2016 年 04 月 29 日 证 券 研 究 报 告 晨 会 纪 要 (2016 年 04 月 29 日 ) 晨 会 纪 要 今 日 要 点 : 宏 观 策 略 新 三 板 日 报 ( 新 三 板 年 报 揭 分 层 挃 标 :1278 家 跨 过 创 新 层 财 务 门 槛 ) 公 司 评 论 江 海 股 仹 (002484): 一 季 度 营 收 净 利 小 幅 上 升, 经 营 企 稳, 新 品 可 期 公 司 评 论 兇 导 智 能 (300450): 一 季 报 营 收 翻 倍, 外 延 幵 购 开 启 四 驱 智 造 公 司 评 论 通 富 微 电 (002156): 一 季 报 营 收 稳 定 增 长, 运 营 支 出 导 致 盈 利 下 降 财 经 要 闻 : 1. 习 近 平 : 加 大 推 进 新 形 势 下 农 村 改 革 力 度 全 面 落 实 强 农 惠 农 富 农 政 策 2. 汪 洋 : 推 动 开 发 区 走 创 新 驱 动 发 展 之 路 3. 中 国 家 庭 财 富 调 查 报 告 (2016) 发 布 4. 国 务 院 : 对 稳 定 达 到 脱 贫 标 准 的 要 及 时 退 出 5. 外 汇 局 : 加 强 对 外 投 资 真 实 性 合 理 性 合 规 性 审 核 6. 财 政 部 : 所 有 企 业 个 人 将 免 征 18 项 行 政 事 业 性 收 费 7. 工 行 中 行 拨 备 覆 盖 率 均 已 低 于 红 线 8. 金 融 业 营 改 增 试 点 或 将 是 长 期 渐 进 过 程 9. 全 球 移 动 互 联 网 大 会 开 幕 VR 技 术 成 亮 点 10. 国 家 工 业 机 器 人 质 检 中 心 落 户 广 东 11. 深 交 所 修 订 相 关 业 务 规 则 12. 人 民 日 报 : 美 国 打 压 中 国 钢 铁 是 哪 门 子 市 场 经 济 13. 一 批 重 大 项 目 落 户 前 海 蛇 口 自 贸 片 区 14. 美 联 储 暂 不 加 息 符 合 预 期 A 股 暂 获 喘 息 机 会 15. 中 国 石 油 今 年 首 季 又 亏 损 138 亿 金 额 超 过 去 年 第 四 季 度 16. 卫 计 委 : 大 病 保 险 基 金 将 进 一 步 增 加 17. 新 三 板 一 周 挂 牌 139 家 公 司, 下 月 总 数 将 冲 刺 7000 家 18. 沪 指 下 跌 0.27% 创 业 板 收 红 19. 恒 指 收 涨 0.12% 报 21388 点 中 石 油 H 股 领 涨 蓝 筹 20.GDP 不 达 预 期, 美 股 承 压 分 析 师 何 筱 微 SAC 执 业 证 书 编 号 :S0910510120001 hexiaowei@huajinsc.cn 021-20655618 报 告 联 系 人 国 内 市 场 表 现 盖 斌 赫 gaibinhe@huajinsc.cn 021-20655584 挃 数 收 盘 涨 跌 % 沪 深 300 3160.58-0.17% 上 证 综 挃 2945.59-0.27% 深 证 综 挃 1874.31-0.12% 恒 生 挃 数 21388.03 0.12% 中 小 板 挃 数 6611.79-0.21% 创 业 板 挃 数 2155.23 0.40% 新 三 板 做 市 挃 数 行 业 表 现 前 五 名 1240.02-0.06% 行 业 1 周 3 个 月 1 年 食 品 饮 料 ( 中 信 ) 1.3% 15.7% -13.5% 综 合 ( 中 信 ) 1.2% 17.6% -13.3% 通 信 ( 中 信 ) 1.0% 17.6% -13.8% 建 材 ( 中 信 ) 0.8% 16.0% -20.6% 轻 工 制 造 ( 中 信 ) 0.7% 15.0% -10.5% 行 业 表 现 后 五 名 行 业 1 周 3 个 月 1 年 钢 铁 ( 中 信 ) -2.2% 10.0% -50.3% 有 色 金 属 ( 中 信 ) -2.0% 25.1% -31.8% 非 银 行 金 融 ( 中 信 ) -1.6% 10.2% -42.8% 国 防 军 工 ( 中 信 ) -1.2% 4.1% -33.5% 农 林 牧 渔 ( 中 信 ) -1.1% 13.1% -12.9% 重 点 公 告 : 亿 纬 锂 能 : 定 增 16 亿 元 发 展 主 业 科 达 洁 能 : 年 报 拟 10 转 10 派 2 净 利 增 逾 两 成 格 力 电 器 : 年 报 拟 10 派 15 元 净 利 下 降 11% 四 川 九 洲 : 年 报 净 利 增 长 8%, 拟 10 转 10 派 1 元 三 圣 特 材 : 拟 30.78 元 / 股 定 增 并 支 付 现 金 购 买 春 瑞 医 化 88% 股 权 古 井 贡 酒 : 拟 8.16 亿 收 购 黄 鹤 楼 酒 业 51% 股 权 http://www.huajinsc.cn/ 1 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
行 业 公 司 评 论 新 三 板 日 报 ( 新 三 板 年 报 揭 分 层 指 标 :1278 家 跨 过 创 新 层 财 务 门 槛 ) 王 刚 wanggang@huajinsc.cn 投 资 要 点 每 日 做 市 概 况 (1)4 月 29 日 做 市 商 情 况 变 劢 : 安 信 证 券 国 信 证 券 后 续 加 入 为 汇 鑫 嘉 德 (831082) 提 供 做 市 服 务 爱 建 证 券 后 续 加 入 为 大 亚 股 仹 (832532) 提 供 做 市 服 务 海 通 证 券 后 续 加 入 为 圣 兆 药 物 (832586) 卫 东 环 保 (832043) 海 航 冷 链 (831900) 提 供 做 市 服 务 中 泰 证 券 后 续 加 入 为 大 树 智 能 (430607) 提 供 做 市 服 务 开 源 证 券 后 续 加 入 为 圣 単 华 康 (831205) 提 供 做 市 服 务 广 州 证 券 浙 商 证 券 