2005年01月12日

R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 上 海 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 上 證 綜 指 2469.67 (0.16) 滬 深 300 2558.61 (0.28) 上 證 B 股 259.50 (0.88) A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % N 精 達 12.34 43.99 中 國 銀 行 3.15 10.14 柳 鋼 股 份 3.84 10.03 深 圳 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 深 證 成 指 8312.89 (1.16) 中 小 板 指 7717.81 (3.25) 深 證 B 股 962.04 (1.20) A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % 新 中 基 5.68 10.08 貴 糖 股 份 10.08 10.04 常 發 股 份 18.00 10.02 香 港 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 恒 生 指 數 23,808 64 0.27 國 企 指 數 10,652 36 0.34 紅 籌 指 數 4,391 (27) (0.61) 創 業 板 525 (7) (1.28) 亞 太 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 台 灣 9,034 (16) (0.18) 日 本 17,124 344 2.05 韓 國 1,963 5 0.24 澳 洲 5,517 (7) (0.12) 美 國 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 道 指 17,615 1 0.01 標 普 500 2,040 1 0.07 納 斯 達 克 4,661 9 0.19 請 留 意 最 後 一 頁 分 析 員 及 公 司 披 露 和 免 責 聲 明 中 國 / 香 港 一 今 日 交 投 重 心 陸 股 焦 點 : 國 電 南 瑞 (600406) 上 汽 集 團 (600104) 光 大 證 券 (601788) 得 潤 電 子 (002055) 中 青 旅 (600138) 威 孚 高 科 (000581) 中 國 建 築 (601668) 伊 利 股 份 (600887) 港 股 焦 點 : 中 國 海 外 (688.HK) 置 富 產 業 信 託 (778.HK) 二 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略... p.3 滬 深 股 市 : 放 巨 量 大 幅 震 蕩, 市 場 風 格 發 生 明 確 改 變, 預 計 短 綫 震 蕩 後 仍 將 繼 續 攀 升 香 港 股 市 : 中 行 獲 選 結 算 行 投 資 者 觀 望 滬 港 通 開 通 三 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析... p.7 宏 觀 : 倡 導 推 進 區 域 經 濟 一 體 化, 共 建 互 信 包 容 合 作 共 贏 的 亞 太 夥 伴 關 係 市 場 :2500 點 驛 站 滬 港 通 : 爭 攬 滬 港 通 客 戶, 香 港 券 商 銀 行 推 優 惠 舉 措 互 聯 網 : 阿 裡 雙 十 一 交 易 571 億 全 球 化 移 動 化 成 新 亮 點 房 地 產 : 前 10 月 僅 六 家 上 市 房 企 銷 售 達 標 煤 炭 : 煤 炭 板 塊 短 期 活 躍 中 國 銀 行 (601988): 滬 港 通 等 多 因 素 推 動 中 行 領 漲 銀 行 股 中 國 陽 光 紙 業 (2002.HK): 子 公 司 首 9 月 賺 1836 萬 人 民 幣 建 業 地 產 (832.HK):2.4 億 增 持 建 業 恒 新 四 成 股 權 中 糧 置 地 (207.HK): 首 三 季 合 同 銷 售 額 逾 7 億 人 民 幣 香 港 興 業 (480.HK)7.3 億 翻 修 中 國 染 廠 大 厦 大 淩 集 團 (211.HK): 盈 喜 料 半 年 溢 利 大 增 超 威 動 力 (951.HK): 附 屬 首 9 月 賺 1.07 億 人 民 幣 富 力 地 產 (2777.HK): 首 10 月 銷 售 額 按 年 增 32% 旭 輝 控 股 (884.HK):10 月 合 同 銷 售 額 19.8 億 人 民 幣 萬 科 企 業 (2202.HK) 首 10 月 銷 售 額 按 年 增 17.3% 金 地 商 置 (535.HK): 上 月 合 約 銷 售 額 13.89 億 百 盛 (3368.HK): 2014 年 第 3 季 純 利 下 降 32.6%

R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 四 個 股 訪 談 速 報 精 要... p.13 民 生 銀 行 (600016/1988.HK) 事 件 點 評 : 員 工 持 股 開 創 資 本 補 充 新 時 代, 優 先 股 保 障 資 本 無 憂 五 市 場 交 易 資 訊... p.14 股 市 日 曆 AB 股 價 差 表 主 要 港 股 於 美 收 市 價 中 國 金 融 服 務 業 中 國 電 訊 業 A H 股 台 資 股 六 今 日 出 刊 目 錄 訪 談 速 報 : 民 生 銀 行 (600016/1988.HK)

滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 週 二, 滬 深 股 市 大 幅 波 動 早 盤 受 到 上 海 證 交 表 態 所 將 積 極 推 動 T+0 交 易 的 消 息 刺 激, 證 券 股 銀 行 股 大 幅 高 開, 幷 迅 速 帶 領 大 盤 突 破 2500 點, 最 高 達 到 2508 點 但 是 與 之 對 應 的 題 材 股 紛 紛 回 落, 創 業 板 領 跌, 主 板 市 場 也 在 其 拖 累 下 紛 紛 獲 利 了 結, 指 數 快 速 下 行, 盤 中 上 證 綜 指 最 大 跌 幅 甚 至 接 近 1%, 振 幅 達 到 2.5% 尾 盤 時 指 數 有 所 企 穩, 上 證 綜 指 收 窄 大 部 分 跌 幅 創 業 板 則 最 終 大 幅 下 挫 了 3.5% 終 盤 時, 上 證 綜 指 報 收 於 2469.67 點, 下 跌 4.00 點, 跌 幅 0.16%; 深 證 成 指 報 收 於 8312.89 點, 下 跌 97.33 點, 跌 幅 1.16%; 滬 深 300 指 數 報 收 於 2558.61 點, 下 跌 7.12 點, 跌 幅 0.28%; 兩 市 共 成 交 5810 億 元, 較 前 一 交 易 日 大 幅 放 大 32%, 創 下 歷 史 最 大 成 交 量, 上 次 最 大 成 交 量 創 於 2010 年 11 月 2 日,5414 億 元, 當 時 上 證 綜 指 3050 點 附 近 板 塊 方 面 : 只 有 4 個 板 塊 上 漲, 其 中 銀 行 板 塊 大 漲 4.59%, 表 現 一 枝 獨 秀 ; 煤 炭 券 商 保 險 石 油 石 化 略 有 上 漲, 但 均 未 超 過 0.6% 下 跌 方 面, 軍 工 板 塊 領 跌, 跌 幅 達 到 4.02%; 建 築 商 貿 零 售 計 算 機 傳 媒 機 械 紡 織 服 裝 輕 工 製 造 基 礎 化 工 板 塊 跌 幅 超 過 3%, 占 比 達 到 接 近 3 成 權 重 股 方 面 : 前 200 大 權 重 股 超 過 3 成 上 漲, 其 中 中 國 銀 行 漲 停 ; 方 正 證 券 新 湖 中 寶 交 通 銀 行 漲 幅 超 過 6%; 農 業 銀 行 海 南 橡 膠 陝 西 煤 業 漲 幅 超 過 5% 下 跌 方 面, 中 國 交 建 跌 幅 超 過 7%; 中 國 一 重 中 國 船 舶 廣 船 國 際 跌 幅 超 過 6%; 振 華 重 工 蘇 寧 雲 商 藍 色 光 標 等 10 只 個 股 跌 幅 超 過 5% B 股 方 面 : 滬 市 B 收 於 259.50 點, 下 跌 0.88%, 成 交 0.598 億 美 元, 放 大 43%; 深 市 B 收 於 962.04 點, 下 跌 1.20%, 成 交 4.053 億 港 元, 放 大 33% 股 指 期 貨 方 面 : 期 貨 指 數 最 終 報 收 於 2553.8 點, 下 跌 0.22%, 較 滬 深 300 指 數 貼 水 0.19%, 貼 水 率 較 前 一 交 易 日 擴 大 0.31 個 百 分 點 ; 成 交 量 154.10 萬 手, 放 大 26%; 持 倉 量 199382 手, 較 上 一 交 易 日 微 降 0.5% 滬 深 股 市 放 巨 量 大 幅 震 蕩, 市 場 風 格 發 生 明 確 改 變 預 計 後 市 這 種 轉 變 仍 將 繼 續, 投 資 者 應 儘 快 調 倉 換 股 中 期 趨 勢 來 看, 主 板 市 場 上 升 通 道 依 然 保 持 完 好, 預 計 短 綫 震 蕩 後 仍 將 繼 續 攀 升 投 資 組 合 技 術 面 分 析 國 電 南 瑞 ( 600406) 國 網 14 年 投 資 有 望 超 預 期, 最 受 益 企 業 之 一 上 漲 趨 勢 中, 持 股 待 漲 上 汽 集 團 (600104) 銷 量 增 長 穩 定, 股 息 率 近 9% 光 大 證 券 ( 601788) 公 司 經 營 重 新 回 到 正 軌,PB 行 業 末 端 得 潤 電 子 ( 002055) 高 管 大 額 參 與 定 增, 下 半 年 有 望 釋 放 業 績 新 資 金 搶 籌 明 顯, 積 極 跟 進 強 勢 上 行 中, 持 股 強 勢 上 漲 過 程 中, 跟 進 中 青 旅 (600138) 烏 鎮 景 區 利 潤 貢 獻 大 穩 步 攀 升 過 程 中, 持 股 待 漲 威 孚 高 科 (000581) 環 保 概 念, 前 三 季 淨 利 潤 增 長 達 到 55% 中 國 建 築 (601668) PE 僅 6 倍, 滬 港 通 利 好 伊 利 股 份 (600887) 滬 港 通 絕 對 利 好, 積 極 介 入 穩 步 上 漲 過 程 中, 持 股 底 部 放 量 上 攻, 跟 進 短 期 底 部 探 明, 逢 低 建 倉

香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 中 行 獲 選 結 算 行 投 資 者 觀 望 滬 港 通 開 通 美 股 投 資 者 正 等 候 沃 爾 瑪 思 科 等 大 公 司 本 周 公 布 季 度 業 績, 在 缺 乏 重 大 消 息 下, 道 指 和 標 普 500 指 數 隔 晚 再 創 新 高 恆 生 指 數 高 開 64 點, 大 市 升 至 23,900 點 遇 阻 力, 午 後 升 幅 收 窄, 恒 生 指 數 收 市 升 63.58 點 或 0.268%, 收 報 23,808.28 點 ; 國 企 指 數 收 市 升 34.24 點 或 0.341%, 收 報 10,652.06 點 ; 大 市 總 成 交 959.53 億 滬 港 通 落 實 下 星 期 一 啟 動, 港 交 所 (388.HK) 跌 0.7%, 收 報 HK$182.20 海 通 證 券 (6837.HK) 升 2.3% 銀 河 證 券 (6881.HK) 升 0.7% 中 信 證 券 (6030.HK) 升 2.2% 中 行 (3988.HK) 獲 香 港 中 央 結 算 選 定 爲 滬 股 通 的 獨 家 結 算 銀 行, 由 中 銀 香 港 (2388.HK) 和 中 行 上 海 市 分 行 分 別 擔 任 香 港 和 內 地 結 算 銀 行 中 行 (3988.HK) 升 3.0%, 收 報 HK$3.80 中 銀 香 港 (2388.HK) 升 2.3%, 收 報 HK$26.35 報 道 指 黑 莓 (BlackBerry) 有 意 與 小 米 及 聯 想 (992.HK) 以 合 作 形 式 擴 充 中 國 市 場 聯 想 (992.HK) 升 3.2%, 收 報 HK$10.86 聯 通 (762.HK) 遭 西 班 牙 電 訊 減 持, 套 現 約 68 億 元, 配 股 上 板 每 股 價 作 價 HK$11.14, 較 前 收 市 價 折 讓 近 3% 聯 通 (762.HK) 跌 2.8%, 收 報 HK$11.16 11 月 11 日 光 棍 節, 阿 裡 巴 巴 首 1 小 時 交 易 額 突 破 20 億 美 元 (156 億 港 元 ) 擁 有 網 購 業 務 的 騰 訊 (700.HK) 升 1.5%, 收 報 HK$127.60 澳 博 (880.HK) 第 三 季 度 經 調 整 除 稅 息 折 舊 及 攤 銷 前 溢 利 (EBITDA) 及 純 利, 分 別 下 跌 14.3% 及 16.4%; 期 內 貴 賓 博 彩 收 益 按 年 减 少 23.6%, 中 場 收 益 也 僅 錄 得 3.1% 增 長 澳 博 (880.HK) 跌 2.0%, 收 報 HK$15.04 銀 娛 (27.HK) 公 佈 第 三 季 經 調 整 EBITDA 按 年 增 1%, 升 2.5%, 收 報 HK$52.35 盛 力 達 (1289.HK) 首 日 掛 牌, 收 報 HK$11.34, 較 招 股 價 HK$7.72 高 47.0% 國 統 局 宣 布, 今 年 10 月 份, 全 國 工 業 生 産 者 出 廠 價 格 (PPI) 按 年 下 降 2.2%, 差 於 市 場 預 期 下 跌 2% PPI 按 月 下 降 0.4% 工 業 生 產 者 購 進 價 格 按 年 下 降 2.5%, 按 月 下 降 0.6% 1-10 月 平 均,PPI 按 年 下 降 1.7%, 工 業 生 產 者 購 進 價 格 按 年 下 降 1.9% 此 外, 今 年 10 月 份, 全 國 居 民 消 費 價 格 總 水 平 (CPI) 按 年 上 漲 1.6%, 符 合 市 場 預 期 1-10 月 全 國 居 民 消 費 價 格 總 水 平 按 年 上 漲 2.1% 由 於 滬 港 通 終 於 展 開, 預 料 將 對 港 股 短 期 有 震 奮 作 用, 恆 指 短 線 有 望 先 企 穩 24,000 點, 如 未 來 數 天 公 佈 數 據 好 轉, 可 先 行 上 試 24,690 點, 止 蝕 位 23,539 點 強 勢 股 : 券 商 內 銀 內 險 弱 勢 股 : 博 彩 公 用 光 伏 中 資 電 訊

