大 连 商 品 交 易 所 PVC 品 种 介 绍 一 PVC 合 约 的 基 本 条 款 交 易 品 种 聚 氯 乙 烯 交 易 单 位 5 吨 / 手 报 价 单 位 元 ( 人 民 币 )/ 吨 最 小 变 动 价 位 5 元 / 吨 涨 跌 停 板 幅 度 上 一 交 易 日 结 算 价 的 4%,( 当 前 暂 为 5%) 合 约 月 份 1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12 月 交 易 时 间 每 周 一 至 周 五 上 午 9:00~11:30, 下 午 13:30~15:00 最 后 交 易 日 合 约 月 份 第 10 个 交 易 日 最 后 交 割 日 最 后 交 易 日 后 第 2 个 交 易 日 质 量 标 准 符 合 悬 浮 法 通 用 型 聚 氯 乙 烯 树 脂 (GB/T 交 割 等 级 5761-2006) 规 定 的 SG5 型 一 等 品 和 优 等 品 交 割 地 点 大 连 商 品 交 易 所 指 定 交 割 仓 库 最 低 交 易 保 证 金 合 约 价 值 的 5% 交 易 手 续 费 不 超 过 6 元 / 手 交 割 方 式 实 物 交 割 交 易 代 码 V 上 市 交 易 所 大 连 商 品 交 易 所 二 PVC 基 本 知 识 聚 氯 乙 烯 (polyvinyl chloride), 简 称 PVC, 为 热 塑 性 树 脂 与 钢 材 木 材 水 泥 并 称 四 大 基 础 建 材, 与 PP PE ABS PS 并 称 五 大 通 用 树 脂, 是 氯 碱 工 业 最 大 的 有 机 耗 氯 产 品 PVC 具 有 稳 定 的 物 理 化 学 性 质, 不 溶 于 水 酒 精 汽 油, 气 体 水 汽 渗 漏 性 低 ; 在 常 温 下 可 耐 任 何 浓 度 的 盐 酸 90% 以 下 的 硫 酸 50 60% 的 硝 酸 和 20% 以 下 的 烧 碱 溶 液, 具 有 一 定 的 抗 化 学 腐 蚀 性 ; 对 盐 类 相 当 稳 定, 但 能 够 溶 解 于 醚 酮 氯 化 脂 肪 烃 和 芳 香 烃 等 有 机 溶 剂 ( 一 )PVC 的 生 产 与 用 途 聚 氯 乙 烯 在 我 国 五 大 合 成 树 脂 中, 消 费 和 产 量 均 居 首 位, 是 我 国 最 大 的 合 成 树 脂 产 品,05 年 我 国 成 为 全 球 最 大 的 PVC 生 产 国 我 国 的 聚 氯 乙 烯 (PVC) 生 产 方 法 主 要 有 乙 烯 法 和 电 石 法 两 种, 目 前 我 国 乙 烯 法 和 电 石 法 合 成 的 PVC 所 占 第 1 页
比 例 分 别 为 25% 和 75% 而 国 际 上,PVC 的 生 产 工 艺 则 以 乙 烯 法 为 主, 乙 烯 法 合 成 的 PVC 产 量 占 总 产 量 的 75% 与 电 石 法 PVC 相 比, 乙 烯 法 PVC 杂 质 少 性 能 稳 定, 因 而 价 格 一 般 相 对 较 高 图 1 乙 烯 法 PVC 生 产 工 艺 图 图 2 电 石 法 PVC 生 产 工 艺 图 乙 烯 法 生 产 是 以 乙 烯 氯 气 和 氧 ( 或 空 气 ) 为 主 要 原 料, 采 用 直 接 氯 化 氧 氯 化 和 裂 解 的 过 程 生 产 氯 乙 烯 单 体, 所 以 其 主 要 原 料 为 乙 烯 氯 气 和 氧 气 ( 或 空 气 ) 电 石 法 是 以 电 石 氯 化 氢 为 主 要 原 料 合 成 氯 乙 烯 单 体, 再 聚 合 生 产 PVC 我 国 聚 氯 乙 烯 消 费 分 为 两 大 类 : 其 一 : 以 电 线 电 缆 各 种 用 途 的 膜 ( 根 据 厚 度 不 同 可 分 为 压 延 膜 防 水 卷 材 可 折 叠 门 等 ) 铺 地 材 料 织 物 涂 层 人 造 革 各 类 软 管 手 套 玩 具 塑 料 鞋 以 及 一 些 专 用 涂 料 和 密 封 剂 等 产 品 为 主 的 软 制 品 其 二 : 以 门 窗 各 种 型 材 和 管 材 硬 片 瓶 等 产 品 为 代 表 的 硬 制 品 近 年 来, 我 国 聚 