收 益 投 资 300 万 ( 预 期 收 益 率 为 16%/ 年 ) 投 资 期 限 15

三 投 资 项 目 介 绍 联 邦 祥 云 国 际 16

河 北 省 政 府 联 邦 名 都 二 期 新 高 铁 站 项 目 所 在 地 河 北 师 范 大 学 17

三 投 资 项 目 介 绍 配 套 完 善 匙 位 成 熟 18

三 投 资 项 目 介 绍 联 邦 祥 云 国 际 祥 云 国 际 城 市 综 合 体 是 省 市 政 府 重 点 支 持 的 省 会 繁 华 地 标 十 大 片 匙 之 一 总 占 地 面 积 1800 亩, 总 建 筑 面 积 逾 400 万 m2, 总 投 资 预 计 超 过 170 亿 元 集 特 色 主 题 公 园 大 型 特 色 商 业 街 星 级 豪 华 酒 店 奘 林 匘 克 中 心 会 展 旅 游 休 闲 娱 乐 生 态 居 住 为 一 体 的 标 准 城 市 综 合 体 19

三 投 资 项 目 介 绍 项 目 规 划 一 期 为 包 含 主 题 公 园 在 内 的 小 区 弧 形 主 干 道 以 北 部 分 及 北 部 东 西 两 区 住 宅 和 商 业 配 套, 总 建 筑 面 积 约 200 万 m2; 二 期 为 小 区 弧 形 主 干 道 以 南 中 间 部 分 东 西 两 区 住 宅 以 及 商 业 配 套, 规 划 总 建 筑 面 积 约 140 万 m2; 剩 余 地 块 为 三 期, 规 划 总 建 筑 面 积 近 80 万 m2; 预 计 整 个 开 发 建 设 期 约 7 年 祥 云 国 际 项 目 总 建 筑 面 积 逾 400 万 m2, 计 划 分 三 期 开 发 20

三 投 资 项 目 介 绍 祥 云 国 际 项 目 石 家 庄 新 的 城 市 形 象 新 的 经 济 增 长 点 21

三 投 资 项 目 介 绍 主 题 公 园 项 目 规 划 分 项 名 称 规 划 指 标 地 上 地 下 合 计 规 划 用 地 面 积 (m2) 48913 93862 142775 规 划 总 建 筑 面 积 (m2) 270284 780895 1051179 计 容 建 筑 面 积 (m2) 222556 187724 410280 容 积 率 4.55 2.0 - 绿 地 率 (%) 30 - - 建 筑 密 度 (%) 35 - - 备 注 具 体 数 据 以 政 府 相 关 部 门 批 准 并 经 测 绘 为 准 22

23

三 投 资 项 目 介 绍 主 题 公 园 现 状 总 建 筑 面 积 约 105 万 m2, 已 竣 工 建 筑 面 积 约 97 万 m2 预 计 在 2013 年 主 体 封 顶 并 进 行 内 部 装 修 项 目 总 投 入 近 60 亿 元, 目 前 已 经 投 入 近 20 亿 元 888 预 计 保 守 总 销 售 额 逾 73.2 亿 元 24

三 投 资 项 目 介 绍 主 题 公 园 可 售 部 分 销 售 预 测 ( 一 ) 项 目 楼 层 计 容 面 积 (m2) 保 守 单 价 ( 元 /m2) 合 计 ( 万 元 ) 吃 遍 中 国 ( 不 含 酒 店 裙 楼 部 分 ) 1F 23055 32800 75620 2F 30360 26000 78937 3F 28908 16000 46252 4F 30756 12200 37522 购 遍 全 球 -4F 108194 22000 238026-5F 109633 18000 197340 合 计 330906 673697 25

三 投 资 项 目 介 绍 主 题 公 园 可 售 部 分 销 售 预 测 ( 二 ) 项 目 楼 层 计 容 面 积 (m2) 保 守 单 价 ( 元 /m2) 合 计 ( 万 元 ) 1F 4330 32800 14202 写 字 楼 2F 4330 26000 11258 3F 4330 16000 6928 4F 4330 12200 5283 5F-24F 26349 8000 21079 合 计 43669 58750 主 题 公 园 总 销 售 额 约 73.2 亿 元 26

三 投 资 项 目 介 绍 主 题 公 园 利 润 预 测 项 目 金 额 ( 万 元 ) 备 注 销 售 收 入 732447 取 自 销 售 收 入 预 测 表 成 本 费 用 合 计 535363 包 含 各 类 财 务 费 用 税 费 支 出 87894 按 销 售 收 入 12% 估 算 税 后 利 润 10.9 亿 元 27