近 期 重 點 推 介 : 公 司 代 碼 前 收 市 價 ( 港 元 ) 財 報 貨 幣 每 股 盈 利 (2013) 每 股 盈 利 (2014E) 市 盈 率 (2013) 市 盈 率 (2014E) 目 標 價 ( 港 元 ) 推 介 日 期 中 國 海 外 688.HK 21.55 港 元 2.42 2.67 8.9 8.1 24.00 2014-11-10 置 富 產 業 信 託 778.HK 7.29 港 元 0.30 0.35 24.2 20.8 8.00 2014-11-10 盤 面 焦 點 中 國 海 外 (688.HK) 公 司 於 1979 年 在 香 港 注 册 成 立, 是 中 國 建 築 聯 合 企 業 - 中 國 建 築 工 程 總 公 司 在 香 港 的 控 股 子 公 司 公 司 之 母 公 司 為 中 國 海 外 公 司 公 司 核 心 業 務 爲 房 地 産 開 發 和 銷 售, 在 北 京 深 圳 南 京 長 春 西 安 蘇 州 成 都 佛 山 中 山 上 海 廣 州 寧 波 重 慶 杭 州 珠 海 天 津 大 連 瀋 陽 青 島 濟 南 香 港 及 澳 門 等 22 個 城 市 和 地 區 投 資 開 發 了 衆 多 樓 盤 截 至 2014 年 6 月 止 六 個 月, 公 司 營 業 額 上 升 54% 至 495.75 億 元, 股 東 應 佔 溢 利 增 長 18% 至 130.22 億 元 核 心 利 潤 增 長 33.7% 至 107.9 億 元 ; 物 業 發 展 營 業 額 上 升 58.9% 至 480.38 億 元, 經 營 溢 利 上 升 35.9% 至 162.23 億 元 ; 期 內, 公 司 合 約 銷 售 總 額 ( 含 合 營 項 目 和 聯 營 公 司 銷 售 ) 為 730.4 億 元, 合 約 銷 售 面 積 達 422 萬 平 方 米 其 中 內 地 完 成 合 約 銷 售 額 686.6 億 元, 港 澳 地 區 銷 售 額 為 43.8 億 元 ; 期 內, 公 司 在 內 地 9 個 城 市 共 購 入 10 幅 土 地, 新 增 土 地 樓 面 面 積 685 萬 平 方 米 於 2014 年 6 月 30 日, 公 司 土 地 儲 備 為 4,155 萬 平 方 米, 實 際 權 益 為 3,912 萬 平 方 米 ; 物 業 投 資 營 業 額 上 升 31.4% 至 5.21 億 元, 經 營 溢 利 上 升 47.8% 至 33.97 億 元 ; 其 他 業 務 : 營 業 額 下 降 34.5% 至 10.16 億 元, 經 營 溢 利 下 降 56.8% 至 3,478 萬 元 ; 於 2014 年 6 月 30 日, 公 司 持 現 金 及 銀 行 結 餘 498.2 億 元 ; 綜 合 銀 行 貸 款 爲 461.7 億 元 ; 凈 借 貸 比 率 ( 借 貸 總 額 减 銀 行 存 款 及 現 金 除 以 股 東 權 益 ) 為 37.2%(2013 年 12 月 31 日 :28.4%) 技 術 面 分 析 股 價 隨 恒 指 攀 升, 主 要 受 惠 于 作 爲 恒 指 成 份 股 及 內 房 政 策 鬆 綁, 如 HK$21 企 穩, 上 望 HK$24, 止 蝕 HK$20

置 富 產 業 信 託 (778.HK) 為 房 地 產 投 資 信 託 基 金, 主 要 投 資 於 香 港 的 零 售 商 場 和 泊 車 設 施 或 直 接 投 資 於 公 司 收 購 的 物 業 公 司 股 份 於 2003 年 8 月 在 新 加 坡 證 交 所 上 市, 於 2010 年 4 月, 以 介 紹 形 式 於 香 港 上 市 物 業 組 合 由 遍 布 于 九 龍 和 新 界 購 物 商 場 及 泊 車 設 施 組 成 ( 包 括 沙 田 第 一 城 馬 鞍 山 廣 場 將 軍 澳 都 會 ( 馬 尺 ) 及 紅 磡 都 會 商 場 等 截 至 2014 年 6 月 止 六 個 月, 基 金 收 入 增 加 33.5% 至 8.13 億 港 元, 純 利 按 年 下 跌 22.4% 至 18.06 億 元, 其 中 投 資 物 業 公 平 值 變 動 收 益 下 跌 22.7% 至 15.13 億 元, 可 供 分 派 收 益 上 升 27.2% 至 3.9 億 元 基 金 於 2014 年 6 月 30 日 共 持 有 香 港 17 個 零 售 商 場 及 物 業, 包 括 面 積 311 萬 平 方 呎 零 售 樓 面 及 2,606 個 車 位, 平 均 出 租 率 99.1%; 物 業 收 入 淨 額 增 加 32.8% 至 5.81 億 元, 續 租 租 金 調 升 率 達 21.2%; 物 業 組 合 的 平 均 租 金 爲 每 平 方 呎 34.2 元 ; 若 不 計 入 置 富 嘉 湖, 原 有 物 業 組 合 的 平 均 租 金 按 年 上 升 7.3%; 基 金 零 售 物 業 的 估 值 較 2013 年 12 月 31 日 增 長 5.3% 至 308.8 億 元 ; 於 2014 年 6 月 30 日, 基 金 之 銀 行 結 餘 及 現 金 9.41 億 元, 貸 款 98.36 億 元 ; 資 產 負 債 比 率 ( 總 負 債 除 以 總 資 產 ) 為 31.1%(2013 年 12 月 31 日 :32.7%) 該 股 現 於 HK$7.0 水 平 整 固, 預 料 大 市 整 固 期 間 將 吸 引 防 守 性 股, 上 望 HK$8.0, 止 蝕 HK$6.6

今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析 宏 觀 市 場 倡 導 推 進 區 域 經 濟 一 體 化, 共 建 互 信 包 容 合 作 共 贏 的 亞 太 夥 伴 關 係 亞 太 經 合 組 織 第 二 十 二 次 領 導 人 非 正 式 會 議 11 日 在 北 京 懷 柔 雁 棲 湖 國 際 會 議 中 心 舉 行 各 成 員 領 導 人 圍 繞 共 建 面 向 未 來 的 亞 太 夥 伴 關 係 主 題 深 入 交 換 意 見, 共 商 區 域 經 濟 合 作 大 計, 達 成 廣 泛 共 識 中 國 國 家 主 席 習 近 平 主 持 會 議 習 近 平 在 講 話 中 强 調, 面 對 新 形 勢, 亞 太 經 濟 體 應 深 入 推 進 區 域 經 濟 一 體 化, 打 造 發 展 創 新 增 長 聯 動 利 益 融 合 的 開 放 型 亞 太 經 濟 格 局, 共 建 互 信 包 容 合 作 共 贏 的 亞 太 夥 伴 關 係, 爲 亞 太 和 世 界 經 濟 發 展 增 添 動 力 習 近 平 指 出, 亞 太 經 合 組 織 成 立 25 年 來, 見 證 了 亞 太 發 展 的 歷 史 成 就, 亞 太 發 展 也 賦 予 亞 太 經 合 組 織 新 的 使 命 今 天, 我 們 聚 首 雁 栖 湖, 討 論 亞 太 經 合 組 織 如 何 承 前 啓 後 繼 往 開 來 加 强 合 作 展 翅 齊 飛, 書 寫 亞 太 發 展 新 願 景 習 近 平 强 調, 面 對 新 形 勢, 我 們 應 該 深 入 推 進 區 域 經 濟 一 體 化, 打 造 有 利 于 長 遠 發 展 的 開 放 格 局, 大 力 推 進 亞 太 自 由 貿 易 區 進 程 我 們 應 該 全 力 推 動 改 革 創 新, 挖 掘 新 的 增 長 點 和 驅 動 力, 通 過 結 構 調 整 釋 放 內 生 動 力 我 們 應 該 加 快 完 善 基 礎 設 施 建 設, 打 造 全 方 位 互 聯 互 通 格 局, 讓 脚 下 之 路 規 則 之 路 心 靈 之 路 聯 通 太 平 洋 兩 岸 全 體 成 員 習 近 平 就 此 提 出 4 點 主 張 第 一, 共 同 規 劃 發 展 願 景, 把 在 啓 動 亞 太 自 由 貿 易 區 進 程 推 進 互 聯 互 通 謀 求 創 新 發 展 等 方 面 達 成 的 重 要 共 識 轉 化 爲 行 動 第 二, 共 同 應 對 全 球 性 挑 戰, 妥 善 應 對 流 行 性 疾 病 糧 食 安 全 能 源 安 全 等 全 球 性 問 題 第 三, 共 同 打 造 合 作 平 臺, 將 亞 太 經 合 組 織 打 造 成 推 進 一 體 化 的 制 度 平 臺, 加 强 經 驗 交 流 的 政 策 平 臺, 反 對 貿 易 保 護 主 義 的 開 放 平 臺, 深 化 經 濟 技 術 合 作 的 發 展 平 臺, 推 進 互 聯 互 通 的 聯 接 平 臺 中 方 將 捐 款 1000 萬 美 元, 用 于 支 持 亞 太 經 合 組 織 機 制 和 能 力 建 設, 開 展 各 領 域 務 實 合 作 第 四, 共 同 謀 求 聯 動 發 展, 加 大 對 發 展 中 成 員 的 資 金 和 技 術 支 持, 擴 大 聯 動 效 應, 實 現 共 同 發 展 未 來 3 年, 中 國 政 府 將 爲 亞 太 經 合 組 織 發 展 中 成 員 提 供 1500 個 培 訓 名 額, 用 於 貿 易 和 投 資 等 領 域 的 能 力 建 設 項 目 習 近 平 指 出, 一 花 不 是 春, 孤 雁 難 成 行 讓 我 們 以 北 京 雁 栖 湖 爲 新 的 起 點, 引 領 世 界 經 濟 的 雁 陣, 飛 向 更 加 蔚 藍 而 遼 闊 的 天 空 會 議 發 表 了 北 京 綱 領 : 構 建 融 合 創 新 互 聯 的 亞 太 亞 太 經 合 組 織 領 導 人 宣 言 和 共 建 面 向 未 來 的 亞 太 夥 伴 關 係 亞 太 經 合 組 織 成 立 25 周 年 聲 明 會 議 結 束 後, 習 近 平 向 中 外 記 者 介 紹 了 會 議 情 况 和 取 得 的 成 果 習 近 平 指 出, 這 次 會 議 是 亞 太 合 作 進 入 歷 史 新 階 段 的 一 次 重 要 會 議, 也 是 亞 太 經 合 組 織 大 家 庭 的 又 一 盛 會 會 議 取 得 豐 碩 成 果, 實 現 了 預 期 目 標, 各 方 對 此 感 到 滿 意 我 們 决 心 發 揚 互 信 包 容 合 作 共 贏 精 神, 共 同 構 建 面 向 未 來 的 亞 太 夥 伴 關 係 會 議 期 間, 習 近 平 同 與 會 經 濟 體 領 導 人 或 代 表 共 同 種 植 亞 太 夥 伴 林, 體 現 各 經 濟 體 對 保 護 環 境 的 重 視 和 對 綠 色 發 展 的 追 求, 預 示 亞 太 合 作 枝 繁 葉 茂 茁 壯 成 長 2500 點 驛 站 10 月 下 旬 以 來, 大 盤 結 束 5 連 陰 回 調, 一 舉 突 破 2400 點 整 數 關, 並 在 昨 日 一 度 上 試 2500 點 熱 點 紛 呈 則 成 為 近 期 A 股 市 場 的 一 大 特 徵, 一 帶 一 路 滬 港 通 中 韓 自 貿 區 每 一 個 概 念 都 催 生 了 一 大 批 强 勢 個 股, 而 每 一 個 概 念 背 後 都 有 一 系 列 布 局 深 遠 的 國 家 戰 略 無 論 短 期 觀 點 如 何, 越 來 越 多 的 市 場 人 士 正 在 認 同, 隨 著 經 濟 轉 型 進 程 的 一 步 步 堅 實 邁 進, 以 及 以 亞 洲 基 建 爲 中 心 的 中 國 資 本 輸 出 大 幕 徐 徐 拉 開,A 股 市 場 的 運 行 邏 輯 正 在 悄 然 改 變,A 股 這 列 曾 經 跌 宕 起 伏 的 過 山 車 正 在 加 速 駛 向 新 一 站 中 金 公 司 則 把 前 述 一 系 列 部 署 總 結 爲 走 出 去 戰 略 中 金 公 司 認 為, 走 出 去 戰 略 的 實 施, 標 志 著 中 國 將 從 向 世 界 經 濟 輸 出 廉 價 商 品 的 世 界 工

