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鹏 华 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 4 月 20 日

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 4 月 15 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2016 年 1 月 1 日 起 至 3 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 鹏 华 信 用 增 利 债 券 场 内 简 称 - 基 金 主 代 码 206003 交 易 代 码 206003 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2010 年 5 月 31 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 158,960,498.87 份 在 控 制 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 基 础 上, 通 过 严 格 的 信 用 分 析 和 对 信 用 利 差 变 动 趋 势 的 判 断, 在 投 资 目 标 获 取 当 期 收 益 的 同 时, 力 争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增 值 1. 资 产 配 置 策 略 本 基 金 将 在 对 未 来 宏 观 经 济 形 势 及 利 率 变 动 趋 势 进 行 深 入 研 究 的 基 础 上, 对 固 定 收 益 类 资 产 权 益 类 资 产 和 现 金 资 产 的 配 置 比 例 进 行 动 态 调 整 2. 债 券 投 资 策 略 投 资 策 略 本 基 金 债 券 投 资 将 采 取 久 期 策 略 收 益 率 曲 线 策 略 债 券 选 择 策 略 信 用 策 略 等 积 极 投 资 策 略, 在 控 制 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 基 础 上, 通 过 严 格 的 信 用 分 析 和 对 信 用 利 差 变 动 趋 势 的 判 断, 在 获 取 当 期 收 益 的 同 时, 力 争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增 值 3. 股 票 投 资 策 略 第 2 页 共 12 页

本 基 金 股 票 投 资 以 精 选 个 股 为 主 在 严 格 控 制 风 险 并 判 断 未 来 股 票 市 场 趋 势 的 基 础 上, 考 察 上 市 公 司 所 属 行 业 发 展 前 景 行 业 地 位 竞 争 优 势 盈 利 能 力 成 长 性 估 值 水 平 等 多 种 因 素, 精 选 流 动 性 好, 成 长 性 高, 估 值 水 平 低 的 股 票 进 行 投 资 业 绩 比 较 基 准 中 债 总 指 数 收 益 率 本 基 金 属 于 债 券 型 基 金, 其 预 期 的 风 险 和 收 益 高 风 险 收 益 特 征 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 及 股 票 型 基 金, 为 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种 基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 鹏 华 信 用 增 利 债 券 A 鹏 华 信 用 增 利 债 券 B 下 属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 206003 206004 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 144,299,930.23 份 14,660,568.64 份 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 ) 鹏 华 信 用 增 利 债 券 A 鹏 华 信 用 增 利 债 券 B 1. 本 期 已 实 现 收 益 636,372.89 29,757.07 2. 本 期 利 润 1,344,935.71 104,291.19 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0085 0.0068 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 190,768,864.41 19,130,475.93 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.322 1.305 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ( 例 如, 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 基 金 转 换 费 等 ), 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 过 去 三 个 月 鹏 华 信 用 增 利 债 券 A 净 值 增 长 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 业 绩 比 较 基 准 收 率 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 益 率 标 准 差 4 1-3 2-4 0.76% 0.32% 1.10% 0.10% -0.34% 0.22% 鹏 华 信 用 增 利 债 券 B 第 3 页 共 12 页

阶 段 过 去 三 个 月 净 值 增 长 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 业 绩 比 较 基 准 收 1-3 2-4 率 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 益 率 标 准 差 4 0.69% 0.33% 1.10% 0.10% -0.41% 0.23% 注 : 业 绩 比 较 基 准 = 中 债 总 指 数 收 益 率 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 第 4 页 共 12 页

注 :1 本 基 金 基 金 合 同 于 2010 年 5 月 31 日 生 效 2 截 至 建 仓 期 结 束, 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 中 规 定 的 各 项 比 例 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 刘 建 岩 先 生, 国 籍 中 国, 经 济 学 硕 士,10 年 证 券 从 业 经 验 历 任 第 一 创 业 证 券 有 限 责 任 公 司 资 管 部 投 资 经 理 ; 刘 建 岩 本 基 金 基 金 经 理 2011 年 4 月 8 日 - 10 2009 年 12 月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司, 从 事 债 券 研 究 分 析 工 作, 担 任 固 定 收 益 部 债 券 研 究 员,2011 年 4 月 起 担 任 鹏 华 信 用 增 利 债 券 基 金 基 金 经 理,2013 年 2 月 至 2014 年 3 月 担 任 鹏 华 产 业 债 债 券 基 金 基 金 经 理, 第 5 页 共 12 页

