我国医药流通行业发展研究

我 国 医 药 流 通 行 业 发 展 研 究 发 展 趋 势 分 析 ( 华 龙 证 券 北 京 分 公 司 周 奇 炜 ) 我 国 医 药 流 通 行 业 的 发 展 经 历 了 体 制 变 革 改 革 开 放 以 前, 我 国 医 药 流 通 环 节 全 部 由 政 府 和 国 有 企 业 控 制, 实 行 计 划 配 送 改 革 开 放 后, 我 国 医 药 市 场 逐 渐 放 开, 原 有 计 划 体 制 逐 步 向 市 场 经 济 转 型, 众 多 的 民 营 医 药 流 通 企 业 开 始 崛 起, 目 前 基 本 形 成 了 国 有 民 营 中 外 合 资 等 多 种 所 有 制 并 存 多 种 经 营 方 式 互 补 覆 盖 城 乡 的 医 药 流 通 体 系 近 年 来, 我 国 医 药 流 通 行 业 不 断 适 应 规 模 化 市 场 化 发 展 的 需 要, 开 始 采 用 现 代 物 流 技 术 和 信 息 技 术, 大 幅 度 降 低 了 物 流 成 本 特 别 是 在 GSP 1 的 出 台 及 修 订 药 品 流 通 行 业 十 二 五 规 划 基 本 医 疗 保 险 扩 容 等 政 策 措 施 的 推 动 下, 我 国 医 药 流 通 行 业 的 发 展 进 入 中 高 速 阶 段 如 今, 我 国 经 济 发 展 进 入 新 常 态, 经 济 体 制 改 革 不 断 深 化, 医 药 流 通 行 业 的 发 展 也 面 临 着 新 的 机 遇 和 挑 战 一 我 国 医 药 流 通 行 业 运 行 分 析 ( 一 ) 行 业 规 模 2005 年 4 月, 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 发 布 了 关 于 加 强 药 品 监 督 管 理 促 进 药 品 现 代 物 流 发 展 的 意 见, 极 大 的 促 进 了 我 国 医 药 流 通 行 业 的 发 展 2006 年 以 来, 我 国 药 品 流 通 行 业 保 持 了 较 快 的 经 济 增 长 速 度, 其 中 2009 2011 年 间 行 业 销 售 总 额 增 速 均 在 20% 以 上 近 三 年, 随 着 基 本 医 疗 保 险 基 本 实 现 全 覆 盖, 城 乡 居 民 用 药 需 求 趋 于 稳 定, 且 受 国 内 外 宏 观 经 济 环 境 的 影 响, 药 品 流 通 行 业 销 售 总 额 增 速 有 所 放 缓, 但 都 显 著 高 于 国 民 经 济 的 增 长 速 度, 在 各 工 业 大 类 中 位 居 前 列 根 据 商 务 部 发 布 的 2014 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告, 去 年 全 年, 1 关 于 加 强 药 品 监 督 管 理 促 进 药 品 现 代 物 流 发 展 的 意 见 1

药 品 流 通 行 业 销 售 总 额 达 到 15021 亿 元 2, 同 比 增 长 15.2%, 增 速 较 上 年 下 降 1.5 个 百 分 点, 但 仍 维 持 了 较 快 增 长 图 1 2005-2014 年 药 品 流 通 行 业 销 售 趋 势 数 据 来 源 : 商 务 部 2014 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告 ( 二 ) 行 业 运 行 效 益 3 2014 年 全 国 药 品 流 通 直 报 企 业 实 现 主 营 业 务 收 入 11321 亿 元, 扣 除 不 可 比 因 素 同 比 增 长 15.4%, 增 速 较 上 年 下 降 1.6 个 百 分 点, 但 高 出 全 国 工 业 整 体 增 速 7.8 个 百 分 点 ; 实 现 利 润 总 额 247 亿 元, 扣 