元, 总 市 值 222 亿 壹 二 三 四 五 的 总 体 情 况 摸 底 产 品 端 : 图 1-1,2345 产 品 至 2016 年 8 月,2345 集 团 旗 下 的 公 司 有 以 下 家 ( 数 据 来 自 二 三 四 五 2015 年 报 ): 序 号 公 司 2016 年 业 绩

回 首 后 前 行, 灿 烂 就 在 鲜 花 之 处 解 剖 : 二 三 四 五 002195 20160815 ( 个 人 的 分 析 方 法, 不 采 用 科 班 方 法, 所 有 论 述 仅 为 一 家 之 言, 请 别 扔 砖 ) 零, 背 景 资 料 二 三 四 五 网 是 一 个 老 牌 的 互 联 网 企 业, 其 旗 下 的 2345 网 址 导 航 始 建 于 2005 年 9 月 其 创 始 人 为 庞 升 东, 他 是 2345 创 始 人, 同 时 也 是 51.com 创 始 人 图 0-1,51.com 的 页 面 ( 源 自 20160815) 图 0-2,2345.com 的 网 址 导 航 ( 源 自 2016815) 庞 升 东 的 相 关 介 绍, 不 在 本 分 析 之 列 其 新 浪 微 博 更 新 至 2016 年 2 月 1 日, 所 用 手 机 为 华 为 Mate8 二 三 四 五 在 A 股 上 市 的 方 式, 是 通 过 海 隆 软 件 进 行 收 购 的 方 式, 至 2016 年 包 叔 平 解 除 一 致 行 动 人, 大 量 股 东 开 始 减 持 ( 含 庞 升 东 本 人 的 减 持 ), 至 2016 年 8 月 12 日 收 盘 每 股 价 格 11.66

元, 总 市 值 222 亿 壹 二 三 四 五 的 总 体 情 况 摸 底 产 品 端 : 图 1-1,2345 产 品 至 2016 年 8 月,2345 集 团 旗 下 的 公 司 有 以 下 家 ( 数 据 来 自 二 三 四 五 2015 年 报 ): 序 号 公 司 2016 年 业 绩 情 况 : 名 称 1 上 海 海 隆 软 件 有 限 公 司 1.1 日 本 海 隆 株 式 会 社 1.1.1 海 隆 网 讯 科 技 ( 北 京 ) 有 限 公 司 1.2 江 苏 海 隆 软 件 技 术 有 限 公 司 1.3 海 隆 软 件 ( 昆 山 ) 有 限 公 司 2 上 海 华 钟 计 算 机 软 件 开 发 有 限 公 司 3 上 海 海 隆 宜 通 信 息 技 术 有 限 公 司 4 上 海 二 三 四 五 网 络 科 技 有 限 公 司 4.1 上 海 二 三 四 五 移 动 科 技 有 限 公 司 4.2 上 海 二 三 四 五 科 技 投 资 有 限 公 司 4.3 二 三 四 五 ( 香 港 ) 有 限 公 司 5 吉 隆 瑞 美 信 息 咨 询 有 限 公 司 6 吉 隆 瑞 信 投 资 有 限 公 司 7 上 海 二 三 四 五 海 隆 金 融 信 息 服 务 有 限 公 司 7.1 上 海 善 拢 泗 海 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 7.2 上 海 薪 想 互 联 网 金 融 信 息 服 务 有 限 公 司 表 1-1,2345 的 组 织 架 构 2016 年 上 半 年, 预 增 20-40%, 预 期 业 绩 2.29 亿, 预 期 每 股 收 益 0.1227 元

