[Table_MainInfo] 研 究 报 告 2016-1-27 行 业 研 究 ( 每 日 资 讯 ) 评 级 看 好 维 持 公 用 事 业 行 业 重 点 关 注 : 山 东 2016 年 安 排 14 亿 元 环 境 污 染 防 治 资 金, 助 力 生 态 山 东 [Table_Author] 分 析 师 童 飞 联 系 人 联 系 人 分 析 师 (8621)68751219 tongfei1@cjsc.com.cn 执 业 证 书 编 号 :S0490515040002 张 韦 华 (8621)68751219 zhangwh1@cjsc.com.cn 杨 靖 凤 (8621)68751636 yangjf@cjsc.com.cn [Table_QuotePic] 市 场 表 现 对 比 图 ( 近 12 个 月 ) 2015/1 2015/4 2015/7 2015/10 105% 84% 63% 42% 21% 0% -21% -42% 公 用 事 业 沪 深 300 资 料 来 源 :Wind [Table_Doc] 相 关 研 究 重 点 关 注 : 河 南 2016 年 安 排 10 亿 元 资 金 治 霾, 支 持 燃 煤 电 厂 超 低 排 放 2016-1-26 重 点 关 注 : 环 保 部 拟 推 进 省 以 下 垂 直 管 理 改 革, 环 保 责 任 目 标 明 确 2016-1-25 2016 年 云 南 电 力 市 场 化 交 易 实 施 方 案 内 部 下 发, 云 南 电 改 领 跑 全 国 2016-1-24 报 告 要 点 重 点 关 注 山 东 2016 年 安 排 14 亿 元 环 境 污 染 防 治 资 金, 助 力 生 态 山 东 山 东 省 两 会 上 透 露, 山 东 省 计 划 今 年 安 排 14 亿 元 环 境 污 染 防 治 资 金, 支 持 生 态 山 东 发 展, 这 些 资 金 将 用 于 落 实 黄 标 车 提 前 淘 汰 奖 励 补 贴 政 策, 提 高 空 气 质 量 省 级 生 态 补 偿 标 准, 启 动 大 气 污 染 物 排 污 权 交 易 试 点, 推 进 重 点 河 生 态 环 境 综 合 治 理 和 水 污 染 防 治, 加 强 农 村 环 境 综 合 整 治 等 行 业 要 闻 环 保 : 习 近 平 再 次 强 调 长 江 经 济 带 要 坚 持 绿 色 发 展 大 气 : 西 宁 大 气 污 染 防 治 将 有 法 可 依 固 废 : 建 筑 垃 圾 行 业 标 准 终 出, 垃 圾 再 生 品 销 路 大 开 水 务 :2018 年 北 京 将 基 本 告 别 黑 臭 水 体 火 电 : 五 大 电 力 集 团 公 布 去 年 发 电 量 水 电 : 中 国 能 源 消 费 30 年 来 首 次 负 增 长 公 司 动 态 环 能 科 技 : 关 于 公 司 股 票 临 时 停 牌 的 公 告 津 膜 科 技 :2015 年 度 业 绩 预 告 雪 浪 环 境 :2015 年 年 度 业 绩 预 告 中 材 节 能 : 关 于 获 得 国 家 认 定 企 业 技 术 中 心 的 公 告 巴 安 水 务 : 关 于 2015 年 第 三 季 度 报 告 的 更 正 公 告 华 西 能 源 : 关 于 向 全 资 子 公 司 提 供 担 保 的 公 告 环 能 科 技 : 关 于 重 大 资 产 重 组 停 牌 公 告 清 新 环 境 : 关 于 公 司 股 东 股 权 质 押 的 公 告 三 维 丝 :2015 年 度 业 绩 预 告 华 银 电 力 :2015 年 年 度 业 绩 预 盈 公 告 长 江 电 力 : 关 于 控 股 股 东 一 致 行 动 人 增 持 公 司 股 份 的 公 告 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 1/12
重 点 关 注 山 东 2016 年 安 排 14 亿 元 环 境 污 染 防 治 资 金, 助 力 生 态 山 东 据 新 华 社 消 息, 山 东 省 两 会 上 透 露, 山 东 省 计 划 今 年 安 排 14 亿 元 环 境 污 染 防 治 资 金, 支 持 生 态 山 东 发 展 山 东 省 在 2016 年 预 算 草 案 报 告 中 提 出, 这 些 资 金 将 用 于 落 实 黄 标 车 提 前 淘 汰 奖 励 补 贴 政 策, 提 高 空 气 质 量 省 级 生 态 补 偿 标 准, 启 动 大 气 污 染 物 排 污 权 交 易 试 点, 推 进 重 点 河 生 态 环 境 综 合 治 理 和 水 污 染 防 治, 加 强 农 村 环 境 综 合 整 治 等 截 至 去 年 底, 山 东 共 淘 汰 黄 标 车 116.5 万 辆 ; 省 控 重 点 河 流 COD 和 氨 氮 平 均 浓 度 同 比 分 别 改 善 2.4% 和 5.8%, 水 环 境 质 量 连 续 13 年 持 续 改 善 ; 主 要 大 气 污 染 物 平 均 浓 度 继 续 同 比 继 续 下 降 山 东 省 省 长 郭 树 清 在 政 府 工 作 报 告 中 说, 山 东 生 态 环 境 特 别 是 大 气 污 染 土 壤 污 染 和 超 采 地 下 水 问 题 仍 然 十 分 严 重 劣 五 类 水 体 基 本 消 除, 但 一 二 类 水 体 没 有 明 显 增 加 今 年 山 东 将 强 力 推 行 清 洁 燃 烧 等 治 霾 措 施 加 强 区 域 协 作 联 防 联 控, 推 进 污 染 防 治 一 体 化 抓 好 燃 煤 电 厂 锅 炉 超 低 排 放 改 造 探 索 多 种 清 洁 燃 煤 实 用 办 法, 减 少 散 烧 煤 总 量 同 时, 加 强 重 点 用 能 企 业 节 能 管 理, 创 建 绿 色 交 通 省 份, 城 市 新 建 建 筑 全 部 执 行 绿 色 标 准, 公 共 机 构 单 位 建 筑 面 积 能 耗 降 低 2% 以 上 ( 来 源 : 新 华 社 ) 行 业 要 闻 环 保 习 近 平 再 次 强 调 长 江 经 济 带 要 坚 持 绿 色 发 展 1 月 26 日, 习 近 平 主 席 主 持 召 开 中 央 财 经 领 导 小 组 第 十 二 次 会 议, 研 究 供 给 侧 结 构 性 改 革 方 案 长 江 经 济 带 发 展 规 划 森 林 生 态 安 全 工 作 会 议 上, 习 近 平 再 次 强 调 长 江 经 济 带 要 坚 持 生 态 优 先 绿 色 发 展 习 近 平 指 出, 推 动 长 江 经 济 带 发 展, 理 念 要 先 进, 坚 