2013 年 3 月 起 兼 任 鹏 华 国 企 债 债 券 基 金 基 金 经 理,2013 年 11 月 起 兼 任 鹏 华 丰 融 定 期 开 放 债 券 基 金 基 金 经 理, 2014 年 5 月 起 兼 任 鹏 华 货 币 基 金 基 金 经 理,2015 年 3 月 起 兼 任 鹏 华 双 债 增 利 债 券 基 金 基 金 经 理 刘 建 岩 先 生 具 备 基 金 从 业 资 格 本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理 未 发 生 变 动 注 :1. 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 作 出 决 定 后 正 式 对 外 公 告 之 日 ; 担 任 新 成 立 基 金 基 金 经 理 的, 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2. 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 法 等 法 律 法 规 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 以 及 基 金 合 同 的 约 定, 本 着 诚 实 守 信 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 本 基 金 运 作 合 规, 不 存 在 违 反 基 金 合 同 和 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 公 平 交 易 制 度, 确 保 不 同 投 资 组 合 在 研 究 交 易 分 配 等 各 环 节 得 到 公 平 对 待 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 本 报 告 期 内 未 发 生 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况 4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2016 年 一 季 度 中 债 总 财 富 指 数 上 涨 1.10% 从 货 币 政 策 操 作 情 况 看, 一 季 度 央 行 没 有 再 次 降 息, 但 在 3 月 再 次 下 调 准 备 金 率, 大 型 存 款 类 金 融 机 构 法 定 准 备 金 率 由 17.5% 降 至 17%; 公 开 市 场 7 天 逆 回 购 利 率 继 续 在 2.25% 保 持 稳 定, 目 前 公 开 市 场 操 作 是 央 行 调 节 市 场 流 动 性 的 最 主 要 手 段 同 时 人 民 币 汇 率 的 贬 值 势 头 止 步, 一 季 度 整 体 还 有 小 幅 升 值, 市 场 预 期 也 趋 于 稳 定 第 6 页 共 12 页

从 各 类 属 市 场 情 况 看 :2016 年 一 季 度 利 率 债 收 益 率 曲 线 有 所 陡 峭 化, 投 资 者 对 经 济 和 通 胀 存 在 一 定 的 上 升 预 期, 因 此 对 长 债 略 有 谨 慎, 配 置 需 求 向 中 短 期 债 券 集 中, 拉 动 中 短 期 收 益 率 继 续 下 降 信 用 债 收 益 率 曲 线 形 态 也 整 体 陡 峭 化, 中 短 期 中 高 等 级 信 用 债 更 受 投 资 者 青 睐 在 债 券 收 益 率 整 体 大 幅 回 落 的 情 况 下, 虽 然 部 分 民 企 或 产 能 过 剩 行 业 信 用 债 仍 然 存 在 评 级 下 调 甚 至 违 约 风 险, 但 是 此 类 债 券 收 益 率 也 较 去 年 四 季 度 有 明 显 下 降 2016 年 一 季 度 权 益 市 场 整 体 表 现 较 差, 可 转 债 市 场 受 其 影 响 也 有 所 下 跌 本 报 告 期 内 信 用 增 利 基 金 以 持 有 中 等 评 级 信 用 债 为 主, 组 合 久 期 保 持 中 性, 并 适 度 降 低 了 权 益 类 仓 位 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 2016 年 一 季 度 本 基 金 A 类 份 额 净 值 增 长 率 为 0.76%,B 类 份 额 净 值 增 长 率 为 0.69%, 同 期 业 绩 基 准 增 长 率 为 1.10% 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 无 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 22,448,400.00 7.78 其 中 : 股 票 22,448,400.00 7.78 2 基 金 投 资 - - 3 固 定 收 益 投 资 222,475,196.90 77.09 其 中 : 债 券 222,475,196.90 77.09 资 产 支 持 证 券 - - 4 贵 金 属 投 资 - - 5 金 融 衍 生 品 投 资 - - 6 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 13,374,700.31 4.63 8 其 他 资 产 30,289,572.64 10.50 9 合 计 288,587,869.85 100.00 第 7 页 共 12 页

