证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,060.69 0.37 1.45 沪 深 300 3,282.87 0.30 2.27 深 证 成 指 10,853.56 0.89 2.19 中 小 板 指 数 7,095.75 0.98 1.46 创 业 板 指 数 2,285.37 1.69 2.30 大 盘 指 数 1,924.67 0.16 2.25 中 盘 指 数 3,250.73 0.57 2.76 小 盘 指 数 4,747.17 0.52 2.12 300 周 期 3,253.49 0.00 1.60 300 非 周 期 3,557.03 0.51 2.88 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 传 媒 1,379.68 2.66 3.36 通 信 2,892.49 1.61 2.98 纺 织 服 装 3,513.33 1.33 2.06 综 合 3,248.98 1.30 0.76 电 子 3,227.67 1.21 0.15 建 筑 装 饰 2,705.87 1.03 1.71 房 地 产 4,663.87 1.02 0.89 商 业 贸 易 4,747.89 0.93 1.72 计 算 机 5,435.50 0.83 1.96 化 工 3,161.24 0.81 1.04 公 用 事 业 2,808.68 0.78 1.70 有 色 金 属 4,093.95 0.76 1.90 休 闲 服 务 5,700.20 0.73 1.27 机 械 设 备 1,618.43 0.73 0.39 轻 工 制 造 3,341.84 0.71 0.70 农 林 牧 渔 3,341.41 0.62-0.08 建 筑 材 料 4,905.86 0.56 1.50 电 气 设 备 6,064.85 0.53 0.07 非 银 金 融 1,702.65 0.36 2.39 汽 车 5,264.95 0.34 0.58 交 通 运 输 2,782.64 0.29 2.60 医 药 生 物 7,909.53 0.19 2.18 国 防 军 工 1,703.12 0.00 2.63 采 掘 3,392.91-0.07 4.25 钢 铁 2,309.23-0.12 2.04 家 用 电 器 4,849.29-0.23 4.43 银 行 3,127.43-0.25 0.04 食 品 饮 料 7,634.23-1.52 2.59 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 周 二 沪 市 大 涨 站 稳 3000 点 后, 昨 日 两 市 延 续 强 势, 始 终 维 持 红 盘 震 荡, 沪 指 收 红 继 续 刷 新 近 三 个 月 新 高, 创 业 板 指 爆 发 涨 近 2%, 最 终 沪 指 小 幅 收 涨 于 3060.69 点, 深 证 成 指 报 10853.56 点, 涨 0.89%; 创 业 板 指 报 2285.37 点, 涨 1.69%; 两 市 成 交 额 为 7291.16 亿 元 行 业 方 面, 除 食 品 饮 料 跌 幅 较 大, 银 行 家 用 电 器 钢 铁 和 采 掘 小 幅 下 跌, 其 余 板 块 均 飘 红 上 涨 题 材 股 的 崛 起 和 VR 概 念 股 的 持 续 发 酵, 带 动 创 业 板 指 继 续 高 歌 猛 进, 总 体 来 看, 市 场 有 望 保 持 震 荡 向 上 的 行 情, 近 期 军 工 行 业 催 化 剂 不 断, 预 计 会 支 撑 短 期 市 场 继 续 回 暖, 中 长 期 投 资 还 是 要 保 持 谨 慎, 挖 掘 优 质 成 长 个 股 精 选 头 条 最 新 一 期 环 渤 海 动 力 煤 价 格 指 数 上 涨 3 元 至 每 吨 417 元, 下 游 需 求 旺 盛 致 实 际 报 价 已 达 420 至 425 元 以 人 民 币 计 价 的 中 国 6 月 出 口 总 额 同 比 增 长 1.3%, 略 好 于 市 场 预 期 央 行 13 日 按 时 续 作 2590 亿 元 MLF, 利 率 与 上 期 持 平 百 度 