三 投 资 项 目 介 绍 28

三 投 资 项 目 介 绍 祥 云 住 宅 一 期 项 目 规 划 分 项 名 称 数 值 单 位 土 地 面 积 (m2) 155135.6 m2 总 建 筑 面 积 (m2) 953747.24 住 宅 楼 385313.22 m2 m2 其 中 办 公 楼 ( 商 住 两 用 ) 243704.92 商 业 裙 楼 97138.26 地 下 车 库 225698.42 幼 儿 园 1891.77 容 积 率 (%) 2.48 -- m2 m2 m2 m2 其 中 商 业 4.55 -- 居 住 3.25 -- 绿 化 率 30 车 库 3500 % 个 29

30

三 投 资 项 目 介 绍 祥 云 住 宅 项 目 一 期 现 状 规 划 : 总 建 筑 面 积 约 95 万 m2, 规 划 建 设 住 宅 及 公 寓 25 栋 进 度 : 其 中 13 栋 已 接 近 主 体 封 顶, 并 获 得 预 售 许 可 证, 于 2012 年 7 月 开 始 对 外 销 售, 另 外 12 栋 处 于 基 础 工 程 建 设 阶 段 一 期 项 目 总 投 入 约 37 亿, 目 前 已 经 投 入 近 12 亿 元 888 预 计 总 销 售 额 可 达 48.7 亿 元 31

三 投 资 项 目 介 绍 祥 云 住 宅 销 售 预 测 可 售 ( 租 ) 面 积 (m2) 保 守 单 价 ( 元 /m2) 合 计 ( 万 元 ) 住 宅 301084 7500 225813 公 寓 198060 6500 128739 商 业 97138 10000 82568 车 库 3500 个 100000( 元 / 个 ) 35000 总 销 售 额 约 48.7 亿 元 32

三 投 资 项 目 介 绍 祥 云 住 宅 项 目 一 期 利 润 预 测 项 目 金 额 ( 万 元 ) 备 注 销 售 收 入 486690 取 自 销 售 收 入 预 测 表 成 本 费 用 370169 包 含 各 类 财 务 费 用 税 费 支 出 58403 按 销 售 收 入 12% 估 算 税 后 利 润 5.8 亿 元 33

四 抵 押 物 价 值 分 析 吃 遍 中 国 文 化 主 题 公 园 项 目 土 地 及 在 建 工 程 评 估 方 法 : 采 用 合 适 的 价 值 评 估 方 法 对 不 同 评 估 时 点 下 拟 抵 押 物 的 价 值 进 行 动 态 评 估 分 析 保 守 价 值 约 37.2 亿 元 保 守 价 值 约 19.2 亿 元 评 估 时 点 为 主 题 公 园 地 上 项 目 达 评 估 时 点 为 主 题 到 办 理 房 产 证 并 保 守 价 值 约 11.35 亿 元 评 估 时 点 为 现 状 时, 结 合 成 本 法 及 假 设 开 发 法 综 合 评 估 公 园 地 上 项 目 整 体 主 体 封 顶 并 四 证 齐 全 时, 采 用 假 设 开 发 法 对 拟 抵 押 物 进 行 价 值 评 估 交 付 使 用 条 件 时 34

四 抵 押 物 价 值 分 析 主 题 公 园 敏 感 性 分 析 销 售 价 格 变 动 +5% 基 准 -5% -10% -20% 餐 饮 街 1F( 元 /m2) 34,440 32,800 31,160 29,520 26,240 餐 饮 街 2F( 元 /m2) 27,300 26,000 24,700 23,400 20,800 餐 饮 街 3F( 元 /m2) 16,800 16,000 15,200 14,400 12,800 餐 饮 街 4F( 元 /m2) 12,810 12,200 11,590 10,980 9,760 星 级 酒 店 5F-24F( 元 /m2) 10,500 10,000 9,500 9,000 8,000 快 捷 酒 店 5F-24F( 元 /m2 8,400 8,000 7,600 7,200 6,400 写 字 楼 1F( 元 /m2) 34,440 32,800 31,160 29,520 26,240 写 字 楼 2F( 元 /m2) 27,300 26,000 24,700 23,400 20,800 写 字 楼 3F( 元 /m2) 16,800 16,000 15,200 14,400 12,800 写 字 楼 4F( 元 /m2) 12,810 12,200 11,590 10,980 9,760 写 字 楼 5F-24F( 元 /m2) 8,400 8,000 7,600 7,200 6,400 销 售 收 入 总 计 ( 万 元 ) 390,591 371,991 353,391 334,792 297,593 税 费 支 出 ( 万 元 ) 46,871 44,639 42,407 40,175 35,711 至 完 工 待 投 入 ( 万 元 ) 153,145 151,716 150,256 148,764 145,677 保 守 评 估 价 值 ( 万 元 ) 120,943 113,474 106,020 98,582 83,758 35

