幻灯片 1

全 球 二 代 基 因 测 序 行 业 投 研 报 告 2016 年 www. i r e s e arc h.com.cn

基 因 测 序 行 业 概 况 1 基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 分 析 2 基 因 测 序 行 业 发 展 趋 势 及 投 资 机 会 3 2

基 因 测 序 的 定 义 基 因 染 色 体 及 基 因 测 序 的 定 义 基 因 基 因 是 指 能 够 产 生 有 功 能 蛋 白 质 或 是 RNA 产 物 的 DNA 片 段, 其 中 的 核 苷 酸 排 列 顺 序 决 定 了 基 因 的 功 能 基 因 通 常 呈 线 性 排 列 在 作 为 遗 传 物 质 的 长 链 DNA 上, 随 着 繁 殖 传 递 给 后 代 染 色 体 染 色 体 是 细 胞 核 内 由 长 链 DNA 和 核 蛋 白 组 成 的 结 构, 是 基 因 的 主 要 载 体, 在 显 微 镜 下 呈 丝 状 或 棒 状 正 常 人 体 细 胞 中 的 染 色 体 数 目 是 23 对, 包 括 22 对 是 常 染 色 体 和 1 对 性 染 色 体 性 染 色 体 有 X 染 色 体 和 Y 染 色 体 两 种, 女 性 是 一 对 相 同 的 X 染 色 体 (XX), 男 性 则 是 一 条 X 染 色 体 和 一 条 Y 染 色 体 (XY) 基 因 测 序 基 因 测 序 是 指 通 过 测 序 设 备 对 DNA 分 子 的 碱 基 排 列 顺 序 进 行 的 测 定, 即 测 定 和 解 读 DNA 分 子 中 腺 嘌 呤 (A) 胸 腺 嘧 啶 (T) 胞 嘧 啶 (C) 和 鸟 嘌 呤 (G) 四 种 碱 基 的 排 列 顺 序 人 体 23 对 染 色 体 染 色 体 基 因 3

基 因 测 序 行 业 发 展 环 境 分 析 政 策 环 境 : 政 策 利 好, 临 床 级 产 品 监 管 逐 步 规 范 化 (1/2) 2016 年 3 月, 科 技 部 发 布 关 于 发 布 国 家 重 点 研 发 计 划 精 准 医 学 研 究 等 重 点 专 项 2016 年 度 项 目 申 报 指 南 的 通 知, 将 精 准 医 学 研 究 列 为 2016 年 优 先 启 动 的 重 点 专 项 之 一 政 府 鼓 励 和 支 持 以 基 因 测 序 为 基 础 的 精 准 医 疗, 行 业 迎 来 政 策 红 利 政 府 在 鼓 励 行 业 发 展 的 同 时, 也 逐 步 加 强 临 床 级 基 因 测 序 产 品 的 监 管 2014 年, 卫 计 委 和 食 品 药 品 监 管 总 局 加 强 基 因 测 序 行 业 监 管, 规 定 基 因 检 测 仪 器 诊 断 试 剂 和 相 关 医 用 软 件 等 产 品, 需 经 CFDA 审 批 注 册, 并 经 卫 计 委 批 准 技 术 准 入 方 可 临 床 应 用 此 后 分 别 批 准 了 华 大 基 因 达 安 基 因 和 贝 瑞 和 康 等 企 业 的 基 因 测 序 诊 断 NIPT 产 品, 无 创 产 检 和 肿 瘤 测 序 等 临 床 级 别 的 基 因 测 序 产 品 和 服 务 逐 步 走 向 规 范 化 年 份 法 律 法 规 具 体 规 定 2014.1 食 品 药 品 监 管 总 局 办 公 厅 关 于 基 因 分 析 仪 等 3 个 产 品 分 类 界 定 的 通 知 2014.2 关 于 加 强 临 床 使 用 基 因 测 序 相 关 产 品 和 技 术 管 理 的 通 知 2014.3 关 于 开 展 高 通 量 基 因 测 序 技 术 临 床 应 用 试 点 单 位 申 报 工 作 的 通 知 基 因 分 析 仪 作 为 Ⅲ 类 医 疗 器 械 管 理, 测 序 反 应 通 用 试 剂 盒 ( 测 序 法 ) 作 为 Ⅰ 类 医 疗 器 械 管 理 检 测 仪 器 诊 断 试 剂 和 相 关 医 用 软 件 等 产 品, 需 经 CFDA 审 批 注 册, 并 经 卫 计 委 批 准 技 术 准 入 方 可 应 用 已 经 开 展 高 通 量 基 因 测 序 技 术, 且 符 合 申 报 规 定 条 件 的 医 疗 机 构 可 以 申 请 试 点 2014.6 第 二 代 基 因 测 序 诊 断 产 品 批 准 上 市 CFDA 首 次 批 准 华 大 基 因 二 代 基 因 测 序 诊 断 NIPT 产 品 上 市 2014.11 第 二 代 基 因 测 序 诊 断 产 品 批 准 上 市 CFDA 批 准 达 安 基 因 二 代 基 因 测 序 诊 断 NIPT 产 品 上 市 2014.12 开 展 高 通 量 基 因 测 序 技 术 临 床 应 用 试 点 工 作 的 通 知 2015.1 关 于 产 前 诊 断 机 构 开 展 高 通 量 基 因 测 序 产 前 筛 查 与 诊 断 临 床 应 用 试 点 工 作 的 通 知 确 定 北 广 两 地 第 一 批 高 通 量 测 序 技 术 临 床 应 用 试 点 单 位, 开 展 遗 传 病 诊 断 产 前 筛 查 与 诊 断 植 入 前 胚 胎 遗 传 学 诊 断 试 点 工 作 审 批 通 过 了 108 家 医 疗 机 构 开 展 高 通 量 基 因 测 序 产 前 筛 查 与 诊 断 (NIPT) 临 床 试 点 来 源 : 国 家 卫 生 和 计 划 生 育 委 员 会, 国 家 食 品 和 药 品 监 督 管 理 总 局 4