13 日 发 布 云 计 算 + 大 数 据 + 人 工 智 能 三 位 一 体 战 略, 构 建 开 放 云 产 品 矩 阵 乐 视 网 (300104) 表 示 收 购 美 国 电 视 厂 商 Vizio 报 道 不 实 ; 公 司 非 公 开 发 行 已 完 成 缴 款 工 作 将 于 14 日 复 牌 热 点 聚 焦 体 育 产 业 发 展 十 三 五 规 划 发 布 多 项 改 革 将 展 开 自 主 核 电 仪 控 平 台 获 国 际 认 证 助 推 行 业 加 速 发 展 巨 头 争 相 布 局 智 能 汽 车 行 业 发 展 潜 力 巨 大 口 袋 妖 怪 GO 成 现 象 级 手 游 开 启 行 业 新 纪 元 重 点 公 告 亿 利 达 (002686) 拟 收 购 铁 城 信 息 进 军 新 能 源 汽 车 配 件 津 劝 业 (600821) 获 润 盈 投 资 举 牌 天 润 数 娱 控 制 人 隐 身 幕 后 金 一 文 化 实 控 人 再 推 增 持 计 划 鄂 尔 多 斯 (600295) 定 增 拓 展 羊 绒 服 装 业 务 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 002806 华 锋 股 份 6.20 元 22.96 20,000 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600804.SH 鹏 博 士 通 信 14.71 002727.SZ 一 心 堂 医 药 -0.45 000776.SZ 广 发 证 券 证 券 5.45 600566.SH 济 川 药 业 医 药 3.11 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 最 新 一 期 环 渤 海 动 力 煤 价 格 指 数 上 涨 3 元 至 每 吨 417 元, 下 游 需 求 旺 盛 致 实 际 报 价 已 达 420 至 425 元 上 海 证 券 报 以 人 民 币 计 价 的 中 国 6 月 出 口 总 额 同 比 增 长 1.3%, 略 好 于 市 场 预 期 上 海 证 券 报 央 行 13 日 按 时 续 作 2590 亿 元 MLF, 利 率 与 上 期 持 平 上 海 证 券 报 百 度 13 日 发 布 云 计 算 + 大 数 据 + 人 工 智 能 三 位 一 体 战 略, 构 建 开 放 云 产 品 矩 阵 上 海 证 券 报 乐 视 网 (300104) 表 示 收 购 美 国 电 视 厂 商 Vizio 报 道 不 实 ; 公 司 非 公 开 发 行 已 完 成 缴 款 工 作 将 于 14 日 复 牌 上 海 证 券 报 热 点 聚 焦 体 育 产 业 发 展 十 三 五 规 划 发 布 多 项 改 革 将 展 开 上 海 证 券 报 国 家 体 育 总 局 网 站 13 日 发 布 体 育 产 业 发 展 十 三 五 规 划, 首 次 明 确 了 竞 赛 表 演 业 健 身 休 闲 业 场 馆 服 务 业 体 育 中 介 业 体 育 培 训 业 体 育 传 媒 业 体 育 用 品 业 和 体 育 彩 票 等 八 大 重 点 行 业 将 加 快 体 育 彩 票 创 新 步 伐, 积 极 研 究 推 进 发 行 以 中 国 足 球 职 业 联 赛 为 竞 猜 对 象 的 足 球 彩 票 稳 步 推 进 体 育 场 馆 运 营 单 项 体 育 协 会 和 职 业 体 育 等 领 域 改 革 点 评 : 我 国 体 育 产 业 成 长 空 间 巨 大, 随 着 体 育 场 馆 职 业 赛 事 等 核 心 资 源 逐 步 放 开, 场 馆 改 造 赛 事 运 营 大 众 休 闲 健 身 等 细 分 行 业 有 望 从 中 受 益 体 育 总 局 系 统 唯 一 的 上 市 公 司 平 台 中 体 产 业 (600158) 发 力 健 身 与 康 复 器 材 的 信 隆 实 业 (002105) 均 受 到 研 报 关 注 彩 票 方 面, 近 日 福 彩 营 销 招 标 选 择 人 民 网 (603000) 作 为 独 家 中 标 方, 机 构 认 为 网 络 售 彩 重 启 正 在 临 近, 