农 银 汇 理 策 略 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 1 月 21 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 1 月 19 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 10 月 1 日 起 至 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 农 银 策 略 价 值 混 合 交 易 代 码 660004 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2009 年 9 月 29 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 226,553,865.68 份 投 资 目 标 精 选 具 有 较 高 投 资 价 值 的 股 票, 综 合 运 用 多 种 有 效 的 投 资 策 略, 力 争 实 现 基 金 资 产 的 理 性 增 值 通 过 深 入 的 基 本 面 分 析 发 掘 股 票 的 内 在 价 值, 利 用 非 投 资 策 略 有 效 市 场 的 定 价 偏 差 实 现 股 票 的 投 资 价 值 基 金 管 理 人 将 通 过 自 上 而 下 的 资 产 配 置 和 自 下 而 上 的 个 股 精 选 相 结 合 的 方 法 构 建 投 资 组 合 业 绩 比 较 基 准 沪 深 300 指 数 75%+ 中 证 全 债 指 数 25% 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 属 于 中 高 风 险 收 益 的 投 资 品 风 险 收 益 特 征 种, 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 水 平 高 于 货 币 型 基 金 债 券 型 基 金, 低 于 股 票 型 基 金 基 金 管 理 人 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 10 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2015 年 10 月 1 日 - 2015 年 12 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 56,310,803.33 2. 本 期 利 润 105,267,693.31 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.4567 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 430,347,812.83 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.8995 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 31.50% 1.93% 13.07% 1.25% 18.43% 0.68% 自 2015 年 10 月 8 日 起, 75% 沪 深 300 指 数 +25% 中 信 标 普 全 债 指 数 变 更 为 沪 深 300 指 数 75%+ 中 证 全 债 指 数 25% 第 3 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 本 基 金 股 票 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 的 60%-95%, 其 中 投 资 于 价 值 型 股 票 的 比 例 不 少 于 股 票 资 产 的 80%, 除 股 票 以 外 的 其 他 资 产 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 的 5%-40%, 其 中 权 证 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 净 值 的 0%-3%, 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 本 基 金 建 仓 期 为 基 金 合 同 生 效 日 (2009 年 9 月 29 日 ) 起 六 个 月, 建 仓 期 满 时, 本 基 金 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 规 定 的 投 资 比 例 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 说 明 金 融 学 硕 士 历 任 香 陈 富 权 本 基 金 基 金 经 理 2015 年 6 月 - 7 6 日 港 上 海 汇 丰 银 行 管 理 培 训 生 香 港 上 海 汇 丰 银 行 客 户 经 理, 农 第 4 页 共 10 页
银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 助 理 研 究 员 研 究 员, 现 任 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 经 理 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 法 和 其 他 有 关 法 律 法 规 基 金 合 同 的 相 关 规 定, 依 照 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 安 全 高 效 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 没 有 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 等 法 规 和 公 司 内 部 公 平 交 易 制 度 的 规 定, 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 确 保 旗 下 管 理 的 所 有 投 资 组 合 得 到 公 平 对 待 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内 未 发 现 本 基 金 存 在 异 常 交 易 行 为 报 告 期 内, 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 未 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 四 季 度 市 场 在 美 国 加 息 预 期 弱 化 的 10 月 份 出 现 比 较 明 显 的 上 涨, 在 各 类 主 题 的 催 化 下 触 发 了 一 轮 持 续 3 个 月 的 反 弹, 中 小 盘 和 创 业 板 中 不 少 个 股 大 幅 反 弹, 接 近 或 超 越 前 期 高 点, 大 盘 蓝 筹 也 有 较 好 的 涨 幅 在 四 季 度, 本 基 金 进 一 步 提 高 股 票 仓 位, 配 置 上 主 要 集 中 在 中 小 盘 和 创 业 板, 行 业 上 主 要 集 中 在 传 媒 和 计 算 机 另 一 方 面, 针 对 主 题 活 跃 的 市 场 特 点, 适 度 提 高 换 手 率, 加 强 对 市 场 热 点 的 把 握 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 报 告 期 本 基 金 的 份 额 净 值 增 长 31.50%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 13.07% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 展 望 2016 年, 宏 观 经 济 预 计 仍 将 在 底 部 徘 徊 出 口 方 面, 由 于 全 球 经 济 增 长 乏 力 而 周 边 国 家 第 5 页 共 10 页