5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 - - B 采 矿 业 - - C 制 造 业 12,079,000.00 5.75 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建 筑 业 - - F 批 发 和 零 售 业 956,000.00 0.46 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 - - H 住 宿 和 餐 饮 业 - - I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - - J 金 融 业 2,324,800.00 1.11 K 房 地 产 业 1,956,500.00 0.93 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 2,318,700.00 1.10 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 1,054,500.00 0.50 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 - - O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 1,758,900.00 0.84 S 综 合 - - 合 计 22,448,400.00 10.69 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 001979 招 商 蛇 口 130,000 1,956,500.00 0.93 2 000802 北 京 文 化 65,000 1,758,900.00 0.84 3 600699 均 胜 电 子 50,000 1,710,500.00 0.81 4 601012 隆 基 股 份 130,000 1,644,500.00 0.78 5 600036 招 商 银 行 100,000 1,609,000.00 0.77 6 300053 欧 比 特 40,000 1,470,400.00 0.70 7 300021 大 禹 节 水 80,000 1,321,600.00 0.63 8 000890 法 尔 胜 145,000 1,287,600.00 0.61 9 002400 省 广 股 份 66,000 1,207,800.00 0.58 10 002152 广 电 运 通 50,000 1,194,000.00 0.57 第 8 页 共 12 页

5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 - - 4 企 业 债 券 221,103,062.00 105.34 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 ( 可 交 换 债 ) 1,372,134.90 0.65 8 同 业 存 单 - - 9 其 他 - - 10 合 计 222,475,196.90 105.99 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 122672 12 西 城 投 400,100 33,856,462.00 16.13 2 124333 13 铜 城 建 300,000 31,296,000.00 14.91 3 122654 12 昆 钢 控 300,000 29,919,000.00 14.25 4 122644 12 铁 岭 债 300,000 23,199,000.00 11.05 5 122621 12 赣 城 债 300,000 23,031,000.00 10.97 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 注 : 本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 第 9 页 共 12 页

5.9.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 注 : 本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 5.9.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 注 : 本 基 金 基 金 合 同 的 投 资 范 围 尚 未 包 含 国 债 期 货 投 资 5.10 投 资 组 合 报 告 附 注 5.10.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 本 期 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 证 券 5.10.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.10.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 16,532.94 2 应 收 证 券 清 算 款 21,154,313.59 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 9,056,143.70 5 应 收 申 购 款 62,582.41 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 30,289,572.64 5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 流 通 受 限 情 况 说 明 ( 元 ) 例 (%) 1 000890 法 尔 胜 1,287,600.00 0.61 重 大 事 项 5.10.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 由 于 四 舍 五 入 的 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 数 字 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 第 10 页 共 12 页

6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 项 目 鹏 华 信 用 增 利 债 券 A 鹏 华 信 用 增 利 债 券 B 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 166,920,128.72 16,522,541.69 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 26,838,273.88 326,797.58 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 49,458,472.37 2,188,770.63 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 144,299,930.23 14,660,568.64 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 注 : 截 止 本 报 告 期 末, 本 基 金 管 理 人 未 持 有 本 基 金 份 额 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 注 : 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 未 申 购 赎 回 或 者 买 卖 本 基 金 基 金 份 额 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 ( 一 ) 鹏 华 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; ( 二 ) 鹏 华 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; ( 三 ) 鹏 华 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 ( 原 文 ) 8.2 存 放 地 点 深 圳 市 福 田 区 福 华 三 路 168 号 深 圳 国 际 商 会 中 心 第 43 层 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 上 海 市 仙 霞 路 18 号 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 基 金 管 理 人 营 业 时 间 内 免 费 查 阅, 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件, 或 通 过 本 基 金 管 理 人 网 站 (http://www.phfund.com) 查 阅 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司, 本 公 司 已 开 通 客 户 服 务 系 统, 咨 询 电 话 :4006788999 第 11 页 共 12 页

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