人 民 网 (603000) 旗 下 的 澳 客 网 拥 有 丰 富 销 售 经 验 自 主 核 电 仪 控 平 台 获 国 际 认 证 助 推 行 业 加 速 发 展 上 海 证 券 报 中 广 核 自 主 研 发 的 核 级 数 字 化 仪 控 平 台 和 睦 系 统 日 前 通 过 国 际 原 子 能 机 构 审 评, 表 明 我 国 核 电 自 主 设 备 取 得 新 进 展, 进 一 步 打 破 国 外 垄 断 和 睦 系 统 的 主 要 功 能 包 括 对 核 反 应 堆 进 行 保 护 和 控 制, 实 时 监 控 核 电 站 运 行 过 程 中 的 各 个 参 数, 自 动 判 断 运 行 状 态, 对 于 保 证 核 电 站 安 全 可 靠 稳 定 运 行 发 挥 着 非 常 重 要 的 作 用 点 评 : 券 商 研 报 预 计, 下 半 年 陆 续 开 启 的 核 电 新 机 组 审 批 以 及 设 备 招 标, 将 推 动 订 单 需 求 加 速 落 地 按 照 中 国 核 电 中 长 期 发 展 规 划 目 标, 到 2020 年, 运 行 核 电 装 机 容 量 将 达 到 5800 万 千 瓦, 在 建 3000 万 千 瓦 左 右, 核 电 设 备 投 资 达 3600 亿 元 江 苏 神 通 (002438) 为 我 国 核 电 阀 门 制 造 龙 头 ; 久 立 特 材 (002318) 先 后 为 国 内 外 核 电 站 供 应 了 43 个 机 组 所 需 要 的 核 电 管 材 料 2
巨 头 争 相 布 局 智 能 汽 车 行 业 发 展 潜 力 巨 大 证 券 时 报 战 略 和 研 究 中 心 近 期, 多 个 行 业 巨 头 宣 布 进 军 智 能 汽 车 领 域 芯 片 巨 头 英 特 尔 CEO 表 示, 错 过 了 智 能 手 机 浪 潮 的 英 特 尔 未 来 要 走 在 智 能 汽 车 领 域 的 前 列 智 能 汽 车, 尤 其 是 无 人 驾 驶 汽 车 代 表 未 来 移 动 业 务 的 发 展 趋 势 13 日, 腾 讯 富 士 康 等 巨 头 合 资 成 立 的 汽 车 公 司 宣 布, 将 于 三 季 度 完 成 首 轮 融 资, 并 在 2020 年 前 推 出 一 款 自 动 驾 驶 电 动 汽 车 同 日, 汽 车 生 产 商 日 产 宣 布, 首 次 搭 载 自 动 驾 驶 技 术 的 新 车 将 于 8 月 中 旬 投 放 日 本 市 场, 随 后 将 进 入 中 国 美 国 业 内 认 为, 特 斯 拉 自 动 驾 驶 技 术 引 发 车 祸 对 整 个 行 业 来 说 危 大 于 机 从 法 律 政 策 上 看, 各 国 纷 纷 开 始 关 注 自 动 驾 驶 安 全 问 题 并 制 定 相 关 法 律 法 规 英 国 最 近 准 备 修 改 法 规, 清 除 自 动 驾 驶 车 的 法 律 障 碍 ; 从 技 术 上 看, 为 提 高 安 全 性, 各 路 厂 商 投 入 更 多 资 金 用 于 雷 达 激 光 定 位 器 等 设 备, 反 而 加 速 了 ADAS 等 行 业 的 发 展 A 股 中, 万 安 科 技 (002590) 正 积 极 布 局 智 能 汽 车 ; 均 胜 电 子 (600699) 打 造 的 全 球 化 智 能 驾 驶 平 台 已 初 步 成 型 口 袋 妖 怪 GO 成 现 象 级 手 游 开 启 行 业 新 纪 元 证 券 时 报 据 媒 体 报 道, 任 天 堂 于 周 二 时 宣 布, 口 袋 妖 怪 GO 在 美 国 澳 大 利 亚 和 新 西 兰 累 计 下 载 量 已 经 超 过 750 万 次, 仅 安 卓 设 备 上 首 日 安 装 量 就 在 5 万 -10 万 间, 并 在 App Store 上 占 据 免 费 榜 冠 军 口 袋 妖 怪 GO 上 架 之 后 迅 速 登 顶 畅 销 榜 榜 首, 并 且 引 起 全 球 狂 欢, 成 为 今 年 的 全 球 最 佳 现 象 级 手 游 业 内 人 士 表 示, 口 袋 妖 怪 GO 作 为 应 用 AR 技 术 的 现 象 级 游 戏 产 品, 基 于 LBS+AR 的 玩 法, 打 破 次 元 壁, 将 二 