廠, 蛻 變 爲 輸 出 資 本 服 務 工 程 技 術 品 牌 標 準 和 金 融 的 真 正 意 義 上 的 經 濟 大 國 這 意 味 著 中 國 參 與 全 球 經 濟 進 入 一 個 新 階 段 : 在 經 過 三 十 年 的 高 速 發 展 之 後, 中 國 將 開 始 扮 演 更 加 積 極 的 角 色, 分 享 全 球 化 紅 利, 幷 參 與 規 則 的 制 定 這 種 國 家 戰 略 切 換 對 于 A 股 市 場 的 影 響, 從 短 綫 來 看, 基 建 金 融 等 直 接 受 益 行 業 的 股 價 已 經 有 了 立 竿 見 影 的 表 現 當 然, 股 價 的 短 期 表 現 往 往 更 多 受 到 情 緒 的 影 響, 但 中 國 更 加 積 極 地 參 與 全 球 化 進 程, 無 疑 將 增 强 海 外 資 金 對 于 中 國 經 濟 以 及 中 國 市 場 的 信 心 即 將 在 下 周 成 行 的 滬 港 通, 則 將 給 海 外 資 金 參 與 中 國 市 場 開 闢 一 條 康 莊 大 道 在 國 家 戰 略 換 擋 的 同 時, 國 內 實 體 經 濟 也 正 在 表 現 出 企 穩 迹 象, 有 望 爲 未 來 的 行 情 提 供 支 持 國 泰 君 安 認 為,10 月 外 貿 數 據 中 鐵 礦 石 原 油 等 大 宗 商 品 進 口 增 速 大 幅 飈 升, 順 差 增 幅 擴 大, 外 匯 流 入 短 期 流 動 性 改 善 生 産 資 料 價 格 周 環 比 轉 正, 預 示 經 濟 下 滑 趨 勢 性 動 力 减 弱 安 信 證 券 首 席 經 濟 學 家 高 善 文 則 認 爲,10 月 份 以 來, 在 商 品 房 銷 售 面 積 快 速 放 大 的 同 時, 房 地 産 銷 售 價 格 環 比 開 始 止 跌 回 升, 進 一 步 考 慮 到 貨 幣 信 貸 政 策 放 鬆 的 影 響, 房 地 産 銷 售 短 期 恢 復 的 趨 勢 可 能 已 經 確 立, 牛 市 第 二 級 火 箭 已 經 點 火 滬 港 通 互 聯 網 爭 攬 滬 港 通 客 戶, 香 港 券 商 銀 行 推 優 惠 舉 措 滬 港 通 開 通 在 即, 香 港 券 商 銀 行 近 日 紛 紛 推 出 優 惠 措 施 以 爭 取 客 戶 海 通 國 際 表 示, 現 有 客 戶 和 新 客 戶 從 11 月 17 日 到 明 年 2 月 27 日, 只 要 以 現 金 或 孖 展 ( 融 資 ) 方 式 買 賣 A 股, 均 可 享 受 0 傭 金 優 惠, 次 數 和 金 額 不 設 上 限 中 信 證 券 國 際 表 示, 滬 港 通 開 通 後, 每 周 前 十 名 轉 戶 進 入 該 公 司 金 額 或 交 易 滬 港 通 A 股 金 額 最 高 的 客 戶, 可 獲 贈 一 手 中 信 證 券 A 股 參 與 滬 港 通 的 客 戶 可 享 受 傭 金 特 惠 人 民 幣 兌 換 優 惠 滬 港 股 票 研 究 報 告 以 及 A 股 市 場 資 訊 輝 立 證 券 宣 佈, 從 滬 港 通 開 通 至 明 年 1 月 31 日, 新 客 戶 以 電 子 交 易 方 式 買 入 A 股 可 享 0 元 傭 金 和 0 港 元 孖 展 利 息 優 惠 優 惠 將 以 先 收 後 回 饋 的 形 式, 從 2015 年 2 月 起 分 6 個 月 回 饋 新 客 戶 現 有 客 戶 可 享 沽 H 股 換 A 股 優 惠, 將 H 股 賣 出 換 成 A 股 可 免 傭 金 致 富 證 券 宣 布, 自 本 月 17 日 至 明 年 5 月 30 日, 客 戶 買 賣 滬 股 通 A 股 免 傭 6 個 月 如 果 客 戶 在 12 月 31 日 前 進 行 首 宗 交 易, 可 額 外 享 6 個 月 免 傭 優 惠 耀 才 證 券 表 示, 公 司 向 每 位 來 港 開 戶 的 內 地 人 資 助 1 萬 港 元 交 通 費, 並 提 供 買 賣 港 股 首 6 個 月 免 傭 等 優 惠 ; 內 地 客 在 港 開 戶 買 賣 A 股 可 獲 3 年 免 傭 從 本 月 10 日 至 月 底, 凡 在 新 浪 微 博 或 騰 訊 微 博 關 注 耀 才 幷 每 轉 發 3 次 耀 才 廣 告 的 網 友 可 獲 一 次 抽 獎 機 會, 獎 品 爲 iphone 手 機 中 銀 香 港 聯 合 南 洋 商 業 銀 行 和 集 友 銀 行 共 同 推 出 多 項 投 資 優 惠 服 務 客 戶 開 立 投 資 賬 戶 可 豁 免 最 初 3 個 月 買 入 A 股 及 港 股 的 傭 金 ; 開 立 人 民 幣 靈 活 高 息 定 期 存 款 賬 戶 可 享 3% 的 年 利 率, 可 隨 時 提 款 而 無 需 支 付 手 續 費 客 戶 通 過 指 定 渠 道 用 港 幣 兌 換 人 民 幣 可 享 匯 兌 優 惠 ; 用 港 幣 兌 換 人 民 幣 累 計 每 10 萬 元 人 民 幣, 可 獲 抽 獎 機 會 一 次 阿 裡 雙 十 一 交 易 571 億 全 球 化 移 動 化 成 新 亮 點 一 年 一 度 的 雙 十 一 購 物 狂 歡 節 落 下 帷 幕 和 往 年 一 樣, 今 年 的 11 月 11 日 又 是 阿 裡 巴 巴 中 國 零 售 平 臺 不 斷 刷 新 紀 錄 的 一 天 :75 秒 交 易 額 破 1 億 元 2 分 鐘 破 10 億 元 28 分 鐘 超 過 100 億 元 13.5 個 小 時 交 易 額 超 越 去 年 全 天 交 易 額 362 億 元 ;11 日 全 天, 交 易 額 達 571.12 億 元, 創 下 新 紀 錄 當 單 純 的 數 字 突 破 變 成 一 種 常 態, 人 們 對 它 難 免 有 點 脫 敏 但 今 年 的 雙 十 一, 還 是 讓 人 看 到 了 新 的 亮 點, 那 就 是 購 物 的 全 球 化 和 移 動 化 隨 著 今 年 9 月 身 披 有 史 以 來 全 球 最 大 規 模 IPO 的 光 環 在 紐 交 所 上 市, 阿 裏 巴 巴 已 經 成 爲 一 家 蜚 聲 海 內 外 的 互 聯 網 公 司 作 爲 阿 裏 巴 巴 上 市 後 的 首 次