氯 乙 烯 消 费 结 构 中 硬 制 品 比 例 不 断 提 高, 目 前 硬 制 品 比 例 已 近 60%, 这 和 全 球 聚 氯 乙 烯 硬 制 品 59.83% 的 消 费 比 例 大 致 相 当 ( 一 ) 我 国 PVC 生 产 : 近 十 年 来, 我 国 聚 氯 乙 烯 行 业 的 发 展 可 谓 突 飞 猛 进 2000 年, 我 国 聚 氯 乙 烯 产 能 只 有 239 万 吨 随 着 国 内 经 济 持 续 高 速 增 长, 全 国 各 行 业 对 聚 氯 乙 烯 的 需 求 显 著 增 加, 这 在 客 观 上 产 生 了 对 聚 氯 乙 烯 产 能 扩 张 的 巨 大 推 动 力 据 统 计, 2000-2004 年, 我 国 聚 氯 乙 烯 行 业 产 能 平 均 年 增 速 为 18%, 而 在 2004 年 以 后, 国 内 聚 氯 乙 烯 的 扩 产 扩 能 更 加 进 入 了 高 潮,2004-2008 年 的 产 能 增 长 幅 度 高 达 第 2 页
28%, 其 中 2005 年 产 能 增 长 幅 度 最 大, 年 增 长 率 高 达 46.38%, 是 五 大 通 用 合 成 树 脂 中 增 速 最 快 的 品 种 统 计 数 据 显 示, 在 2003 年 到 2007 年 的 时 间 里, 我 国 聚 氯 乙 烯 的 总 产 能 年 增 长 率 一 直 保 持 在 两 位 数 2009 年 我 国 聚 氯 乙 烯 的 产 能 约 为 1781 万 吨, 较 2008 年 的 1581 万 吨 增 长 200 万 吨 2012 年 国 内 PVC 产 能 向 中 西 部 低 成 本 地 区 扩 张, 中 国 氯 碱 协 会 预 计 2012 年 国 内 PVC 产 能 有 望 达 到 2380 万 吨, 同 时 2013 年 国 内 PVC 产 能 可 能 还 有 200-400 万 吨 的 增 加 聚 氯 乙 烯 的 产 能 方 面, 2002-2007 年 的 6 年 期 间, 受 我 国 经 济 快 速 发 展 国 际 原 油 处 于 上 升 周 期 推 动, 我 国 的 聚 氯 乙 烯 产 能 以 接 近 或 超 过 20% 的 增 速 快 速 发 展 2008-2009 年 期 间, 受 全 球 经 济 危 机 经 济 增 速 放 缓 以 及 我 国 国 内 聚 氯 乙 烯 产 能 过 剩 严 重 影 响, 我 国 聚 氯 乙 烯 产 能 增 速 放 缓 2010 年 我 国 计 划 新 增 聚 氯 乙 烯 产 能 444 万 吨, 其 中 电 石 法 374 万 吨, 乙 烯 法 70 万 吨, 通 产 新 增 产 能 中 约 有 40-50% 能 够 如 期 投 产, 未 来 三 年 超 过 1200 万 吨 的 聚 氯 乙 烯 产 能 有 望 建 成 根 据 上 面 列 出 的 数 据, 对 近 年 来 我 国 聚 氯 乙 烯 产 能 扩 张 和 产 量 增 长 变 动 情 况 分 析, 可 以 得 出 结 论, 聚 氯 乙 烯 的 总 供 给 与 我 国 整 体 经 济 形 势 联 系 紧 密, 并 大 致 呈 如 下 关 系 : 在 经 济 处 于 扩 张 时 期, 聚 氯 乙 烯 的 总 产 量 和 总 产 能 都 增 长 很 快 ; 一 旦 经 济 发 展 放 缓, 聚 氯 乙 烯 的 总 产 量 和 总 产 能 相 对 增 长 速 度 以 及 绝 对 增 长 速 度 都 有 所 下 降, 而 且 产 量 还 可 能 出 现 负 增 长 统 计 局 数 据 显 示 2012 年 全 年 我 国 PVC 产 量 为 1,317.77 万 吨, 同 比 增 长 0.5%,2013 年 1-2 月 我 国 PVC 累 计 产 量 为 212.70 万 吨, 同 比 下 滑 2.6% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 产 量 503 670 823 972 882 910 1220 1250 1320 产 能 664 972 1158 1448 1581 1781 2043 2162 2380 产 量 增 长 率 33% 