道通期货学院 2017
目录 1 2 3 4 5 指引适用范围投资者分类管理产品 ( 服务 ) 分级管理经营机构适当性内控管理自律与监管
01 指引适用范围
指引适用范围 Text 期货 in 公司 here 期货公司子公司 ( 营业部 ) 公开销售或者非公开转让期货及其他衍生产品 提供证券期货相关业务服务 其他期货经营机构 www.themegallery.com LOGO
02 投资者分类管理
投资者分类管理 :1 了解你的客户 查询 收集投资者资料 服务前的常规调查方式 : 可以采用但不限于这些方式, 尽量完善, 拒绝敷衍 问卷调查 知识测试 其他现场或非现场沟通 www.themegallery.com LOGO
2 投资者调查资料内容 自然人的姓名 住址 职业 年龄 联系方式, 法人或者其他组织的名称 注册地址 办公地址 性质 资质及经营范围等基本信息 ; 收入来源和数额 资产 债务等财务状况 实际控制投资者的自 然人和交易的实际受 益人 投资者基本 情况调查 投资相关的学习 工作 经历及投资经验 法律法规 自律规则规定的投资者准入要求, 以及诚信记录机构需要履行自己的调查义务 投资期限 品种 期望 收益等投资目标 ; 风险 偏好及可承受的损失 www.themegallery.com LOGO
附件 : 投资者基本信息表 ( 自然人和机构 )
3 投资者应尽义务户 配合经营机构进行适当性评估 分类及匹配管理 评估分级 变更告知 原登记信息发生重要变化, 可能影响投资者分类的, 应及时告知 投资者需要履行自己的告知义务 资料提供 对提供的信息和证明材料的真实性 准确性 完整性负责 www.themegallery.com LOGO
4 投资者的分级管理户 案的私产投一益年二三四法 第八条 ( 四 ) ( 五 ) 项条件的品资 性金 及机金基特特投资者即相应非金融法人或者其他组募投资者分为普通投资者和专业投资者经构融金织或自然人, 如果希望成为专业投资者需满足严格的资产 / 净资产 / 投资经, 实施差异化适当性管理, 普通投资者在信息告知 风险警示 适当性匹配等方面享有特别保护 客户 符合 证券期货投资者适当性管理 办法 第八条 ( 一 ) ( 二 ) ( 三 ) 项条件的投资者即金融企业机构是天 普通投资者 然的专业投资者 符合 证券期货投资者适当性管理办 历 / 职业资格认定等条件,慈善等社会公社保基金,企业定其他机构定自然人行业协会备等及其理财机构 专业2017-7-20 10
5 金融机构专业投资者认定户 营业执照 经营业务许可证 登记或备案证明 开户类型证明等 投资者 提交资料 审核资料, 通过直接认定为专业投资者 认定结果书面告知 e 期货经 营机构 专业投资者告知及确认书 www.themegallery.com LOGO
6 非金融法人或者其他组织或自然人专业投资者资格认定 ü 非金融机构或自然人申请成为专业投资者, 需经历评估流程 1. 机构投资者提供最近一年的财务报表 金融资产证明文件 本机构的投资经历等 ; 2. 自然人投资者提供近一个月本人的金融资产证明文件或近 3 年收入证明 投资经历或工作证明 职业资格证书等 法人或者其他组织条件 : 1. 最近 1 年末净资产不低于 2000 万元 ; 2. 最近 1 年末金融资产不低于 1000 万元 ; 3. 具有 2 年以上证券 基金 期货 黄金 外汇等投 资经历 自然人条件 : 1. 金融资产不低于 500 万元, 或者最近 3 年个人年均 收入不低于 50 万元 ; 2. 具有 2 年以上证券 基金 期货 黄金 外汇等投 资经历或具有 2 年以上金融产品设计 投资 风险 管理及相关工作经历, 或者属于专业投资者机构的 高级管理人员 获得职业资格认证的从事金融相关 客户 1 书面申请 2 资料申报 3 相关承诺 2 定期确认资格 1 书面答复 专业投资者告知及确认书 期货公司 非金融机构和自然人投资者经历机构严格审核 2017-7-20 12 业务的注册会计师和律师
附件 : 专业投资者申请书及专业投资者告知书
7 普通投资者的风险等级划分 机构按投资者风险承受能力, 采用投资者风险承受能力评估问卷划分普通投资者风险等级 C5 C4 C3 C2 C0? 风险承受能力最低类别的投资者 :C1 之中, 但并非所有 C1 ( 一 ) 不具有完全民事行为能力 ; ( 二 ) 没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失 LOGO ; ( 三 ) 法律 行政法规规定的其他情形 风险承受能力高 风险承受能力较高 风险承受能力中等 风险承受能力较低 C1 保守型 风险承受能力低 激进型 积极型 稳健型 谨慎型