次 元 内 容 与 三 次 元 世 界 进 行 连 接, 创 新 玩 法 让 人 焕 然 一 新, 开 创 了 手 游 的 新 模 式 据 机 构 乐 观 预 计, 到 2025 年 全 球 VR 和 AR 市 场 相 关 软 件 营 收 高 达 720 亿 美 金 口 袋 妖 怪 GO 风 靡 全 球, 有 望 正 式 开 启 游 戏 行 业 新 纪 元 昆 仑 万 维 (300418) 掌 趣 科 技 (300315) 是 游 戏 领 域 龙 头, 有 望 率 先 创 新 突 破 重 点 公 告 亿 利 达 (002686) 拟 收 购 铁 城 信 息 进 军 新 能 源 汽 车 配 件 上 海 证 券 报 亿 利 达 (002686) 拟 作 价 6.25 亿 元 收 购 铁 城 信 息 100% 股 权, 其 中 2.175 亿 元 将 以 13.7 元 每 股 定 增 股 份 支 付, 另 4 亿 多 元 以 现 金 支 付 公 司 同 时 拟 以 11.52 元 每 股 为 底 价, 定 增 募 集 配 套 资 金 2.175 亿 元 铁 城 信 息 产 品 包 括 车 载 充 电 器 直 流 转 换 器 电 池 容 量 显 示 仪 表 等, 应 用 于 电 动 汽 车 和 不 间 断 电 源 太 阳 能 发 电 风 力 发 电 等 ; 其 业 绩 承 诺 为 2016 至 2018 年 扣 非 后 净 利 润 分 别 应 达 5000 万 6500 万 8000 万 元 亿 利 达 (002686) 目 前 主 营 空 调 建 筑 冷 链 风 机 制 造, 完 成 收 购 后 将 进 入 新 能 源 汽 车 配 件 领 域 津 劝 业 (600821) 获 润 盈 投 资 举 牌 天 润 数 娱 控 制 人 隐 身 幕 后 上 海 证 券 报 津 劝 业 (600821) 公 告, 润 盈 投 资 在 7 月 5 日 至 12 日 合 计 买 入 2081.34 万 股, 触 及 持 股 5% 的 举 牌 线 增 持 均 价 为 9.267 元 每 股, 津 劝 业 (600821) 最 新 股 价 为 9.72 元 润 盈 投 资 表 示, 此 次 举 牌 是 基 于 对 上 市 公 司 经 营 理 念 及 发 展 战 略 的 认 同, 且 在 未 来 一 年 内 不 排 除 继 续 增 持 点 评 : 公 开 资 料 显 示, 润 盈 投 资 此 前 曾 亮 相 *ST 百 花 股 东 榜, 其 单 一 股 东 广 东 恒 润 互 兴 资 产 管 理 有 限 公 司 则 是 天 润 数 娱 实 际 控 制 人 赖 淦 锋 旗 下 企 业 3
金 一 文 化 实 控 人 再 推 增 持 计 划 上 海 证 券 报 金 一 文 化 (002721) 实 际 控 制 人 钟 葱 在 今 年 1 月 11 日 完 成 了 增 持 公 司 203 万 股 的 计 划 之 后, 再 次 推 出 增 持 计 划, 拟 在 一 年 内, 再 度 增 持 公 司 股 份 不 超 3 亿 元 增 持 的 目 的 系 出 于 对 公 司 未 来 发 展 的 信 心 和 对 公 司 股 票 价 值 的 合 理 判 断 鄂 尔 多 斯 (600295) 定 增 拓 展 羊 绒 服 装 业 务 上 海 证 券 报 鄂 尔 多 斯 (600295) 拟 以 不 低 于 6.95 元 每 股 的 价 格, 定 增 4.17 亿 股, 募 资 29 亿 元, 投 向 营 销 渠 道 拓 展 及 品 牌 升 级 建 设 项 目 研 发 生 产 体 系 升 级 建 设 项 目 和 信 息 化 系 统 升 级 建 设 项 目 4