33% 23% 18% -9% 3% 34% 2.4% 5.6% 产 能 增 长 率 27% 46% 19% 25% 9% 13% 15% 5.8% 10% 数 据 来 源 : 中 国 氯 碱 网, 广 发 期 货 整 理, 从 聚 氯 乙 烯 产 能 的 区 域 分 布 来 看, 聚 氯 乙 烯 的 产 能 主 要 集 中 在 华 北 西 北 西 南 等 地 区 2010 以 来, 随 着 国 内 电 石 法 PVC 向 西 部 扩 张, 新 疆 内 蒙 古 等 地 区 已 经 成 为 中 国 最 大 的 PVC 生 产 基 地 截 至 2011 年 年 底, 西 部 地 区 PVC 产 能 占 全 国 产 能 的 42%, 中 部 地 区 占 全 国 产 能 的 20%, 东 部 地 区 占 全 国 产 能 的 38% 2012 年, 国 内 PVC 产 能 进 一 步 向 西 部 扩 张 图 3 中 国 PVC 产 能 分 布 第 3 页
( 二 ) 世 界 PVC 生 产 受 2004 年 全 球 经 济 转 好 的 影 响,2005 年 产 能 增 长 的 速 度 最 快, 增 长 率 由 2004 年 的 4.19% 增 加 到 9.72%;2006 年, 全 球 聚 氯 乙 烯 产 能 约 4291.1 万 吨, 较 2005 年 的 4041.1 万 吨, 增 长 了 6.48% 中 国 在 近 年 的 扩 产 力 度 很 大, 仅 2005 年 一 年, 总 产 能 就 不 增 加 了 280 万 吨, 增 长 率 高 达 35.45% 除 中 国 外, 中 东 地 区 近 年 的 表 现 也 是 较 为 突 出 的 为 了 适 应 本 地 区 及 东 亚 各 国 的 需 求 增 长, 中 东 各 石 油 产 区 国 家 纷 纷 建 厂 扩 产, 该 地 区 2005 年 产 能 增 幅 也 达 到 了 29% 虽 然 前 两 年 北 美 地 区 的 聚 氯 乙 烯 产 能 没 有 显 著 增 长, 但 2008 年 以 后 这 一 情 况 有 所 改 变, 该 地 区 产 能 增 加 将 接 近 100 万 吨, 增 幅 达 到 12.60%. 从 产 量 的 地 域 分 布 情 况 看, 目 前 亚 洲 和 北 美 地 区 依 然 是 全 球 聚 氯 乙 烯 产 量 最 大 的 地 区 表 3 2005~20011 年 全 球 PVC 产 能 单 位 : 万 吨 / 年 地 区 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 北 美 823.1 822.1 820.9 833.8 804.2 840.1 859.9 南 美 148.8 158.9 163.6 163.6 168.6 168.6 168.6 西 欧 678.3 677.8 678.1 680.6 688.4 688.4 688.4 东 欧 185.4 191.4 194.9 216.8 221.6 231.5 244 亚 洲 1703.2 1911.3 2065.1 2329.4 2463.8 2670.5 2736.1 非 洲 43.5 43.5 43.5 43.5 58.5 63.5 63.5 中 东 79.1 79.1 79.1 79.1 87.1 134.5 174 第 4 页
全 球 总 3660.4 3883.1 4044.2 4337.4 4481.8 4794.2 4919.1 计 增 幅 273.8 222.7 161.1 293.2 144.4 312.4 124.9 增 长 率 8.08 6.08 4.15 7.25 3.33 6.97 2.61 / 数 据 来 源 :CMAI(2011 年 为 预 测 值 ), 广 发 期 货 整 理 ( 三 ) 我 国 及 世 界 PVC 消 费 下 面 我 们 将 分 地 区 给 大 家 介 绍 聚 氯 乙 烯 市 场 情 况 : (1) 北 美 聚 氯 乙 烯 市 场 情 况 北 美 聚 氯 乙 烯 市 场 需 求 量 和 建 筑 市 场 密 不 可 分, 其 中 聚 氯 乙 烯 总 量 的 75% 用 于 建 筑 和 房 屋 建 筑 方 面 2006 年 