8 普通投资者的风险评估问卷 基本情况 数量限制 不少于 10 个 对应关系 收入来源和数额 资产状况 债务 投资知识和经验 风险偏好 诚信状况 根据评估选项与风险承受能力的相关性, 合理设定选项的分值和权重, 建立评估得分与风险承受能力等级的对应关系 期货经营机构综合评估, 不得进行诱导 误导 欺骗. www.themegallery.com LOGO
附件 : 普通投资者风险承受能力评估问卷 ( 自然人与机构 )
9 专业投资者和普通投资者之间的转化 非金融机构和自然人普通投资者符合条件能转化为专业投资者, 流程复杂 非金融法人或者其他组织条件 : 最近 1 年末净资产不低于 1000 万元, 金融资产不低于 500 万元, 且具有 1 年以上金融产品投资经历 自然人条件 : 金融资产不低于 300 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 30 万元, 且且具有 1 年以上金融产品投资或设计 风险管理及相关工作经历 提交转化申请书, 材料, 确认承担相应风险 追加了解信息 投资知识测试或者模拟交易 普通投资者 经营机构审核 专业投资者 书面告知经营机构 经营机构按照普通投资者标准, 调整适当性评估 匹配与管理义务 LOGO 仅有非金融机构和自然人专业投资者能转化为普通投资者, 流程简单
附件 : 普通投资者和专业投资者转化与确认书
10 投资者信息建库管理 投资者基本信息见课件第 4 页 调整投资者风险承受能力等级的, 应当将风险承受能力评估结果交投资者签署确认, 并以书面方式记载留存 其他信息证监会 协会及经营机构认为必要的其它信息 机构应保障数据库正常运行, 纳入信息技术系统运维管理体系, 持续跟踪调整投资者风险承受力 历史评估记录历次风险承受能力评估问卷内容 评级时间 评级结果 投资者类型转化记录申请成为专业投资者或者不同类别投资者转化的申请审批记录 失信记录从事投资活动所产生的失信行为记录
03 产品 ( 服务 ) 分级管理
产品 ( 服务 ) 分级管理 :1 分级产品和服务风险 产品或服务的风险等级, 不得低于协会名录规定的风险等级 R5 R4 R3 R2 R1 www.themegallery.com 低风险 LOGO 高风险中高风险中风险中低风险
附件 : 产品或服务风险等级名录 产品或服务风险等级名录 风险等级 R1 标的 资管产品备案机构风险等级名录 R1 等级的产品及服务 R2 资管产品备案机构风险等级名录 R2 等级的产品及服务 R3 R4 R5 包括但不限于商品期货 ( 除特定品种以外 ) 及相关服务 资管产品备案机构风险等级名录 R3 等级的产品及服务 包括但不限于金融期货 期权 特定品种 承担有限风险敞口的场外衍生产品及相关服务 资管产品备案机构风险等级名录 R4 等级的产品及服务 包括但不限于承担无限风险敞口的场外衍生产品及相关服务 资管产品备案机构风险等级名录 R5 等级的产品及服务
2 产品生成与服务 期货公司职责 评估风险, 划分等级强化准入审核 流动性 到期时限 杠杆情况 结构复杂性 投资单位产品或者相关服务的最低金额 投资方向和投资范围 募集方式 发行人等相关主体的信用状况 同类产品或服务过往业绩等因素 加强投资者准入要件审核, 审慎向符合准入条件的投资者销售产品或者提供服务 制作产品或服务风险等级评估表, 建立评估分值与风险等级的对应关系 www.themegallery.com 加强代销方资质审核告知代销方产品适当性标准要求 LOGO
3 适当性匹配与管理 安全销售 风险产品匹配 投资期限 投资品种 期望收益等符合投资者的投资目标 ; 产品或服务的风险等级符合投资者的风险承受能力等级 ; 合格产品 监管机构规定的其他匹配要求 适当的产品销售给适当的投资者 www.themegallery.com LOGO
附件 : 普通投资者适当性匹配意见书
4 投资者风险等级与产品风险等级的匹配原则 专业投资者可购买或接受所有风险等级的产品或服务 R1 R2 R3 R4 R5 专业投资者 O O O O O C5 O O O O O C4 O O O O X C3 O O O X X C2 O O X X X C1 O X X X X www.themegallery.com LOGO 包含在 C1 中的风险承受能力最低类别的投资者只可购买或接受 R1 风险等级的产品或服务
5 投资者越级购买高风险产品或接受高风险服务 Step 2 Step 3 谨慎购买或接受越级产品和服务 Step 1 签署特别风险警示书, 确认已知悉产品或服务的风险特征 风险高于投资者承受能力的事实及可能引起的后果 经营机构机构确认其不属于风险承受能力最低类别投资者 www.themegallery.com LOGO
附件 : 普通投资者购买越级产品的风险警示书