持 生 态 优 先 绿 色 发 展, 把 生 态 环 境 保 护 摆 上 优 先 地 位, 涉 及 长 江 的 一 切 经 济 活 动 都 要 以 不 破 坏 生 态 环 境 为 前 提, 共 抓 大 保 护, 不 搞 大 开 发 习 近 平 强 调, 长 江 生 态 环 境 只 能 优 化 不 能 恶 化 要 发 挥 长 江 黄 金 水 道 作 用, 产 业 发 展 要 体 现 绿 色 循 环 低 碳 发 展 要 求 推 进 要 有 力, 必 须 加 强 领 导 统 筹 规 划 整 体 推 动, 提 升 发 展 质 量 和 效 益 此 外, 就 森 林 生 态 安 全 工 作, 习 近 平 强 调, 森 林 关 系 国 家 生 态 安 全 要 着 力 推 进 国 土 绿 化, 实 施 新 一 轮 退 耕 还 林 要 着 力 提 高 森 林 质 量, 完 善 天 然 林 保 护 制 度, 着 力 开 展 森 林 城 市 建 设 搞 好 城 市 周 边 绿 化 和 城 市 群 绿 化, 扩 大 城 市 之 间 的 生 态 空 间 要 着 力 建 设 国 家 公 园, 保 护 自 然 生 态 系 统 的 原 真 性 和 完 整 性 今 年 1 月 5 日, 习 近 平 在 重 庆 召 开 推 动 长 江 经 济 带 发 展 座 谈 会 时 指 出, 推 动 长 江 经 济 带 发 展 必 须 从 中 华 民 族 长 远 利 益 考 虑, 走 生 态 优 先 绿 色 发 展 之 路, 使 绿 水 青 山 产 生 巨 大 生 态 效 益 经 济 效 益 社 会 效 益, 使 母 亲 河 永 葆 生 机 活 力 ( 来 源 : 点 绿 网 ) 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 2/12
大 气 西 宁 大 气 污 染 防 治 将 有 法 可 依 青 海 省 十 二 届 人 大 常 委 会 第 二 十 三 次 会 议 日 前 批 准 通 过 了 西 宁 市 大 气 污 染 防 治 条 例 ( 以 下 简 称 条 例 ), 同 时 提 出 了 部 分 修 改 意 见 和 建 议 自 此, 西 宁 市 大 气 污 染 防 治 工 作 将 有 法 可 依 条 例 进 一 步 明 确 了 政 府 各 相 关 职 能 部 门 乡 ( 镇 ) 人 民 政 府 和 街 道 办 事 处 ( 社 区 ) 园 区 管 委 会 在 大 气 污 染 防 治 工 作 中 的 职 责, 同 时 规 定 了 大 气 环 境 保 护 目 标 责 任 制 和 考 核 评 价 制 度, 形 成 了 统 一 有 效 分 工 明 确 的 大 气 污 染 监 管 治 理 体 系, 建 立 了 大 气 污 染 联 动 防 控 制 度 鉴 于 西 宁 市 环 境 容 量 十 分 有 限 的 实 际 情 况, 仅 靠 排 放 浓 度 控 制 已 不 能 解 决 大 气 污 染 物 总 量 居 高 不 下 的 问 题, 迫 切 需 要 对 污 染 物 排 放 总 量 进 行 控 制 参 考 全 国 通 行 的 双 控 做 法, 条 例 第 11 条 第 12 条 第 13 条 和 第 22 条 明 确 了 分 配 总 量 指 标 发 放 排 污 许 可 证 的 原 则 和 程 序, 规 定 对 超 总 量 和 未 完 成 达 标 任 务 的 地 区 实 行 区 域 限 批 在 燃 煤 污 染 防 治 方 面, 条 例 明 确 了 逐 步 削 减 煤 炭 消 费 总 量 改 进 能 源 结 构 推 广 清 洁 能 源 生 产 和 使 用 的 规 定 和 措 施, 细 化 了 对 高 污 染 燃 料 的 协 同 控 制 制 度, 对 高 污 染 禁 燃 区 内 使 用 高 污 染 燃 料 做 出 了 禁 止 性 规 定 在 机 动 车 排 气 污 染 防 治 方 面, 条 例 强 化 了 对 机 动 车 和 非 道 路 移 动 机 械 排 放 污 染 控 制 的 监 督 管 理, 制 定 了 对 排 放 明 显 黑 烟 的 机 动 车 和 非 道 路 移 动 机 械 的 限 期 治 理 措 施 在 扬 尘 污 染 防 治 方 面, 条 例 明 确 了 扬 尘 污 染 治 理 管 理 部 门 的 职 责, 强 化 了 建 筑 施 工 和 物 料 运 输 单 位 大 气 污 染 防 治 职 责, 规 定 了 扬 尘 扬 沙 等 空 气 重 污 染 天 气 情 况 下 的 应 对 措 施 此 外, 条 例 还 对 生 产 运 输 贮 存 产 生 恶 臭 有 毒 有 害 气 体 粉 尘 废 气 的 行 业 以 及 露 天 焚 烧 行 为 进 行 了 严 格 规 范 同 时, 根 据 西 宁 市 的 实 际, 对 于 露 天 烧 烤 在 居 民 楼 等 场 所 开 设 私 房 菜 等 行 为 也 进 行 了 有 效 规 范 青 海 省 人 大 环 资 委 相 关 负 责 人 表 示, 期 待 条 例 出 台 后, 法 律 的 利 剑 能 够 为 西 宁 市 的 大 气 污 染 防 治 工 作 保 驾 护 航, 为 促 进 民 生 福 祉 和 经 济 社 会 发 展 发 挥 更 大 的 效 力 ( 来 源 : 中 国 环 境 报 ) 水 务 2018 年 北 京 将 基 本 告 别 黑 臭 水 体 北 京 市 黑 臭 水 体 共 有 141 条, 目 前 已 公 布 的 有 24 条 黑 臭 水 体 名 单 2016 年 和 2017 年 将 集 中 治 理 建 成 区 和 行 政 副 中 心 的 黑 臭 水 体, 近 期 将 再 向 社 会 公 布 33 条 2016 年 将 完 成 60 个 河 段 的 治 理,2018 年 底 将 在 全 市 基 本 消 除 黑 臭 水 体 这 是 记 者 在 昨 天 下 午 北 京 市 十 四 届 人 大 四 次 会 议 新 闻 发 布 会 上 了 解 到 的 2018 年 彻 底 消 除 全 市 黑 臭 水 体 今 年 再 建 45 座 再 生 水 厂 北 京 市 水 务 局 局 长 金 树 东 透 露, 目 前 全 市 共 有 141 条 黑 臭 水 体, 总 长 度 达 到 665 公 里 目 前 已 经 公 布 了 24 条 黑 臭 水 体 的 名 单, 其 中 朝 阳 区 6 条 通 州 区 8 条, 海 淀 区 2 条 顺 义 区 和 大 兴 区 各 3 条 今 明 两 年 将 加 大 力 度 集 中 治 理, 近 期 再 向 社 会 公 布 33 条 黑 臭 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 3/12