除 不 可 比 因 素 同 比 增 长 14.8%, 高 出 全 国 工 业 整 体 增 速 11.5 个 百 分 点, 但 增 速 与 主 营 业 务 收 入 同 步 出 现 了 小 幅 下 降 ; 行 业 平 均 毛 利 率 6.8%, 同 比 上 升 0.1 个 百 分 点 ; 平 均 费 用 率 5.3%, 同 比 上 升 0.2 个 百 分 点 ; 平 均 利 润 率 1.7%, 与 上 年 基 本 持 平 从 直 报 企 业 的 平 均 利 润 率 和 平 均 毛 利 率 来 看 ( 如 图 2 所 示 ), 都 呈 下 降 趋 势 2010 年 和 2011 年 的 平 均 利 润 率 高 达 2.2%,2012-2014 年 间 略 有 下 降, 主 要 是 受 药 品 降 价 各 级 医 院 承 付 药 品 货 款 时 间 的 周 期 较 长 药 品 监 管 及 招 标 采 购 政 策 调 整 等 多 重 压 力 的 影 响 依 据 国 际 惯 例, 医 药 毛 利 率 在 4% 时 对 应 的 利 润 率 应 约 为 1%, 因 此 在 未 来 一 段 时 间 内, 我 国 医 药 毛 利 及 费 用 率 将 继 续 向 国 际 水 平 靠 拢 2 销 售 总 额 为 含 税 值, 包 括 了 七 大 类 医 药 商 品 3 商 务 部 网 上 直 报 统 计 系 统 登 记 的 企 业 2

图 2 直 报 企 业 平 均 利 润 率 和 平 均 毛 利 率 趋 势 数 据 来 源 : 商 务 部 2014 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告 ( 三 ) 行 业 销 售 结 构 根 据 商 务 部 发 布 的 2014 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告, 按 销 售 品 类 分 类, 药 品 类 销 售 额 为 13934 亿 元, 占 销 售 总 额 的 73.8%, 与 去 年 持 平 ; 中 成 药 类 销 售 额 为 2757 亿 元, 占 销 售 总 额 的 14.6%; 中 药 材 类 销 售 额 为 755 亿 元, 占 销 售 总 额 的 4.0%; 其 次 分 别 是 医 疗 器 械 类 占 3.6% 化 学 试 剂 类 占 1.3% 玻 璃 仪 器 类 占 0.2% 其 他 类 占 2.5% 在 七 大 类 医 药 商 品 销 售 中, 药 品 类 销 售 仍 然 占 据 绝 对 的 主 导 地 位, 占 比 超 过 70% 按 销 售 对 象 分 类, 对 批 发 企 业 实 现 销 售 额 6426 亿 元, 占 销 售 总 额 的 42.8%, 比 上 年 降 低 0.3 个 百 分 点 ; 纯 销 ( 包 含 对 医 疗 终 端 零 售 终 端 和 居 民 的 销 售 ) 销 售 额 8596 亿 元, 占 销 售 总 额 的 57.2%, 比 上 年 增 加 0.3 个 百 分 点 纯 销 仍 然 是 医 药 流 通 企 业 的 主 要 业 务 模 式 从 销 售 区 域 来 看, 六 大 区 域 销 售 总 额 比 重 : 华 东 39.1% 华 北 17.0% 中 南 21.6% 西 南 13.0% 东 北 5.1% 西 北 4.2%; 其 中 华 东 华 北 中 南 三 大 区 域 销 售 额 占 到 行 业 销 售 总 额 的 77.7%, 同 比 下 降 0.9 个 百 分 点 销 售 额 居 前 10 位 的 省 市 依 次 为 : 北 京 上 海 广 东 浙 江 江 苏 安 徽 山 东 重 庆 河 南 云 南 10 省 市 销 售 额 占 全 国 销 售 总 额 的 64.3%, 同 比 下 降 0.3 个 百 分 点 ( 四 ) 行 业 配 送 结 构 随 着 GSP 的 出 台 和 修 订, 药 品 流 通 企 业 不 断 加 大 在 物 流 建 设 上 的 投 入, 自 有 3

