证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,425.33 1.14 4.99 沪 深 300 3,577.70 1.23 5.04 深 证 成 指 11,597.08 1.81 6.38 中 小 板 指 数 7,875.64 2.23 6.43 创 业 板 指 数 2,511.16 3.19 8.94 大 盘 指 数 2,091.68 0.48 2.54 中 盘 指 数 3,817.81 1.39 5.94 小 盘 指 数 5,514.17 1.48 6.66 300 周 期 3,360.41 0.43 3.91 300 非 周 期 4,099.94 2.03 6.17 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 通 信 3,003.38 3.85 9.28 商 业 贸 易 5,707.38 3.79 8.52 计 算 机 5,956.96 3.73 8.84 建 筑 装 饰 3,324.85 3.54 7.10 传 媒 1,680.28 2.79 9.84 国 防 军 工 2,025.13 2.76 7.07 机 械 设 备 1,809.35 2.75 7.21 电 子 2,942.53 2.16 7.12 化 工 3,092.25 1.64 5.96 电 气 设 备 6,505.35 1.62 5.43 医 药 生 物 8,068.17 1.60 4.72 纺 织 服 装 3,601.17 1.60 8.59 轻 工 制 造 3,601.70 1.19 5.85 家 用 电 器 4,382.04 1.19 5.31 公 用 事 业 3,536.67 1.08 6.08 钢 铁 3,011.47 1.06 3.60 房 地 产 4,911.74 1.05 7.06 建 筑 材 料 5,113.02 1.02 3.68 综 合 3,291.63 1.02 5.84 采 掘 3,641.56 0.95 5.53 农 林 牧 渔 3,308.69 0.74 4.57 非 银 金 融 1,739.12 0.64 7.33 休 闲 服 务 5,993.18 0.47 5.85 交 通 运 输 3,720.56 0.44 4.25 汽 车 5,151.28 0.32 7.19 有 色 金 属 3,412.88 0.21 3.37 食 品 饮 料 6,341.27 0.17 3.34 银 行 3,132.99 0.07 1.45 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 股 市 走 势 A 股 短 评 昨 日 大 盘 震 荡 整 理, 上 证 指 数 报 收 3425.33 点, 上 涨 1.14%; 盘 面 上, 通 信 商 业 贸 易 计 算 机 板 块 较 为 强 势, 银 行 涨 幅 居 后 ; 在 市 场 增 量 资 金 大 规 模 入 市 前, 市 场 机 会 主 要 体 现 在 结 构 性 炒 作 上, 可 关 注 短 线 盘 整 较 为 充 分 的 补 涨 潜 力 股, 例 如 医 疗 金 融 和 文 化 传 媒 行 业 中 的 补 涨 机 会 ; 中 长 线 可 关 注 新 能 源 汽 车 十 三 五 规 划 和 迪 士 尼 精 选 头 条 商 务 部 新 闻 发 言 人 表 示 习 主 席 访 英 会 达 成 一 批 重 要 的 经 贸 成 果, 中 英 基 础 设 施 合 作 潜 力 巨 大 荷 兰 国 王 将 于 10 月 25 日 至 29 日 对 中 国 进 行 国 事 访 问, 两 国 合 作 将 集 中 在 农 业 电 商 等 领 域 今 年 前 三 季 度 中 国 社 会 消 费 品 零 售 总 额 同 比 增 长 10.5%, 同 期 全 国 网 上 零 售 额 同 比 增 长 36.2% 发 改 委 : 汽 柴 油 供 应 价 格 每 吨 均 提 高 50 元 民 航 局 : 年 底 前 完 成 通 航 十 三 五 规 划 编 制 热 点 聚 焦 中 国 大 脑 计 划 望 获 政 策 扶 持 助 力 抢 占 科 技 制 高 点 客 