水 体 名 单 金 树 东 表 示,2017 年 底 要 消 除 全 市 建 成 区 行 政 副 中 心 及 上 游 地 区 黑 臭 水 体,2018 年 底 基 本 消 除 全 市 黑 臭 水 体, 提 前 完 成 国 务 院 水 污 染 防 治 行 动 计 划 的 治 理 任 务 究 竟 要 采 取 什 么 样 的 方 式 来 治 理 呢? 表 现 在 河 里, 实 际 是 在 岸 上 金 树 东 介 绍, 去 年 利 用 大 半 年 时 间 试 点 了 通 惠 河 的 系 统 治 理, 发 现 通 惠 河 的 直 排 污 口 29 个, 实 际 追 踪 溯 源, 在 岸 上 和 干 支 流 却 发 现 污 染 源 有 139 个 我 2013 年 初 刚 到 水 务 局 的 时 候, 对 清 河 做 了 专 项 调 研 金 树 东 透 露,2008 年 以 前, 清 河 是 条 名 副 其 实 的 清 水 河, 沿 岸 人 口 90 万, 而 到 2013 年 底, 人 口 已 超 过 300 万 人, 已 处 理 30 万 吨 的 污 水, 说 明 污 水 处 理 设 施 的 能 力 远 落 后 人 口 发 展 的 规 模 因 此 金 树 东 强 调, 北 京 将 全 面 第 一 个 三 年 治 污 的 行 动 方 案, 将 改 造 新 建 45 座 再 生 水 厂, 保 证 再 生 水 可 以 达 到 地 表 水 的 4 倍, 并 在 此 基 础 上 制 定 并 加 快 实 施 第 二 个 三 年 治 污 行 动 方 案 中 心 城 区 330 公 里 治 污 管 网 将 建 100 个 村 今 年 建 处 理 设 施 针 对 第 一 个 三 年 行 动 方 案 中 暴 露 出 的 短 板, 金 树 东 强 调 要 以 流 域 水 环 境 改 善 为 主 线, 以 截 污 治 污 为 核 心, 打 好 中 心 城 区 行 政 副 中 心 城 乡 结 合 部 农 村 地 区 ( 包 括 水 源 地 和 民 俗 旅 游 村 ) 四 个 重 点 战 役, 加 快 污 水 收 集 处 理 和 再 生 水 利 用 设 施 建 设 金 树 东 表 示, 中 心 城 区, 主 要 解 决 收 集 管 网 不 覆 盖 雨 污 合 流 要 建 设 中 心 城 区 330 公 里 的 管 网 同 时, 攻 坚 城 乡 结 合 部, 管 网 没 有 延 伸 到 的 区 域, 加 快 实 施 管 网 全 覆 盖 城 乡 结 合 部 是 治 理 的 重 点,2016 年 将 近 有 100 个 城 乡 结 合 部 的 村 要 建 处 理 设 施 另 外, 在 农 村 地 区 重 点 解 决 水 源 地 和 民 俗 旅 游 村, 近 三 年 要 治 理 671 个 村, 不 单 单 是 建 大 型 的 处 理 设 施, 大 中 小 设 施 要 并 存, 因 地 因 村 制 宜 行 政 副 中 心 16 条 黑 臭 河 2017 年 底 前 还 清 金 树 东 在 发 布 会 上 公 布 行 政 副 中 心 区 域 黑 臭 水 体 的 分 布 图, 并 透 露 要 实 现 污 水 全 收 集 全 覆 盖, 确 保 在 今 明 两 年 不 再 出 现 污 水 直 排 现 象 行 政 副 中 心 境 内 有 黑 臭 水 体 53 个 河 段, 上 游 16 条 河 流 域 范 围 内 有 黑 臭 水 体 80 个 河 段 他 指 着 分 布 图 说 行 政 副 中 午 的 治 污 是 重 中 之 重 金 树 东 说, 目 前 已 编 制 行 政 副 中 心 的 三 年 治 污 规 划 首 先, 解 决 通 州 上 游 地 区 的 16 条 河 道 的 污 染, 包 括 顺 义 区 的 4 条 河 流 大 兴 区 3 条 中 心 城 区 9 条 其 次, 通 州 区 域 内 的 治 理, 李 士 祥 副 市 长 曾 说 : 在 通 州 区 域 内 恐 怕 要 打 一 场 会 战, 目 前 通 州 水 域 划 分 为 六 个 片 区, 目 前 已 经 进 行 全 面 摸 底 排 查, 并 成 立 北 京 市 水 环 境 治 理 联 盟, 包 括 央 企 国 企 民 企 在 内 的 40 多 家 环 境 企 业, 全 力 推 进 通 州 水 环 境 治 理 相 关 : 再 生 水 已 成 为 北 京 市 第 二 水 源 北 京 市 水 资 源 确 实 非 常 短 缺, 水 容 量 几 乎 等 于 零 南 水 已 进 京 一 年 多, 主 要 解 决 北 京 的 喝 水 问 题 金 树 东 在 发 布 会 上 首 次 透 露, 截 至 目 前, 南 水 进 京 9.5 亿 立 方 米, 用 于 喝 水 的 已 有 6.39 亿 立 方 米, 占 比 近 70% 金 树 东 透 露,2015 年 底, 北 京 生 产 的 再 生 水 达 9.5 亿 立 方 米, 将 近 有 6.5 亿 基 本 用 于 生 态 环 境 市 政 园 林 绿 化 和 部 分 洗 车, 已 经 成 为 稳 定 可 靠 的 第 二 水 源 金 树 东 强 调, 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 4/12
要 坚 持 把 再 生 水 用 起 来, 积 极 开 辟 城 市 第 二 水 源 不 断 完 善 污 水 收 集 系 统, 新 增 污 水 处 理 配 套 管 线 和 沿 河 截 污 管 线 1290 公 里 同 时, 以 清 河 凉 水 河 通 惠 河 萧 太 后 河 等 流 域 为 重 点, 着 力 消 除 污 水 直 排 入 河, 通 过 中 小 河 道 治 理 封 堵 大 小 污 水 口 900 余 个 要 坚 持 把 地 下 水 管 起 来 金 树 东 说, 北 京 市 地 下 水 年 开 采 量 从 2004 年 的 27 亿 立 方 米 减 少 到 20 亿 立 方 米, 以 南 水 北 调 中 线 通 水 为 契 机, 按 照 喝 存 补 优 先 原 则, 加 强 水 资 源 优 化 配 臵 ; 推 进 非 正 规 垃 圾 填 埋 场 整 治, 加 大 废 弃 机 井 封 填 和 生 态 清 洁 小 流 域 建 设 力 度, 从 源 头 上 保 护 水 生 态 环 境 ( 来 源 : 中 国 青 年 网 ) 固 废 建 筑 垃 圾 行 业 标 准 终 出, 垃 圾 再 生 品 销 路 大 开 日 前, 由 行 业 标 准 委 员 会 和 北 京 建 筑 大 学 中 国 建 筑 科 学 研 究 院 等 共 同 编 制 的 行 业 标 准 碎 砖 瓦 建 筑 垃 圾 再 生 砌 墙 砖, 经 住 