雙 十 一, 國 際 范 自 然 是 今 年 不 可 或 缺 的 元 素 據 瞭 解, 今 年 將 會 有 包 括 菜 鳥 物 流 和 其 他 阿 裏 合 作 物 流 企 業 在 內 的 120 餘 萬 快 遞 員 加 入 雙 十 一 的 送 貨 服 務 中 雙 十 一 早 已 不 再 是 阿 裡 巴 巴 的 雙 十 一, 而 是 屬 全 社 會 全 球 的 雙 十 一 天 猫 總 裁 王 煜 磊 表 示 移 動 互 聯 網 浪 潮 正 在 改 變 與 顛 覆 當 下 的 經 濟 與 生 活, 在 這 股 浪 潮 中, 移 動 終 端 無 疑 是 最 重 要 的 一 環 在 雙 十 一 正 式 開 始 後 的 前 幾 分 鐘 內, 無 綫 端 的 交 易 比 例 始 終 超 過 50%, 甚 至 一 度 達 到 70% 這 意 味 著 在 雙 十 一 正 式 開 閘 後 的 一 段 時 間 內, 有 相 當 數 量 的 剁 手 黨 不 再 正 襟 危 坐 在 臺 式 電 腦 前, 而 是 選 擇 拿 著 手 機 或 者 ipad 等 無 線 設 備, 用 更 為 舒 適 的 姿 勢 在 網 上 購 物 雙 十 一 開 場 38 分 鐘 28 秒 之 後, 交 易 額 沖 到 了 100 億 元, 其 中 無 綫 交 易 占 比 45.5% 來 自 阿 裡 巴 巴 集 團 內 部 的 數 據 顯 示, 今 年 雙 十 一 的 活 動 開 始 預 熱 以 來, 消 費 者 在 移 動 端 訪 問 雙 十 一 會 場 的 流 量 幾 乎 達 到 了 PC 端 的 兩 倍, 而 在 往 年 這 一 數 字 只 占 到 了 20% 左 右 外 界 的 人 可 能 還 感 受 不 到, 我 們 一 看 這 個 數 據 就 知 道, 移 動 時 代 的 雙 十 一 來 了 阿 裡 巴 巴 集 團 無 線 事 業 部 相 關 負 責 人 說 雙 十 一 之 前 阿 裏 巴 巴 披 露 的 財 報 也 印 證 了 移 動 電 商 的 高 速 增 長 態 勢 阿 裏 巴 巴 日 前 公 布 的 三 季 報 顯 示, 來 自 移 動 端 的 交 易 額 達 到 1990.54 億 元, 占 整 體 交 易 額 的 35.8% 目 前 除 了 手 機 天 猫 和 手 機 淘 寶 之 外, 阿 裏 巴 巴 集 團 投 資 的 其 他 移 動 客 戶 端, 如 微 博 UC 瀏 覽 器 優 酷 高 德 地 圖 等, 在 今 年 雙 十 一 也 加 入 了 戰 陣 房 地 產 前 10 月 僅 六 家 上 市 房 企 銷 售 達 標 煤 炭 自 9 月 底 的 房 貸 新 政 添 柴 後, 房 地 産 市 場 氛 圍 回 暖, 部 分 房 企 銷 售 情 况 有 所 改 善, 全 國 樓 市 的 銀 十 銷 售 普 遍 超 過 了 金 九 不 過, 從 近 期 陸 續 公 佈 的 上 市 房 企 前 10 個 月 銷 售 數 據 來 看, 多 數 公 司 距 年 初 制 定 的 銷 售 目 標 依 然 有 很 大 差 距, 甚 至 有 些 已 完 成 無 望 從 已 公 開 前 十 月 銷 售 數 據 的 21 家 上 市 房 企 來 看, 其 全 年 銷 售 目 標 完 成 率 的 平 均 值 爲 74.2%, 而 去 年 同 期, 這 些 房 企 的 完 成 率 平 均 值 達 到 了 88.3%, 同 比 下 滑 14 個 百 分 點 具 體 來 看, 今 年 前 10 個 月, 上 述 房 企 中, 沒 有 一 家 企 業 提 前 完 成 年 度 銷 售 目 標, 僅 有 六 家 企 業 完 成 了 全 年 銷 售 目 標 的 80% 以 上, 包 括 萬 科 和 恒 大 綠 城 等 ; 其 中, 除 恒 大 地 産 已 完 成 全 年 目 標 的 97.5% 之 外, 其 餘 五 家 完 成 率 均 在 90% 以 下 而 觀 察 去 年 前 十 月, 上 述 21 家 房 企 中, 已 有 五 家 房 企 已 提 前 完 成 全 年 度 銷 售 目 標 其 中, 碧 桂 園 甚 至 已 超 出 全 年 銷 售 目 標 20% 以 上 ; 還 有 九 家 企 業 已 經 完 成 全 年 銷 售 目 標 的 90% 以 上 事 實 上,2013 年 期 間, 市 場 利 好 因 素 衆 多, 多 數 房 企 銷 售 處 于 上 升 狀 態, 一 些 實 力 較 强 的 房 企 在 10 月 份 就 超 前 完 成 目 標 並 非 難 事 而 今 年 直 至 9 月 底 前, 限 貸 政 策 緊 縮 加 壓 項 目 去 化, 市 場 暗 淡 不 振, 對 房 企 銷 售 去 化 造 成 很 大 壓 力, 能 夠 完 成 70% 以 上 全 年 銷 售 目 標 已 屬 不 易 雖 然 按 照 行 業 規 律, 房 企 銷 售 上 下 半 年 比 重 一 般 在 四 六 開, 下 半 年 尤 其 四 季 度 均 爲 各 家 房 企 沖 業 績 的 關 鍵 時 段, 但 目 前 市 場 已 經 進 入 11 月, 距 離 年 關 時 間 上 已 所 剩 無 幾, 所 以 縱 使 10 月 份 以 來, 多 家 房 企 出 盡 營 銷 利 招, 相 當 一 部 分 房 企 要 完 成 年 度 目 標 依 然 壓 力 重 重, 甚 至 幾 乎 已 無 可 能 如 金 地 集 團 目 前 僅 完 成 全 年 目 標 的 55%, 如 果 要 完 成 全 年 目 標, 接 下 來 的 11 12 月 份 平 均 每 月 需 要 完 成 前 十 月 月 均 銷 售 額 的 四 倍 煤 炭 板 塊 短 期 活 躍 11 月 11 日 上 午, 上 證 指 數 上 沖 2500 點, 煤 炭 板 塊 表 現 活 躍, 漲 幅 一 度 接 近 3% 個 股 中, 陝 西 黑 貓 以 漲 停 收 盤, 國 投 新 集 盤 中 也 一 度 漲 停 回 顧 煤 炭 板 塊 近 期 表 現, 屢 次 出 現 漲 幅 居 前 的 情 况 除 有 一 次 上 漲 與 當 日 召 開 安 全 生 産 會 議, 介 紹 煤 炭 行 業 脫 困 形 勢 有 關, 其 餘 都 是 跟 隨 大 盤 起 舞 從 庫 存 情 況 來 看, 截 至 11 月 11 日, 秦 皇 島 港 煤 炭 庫 存 達 到 596.5 萬 噸, 環 比 上 周 增 加 了 56.5 萬 噸 ; 錨 地 船 隻 為 51 艘, 較 10 月 下 旬 減 少 超 過 30 艘 廣 州 港 庫 存 環 比 上 周 也 增 加 了 14.7 萬 噸, 錨 地 船 隻 同 樣 較 10 月 下 旬 减 少 了 約 30 艘 而 截 至 昨 天, 沿 海 六 大 電 廠 庫 存 為 1402.9 萬 噸, 日 耗 量 為 54 萬 噸,

庫 存 平 均 可 用 天 數 達 到 26 天 而 去 年 同 期 上 述 三 組 數 據 分 別 1203.6 萬 噸 66.7 萬 噸 以 及 18 天 對 比 歷 史 數 據 來 看, 目 前 煤 炭 庫 存 仍 然 偏 高, 而 下 游 需 求 幷 不 旺 盛 從 市 場 角 度 而 言, 缺 少 支 持 煤 炭 價 格 繼 續 上 漲 的 因 素 今 年 對 於 煤 炭 行 業 而 言 是 特 殊 的 一 年 從 7 月 開 始, 在 國 家 發 改 委 牽 頭 下, 就 形 成 了 煤 炭 行 業 脫 困 工 作 聯 席 會 議 制 度 通 過 各 部 門 合 作, 出 臺 多 項 幫 助 煤 炭 行 業 脫 困 的 政 策 中 國 銀 行 (601988) 滬 港 通 等 多 因 素 推 動 中 行 領 漲 銀 行 股 中 國 銀 行 11 日 以 罕 見 漲 停 姿 態 領 漲 銀 行 股 分 析 人 士 認 為, 滬 港 通 即 將 啟 動 是 其 大 幅 領 漲 的 一 個 重 要 因 素 與 此 同 時, 中 行 作 為 實 際 自 由 流 通 市 值 最 小 的 銀 行, 有 可 能 最 受 益 於 員 工 持 股 計 劃 11 日 上 證 指 數 微 幅 下 跌 0.16%, 很 大 程 度 上 得 益 於 銀 行 股 的 逆 市 護 盤 截 至 收 盤, 昨 日 內 地 銀 行 指 數 上 漲 3%, 不 過 前 期 表 現 居 前 的 城 商 行 昨 日 表 現 落 後 于 同 業, 其 中 南 京 銀 行 寧 波 銀 行 收 盤 分 別 下 挫 2.17% 0.26%; 中 行 交 行 農 行 居 銀 行 股 漲 幅 前 三, 漲 幅 分 別 為 10.14% 6.08% 5.49% 滬 港 通 的 落 地 被 認 為 是 推 動 中 行 領 漲 的 一 個 重 要 因 素 在 滬 港 通 明 確 將 於 17 日 落 地 後, 中 行 迅 速 公 佈, 香 港 中 央 結 算 有 限 公 司 選 定 中 行 為 滬 股 通 獨 家 結 算 銀 行, 由 中 銀 香 港 和 中 行 上 海 市 分 行 分 別 擔 任 香 港 和 內 地 結 算 銀 行 今 年 10 月, 中 國 結 算 同 意 中 行 港 股 通 跨 境 資 金 結 算 業 務 資 格 申 請, 並 指 定 中 銀 香 港 作 為 中 國 結 算 在 香 港 結 算 的 開 戶 銀 行, 辦 理 相 關 結 算 業 務 及 換 匯 業 務 目 前 中 行 已 獲 得 滬 港 通 全 部 業 務 資 格, 成 為 滬 股 通 獨 家 結 算 銀 行 和 港 股 通 結 算 銀 行 及 獨 家 指 定 銀 行 值 得 一 提 的 是, 基 本 面 已 有 明 顯 改 善 迹 象 的 保 險 板 塊, 也 在 滬 港 通 行 將 落 地 的 消 息 刺 激 下 進 入 機 構 投 資 者 的 視 綫 所 謂 的 基 本 面 改 善, 是 指 壽 險 業 務 回 暖 明 確 主 流 保 險 公 司 目 前 已 經 完 成 或 即 將 完 成 2014 年 全 年 業 務 指 標 平 安 證 券 首 席 非 銀 金 融 分 析 師 繳 文 超 預 計, 今 年 主 流 保 險 公 司 至 少 能 預 留 1 個 月 時 間 為 明 年 開 門 紅 做 準 備, 明 年 保 險 公 司 開 門 紅 數 據 可 期 中 國 陽 光 紙 業 (2002.HK) 建 業 地 產 (832.HK) 中 糧 置 地 (207.HK) 而 中 金 公 司 則 將 中 行 11 日 的 領 漲 理 由 歸 結 為 兩 點 一 是 作 為 實 際 自 由 流 通 市 值 最 小 的 銀 行, 很 可 能 最 受 益 於 員 工 持 股 計 劃 而 此 前 上 證 報 記 者 瞭 解 到 的 信 息 顯 示, 中 行 確 有 研 究 員 工 持 股 計 劃 意 向, 不 過 幷 不 明 確 何 時 落 地 及 其 落 地 方 式, 是 否 真 能 落 地 也 是 未 知 數 ; 二 是 估 值 低 以 市 淨 率 指 標 來 看, 昨 日 強 勢 漲 停 後, 中 行 估 值 仍 居 同 業 倒 數 第 4 位, 目 前 估 值 倒 數 第 一 的 為 交 行, 市 淨 率 為 0.77 倍 ; 隨 後 為 光 大 銀 行 華 夏 銀 行, 浦 發 銀 行 與 中 行 估 值 並 列 倒 數 第 四 位 子 公 司 首 9 月 賺 1836 萬 人 民 幣 中 國 陽 光 紙 業 (2002.HK) 公 布, 旗 下 其 中 一 家 主 要 營 運 子 公 司 世 紀 陽 光 截 至 2014 年 9 月 30 日 止 9 個 月 業 績, 期 內 股 東 應 佔 利 潤 淨 額 約 1836.6 萬 元 人 民 幣, 收 益 約 29.44 億 元 2.4 億 增 持 建 業 恒 新 四 成 股 權 建 業 地 產 (832.HK) 宣 布, 與 恒 基 鑫 業 訂 立 股 權 轉 讓 協 議 ; 據 此, 該 集 團 同 意 向 恒 基 鑫 業 收 購 建 業 恒 新 40% 股 權, 代 價 為 1.92 億 元 人 民 幣 ( 約 2.42 億 港 元 ) 恒 基 鑫 業 持 有 建 業 恒 新 40% 的 權 益, 目 前 建 業 恒 新 爲 該 公 司 持 股 55% 的 間 接 非 全 資 附 屬 公 司 收 購 事 項 完 成 後, 該 集 團 于 建 業 恒 新 的 股 權 將 由 55% 增 至 95% 首 三 季 合 同 銷 售 額 逾 7 億 人 民 幣 中 糧 置 地 (207.HK) 宣 佈, 截 至 今 年 9 月 30 日 止 9 個 月, 北 京 中 糧 廣 場 平 均 出 租 率 約 85%, 新 簽 約 租 金 平 均 單 價 按 年 大 致 持 平 ; 香 港 鵬 利 中 心 平 均 出 租 率 約 93%, 新 簽 約 租 金 平 均 單 價 按 年 增 長 約 7%; 上 海 鵬 利 輝 盛 閣 平 均 出 租 率 約 89%, 平 均 租 金 單 價 按 年 增 長 約 3% 集 團