美 国 聚 氯 乙 烯 需 求 量 为 653 万 吨, 比 2005 年 降 低 3% 硬 制 管 材 和 管 件 消 耗 聚 氯 乙 烯 总 量 的 46%, 其 他 挤 出 耗 用 35% (2) 中 东 聚 氯 乙 烯 市 场 情 况 2006 年 中 东 聚 氯 乙 烯 市 场 需 求 达 到 75 万 吨, 增 长 率 为 6% 2007 年 中 东 聚 氯 乙 烯 需 求 增 长 5%~6%, 有 些 国 家 显 示 更 强 劲 的 需 求, 例 如 埃 及 增 长 率 为 5%~ 6%, 达 到 18 万 吨 / 年, 而 其 产 量 只 有 7 万 吨 / 年 海 湾 地 区 的 供 需 平 衡 则 完 全 相 反, 2007 年 需 求 增 长 0.7%, 由 2006 年 的 14 万 吨 增 至 14.98 万 吨, 而 该 地 区 产 量 为 37.5 万 吨, 是 中 东 最 大 的 出 口 地 区 由 于 聚 氯 乙 烯 生 产 受 限, 中 东 面 临 着 短 缺 不 足, 目 前 中 东 聚 氯 乙 烯 市 场 需 求 的 50% 依 赖 于 进 口 (3) 欧 洲 市 场 情 况 PVC 在 欧 洲 窗 框 节 能 方 面 扮 演 着 重 要 的 角 色, 每 年 可 帮 助 家 庭 房 屋 节 约 热 成 本 10 亿 欧 元, 另 外 污 水 系 统 需 用 的 PVC 管 也 是 重 要 的 需 求 增 长 点 受 德 国 门 窗 装 修 及 管 材 需 求 强 劲 增 加 的 影 响,2006 年 欧 洲 PVC 需 求 达 到 570 万 吨, 增 长 2% 2006 年 德 国 需 求 同 比 增 长 5%, 增 长 的 主 要 驱 动 因 素 是 窗 框 和 管 道, 其 中 门 窗 占 PVC 需 求 的 28%, 管 材 占 25%,2007 年 德 国 PVC 市 场 仍 会 强 劲 增 长 (4) 中 国 市 场 情 况 聚 氯 乙 烯 是 农 业 工 业 建 筑 能 源 交 通 运 输 等 国 民 经 济 各 领 域 不 可 缺 少 的 重 要 材 料 之 一 在 高 速 发 展 的 国 民 经 济 刺 激 下, 我 国 已 经 成 为 世 界 上 最 大 的 聚 氯 乙 烯 消 费 国 聚 氯 乙 烯 作 为 仅 次 于 聚 乙 烯 的 第 二 大 树 脂, 广 泛 应 用 于 经 济 活 动 的 各 个 领 域 我 国 目 前 经 济 最 活 跃 的 区 域 是 长 三 角 珠 三 角 和 环 渤 海 区 域, 自 然 这 些 地 方 对 聚 氯 乙 烯 的 需 求 量 最 大 据 统 计, 以 2008 年 为 例, 三 地 区 累 计 量 占 国 内 总 消 费 量 的 62.7% 从 掌 握 的 数 据 来 看, 珠 三 角 的 广 东 省 一 直 是 国 内 聚 氯 乙 烯 消 费 的 第 一 大 省,2008 年 共 消 费 162 万 吨 聚 氯 乙 烯, 其 次 是 浙 江 省 125 万 吨 与 江 苏 省 90 万 吨 据 统 计,2009 年 我 国 聚 氯 乙 烯 表 观 消 费 量 为 1049 万 吨, 产 量 910 万 吨 我 国 聚 氯 乙 烯 消 费 分 为 两 大 类 : 软 制 品 和 硬 制 品 表 5 中 国 聚 氯 乙 烯 制 品 消 费 构 成 比 例 第 5 页
聚 氯 乙 烯 制 品 名 称 软 制 品 硬 制 品 投 资 者 教 育 系 列 之 品 种 介 绍 篇 消 费 比 例 % 合 计 % 鞋 及 鞋 底 材 料 5.2 人 造 革 6 薄 膜 12 电 缆 料 7 地 板 革 壁 纸 发 泡 材 料 2.1 其 他 8.5 管 材 13.3 管 件 2.3 型 材 门 窗 22.9 硬 片 板 材 及 其 他 型 材 9 其 他 11.7 40.8 59.2 数 据 来 源 : 大 连 商 品 交 易 所 表 6 我 国 聚 氯 乙 烯 建 材 产 品 产 量 (2006-2009) 塑 料 板 材 型 材 产 量 ( 吨 ) 塑 料 管 材 产 量 ( 吨 ) 2006 年 2,969,732.19 2,799,105.49 2007 年 