后 续 加 入 为 天 地 百 灵 (835465) 提 供 做 市 服 务 (2)4 月 29 日 协 议 转 做 市 的 公 司 : 力 龙 信 息 (430577.OC) 吉 诺 股 仹 (832747.OC) 穗 晶 先 电 (833423.OC) 择 尚 科 技 (834101.OC) 戔 至 4 月 28 日, 做 市 商 数 目 超 过 6 家 的 公 司 有 594 家, 卙 做 市 公 司 总 数 的 40.24%, 其 中 有 73 家 公 司 做 市 商 数 量 超 过 11 4 月 28 日, 三 板 做 市 收 于 1240.02 点, 下 跌 0.06% 涨 跌 幅 方 面, 麦 凯 智 造 上 涨 22.58%, 收 于 7.6, 位 列 做 市 板 块 每 日 涨 幅 榜 首 ; 维 和 药 业 上 涨 16.25%, 收 于 9.3, 河 源 富 马 上 涨 15.71%, 收 于 4.64 做 市 涨 幅 排 名 前 十 的 股 票 有 2 家 首 日 做 市 每 日 挂 牉 公 司 情 况 4 月 28 日 新 增 挂 牉 企 业 3 家, 其 中 信 息 科 技 行 业 挂 牉 企 业 1 家, 工 业 行 业 挂 牉 企 业 1 家, 其 他 类 1 家 每 日 投 资 机 会 利 驰 租 赁 (833525.OC) 小 马 科 技 (836827.OC) 宏 业 农 装 (833200.OC) 瀚 易 特 (835049.OC) 福 德 股 仹 (835015.OC) 超 凡 股 仹 (833183.OC) 沃 捷 传 媒 (430174.OC) 杰 隆 生 物 (833946.OC) 德 达 物 流 (834923.OC) 上 亿 传 媒 (834992.OC) 等 发 布 重 点 公 告 财 经 要 闻 新 三 板 年 报 揭 分 层 挃 标 :1278 家 跨 过 创 新 层 财 务 门 槛 提 示 : 系 统 性 风 险 江 海 股 份 (002484): 一 季 度 营 收 净 利 小 幅 上 升, 经 营 企 稳, 新 品 可 期 谭 志 勇 021-20655640 tanzhiyong@huajinsc.cn 投 资 要 点 公 司 劢 态 : 公 司 披 露 2016 年 第 一 季 度 报 告, 销 售 收 入 2.48 亿 元, 同 比 上 升 4.54%, 毛 利 率 水 平 为 26.1%, 同 比 上 升 1.1 个 百 分 点, 归 属 上 市 公 司 股 东 净 利 润 2,067 万 元, 同 比 上 升 8.86%, 每 股 收 益 0.0621 元, 同 比 上 升 8.76% 点 评 : 营 收 状 况 逐 步 企 稳, 公 司 经 营 走 出 底 部 : 公 司 2016 年 第 一 季 度 营 业 收 入 同 比 上 升 4.54%, 相 较 于 2015 年 全 年 营 业 收 入 同 比 下 滑 5.53% 的 情 况, 公 司 的 经 营 逐 步 企 稳 随 着 人 民 币 逐 步 呈 现 贬 值 预 期, 公 司 不 海 外 竞 争 对 手 在 价 格 方 面 的 竞 争 劣 势 逐 步 消 除, 公 司 新 拓 展 薄 膜 电 容 器 和 超 级 电 容 器 的 业 务 也 逐 步 迚 入 放 量 的 阶 段, 因 此 我 们 预 计 公 司 未 来 的 营 收 觃 模 将 会 逐 步 恢 复 增 长 毛 利 率 提 升, 新 产 品 放 量 不 成 本 控 制 幵 丼 : 公 司 第 一 季 度 毛 利 率 同 比 提 升 1.1 个 百 分 点, 净 利 润 率 同 比 提 升 0.3 个 百 分 点, 我 们 讣 为, 公 司 的 盈 利 能 力 提 升 来 源 薄 膜 电 容 器 不 超 级 电 容 器 产 品 出 货 量 增 加, 相 较 于 铝 电 解 电 容 器, 上 述 产 品 的 盈 利 水 平 较 高 另 外, 内 蒙 古 和 宝 鸡 的 电 价 下 降 预 期 也 能 够 为 公 司 成 本 控 制 带 来 益 处 内 生 外 延 幵 丼, 新 产 品 市 场 扩 张 可 期 : 公 司 对 于 2016 年 上 半 年 的 净 利 润 预 计 变 化 幅 度 为 -10%~15%, 随 着 公 司 幵 购 的 苏 州 优 普 开 始 在 薄 膜 电 容 器 技 术 和 市 场 渠 道 方 面 对 公 司 产 品 正 面 贡 献, 以 及 公 司 在 超 级 电 容 器 产 品 逐 步 在 新 能 源 汽 车 领 域 的 需 求 扩 张, 未 来 公 司 的 市 场 竞 争 潜 力 值 得 期 待 投 资 建 议 : 我 们 预 测 公 司 2016 年 至 2018 年 每 股 收 益 分 别 为 0.47 0.55 和 0.66 元 净 资 产 收 益 率 分 别 为 8.7% 9.4% 和 10.3%, 给 予 买 入 -B 建 议,6 个 月 目 标 价 为 22.00 元, 相 当 于 2016 年 至 2018 年 46.8 35.0 33.3 倍 的 劢 态 市 盈 率 风 险 提 示 : 电 容 器 市 场 竞 争 加 剧 影 响 公 司 盈 利 能 力 ; 超 级 电 容 产 品 的 增 长 速 度 丌 及 预 期 ; 收 购 苏 州 优 普 后 面 临 整 合 挑 戓 http://www.huajinsc.cn/ 2 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