基 因 测 序 行 业 发 展 环 境 分 析 政 策 环 境 : 政 策 利 好, 临 床 级 产 品 监 管 逐 步 规 范 化 (2/2) 年 份 法 律 法 规 具 体 规 定 2015.1 关 于 辅 助 生 殖 机 构 开 展 高 通 量 基 因 测 序 植 入 前 胚 胎 遗 传 学 诊 断 临 床 应 用 试 点 工 作 的 通 知 审 批 通 过 了 13 家 医 疗 机 构 开 展 高 通 量 基 因 测 序 植 入 前 胚 胎 遗 传 学 诊 断 临 (PGD) 床 应 用 试 点 2015.3 第 二 代 基 因 测 序 诊 断 产 品 批 准 上 市 CFDA 批 准 贝 瑞 和 康 二 代 基 因 测 序 诊 断 NIPT 产 品 上 市 2015.4 关 于 肿 瘤 诊 断 与 治 疗 专 业 高 通 量 基 发 布 了 第 一 批 肿 瘤 诊 断 与 治 疗 项 目 高 通 量 基 因 测 序 技 术 临 床 试 点 单 因 测 序 技 术 临 床 应 用 试 点 工 作 的 通 知 位 名 单 2015.6 国 家 发 展 改 革 委 关 于 实 施 新 兴 产 业 重 大 工 程 包 的 通 知 2015.7 药 物 代 谢 酶 和 药 物 作 用 靶 点 基 因 检 测 技 术 指 南 ( 试 行 ) 肿 瘤 个 体 化 治 疗 检 测 技 术 指 南 ( 试 行 ) 2015.10 中 共 中 央 关 于 制 定 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 三 个 五 年 规 划 的 建 议 2016.3 科 技 部 关 于 发 布 国 家 重 点 研 发 计 划 精 准 医 学 研 究 等 重 点 专 项 2016 年 度 项 目 申 报 指 南 的 通 知 重 点 发 展 基 因 检 测 等 新 型 医 疗 技 术, 并 将 在 3 年 时 间 内 建 设 30 个 基 因 检 测 技 术 应 用 示 范 中 心, 快 速 推 进 基 因 检 测 临 床 应 用 以 及 基 因 检 测 仪 器 试 剂 的 国 产 化 印 发 药 物 代 谢 酶 和 药 物 作 用 靶 点 基 因 检 测 技 术 指 南 ; 印 发 肿 瘤 个 体 化 治 疗 检 测 技 术 指 南 将 健 康 中 国 写 入 纲 领 性 文 件, 未 来 5 年 健 康 产 业 将 会 获 得 重 点 扶 持 精 准 医 学 研 究 列 为 2016 年 优 先 启 动 的 重 点 专 项 之 一, 并 正 式 进 入 实 施 阶 段 来 源 : 国 家 卫 生 和 计 划 生 育 委 员 会, 国 家 食 品 和 药 品 监 督 管 理 总 局 5