房 和 城 乡 建 设 部 标 准 定 额 研 究 所 北 京 建 筑 大 学 等 行 业 专 家 组 成 的 专 家 委 员 会 审 查, 最 终 通 过 审 核 这 一 行 业 标 准 的 出 台, 不 仅 使 建 筑 垃 圾 再 生 制 品 有 了 规 范, 还 打 破 了 之 前 无 规 范 带 来 的 销 路 不 畅 的 障 碍 据 了 解, 本 标 准 规 定 了 建 筑 垃 圾 再 生 骨 料 实 心 砖 的 术 语 和 定 义 规 格 分 类 和 产 品 标 记 原 材 料 技 术 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 贮 存 和 运 输 等 本 标 准 适 用 于 以 水 泥 再 生 骨 料 等 为 主 要 原 料, 经 原 料 制 备 振 动 压 制 成 型 养 护 而 成 的 实 心 非 烧 结 砖 建 筑 垃 圾 再 生 骨 料 实 心 砖 根 据 其 是 否 有 装 饰 面 层 分 为 普 通 砖 和 装 饰 砖 两 种, 普 通 砖 可 用 于 工 业 与 民 用 建 筑 基 础 和 墙 体, 装 饰 砖 可 用 于 工 业 与 民 用 建 筑 的 墙 体 建 筑 垃 圾 再 生 品 有 哪 些 : 建 筑 垃 圾 再 生 利 用 是 指 将 拆 迁 后 的 砖 块 混 凝 土 块 水 泥 块 等 垃 圾, 利 用 设 备 粉 碎 筛 选, 重 新 制 成 建 筑 材 料, 用 于 道 路 房 屋 等 的 建 设 1 建 筑 垃 圾 再 生 骨 料 : 将 建 筑 垃 圾 经 过 初 步 清 理, 分 拣 出 可 回 收 的 钢 筋 和 木 材 后 再 把 砖 石 水 泥 混 凝 土 块 经 过 破 碎 设 备 破 碎 成 骨 料, 经 过 振 动 筛 筛 分 分 级, 除 去 杂 质, 形 成 一 定 粒 径 要 求 的 建 材 原 料 2 建 筑 垃 圾 再 生 骨 料 实 心 砖 : 以 水 泥 建 筑 垃 圾 再 生 骨 料 等 为 主 要 原 料, 经 原 料 制 备 振 动 压 制 成 型 养 护 制 成 的 实 心 非 烧 结 砖, 包 括 普 通 砖 和 装 饰 砖 等, 例 如 生 产 1.5 亿 块 标 砖 可 以 消 耗 建 筑 垃 圾 40 多 万 吨, 节 约 堆 放 垃 圾 占 地 160 亩 建 筑 垃 圾 资 源 化 利 用 后 的 产 品 性 能 较 好, 因 为 这 种 材 料 是 砖 渣, 比 较 轻, 里 面 都 是 小 孔, 吸 水 性 及 透 水 性 好 同 等 质 量, 建 筑 垃 圾 资 源 化 利 用 后 的 产 品, 价 格 比 砂 石 材 料 做 成 的 每 平 方 米 至 少 便 宜 5 块 钱 针 对 建 筑 垃 圾 再 生 利 用 的 需 求 以 及 特 性, 国 内 首 创 的 绿 色 建 材 成 套 解 决 方 案 应 用 而 生, 该 方 案 由 上 海 世 邦 提 出, 绿 色 建 材 成 套 方 案 是 指 以 各 类 固 体 废 弃 物 ( 廉 价 碎 石 矿 山 尾 料 建 筑 垃 圾 ) 为 原 料, 配 备 除 尘 降 噪 的 环 保 加 工 厂, 产 出 各 类 高 品 质 机 制 砂 石 以 及 高 附 加 值 的 建 材 产 品 用 于 基 础 设 施 和 城 镇 化 建 设 的 资 源 循 环 利 用 方 案 建 筑 垃 圾 经 过 配 备 环 保 降 噪 的 建 材 加 工 厂 用 于 产 出 各 类 高 品 质 机 制 砂, 砂 石 可 进 一 步 加 工 成 高 品 质 建 材 产 品 用 于 基 础 设 施 和 城 镇 化 建 设, 完 美 实 现 了 建 筑 垃 圾 资 源 的 循 环 利 用 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 5/12
作 为 国 内 首 次 编 制 的 建 筑 垃 圾 再 生 品 类 行 业 标 准, 碎 砖 瓦 建 筑 垃 圾 再 生 砌 墙 砖 的 出 台 填 补 了 国 内 空 白, 对 建 筑 垃 圾 再 生 骨 料 以 及 砖 块 的 生 产 和 质 量 监 督 提 供 了 重 要 的 技 术 依 据, 同 时 对 于 建 筑 垃 圾 再 生 利 用 起 到 了 很 大 的 推 动 作 用, 未 来 建 筑 垃 圾 再 生 利 用 以 及 市 场 需 求 将 呈 现 良 好 态 势 ( 来 源 : 上 海 世 邦 ) 火 电 五 大 电 力 集 团 公 布 去 年 发 电 量 五 大 发 电 集 团 旗 下 主 要 上 市 公 司 近 日 陆 续 公 布 2015 年 全 年 发 电 量 完 成 情 况, 从 华 能 国 际 大 唐 发 电 华 电 国 际 国 电 电 力 中 国 电 力 公 布 的 情 况 看,2015 年 五 家 公 司 发 电 量 分 别 为 同 比 增 长 8.9% 减 少 10.12% 增 长 6.04% 下 降 5.71% 增 长 2.98% 根 据 华 能 国 际 初 步 统 计,2015 年 第 四 季 度, 公 司 合 并 完 成 发 电 量 794.91 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 11.4% 2015 年 全 年, 公 司 合 并 完 成 发 电 量 3205.29 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 8.9% 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 可 控 装 机 容 量 为 82331 兆 瓦, 权 益 装 机 容 量 为 74399 兆 瓦 该 公 司 报 告 中 称, 公 司 新 收 购 机 组 以 及 新 投 产 机 组 为 发 电 量 做 出 一 定 贡 献, 同 时 由 于 经 济 增 速 放 缓, 经 济 结 构 转 型 的 深 入, 全 社 会 用 电 量 增 速 回 落, 使 得 利 用 小 时 持 续 下 降 东 南 地 区 火 电 机 组 则 由 于 受 到 核 电 机 组 与 特 高 压 线 路 纷 纷 投 产, 发 电 空 间 被 挤 占 夏 冬 两 季 的 气 候 特 征, 也 使 得 负 荷 没 有 明 显 增 长 大 唐 国 际 统 计, 截 止 到 2015 年 12 月 31 日, 该 公 司 已 累 计 完 成 发 电 量 约 1697.252 亿 千 瓦 时, 比 去 年 同 期 减 少 约 10.12%; 累 计 完 成 上 网 电 量 