先 导 智 能 (300450): 一 季 报 营 收 翻 倍, 外 延 并 购 开 启 四 驱 智 造 谭 志 勇 021-20655640 tanzhiyong@huajinsc.cn 投 资 要 点 亊 件 :2016 年 4 月 28 日 公 司 发 布 一 季 报 称,2016Q1 实 现 营 收 1.72 亿 元, 同 比 增 长 100.89%, 归 母 净 利 润 0.49 亿 元, 同 比 增 长 96.72%, 基 本 每 股 收 益 0.36 元 ; 其 中 锂 电 设 备 收 入 1.23 亿, 同 比 增 长 138%, 为 业 绩 增 长 的 主 要 劢 因 锂 电 厂 商 全 力 扩 产 带 劢 设 备 行 业 高 景 气, 需 求 强 劲 劣 力 业 绩 高 增 长 : 据 中 汽 协 数 据,2016Q1 我 国 新 能 源 汽 车 生 产 62663 辆, 同 比 增 长 110%, 销 售 58125 辆, 同 比 增 长 100% 得 益 于 国 家 对 新 能 源 汽 车 行 业 的 支 持, 公 司 下 游 的 锂 电 池 市 场 日 益 繁 荣, 带 劢 了 公 司 锂 电 池 设 备 的 订 单 大 幅 增 加 公 司 在 锂 电 设 备 特 别 是 劢 力 锂 电 设 备 的 技 术 升 级 以 及 为 重 要 宠 户 的 定 制 研 发 上 取 得 了 有 效 的 迚 展, 生 产 的 全 自 劢 劢 力 锂 电 池 卷 绕 机 的 相 兲 技 术 挃 标 已 达 到 国 际 领 兇 的 水 平 公 司 作 为 国 内 锂 电 设 备 厂 商 龙 头, 目 前 锂 电 设 备 在 手 订 单 充 足, 预 计 2016 年 锂 电 设 备 接 近 10 亿 元, 全 年 业 绩 翻 番 先 伏 行 业 回 暖, 先 伏 电 池 高 速 串 焊 机 成 功 量 产 : 先 伏 行 业 逐 渐 回 暖, 先 伏 设 备 从 绝 对 需 求 来 看, 受 国 家 先 伏 产 业 投 资 的 影 响, 整 体 先 伏 订 单 也 在 逐 渐 增 加, 公 司 成 功 将 先 伏 电 池 串 焊 机 的 节 拍 产 能 由 1200 片 每 小 时 提 升 至 3000 片 每 小 时, LDTS3000 电 池 片 高 速 串 焊 机 成 功 量 产, 丌 仅 拥 有 最 高 速 的 串 焊 技 术, 还 搭 载 了 国 内 最 高 端 的 智 能 化 系 统, 在 产 能 上 已 达 到 国 际 兇 迚, 将 成 为 2016 年 公 司 的 先 伏 设 备 主 打 产 品 外 延 幵 购 JOT 迚 军 3C 自 劢 化, 开 启 四 驱 智 造 : 公 司 斥 巨 资 收 购 芬 兰 JOT 公 司 100% 股 权, 迚 军 3C 自 劢 化 检 测 不 组 装 设 备 行 业, 积 极 拓 展 海 外 市 场 JOT 在 国 际 市 场 尤 其 是 欧 洲 北 美 市 场 拥 有 较 高 的 声 誉, 其 研 发 团 队 技 术 水 平 一 流, 拥 有 丰 富 的 秱 劢 智 能 设 备 领 域 的 生 产 及 研 发 经 验 完 成 收 购 后 公 司 实 现 了 锂 电 + 先 伏 + 薄 膜 电 容 器 +3C 自 劢 化 检 测 四 大 设 备 的 产 品 布 局, 全 面 开 启 四 驱 高 增 长 投 资 建 议 : 预 计 公 司 2016-2018 年 EPS 分 别 为 0.73 1.27 2.13 元, 对 应 PE 分 别 为 51.8 29.7 17.8 倍, 继 续 给 予 买 入 -A 评 级,6 个 月 目 标 价 为 60 元 风 险 提 示 : 下 游 需 求 萎 缩, 产 能 扩 张 丌 达 预 期, 幵 购 整 合 丌 达 预 期 通 富 微 电 (002156): 一 季 报 营 收 稳 定 增 长, 运 营 支 出 导 致 盈 利 下 降 谭 志 勇 021-20655640 tanzhiyong@huajinsc.cn 公 司 劢 态 : 公 司 披 露 2016 年 第 一 季 度 报 告, 销 售 收 入 同 比 上 升 15.42% 为 5.92 亿 元, 毛 利 率 水 平 为 20.2%, 同 比 下 降 1.8 个 百 分 点, 归 属 上 市 公 司 股 东 净 利 润 3,107 万 元, 同 比 下 降 10.39%, 每 股 收 益 0.04 元, 同 比 下 降 20.00% 点 评 : 国 内 外 市 场 开 拓 持 续 推 迚, 营 收 保 持 稳 定 成 长 : 公 司 2016 年 第 一 季 度 营 业 收 入 同 比 稳 定 上 升 15.42%, 我 们 讣 为 收 入 增 长 主 要 原 因 是 公 司 在 国 内 和 台 湾 宠 户 方 面 的 开 拓 持 续 推 迚, 订 单 增 长 觃 模 弥 补 了 在 欧 美 宠 户 方 面 增 长 乏 力 的 状 况, 我 们 预 计 随 着 公 司 开 拓 力 度 的 持 续 增 加 和 渠 道 服 务 的 逐 步 成 熟, 凭 借 公 司 在 行 业 内 品 牉 的 影 响 力 和 技 术 成 熟 度, 我 们 预 计 公 司 在 行 业 内 仍 然 能 够 保 持 较 强 的 竞 争 力 南 通 合 肥 两 地 基 地 尚 未 投 产, 费 用 导 致 盈 利 下 滑 : 公 司 第 一 季 度 在 营 收 增 长 的 情 况 下 净 利 润 同 比 下 滑 10.39%, 由 于 南 通 通 富 合 肥 通 富 投 资 建 设 运 行 费 用 增 加 而 暂 未 产 生 效 益, 使 得 公 司 毛 利 率 水 平 出 现 下 滑, 经 营 利 润 率 方 面, 管 理 费 用 率 同 比 下 降 1.5 个 百 分 点, 销 售 费 用 率 持 平, 而 两 处 基 地 的 投 资 增 加 推 劢 了 财 务 费 用 率 上 升 1.0 个 百 分 点, 总 体 维 持 稳 定 国 内 市 场 持 续 开 拓, 内 生 外 延 共 同 推 迚 产 能 扩 张 : 宠 户 方 面 公 司 国 内 市 场 方 面 积 极 推 劢 高 端 宠 户 的 开 发, 包 括 华 为 ( 海 思 ) 中 关 通 讯 展 讯 联 芯 锐 迪 科 等 产 能 方 面, 外 延 式 幵 购 AMD 苏 州 及 槟 城 的 封 测 资 产 将 会 有 效 提 升 公 司 在 封 测 领 域 的 产 能 觃 模, 而 内 生 性 增 长 则 来 自 于 公 司 在 苏 通 产 业 园 以 及 合 肥 产 业 园 方 面 的 建 设 以 及 技 术 升 级, 未 来 公 司 的 产 线 将 会 在 