香 港 興 業 (480.HK) 大 淩 集 團 (211.HK) 超 威 動 力 (951.HK) 富 力 地 產 (2777.HK) 旭 輝 控 股 (884.HK) 萬 科 企 業 (2202.HK) 金 地 商 置 (535.HK) 持 有 的 酒 店 經 營 物 業 中, 期 內 三 亞 美 高 梅 金 殿 酒 店 平 均 出 租 率 約 68%, 平 均 可 出 租 客 房 收 入 按 年 增 長 約 12%; 三 亞 亞 龍 灣 瑞 吉 度 假 酒 店 平 均 出 租 率 約 68%, 平 均 可 出 租 客 房 收 入 按 年 增 長 約 9% 期 內, 集 團 合 同 銷 售 總 面 積 約 7693 方 米, 合 同 銷 售 總 金 額 約 7.04 億 元 人 民 幣 7.3 億 翻 修 中 國 染 廠 大 厦 香 港 興 業 (480.HK) 公 布, 旗 下 間 接 全 資 附 屬 CDW 與 承 包 商 訂 立 協 議 承 包 商 同 意 按 照 已 獲 批 准 之 建 築 計 劃, 以 合 約 價 7.27 億 元, 承 接 CDW 的 翻 修 工 程, 把 中 國 染 廠 大 厦 由 工 業 大 厦 改 裝 爲 商 業 大 厦 中 國 染 廠 大 厦 與 租 戶 之 租 約 將 因 應 翻 修 工 程 之 進 度, 按 各 租 賃 協 議 分 階 段 終 止, 翻 修 工 程 預 計 將 于 2015 年 第 二 季 度 展 開, 約 需 20 個 月 完 成 中 國 染 廠 大 廈 位 於 新 界 荃 灣 青 山 公 路, 地 下 及 一 樓 為 商 業 用 途, 樓 上 各 層 為 工 業 用 途 自 2006 年 起 持 之 作 為 投 資 物 業 以 賺 取 租 金 收 入 翻 修 工 程 完 成 後, 香 港 興 業 將 繼 續 持 有 中 國 染 廠 大 厦 作 爲 投 資 物 業, 以 賺 取 租 金 收 入 盈 喜 料 半 年 溢 利 大 增 大 淩 集 團 (211.HK) 發 盈 喜, 預 期 截 至 今 年 9 月 30 日 止 6 個 月 的 溢 利 按 年 顯 著 增 加 主 要 來 自 出 售 計 入 損 益 的 金 融 資 産 或 其 公 平 價 值 變 動 的 總 收 益 約 5200 萬 元 附 屬 首 9 月 賺 1.07 億 人 民 幣 超 威 動 力 (951.HK) 公 布, 旗 下 附 屬 超 威 電 源 截 至 2014 年 9 月 底 止 9 個 月 業 績, 期 內 股 東 應 佔 淨 利 潤 約 1.07 億 元 人 民 幣, 收 益 約 138.11 億 元 人 民 幣 首 10 月 銷 售 額 按 年 增 32% 富 力 地 產 (2777.HK) 公 佈, 該 集 團 於 10 月 的 月 內 合 約 銷 售 總 金 額 約 49.6 億 元 人 民 幣, 而 月 內 已 出 售 的 合 約 銷 售 總 面 積 約 37.82 萬 平 方 米 其 中, 銷 售 收 入 金 額, 與 去 年 同 期 相 比 持 平, 而 銷 售 面 積 則 下 降 6% 至 于 年 度 累 計 至 10 月 底, 總 合 約 銷 售 金 額 約 455.22 億 元 人 民 幣, 合 約 銷 售 總 面 積 約 332.7 萬 平 方 米, 按 年 分 別 上 升 32% 及 17% 10 月 合 同 銷 售 額 19.8 億 人 民 幣 旭 輝 控 股 (884.HK) 宣 佈, 今 年 1 月 至 10 月, 累 計 合 同 銷 售 ( 連 合 營 項 目 銷 售 ) 金 額 約 168.6 億 元 人 民 幣, 合 同 銷 售 面 積 約 143 萬 平 方 米 每 平 方 米 合 同 銷 售 均 價 約 11800 元 單 計 10 月 份, 集 團 合 同 銷 售 ( 連 合 營 項 目 銷 售 ) 金 額 約 19.8 億 元, 合 同 銷 售 面 積 約 16.9 萬 平 方 米 每 平 方 米 同 銷 售 均 價 約 11700 元 首 10 月 銷 售 額 按 年 增 17.3% 萬 科 企 業 (2202.HK) 公 佈, 今 年 10 月 該 公 司 實 現 銷 售 面 積 190.6 萬 方 米, 銷 售 金 額 220.9 億 元 ( 人 民 幣 下 同 ) 另 外, 今 年 1 月 至 10 月 該 公 司 累 計 實 現 銷 售 面 積 1454.4 萬 方 米, 銷 售 金 額 1711.4 億 元, 分 別 較 去 年 同 期 增 長 14.8% 及 17.3% 上 月 合 約 銷 售 額 13.89 億 金 地 商 置 (535.HK) 公 佈, 該 集 團 於 10 月 的 合 約 銷 售 總 額 約 11.11 億 元 人 民 幣 ( 相 當 於 約 13.89 億 港 元 ), 而 期 內 合 約 銷 售 總 面 積 約 9.22 萬 方 米 ; 同 時, 期 內 銷 售 均 價 為 每 方 米 約 12050 元 人 民 幣 ( 相 當 於 約 15063 港 元 ) 另 外, 今 年 1 月 至 10 月 期 間 的 累 計 合 約 銷 售 總 額 約 78.92 億 元 人 民 幣 ( 相 當 於 約 98.65 億 港 元 ), 而 累 計 銷 售 總 面 積 約 59.03 萬 方 米

百 盛 (3368.HK) 2014 年 第 3 季 純 利 下 降 32.6% 百 盛 公 佈 2014 年 第 3 季 業 績 銷 售 所 得 款 項 總 額 在 2014 年 第 3 季 下 降 1.4% 至 人 民 幣 3750 百 萬 元,2014 年 首 3 季 銷 售 所 得 款 項 總 額 下 降 3.6% 至 人 民 幣 12325 百 萬 元 特 許 專 櫃 銷 售 繼 續 成 為 增 長 動 力,2014 年 首 3 季 特 許 專 櫃 銷 售 佔 商 品 銷 售 總 額 約 89.6%, 餘 下 10.4% 則 來 自 直 接 銷 售 時 裝 與 服 裝 類 別 佔 商 品 銷 售 總 額 約 46.2%, 化 妝 品 與 配 飾 類 別 則 佔 約 44.5%, 而 家 居 用 品 與 電 器 類 別 亦 占 約 3.7%, 餘 下 約 5.6% 則 是 食 品 與 鮮 貨 類 別 集 團 於 2014 年 第 3 季 的 同 店 銷 售 下 降 4.5%, 較 2014 年 上 半 年 錄 得 的 同 店 銷 售 下 降 8.9% 有 所 收 窄 剔 除 黃 金 及 珠 寶 産 品 的 影 響, 由 于 部 分 旗 艦 店 的 業 績 回 升, 同 店 銷 售 的 降 幅 由 2014 年 上 半 年 的 6.5% 收 窄 至 2014 年 第 3 季 的 4.2% 由 于 商 品 組 合 的 變 化 及 集 團 在 監 管 門 店 營 銷 及 推 廣 活 動 方 面 的 持 續 努 力,2014 年 第 3 季 集 團 商 品 銷 售 毛 利 率 為 18.4%, 較 去 年 同 期 微 升 0.5%, 較 今 年 上 半 年 持 續 上 升 0.6% 2014 年 第 3 季 稅 前 利 潤 較 去 年 同 期 下 降 45.3% 至 人 民 幣 38 百 萬 元, 主 要 由 於 (i) 經 營 費 用 增 加 而 同 店 銷 售 下 降 及 (ii) 新 店 虧 損 增 加 2014 年 第 3 季 集 團 純 利 下 降 32.6% 至 人 民 幣 23 百 萬 元,2014 年 首 3 季 集 團 純 利 下 降 23.1% 至 人 民 幣 276 百 萬 元

個 股 訪 談 速 報 精 要 民 生 銀 行 (600016/1988.HK) 事 件 點 評 : 員 工 持 股 開 創 資 本 補 充 新 時 代, 優 先 股 保 障 資 本 無 憂 事 件 :1 公 司 擬 向 核 心 員 工 非 公 開 發 行 14.08 億 股 ( 占 總 股 本 4.14%), 每 股 5.68 元 ( 前 20 日 均 價 的 90%), 募 集 資 金 金 額 為 80 億 元, 資 金 來 源 爲 員 工 合 法 薪 酬 及 其 他 合 法 方 式, 募 集 資 金 全 部 用 來 補 充 公 司 核 心 一 級 資 本 2 公 司 擬 發 行 優 先 股, 境 內 不 超 過 2 億 股, 募 集 金 額 不 超 過 200 億 元, 境 外 發 行 不 超 過 100 億 元, 募 集 資 金 全 部 用 來 補 充 公 司 其 他 一 級 資 本 上 述 方 案 預 案 均 有 待 股 東 大 會 審 議, 以 及 相 應 監 管 部 門 批 准 我 們 認 爲 民 生 員 工 持 股 計 劃 是 本 次 非 公 開 增 發 的 最 大 亮 點, 開 啓 了 銀 行 資 本 補 充 的 新 渠 道, 具 有 較 好 的 員 工 激 勵 作 用, 也 是 國 內 上 市 銀 行 的 首 例 公 司 資 本 水 平 在 上 市 銀 行 處 於 較 低 水 平, 此 次 雙 融 資 方 案 推 出 也 將 有 效 提 升 公 司 資 本 水 平 目 前 公 司 估 值 不 高 ( 目 前 股 價 交 易 於 0.9X PB), 且 公 司 今 年 以 來 股 價 上 漲 幅 度 顯 著 低 于 同 業, 員 工 持 股 計 劃 將 有 效 提 升 公 司 市 值 管 理 意 願, 股 息 率 也 具 有 較 大 吸 引 力, 維 持 買 入 員 工 持 股 計 劃 一 箭 多 雕 : 一 方 面 直 接 補 充 了 公 司 核 心 一 級 資 本, 公 司 核 心 一 級 資 本 充 足 率 在 同 業 中 相 對 較 低, 根 據 三 季 報 靜 態 測 算, 我 們 預 計 80 億 元 普 通 股 將 提 升 公 司 核 心 一 級 資 本 充 足 率 約 29bp 至 9.02%, 有 效 緩 解 了 公 司 目 前 資 本 充 足 率 偏 低 的 情 况 ; 另 一 方 面, 此 次 員 工 計 劃 增 發 的 普 通 股 限 售 期 爲 三 年, 也 間 接 綁 定 了 股 東 與 核 心 員 工 的 利 益, 對 于 提 升 公 司 的 經 營 效 率 有 較 大 的 正 面 利 好 此 外, 公 司 作 爲 首 家 發 起 員 工 計 劃 的 銀 行, 預 計 已 經 與 銀 監 會 等 監 管 機 構 有 過 溝 通, 或 許 預 示 著 銀 行 補 充 資 本 新 版 本 將 正 式 推 出, 公 司 此 次 計 劃 在 行 業 內 也 具 有 開 創 性 的 示 範 作 用 優 先 股 有 效 提 升 一 級 資 本 : 公 司 計 劃 境 內 優 先 股 融 資 200 億 元, 境 外 融 資 100 億 元, 按 照 Q3 數 據 靜 態 計 算, 可 在 上 述 80 億 普 通 股 基 礎 上 再 次 提 高 公 司 一 級 資 本 充 足 率 / 資 本 充 足 率 均 1.1 個 百 分 點 至 10.13% 12.33% 我 們 認 為 此 次 優 先 股 應 該 能 滿 足 未 來 一 到 兩 年 內 公 司 的 資 本 消 耗, 並 且 由 於 股 息 率 將 顯 著 低 於 ROE, 因 此 將 有 效 增 厚 普 通 股 股 東 的 回 報 三 季 度 業 績 平 穩, 不 良 充 分 暴 露 : 公 司 日 前 也 公 布 了 三 季 報, 前 三 季 度 實 現 淨 利 潤 367.8 億 元,YOY 增 長 10.4%, 總 體 符 合 預 期, 幷 且 與 行 業 一 致 的 是, 公 司 單 季 度 同 樣 提 高 了 新 增 撥 備, 撥 備 前 利 潤 增 16.1%; 從 不 良 來 看, 公 司 Q3 末 三 季 度 不 良 率 1.04%, 環 比 提 升 17BP, 公 司 在 2014 年 不 斷 加 大 不 良 處 理 力 度, 不 良 暴 露 較 同 業 更 加 充 分, 預 計 未 來 不 良 壓 力 將 顯 著 小 于 同 業, 或 將 在 未 來 的 利 潤 表 現 上 有 所 體 現 盈 利 預 測 與 投 資 建 議 : 我 們 認 爲 公 司 的 員 工 持 股 計 劃 以 及 優 先 股 方 案 有 效 補 充 了 公 司 資 本, 對 公 司 長 遠 經 營 形 成 利 好 預 計 2014 2015 年 分 別 可 實 現 淨 利 潤 465 億 521 億 元,YoY 分 別 增 長 10% 和 12%;EPS 分 別 為 1.37 元 1.53 元 目 前 A 股 股 價 對 應 2014 年 PE 為 4.6 倍,PB 為 0.9 倍 ; 估 值 較 低, 維 持 買 入 的 投 資 評 級 風 險 提 示 : 資 本 補 充 進 展 不 順 利 ; 利 率 市 場 化 進 程 超 預 期