约 1608.296 亿 千 瓦 时, 比 去 年 同 期 减 少 约 9.97% 火 电 机 组 受 全 国 电 力 供 需 总 体 宽 松 影 响, 发 电 量 同 比 降 低 约 11.55%, 上 网 电 量 同 比 降 低 约 11.50%; 公 司 水 电 机 组 装 机 量 的 增 加, 使 公 司 水 电 机 组 发 电 量 同 比 增 加 约 0.17%, 上 网 电 量 同 比 增 加 0.75%; 风 力 及 光 伏 机 组 同 样 受 装 机 量 增 加 影 响, 发 电 量 同 比 增 加 约 2.49%, 上 网 电 量 同 比 增 加 2.61% 华 电 国 际 统 计 显 示, 公 司 第 四 季 度 发 电 量 为 507.19 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 约 11.85%; 上 网 电 量 完 成 475.44 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 约 12.05% 2015 年 累 计 的 全 年 发 电 量 为 1,910.54 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 约 6.04%; 上 网 电 量 完 成 1,789.46 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 约 6.05% 报 告 中 提 到, 公 司 发 电 量 增 长 的 主 要 原 因 是 公 司 新 投 产 机 组 及 新 收 购 华 电 湖 北 发 电 有 限 公 司 的 电 量 贡 献 此 外, 国 电 电 力 2015 年 第 四 季 度 完 成 发 电 量 440.15 亿 千 瓦 时, 上 网 电 量 416.62 亿 千 瓦 时, 较 同 期 分 别 增 长 了 1.66% 和 1.06% 2015 年 全 年 累 计 完 成 发 电 量 1688 亿 千 瓦 时, 上 网 电 量 1595.19 亿 千 瓦 时, 较 同 期 分 别 下 降 了 5.71%,6.15% 其 中, 火 电 机 组 备 用 时 间 较 同 期 增 加, 火 电 累 计 完 成 发 电 量 1293.51 亿 千 瓦 时, 同 比 下 降 10.12%, 上 网 电 量 1206.73 亿 千 瓦 时, 同 比 下 降 10.73% 由 于 四 季 度 水 电 机 组 容 量 增 加 较 多, 水 电 发 电 量 有 所 增 长, 累 计 完 成 发 电 量 319.16 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 12.46%, 上 网 电 量 315.76 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 12.14% 风 电 受 益 于 上 半 年 风 电 装 机 量 的 提 高 以 及 年 平 均 风 速 较 高, 累 计 完 成 发 电 量 72.32 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 13.28%, 上 网 电 量 69.71 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 10.55% 光 伏 累 计 完 成 发 电 量 3.01 亿 千 瓦 时, 同 比 降 低 11.47%, 上 网 电 量 2.99 亿 千 瓦 时, 同 比 降 低 10.48% 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 6/12
根 据 中 国 电 力 统 计, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 年 度 合 并 总 发 电 量 为 635.31 亿 千 瓦 时, 较 上 年 度 增 加 2.98% 其 中 火 电 发 电 量 合 计 446.45 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 0.65% 水 电 发 电 量 合 计 185.71 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 8.39% 风 电 发 电 量 合 计 3.155 亿 千 瓦 时, 同 比 增 长 56.08% 报 告 中 称, 公 司 总 发 电 量 增 加, 主 要 得 益 于 公 司 旗 下 大 型 燃 煤 发 电 机 组 投 产 以 及 第 四 季 度 水 力 发 电 量 的 明 显 增 长 分 析 人 士 表 示, 经 济 增 速 放 缓 新 能 源 项 目 及 输 电 线 路 的 完 善 等 因 素, 直 接 影 响 了 各 公 司 火 电 机 组 发 电 情 况 国 电 电 力 在 报 告 中 是 直 接 提 出, 宿 州 热 电 有 限 公 司 13.75 万 千 瓦 机 组 停 机 备 用, 新 疆 塔 城 铁 厂 沟 发 电 公 司 5 万 千 瓦 机 组 已 停 运 并 即 将 关 停 由 此 看 出, 火 电 机 组 装 机 过 剩 的 趋 势 已 较 为 明 显, 火 电 行 业 整 体 运 行 情 况 并 不 乐 观, 各 公 司 火 电 业 务 的 经 营 利 润 仍 源 于 持 续 低 迷 的 煤 炭 价 格, 盈 利 空 间 更 加 狭 窄 与 此 同 时, 各 公 司 2015 年 对 于 火 电 项 目 的 投 资 热 情 仍 十 分 高 涨 2015 年, 大 唐 发 电 核 准 项 目 共 计 9,488.5 兆 瓦, 其 中 火 电 项 目 共 计 8,864 兆 瓦 风 电 项 目 共 计 479.5 兆 瓦 光 伏 项 目 共 计 100 兆 瓦 水 电 增 容 项 目 45 兆 瓦 有 分 析 人 士 指 出, 大 唐 发 电 投 资 重 心 仍 聚 焦 火 电, 对 于 煤 炭 相 关 业 务 依 赖 程 度 较 高, 可 能 不 利 于 转 型 升 级 调 整 结 构 与 之 相 对, 水 电 等 清 洁 能 源 表 现 出 较 为 良 好 的 发 展 态 势 由 于 水 量 风 速 等 自 然 条 件 较 为 有 利, 各 集 团 水 电 风 电 业 务 均 不 同 程 度 受 益, 发 电 量 有 所 上 升 随 着 国 家 相 关 政 策 出 台, 可 再 生 能 源 愈 发 显 现 出 投 资 价 值 国 电 电 