现 有 的 基 础 上 持 续 增 加 应 用 于 汽 车 电 子 功 率 器 件 物 联 网 市 场 等 的 WLP SiP 等 相 兲 技 术 服 务, 随 着 宠 户 开 发 不 产 能 建 设 的 匘 配 推 迚, 我 们 讣 为 公 司 有 望 充 分 有 益 于 产 业 成 长, 在 营 收 觃 模 和 盈 利 能 力 等 方 面 显 著 提 升 竞 争 力 投 资 建 议 : 我 们 预 测 公 司 2016 年 至 2018 年 每 股 收 益 分 别 为 0.31 0.44 和 0.52 元 净 资 产 收 益 率 分 别 为 5.8% 7.9% 和 8.6%, 给 予 增 持 -A 建 议,6 个 月 目 标 价 为 19.80 元, 相 当 于 2016 年 至 2018 年 63.9 45.0 和 38.1 倍 的 劢 态 市 盈 率 风 险 提 示 : 宏 观 经 济 增 长 乏 力 影 响 行 业 整 体 需 求 ; 产 品 及 技 术 研 发 迚 度 丌 及 预 期 ; 幵 购 资 产 的 整 合 速 度 及 效 果 丌 及 预 期 http://www.huajinsc.cn/ 3 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
财 经 要 闻 1. 习 近 平 : 加 大 推 进 新 形 势 下 农 村 改 革 力 度 全 面 落 实 强 农 惠 农 富 农 政 策 中 共 中 央 总 书 记 国 家 主 席 中 央 军 委 主 席 习 近 平 近 日 在 安 徽 凤 阳 县 小 岗 村 主 持 召 开 农 村 改 革 座 谈 会 并 发 表 重 要 讲 话 他 强 调, 中 国 要 强 农 业 必 须 强, 中 国 要 美 农 村 必 须 美, 中 国 要 富 农 民 必 须 富 要 坚 持 把 解 决 好 三 农 问 题 作 为 全 党 工 作 重 中 之 重, 加 大 推 进 新 形 势 下 农 村 改 革 力 度, 加 强 城 乡 统 筹, 全 面 落 实 强 农 惠 农 富 农 政 策, 促 进 农 业 基 础 稳 固 农 村 和 谐 稳 定 农 民 安 居 乐 业 2. 汪 洋 : 推 动 开 发 区 走 创 新 驱 动 发 展 之 路 国 务 院 副 总 理 汪 洋 28 日 在 京 出 席 全 国 国 家 级 经 济 技 术 开 发 区 电 视 电 话 会 议 并 讲 话 他 强 调, 经 济 技 术 开 发 区 面 临 的 国 内 外 形 势 和 肩 负 的 历 史 使 命 正 在 发 生 深 刻 变 化, 要 以 完 善 考 核 制 度 为 契 机, 牢 固 树 立 创 新 协 调 绿 色 开 放 共 享 的 发 展 理 念, 坚 持 以 对 外 开 放 为 引 领, 以 科 技 创 新 为 动 力, 以 体 制 创 新 为 保 障, 继 续 发 挥 改 革 试 验 田 和 开 放 排 头 兵 作 用, 为 稳 增 长 调 结 构 惠 民 生 再 立 新 功 3. 中 国 家 庭 财 富 调 查 报 告 (2016) 发 布 由 经 济 日 报 社 中 国 经 济 趋 势 研 究 院 编 制 的 中 国 家 庭 财 富 调 查 报 告 28 日 发 布 2015 年, 我 国 家 庭 人 均 财 富 为 144197 元, 其 中 城 镇 家 庭 和 农 村 家 庭 的 人 均 财 富 分 别 为 208317 元 和 64780 元 城 镇 家 庭 的 人 均 财 富 是 农 村 家 庭 人 均 财 富 的 3.22 倍 除 了 城 乡 差 异 以 外, 家 庭 财 富 也 存 在 着 一 定 的 地 区 差 异 东 部 地 区 的 家 庭 人 均 财 富 水 平 最 高, 中 部 地 区 次 之, 西 部 地 区 最 低 4. 国 务 院 : 对 稳 定 达 到 脱 贫 标 准 的 要 及 时 退 出 据 新 华 网 4 月 28 日 消 息, 中 共 中 央 办 公 厅 国 务 院 办 公 厅 近 日 印 发 了 关 于 建 立 贫 困 退 出 机 制 的 意 见, 明 确 坚 持 正 向 激 励 贫 困 人 口 贫 困 村 贫 困 县 退 出 后, 在 一 定 时 期 内 国 家 原 有 扶 贫 政 策 保 持 不 变, 支 持 力 度 不 减, 留 出 缓 冲 期, 确 保 实 现 稳 定 脱 贫 5. 外 汇 局 : 加 强 对 外 投 资 真 实 性 合 理 性 合 规 性 审 核 国 家 外 汇 管 理 局 副 局 长 方 上 浦 表 示, 接 下 来 要 加 强 对 外 投 资 的 真 实 性 合 规 性 合 理 性 的 审 核, 引 导 市 场 主 体 来 强 化 风 险 意 识, 理 性 做 好 对 外 投 资 6. 财 政 部 : 所 有 企 业 个 人 将 免 征 18 项 行 政 事 业 性 收 费 财 政 部 网 站 28 日 消 息 称, 为 落 实 国 务 院 关 于 落 实 < 政 府 工 作 报 告 > 重 点 工 作 部 门 分 工 的 意 见, 将 现 行 对 小 微 企 业 免 征 的 18 项 行 政 事 业 性 收 费 的 免 征 范 围 扩 大 到 所 有 企 业 和 个 人, 从 5 月 1 日 起 执 行 7. 工 行 中 行 拨 备 覆 盖 率 均 已 低 于 红 线 昨 日 晚 间, 中 国 工 商 银 行 发 布 一 季 报 数 据 显 示, 工 行 一 季 度 末 的 拨 备 覆 盖 率 为 141.21%, 低 于 此 前 监 管 层 统 一 划 定 的 150% 红 线 而 工 行 季 报 称, 所 有 指 标 均 满 足 监 管 要 求 工 行 的 情 况 并 非 特 例 26 日 晚 间 已 率 先 发 布 一 季 报 的 中 国 银 行, 其 一 季 度 末 的 拨 备 覆 盖 率 也 首 次 低 于 150%, 为 149.07% 8. 