配 送 能 力 大 大 提 高 2014 年, 药 品 批 发 直 报 企 业 商 品 配 送 总 额 9460 亿 元, 其 中 自 有 配 送 中 心 配 送 额 占 82.5%( 较 上 年 提 高 2.3 个 百 分 点 ), 非 自 有 配 送 中 心 配 送 额 占 17.5%( 较 上 年 降 低 2.3 个 百 分 点 ); 物 流 费 用 103 亿 元, 其 中 自 主 配 送 物 流 费 用 占 84.0% 委 托 配 送 物 流 费 用 占 16.0%, 委 托 配 送 物 流 费 用 占 比 较 上 年 降 低 2.1 个 百 分 点 自 动 化 立 体 仓 库 储 存 系 统 自 动 分 拣 系 统 和 物 流 信 息 管 理 系 统 等 现 代 物 流 技 术 和 信 息 技 术 被 广 泛 采 用, 降 低 了 医 药 流 通 企 业 的 物 流 成 本, 提 高 了 企 业 运 行 效 率 ( 五 ) 行 业 市 场 集 中 度 根 据 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 的 统 计, 截 至 2013 年 底, 全 国 共 有 药 品 批 发 企 业 1.49 万 家, 药 品 零 售 连 锁 企 业 3570 家 下 辖 门 店 15.82 万 家, 零 售 单 体 药 店 27.44 万 家, 零 售 药 店 门 店 总 数 43.26 万 家 2014 年, 前 100 位 药 品 批 发 企 业 主 营 业 务 收 入 占 同 期 全 国 医 药 市 场 总 规 模 为 65.9%, 比 上 年 提 高 1.6 个 百 分 点, 其 中 前 三 位 药 品 批 发 企 业 占 30.9%, 比 上 年 提 高 1.2 个 百 分 点 ; 主 营 业 务 收 入 在 100 亿 元 以 上 的 批 发 企 业 占 同 期 全 国 医 药 市 场 总 规 模 的 48.8%, 比 上 年 提 高 4.3 个 百 分 点 由 此 可 见, 药 品 批 发 行 业 集 中 度 进 一 步 提 高, 企 业 规 模 化 集 约 化 经 营 模 式 取 得 良 好 效 益 图 3 2014 年 直 报 企 业 市 场 集 中 度 对 比 数 据 来 源 : 商 务 部 2014 年 药 品 流 通 行 业 运 行 统 计 分 析 报 告 二 我 国 医 药 流 通 行 业 竞 争 格 局 按 照 业 务 覆 盖 范 围 划 分, 我 国 医 药 流 通 企 业 可 以 分 为 全 国 性 医 药 流 通 企 业 和 区 域 性 医 药 流 通 企 业 2011 年 5 月, 商 务 部 发 布 了 全 国 药 品 流 通 行 业 发 展 规 4

划 纲 要 (2011-2015), 指 出 2015 年 前 全 国 要 形 成 1~3 家 年 销 售 额 过 千 亿 元 的 全 国 性 大 型 医 药 商 业 集 团,20 家 年 销 售 额 过 百 亿 元 的 区 域 性 药 品 流 通 企 业, 并 给 出 了 一 系 列 指 导 意 见 和 保 障 措 施, 进 一 步 加 剧 了 我 国 医 药 流 通 行 业 的 竞 争 程 度 经 过 大 量 的 兼 并 重 组, 逐 渐 形 成 了 四 家 全 国 性 医 药 流 通 企 业 激 烈 竞 争 区 域 性 医 药 流 通 企 业 地 方 割 据 的 态 势 ( 一 ) 全 国 性 医 药 流 通 企 业 目 前, 业 务 范 围 能 够 覆 盖 全 国 主 要 地 区 的 医 药 流 通 龙 头 企 业 主 要 有 4 家 : 中 国 医 药 集 团 总 公 司 ( 简 称 中 国 医 药 ) 华 润 医 药 控 