力 第 四 季 度 新 增 火 电 装 机 容 量 66 万 千 瓦, 新 增 水 电 装 机 容 量 28.5 万 千 瓦, 新 增 风 电 装 机 容 量 27.8 万 千 瓦, 新 增 光 伏 0.1 万 千 瓦 截 至 2015 年 12 月 31 日, 国 电 电 力 控 股 装 机 容 量 4630.35 万 千 瓦 中, 火 电 占 3120.75 万 千 瓦, 水 电 1080.03 万 千 瓦, 风 电 408.37 万 千 瓦, 太 阳 能 光 伏 21.20 万 千 瓦, 可 再 生 能 源 装 机 量 占 比 已 接 近 公 司 总 装 机 的 三 分 之 一, 显 示 出 国 电 电 力 在 新 能 源 方 面 的 优 势 国 有 重 点 大 型 企 业 监 事 会 官 员 表 示, 在 宏 观 经 济 深 度 调 整 的 大 背 景 下, 发 电 产 业 面 临 转 型 升 级 电 源 产 能 阶 段 性 过 剩 市 场 化 改 革 等 多 重 考 验, 要 着 力 化 解 持 续 保 增 长 与 利 润 空 间 受 压 的 矛 盾 发 电 产 能 过 剩 与 十 三 五 发 展 的 矛 盾 电 力 体 制 改 革 进 程 日 益 加 快 和 企 业 适 应 能 力 有 待 提 高 的 矛 盾, 要 进 一 步 研 究 行 业 规 律, 实 现 创 新 发 展 ( 来 源 : 中 国 能 源 报 ) 水 电 中 国 能 源 消 费 30 年 来 首 次 负 增 长 1 月 26 日, 中 石 油 在 北 京 发 布 的 2015 年 国 内 外 油 气 行 业 发 展 报 告 ( 下 称 报 告 ) 显 示, 去 年 中 国 能 源 消 费 出 现 30 年 来 首 次 负 增 长, 全 年 能 源 消 费 总 量 约 为 42.4 亿 吨 标 准 煤, 增 速 为 -0.5% 其 中, 煤 炭 消 费 量 为 39.6 亿 吨, 下 降 3.8%, 电 力 消 费 增 速 降 至 0.8%, 为 改 革 开 放 以 来 最 低 水 平 中 国 能 源 结 构 进 一 步 优 化, 煤 炭 占 一 次 能 源 消 费 比 重 降 至 63.8%, 比 上 年 下 降 2.2 个 百 分 点 ; 石 油 和 天 然 气 比 重 分 别 升 至 18% 和 5.9%; 非 化 石 能 源 消 费 比 重 升 至 12.3%, 较 上 年 提 高 1.1 个 百 分 点 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 7/12
报 告 显 示,2015 年 中 国 石 油 行 业 消 费 持 续 中 低 速 增 长, 对 外 依 存 度 首 破 60%, 达 到 60.6%; 天 然 气 消 费 增 速 创 10 年 新 低 2015 年, 中 国 石 油 行 业 表 观 消 费 量 估 计 为 5.43 亿 吨, 比 上 年 增 加 0.25 亿 吨, 剔 除 新 增 石 油 储 备 和 库 存 因 素, 估 计 实 际 石 油 消 费 增 速 为 4.4%, 较 上 年 增 加 0.7 个 百 分 点 石 油 净 进 口 量 3.28 亿 吨, 增 长 6.4%, 增 速 比 上 年 高 0.6 个 百 分 点 去 年, 中 国 天 然 气 供 应 总 体 过 剩, 淡 季 压 产 冬 季 供 应 紧 张, 需 求 增 速 明 显 放 缓, 估 计 全 年 表 观 消 费 量 1910 亿 立 方 米, 增 长 3.7%, 创 近 10 年 新 低 国 内 天 然 气 产 量 受 压 产 影 响, 估 计 全 年 产 量 1318 亿 平 方 米 ( 不 含 煤 层 气 ), 增 长 3.5%, 同 比 下 降 3.1 个 百 分 点 天 然 气 进 口 量 略 有 增 长 去 年 天 然 气 进 口 量 为 624 亿 立 方 米, 增 长 4.7% 管 道 气 和 LNG 进 口 量 分 别 占 56.7% 和 43.3%, 对 外 依 存 度 升 至 32.7% 报 告 显 示, 去 年 中 国 炼 油 能 力 首 次 下 降, 产 能 依 然 严 重 过 剩 截 至 2015 年 底, 中 国 炼 油 总 能 力 为 7.1 亿 吨 / 年, 净 减 1037 万 吨 / 年 其 中, 新 增 能 力 3020 万 吨 / 年, 淘 汰 落 后 产 能 4057 万 吨 / 年 尽 管 如 此, 目 前 中 国 炼 油 能 力 仍 然 过 剩 1 亿 吨 / 年 放 眼 全 球 能 源 消 费, 增 速 仍 是 继 续 放 缓 2015 年, 全 球 一 次 能 源 消 费 总 量 约 为 127.6 亿 吨 油 当 量, 增 幅 为 0.7% 其 中, 世 界 石 油 市 场 发 生 新 世 纪 以 来 最 严 重 的 供 应 过 剩 中 国 石 油 经 济 技 术 研 究 院 石 油 市 场 研 究 所 所 长 戴 家 权, 在 发 布 的 报 告 上 表 示, 全 年 供 大 于 需 170 万 桶 / 日 报 告 显 示,2015 年,WTI 和 布 伦 特 原 油 期 货 全 年 均 价 分 别 为 48.76 美 元 / 桶 和 53.60 美 元 / 桶, 同 比 分 别 下 降 47.52% 和 46.02% 戴 家 权 表 示, 美 元 升 值 加 剧 了 油 价 的 下 跌 据 测 算, 去 年 美 元 指 数 升 值 17%, 对 以 美 元 计 价 的 国 际 油 价 的 降 幅 贡 献 超 过 了 1/3 投 机 在 市 场 中 的 影 响 减 弱, 投 机 者 净 多 持 仓 与 油 价 的 关 系 由 2008 年 的 提 前 3-4 个 月 转 为 基 本 同 步, 投 机 者 从 市 场 行 情 的 制 造 者 变 为 跟 随 者 和 扰 动 者 供 需 宽 松 环 境 下 重 大 事 件 对 市 场 的 冲 击 不 具 有 持 续 性 对 于 2016 年 油 气 行 业 发 展 情 况, 戴 家 权 表 示, 今 年 国 际 油 价 会 维 持 在 40-50 美 元 / 桶 由 于 世 界 石 油 市 场 宽 松 局 面 难 以 明 显 缓 解, 宽 松 的 供 需 基 本 面 决 定 了 国 际 油 价 仍 将 低 位 徘 徊, 炼 油 毛 利 有 望 保 持 较 好 水 平, 市 场 上 原 油 过 剩 将 转 变 为 成 油 品 过 剩 而 全 球 天 然 气 产 能 大 增, 供 需 宽 松 程 度 加 剧, 价 格 同 样 将 低 位 运 行 2016 年 国 内 石 油 需 求 继 续 平 稳 增 长, 三 大 油 品 供 应 过 剩 加 剧, 净 出 口 将 突 破 2500 万 吨, 中 国 成 品 油 需 求 增 长 继 续 呈 现 汽 快 煤 高 柴 低 的 特 征 价 格 下 调 和 环 保 趋 严 将 拉 动 天 然 气 需 求 增 速 回 升, 天 然 气 在 一 次 能 源 消 费 结 构 中 所 占 比 重 达 到 6.4% 2016 年 LNG 长 贸 协 议 陆 续 进 入 窗 口 期, 资 源 增 量 将 超 过 700 万 吨, 资 源 过 剩 问 题 突 出, 国 内 储 气 调 峰 能 力 不 足, 夏 季 限 产 冬 季 限 供 的 问 题 仍 可 能 发 生 ( 来 源 : 界 面 ) 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 8/12