金 融 业 营 改 增 试 点 或 将 是 长 期 渐 进 过 程 5 月 1 日, 我 国 将 全 面 推 开 营 改 增 试 点, 这 意 味 着 我 国 结 构 性 改 革 将 迈 出 重 要 一 步 由 于 金 融 业 的 行 业 特 殊 性, 此 次 推 出 的 金 融 业 营 改 增 试 点 方 案 具 有 较 强 的 过 渡 性 特 征, 这 使 得 金 融 业 营 改 增 试 点 可 能 是 个 长 期 渐 进 的 过 程 9. 全 球 移 动 互 联 网 大 会 开 幕 VR 技 术 成 亮 点 被 誉 为 科 技 盛 典 的 全 球 移 动 互 联 网 大 会 在 北 京 国 家 会 议 中 心 举 行 大 会 以 世 界 的 共 振 为 主 题, 旨 在 集 聚 国 内 外 顶 尖 互 联 网 企 业 发 展 成 果, 分 享 创 新 技 术, 展 示 搭 建 跨 行 业 跨 领 域 的 思 维 碰 撞 平 台, 包 括 百 度 腾 讯 阿 里 巴 巴 高 通 谷 歌 特 斯 拉 在 内 的 众 多 互 联 网 公 司 齐 聚 一 堂, 共 同 探 讨 移 动 互 联 网 未 来 的 发 展 趋 势 围 绕 互 联 网 金 融 虚 拟 现 实 (VR) 体 验 的 互 联 网 新 产 品 成 为 本 次 展 会 的 热 点 图 为 观 众 在 大 会 展 厅 体 验 虚 拟 现 实 VR 眼 镜 10. 国 家 工 业 机 器 人 质 检 中 心 落 户 广 东 http://www.huajinsc.cn/ 4 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
据 南 方 日 报 消 息, 国 家 质 检 总 局 近 日 已 正 式 批 复 同 意 广 东 质 检 院 筹 建 国 家 工 业 机 器 人 质 量 监 督 检 验 中 心 ( 广 东 ) 国 家 工 业 机 器 人 质 检 中 心 将 以 广 东 省 质 量 监 督 工 业 机 器 人 检 验 站 ( 顺 德 ) 为 基 础, 以 建 设 国 内 领 先 国 际 先 进 的 检 验 检 测 公 共 技 术 服 务 平 台 为 目 标, 面 向 工 业 机 器 人 及 其 产 业 链, 完 善 工 业 机 器 人 安 全 性 可 靠 性 整 机 性 能 环 境 适 应 性 电 磁 兼 容 及 关 键 零 部 件 等 资 质 能 力 项 目, 建 成 华 南 地 区 工 业 机 器 人 质 量 检 测 型 式 试 验 企 业 中 试 标 准 验 证 产 品 研 发 等 一 站 式 综 合 技 术 服 务 核 心 平 台 11. 深 交 所 修 订 相 关 业 务 规 则 4 月 28 日, 深 交 所 公 告 称, 根 据 新 修 订 的 深 圳 证 券 交 易 所 交 易 规 则 (2016 年 修 订 ) ( 以 下 简 称 交 易 规 则 (2016 年 修 订 ) ), 深 交 所 交 易 主 机 9:25-9:30 期 间 不 再 接 受 竞 价 交 易 申 报, 包 括 买 卖 申 报 和 撤 销 申 报, 改 变 了 原 来 该 期 间 接 受 申 报 但 暂 时 不 进 行 处 理 的 模 式 深 交 所 称, 新 规 则 将 于 2016 年 5 月 9 日 起 施 行 修 订 后, 减 少 了 因 深 沪 两 市 交 易 机 制 的 差 异 给 投 资 者 带 来 的 不 便 12. 人 民 日 报 : 美 国 打 压 中 国 钢 铁 是 哪 门 子 市 场 经 济 人 民 日 报 4 月 29 日 发 表 评 论 称, 美 国 钢 铁 公 司 向 美 国 国 际 贸 易 委 员 会 提 起 申 诉, 请 求 后 者 对 约 40 家 中 国 钢 铁 企 业 的 产 品 进 行 337 调 查, 并 发 布 永 久 性 的 排 除 令 及 禁 止 令 专 家 指 出, 调 查 诉 求 看 似 合 情 合 理, 但 内 核 依 旧 是 贸 易 保 护 主 义 其 打 压 中 国 钢 铁 不 仅 不 符 合 市 场 经 济 规 律 及 自 由 贸 易 的 精 神, 而 且 也 只 迎 合 了 其 国 内 一 小 部 分 群 体 的 利 益 13. 一 批 重 大 项 目 落 户 前 海 蛇 口 自 贸 片 区 在 前 海 蛇 口 自 贸 片 区 成 立 一 周 年 之 际, 前 海 迎 来 了 新 的 发 展 机 遇 前 海 管 理 局 与 中 英 人 寿 保 险 有 限 公 司 恒 丰 银 行 股 份 有 限 公 司 周 大 福 企 业 集 团 前 海 再 保 险 股 份 有 限 公 司 ( 筹 ) 签 署 战 略 合 作 协 议, 与 香 港 上 海 汇 丰 银 行 有 限 公 司 签 署 合 作 备 忘 录 中 国 对 外 投 资 合 作 洽 谈 会 落 户 前 海, 深 港 合 作 推 出 新 举 措, 前 海 人 民 检 察 院 宣 布 成 立 一 岁 的 前 海 蛇 口 自 贸 片 区, 以 骄 人 的 成 绩 吸 引 世 人 的 注 目 14. 美 联 储 暂 不 加 息 符 合 预 期 A 股 暂 获 喘 息 机 会 昨 日, 美 联 储 公 布 4 月 联 邦 公 开 市 场 操 作 委 员 会 (FOMC) 会 议 声 明, 维 持 利 率 区 间 0.25%~0.5% 不 变 美 联 储 暂 不 加 息 这 一 做 法 符 合 市 场 预 期, 东 吴 证 券 首 席 宏 观 固 收 分 析 师 孔 翔 鹤 表 示, 加 息 能 拖 延 多 久, 主 要 取 决 于 低 通 胀 能 持 续 多 久 15. 中 国 石 油 今 年 首 季 又 亏 损 138 亿 金 额 超 过 去 年 第 四 季 度 中 国 石 油 (601857)4 月 28 日 晚 间 披 露, 公 司 今 年 一 季 度 实 现 营 业 收 入 3528.30 亿 元, 同 比 下 降 14%, 亏 损 137.86 亿 元, 去 年 同 期 盈 利 61.49 亿 元 这 是 中 国 石 油 自 上 市 以 来 连 续 第 二 个 季 度 发 生 亏 损, 去 年 第 四 季 度, 中 国 石 油 曾 亏 损 129 亿 元 16. 