市 場 交 易 資 訊 股 市 日 曆 停 牌 深 華 髮 A(000020) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-06-24); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 深 天 地 A(000023) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-12); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 南 方 匯 通 (000920) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-19); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 凱 迪 電 力 (000939) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-07-16); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 上 風 高 科 (000967) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-10); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 春 暉 股 份 (000976) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-06-03); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 銀 絨 業 (000982) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-25); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 眾 和 股 份 (002070) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-05); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 廣 博 股 份 (002103) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-25); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 天 潤 控 股 (002113) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-01); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 榮 信 股 份 (002123) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-03); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 中 核 鈦 白 (002145) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-10); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 延 華 智 能 (002178) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-15); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 萬 力 達 (002180) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-06); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 雲 海 金 屬 (002182) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-11); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 海 亮 股 份 (002203) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-15); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 產 重 組 准 油 股 份 (002207) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-10); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 金 飛 達 (002239) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-07-21); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 寶 德 股 份 (300023) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-03); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 華 誼 兄 弟 (300027) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-18); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 新 宙 邦 (300037) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-15); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 互 動 娛 樂 (300043) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-18); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 三 五 互 聯 (300051) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-06); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 三 維 絲 (300056) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-18); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 三 聚 環 保 (300072) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-30); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 樂 視 網 (300104) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-27); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 新 開 源 (300109) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-06-16); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 萬 訊 自 控 (300112) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-03); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 智 飛 生 物 (300122) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-12); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 科 泰 電 源 (300153) 重 大 事 項, 自 2014-11-12 起 停 牌 秀 強 股 份 (300160) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-13); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 天 晟 新 材 (300169) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-09); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 捷 成 股 份 (300182) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-14); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 東 軟 載 波 (300183) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-29); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 神 農 大 豐 (300189) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-27); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 納 川 股 份 (300198) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-04); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 東 方 電 熱 (300217) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-10); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 鴻 利 光 電 (300219) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-16); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 瑞 豐 高 材 (300243) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-05); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 迪 安 診 斷 (300244) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-13); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 金 信 諾 (300252) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-11); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 星 星 科 技 (300256) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-15); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組

爾 康 製 藥 (300267) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-29); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 萬 福 生 科 (300268) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2013-04-23); 停 牌 原 因 : 公 司 仍 有 重 大 事 項 尚 待 核 查 華 昌 達 (300278) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-22); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 南 通 鍛 壓 (300280) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-09); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 吳 通 通 訊 (300292) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-08); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 三 六 五 網 (300295) 重 大 事 項, 自 2014-11-12 起 停 牌 利 亞 德 (300296) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-29); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 富 春 通 信 (300299) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-07-17); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 際 裝 備 (300308) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-10); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 天 山 生 物 (300313) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-03); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 掌 趣 科 技 (300315) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-07-14); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 博 暉 創 新 (300318) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-06-25); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 麥 捷 科 技 (300319) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-07-21); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 旋 極 信 息 (300324) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-15); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 凱 利 泰 (300326) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-06); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 天 壕 節 能 (300332) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-29); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 麥 迪 電 氣 (300341) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-07-21); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 百 視 通 (600637) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-05-29); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 航 資 本 (600705) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-08-12); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 西 藏 旅 遊 (600749) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-26); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 錦 江 股 份 (600754) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-11-10); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 園 城 黃 金 (600766) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-09-24); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 運 盛 實 業 (600767) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-27); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 雲 煤 能 源 (600792) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-10-31); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 東 方 明 珠 (600832) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-05-29); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 自 儀 股 份 (600848) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2014-05-05); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 證 券 簡 稱 變 更 黑 芝 麻 (000716) 由 南 方 食 品 變 更 爲 黑 芝 麻 複 牌 星 美 聯 合 (000892) 複 牌 海 鷗 衛 浴 (002084) 複 牌 光 迅 科 技 (002281) 複 牌 太 安 堂 (002433) 複 牌 海 格 通 信 (002465) 複 牌 永 利 帶 業 (300230) 複 牌 津 膜 科 技 (300334) 複 牌 蘭 石 重 裝 (603169) 複 牌 增 發 預 案 公 告 海 鷗 衛 浴 (002084) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-11-12 海 格 通 信 (002465) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-11-12 通 源 石 油 (300164) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-11-12 永 利 帶 業 (300230) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-11-12 津 膜 科 技 (300334) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-11-12 增 發 股 東 大 會 公 告 金 風 科 技 (002202) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-09-03, 增 發 股 東 大 會 公 告 日 :2014-11-12 華 昌 化 工 (002274) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-10-27, 增 發 股 東 大 會 公 告 日 :2014-11-12 聚 飛 光 電 (300303) 增 發 預 案 公 告 日 :2014-10-25, 增 發 股 東 大 會 公 告 日 :2014-11-12

增 發 方 案 公 告 永 太 科 技 (002326) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 :2014-11-12 京 威 股 份 (002662) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 :2014-11-12 象 嶼 股 份 (600057) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 :2014-11-12 增 發 股 份 上 市 ( 非 公 開 發 行 ) 勝 利 股 份 (000407) 本 次 增 發 價 5.62 元, 增 發 數 量 9367.7934 萬 股 宇 順 電 子 (002289) 本 次 增 發 價 19.08 元, 增 發 數 量 2533.1935 萬 股 章 源 鎢 業 (002378) 本 次 增 發 價 18.01 元, 增 發 數 量 3387.0072 萬 股 分 紅 股 權 登 記 鳳 凰 傳 媒 (601928) 2014 年 中 報 分 紅 :10 派 1 元 扣 稅 後 派 0.95 元 除 權 日 2014-11-13 派 息 日 2014-11-13 分 紅 除 權 南 都 電 源 (300068) 2014 年 中 報 分 紅 :10 派 1.990753 元 扣 稅 後 派 1.891215 元 派 息 日 2014-11-12 分 紅 派 息 南 都 電 源 (300068) 2014 年 中 報 分 紅 :10 派 1.990753 元 扣 稅 後 派 1.891215 元 限 售 股 份 上 市 流 通 用 友 軟 件 (600588) 802.6808 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 南 京 新 百 (600682) 13.5 萬 股 股 權 分 置 限 售 股 份 上 市 流 通 股 東 大 會 股 權 登 記 首 開 股 份 (600376) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-11-04, 股 權 登 記 日 :2014-11-12, 會 議 召 開 日 :2014-11-19, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-18 至 2014-11-19 1. 審 議 關 於 變 更 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 公 司 債 發 行 相 關 事 宜 期 限 的 議 案 2. 審 議 關 於 提 請 股 東 大 會 繼 續 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 公 司 債 發 行 相 關 事 宜 的 議 案 3. 審 議 關 於 變 更 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 非 公 開 發 行 股 票 相 關 事 宜 期 限 的 議 案 4. 審 議 關 於 提 請 股 東 大 會 繼 續 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 非 公 開 發 行 股 票 相 關 事 宜 的 議 案 5. 審 議 關 於 公 司 為 蘇 州 首 開 龍 泰 置 業 有 限 公 司 申 請 貸 款 提 供 擔 保 的 議 案 海 越 股 份 (600387) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-30, 股 權 登 記 日 :2014-11-12, 會 議 召 開 日 :2014-11-18, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-14 至 2014-11-17 1. 關 于 修 改 < 公 司 章 程 > 的 議 案 2. 關 于 修 改 < 公 司 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 3. 關 于 修 改 < 公 司 監 事 會 議 事 規 則 > 的 議 案 4. 關 于 修 改 < 公 司 關 聯 交 易 制 度 > 的 議 案 5. 關 于 修 改 < 公 司 募 集 資 金 管 理 制 度 > 的 議 案 6. 關 於 補 選 公 司 第 七 屆 董 事 會 獨 立 董 事 的 議 案 龍 淨 環 保 (600388) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-31, 股 權 登 記 日 :2014-11-12, 會 議 召 開 日 :2014-11-17, 會 議 登 記 時 間 : 截 止 2014-11-17 1. 審 議 關 於 選 舉 第 七 屆 董 事 會 董 事 成 員 的 議 案 2. 審 議 關 于 修 改 公 司 章 程 的 議 案 3. 審 議 關 於 選 舉 第 七 屆 監 事 會 監 事 成 員 的 議 案 豫 園 商 城 (600655) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-30, 股 權 登 記 日 :2014-11-12, 會 議 召 開 日 :2014-11-17, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-14 1. 關 於 上 海 豫 園 旅 遊 商 城 股 份 有 限 公 司 註 冊 發 行 短 期 融 資 券 的 議 案 股 東 大 會 會 議 登 記 起 始 民 生 控 股 (000416) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-30, 股 權 登 記 日 :2014-11-11, 會 議 召 開 日 :2014-11-17, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-12 至 2014-11-14 1. 關 於 進 行 短 期 理 財 的 議 案 2. 關 於 進 行 信 託 產 品 投 資 和 委 託 貸 款 的 議 案 3. 關 於 聘 任 2014 年 度 內 控 審 計 機 構 的 議 案

世 聯 行 (002285) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-28, 股 權 登 記 日 :2014-11-07, 會 議 召 開 日 :2014-11-12, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-10 至 2014-11-12 1. 審 議 關 於 收 購 廈 門 立 丹 行 置 業 有 限 公 司 51% 股 權 的 議 案 2. 審 議 關 於 部 分 變 更 募 集 資 金 投 資 項 目 及 使 用 超 募 資 金 的 議 案 奧 飛 動 漫 (002292) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-11-08, 股 權 登 記 日 :2014-11-10, 會 議 召 開 日 :2014-11-14, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-11 至 2014-11-12 1. 關 于 變 更 公 司 營 業 執 照 幷 相 應 修 訂 公 司 章 程 的 議 案 東 山 精 密 (002384) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-28, 股 權 登 記 日 :2014-11-11, 會 議 召 開 日 :2014-11-17, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-12 1. 關 於 對 牧 東 光 電 ( 蘇 州 ) 有 限 公 司 增 資 的 議 案 世 聯 行 (002285) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-28, 股 權 登 記 日 :2014-11-07, 會 議 召 開 日 :2014-11-12, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-10 至 2014-11-12 1. 審 議 關 於 收 購 廈 門 立 丹 行 置 業 有 限 公 司 51% 股 權 的 議 案 2. 審 議 關 於 部 分 變 更 募 集 資 金 投 資 項 目 及 使 用 超 募 資 金 的 議 案 巨 力 索 具 (002342) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-27, 股 權 登 記 日 :2014-11-05, 會 議 召 開 日 :2014-11-12, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-06 至 2014-11-07 1. 審 議 巨 力 索 具 股 份 有 限 公 司 關 于 擬 出 讓 土 地 使 用 權 及 部 分 資 産 涉 及 關 聯 交 易 的 議 案 2. 審 議 巨 力 索 具 股 份 有 限 公 司 關 于 擬 購 買 巨 力 新 能 源 股 份 有 限 公 司 光 伏 電 站 資 産 涉 及 關 聯 交 易 的 議 案 3. 審 議 巨 力 索 具 股 份 有 限 公 司 關 于 選 舉 獨 立 董 事 的 議 案 華 力 創 通 (300045) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-27, 股 權 登 記 日 :2014-11-05, 會 議 召 開 日 :2014-11-12, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-11 1. 關 于 續 聘 致 同 會 計 師 事 務 所 ( 特 殊 普 通 合 夥 ) 爲 公 司 2014 年 度 審 計 機 構 的 議 案 2. 關 於 增 加 公 司 註 冊 資 本 的 議 案 3. 關 于 修 改 < 公 司 章 程 > 的 議 案 4. 關 于 修 訂 < 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 5. 關 於 增 補 監 事 的 議 案 東 方 財 富 (300059) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-27, 股 權 登 記 日 :2014-11-04, 會 議 召 開 日 :2014-11-12, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-07 至 2014-11-12 1. 關 於 < 東 方 財 富 信 息 股 份 有 限 公 司 2014 年 股 票 期 權 激 勵 計 劃 ( 草 案 )> 及 其 摘 要 的 議 案 2. 關 於 < 東 方 財 富 信 息 股 份 有 限 公 司 2014 年 股 票 期 權 激 勵 計 劃 實 施 考 核 管 理 辦 法 > 的 議 案 3. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 辦 理 2014 年 股 票 期 權 激 勵 計 劃 相 關 事 宜 的 議 案 4. 關 於 為 全 資 子 公 司 上 海 天 天 基 金 銷 售 有 限 公 司 銀 行 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 大 華 農 (300186) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-10-25, 股 權 登 記 日 :2014-11-05, 會 議 召 開 日 :2014-11-12, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-07 1. 關 於 終 止 動 物 保 健 品 營 銷 網 絡 建 設 及 改 造 項 目 的 議 案 富 瑞 特 裝 (300228) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-11-04, 股 權 登 記 日 :2014-11-04, 會 議 召 開 日 :2014-11-12, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-05 1. 審 議 關 於 公 司 2014 年 中 期 利 潤 分 配 的 議 案 2. 審 議 關 於 公 司 與 全 資 子 公 司 銀 行 授 信 提 供 相 互 擔 保 的 議 案 3. 審 議 關 于 向 客 戶 山 東 清 恒 融 資 租 賃 業 務 提 供 回 購 擔 保 的 議 案 4. 審 議 關 于 向 客 戶 大 强 礦 業 融 資 租 賃 業 務 提 供 回 購 擔 保 的 議 案 股 東 大 會 通 知 公 告 (3) 家 銀 鴿 投 資 (600069) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-11-12, 股 權 登 記 日 :2014-11-24, 會 議 召 開 日 :2014-11-28, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-26