3,338,566.77 3,215,648.05 2008 年 3,613,227.63 4,580,594.75 2009 年 4,735,611.57 5,640,805.96 数 据 来 源 : 国 家 统 计 局,Wind 资 讯 表 7 2008 年 我 国 聚 氯 乙 烯 消 费 省 份 分 布 单 位 : 万 吨 省 份 2008 消 费 量 省 份 2008 消 费 量 山 东 53 重 庆 10 河 南 35 云 南 9 新 疆 10 广 东 162 东 三 省 50 广 西 10 安 徽 26 贵 州 12 湖 北 17 陕 西 12 湖 南 15 宁 夏 8 江 西 10 北 京 10 江 苏 90 天 津 24 上 海 56 河 北 43 浙 江 125 内 蒙 7 福 建 69 山 西 9 四 川 26 其 它 26 第 6 页
合 计 :924 数 据 来 源 : 中 国 氯 碱 协 会 三 影 响 PVC 价 格 波 动 的 因 素 : ( 一 ) 成 本 因 素 一 般 电 石 法 聚 氯 乙 烯 的 生 产 成 本 主 要 由 电 石 费 用 氯 化 氢 费 用 和 水 电 费 构 成 按 照 国 家 标 准 规 定 : 生 产 1 吨 聚 氯 乙 烯 消 耗 电 石 1.45~1.5 吨,( 一 般 以 1.45 吨 计 算, 但 一 般 实 际 生 产 过 程 中 消 耗 会 高 于 这 个 比 例, 只 有 少 数 能 达 到 标 准 ), 消 耗 氯 化 氢 气 体 0.75~0.85 吨 ( 一 般 以 0.76 计 ), 每 生 产 1 吨 聚 氯 乙 烯 需 耗 电 量 约 450~500kw h, 另 有 其 它 项 目 开 支, 如 包 装 费 引 发 剂 分 散 剂 水 费 管 理 人 员 费 用 等 因 生 产 厂 家 和 生 产 规 模 的 不 同 而 不 尽 相 同 总 体 来 讲, 电 石 法 的 成 本 构 成 分 配 比 例 约 为 : 电 石 占 65~70%, 氯 化 氢 占 15%, 电 力 占 6%, 其 他 制 造 费 用 占 6% 含 税 价 格 的 电 石 法 聚 氯 乙 烯 吨 生 产 成 本 一 般 可 以 用 公 式 [( 电 石 成 本 + 氯 气 成 本 )/0.8+ 管 理 费 用 ]*1.17 或 者 公 式 [(1.5* 电 石 价 格 +0.76* 氯 气 单 价 )/0.8+ 管 理 费 用 ]*1.17 估 算 更 进 一 步 的 也 可 以 用 公 式 [1.5* 电 石 价 格 +0.76*HCl+(400~ 500)* 电 价 + 其 它 费 用 ] 或 者 [1.5* 电 石 价 格 + (1000~1500)] 来 估 算 乙 烯 法 聚 氯 乙 烯 的 生 产 成 本 的 主 要 有 乙 烯 消 耗 量 氯 气 消 耗 耗 电 量 加 工 助 剂 管 理 人 工 费 用 等 每 吨 聚 乙 烯 法 氯 乙 烯 要 消 耗 乙 烯 0.5 吨 ( 一 般 以 0.48 吨 计 算 ), 消 耗 氯 气 0.65 吨, 两 者 约 占 成 本 的 60% 左 右 在 原 料 成 本 中 乙 烯 成 本 占 了 主 要 部 分, 乙 烯 价 格 对 聚 氯 乙 烯 的 成 本 有 较 大 影 响 虽 然 乙 烯 法 耗 能 量 较 电 石 法 低, 但 其 设 备 投 资 却 十 分 巨 大, 因 此 设 备 折 旧 在 成 本 中 所 占 比 重 较 大 通 常 业 内 比 较 认 可 的 对 乙 烯 法 聚 氯 乙 烯 含 税 生 产 成 本 的 估 算 公 式 为 :[( 乙 烯 成 本 + 氯 气 成 本 )/0.6+ 管 理 费 用 ]*1.17, 或 者 [1.95(0.5* 乙 烯 价 格 +0.65* 氯 气 价 格 )+ 管 理 费 用 *1.17], 进 一 步 还 可 以 用 公 式 [0.5* 乙 烯 价 格 +0.65* 氯 气 价 格 + 其 它 ( 电 费 + 助 剂 + 人 工 管 理 )] 来 估 算 此 外, 在 我 们 国 家 东 部 沿 海 一 带 采 用 乙 烯 法 工 艺 路 线 生 产 聚 氯 乙 烯 的 公 