贰 2345 与 主 要 互 联 网 企 业 桌 面 端 应 用 对 比 : 本 人 抽 取 了 百 度,360, 腾 讯,2345 四 个 公 司 的 各 种 桌 面 端 的 应 用 进 行 了 对 比, 由 于 互 联 网 发 展 迅 猛 日 新 月 异, 对 比 以 后 的 新 的 应 用 不 会 在 本 文 中 更 新 类 别 桌 面 业 务 类 型 分 类 百 度 360 腾 讯 2345 导 航 网 页 网 址 体 验 等 级 www.hao12 3.com https://hao. 360.cn/ https://dao hang.qq.com / https://www.23 45.com/ 初 三 初 三 小 学 六 年 级 高 一 2345 在 网 站 构 建 有 独 创 性, 如 鼠 标 移 到 新 浪, 就 会 显 示 新 的 各 级 主 要 子 网 站 搜 索 链 接 PC 软 件 业 务 网 页 搜 索 链 接 新 闻 搜 索 链 接 网 址 软 件 范 围 体 验 等 级 百 度 百 度 360 搜 索, 综 合 搜 索, 必 应 北 京 时 间, 谷 歌, 有 道, 百 度 搜 狗, 谷 哥, 有 道, 百 度 百 度 与 网 页 一 致 百 度, 搜 狗,SOSO 百 度 最 强!360 通 过 搜 索 栏 开 始 增 加 自 己 的 搜 索 内 容 http://rj.baidu.co m/ 全 部 软 件 www.360.com/ download/ 仅 360 本 身 软 件 pc.qq.com 全 部 软 件 www.duote.com 全 部 软 件 初 三 小 学 小 学 六 年 级 教 授 只 要 自 己 配 过 组 装 机 的 朋 友 就 知 道, 除 了 电 脑 之 家 下 载 之 外, 还 有 一 个 非 常 有 名 的 多 特 软 件 站 桌 面 浏 览 器 电 脑 安 全 软 件 压 缩 解 压 桌 面 看 图 是 否 存 在 体 验 等 级 是 否 存 在 体 验 等 级 桌 面 范 围 百 度 浏 览 器 360 安 全 浏 览 器 QQ 浏 览 器 2345 加 速 浏 览 器 初 三 高 一 高 一 高 一 百 度 卫 士 百 度 的 体 验 最 差 360 安 全 卫 士 腾 讯 电 脑 管 家 2345 安 全 卫 士 从 未 用 过 高 三 高 二 高 二 360 体 验 较 好, 腾 读 与 2345( 目 前 使 用 ) 良 好 无 有 无 有 百 度 图 片 搜 索 引 擎, 无 桌 面 看 360 图 片 搜 索 引 擎, 无 桌 面 看 图 软 无 引 擎, 无 桌 面 看 图 软 件 无 引 擎, 有 桌 面 看 图 软 件

图 软 件 件 体 验 等 级 大 三 大 一 没 上 学 初 三 有 图 片 引 擎 的 都 上 大 学 了, 但 图 片 下 到 桌 面 以 后, 拿 什 么 看?2345 的 看 图 王 还 是 不 错, 还 可 以 看 PDF 文 件, 系 统 内 可 以 少 装 几 个 软 件 桌 面 特 色 应 用 即 时 通 讯 无 无 QQ, 微 信 桌 面 版 云 百 度 云 360 云 盘 腾 讯 云 无 输 入 法 百 度 输 入 法 无 无 QQ 输 入 法 2345 输 入 法 音 乐 百 度 音 乐 无 QQ 音 乐 无 视 频 百 度 视 频 无 QQ 影 音, 腾 讯 视 频 2345 影 视 地 图 百 度 地 图 无 腾 讯 地 图 无 金 融 百 度 金 融 无 外 卖 与 购 物 百 度 糯 米, 百 度 外 卖 无 腾 讯. 好 买 平 台 无 2345 理 财 2345 购 物 大 全 ( 综 合 推 荐 类 网 站 ) 房 产 分 类 网 站 无 分 类 网 站 无 百 科 百 度 百 科, 问 答, 文 库 无 无 无 彩 票 百 度 乐 彩 无 无 2345 彩 票 (166 合 作 平 台 ) 小 说 百 度 阅 读 无 腾 讯 文 学 2345 小 说 大 全 游 戏 百 度 游 戏 大 全 游 戏 大 厅 + 游 戏 保 险 箱 QQ 游 戏 2345 游 戏 中 心 教 育 百 度 课 堂 无 腾 讯 课 堂 无 综 合 门 户 网 站 技 术 员 联 盟 开 放 平 台 体 验 等 级 无 无 腾 讯 网 无 有 有 有 有 有 有 有 无 开 放 的 平 台 不 够 开 放 的 企 业 平 台 开 放 的 平 台 不 开 放 的 平 台