四 抵 押 物 价 值 分 析 综 述 拟 抵 押 物 的 价 值 随 着 其 施 工 进 度 规 划 审 批 进 度 及 宣 传 推 广 等 因 素 的 推 进 而 呈 加 速 上 升 趋 势 经 敏 感 性 分 析, 即 使 在 抵 押 标 的 项 目 销 售 价 格 有 恶 性 下 跌 的 情 况 下, 投 资 依 然 有 较 高 的 安 全 保 障 36

五 开 发 商 联 邦 地 产 集 团 37

五 开 发 商 匙 域 龙 头 全 国 百 强 38

五 开 发 商 高 管 团 队 高 会 臣 高 级 工 程 师 国 际 职 业 经 理 人 (IPM) 现 任 石 家 庄 联 邦 地 产 集 团 房 地 产 集 团 总 裁 全 国 工 商 联 房 地 产 商 会 全 国 房 地 产 经 理 人 联 盟 河 北 分 盟 主 席 中 国 不 动 产 研 究 中 心 河 北 分 中 心 特 约 研 究 员 曾 任 多 家 房 地 产 开 发 公 司 总 经 理, 有 丰 富 的 房 地 产 开 发 经 验 李 生 联 邦 地 产 集 团 实 际 控 制 人 现 任 石 家 庄 市 联 邦 地 产 集 团 房 地 产 开 发 集 团 有 限 公 司 董 事 长 具 有 丰 富 的 政 府 金 融 机 构 工 作 经 验 靳 伯 柏 现 任 联 邦 地 产 集 团 房 地 产 开 发 集 团 有 限 公 司 副 总 裁 财 务 总 监 历 任 建 行 华 夏 银 行 房 地 产 信 贷 部 门 主 要 负 责 人, 有 近 20 年 的 银 行 信 贷 工 作 经 验, 在 项 目 评 估 兼 并 重 组 风 险 控 制 投 融 资 方 面 有 丰 富 经 验 39

五 开 发 商 家 喻 户 晓 业 绩 斐 然 40

五 开 发 商 高 端 住 宅 品 质 优 异 格 调 CBD 核 心 匙 高 品 质 燕 山 大 酒 店 经 典 业 主 满 意 楼 盘 省 会 地 标 畅 销 楼 盘 04 中 国 名 盘 日 式 造 园 高 端 住 宅 联 邦 名 都 新 贵 优 雅 石 家 庄 火 车 站 金 融 中 心 住 交 会 睿 智 城 市 中 央 优 质 楼 盘 03 年 度 明 星 楼 盘 玲 珑 水 系 裕 园 广 场 河 北 省 艺 术 中 心 41

五 开 发 商 政 府 资 源 实 力 雄 厚 42

六 风 控 体 系 前 期 ( 资 金 进 入 前 ) 有 限 合 伙 充 分 尽 调 风 控 方 案 保 障 措 施 银 行 全 程 监 管 确 保 资 金 安 全 中 期 ( 进 行 投 资 ) 债 权 投 资 参 与 治 理 流 程 控 制 丏 款 丏 用 后 期 ( 投 资 回 收 ) 监 管 回 款, 还 本 付 息 投 资 退 出 事 后 稽 核 43