股 有 限 公 司 ( 简 称 华 润 医 药 ) 上 海 医 药 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 上 海 医 药 ) 九 州 通 医 药 集 团 有 限 公 司 ( 简 称 九 州 通 ) 其 中, 前 三 家 企 业 都 属 于 集 团 公 司, 除 医 药 制 造 和 医 药 流 通 外, 还 涉 及 一 些 其 他 的 相 关 业 务, 而 九 州 通 则 专 注 于 医 药 流 通, 相 比 之 下 收 入 规 模 较 小 中 国 医 药 旗 下 的 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 国 药 控 股 ), 利 用 原 有 计 划 体 制 时 在 各 省 市 建 立 的 医 药 分 销 网 点 以 及 后 来 通 过 收 购 兼 并 方 式 新 增 的 地 方 性 医 药 公 司, 建 立 起 了 一 个 覆 盖 全 国 的 医 药 分 销 网 络,2014 年 实 现 营 业 收 入 2001.31 亿 元, 销 售 规 模 连 续 数 年 排 名 第 一 中 国 医 药 在 北 京 上 海 广 州 及 西 安 建 立 了 4 个 枢 纽 级 物 流 中 心,40 个 省 级 物 流 中 心,141 个 地 市 级 物 流 网 点, 总 网 点 数 185 个, 总 体 面 积 超 过 96 万 平 方 米 其 物 流 中 心 拥 有 较 为 先 进 的 仓 储 条 件, 同 时 还 为 供 应 商 及 客 户 提 供 包 括 供 应 商 解 决 方 案 网 上 产 品 订 购 存 货 追 踪 与 管 理 分 销 中 心 管 理 及 供 应 链 管 理 顾 问 服 务 等 供 应 链 增 值 服 务 华 润 医 药 旗 下 子 公 司 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 是 北 京 最 大 的 医 药 流 通 企 业, 在 北 京 拥 有 3.7 万 平 方 米 的 经 营 场 所 超 过 4 万 平 方 米 的 医 药 物 流 配 送 中 心, 承 担 了 北 京 13 个 区 县 的 基 药 配 送, 并 参 与 外 埠 150 个 地 / 县 级 市 的 第 三 终 端 配 送, 全 国 31 个 省 市 建 立 了 销 售 网 络 上 海 医 药 形 成 了 以 华 东 华 北 华 南 三 大 重 点 区 域 为 核 心 辐 射 全 国 各 地 的 分 销 网 络, 覆 盖 约 12 个 省 市, 运 营 34 个 物 流 中 心 ; 其 新 业 务 如 高 端 药 品 直 送 业 务 (DTP) 覆 盖 20 个 省 市, 共 有 18 家 DTP 定 点 药 房 九 州 通 是 目 前 我 国 最 大 的 民 营 医 药 流 通 企 业, 拥 有 27 家 省 级 子 公 司,43 家 地 市 级 分 子 公 司 及 近 400 个 终 端 配 送 点, 建 立 了 覆 盖 全 国 95% 以 上 行 政 区 域 的 营 5

销 网 络 ( 二 ) 区 域 性 医 药 流 通 企 业 区 域 性 医 药 商 业 流 通 企 业 数 量 众 多, 一 部 分 为 原 各 省 市 地 方 国 有 医 药 公 司, 另 一 部 分 为 医 药 商 业 流 通 市 场 开 放 后 进 入 的 民 营 企 业 目 前, 我 国 的 区 域 性 医 药 流 通 企 业 主 要 有 : 北 京 市 的 嘉 事 堂 药 业 股 份 有 限 公 司 和 国 药 集 团 药 业 股 份 有 限 公 司 东 北 三 省 的 哈 药 集 团 有 限 公 司 江 苏 省 的 南 京 医 药 股 份 有 限 公 司 上 海 市 的 第 一 医 药 股 份 有 限 公 司 山 