6 金融机构向普通投资者推介产品必须履行告知义务 ( 一 ) 可能直接导致本金亏损的事项 ; ( 二 ) 可能直接导致超过原始本金损失的事项 ; ( 三 ) 因经营机构的业务或者财产状况变化, 可能导致本金或者原始本金亏损的事项 ; ( 四 ) 因经营机构的业务或者财产状况变化, 影响客户判断的重要事由 ; ( 五 ) 限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容 ; 按照 证券期货投资者适当性管理办法 第二十三条的规定告知可能的风险事项及明确的适当性匹配意见 告知投资者独立做出投资决策并承担投资风险, 经营机构适当性匹配意见并非判断或者保证, 投资者适当性职责不会影响投资者依法应当承担的投资风险 履约责任以及费用 应当根据投资者和产品或服务的信息变化情况, 主动调整投资者分类 产品或服务分级以及适当性匹配意见, 并告知投资者. 告知免责条款 www.themegallery.com LOGO 服务性告知
7 金融机构提供高风险等级的产品或服务时的适当性义务 追加信息 追加了解投资者的相关信息, 判断是否匹配产品 特别风险警示 提供特别风险警示书, 揭示该产品或服务的高风险特征, 由投资者签字确认 冷静期 给予投资者至少 24 小时的冷静期或至少增加一次回访告知特别风险 www.themegallery.com LOGO
附件 : 普通投资者购买高风险产品的风险警示书
8 资管产品建库管理 国泰君安 产品建库集中管理 1. 产品建库, 建立总部 分公司 营业部三层管理架构 2. 资管产品实现准入 评估 推广 跟踪全过程管理 资管产品准入管理准入原则 : 发行公司准入原则准入管理部门 : 公司经纪业务委员会, 包括可销售交易总部 零售客户总部 资产管理公司以及第三方专家小组对理财产品的发行公司进行准入管理产品准入销售 : 公司销售的理财产品必须选择有公司经纪业务委员会通过准入的产品 资管产品评估程序管理发起评估 : 分析研究 : 专业研究部门实施产品分析研究评估设定 : 并对产品风险等级进行评估与设定, 最后产品入库管理 资管产品销售推广管理 资管产品跟踪优化管理
04 经营机构适当性内控管理
经营机构适当性内控管理 :1 内控制度内容 包括但不仅限于 了解投资者的标准 方法和流程 适当性匹配的标准 方法和流程 内控制度要求 投资者分类的依据 方法和流程 产品或服务分级的依据 方法和流程 了解产品或服务的标准 方法和流程 ; www.themegallery.com 执行投资者适当性管理内部制度的保障措施 LOGO
2 内控管理主要关注 1. 现场履行告知 警示程序, 全程录音或者录像 ; 2. 互联网等非现场方式履行告知 警示程序, 由普通投资者通过符合法律 行政法规要求的电子方式确认 1 建立投资者适当性评估与销售隔离机制, 2 销售人员不得参与投资者的分类评估 产品与服务的分级评估, 以及投资者与产品或服务的匹配 1 电话 电邮 信函 短信等适当方式 2 每年抽取一定比例投资者进行适当性回访, 3 特别是资金见紧, 投资产品风险度高和监管特别需求客户 每年至少一次适当性培训, 提高相关岗位从业人员的适当性管理知识与技能, 不断提升适当性执业规范水平 留痕 隔离 回访 培训 期货经营机构内控管理 (1) www.themegallery.com LOGO
1. 至少每半年开展一次适当性自查, 并于每年的三月底及九月底前形成半年度自查报告 2. 发现违反适当性管理要求的, 应当按照相关要求及时处理并主动报告 1 履职情况 投诉情况等纳入监督问责机制 2 不得采取可能鼓励其从业人员向投资者销售不适当产品或提供不适当服务的考核 激励机制或措施 1 鼓励向投资者披露本机构的适当性管理制度 2 投资者信息 投资者风险承受能力评估结果等信息和资料严格保密 3 有关的信息和资料保密 20 年 1 适当性纠纷处理纳入投诉管理办法 2 优先通过协商解决争议 自查 问责 披露与 保密 调解 期货经营机构内控管理 (2) www.themegallery.com LOGO
05 自律与监管
自律与监管 :1 自律与监管方式 协会采取现场或者非现场, 定期或者不定期检查 经营机构及其从业人员应积极配合协会检查, 提供有效资料 先自律 后监管 违反本指引, 协会将依据自律 规则规定采取自律惩戒措施 经营机构与投资者之间发生适 当性纠纷, 可向协会申请调解
适当性管理是金融类公司开展任何一项业务的重要基础, 并且贯穿于每项业务的始终 落实适当性服务, 不仅仅是企业的风控要求, 更是真正以客户为中心, 提高客户服务质量, 提升企业核心竞争能力, 推动金融行业可持续发展 2017-7-20 39
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