运 量 增 长 叠 加 政 策 支 持 航 空 业 盈 利 持 续 向 好 量 子 存 储 科 学 研 究 获 突 破 有 望 助 力 信 息 安 全 建 设 足 球 改 革 预 期 强 化 概 念 股 集 体 响 应 体 育 强 国 重 点 公 告 安 彩 高 科 定 增 引 入 鸿 海 精 密 郭 台 铭 首 秀 A 股 德 奥 通 航 拟 定 增 拓 展 高 端 通 用 航 空 上 海 机 电 收 购 瑞 士 环 保 公 司 涉 足 固 废 环 保 天 喻 信 息 与 美 国 高 通 业 务 合 作 慧 球 科 技 获 签 大 单 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600036.SH 招 商 银 行 银 行 9.10 300070.SZ 碧 水 源 环 保 9.24 601288.SH 农 业 银 行 银 行 4.67 000970.SZ 中 科 三 环 信 息 技 术 16.68 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 商 务 部 新 闻 发 言 人 表 示 习 主 席 访 英 会 达 成 一 批 重 要 的 经 贸 成 果, 中 英 基 础 设 施 合 作 潜 力 巨 大 上 海 证 券 报 荷 兰 国 王 将 于 10 月 25 日 至 29 日 对 中 国 进 行 国 事 访 问, 两 国 合 作 将 集 中 在 农 业 电 商 等 领 域 上 海 证 券 报 今 年 前 三 季 度 中 国 社 会 消 费 品 零 售 总 额 同 比 增 长 10.5%, 同 期 全 国 网 上 零 售 额 同 比 增 长 36.2% 上 海 证 券 报 发 改 委 : 汽 柴 油 供 应 价 格 每 吨 均 提 高 50 元 证 券 时 报 10 月 20 日, 国 家 发 展 改 革 委 发 出 通 知, 决 定 将 汽 柴 油 价 格 每 吨 均 提 高 50 元, 测 算 到 零 售 价 格 90 号 汽 油 和 0 号 柴 油 ( 全 国 平 均 ) 每 升 均 提 高 0.04 元, 调 价 执 行 时 间 为 10 月 20 日 24 时 此 次 成 品 油 价 格 调 整 幅 度, 是 按 照 现 行 成 品 油 价 格 形 成 机 制, 根 据 10 月 20 日 前 10 个 工 作 日 国 际 市 场 原 油 平 均 价 格 变 化 情 况 计 算 确 定 的 9 月 下 旬 以 来, 受 美 国 石 油 钻 井 平 台 数 量 下 降 等 因 素 影 响, 国 际 市 场 油 价 呈 震 荡 上 行 走 势, 前 10 个 工 作 日 平 均 价 格 有 所 上 涨 通 知 要 求, 中 石 油 中 石 化 中 海 油 三 大 公 司 要 组 织 好 成 品 油 生 产 和 调 运, 确 保 市 场 稳 定 供 应, 严 格 执 行 国 家 价 格 政 策 各 级 价 格 主 管 部 门 要 加 大 市 场 监 督 检 查 力 度, 严 厉 查 处 不 执 行 国 家 价 格 政 策 的 行 为, 维 护 正 常 市 场 秩 序 民 航 局 : 年 底 前 完 成 通 航 十 三 五 规 划 编 制 证 券 时 报 据 中 国 交 通 网 10 月 20 日 消 息, 中 国 民 航 局 副 局 长 王 志 清 在 2015 中 国 国 际 通 航 大 会 开 幕 式 大 会 上 发 表 了 致 辞, 对 有 关 通 用 航 空 发 展 接 下 来 的 工 作 做 了 详 细 介 绍 王 志 清 指 出, 今 年 是 十 二 五 的 最 后 一 年, 也 是 十 三 五 的 奠 基 之 年 为 有 效 应 对 通 用 航 空 发 展 的 新 形 势, 落 实 国 务 院 在 关 于 促 进 民 航 业 发 展 的 若 干 意 见 中 大 力 发 展 通 用 航 空 的 主 要 任 务, 民 航 局 将 以 编 制 民 航 行 业 十 三 五 发 展 规 划 为 契 机, 加 强 组 织 领 导 整 合 行 业 资 源, 在 切 实 把 握 通 用 航 空 社 会 属 性 的 基 础 上, 按 