每 日 行 情 图 1: 环 保 板 块 今 日 走 势 图 2: 环 保 个 股 涨 幅 前 五 与 跌 幅 前 五 资 料 来 源 :Wind, 长 江 证 券 研 究 所 资 料 来 源 :Wind, 长 江 证 券 研 究 所 图 3: 电 力 板 块 今 日 走 势 图 4: 电 力 个 股 涨 幅 前 五 与 跌 幅 前 五 资 料 来 源 :Wind, 长 江 证 券 研 究 所 资 料 来 源 :Wind, 长 江 证 券 研 究 所 公 司 动 态 环 能 科 技 : 关 于 公 司 股 票 临 时 停 牌 的 公 告 公 司 股 票 ( 证 券 简 称 : 环 能 科 技, 证 券 代 码 :300425) 于 2016 年 1 月 27 日 开 市 起 停 牌 关 于 重 大 资 产 重 组 停 牌 公 告 公 司 正 在 筹 划 重 大 资 产 重 组 事 项, 拟 采 用 发 行 股 份 和 现 金 支 付 相 结 合 的 交 易 方 式 购 买 某 水 处 理 相 关 企 业, 预 计 交 易 金 额 为 人 民 币 2.0 亿 元 -5.0 亿 元, 公 司 股 票 ( 股 票 简 称 : 环 能 科 技, 股 票 代 码 :300425) 自 2016 年 1 月 27 日 开 市 起 停 牌 2015 年 年 度 业 绩 预 告 (1) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 比 上 年 同 期 增 长 :-7.37% - 11.15%;( 2) 盈 利 : 5,000.00 万 元 6,000.00 万 元 津 膜 科 技 : 2015 年 度 业 绩 预 告 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 9/12
(1) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 比 上 年 同 期 降 低 :30%-50%;( 2) 盈 利 :4271.58 万 元 5980.21 万 元 雪 浪 环 境 : 2015 年 年 度 业 绩 预 告 (1) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 比 上 年 同 期 增 长 :10% 34.99%;( 2) 盈 利 :5,062 万 元 -6,212 万 元 中 材 节 能 : 关 于 获 得 国 家 认 定 企 业 技 术 中 心 的 公 告 公 司 技 术 中 心 被 认 定 为 2015 年 ( 第 22 批 ) 国 家 认 定 企 业 技 术 中 心 巴 安 水 务 : 关 于 2015 年 第 三 季 度 报 告 的 更 正 公 告 公 司 2015 年 第 三 季 度 报 告 分 别 少 计 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 和 取 得 借 款 收 到 的 现 金 各 5,000 万 元, 造 成 现 金 流 量 表 个 别 数 据 有 误 华 西 能 源 : 关 于 向 全 资 子 公 司 提 供 担 保 的 公 告 (1) 被 担 保 人 : 华 西 能 源 工 程 有 限 公 司 ( 全 资 子 公 司 );(2) 担 保 金 额 : 不 超 过 2 亿 元 ; (3) 担 保 期 限 : 不 超 过 2 年 ;(4) 担 保 方 式 : 连 带 责 任 保 证 清 新 环 境 : 关 于 公 司 股 东 股 权 质 押 的 公 告 公 司 第 一 股 东 世 纪 地 和 原 质 押 给 南 京 银 行 北 京 分 行 1,020 万 股 限 售 流 通 股 ( 占 公 司 股 份 总 数 的 0.96%), 因 质 押 期 限 到 期, 已 办 理 解 除 证 券 质 押 登 记 手 续 三 维 丝 : 2015 年 年 度 业 绩 预 告 (1) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 比 上 年 同 期 增 长 :0%-30%;( 2) 盈 利 :5865 万 元 -7625 万 元 东 江 环 保 : 关 于 2016 年 度 预 计 日 常 关 联 交 易 的 公 告 本 次 2016 年 度 日 常 关 联 交 易 预 计 金 额 上 限 为 人 民 币 32,630 万 元 ( 不 含 税 ), 达 到 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 5% 华 银 电 力 : 2015 年 年 度 业 绩 预 盈 公 告 预 计 2015 年 年 度 经 营 业 绩 将 实 现 盈 利, 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 4.63 亿 元 左 右 联 美 控 股 : 关 于 收 到 中 国 证 监 会 行 政 许 可 申 请 受 理 通 知 书 的 公 告 公 司 收 到 中 国 证 监 会 160114 号 中 国 证 监 会 行 政 许 可 申 请 受 理 通 知 书, 认 为 申 请 材 料 齐 全, 符 合 法 定 形 式, 决 定 对 该 行 政 许 可 申 请 予 以 受 理 长 江 电 力 : 关 于 控 股 股 东 一 致 行 动 人 增 持 公 司 股 份 的 公 告 公 司 控 股 股 东 三 峡 集 团 指 定 其 全 资 子 公 司 三 峡 资 本 作 为 一 致 行 动 人, 计 划 在 公 司 股 票 复 牌 后 6 个 月 内, 根 据 二 级 市 场 情 况 增 持 公 司 股 票, 增 持 金 额 累 计 不 超 过 50 亿 元 红 阳 能 源 : 2015 年 年 度 业 绩 预 亏 公 告 预 计 2015 年 度 公 司 经 营 业 绩 将 出 现 亏 损, 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 -4.5 亿 元 到 -4.9 亿 元 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 10/12