第 贰 节 评 述 : 百 度 : 是 一 个 非 常 开 放 的 平 台, 互 联 网 的 新 出 功 能, 百 度 都 会 有, 还 有 自 己 的 绝 活 : 我 常 使 用 的 就 是 百 度 搜 索, 百 度 云, 百 度 音 乐, 百 度 文 库 等 桌 面 应 用, 有 俗 语 说 : 有 事 找 度 娘, 一 点 都 没 错 360: 在 我 的 长 期 使 用 中, 习 惯 于 他 的 安 全 浏 览 器 和 安 全 卫 士, 以 前 是 因 为 金 山 毒 霸 要 收 费, 因 此 选 了 360 但 最 近 新 装 一 台 电 脑, 用 了 2345, 发 现 360 和 2345 也 就 一 样, 没 感 觉 出 什 么 特 别 在 桌 面 级 应 用 中, 被 360 收 购 的 鲁 大 师, 还 是 有 亮 点 的 单 品 线 其 实 太 单 一,360 你 还 有 很 长 的 路 要 走 啊 腾 讯 :QQ, 微 信, 不 多 说 了, 互 联 网 联 系 第 一 品 牌 习 惯 用 它 的 微 信 桌 面 版, 以 前 玩 过 QQ 游 戏, 随 着 年 纪 的 增 长, 也 不 玩 了 其 他 的 就 是 分 类 子 网 站 去 看 看, 说 实 话, 实 在 没 有 新 浪 好 2345: 导 航 以 前 从 来 不 用, 但 没 想 到 我 关 注 2345 这 个 股 票 以 后, 开 始 尝 试 用 一 下, 发 现 亮 点, 虽 然 很 多 软 件 中 有 捆 绑, 但 用 下 来, 还 是 不 错 的 比 如, 在 导 航 中, 我 要 去 新 浪, 我 的 鼠 标 就 停 在 新 浪 上 面, 而 就 会 显 示 出 新 浪 新 闻, 新 浪 体 育, 新 浪 财 经, 新 浪 军 事 等 我 比 较 感 兴 趣 的 子 网 站, 这 一 点 就 体 现 了 上 网 人 的 心 理 能 点 一 下 鼠 标 的, 决 不 点 2 下 2345 的 软 件 站 是 亮 点, 最 近 2345 开 始 发 力 小 说 影 音 游 戏 等, 产 品 线 也 较 单 一, 但 一 个 综 合 体 检 应 用 的 生 态 已 经 开 始 形 成 顺 便 说 一 个 有 趣 的 事 情, 今 天 为 了 试 试 各 浏 览 器 的 使 用 方 便 度, 下 载 了 QQ 浏 览 器, 结 果, 请 看 下 图 : 图 2-1 2345 安 全 卫 士 的 提 醒 评 述 : 有 些 人 认 为 2345 安 全 卫 士 很 垃 圾, 装 软 件 也 不 让 装, 其 实, 我 觉 得 换 个 角 度 来 看 问 题, 就 是 你 有 了 一 个 软 件, 比 如 我 桌 面 已 经 有 了 IE,360 浏 览 器,2345 浏 览 器, 为 什 么 还 要 多 装? 系 统 不 卡 吗? 所 以, 这 样 的 一 个 提 醒, 让 我 觉 得 还 是 比 较 贴 心 与 善 意 的 360 里 面 也 是 有 这 样 功 能 的 图 2-2 2345 安 全 卫 士 软 件 安 装 防 护 管 理 界 面

事 情 还 没 完 : 我 继 续 安 装 QQ 浏 览 器, 结 果 情 况 是 这 样 的 : QQ 浏 览 器 安 装 时, 还 好 我 选 的 是 自 定 义, 如 果 默 认 的 话, 左 下 角 的 就 自 动 为 默 认 了 因 为 我 电 脑 里 面 浏 览 器 比 较 多, 这 个 QQ 的 也 是 我 今 天 写 分 析 时 下 来 看 看 的, 结 果 就 看 到 左 下 角 这 样 一 句 话 : 设 为 默 认 浏 览 器 并 锁 定 因 此 想 起 很 多 人 都 说 XX 浏 览 器 垃 圾, 其 实 都 是 不 同 懂 电 脑, 都 直 接 点 安 装 而 非 自 定 义 安 装 的 结 果 图 2-3 QQ 浏 览 器 自 定 义 安 装 界 面, 注 意 左 下 角 的 选 项 是 默 认 打 钩 的