东 省 的 瑞 康 医 药 股 份 有 限 公 司 浙 江 省 的 杭 州 华 东 医 药 集 团 公 司 广 东 省 的 广 州 医 药 有 限 公 司 和 国 药 集 团 一 致 药 业 股 份 有 限 公 司 重 庆 市 的 重 庆 医 药 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 等 等 另 外 还 存 在 大 量 的 业 务 范 围 只 覆 盖 几 家 医 院 或 局 限 于 某 一 市 县 的 医 药 批 发 公 司 三 影 响 行 业 发 展 的 主 要 因 素 分 析 ( 一 ) 有 利 因 素 1. 国 家 宏 观 经 济 持 续 发 展 改 革 开 放 三 十 年 来, 我 国 经 济 保 持 着 年 均 9.8% 以 上 的 高 增 长 速 度 国 家 宏 观 经 济 的 发 展 情 况 是 医 药 流 通 行 业 发 展 的 基 础 随 着 宏 观 经 济 的 持 续 发 展, 人 口 老 龄 化 疾 病 谱 变 化 新 医 改 等 因 素 的 推 动, 中 国 医 药 市 场 正 处 于 快 速 发 展 阶 段 全 国 医 药 行 业 发 展 的 总 体 趋 势 是 : 一 方 面 随 着 人 民 生 活 水 平 的 不 断 提 高, 对 医 药 的 需 求 在 不 断 增 加, 每 年 都 保 持 20% 左 右 的 增 长 率 中 产 阶 级 的 迅 速 崛 起 成 为 经 济 发 展 的 中 坚 力 量, 也 成 为 市 场 消 费 的 主 体, 是 医 药 行 业 消 费 需 求 持 续 扩 大 的 重 要 来 源 与 其 他 周 期 性 的 行 业 相 比, 医 药 行 业 增 长 更 为 稳 定, 即 使 处 于 宏 观 经 济 的 下 行 阶 段, 行 业 增 速 依 然 维 持 稳 定 且 高 于 GDP 增 速 政 府 用 于 医 疗 卫 生 投 入 的 增 速 也 远 高 于 GDP 的 增 长 未 来 医 药 行 业 政 策 如 大 病 医 保 城 镇 化 等 将 继 续 扩 大 医 疗 需 求 的 蛋 糕, 各 省 药 品 招 标 政 策 也 将 会 越 来 越 理 性 化 再 者, 随 着 药 店 的 多 元 化 经 营, 人 民 对 保 健 品 医 疗 器 械 护 理 化 妆 品 及 日 用 品 的 需 求 增 长, 都 使 医 药 商 业 面 临 着 巨 大 的 发 展 机 会 和 潜 力 2. 人 均 收 入 的 增 长 及 对 生 活 质 量 和 自 身 健 康 的 要 求 提 高 经 过 30 余 年 的 快 速 发 展,2010 年 我 国 GDP 已 赶 超 日 本, 成 为 全 球 第 二 大 经 济 体 经 济 的 增 长 给 医 药 流 通 行 业 的 发 展 创 造 了 良 好 的 宏 观 环 境 人 均 可 支 配 收 入 的 提 高 使 得 人 们 对 生 活 质 量 以 及 自 身 保 健 的 要 求 不 断 提 高, 同 时 对 于 疾 病 治 疗 的 6

支 付 能 力 也 相 应 提 高 3. 人 口 的 增 长 及 人 口 老 龄 化 人 口 的 自 然 增 长 和 人 口 结 构 的 老 龄 化 趋 势 推 动 药 品 市 场 刚 性 增 长 随 着 近 年 来 各 省 单 独 二 胎 政 策 的 放 开, 预 计 全 国 每 年 新 增 人 口 将 超 过 百 万, 人 口 净 增 长 将 对 医 药 产 品 产 生 新 的 需 求 同 时, 根 据 民 政 部 发 布 的 2012 年 社 会 服 务 发 展 统 计 公 报,2012 年, 我 国 60 岁 及 以 上 人 口 1.939 亿, 占 总 人 口 的 14.3%, 其 中 65 岁 及 以 上 人 口 1.2714 亿 人 十 二 五 期 间, 我 国 人 口 老 