司, 除 了 齐 鲁 石 化 的 有 原 油 裂 解 装 置, 可 以 自 供 乙 烯 外, 其 它 乙 烯 法 聚 氯 乙 烯 公 司 均 需 进 口 二 氯 乙 烷 (EDC) 或 氯 乙 烯 (VCM) 为 原 料 生 产 聚 氯 乙 烯, 这 种 情 况 下 聚 氯 乙 烯 的 估 算 成 本 大 致 为 [1.6*1.025*EDC 价 格 + 其 它 ( 电 费 + 助 剂 + 人 工 管 理 )] 或 者 [1.025*EDC 价 格 + 其 它 ( 电 费 + 助 剂 + 人 工 管 理 )], 其 中 其 它 杂 费 一 般 为 800 元 / 吨 ~1000 元 / 吨 ( 二 ) 影 响 聚 氯 乙 烯 供 应 的 主 要 因 素 影 响 聚 氯 乙 烯 供 应 的 主 要 因 素 无 外 乎 以 下 几 个 方 面 : 产 能 与 产 量 进 口 以 及 库 存 释 放 等, 那 么 接 下 来 我 们 将 从 这 几 个 方 面 一 一 赘 述 企 业 装 置 开 工 开 工 率 可 以 决 定 企 业 装 置 产 能 转 化 为 产 量 的 程 度 产 能 是 影 响 第 7 页
产 量 的 根 本 原 因, 而 开 工 率 则 是 决 定 产 量 的 直 接 原 因 聚 氯 乙 烯 进 口 将 直 接 增 加 我 国 聚 氯 乙 烯 市 场 的 供 应 量 2003~2008 年, 随 着 我 国 聚 氯 乙 烯 产 能 的 快 速 扩 张 以 及 对 进 口 聚 氯 乙 烯 反 倾 销 政 策 的 实 施, 我 国 聚 氯 乙 烯 进 口 量 逐 年 下 降 不 过 由 于 国 际 原 油 低 位 运 行, 乙 烯 法 聚 氯 乙 烯 成 本 更 具 优 势,2008 年 第 四 季 度 以 及 2009 年 我 国 的 聚 氯 乙 烯 进 口 大 幅 反 弹 交 通 运 输 在 一 般 时 候 对 聚 氯 乙 烯 的 供 销 影 响 可 以 看 成 是 中 性 的 因 为 所 有 的 商 品 从 生 产 方 到 消 费 方 都 要 或 多 或 少 的 经 历 交 通 运 输 这 个 环 节, 在 突 发 性 事 件 或 者 是 运 输 紧 张 的 时 候, 交 通 运 输 对 聚 氯 乙 烯 的 影 响 将 是 极 其 重 要 的 ( 三 )PVC 需 求 因 素 近 年 来, 随 着 房 地 产 业 的 飞 速 发 展, 国 内 各 种 建 筑 塑 料 管 和 塑 料 门 窗 平 均 市 场 占 有 率 逐 步 提 高, 我 国 房 地 产 建 材 方 面 的 PVC 需 求 占 PVC 总 需 求 的 65% 左 右 PVC 需 求 除 了 直 接 消 费 外 还 可 用 于 出 口 2003 年 开 始, 由 于 我 国 聚 氯 乙 烯 产 能 快 速 扩 张, 加 上 当 时 原 油 价 格 处 于 上 升 通 道 中, 我 国 的 电 石 法 聚 氯 乙 烯 逐 渐 具 有 较 强 的 成 本 优 势 和 价 格 优 势, 因 此 我 国 聚 氯 乙 烯 出 口 逐 渐 增 加 不 过 随 着 我 国 聚 氯 乙 烯 出 口 的 增 加, 聚 氯 乙 烯 出 口 也 遭 遇 了 反 倾 销 2003 年 到 2008 年,5 年 期 间 我 国 的 聚 氯 乙 烯 出 口 不 足 产 量 的 1%, 主 要 还 是 以 内 销 为 主 整 体 上, 近 些 年 聚 氯 乙 烯 的 出 口 对 需 求 的 影 响 不 大, 基 本 可 以 忽 略 对 于 中 短 期 行 情, 一 般 生 产 企 业 或 贸 易 企 业 的 库 存 高 出 正 常 周 转 库 存 时, 企 业 往 往 会 因 库 存 压 力 而 降 价 销 售 同 时 如 果 企 业 库 存 的 聚 氯 乙 烯 过 多, 当 聚 氯 乙 烯 价 格 下 跌 时, 企 业 也 有 抛 售 聚 氯 乙 烯 库 存 的 意 愿, 这 往 往 也 会 加 剧 价 格 的 下 跌 而 当 企 业 看 好 后 市 行 情, 囤 积 聚 氯 乙 烯 时, 也 会 造 成 聚 氯 乙 烯 需 求 增 加 的 表 象, 从 而 助 推 聚 氯 乙 烯 价 格 上 涨 ( 