叁,2345 与 主 要 互 联 网 企 业 移 动 端 应 用 对 比 : ( 所 有 移 动 端 数 据 流 量 采 集 至 2016 年 8 月 13 日 ) 1 手 机 助 手 或 等 同 软 件 名 称 及 下 载 量 : 应 用 名 称 华 为 应 用 360 手 机 助 手 2345 手 机 助 手 360 手 机 助 手 未 找 到 2.6 亿 次 未 找 到 2345 手 机 助 手 未 找 到 196 万 次 未 找 到 手 机 百 度 3.2 亿 次 3.3 亿 次 1117 万 次 手 机 管 家 (QQ) 华 为 合 作 应 用 宝 2.1 亿 次 104 万 次 6.3 亿 次 手 机 百 度 排 名 156 万 次 3 1320 万 次 15.7 亿 次 2976 万 次 457 万 次 14 亿 次 3.5 亿 次 2 4 1 2 手 机 卫 士 或 等 同 软 件 下 载 量 : 应 用 名 称 ( 万 次 ) 华 为 应 用 360 手 机 助 手 2345 手 机 助 手 应 用 宝 手 机 百 度 排 名 360 手 机 卫 士 未 找 到 145000 1757 17000 未 找 到 2 QQ 安 全 中 心 2663 5452 375 12000 4549 3 百 度 手 机 卫 士 未 找 到 1363 157 12000 84000 1 2345 无 此 类 软 件 4 手 机 助 手 及 管 家 安 全 类 软 件, 是 目 前 重 要 的 APP 应 用 下 载 入 口, 因 此, 可 以 看 到 1-2 项 合 计, 综 合 排 名 第 一 名 百 度 35 亿 次 ; 第 二 名 360,21 亿 次 ; 第 三 名 QQ,20 亿 次 ; 第 四 名 为 2345 2345 没 有 相 应 的 手 机 卫 士 软 件 同 时, 在 2345 手 机 助 手 里 面, 没 有 手 机 助 手 的 下 载 链 接 ; 华 为 应 用 里 面 没 有 360,2345, 百 度 的 手 机 防 护 软 件

3 浏 览 器 + 网 址 导 航 软 件 下 载 量 : 手 机 浏 览 器 ( 万 次 ) 华 为 应 用 360 手 机 助 手 2345 手 机 助 手 应 用 宝 手 机 百 度 小 计 排 名 360 浏 览 器 5968 46000 206 3830 20 56024 4 2345 浏 览 器 433 628 2453 1638 9874 2345 网 址 导 航 111 281 314 1191 2042 18965 5 百 度 浏 览 器 5126 6517 1560 12000 72000 百 度 上 网 导 航 1079 未 找 到 未 找 到 4102 5866 10825 0 3 QQ 浏 览 器 50000 271 582 10000 0 51000 20185 3 2 猎 豹 浏 览 器 3045 1766 323 7815 5125 18074 6 UC 浏 览 器 63000 63000 98 67000 15039 20813 7 1 第 3 项, 浏 览 器 及 网 址 导 航 是 目 前 最 重 要 的 互 联 网 上 网 入 口, 因 此 在 采 用 移 动 端 重 量 级 的 360, 百 度,QQ,UC, 猎 豹,2345 等 在 各 大 主 要 下 载 平 台 中 的 下 载 量, 第 一 名 是 UC, 第 二 名 是 QQ, 第 三 名 是 百 度, 第 四 名 是 360, 第 五 名 是 2345, 第 六 名 是 猎 豹 由 于 很 多 入 口 都 是 由 相 应 软 件 本 身 提 供 的, 比 如 手 机 百 度, 又 有 浏 览 器 的 功 能, 这 个 请 了 解

4 影 视 移 动 端 下 载 量 : 移 动 影 视 ( 万 次 ) 华 为 应 用 360 手 机 助 手 2345 手 机 助 手 应 用 宝 手 机 百 度 小 计 排 名 360 影 视 大 全 5388 35000 281 3699 未 找 到 44368 8 2345 影 视 大 全 640 1069 1939 3374 2792 9814 9 百 度 视 频 8243 16000 653 18000 32000 74896 6 腾 讯 视 频 44000 645 4549 110000 50000 QQ 影 音 335 1427 16 1761 1569 214302 3 优 酷 45000 68000 6912 73000 53000 245912 2 土 豆 13000 10000 250 15000 12000 50250 7 爱 奇 艺 59000 45000 7497 86000 107000 304497 1 乐 视 16000 23000 492 30000 48000 117492 4 暴 风 影 音 16000 39000 374 25000 30000 110374 5 爱 奇 艺 当 之 无 愧 的 老 大, 优 酷 + 土 豆 也 为 第 二 名, 因 此 拆 开, 土 豆 第 七 名