照 管 住 该 管 的 放 开 能 放 的 总 体 思 路, 集 中 在 加 强 政 府 引 导 持 续 改 革 创 新 推 进 基 础 建 设 培 育 扩 大 市 场 等 方 面 开 展 工 作 热 点 聚 焦 中 国 大 脑 计 划 望 获 政 策 扶 持 助 力 抢 占 科 技 制 高 点 上 海 证 券 报 由 科 技 部 和 上 海 市 政 府 共 同 主 办 的 2015 浦 江 创 新 论 坛 将 于 10 月 27 日 至 28 日 召 开, 其 中 脑 科 学 与 人 工 智 能 有 望 成 为 论 坛 重 要 议 题 另 据 上 证 报 资 讯 获 悉, 在 国 家 大 力 推 动 创 新 驱 动 的 背 景 下, 中 国 大 脑 计 划 有 望 获 得 政 策 扶 持 该 方 案 作 为 百 度 创 始 人 李 彦 宏 的 两 会 提 案, 建 议 设 立 国 家 层 面 的 中 国 大 脑 计 划, 推 动 人 工 智 能 发 展 目 前 欧 盟 已 成 立 10 亿 美 元 的 人 类 大 脑 计 划, 美 国 则 投 入 30 亿 美 元 构 建 大 脑 基 金 计 划 点 评 : 机 构 预 计, 在 政 策 大 力 推 动 下, 提 供 智 能 人 机 交 互 自 然 语 言 处 理 计 算 机 视 觉 等 技 术 和 设 备 企 业, 有 望 抢 占 新 一 轮 科 技 制 高 点 上 市 公 司 中, 均 胜 电 子 (600699) 主 营 汽 车 电 子, 开 发 的 HMI 人 车 交 互 系 统, 已 广 泛 应 用 于 2
智 能 驾 驶 领 域 ; 大 恒 科 技 (600288) 开 发 的 机 器 视 觉 产 品, 在 工 业 检 测 智 能 交 通 等 领 域, 竞 争 实 力 较 强 ; 复 旦 复 华 (600624) 在 过 往 人 工 大 脑 题 材 的 炒 作 中 较 为 活 跃 客 运 量 增 长 叠 加 政 策 支 持 航 空 业 盈 利 持 续 向 好 上 海 证 券 报 江 苏 省 统 计 局 20 日 公 布, 今 年 前 9 个 月 该 省 旅 客 吞 吐 量 同 比 增 长 16.2%, 增 速 较 去 年 同 期 提 升 5.2 个 百 分 点 另 一 方 面, 互 联 互 通, 交 通 先 行, 航 空 运 输 在 一 带 一 路 战 略 中 占 据 重 要 地 位 据 民 航 局 透 露, 正 在 编 制 的 民 航 十 三 五 规 划 将 加 大 机 场 建 设 力 度 科 学 规 划 航 线 网 络 鼓 励 航 企 参 与 航 空 经 济 区 建 设 点 评 : 航 空 业 有 望 在 多 重 因 素 支 持 下 迎 来 景 气 度 持 续 提 升 今 年 以 来, 行 业 客 座 率 裸 票 价 等 收 入 指 标 均 呈 现 持 续 向 好, 伴 随 着 出 境 游 热 度 持 续 攀 升, 国 际 航 线 的 增 幅 更 为 显 著 再 加 上 油 价 下 跌 因 素, 中 国 国 航 (601111) 南 方 航 空 (600029) 等 航 空 公 司 均 预 计 前 三 季 净 利 润 将 出 现 成 倍 增 长 量 子 存 储 科 学 研 究 获 突 破 有 望 助 力 信 息 安 全 建 设 上 海 证 券 报 据 新 华 网 20 日 报 道, 中 科 大 的 李 传 锋 研 究 组 近 日 成 功 实 现 确 定 性 单 光 子 的 多 模 式 固 态 量 子 存 储, 为 国 际 首 次, 并 创 造 了 存 储 模 式 数 的 世 界 最 高 水 平 点 评 : 量 子 通 信 是 唯 一 能 够 确 保 信 息 绝 对 不 被 截 获 的 通 信 技 术, 在 军 事 国 防 金 融 等 信 息 安 全 领 域 有 着 重 大 的 应 用 价 值 和 前 景, 而 量 子 存 储 正 是 构 建 远 距 离 量 子 通 信 系 统 的 关 键 我 国 已 开 建 全 球 首 条 量 子 通 信 保 密 干 线 京 沪 干 线, 在 该 领 域 的 研 究 位 居 国 际 先 进 水 平 A 股 公 司 中, 神 州 信 息 (000555) 