四 ) 我 国 PVC 价 格 的 贸 易 政 策 目 前 影 响 我 国 聚 氯 乙 烯 价 格 的 贸 易 政 策 主 要 有 进 口 关 税 的 调 节 出 口 退 税 的 调 节 以 及 倾 销 与 反 倾 销 制 裁 等 2002 年 到 2009 年, 我 国 聚 氯 乙 烯 进 口 关 税 保 持 一 个 下 降 的 趋 势 :2002 年 我 国 聚 氯 乙 烯 的 进 口 关 税 为 12.8%,2003 年 下 调 至 11.8%,2004 年 下 调 至 10.7% 按 照 加 入 世 贸 的 关 税 调 整 规 定, 从 2005 年 l 月 l 日 起,PVC 进 口 关 税 再 次 下 调 一 个 百 分 点, 由 2004 年 的 10.7% 降 低 到 9.7%,2006 和 2007 年 我 国 聚 氯 乙 烯 进 口 关 税 分 别 下 调 为 8.6% 和 7.6% 依 据 中 国 大 陆 对 WTO 组 织 承 诺, 至 2008 年, 我 国 对 五 大 通 用 塑 料 树 脂 的 进 口 关 税 降 至 6.5% 2009 年 我 国 政 府 再 次 将 亚 太 东 盟 智 利 巴 基 斯 坦 新 加 坡 新 西 兰 香 港 和 澳 门 等 国 家 和 地 区 进 口 的 聚 氯 乙 烯 以 及 初 级 产 品 的 关 税 协 定 为 6% 至 0 不 等, 当 然 由 于 上 述 国 家 和 地 区 的 聚 氯 乙 烯 产 能 和 产 量 很 少, 关 税 的 下 调 对 我 国 聚 氯 乙 烯 进 口 影 响 不 大 此 外, 被 我 国 第 8 页
政 府 裁 定 为 反 倾 销 的 国 家 和 地 区 的 企 业 不 在 关 税 调 节 范 围 内 2007 年, 我 国 将 PVC 的 出 口 退 税 率 由 11% 直 接 下 降 到 5%, 同 时 还 将 氯 碱 工 业 的 另 一 产 品 烧 碱 的 出 口 退 税 取 消 为 零 2009 年 3 月 底, 财 政 部 国 家 税 务 总 局 发 布 了 关 于 提 高 轻 纺 电 子 信 息 等 商 品 出 口 退 税 率 的 通 知, 明 确 从 2009 年 4 月 1 日 起 提 高 纺 织 品 服 装 轻 工 电 子 信 息 钢 铁 有 色 金 属 石 化 等 商 品 的 出 口 退 税 率 其 中 聚 氯 乙 烯 纯 粉 纯 指 未 掺 其 他 物 质 聚 氯 乙 烯 糊 树 脂 纯 指 未 掺 其 他 物 质 其 他 初 级 形 状 的 纯 聚 氯 乙 烯 纯 指 未 掺 其 他 物 质 初 级 形 状 未 塑 化 的 聚 氯 乙 烯 和 初 级 形 状 已 塑 化 的 聚 氯 乙 烯 的 出 口 退 税 都 提 高 至 13% 零 2009 年 6 月 8 日, 财 政 部 国 家 税 务 总 局 发 布 了 关 于 进 一 步 提 高 部 分 商 品 出 口 退 税 率 的 通 知, 通 知 指 出 从 2009 年 6 月 1 日 开 始, 将 部 分 塑 料 制 品 出 口 退 税 提 高 至 13%, 涉 及 到 聚 氯 乙 烯 产 品 的 主 要 有 : 乙 烯 聚 合 物 制 单 丝, 条, 杆 及 型 材 等 以 及 马 桶 座 圈 和 盖 等, 对 塑 料 制 品 出 口 退 税 的 上 调 有 利 于 促 进 聚 氯 乙 烯 制 品 出 口, 拉 动 聚 氯 乙 烯 出 口 2003 年 9 月 氯 碱 行 业 对 来 自 美 国 韩 国 日 本 俄 罗 斯 和 我 国 台 湾 省 的 聚 氯 乙 烯 反 倾 销 案 终 裁 胜 诉, 对 上 述 五 国 的 聚 氯 乙 烯 开 始 征 收 反 倾 销 税, 并 于 2008 年 9 月 29 日 到 期 商 务 部 决 定 自 2008 年 9 月 29 日 起, 对 原 产 于 美 国 韩 国 日 本 俄 罗 斯 和 台 湾 地 区 的 进 口 聚 氯 乙 烯 所 适 用 的 反 倾 销 措 施 进 行 期 终 复 审 调 查 2009 年 9 月 28 日 商 务 部 发 布 公 告 称, 自 2009 年 9 月 29 日 起, 将 继 续 对 原 产 于 美 