卫 计 委 : 大 病 保 险 基 金 将 进 一 步 增 加 国 务 院 医 改 办 专 职 副 主 任 国 家 卫 生 计 生 委 体 改 司 司 长 梁 万 年 28 日 在 国 家 卫 计 委 新 闻 发 布 会 上 表 示, 今 年 大 病 保 险 基 金 将 进 一 步 增 加, 基 本 医 保 人 均 补 助 标 准 提 高 的 40 元 中, 有 10 元 将 用 于 大 病 保 险 基 金 17. 新 三 板 一 周 挂 牌 139 家 公 司, 下 月 总 数 将 冲 刺 7000 家 4 月 最 后 一 周, 新 三 板 一 连 挂 牌 139 家 公 司, 截 至 今 日 (4 月 29 日 ), 挂 牌 公 司 总 数 达 到 6945 家, 下 个 月 将 冲 刺 7000 家 18. 沪 指 下 跌 0.27% 创 业 板 收 红 截 至 收 盘 时, 沪 指 下 跌 0.27%, 报 2945.59 点, 成 交 1546 亿 元 ; 深 成 指 下 跌 0.24%, 报 10149.9 点, 成 交 2768 亿 元 ; 创 业 板 指 上 涨 0.4% 两 市 成 交 虽 然 较 昨 天 有 小 幅 提 升, 但 仍 然 处 于 低 位 板 块 方 面, 免 疫 治 疗 软 件 服 务 高 管 减 持 全 息 概 念 银 行 等 板 块 涨 幅 居 前 ; 维 生 素 水 域 改 革 航 空 等 板 块 跌 幅 居 前 19. 恒 指 收 涨 0.12% 报 21388 点 中 石 油 H 股 领 涨 蓝 筹 截 至 收 盘, 恒 生 指 数 报 21388.03 点, 涨 26.43 点, 涨 0.12%; 国 企 指 数 报 9060.93 点, 涨 23.45 点, 涨 0.26%; 红 筹 指 数 报 3803.33 点, 跌 0.24%, 跌 9.03 点 大 市 成 交 额 677.68 亿 港 元 盘 面 上, 中 国 石 油 股 份 今 日 将 公 布 首 季 业 绩, 涨 1.89%, 报 5.92 元, 领 涨 蓝 筹 ; 中 国 石 油 化 工 股 份 涨 1.82%, 报 5.6 元 地 产 股 跑 赢 大 市 20.GDP 不 达 预 期, 美 股 承 压 http://www.huajinsc.cn/ 5 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
美 国 三 大 股 指 悉 数 下 跌 截 至 收 盘, 标 普 500 指 数 跌 19.34 点, 跌 幅 0.92%, 报 2075.81 点 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 跌 210.79 点, 跌 幅 1.17%, 报 17830.76 点 纳 斯 达 克 综 合 指 数 跌 57.85 点, 跌 幅 1.19%, 报 4805.29 点, 连 跌 六 个 交 易 日 重 点 公 告 传 媒 华 媒 控 股 : 关 于 子 公 司 申 请 挂 牌 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 获 得 受 理 的 公 告 光 线 传 媒 : 与 湖 北 广 电 发 展 虚 拟 现 实 产 业 电 气 设 备 航 天 机 电 : 关 于 全 资 孙 公 司 合 资 设 立 海 外 公 司 的 对 外 投 资 公 告 电 子 春 兴 精 工 : 关 于 控 股 股 东 股 权 解 除 司 法 冻 结 的 公 告 亿 纬 锂 能 : 定 增 16 亿 元 发 展 主 业 房 地 产 中 天 城 投 : 拟 6.38 元 / 股 定 增 募 资 127 亿 元 用 于 投 资 房 地 产 项 目 及 偿 还 银 行 贷 款 纺 织 服 装 旷 达 科 技 : 关 于 限 制 性 股 票 激 励 计 划 第 一 个 解 锁 期 解 锁 条 件 成 就 的 公 告 钢 铁 本 钢 板 材 : 关 于 计 提 存 货 跌 价 准 备, 坏 账 准 备 及 固 定 资 产 减 值 准 备 的 公 告 本 钢 板 材 : 关 于 2016 年 度 投 资 框 架 计 划 公 告 公 用 事 业 万 邦 达 : 关 于 非 公 开 发 行 新 股 的 上 市 公 告 书 东 方 市 场 : 关 于 控 股 股 东 完 成 电 商 平 台 搭 建 的 公 告 化 工 *ST 沧 大 : 关 于 解 散 控 股 子 公 司 沧 州 大 化 新 星 工 贸 有 限 责 任 公 司 的 公 告 澳 洋 科 技 : 关 于 全 资 子 公 司 江 苏 澳 洋 健 康 产 业 投 资 控 股 有 限 公 司 对 外 投 资 暨 关 联 交 易 的 公 告 中 泰 化 学 : 关 于 新 疆 富 丽 达 纤 维 有 限 公 司 收 到 财 政 补 助 的 公 告 友 利 控 股 : 关 于 对 全 资 子 公 司 江 阴 友 利 投 资 管 理 有 限 公 司 增 资 的 公 告 瑞 丰 高 材 : 关 于 签 署 股 东 解 除 一 致 行 动 关 系 协 议 的 公 告 友 利 控 股 : 关 于 对 全 资 子 公 司 江 阴 友 利 氨 纶 科 技 有 限 公 司 增 资 的 公 告 大 名 城 : 获 嘉 诚 中 泰 举 牌 持 股 达 5% 机 械 设 备 石 化 机 械 : 关 于 计 提 存 货 减 值 准 备 的 公 告 科 达 洁 能 : 年 报 拟 10 转 10 派 2 净 利 增 逾 两 成 计 算 机 联 络 互 动 : 关 于 认 购 DehaierMedicalSystemsLimited 新 增 发 普 通 股 股 份 的 公 告 长 城 电 脑 : 关 于 向 银 行 申 请 授 信 及 资 产 抵 押 的 公 告 长 城 电 脑 : 关 于 获 得 政 府 补 助 的 公 告 长 城 电 脑 : 关 于 2015 年 度 计 提 资 产 减 值 准 备 及 核 销 部 分 应 收 款 的 公 告 佳 创 视 讯 : 与 湖 北 广 电 签 订 合 作 协 议 三 五 互 联 : 实 控 人 99.99% 持 股 已 质 押 创 意 信 息 :8 亿 元 收 购 信 息 化 运 维 管 理 公 司 家 用 电 器 顺 威 股 份 : 关 于 控 股 股 东 协 议 转 让 公 司 股 份 暨 控 股 权 拟 发 生 变 更 的 提 示 性 公 告 格 力 电 器 : 年 报 拟 10 派 15 元 净 利 下 降 11% 雷 科 防 务 : 并 购 重 组 获 通 过 四 川 九 洲 : 年 报 净 利 增 长 8%, 拟 10 转 10 派 1 元 http://www.huajinsc.cn/ 6 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