5 阅 读 类 移 动 端 下 载 量 : 移 动 阅 读 ( 万 次 ) 华 为 应 用 360 手 机 助 手 2345 手 机 助 手 应 用 宝 手 机 百 度 小 计 排 名 百 度 阅 读 715 509 11 665 1157 3057 8 QQ 阅 读 2457 3657 82 18000 8151 32347 3 2345 阅 读 96 466 881 335 4425 6203 7 起 点 中 文 629 1862 15 1062 3908 7476 6 咪 咕 5181 5903 2.7 5389 8884 25359.7 5 掌 阅 ireader 19000 16000 1022 12000 9669 57691 1 天 冀 阅 读 6449 2030 14 2256 15000 25749 4 淘 宝 阅 读 414 461 2 145 752 1774 9 360 小 说 未 找 到 915 1.7 1 未 找 到 917.7 11 书 旗 阅 读 4836 12000 251 12000 9758 38845 2 京 东 阅 读 175 209 2.2 121 1262 1769.2 10 BAT 当 中, 只 有 腾 讯 的 QQ 阅 读 排 进 了 前 三 名

6 生 活 类 应 用 天 气 APP 下 载 量 : 移 动 天 气 ( 万 次 ) 华 为 应 用 360 手 机 助 手 2345 手 机 助 手 应 用 宝 手 机 百 度 小 计 排 名 2345 天 气 774 658 1258 1740 6116 10546 6 360 天 气 305 11000 26 413 未 找 到 11744 5 墨 迹 19000 38000 942 34000 16000 107942 1 中 华 万 年 历 3765 13000 403 5501 4721 27390 4 天 气 通 1507 8845 383 8721 8385 27841 3 黄 历 天 气 ( 百 度 ) 546 2430 15 2709 3380 9080 7 万 年 历 日 历 1929 298 8 36 2122 4393 8 最 美 天 气 255 4163 184 48000 5799 58401 2 2345 的 天 气 应 用, 在 各 大 平 台 中, 已 经 上 亿 的 下 载 量, 和 360 天 气 其 实 不 相 上 下

7 移 动 金 融 APP 下 载 量 移 动 理 财 ( 万 次 ) 华 为 应 用 360 手 机 助 手 2345 手 机 助 手 应 用 宝 手 机 百 度 小 计 排 名 百 度 理 财 60 60 2 48 145 315 8 京 东 金 融 515 512 5 388 482 1902 4 2345 贷 款 王 33 117 152 139 237 678 6 融 360 ( 非 360 企 业 ) 690 912 92 40 1948 3682 1 小 米 金 融 7 460 2.4 939 1148 2556.4 3 宜 人 贷 120 1024 87 303 1635 3169 2 借 了 吗 215 286 0.5 54 318 873.5 5 你 财 富 ( 奇 虎 360) 腾 讯 11 357 0.7 32 未 找 到 400.7 7 未 找 到 2345 贷 款 王, 下 载 量 超 过 了 360 的 你 财 富 和 百 度 理 财, 在 各 主 要 互 联 网 的 移 动 小 贷 理 财 平 台 上, 排 名 第 6 名 第 叁 节 评 述 : 2345 的 各 项 移 动 端 由 于 受 制 于 入 口 端 APP 的 影 响, 因 此 移 动 端 各 APP 分 项 的 下 载 情 况 一 般, 综 合 排 名 靠 后 2345 的 移 动 的 各 种 内 容 发 展 与 丰 富, 精 准 化 营 销 还 需 加 强, 互 联 网 入 口 营 销 和 促 销 还 待 加 强, 要 有 自 己 的 超 级 拳 头 产 品