竞 争 加 剧, 预 计 起 色 不 大 投 资 方 面, 由 于 房 地 产 的 大 周 期 见 顶, 房 地 产 的 新 开 工 未 有 明 显 的 好 转, 而 制 造 业 投 资 方 面, 考 虑 需 求 和 库 存 周 期, 反 弹 的 预 期 也 不 强 消 费 方 面, 社 零 数 据 显 示 消 费 基 本 平 稳 总 体 而 言, 经 济 仍 处 底 部 蓄 力 阶 段,L 型 的 走 势 可 能 将 维 持 相 当 长 的 一 段 时 间 如 果 供 给 侧 改 革 逐 步 落 实, 不 排 除 短 期 经 济 增 速 会 出 现 向 下 波 动 的 可 能 对 未 来 一 个 季 度 而 言, 汇 率 问 题 或 是 一 个 重 要 的 新 增 变 量 由 于 中 美 处 于 相 反 的 货 币 周 期, 人 民 币 贬 值 的 压 力 仍 较 大, 贬 值 的 速 度 和 与 之 相 应 的 贬 值 预 期 将 不 断 影 响 资 本 市 场, 给 今 年 的 投 资 带 来 更 大 的 不 确 定 性 对 于 资 本 市 场, 由 于 企 业 盈 利 利 率 和 风 险 偏 好 等 方 面 在 短 期 内 都 缺 乏 正 面 催 化, 市 场 将 表 现 出 较 大 的 震 荡 由 于 系 统 性 机 会 相 对 稀 缺,2016 年 降 低 收 益 预 期, 适 度 波 段 操 作 可 能 是 更 为 有 效 的 投 资 方 式 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 第 四 十 一 条 的 规 定 报 告 期 内, 本 基 金 未 出 现 上 述 情 形 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 346,212,776.34 79.77 其 中 : 股 票 346,212,776.34 79.77 2 基 金 投 资 - - 3 固 定 收 益 投 资 - - 其 中 : 债 券 - - 资 产 支 持 证 券 - - 4 贵 金 属 投 资 - - 5 金 融 衍 生 品 投 资 - - 6 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 86,355,320.52 19.90 8 其 他 资 产 1,424,218.37 0.33 9 合 计 433,992,315.23 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 第 6 页 共 10 页
(%) A 农 林 牧 渔 业 - - B 采 矿 业 - - C 制 造 业 252,879,801.56 58.76 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 6,876,450.00 1.60 E 建 筑 业 - - F 批 发 和 零 售 业 8,805,216.00 2.05 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 8,212,414.00 1.91 H 住 宿 和 餐 饮 业 - - I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 32,401,382.02 7.53 J 金 融 业 14,848,953.76 3.45 K 房 地 产 业 2,447,865.00 0.57 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - - M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 8,895,609.00 2.07 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 10,845,085.00 2.52 S 综 合 - - 合 计 346,212,776.34 80.45 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 002224 三 力 士 957,800 20,803,416.00 4.83 2 600271 航 天 信 息 288,869 20,642,578.74 4.80 3 002123 荣 信 股 份 445,063 11,415,865.95 2.65 4 002519 银 河 电 子 448,779 10,658,501.25 2.48 5 002494 华 斯 股 份 387,200 10,260,800.00 2.38 6 002701 奥 瑞 金 329,890 9,322,691.40 2.17 7 600593 大 连 圣 亚 173,100 8,895,609.00 2.07 8 300043 互 动 娱 乐 460,100 7,909,119.00 1.84 9 000333 美 的 集 团 240,500 7,893,210.00 1.83 10 002182 云 海 金 属 480,089 7,739,034.68 1.80 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 第 7 页 共 10 页
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 况 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 第 8 页 共 10 页
5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 266,236.24 2 应 收 证 券 清 算 款 1,027,072.34 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 16,280.09 5 应 收 申 购 款 114,629.70 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 1,424,218.37 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 600271 航 天 信 息 20,642,578.74 4.80 公 告 重 大 事 项 2 300043 互 动 娱 乐 7,909,119.00 1.84 公 告 重 大 事 项 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 233,587,017.20 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 7,521,100.20 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 14,554,251.72 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 226,553,865.68 注 : 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 转 换 入 份 额 ; 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 第 9 页 共 10 页
7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 截 至 本 季 度 末, 基 金 管 理 人 无 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 截 至 本 季 度 末, 基 金 管 理 人 无 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无 9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 核 准 本 基 金 募 集 的 文 件 ; 2 农 银 汇 理 策 略 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3 农 银 汇 理 策 略 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 4 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 ; 5 基 金 托 管 人 业 务 资 格 批 件 和 营 业 执 照 复 印 件 9.2 存 放 地 点 备 查 文 件 存 放 于 基 金 管 理 人 的 办 公 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 路 9 号 农 银 大 厦 50 层 9.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 的 住 所 及 网 站 免 费 查 阅 备 查 文 件 在 支 付 工 本 费 后, 投 资 者 可 在 合 理 时 间 内 取 得 备 查 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 2016 年 1 月 21 日 第 10 页 共 10 页