国 韩 国 日 本 俄 罗 斯 等 地 的 进 口 聚 氯 乙 烯 实 施 反 倾 销 措 施, 实 施 期 限 为 5 年 2008 年 9 月 18 日 国 务 院 关 税 税 则 委 员 会 做 出 决 定 : 对 原 产 于 美 国 韩 国 日 本 俄 罗 斯 和 台 湾 地 区 的 进 口 聚 氯 乙 烯 在 反 倾 销 期 终 复 审 期 间 仍 按 国 务 院 关 税 税 则 委 员 会 关 于 对 原 产 于 美 国 等 4 国 及 台 湾 地 区 的 进 口 聚 氯 乙 烯 征 收 反 倾 销 税 的 决 定 ( 税 委 会 [2003]21 号 ) 所 规 定 的 征 税 范 围 和 反 倾 销 税 税 率 征 收 反 倾 销 税 2007 年 7 月, 我 国 商 务 部 海 关 总 署 公 布 了 加 工 贸 易 限 制 类 商 品 目 录, 目 录 中 将 聚 氯 乙 烯 划 定 为 出 口 限 制 类 产 品 同 时 政 府 还 公 告 从 2007 年 8 月 23 日 开 始 对 开 展 限 制 类 商 品 加 工 贸 易 业 务 实 行 银 行 保 证 金 台 账 实 转 管 理, 即 企 业 开 展 限 制 类 商 品 加 工 贸 易, 在 合 同 备 案 时, 须 缴 纳 台 账 保 证 金 ; 企 业 在 规 定 期 限 内 加 工 成 品 出 口 并 办 理 核 销 结 案 手 续 后, 保 证 金 及 利 息 予 以 退 还 在 我 们 国 家 对 进 口 聚 氯 乙 烯 实 施 反 倾 销, 保 护 国 内 聚 氯 乙 烯 生 产 企 业 的 同 时, 我 国 聚 氯 乙 烯 以 及 聚 氯 乙 烯 出 口 也 遭 遇 了 别 国 的 阻 挠 从 2006 年 开 始, 我 国 相 继 遭 遇 印 度 土 耳 其 巴 西 三 国 的 反 倾 销 ( 特 保 措 施 ) ( 五 ) 其 他 相 关 领 域 商 品 的 影 响 (1) 烧 碱 行 业 的 影 响 第 9 页
我 国 PVC 的 生 产 主 要 以 电 石 法 为 主, 在 生 产 PVC 的 同 时, 通 常 会 生 产 等 物 质 量 的 碱, 在 PVC 需 求 低 迷, 开 工 率 不 足 的 情 况 下, 碱 的 产 量 也 会 降 低, 从 而 改 变 碱 的 供 求 关 系 同 样 道 理, 碱 的 价 格 以 及 经 济 发 展 对 碱 的 需 求 也 会 反 作 用 到 PVC 的 供 应 上 (2) 炼 油 行 业 的 影 响 整 个 炼 油 行 业 是 一 个 系 统 工 程, 在 提 炼 汽 油 柴 油 等 成 品 油 的 同 时, 也 会 得 到 乙 烯 等 化 工 原 材 料, 所 以, 如 果 由 于 全 球 经 济 不 景 气, 导 致 对 成 品 油 需 求 的 减 少, 同 时 也 会 降 低 乙 烯 的 产 量, 从 而 影 响 乙 烯 法 PVC 的 供 应 (3) 国 际 原 油 对 PVC 价 格 的 影 响 乙 烯 法 聚 氯 乙 烯 更 可 以 看 作 原 油 衍 生 品, 原 油 对 乙 烯 法 聚 氯 乙 烯 的 成 本 传 导 沿 着 原 油 石 脑 油 乙 烯 氯 乙 烯 聚 氯 乙 烯 的 生 产 流 程 传 导 另 一 方 面 从 原 油 和 聚 氯 乙 烯 的 消 费 来 看, 聚 氯 乙 烯 同 属 受 宏 观 经 济 数 据 影 响 较 大 的 大 宗 商 品, 原 油 是 石 化 能 源 的 价 格 指 标, 通 常 原 油 上 涨 会 带 动 煤 炭 ( 包 括 焦 炭 ) 在 内 的 替 代 能 源 价 格 上 涨, 另 一 方 面 我 国 的 电 力 主 要 以 火 力 发 电 为 主, 尤 其 是 中 西 部 和 华 北 地 区, 而 火 力 发 电 的 主 要 成 本 是 煤 炭 成 本, 因 此 煤 炭 价 格 上 涨 会 直 接 推 动 电 石 法 聚 氯 乙 烯 生 产 成 本 上 涨 图 1 PVC 成 本 利 润 图 图 2 PVC 成 本 利 润 图 第 10 页
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