肆,2345 与 百 度,360, 腾 讯 的 业 务 内 容 对 比 亮 点 是 技 术 联 盟, 是 全 国 最 大 最 专 业 的 电 脑 技 术 员 联 盟, 技 术 员 终 身 领 薪, 注 册 技 术 员 200 多 万 人 个 人 认 为 奇 虎 的 生 态 链 里 面 的 个 人 服 务 都 是 扯 蛋 : 生 活 出 行 就 是 花 架 子, 金 融 理 财 连 2345 小 贷 王 都 及 不 上, 也 是 花 架 子 百 度? 移 动 数 据 的 巨 无 霸, 每 一 样 都 有, 弄 得 都 还 不 错 怪 不 得 每 股 168 美 元, 有 道 理 的 不 列 了, 太 多 腾 讯? 移 动 通 讯 的 巨 无 霸,QQ, 微 信 还 有 微 店, 衍 生 出 桌 面 和 移 动 端 的 各 项 应 用, 当 之 无 愧 是 互 联 网 市 场 的 第 一, 市 值 1.8 万 亿 港 元 也 是 有 道 理 的 也 不 列 了, 太 多 小 述 :2345 和 360 还 真 像, 一 个 是 小 而 全, 一 个 是 除 了 安 全 软 件 就 没 啥 亮 点 了

伍,2345 新 业 务 分 析 最 近 在 分 析 2345, 因 此 下 了 它 的 软 件 来 用 用, 软 件 是 要 用 过, 才 知 道 是 否 可 以 而 软 件 里 面, 无 非 是 玩 游 戏, 看 书, 看 视 频 图 5-1, 这 个 是 2345 的 游 戏 中 心, 内 容 丰 富 我 进 了 一 个 页 游 : 武 神 赵 子 龙 138 服 图 5-2, 页 游 的 右 上 角, 你 们 发 现 了 什 么 吗? 图 5-3, 吸 引 充 值 的 画 面, 和 其 他 页 游 一 样

图 5-4, 把 理 财 导 入 到 游 戏 中 100 元 人 民 币 可 以 入 游 戏 10000 元 宝 把 理 财 观 念 导 入 到 游 戏 中, 如 果 每 个 游 戏 都 有 这 功 能, 那 吸 金 的 强 度 会 非 常 强 图 5-5, 页 游 每 天 准 时 开 服 所 有 的 游 戏 和 第 三 方 联 营 ( 创 业 板 某 家 公 司 ), 吸 引 大 量 玩 家 游 戏 玩

图 5-6 这 个 影 视 节 目 丰 富, 是 乐 视, 爱 奇 艺, 腾 讯 优 酷 芒 果 等 网 站 的 分 销 商 汇 总 的 强 度 非 常 大, 也 非 常 全 图 5-7, 小 说 频 道 已 经 可 以 冲 值 阅 读, 说 明 这 个 已 经 可 以 成 为 2345 新 增 收 入 来 源 图 5-8,2345 比 较 有 名 的 天 气, 右 上 角 : 猜 你 喜 欢 开 始 进 行 精 准 化 营 销

陆,2345 会 值 多 少 钱? 基 于 个 人 判 断, 不 喜 欢 不 要 喷, 写 这 个 就 花 了 很 多 时 间 根 据 2016 年 中 国 互 联 网 排 名 100 强 第 24 名 来 看, 其 实 2345 的 隐 性 能 量 不 止 这 么 一 点 2345 浏 览 器 及 点 击 率 约 相 当 于 5 分 之 一 的 百 度, 是 百 度 大 联 盟 中 除 百 度 外 最 强 公 司 2345 拥 有 浏 览 器, 网 址 导 航, 无 搜 索 引 擎 ( 得 到 分 帐 收 入 ), 现 在 开 始 拥 有 游 戏 平 台 小 说 平 台 等 收 入 型 平 台, 其 他 如 影 视 之 类 的 全 部 是 分 帐 收 入, 因 此 抓 住 互 联 网 的 入 口 ( 桌 面 和 移 动 ) 就 很 重 要 增 加 入 口, 就 是 要 增 加 内 容 吸 引 力, 增 加 点 击 绑 定 率, 营 销 层 面 和 品 牌 层 面 的 公 关 要 加 大 适 当 可 以 补 贴 一 些 利 润, 如 余 额 宝 当 初, 补 贴 10 个 亿, 用 户 突 破 10 亿 这 个 可 以 参 考 互 联 网 企 业 只 要 烧 钱, 就 一 定 会 引 起 入 口 的 爆 发 式 成 长 现 在 的 综 合 型 网 站 中, 腾 讯 市 值 约 1.8 万 亿 港 元, 约 1.5 万 亿 人 民 币 的 市 值 如 果 把 腾 讯 QQ+ 微 信, 判 断 1, 以 美 股 linkdin+ twitter 进 行 抵 冲 (linkdin 约 1730 亿 人 民 币,twitter 约 255 亿 人 民 币 ), 即 QQ+ 微 信 约 值 2000 亿 人 民 币 显 然 对 腾 讯 来 说, 略 有 低 估 判 断 2,2016 年 1 季 度 营 收 净 利 93 亿 港 元, 约 12 亿 美 元,facebook2016 年 2 季 度 财 报 赢 利 64.4 亿 美 元,Facebook 市 值 3586 亿 美 元,Facebook 的 季 度 利 润 是 腾 讯 的 5.36 倍, 在 以 FB 同 样 利 润 下, 腾 讯 被 高 估 或 在 以 腾 讯 同 样 利 润 下,FB 的 利 润 会 达 到 1.25 万 亿 美 元? 显 然 是 腾 讯 高 估 而 FB 低 估 所 以, 腾 讯 高 估 的 情 况 下, 以 百 度 的 市 值 做 为 入 口 来 分 析 2345 的 价 值 应 该 更 具 恰 当 性 百 度 的 市 值 582 亿 美 元, 约 合 3900 亿 人 民 币, 按 回 归 以 后 市 值 增 长 4 倍 ( 巨 人 增 长 6 倍, 分 众 增 长 11 倍 ), 百 度 如 在 A 股 上 市, 市 值 应 为 15600 亿 人 民 币 左 右 按 移 动 端 入 口,2345 浏 览 器 下 载 量 是 百 度 的 17%; 影 音 是 百 度 的 13%; 阅 读 是 百 度 的 2 倍 ;2345 移 动 天 气 下 载 超 亿 次,2345 贷 款 王 是 百 度 理 财 APP 的 2 倍, 抵 冲 手 机 百 度 的 流 量 2345 在 移 动 流 量 入 口, 约 为 百 度 的 七 分 之 一 - 五 分 之 一 左 右, 这 个 应 该 可 以 计 算 出 来