承 接 了 京 沪 干 线 的 系 统 集 成 工 程 ; 中 天 科 技 (600522) 曾 向 中 科 大 上 海 研 究 院 捐 赠 量 子 通 信 所 需 器 件 足 球 改 革 预 期 强 化 概 念 股 集 体 响 应 体 育 强 国 中 国 证 券 报 在 访 英 前 夕, 习 近 平 主 席 10 月 18 日 接 受 采 访 时 对 媒 体 表 示, 对 中 国 足 球 的 最 大 期 待, 就 是 中 国 足 球 能 跻 身 世 界 强 队 他 同 时 指 出, 未 来 5 年, 中 国 将 建 成 2 万 所 足 球 特 色 学 校, 中 英 两 国 在 足 球 人 才 培 养 教 练 和 裁 判 员 培 训 等 领 域 合 作 潜 力 巨 大 点 评 : 习 近 平 此 次 访 英, 曼 城 足 球 俱 乐 部 也 在 参 观 行 程 中 这 再 度 引 发 了 资 金 对 A 股 市 场 上 足 球 概 念 股 的 炒 作 热 情, 雷 曼 股 份 (300162) 青 岛 双 星 (000599) 和 江 苏 舜 天 (600287) 等 概 念 股 集 体 涨 停 3
重 点 公 告 安 彩 高 科 定 增 引 入 鸿 海 精 密 郭 台 铭 首 秀 A 股 上 海 证 券 报 安 彩 高 科 (600207) 拟 以 6.36 元 每 股, 定 增 1.73 亿 股, 募 资 11 亿 用 于 偿 还 贷 款 及 补 充 流 动 资 金 富 鼎 电 子 和 郑 州 投 资 均 以 现 金 分 别 认 购 1.47 亿 股 与 2594.34 万 股 富 鼎 电 子 主 营 新 型 机 电 元 件 数 控 机 床 自 动 检 测 设 备, 机 器 人 等 公 司 停 牌 前 报 收 5.94 元 点 评 : 富 鼎 电 子 的 实 际 控 制 人 为 台 湾 上 市 公 司 鸿 海 精 密, 后 者 掌 门 人 是 台 湾 首 富 郭 台 铭 定 增 完 成 后, 富 鼎 电 子 将 持 有 安 彩 高 科 17.04% 的 股 份, 成 为 安 彩 高 科 二 股 东 今 年 6 月 郭 台 铭 曾 表 示 鸿 海 在 大 陆 的 业 务 有 可 能 逐 步 分 拆 登 陆 沪 深 股 市 郑 州 投 资 为 郑 州 国 资 委 独 资 公 司 德 奥 通 航 拟 定 增 拓 展 高 端 通 用 航 空 上 海 证 券 报 德 奥 通 航 (002260) 拟 以 17.59 元 每 股, 向 灿 翔 实 业 等 定 增 2.78 亿 股, 募 资 49 亿 元, 拟 用 于 共 轴 双 旋 翼 直 升 机 优 化 研 发 项 目 航 空 转 子 发 动 机 优 化 研 发 项 目 无 人 机 运 营 服 务 项 目 现 代 化 产 业 基 地 建 设 项 目 和 还 贷 现 代 化 产 业 基 地 项 目 将 建 成 德 国 俄 罗 斯 瑞 士 和 南 通 四 大 基 地, 完 成 公 司 通 用 航 空 产 业 全 球 化 布 局 完 成 后, 灿 翔 实 业 所 持 表 决 权 股 比 将 达 23%, 成 控 股 股 东, 薛 青 锋 将 成 新 的 实 控 人 上 海 机 电 收 购 瑞 士 环 保 公 司 涉 足 固 废 环 保 上 海 证 券 报 上 海 机 电 (600835) 拟 以 约 2440 万 元 的 对 价 收 购 瑞 士 环 球 清 洁 技 术 有 限 公 司 (CTU)100% 股 权 CTU 是 一 家 全 球 领 先 的 从 事 环 保 技 术 的 工 程 设 计 与 设 备 组 装 的 服 务 提 供 商, 其 业 务 包 括 : 有 害 垃 圾 焚 烧 设 施 的 设 计 与 组 装 空 气 净 化 设 施 的 设 计 与 组 装 生 物 质 能 设 备 的 研 发 与 设 计 ( 如 从 木 材 中 提 炼 可 燃 气 体 ) 以 及 汽 车 垃 圾 回 收 处 理 设 施 的 设 计 与 组 装 ( 如 旧 轮 胎 热 解 装 置 组 装 ) 等 点 评 :21 世 纪 以 来, 随 着 欧 洲 整 体 生 态 环 境 的 好 转,CTU 的 业 务 逐 渐 由 传 统 