20150713 20150720 20150727 20150803 20150810 20150817 20150824 20150831 20150907 20150914 20150921 20150928 20151005 20151012 20151019 20151026 20151102 20151109 20151116 20151123 20151130 20151207 20151214 20151221 20151228 20160104 20160111 20160118 20160125 20160201 20160208 20160215 20160222 20160229 20160307 20160314 20160321 20160328 20160404 20160411 20160418 20160425 20160502 20160509 20160516 20160523 20160530 20160606 20160613 20160620 20160627 20160704 20160711 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 23.07% 10% 0% 0.29% -10% -20% -30% -40% 证 券 简 称 上 一 日 操 作 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 鹏 博 士 维 持 17.20 114.71 14.71 0.55 一 心 堂 维 持 24.40 99.55-0.45 2.44 广 发 证 券 维 持 16.50 105.45 5.45 2.77 济 川 药 业 维 持 27.00 103.11 3.11 2.44 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 600804.SH 鹏 博 士 中 国 民 营 电 信 运 营 商 第 一 标 的, 在 宽 带 中 国 持 续 推 进 移 动 互 联 网 持 续 高 速 增 长 的 背 景 下, 宽 带 业 务 保 持 稳 定 增 长 ; 同 时 也 是 中 国 最 大 的 IDC 服 务 提 供 商 之 一,IDC 作 为 信 息 技 术 产 业 变 革 的 核 心 基 础 资 源,IDC 业 务 保 持 高 速 增 长 随 着 公 司 云 管 端 战 略 逐 步 完 善, 公 司 未 来 估 值 将 进 一 步 提 升 002727.SZ 一 心 堂 一 心 堂 拥 有 3707 家 直 营 连 锁 门 店 ( 医 保 门 店 占 比 约 76%), 布 局 遍 布 全 国 24 个 省 市 及 直 辖 市 门 店 外 延 扩 张 持 续 推 进, 结 合 电 商 业 务 进 行 线 上 线 下 一 体 化 布 局, 促 进 主 营 业 务 收 入 较 快 增 长 预 计 公 司 目 前 已 储 备 超 过 100 亿 元 的 战 略 发 展 资 金, 有 望 未 来 几 年 在 国 内 医 药 零 售 市 场 实 现 快 速 并 购 扩 张, 实 现 全 国 性 战 略 布 局 公 司 坚 持 区 域 聚 焦 战 略, 终 端 优 势 明 显, 借 力 O2O 电 商 业 务 发 展 实 现 快 速 增 长 000776.SZ 广 发 证 券 国 内 首 批 综 合 类 证 券 公 司, 拥 有 证 券 营 业 部 264 个, 全 国 31 个 省 市 自 治 区 全 覆 盖 业 务 竞 争 力 居 于 行 业 前 列, 创 新 基 因 稳 固, 投 行 和 资 管 业 务 持 续 高 速 增 长, 经 纪 业 务 将 受 益 于 财 富 管 理 转 型 加 速, 较 早 布 局 移 动 互 联 网 端, 用 户 数 量 已 初 具 规 模 港 股 上 市 后 资 本 实 力 进 一 步 巩 固, 海 外 布 局 开 启, 金 融 集 团 化 架 构 有 望 加 强, 未 来 业 绩 提 升 空 间 巨 大 600566.SH 济 川 药 业 受 益 于 二 孩 红 利, 借 助 优 势 产 品 线 组 合, 公 司 有 望 打 造 国 内 儿 科 用 药 的 龙 头 企 业 公 司 未 来 会 采 取 外 延 收 购 + 自 身 研 发 的 方 式 持 续 打 造 具 备 竞 争 力 的 儿 科 产 品 线 组 合 重 点 产 品 持 续 快 速 增 长 二 线 品 种 稳 定 较 快 增 长 收 购 公 司 东 科 制 药 已 经 迈 入 成 长 快 车 道, 预 计 公 司 2016 年 收 入 利 润 增 速 仍 有 望 持 续 保 持 高 增 长 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7