基 因 测 序 行 业 发 展 环 境 分 析 经 济 环 境 : 医 疗 支 出 呈 增 长 趋 势, 提 升 行 业 机 会 世 界 银 行 数 据 显 示, 除 中 低 收 入 国 家 外, 其 余 各 类 收 入 类 型 国 家 人 均 医 疗 支 出 占 人 均 GDP 的 比 重 均 呈 现 逐 年 上 升 趋 势 医 疗 保 健 人 均 支 出 占 比 的 提 高, 一 方 面 来 自 医 疗 费 用 的 上 涨, 另 一 方 面 则 来 自 人 们 对 于 健 康 的 重 视 程 度 的 提 高 艾 瑞 分 析 认 为, 随 着 人 均 收 入 的 增 长, 人 们 越 来 越 重 视 自 己 的 健 康 状 况, 因 而 人 均 医 疗 支 出 占 比 也 呈 现 逐 步 上 升 的 趋 势 人 们 健 康 意 识 的 提 高, 将 有 利 于 提 高 用 户 或 病 患 对 于 基 因 测 序 产 品 和 服 务 的 接 受 度 和 付 费 意 愿 15% 1995-2013 年 各 收 入 类 型 国 家 人 均 医 疗 支 出 占 人 均 GDP 比 重 10% 9.3% 9.9% 10.9% 11.9% 11.9% 5% 4.9% 4.7% 5.4% 5.6% 5.9% 6.0% 6.1% 6.1% 5.1% 5.3% 5.4% 5.4% 5.6% 4.6% 4.8% 2.3% 2.1% 2.3% 2.1% 2.0% 0% 1995 2000 2005 2010 2013 高 收 入 国 家 (%) 中 高 等 收 入 国 家 (%) 中 等 收 入 国 家 (%) 中 低 收 入 国 家 (%) 低 收 入 国 家 (%) 注 释 : 人 均 医 疗 卫 生 支 出 为 公 共 和 与 私 营 卫 生 支 出 之 和 与 总 人 口 的 比 率 涵 盖 医 疗 卫 生 服 务 ( 预 防 和 治 疗 ) 计 划 生 育 营 养 项 目 紧 急 医 疗 救 助, 但 是 不 包 括 饮 用 水 和 卫 生 设 施 提 供 数 据 按 现 价 美 元 计 来 源 : 人 均 医 疗 支 出 和 人 均 GDP 数 据 均 来 自 世 界 银 行 数 据 库 6

基 因 测 序 行 业 发 展 环 境 分 析 社 会 环 境 : 复 杂 疾 病 死 亡 率 高, 催 生 精 准 医 疗 需 求 卫 生 统 计 年 鉴 数 据 显 示,2013 年 城 市 居 民 主 要 疾 病 死 亡 率 前 三 分 别 为 恶 性 肿 瘤 心 脏 病 和 冠 心 病, 这 组 数 据 表 明 肿 瘤 等 复 杂 疾 病 在 我 国 具 有 较 高 的 死 亡 率 而 传 统 治 疗 方 案 在 治 疗 肿 瘤 等 复 杂 疾 病 时, 治 疗 效 果 不 佳 数 据 显 示, 传 统 治 疗 方 案 在 肿 瘤 治 疗 上 的 用 药 无 效 率 高 达 75%, 在 老 年 痴 呆 症 治 疗 上 的 用 药 无 效 率 为 70%, 在 糖 尿 病 治 疗 上 的 用 药 无 效 率 为 43% 艾 瑞 分 析 认 为, 传 统 医 学 在 治 疗 复 杂 疾 病 时 的 效 果 并 不 佳, 同 时 人 们 也 逐 渐 意 识 到 大 多 数 复 杂 疾 病 是 自 身 基 因 同 外 界 环 境 和 个 人 生 活 习 惯 等 因 素 共 同 作 用 的 结 果, 迫 切 需 求 在 治 疗 上 的 个 性 化 2013 年 中 国 居 民 疾 病 死 亡 率 Top10 传 统 医 疗 在 复 杂 疾 病 治 疗 上 的 用 药 无 效 率 恶 性 肿 瘤 159.7 肿 瘤 75% 心 脏 病 133.8 老 年 痴 呆 症 70% 冠 心 病 慢 性 下 呼 吸 道 疾 病 脑 出 血 脑 梗 死 损 伤 和 中 毒 肺 炎 糖 尿 病 15.1 15.1 53.0 52.4 39.5 39.0 100.9 骨 质 疏 松 症 关 节 炎 偏 头 疼 糖 尿 病 哮 喘 心 律 失 常 52% 50% 48% 43% 40% 40% 高 血 压 心 脏 病 11.6 抑 郁 症 38% 0 50 100 150 200 死 亡 率 ( 十 万 分 之 ) 0% 20% 40% 60% 80% 100% 药 物 平 均 无 效 率 (%) 来 源 :1)2014 年 中 国 统 计 年 鉴 ;2)WIN Symposium 7