1. 審 議 關 于 向 實 際 控 制 人 河 南 能 源 化 工 集 團 有 限 公 司 申 請 委 托 貸 款 的 議 案 宏 圖 高 科 (600122) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-11-12, 股 權 登 記 日 :2014-11-25, 會 議 召 開 日 :2014-11-28, 會 議 登 記 時 間 :2014-11-26 至 2014-11-28 1. 關 於 減 少 公 司 註 冊 資 本 的 議 案 2. 關 于 修 改 < 公 司 章 程 > 的 議 案 3. 關 于 修 改 < 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 海 南 航 空 (600221) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2014-11-12, 股 權 登 記 日 :2014-11-21, 會 議 召 開 日 :2014-11-28, 會 議 登 記 時 間 : 截 止 2014-11-27 1. 關 於 海 航 航 空 集 團 有 限 公 司 增 資 山 西 航 空 有 限 責 任 公 司 的 報 告 股 權 激 勵 預 案 公 告 光 迅 科 技 (002281) 方 案 摘 要 : 本 計 劃 采 用 限 制 性 股 票 作 爲 激 勵 工 具, 公 司 將 通 過 向 激 勵 對 象 定 向 發 行 股 票 作 爲 本 計 劃 的 股 票 來 源 公 司 擬 向 激 勵 對 象 授 予 644.5 萬 股 公 司 限 制 性 股 票, 約 占 本 期 激 勵 計 劃 簽 署 時 公 司 股 本 總 額 20349.86 萬 股 的 3.17%; 限 制 性 股 票 的 授 予 價 格 爲 19.52 元, 本 計 劃 的 有 效 期 自 限 制 性 股 票 授 予 之 日 起 計 算 爲 5 年 太 安 堂 (002433) 方 案 摘 要 : 擬 向 激 勵 對 象 授 予 的 限 制 性 股 票, 股 票 來 源 爲 公 司 向 激 勵 對 象 定 向 發 行 公 司 股 票 本 激 勵 計 劃 擬 向 激 勵 對 象 授 予 的 限 制 性 股 票 總 量 爲 660 萬 股, 約 占 本 激 勵 計 劃 簽 署 時 公 司 股 本 總 額 72,136 萬 股 的 0.91% 其 中, 首 次 授 予 的 限 制 性 股 票 總 量 爲 595 萬 股, 約 占 本 激 勵 計 劃 授 予 總 量 的 90.15%, 占 本 激 勵 計 劃 簽 署 時 公 司 股 本 總 額 0.82%; 預 留 限 制 性 股 票 65 萬 股, 約 占 本 激 勵 計 劃 授 予 總 量 的 9.85%, 占 本 激 勵 計 劃 簽 署 時 公 司 股 本 總 額 0.09% 本 激 勵 計 劃 授 予 的 限 制 性 股 票 授 予 價 格 爲 6.46 元. 本 激 勵 計 劃 的 有 效 期 爲 48 個 月, 自 限 制 性 股 票 授 予 之 日 起 計 算 股 權 激 勵 方 案 股 東 大 會 審 議 通 過 證 通 電 子 (002197) 方 案 摘 要 : 本 激 勵 計 劃 實 施 方 式 爲 限 制 性 股 票 激 勵 計 劃, 限 制 性 股 票 來 源 爲 公 司 向 激 勵 對 象 定 向 發 行 新 股 本 激 勵 計 劃 擬 向 激 勵 對 象 授 予 限 制 性 股 票 總 計 772.00 萬 股, 涉 及 的 標 的 股 票 種 類 為 人 民 幣 A 股 普 通 股, 占 本 激 勵 計 劃 草 案 公 告 日 公 司 股 本 總 額 26,119.4745 萬 股 的 2.96%, 不 超 過 公 司 股 本 總 額 的 10%; 其 中 首 次 授 予 722.00 萬 股, 首 次 授 予 部 分 占 本 激 勵 計 劃 草 案 公 告 日 公 司 股 本 總 額 26,119.4745 萬 股 的 2.76%; 預 留 授 予 50.00 萬 股 ; 預 留 部 分 占 本 激 勵 計 劃 草 案 公 告 日 公 司 股 本 總 額 的 0.19% 本 激 勵 計 劃 的 有 效 期 爲 自 限 制 性 股 票 授 予 日 起 的 48 個 月 限 制 性 股 票 的 首 次 授 予 價 格 爲 每 股 7.41 元 股 權 激 勵 方 案 實 施 公 告 北 京 文 化 (000802) 方 案 摘 要 : 本 激 勵 計 劃 所 采 用 的 激 勵 形 式 爲 限 制 性 股 票, 其 股 票 來 源 爲 北 京 旅 游 向 激 勵 對 象 定 向 發 行 新 股 本 激 勵 計 劃 所 涉 及 的 標 的 股 票 為 1800 萬 股 北 京 旅 遊 股 票, 涉 及 的 標 的 股 票 種 類 為 人 民 幣 A 股 普 通 股, 約 占 本 激 勵 計 劃 簽 署 時 北 京 旅 游 股 本 總 額 37498.04 萬 股 的 4.80% 本 計 劃 有 效 期 爲 自 限 制 性 股 票 授 予 日 起 計 算, 整 個 計 劃 有 效 期 爲 3 年 北 京 旅 游 授 予 激 勵 對 象 限 制 性 股 票 的 價 格 爲 8.94 元 / 股 授 予 價 格 依 據 本 計 劃 公 告 前 20 個 交 易 日 北 京 旅 遊 股 票 均 價 9.93 元 的 90.03% 確 定, 為 每 股 8.94 元 20141112: 本 次 激 勵 計 劃 擬 授 予 限 制 性 股 票 總 量 由 1800 萬 股 調 整 為 1400 萬 股, 激 勵 對 象 擬 授 予 人 數 由 37 名 調 整 為 36 名 股 權 質 押 公 告 西 部 資 源 (600139) 2013-10-23, 四 川 恒 康 發 展 有 限 責 任 公 司 將 持 有 的 5250 萬 股 股 票 質 押 給 中 鐵 信 託 有 限 責 任 公 司 2013-07-05, 四 川 恒 康 發 展 有 限 責 任 公 司 將 持 有 的 1000 萬 股 股 票 質 押 給 中 國 銀 行 成 都 高 新 技 術 產 業 開 發 區 支 行 股 權 解 押 公 告 西 部 資 源 (600139) 2014-11-12, 四 川 恒 康 發 展 有 限 責 任 公 司 持 有 幷 質 押 給 中 鐵 信 托 有 限 責 任 公 司 的 5250 萬 股 股 票 解 押 2014-07-15, 四 川 恒 康 發 展 有 限 責 任 公 司 持 有 幷 質 押 給 中 國 銀 行 成 都 高 新 技 術 産 業 開 發 區 支 行 的 1000 萬 股 股 票 解 押 AB 股 價 差 表 日 期 :11 月 11 日 股 票 代 碼 股 票 名 稱 B 股 價 格 (HKD/USD) A 股 價 格 (CNY) AB 股 價 差 率 (%) 200011.SZ 深 物 業 B 5.840 8.38 81.18% 200012.SZ 南 玻 B 5.580 7.71 74.46% 200016.SZ 深 康 佳 B 3.300 6.04 131.10% 200017.SZ 深 中 華 B 3.870 7.76 153.18% 200018.SZ 中 冠 B 8.420 15.26 128.83% 200019.SZ 深 深 寶 B 7.030 8.34 49.79% 200020.SZ 深 華 髮 B 3.800 8.03 166.81%

200022.SZ 深 赤 灣 B 12.870 15.20 49.12% 200024.SZ 招 商 局 B 12.870 13.89 36.27% 200025.SZ 特 力 B 7.300 11.72 102.71% 200026.SZ 飛 亞 達 B 7.040 9.84 76.48% 200028.SZ 一 致 B 37.980 46.00 52.92% 200029.SZ 深 深 房 B 3.320 5.91 124.76% 200030.SZ 富 奧 B 6.120 7.87 62.37% 200037.SZ 深 南 電 B 3.140 6.12 146.09% 200045.SZ 深 紡 織 B 6.680 9.95 88.07% 200055.SZ 方 大 B 4.840 10.52 174.44% 200056.SZ 深 國 商 B 9.220 16.92 131.71% 200058.SZ 深 賽 格 B 3.380 5.75 114.80% 200413.SZ 東 旭 B 6.630 7.35 39.97% 200418.SZ 小 天 鵝 B 11.590 11.99 30.62% 200429.SZ 粵 高 速 B 2.970 4.08 73.45% 200488.SZ 晨 鳴 B 3.850 4.94 62.01% 200505.SZ 珠 江 B 5.400 6.75 57.83% 200521.SZ 皖 美 菱 B 5.060 5.66 41.23% 200530.SZ 大 冷 B 7.110 10.71 90.19% 200539.SZ 粵 電 力 B 5.070 5.62 39.96% 200541.SZ 粵 照 明 B 7.040 10.69 91.73% 200550.SZ 江 鈴 B 30.350 29.71 23.60% 200553.SZ 沙 隆 達 B 9.120 13.03 80.39% 200570.SZ 蘇 常 柴 B 5.130 8.92 119.54% 200581.SZ 蘇 威 孚 B 29.380 27.44 17.93% 200596.SZ 古 井 貢 B 20.840 25.64 55.34% 200613.SZ 大 東 海 B 5.840 7.69 66.26% 200625.SZ 長 安 B 16.830 14.20 6.53% 200725.SZ 京 東 方 B 2.510 2.60 30.79% 200726.SZ 魯 泰 B 9.740 9.24 19.78% 200761.SZ 本 鋼 板 B 2.830 5.00 123.08% 200869.SZ 張 裕 B 23.100 29.54 61.46% 900901.SH 儀 電 B 股 0.502 6.37 106.62% 900902.SH 市 北 B 股 0.649 11.69 193.30% 900903.SH 大 眾 B 股 0.685 8.10 92.55% 900904.SH 神 奇 B 股 1.691 17.97 73.04% 900905.SH 老 鳳 祥 B 2.849 28.42 62.43% 900906.SH *ST 中 紡 B 1.291 25.97 227.56% 900907.SH 鼎 立 B 股 0.644 11.17 182.43% 900908.SH 氯 堿 B 股 0.477 8.29 182.99% 900909.SH 雙 錢 B 股 0.745 13.35 191.79% 900910.SH 海 立 B 股 0.569 8.83 152.69% 900911.SH 金 橋 B 股 1.092 12.82 91.16% 900912.SH 外 高 B 股 1.817 27.98 150.75% 900913.SH 國 新 B 股 1.772 25.65 135.70% 900914.SH 錦 投 B 股 0.990 14.89 144.91% 900915.SH 中 路 B 股 1.220 21.35 184.96% 900916.SH 金 山 B 股 0.686 13.43 218.78% 900917.SH 海 欣 B 股 0.527 7.97 146.26% 900918.SH 耀 皮 B 股 0.597 8.55 133.20% 900919.SH 大 江 B 股 0.386 6.40 169.98% 900920.SH 上 柴 B 股 0.722 11.07 149.66% 900921.SH 丹 科 B 股 0.490 6.74 123.98% 900922.SH *ST 三 毛 B 0.778 8.75 83.13% 900923.SH 百 聯 B 股 1.320 12.91 59.25% 900924.SH 上 工 B 股 0.662 12.60 209.92% 900925.SH 機 電 B 股 2.078 17.75 39.09%