广 州 发 展 : 关 于 属 下 电 厂 上 网 电 价 调 整 公 告 调 整 后 的 上 网 电 价 ( 不 含 脱 硫 脱 硝 和 除 尘 电 价 ): (1) 广 州 珠 江 电 力 有 限 公 司 0.4037 元 / 千 瓦 时 ; (2) 广 州 东 方 电 力 有 限 公 司 0.4431 元 / 千 瓦 时 ; (3) 广 州 中 电 荔 新 电 力 实 业 有 限 公 司 0.4235 元 / 千 瓦 时 ; (4) 佛 山 恒 益 发 电 有 限 公 司 0.4235 元 / 千 瓦 时 ; (5) 经 初 步 测 算, 本 次 上 网 电 价 调 整 预 计 减 少 公 司 2016 年 度 营 业 收 入 约 25,000 万 元 广 安 爱 众 :2015 年 年 度 业 绩 预 增 公 告 预 计 2015 年 年 度 经 营 业 绩 与 上 年 同 期 相 比, 将 实 现 扭 亏 为 盈, 预 计 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 1.1 亿 元 至 1.6 亿 元 请 阅 读 最 后 评 级 说 明 和 重 要 声 明 11/12
长 江 证 券 研 究 所 投 资 评 级 说 明 行 业 评 级 报 告 发 布 日 后 的 12 个 月 内 行 业 股 票 指 数 的 涨 跌 幅 度 相 对 同 期 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准, 投 资 建 议 的 评 级 标 准 为 : 看 好 : 相 对 表 现 优 于 市 场 中 性 : 相 对 表 现 与 市 场 持 平 看 淡 : 相 对 表 现 弱 于 市 场 公 司 评 级 报 告 发 布 日 后 的 12 个 月 内 公 司 的 涨 跌 幅 度 相 对 同 期 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准, 投 资 建 议 的 评 级 标 准 为 : 买 入 : 相 对 大 盘 涨 幅 大 于 10% 增 持 : 相 对 大 盘 涨 幅 在 5%~10% 之 间 中 性 : 相 对 大 盘 涨 幅 在 -5%~5% 之 间 减 持 : 相 对 大 盘 涨 幅 小 于 -5% 无 投 资 评 级 : 由 于 我 们 无 法 获 取 必 要 的 资 料, 或 者 公 司 面 临 无 法 预 见 结 果 的 重 大 不 确 定 性 事 件, 或 者 其 他 原 因, 致 使 我 们 无 法 给 出 明 确 的 投 资 评 级 联 系 我 们 上 海 浦 东 新 区 世 纪 大 道 1589 号 长 泰 国 际 金 融 大 厦 21 楼 (200122) 电 话 :021-68751100 传 真 :021-68751151 武 汉 武 汉 市 新 华 路 特 8 号 长 江 证 券 大 厦 9 楼 (430015) 传 真 :027-65799501 北 京 西 城 区 金 融 大 街 17 号 中 国 人 寿 中 心 606 室 (100032) 传 真 :021-68751791 深 圳 深 圳 市 福 田 区 福 华 一 路 6 号 免 税 商 务 大 厦 18 楼 (518000) 传 真 :0755-82750808,0755-82724740 重 要 声 明 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 具 有 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格, 经 营 证 券 业 务 许 可 证 编 号 :10060000 本 报 告 的 作 者 是 基 于 独 立 客 观 公 正 和 审 慎 的 原 则 制 作 本 研 究 报 告 本 报 告 的 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 信 息 和 建 议 不 发 生 任 何 变 更 本 公 司 已 力 求 报 告 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 和 建 议 仅 供 参 考, 不 包 含 作 者 对 证 券 价 格 涨 跌 或 市 场 走 势 的 确 定 性 判 断 报 告 中 的 信 息 或 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 的 买 卖 出 价 或 征 价, 投 资 者 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 和 作 者 无 关 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 升 可 跌, 过 往 表 现 不 应 作 为 日 后 的 表 现 依 据 ; 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 ; 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 本 公 司 及 作 者 在 自 身 所 知 情 范 围 内, 与 本 报 告 中 所 评 价 或 推 荐 的 证 券 不 存 在 法 律 法 规 要 求 披 露 或 采 取 限 制 静 默 措 施 的 利 益 冲 突 本 报 告 版 权 仅 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 和 发 布 如 引 用 须 注 明 出 处 为 长 江 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 刊 载 或 者 转 发 本 证 券 研 究 报 告 或 者 摘 要 的, 应 当 注 明 本 报 告 的 发 布 人 和 发 布 日 期, 提 示 使 用 证 券 研 究 报 告 的 风 险 未 经 授 权 刊 载 或 者 转 发 本 报 告 的, 本 公 司 将 保 留 向 其 追 究 法 律 责 任 的 权 利