龄 化 进 程 将 进 一 步 加 快, 到 2015 年, 全 国 60 岁 以 上 老 年 人 将 增 加 至 2.21 亿, 平 均 每 年 增 加 老 年 人 860 万 ; 老 年 人 口 比 重 将 增 加 至 16%, 平 均 每 年 递 增 0.54 个 百 分 点 ( 数 据 来 源 : 国 务 院 中 国 老 龄 事 业 发 展 十 二 五 规 划 ) 目 前, 我 国 老 年 人 口 的 药 品 消 费 已 占 药 品 总 消 费 的 50% 以 上, 人 口 老 龄 化 趋 势 将 带 动 疾 病 发 病 率 的 提 升, 从 而 进 一 步 促 进 用 药 需 求 4. 我 国 医 疗 体 制 改 革 的 深 化 中 共 中 央 国 务 院 于 2009 年 提 出 的 新 医 改 方 案 坚 持 把 基 本 医 疗 卫 生 制 度 作 为 公 共 产 品 向 全 民 提 供 的 基 本 理 念, 做 到 广 覆 盖 可 持 续 ; 坚 持 保 基 本 强 基 层 建 机 制 的 基 本 原 则, 推 进 基 本 医 疗 保 障 制 度 建 设 国 家 基 本 药 物 制 度 基 层 医 疗 卫 生 服 务 体 系 基 本 公 共 卫 生 服 务 逐 步 均 等 化 和 公 立 医 院 改 革 等 五 项 改 革 ; 加 大 对 农 村 医 疗 保 障 的 投 入, 将 更 多 的 农 村 人 口 纳 入 医 疗 保 障 体 系, 提 高 保 障 水 平 国 务 院 于 2012 年 2 月 22 日 研 究 部 署 十 二 五 期 间 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 工 作, 提 出 提 高 基 本 医 疗 保 障 水 平, 到 2015 年, 城 镇 居 民 医 保 和 新 农 合 政 府 补 助 标 准 提 高 到 每 人 每 年 360 元 以 上, 三 项 基 本 医 保 政 策 范 围 内 住 院 费 用 支 付 比 例 均 达 到 75% 左 右 的 目 标 2013 年 7 月 24 日, 国 务 院 印 发 了 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 2013 年 主 要 工 作 安 排, 要 求 各 级 政 府 积 极 调 整 财 政 支 出 结 构, 加 大 投 入 力 度, 切 实 落 实 政 府 卫 生 投 入 增 长 幅 度 高 于 经 常 性 财 政 支 出 增 长 幅 度, 政 府 卫 生 投 入 占 经 常 性 财 政 支 出 的 比 重 逐 步 提 高 的 要 求, 将 年 度 医 改 任 务 所 需 资 金 纳 入 财 政 预 算, 并 按 时 足 额 拨 付 到 位, 确 保 实 现 十 二 五 期 间 政 府 医 改 投 入 力 度 和 强 度 高 于 2009 年 -2011 年 医 改 投 入 的 目 标 7

医 疗 体 制 改 革 的 深 化, 促 使 我 国 医 保 覆 盖 率 进 一 步 扩 大, 医 保 支 付 水 平 逐 年 提 高 有 助 于 拉 动 城 乡 居 民 的 药 品 消 费, 催 化 药 品 市 场 的 大 扩 容, 对 公 司 未 来 渠 道 的 深 入 拓 展 盈 利 的 持 续 增 长 具 有 促 进 作 用 5. 