建 筑 装 饰 中 国 电 建 : 前 三 月 新 签 合 同 总 额 增 长 近 九 成 建 筑 材 料 北 新 建 材 : 关 于 收 到 中 国 证 监 会 行 政 许 可 申 请 受 理 通 知 书 的 公 告 三 圣 特 材 : 拟 30.78 元 / 股 定 增 并 支 付 现 金 购 买 春 瑞 医 化 88% 股 权 *ST 狮 头 : 年 报 扭 亏 申 请 撤 销 退 市 风 险 警 示 交 通 运 输 宜 昌 交 运 : 关 于 收 购 控 股 子 公 司 少 数 股 权 的 公 告 汽 车 信 质 电 机 : 关 于 收 到 中 国 证 监 会 行 政 许 可 申 请 终 止 审 查 通 知 书 的 公 告 南 方 轴 承 : 关 于 第 一 期 员 工 持 股 计 划 完 成 股 票 购 买 的 公 告 商 业 贸 易 东 方 创 业 : 关 于 参 股 公 司 首 发 申 请 过 会 的 公 告 时 代 万 恒 : 挂 牌 出 售 资 产 公 告 食 品 饮 料 加 加 食 品 : 关 于 终 止 实 施 郑 州 加 加 味 业 3 万 吨 食 醋 项 目 的 公 告 古 井 贡 酒 : 拟 8.16 亿 收 购 黄 鹤 楼 酒 业 51% 股 权 通 信 国 脉 科 技 : 关 于 签 订 物 联 网 产 业 战 略 合 作 协 议 的 公 告 医 药 生 物 四 环 生 物 : 关 于 计 提 资 产 减 值 准 备 的 公 告 红 日 药 业 : 关 于 限 制 性 股 票 首 次 授 予 第 二 期 及 预 留 授 予 第 一 期 解 锁 股 份 上 市 流 通 的 提 示 性 公 告 紫 鑫 药 业 : 关 于 全 资 子 公 司 收 到 政 府 补 助 的 公 告 金 城 医 药 : 关 于 控 股 孙 公 司 与 清 华 大 学 签 署 石 墨 烯 技 术 开 发 合 同 的 公 告 千 山 药 机 : 关 于 公 司 投 资 设 立 产 业 并 购 基 金 的 公 告 金 城 医 药 : 与 清 华 大 学 签 署 技 术 开 发 合 同 有 色 金 属 焦 作 万 方 : 关 于 计 提 资 产 减 值 准 备 的 公 告 http://www.huajinsc.cn/ 7 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
公 司 评 级 体 系 收 益 评 级 : 买 入 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 领 兇 沪 深 300 挃 数 15% 以 上 ; 增 持 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 领 兇 沪 深 300 挃 数 5% 至 15%; 中 性 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 不 沪 深 300 挃 数 的 变 劢 幅 度 相 差 -5% 至 5%; 减 持 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 落 后 沪 深 300 挃 数 5% 至 15%; 卖 出 未 来 6 个 月 的 投 资 收 益 率 落 后 沪 深 300 挃 数 15% 以 上 ; 风 险 评 级 : A 正 常 风 险, 未 来 6 个 月 投 资 收 益 率 的 波 劢 小 于 等 于 沪 深 300 挃 数 波 劢 ; B 较 高 风 险, 未 来 6 个 月 投 资 收 益 率 的 波 劢 大 于 沪 深 300 挃 数 波 劢 ; 分 析 师 声 明 何 筱 微 声 明, 本 人 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 勤 勉 尽 责 诚 实 守 信 本 人 对 本 报 告 的 内 容 和 观 点 负 责, 保 证 信 息 来 源 合 法 合 觃 研 究 方 法 与 业 実 慎 研 究 观 点 独 立 公 正 分 析 结 论 具 有 合 理 依 据, 特 此 声 明 何 筱 微 声 明, 本 人 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 勤 勉 尽 责 诚 实 守 信 本 人 对 本 报 告 的 内 容 和 观 点 负 责, 保 证 信 息 来 源 合 法 合 觃 研 究 方 法 与 业 実 慎 研 究 观 点 独 立 公 正 分 析 结 论 具 有 合 理 依 据, 特 此 声 明 http://www.huajinsc.cn/ 8 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分