的 欧 洲 市 场 向 发 展 中 国 家 包 括 中 国 在 内 的 市 场 延 伸 天 喻 信 息 与 美 国 高 通 业 务 合 作 上 海 证 券 报 天 喻 信 息 (300205) 控 股 子 公 司 武 汉 果 核 科 技 与 美 国 高 通 全 资 子 公 司 高 通 技 术 公 司, 就 共 同 推 广 公 司 移 动 终 端 安 全 解 决 方 案 签 订 业 务 合 作 协 议 据 协 议, 高 通 给 予 果 核 技 术 支 持, 使 得 果 核 能 够 基 于 高 通 芯 片 平 台 开 发 移 动 终 端 安 全 解 决 方 案, 并 将 该 解 决 方 案 部 署 于 使 用 高 通 芯 片 的 移 动 终 端 上 双 方 就 基 于 TEE 架 构 的 移 动 终 端 安 全 业 务 共 同 投 入, 共 拓 市 场, 共 享 收 益 慧 球 科 技 获 签 大 单 上 海 证 券 报 慧 球 科 技 (600556) 获 签 泰 兴 市 智 慧 城 市 建 设 总 包 项 目, 项 目 总 额 度 不 低 于 10 亿 元 2015 年 -2017 年 底 投 建 项 目 不 低 于 5 亿 元,2018-2019 年 底 投 建 项 目 不 低 于 5 亿 元 公 司 2014 年 营 收 仅 4737 万 元 4
模 拟 投 资 组 合 5% -0.16% 0% -5% -0.78% -10% -15% -20% -25% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 招 商 银 行 持 有 16.70 109.10 9.10-1.94 碧 水 源 持 有 35.41 67.83 9.24 0.00 农 业 银 行 持 有 3.00 104.67 4.67 0.00 中 科 三 环 持 有 12.65 116.68 16.68 1.58 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 600036.SH 招 商 银 行 招 商 银 行 一 体 两 翼 战 略, 零 售 业 务 核 心 地 位 得 以 强 化 ; 依 托 现 有 优 势, 轻 型 银 行 战 略 积 极 转 型 ; 与 SOLARZOOM 光 伏 亿 家 签 订 战 略 合 作 协 议, 开 创 银 行 投 贷 联 动 业 务 新 模 式 ; 员 工 持 股 已 通 过 股 东 大 会, 预 计 未 来 股 价 催 化 剂 充 足 300070.SZ 碧 水 源 公 司 作 为 PPP 模 式 的 先 驱, 已 完 成 全 国 性 布 局, 后 续 有 望 完 成 定 增 ; 膜 法 水 工 艺 处 理 竞 争 实 力 强, 水 十 条 出 台 将 进 一 步 提 高 膜 工 艺 的 渗 透 率, 公 司 资 金 和 技 术 优 势 明 显 000970.SZ 中 科 三 环 新 能 源 汽 车 快 速 放 量, 永 磁 电 机 需 求 旺 盛 ; 联 手 日 立 金 属, 布 局 新 能 源 汽 车 磁 材 业 务 ; 国 企 改 革 改 浪 潮 下, 中 科 院 体 制 改 革 有 望 加 速 推 进, 不 排 除 公 司 成 为 后 续 中 科 院 资 产 的 整 合 平 台 之 一 的 可 能 性 601288.SH 农 业 银 行 公 司 资 产 规 模 稳 定 增 长, 资 产 质 量 总 体 稳 定, 资 本 实 力 和 价 值 创 造 能 力 不 断 增 强 ; 积 极 顺 应 改 革 开 放 深 化 步 伐, 全 力 参 与 自 贸 区 建 设 ; 首 创 金 融 智 能 超 级 柜 台, 开 启 银 行 运 营 服 务 新 模 式 ; 服 务 一 带 一 路 建 设, 打 造 农 行 特 色 海 外 服 务 体 系, 预 计 未 来 可 实 现 稳 健 协 调 和 可 持 续 增 长 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 D 座 5 层 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7