按 百 度 现 有 的 美 股 市 值 3900 亿 人 民 币 : 2345 的 价 值 应 该 1/10 百 度 市 值 约 为 390 亿 ; 1/9 百 度 市 值 约 为 433 亿 ; 1/8 百 度 市 值 约 为 487.5 亿 ; 1/7 百 度 市 值 约 为 557 亿 ; 1/6 百 度 市 值 约 为 650 亿 ; 1/5 百 度 市 值 约 为 780 亿 按 百 度 如 回 归 中 概, 市 值 在 美 股 基 础 上 增 值 4 倍 计 算,15400 亿 股, 也 接 近 目 前 A 股 市 场 对 互 联 网 公 司 的 估 值, 则 : 2345 的 价 值 应 该 1/20 百 度 A 股 市 值 约 为 770 亿 ; 1/10 百 度 A 股 市 值 约 为 1540 亿 ; 1/9 百 度 A 股 市 值 约 为 1740 亿 ; 1/8 百 度 A 股 市 值 约 为 1925 亿 ; 1/7 百 度 A 股 市 值 约 为 2200 亿 ; 1/6 百 度 A 股 市 值 约 为 2566 亿 ; 1/5 百 度 A 股 市 值 约 为 3080 亿 2345 是 深 港 通 后 内 地 唯 一 和 百 度 高 度 相 似, 与 360 高 度 相 似 的 公 司, 因 此 适 当 给 予 更 高 的 估 值 是 必 须 的 因 此 估 值 再 高 一 点, 而 目 前 的 231 亿 的 市 值, 显 然 是 明 显 的 低 估 后 面 2345 要 么 被 估 值 修 复, 要 么 被 收 购 或 借 壳 不 论 是 收 购 还 是 借 壳, 目 前 的 价 值 实 在 是 太 便 宜 了 从 估 值 分 析, 现 在 可 能 是 捡 皮 夹 的 时 间 了 吧 柒, 总 结 加 大 营 销 力 度, 加 大 移 动 端 投 入,2345 后 市 还 是 不 错 的 期 待 你 一 路 爆 发 式 前 行! 注, 本 文 从 2016 年 8 月 13 日 开 始 收 集 材 料, 用 了 两 天,15 日 周 一 早 上 开 始 写, 刚 写 好, 前 面 看 2345 收 盘, 今 天 大 盘 大 涨,2345 收 盘 12.10, 还 是 低 于 前 期 12.6 的 成 本 感 觉 目 前 依 然 还 是 底 部 区 域 哪 天 来 个 许 大 佬, 收 购 一 下,2345 绝 对 不 止 现 在 的 价 值