基 本 医 疗 保 障 制 度 的 完 善, 加 快 了 医 药 流 通 市 场 的 扩 容 在 我 国 的 基 本 医 疗 保 障 制 度 建 设 中, 基 本 药 物 制 度 是 非 常 重 要 的 一 个 环 节 我 国 基 本 药 物 制 度 组 成 部 分 包 括 : 基 本 药 物 目 录 基 药 省 级 招 标 集 中 采 购 统 一 配 送 患 者 医 保 ( 提 高 报 销 比 例 ) 各 级 医 疗 机 构 的 基 药 使 用 比 例 等 自 国 家 发 布 国 家 基 本 药 物 目 录 (2012 版 ) 以 来, 基 本 药 物 目 录 从 307 个 品 种 增 加 到 520 个 品 种, 基 药 结 构 不 断 优 化, 基 本 药 物 制 度 稳 步 推 进 2014 年 1 月 7 日 召 开 的 全 国 卫 生 工 作 会 议 要 求, 新 版 国 家 基 本 药 物 目 录 公 布 后, 各 地 须 规 定 各 级 各 类 医 疗 卫 生 机 构 基 本 药 物 使 用 比 例 基 层 医 疗 卫 生 机 构 应 全 部 配 备 使 用 基 本 药 物, 二 级 医 院 基 本 药 物 使 用 量 和 销 售 额 都 应 达 到 40% 至 50% 国 家 基 本 药 物 目 录 的 推 出 及 相 关 政 策 的 实 施 将 进 一 步 加 快 医 药 流 通 市 场 的 扩 容 ( 二 ) 不 利 因 素 1. 医 药 流 通 行 业 经 营 成 本 不 断 提 高 近 年 来, 我 国 医 药 流 通 行 业 经 营 成 本 不 断 提 高, 主 要 基 于 以 下 几 点 : 第 一 近 年 来, 我 国 药 品 监 管 机 构 通 过 完 善 GSP 标 准 实 行 招 标 采 购 和 基 本 药 物 制 度 提 高 仓 储 物 流 硬 件 设 施 门 槛 规 范 票 据 冷 链 和 药 品 运 输 等 管 理 等 推 动 产 业 向 药 品 现 代 物 流 标 准 过 渡, 并 推 动 产 业 集 中 度 的 提 高, 上 述 措 施 的 出 台 有 利 于 行 业 日 趋 走 向 规 范 化, 但 同 时 在 短 期 内 增 加 了 医 药 流 通 企 业 经 营 成 本 ; 第 二 随 着 新 医 改 的 推 进, 医 药 配 送 的 终 端 渠 道 逐 步 拓 展 至 乡 镇 及 农 村 地 区, 在 药 品 市 场 扩 容 的 同 时, 配 送 成 本 也 相 应 增 加 ; 第 三 随 着 近 几 年 房 屋 的 租 赁 价 格 不 断 上 涨, 职 工 的 工 资 薪 酬 水 平 不 断 提 高, 医 药 零 售 连 锁 企 业 的 门 店 租 金 成 本 和 人 力 资 源 成 本 相 应 提 高 2. 人 才 短 缺 自 我 国 实 施 GSP 认 证 以 来, 医 药 流 通 行 业 对 从 业 人 员 的 专 业 技 术 水 平 要 求 不 断 提 高, 医 药 流 通 企 业 迫 切 需 要 掌 握 药 品 医 疗 器 械 疫 苗 等 专 业 知 识 精 通 物 流 管 理 等, 并 有 丰 富 实 践 经 验 的 人 才 人 才 短 缺 的 现 状 可 能 会 制 约 医 药 流 通 企 业 发 展 8

四 医 药 流 通 行 业 发 展 趋 势 分 析 在 我 国 经 济 发 展 进 入 新 常 态 的 形 势 下, 经 济 体 制 改 革 不 断 深 化, 各 项 行 业 政 策 的 出 台 和 实 施, 将 使 医 药 流 通 企 业 在 产 业 结 构 运 作 模 式 价 值 创 造 等 各 方 面 面 临 重 大 调 整 短 期 来 看, 各 级 政 府 将 继 续 加 大 对 医 改 的 资 金 支 持, 从 而 进 一 步 拉 动 医 药 需 求 中 期 来 看, 医 药 市 场 持 续 扩 容 行 业 资 源 向 龙 头 企 业 集 中 市 场 集 中 度 继 续 提 高 等 政 策 的 效 果 将 不 断 凸 显 批 发 类 企 业 方 面, 行 业 格 局 已 基 本 形 成, 企 业 不 断 加 强 价 值 创 新, 推 进 信 息 化 和 物 流 建 设 体 系, 大 力 发 展 电 子 商 务 等 ; 零 售 类 企 业 方 面, 零 售 企 业 方 面, 连 锁 经 营 创 新 服 务 内 涵 大 健 康 产 业 