六 风 控 体 系 前 期 全 面 调 查 1 有 限 合 伙 2 尽 职 调 查 4 保 障 措 施 3 风 控 方 案 44

六 风 控 体 系 中 期 动 态 监 管 45

投 资 决 策 委 员 会 陈 义 枫 德 信 资 本 董 事 长 兼 总 经 理, 资 深 合 伙 人 毕 业 于 北 京 大 学 光 华 管 理 学 院 及 南 开 大 学 国 际 商 学 院 (MBA) 曾 任 职 于 招 商 银 行 君 安 证 券, 创 立 并 管 理 德 信 资 本 逾 十 年 在 企 业 上 市 房 地 产 金 融 创 业 投 资 收 购 兼 并 公 司 治 理 股 权 激 励 等 领 域 有 丰 富 的 经 验 与 独 到 的 见 解 曾 担 任 多 家 上 市 公 司 及 大 型 企 业 集 团 的 并 购 顾 问 上 市 顾 问 外 部 董 事, 策 划 资 本 运 营 方 案 具 备 强 烈 的 系 统 理 念 创 新 意 识 敏 锐 的 洞 察 力 和 实 际 问 题 解 决 能 力, 同 时 拥 有 良 好 的 社 会 关 系 资 源 曾 昭 勇 ( 独 立 委 员 ) 德 信 资 本 投 资 委 员 会 成 员, 武 汉 大 学 经 济 学 学 士, 中 级 经 济 师, 在 读 江 西 财 大 EMBA 曾 到 美 国 纽 约 通 用 电 气 公 司 (GE) 全 球 总 部 克 劳 顿 维 尔 管 理 培 训 中 心 和 GE 中 国 区 总 部 学 习 经 营 管 理 历 任 中 国 银 行 交 通 银 行 中 科 智 担 保 集 团 中 科 创 金 融 控 股 集 团 等 公 司 高 管 在 银 行 担 保 小 额 贷 款 公 司 工 作 逾 22 年, 对 项 目 调 查 风 险 评 估 风 险 识 别 风 险 控 制 和 风 险 化 解 方 案 的 设 计 和 执 行 有 着 十 分 丰 富 的 实 际 运 作 经 验, 操 作 投 融 资 项 目 超 过 2000 个, 金 额 500 多 亿 元, 遍 布 全 国 各 大 经 济 圈 刘 彦 德 信 资 本 房 地 产 金 融 部 运 营 中 心 主 任 曾 任 职 于 会 计 师 事 务 所 律 师 事 务 所, 拥 有 系 统 扎 实 的 金 融 财 务 及 相 关 法 律 法 规 的 专 业 理 论 知 识, 熟 悉 房 地 产 项 目 的 开 发 运 作, 在 房 地 产 投 融 资 方 面 具 有 较 为 丰 富 的 理 论 知 识 copyrigh 2012 Topina.All Rights Reserved 46

专 家 委 员 会 吴 旭 华 德 信 资 本 董 事 高 级 合 伙 人, 财 富 管 理 事 业 部 首 席 执 行 官 毕 业 于 北 京 大 学 光 华 管 理 学 院, 通 过 美 国 CFA( 特 许 金 融 分 析 师 ), 先 后 在 香 港 上 海 汇 丰 银 行 博 时 基 金 管 理 公 司 任 职, 积 累 了 国 际 金 融 基 金 管 理 风 险 投 资 方 面 的 丰 富 经 验 季 朝 哲 德 信 资 本 高 级 合 伙 人 投 行 部 总 经 理 毕 业 于 山 东 大 学 投 资 经 济 系 和 上 海 大 学 法 学 系 取 得 注 册 会 计 师 律 师 注 册 税 务 师 证 券 发 行 投 资 咨 询 等 行 业 从 业 资 格 在 项 目 的 风 险 控 制 和 法 律 实 务 等 方 面 积 累 了 丰 富 的 经 验 刘 琴 朋 德 信 资 本 高 级 合 伙 人, 财 富 管 理 事 业 部 首 席 运 营 官 曾 任 职 于 国 泰 君 安 证 券 多 年, 善 于 为 高 净 值 客 户 提 供 量 身 定 制 的 理 财 投 资 方 案 和 全 方 位 的 财 富 管 理 服 务, 具 备 丰 富 的 财 富 管 理 团 队 建 设 营 销 管 理 系 统 运 营 经 验 洪 军 德 信 资 本 合 伙 人, 毕 业 于 河 北 经 贸 大 学 曾 任 职 于 交 通 银 行 平 安 银 行 大 田 正 业 投 资 担 保 等, 从 事 投 融 资 行 业 多 年, 对 银 行 融 资 运 作 产 品 设 计 风 险 控 制 等 有 丰 富 的 经 验, 熟 悉 各 类 融 资 产 品, 人 脉 关 系 丰 富 47

六 风 控 体 系 后 期 回 款 监 督 48

六 风 控 体 系 银 行 监 管 资 金 安 全 投 资 款 存 入 监 管 银 行 合 伙 企 业 在 银 行 开 设 资 金 监 管 账 户 签 署 资 金 监 管 协 议, 丏 项 投 资 投 资 联 邦 祥 于 国 际 不 符 合 资 金 监 管 协 议 约 定 随 意 用 款 监 管 银 行 主 动 拒 绝 交 易 指 令 49

七 基 金 认 购 与 退 出 基 金 认 购 程 序 提 交 认 购 意 向 书 签 认 缴 投 资 协 议 并 缴 款 领 取 收 款 确 认 书 签 署 合 伙 协 议 签 发 出 资 证 明 书 基 金 赎 回 程 序 基 金 投 资 到 期 足 额 收 取 投 资 本 金 及 回 报 签 署 退 伙 协 议 退 出 基 金 50

联 系 方 式 : 电 话 :400 001 2223 / 0311-80799867 网 址 :www.topina.com.cn 地 址 : 深 圳 市 福 田 中 心 匙 现 代 国 际 大 厦 28 层 石 家 庄 市 裕 华 匙 翟 营 南 大 街 386 号 联 邦 地 产 集 团 五 楼 基 金 办 公 室 51