900926.SH 寶 信 B 2.125 33.91 159.84% 900927.SH 物 貿 B 股 0.673 10.45 152.84% 900928.SH 自 儀 B 股 0.657 7.92 96.29% 900930.SH 滬 普 天 B 0.851 16.94 224.13% 900932.SH 陸 家 B 股 1.695 22.33 114.52% 900933.SH 華 新 B 股 1.091 8.14 21.49% 900934.SH 錦 江 B 股 1.924 25.11 112.51% 900936.SH 鄂 資 B 股 0.891 9.41 71.97% 900937.SH 華 電 B 股 0.391 4.16 73.24% 900938.SH 天 海 B 0.412 9.85 289.29% 900940.SH 大 名 城 B 0.530 7.80 139.64% 900941.SH 東 信 B 股 0.599 9.71 163.96% 900942.SH 黃 山 B 股 1.511 14.40 55.18% 900943.SH 開 開 B 股 0.875 13.26 146.76% 900945.SH 海 航 B 股 0.458 2.53-10.05% 900946.SH 天 雁 B 股 0.429 5.66 114.83% 900947.SH 振 華 B 股 0.481 5.51 86.53% 900952.SH 錦 港 B 股 0.446 5.46 99.34% 900955.SH 九 龍 山 B 0.451 5.66 104.35% 美 國 預 託 憑 證 (ADR) 代 號 公 司 ADR 收 市 價 ADR 當 日 升 跌 ADR 收 市 價 港 股 收 市 價 美 / 港 股 價 差 價 ( 美 元 ) (%) ( 港 元 ) ( 港 元 ) (%) 5 匯 豐 控 股 50.57 0.4 78.43 78.05 0.5 % 338 上 海 石 化 33.18 (1.4) 2.57 2.58 (0.3 %) 386 中 國 石 化 82.80 (0.5) 6.42 6.38 0.6 % 525 廣 深 鐵 路 21.45 (0.2) 3.33 3.36 (1.0 %) 670 東 方 航 空 21.94 1.1 3.40 3.40 0.1 % 728 中 國 電 信 63.06 1.9 4.89 4.89 (0.0 %) 762 中 國 聯 通 14.45 0.0 11.21 11.16 0.4 % 857 中 國 石 油 116.19 (1.5) 9.01 9.01 (0.0 %) 883 中 海 油 152.47 (0.1) 11.82 11.84 (0.1 %) 902 華 能 國 際 46.50 (0.7) 9.01 8.91 1.2 % 941 中 國 移 動 60.97 (2.7) 94.56 94.70 (0.1 %) 945 宏 利 金 融 18.89 0.3 146.48 145.70 0.5 % 981 中 芯 國 際 5.10 1.8 0.79 0.81 (2.4 %) 992 聯 想 28.07 3.2 10.88 10.86 0.2 % 1055 南 方 航 空 20.73 (0.5) 3.22 3.22 (0.2 %) 1171 兗 州 煤 業 8.68 (0.2) 6.73 6.76 (0.4 %) 2600 中 國 鋁 業 11.46 (0.8) 3.55 3.56 (0.1 %) 2628 中 國 人 壽 44.37 0.5 22.94 22.95 (0.1 %) 資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理 中 國 金 融 服 務 業 代 號 公 司 H 股 收 市 價 當 日 升 跌 H 股 市 值 A 股 收 市 價 H 股 /A 股 差 價 ( 港 元 ) (%) ( 億 港 元 ) ( 人 民 幣 ) (%) 1398 工 商 銀 行 5.05 0.0 17,751 3.81 5%

939 建 設 銀 行 5.72 0.5 14,301 4.34 4% 1288 農 業 銀 行 3.58 1.4 11,628 2.69 5% 1336 新 華 保 險 29.45 1.0 919 29.01 (20%) 1988 民 生 銀 行 7.98 0.5 2,716 6.80 (7%) 3988 中 國 銀 行 3.80 3.0 10,622 3.15 (5%) 3328 交 通 銀 行 5.94 2.1 4,411 4.71 (0%) 3968 招 商 銀 行 14.70 1.0 3,707 11.02 5% 2628 中 國 人 壽 22.95 0.7 6,487 16.62 9% 2318 中 國 平 安 60.20 0.8 4,766 43.05 10% 2328 中 國 財 險 13.70 1.0 1,916 N/A N/A 2601 中 國 太 保 28.45 1.2 2,578 20.64 9% 資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理 中 國 電 訊 業 代 號 公 司 H 股 收 市 價 當 日 升 跌 H 股 市 值 A 股 收 市 價 H 股 /A 股 差 價 ( 港 元 ) (%) ( 億 港 元 ) ( 人 民 幣 ) (%) 941 中 國 移 動 94.7 (1.9) 19,309 N/A N/A 762 中 國 聯 通 11.2 (2.8) 2,669 3.83 130% 728 中 國 電 信 4.9 0.6 3,958 N/A N/A 763 中 興 通 訊 18.3 (2.2) 630 14.86 (3%) 資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理 A-H 股 代 號 公 司 H 股 收 市 價 當 日 升 跌 H 股 市 值 A 股 收 市 價 H 股 /A 股 差 價 ( 港 元 ) (%) ( 億 港 元 ) ( 人 民 幣 ) (%) 168 青 島 啤 酒 53.60 (0.5) 694 38.88 9% 338 上 海 石 化 2.58 (2.6) 436 3.74 (46%) 358 江 西 銅 業 13.66 (2.6) 553 13.82 (22%) 386 中 國 石 化 6.38 (1.1) 7,787 5.33 (5%) 390 中 國 中 鐵 4.99 (1.6) 1,123 4.22 (7%) 525 廣 深 鐵 路 3.36 (0.6) 281 3.25 (18%) 564 鄭 煤 機 5.44 (2.2) 126 6.49 (34%) 670 東 方 航 空 3.40 0.3 615 4.40 (39%) 753 中 國 國 航 5.34 (2.9) 753 4.72 (11%) 763 中 興 通 訊 18.34 (2.2) 644 14.86 (3%) 857 中 國 石 油 9.01 (2.2) 18,135 7.92 (10%) 874 白 雲 山 25.65 (1.0) 411 26.12 (22%) 902 華 能 國 際 8.91 (0.3) 1,181 6.50 8% 914 安 徽 海 螺 水 泥 25.05 0.0 1,213 17.52 13% 939 建 設 銀 行 5.72 0.5 14,279 4.34 4% 991 大 唐 發 電 4.20 (0.9) 693 4.38 (24%)

998 中 信 銀 行 5.21 2.4 2,904 5.27 (22%) 1055 南 方 航 空 3.22 (1.5) 414 3.65 (30%) 1071 華 電 國 際 6.15 (3.8) 518 4.59 6% 1072 東 方 電 氣 14.22 (2.9) 398 16.62 (32%) 1088 中 國 神 華 21.25 0.2 3,939 15.41 9% 1157 中 聯 重 科 4.66 3.6 463 4.99 (26%) 1171 兗 州 煤 業 6.76 (0.6) 475 9.13 (42%) 1186 中 國 鐵 建 8.11 (3.8) 1,035 6.67 (4%) 1211 比 亞 迪 47.45 (1.9) 1,316 44.63 (16%) 1288 農 業 銀 行 3.58 1.4 11,114 2.69 5% 1336 新 華 保 險 29.45 1.0 1,070 29.01 (20%) 1398 工 商 銀 行 5.05 0.0 17,151 3.81 5% 1618 中 國 中 冶 2.38 (4.0) 650 2.83 (34%) 1766 中 國 南 車 7.89 0.0 1,025 5.80 7% 1800 中 交 建 7.01 (1.5) 1,273 6.47 (14%) 1898 中 煤 能 源 4.74 (0.6) 762 4.90 (24%) 1988 民 生 銀 行 7.98 0.5 2,887 6.80 (7%) 2009 金 隅 股 份 6.01 1.0 391 7.01 (32%) 2039 中 集 公 司 18.80 (0.5) 533 16.92 (12%) 2196 復 星 醫 藥 26.15 (1.1) 560 18.81 10% 2208 金 風 科 技 13.28 (1.9) 433 13.19 (20%) 2238 廣 州 汽 車 7.36 (1.9) 582 7.84 (26%) 2318 中 國 平 安 60.20 0.8 4,493 43.05 10% 2333 長 城 汽 車 37.85 3.6 1,215 32.38 (8%) 2338 濰 柴 動 力 29.80 (0.2) 543 20.81 13% 2600 中 國 鋁 業 3.56 (0.6) 623 3.98 (29%) 2601 中 國 太 保 28.45 1.2 2,432 20.64 9% 2607 上 海 醫 藥 18.86 0.2 496 14.43 3% 2628 中 國 人 壽 22.95 0.7 6,089 16.62 9% 2866 中 海 集 運 2.44 0.0 435 3.42 (44%) 2883 中 海 油 服 15.06 (3.2) 935 17.67 (33%) 2899 紫 金 礦 業 2.13 1.4 649 2.62 (36%) 3328 交 通 銀 行 5.94 2.1 4,420 4.71 (0%) 3968 招 商 銀 行 14.70 1.0 3,553 11.02 5% 3988 中 國 銀 行 3.80 3.0 10,990 3.15 (5%) 3993 洛 陽 鉬 業 5.30 (0.2) 426 7.49 (44%) 6030 中 信 証 券 20.15 2.2 2,013 14.26 12% 6818 光 大 銀 行 3.80 0.3 1,813 3.08 (3%) 6837 海 通 証 券 14.24 2.3 1,407 11.66 (4%)

資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理 港 股 挂 牌 台 資 企 業 代 號 公 司 市 值 收 市 價 當 日 升 跌 近 五 日 升 跌 近 一 月 升 跌 年 初 至 今 % ( 億 港 元 ) ( 港 元 ) (%) (%) (%) (%) 151 中 國 旺 旺 1,354 10.26 0.6 2.0 4.4 (8.4) 157 自 然 美 15 0.73 2.8 9.0 28.1 65.9 210 達 芙 妮 國 際 64 3.88 2.1 (1.0) 9.0 11.2 220 統 一 企 業 中 國 296 6.86 (2.0) (4.1) (5.2) (9.2) 258 湯 臣 公 司 31 2.01 (1.0) (0.5) (2.4) (15.5) 319 勤 美 達 國 際 27 2.68 0.0 (0.7) (6.9) (0.6) 322 康 師 傅 控 股 1,039 18.54 0.7 (2.6) (8.7) (17.2) 334 唯 冠 國 際 2 0.20 0.0 0.0 0.0 0.0 360 新 焦 點 18 0.47 (2.1) 3.3 (6.0) (20.3) 422 越 南 製 造 加 工 出 口 4 0.49 5.4 7.8 (3.0) (8.5) 425 敏 實 公 司 164 14.94 0.0 (0.4) (2.7) (7.2) 469 凱 普 松 國 際 2 0.27 3.8 (3.6) 0.0 0.0 482 聖 馬 丁 國 際 5 0.57 (3.4) 20.0 17.5 25.3 516 瀚 智 公 司 4 0.17 0.0 0.0 0.0 0.0 531 順 誠 30 0.99 0.0 (2.0) (2.0) (6.6) 551 裕 元 公 司 448 27.15 1.5 3.2 10.4 4.8 660 耐 力 國 際 公 司 7 0.05 0.0 4.5 0.0 7.0 676 偉 俊 礦 業 公 司 8 1.15 0.0 0.0 0.0 6.5 743 亞 洲 水 泥 ( 中 國 ) 71 4.51 (0.9) (4.4) 0.0 (7.8) 757 陽 光 能 源 13 0.41 0.0 (1.2) 1.2 5.2 903 冠 捷 科 技 36 1.55 2.0 1.3 (1.9) (3.1) 915 林 麥 公 司 4 0.52 (1.9) (8.8) 7.2 28.4 990 榮 暉 國 際 10 0.26 2.0 (7.1) 11.6 (27.8) 1116 美 亞 控 股 1 0.12 0.0 0.0 0.0 0.0 1129 中 國 水 業 公 司 20 1.52 (1.3) 0.7 (1.3) (15.1) 1136 台 泥 國 際 公 司 106 3.23 0.6 (0.3) 1.6 (15.0) 1210 克 莉 絲 汀 5 0.52 2.0 (1.9) (5.5) (38.1) 1223 新 灃 公 司 17 0.66 0.0 0.0 1.5 55.3 1808 企 展 控 股 5 0.29 (5.0) (8.1) (12.3) (68.3) 1836 九 興 控 股 171 21.50 (2.3) (2.7) 1.2 9.3 1868 真 明 麗 25 1.27 (2.3) 2.4 (3.1) (27.8) 1991 大 洋 公 司 4 0.52 0.0 0.0 (7.1) 19.5 2038 富 士 康 國 際 317 4.08 1.0 (1.4) 2.8 (2.2) 2317 味 丹 國 際 6 0.43 2.4 (1.2) (3.4) (6.6) 2368 鷹 美 ( 國 際 ) 8 1.55 0.0 (0.6) 14.8 20.2

2398 友 佳 國 際 10 2.42 1.7 (2.4) 0.8 1.7 2788 精 熙 國 際 8 0.91 1.1 3.4 5.8 22.8 2878 晶 門 科 技 9 0.38 1.3 1.3 (8.4) 5.6 3336 巨 騰 國 際 48 4.05 (4.5) (6.9) (16.5) (21.1) 3999 大 成 食 品 10 1.00 0.0 0.0 (4.8) 8.7 資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理

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