等 将 成 为 未 来 的 发 展 趋 势 ( 一 ) 行 业 增 速 将 进 入 换 挡 期 在 新 一 轮 医 改 基 本 医 疗 保 险 扩 容 等 政 策 的 推 动 下, 医 药 流 通 行 业 的 销 售 总 额 一 直 处 于 高 速 增 长 态 势, 销 售 总 额 从 2000 年 的 1505 亿 元 增 长 到 2014 年 的 15021 亿 元,15 年 间 增 长 了 9 倍 随 着 基 本 医 疗 保 险 基 本 实 现 全 面 覆 盖, 城 乡 居 民 的 用 药 需 求 趋 于 稳 定, 且 受 国 内 外 宏 观 经 济 环 境 的 影 响, 医 药 流 通 行 业 销 售 额 增 速 逐 年 放 缓, 复 合 增 长 率 从 2011 年 的 24.6% 降 低 到 2014 年 的 15.2%, 行 业 增 速 将 进 入 换 挡 期 ( 二 ) 企 业 兼 并 重 组 和 上 市 步 伐 加 快 2014 年, 国 药 控 股 完 成 对 四 川 医 药 并 购, 嘉 事 堂 连 续 收 购 数 十 家 医 疗 器 械 公 司, 显 示 未 来 几 年 行 业 内 上 市 公 司 和 龙 头 企 业 将 以 并 购 整 合 的 方 式 实 现 产 业 集 中 和 结 构 优 化 在 IPO 逐 渐 提 速 行 业 再 融 资 和 并 购 重 组 异 常 活 跃 以 及 新 三 板 的 持 续 繁 荣 等 因 素 的 刺 激 下,2015 年 药 品 流 通 企 业 资 本 运 作 的 步 伐 有 望 加 快, 近 期 药 品 零 售 企 业 益 丰 大 药 房 老 百 姓 大 药 房 的 成 功 上 市, 预 示 着 通 过 资 本 市 场 实 现 药 品 流 通 企 业 跨 越 式 发 展 的 良 好 前 景 ( 三 ) 服 务 模 式 创 新 新 形 势 下, 服 务 模 式 创 新 是 医 药 流 通 企 业 寻 找 新 利 润 增 长 点 的 主 要 途 径 一 些 大 型 医 药 流 通 企 业 通 过 提 供 一 些 个 性 化 服 务, 包 括 帮 助 医 院 定 标 帮 助 企 业 投 标 为 上 游 企 业 提 供 药 品 流 通 和 库 存 数 据 为 医 院 提 供 院 内 药 品 流 通 和 管 理 药 房 改 造 和 托 管 库 房 改 造 和 托 管 等 等, 通 过 整 合 价 值 链 上 的 各 个 环 节, 提 供 各 种 增 值 服 务 据 统 计,2014 年 全 国 药 品 流 通 直 报 企 业 中, 开 展 物 流 延 伸 服 务 的 有 9

68 家 ; 承 接 药 房 托 管 的 有 64 家 ; 承 接 医 院 药 库 外 设 的 有 22 家 ( 四 ) 电 子 商 务 加 快 发 展 目 前, 互 联 网 药 品 电 子 商 务 呈 现 快 速 发 展 态 势 各 大 药 品 流 通 企 业 普 遍 构 建 或 整 合 集 分 销 物 流 电 子 商 务 集 成 服 务 模 式 以 及 数 据 处 理 的 现 代 化 智 能 化 服 务 平 台, 成 为 推 动 药 品 流 通 增 值 服 务 的 新 载 体 在 零 售 药 店 领 域 中, 除 网 上 药 店 销 售 逐 年 扩 大 外, 移 动 互 联 网 技 术 的 普 及 和 应 用, 正 在 促 进 电 子 商 务 与 传 统 零 售 药 店 服 务 模 式 的 相 互 融 合 据 统 计, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 全 国 累 计 共 有 353 家 企 业 拥 有 食 品 药 品 监 管 部 门 发 放 的 互 联 网 药 品 交 易 服 务 资 格 证 书, 与 上 年 同 期 相 比 增 加 154 家, 增 加 幅 度 创 历 史 新 高 10