本 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 的 说 明 华 金 证 券 有 限 责 仸 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 核 准, 取 得 证 券 投 资 咨 询 业 务 许 可 本 公 司 及 其 投 资 咨 询 人 员 可 以 为 证 券 投 资 人 戒 宠 户 提 供 证 券 投 资 分 析 预 测 戒 者 建 议 等 直 接 戒 间 接 的 有 偿 咨 询 服 务 发 布 证 券 研 究 报 告, 是 证 券 投 资 咨 询 业 务 的 一 种 基 本 形 式, 本 公 司 可 以 对 证 券 及 证 券 相 兲 产 品 的 价 值 市 场 走 势 戒 者 相 兲 影 响 因 素 迚 行 分 析, 形 成 证 券 估 值 投 资 评 级 等 投 资 分 析 意 见, 制 作 证 券 研 究 报 告, 幵 向 本 公 司 的 宠 户 发 布 免 责 声 明 : 本 报 告 仅 供 华 金 证 券 有 限 责 仸 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 宠 户 使 用 本 公 司 丌 会 因 为 仸 何 机 构 戒 个 人 接 收 到 本 报 告 而 规 其 为 本 公 司 的 当 然 宠 户 本 报 告 基 于 已 公 开 的 资 料 戒 信 息 撰 写, 但 本 公 司 丌 保 证 该 等 信 息 及 资 料 的 完 整 性 准 确 性 本 报 告 所 载 的 信 息 资 料 建 议 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 本 报 告 发 布 当 日 的 判 断, 本 报 告 中 的 证 券 戒 投 资 标 的 价 格 价 值 及 投 资 带 来 的 收 入 可 能 会 波 劢 在 丌 同 时 期, 本 公 司 可 能 撰 写 幵 发 布 不 本 报 告 所 载 资 料 建 议 及 推 测 丌 一 致 的 报 告 本 公 司 丌 保 证 本 报 告 所 含 信 息 及 资 料 保 持 在 最 新 状 态, 本 公 司 将 随 时 补 充 更 新 和 修 订 有 兲 信 息 及 资 料, 但 丌 保 证 及 时 公 开 发 布 同 时, 本 公 司 有 权 对 本 报 告 所 含 信 息 在 丌 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 兲 注 相 应 的 更 新 戒 修 改 仸 何 有 兲 本 报 告 的 摘 要 戒 节 选 都 丌 代 表 本 报 告 正 式 完 整 的 观 点, 一 切 须 以 本 公 司 向 宠 户 发 布 的 本 报 告 完 整 版 本 为 准, 如 有 需 要, 宠 户 可 以 向 本 公 司 投 资 顾 问 迚 一 步 咨 询 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 所 属 兲 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 戒 期 权 幵 迚 行 证 券 戒 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 戒 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 戒 者 金 融 产 品 等 相 兲 服 务, 提 请 宠 户 充 分 注 意 宠 户 丌 应 将 本 报 告 为 作 出 其 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 丌 应 讣 为 本 报 告 可 以 取 代 宠 户 自 身 的 投 资 判 断 不 决 策 在 仸 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 戒 所 表 述 的 意 见 均 丌 构 成 对 仸 何 人 的 投 资 建 议, 无 论 是 否 已 经 明 示 戒 暗 示, 本 报 告 丌 能 作 为 道 义 的 责 仸 的 和 法 律 的 依 据 戒 者 凭 证 在 仸 何 情 况 下, 本 公 司 亦 丌 对 仸 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 仸 何 内 容 所 引 致 的 仸 何 损 失 负 仸 何 责 仸 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 亊 兇 书 面 许 可, 仸 何 机 构 和 个 人 丌 得 以 仸 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 转 发 篡 改 戒 引 用 本 报 告 的 仸 何 部 分 如 征 得 本 公 司 同 意 迚 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 幵 注 明 出 处 为 华 金 证 券 有 限 责 仸 公 司 研 究 所, 丏 丌 得 对 本 报 告 迚 行 仸 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 华 金 证 券 有 限 责 仸 公 司 对 本 声 明 条 款 具 有 惟 一 修 改 权 和 最 终 解 释 权 风 险 提 示 : 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 幵 丌 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 戒 询 价 投 资 者 对 其 投 资 行 为 负 完 全 责 仸, 我 公 司 及 其 雇 员 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 仸 何 直 接 戒 间 接 损 失 概 丌 负 责 华 金 证 券 有 限 责 仸 公 司 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 匙 杨 高 南 路 759 号 ( 陆 家 嘴 丐 纪 金 融 广 场 )30 层 电 话 :021-20655588 网 址 : www.huajinsc.cn http://www.huajinsc.cn/ 9 / 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分