基 因 测 序 行 业 发 展 环 境 分 析 技 术 环 境 : 基 因 测 序 技 术 更 新 迭 代 速 度 加 快 从 1986 年 第 一 台 商 用 基 因 测 序 设 备 出 现, 到 第 二 代 测 序 设 备 出 现, 中 间 间 隔 19 年 ; 而 第 二 代 设 备 到 第 三 代 设 备 只 用 了 5 年, 基 因 测 序 设 备 更 新 迭 代 的 速 度 正 在 加 快 目 前 二 代 测 序 设 备 在 通 量 准 确 度 上 都 有 了 较 大 的 提 高, 同 时 测 序 成 本 也 随 之 大 幅 度 下 降, 已 成 为 商 用 测 序 的 主 流 ; 三 代 测 序 设 备 在 DNA 序 列 片 段 读 长 上 优 于 二 代 设 备, 但 在 准 确 度 上 较 二 代 设 备 差, 未 来 随 着 技 术 的 改 善, 三 代 测 序 设 备 也 将 更 为 稳 定 和 成 熟 基 因 测 序 技 术 发 展 历 程 技 术 基 础 技 术 基 础 第 一 代 测 序 技 术 第 二 代 测 序 技 术 第 二 代 测 序 技 术 第 三 代 测 序 技 术 第 三 代 测 序 技 术 沃 森 和 克 里 克 提 出 DNA 双 螺 旋 结 构 桑 格 完 成 噬 菌 体 φx174 基 因 组 测 序, 为 第 一 个 基 因 测 序 ABI 公 司 推 出 第 一 台 商 用 基 因 测 序 仪 Prism370A 454 Life Science 推 出 基 于 焦 磷 酸 测 序 的 高 通 量 测 序 仪 Genome Sequencer 20 ABI 推 出 第 二 代 基 因 测 序 设 备 SOLiD Helicos 推 出 单 分 子 测 序 设 备 Heliscope Pacific Biosciences 推 出 单 分 子 测 序 设 备 PacBio RS 1953 1975 1977 1983 1986 1995 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012 技 术 基 础 技 术 基 础 第 一 代 测 序 技 术 第 二 代 测 序 技 术 第 二 代 测 序 技 术 第 三 代 测 序 技 术 第 三 代 测 序 技 术 桑 格 和 考 尔 森 发 明 第 一 代 测 序 技 术 链 终 止 法 穆 利 斯 发 明 复 制 DNA 片 段 的 聚 合 酶 链 式 反 应, 即 PCR ABI 推 出 第 一 台 毛 细 管 电 泳 测 序 仪 Prism310 Illumina 推 出 Genome Analyer 测 序 平 台 Illumina 推 出 HiSeq 系 列 基 因 测 序 设 备 Life Ion Torrent 推 出 快 速 测 序 设 备 PGM Oxford Nanopore 公 开 MinIon 和 GridIO, 并 启 动 MinIon 试 用 计 划 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 而 得 8

基 因 测 序 行 业 发 展 环 境 分 析 技 术 环 境 : 二 三 代 测 序 技 术 并 存, 但 二 代 技 术 仍 为 主 导 基 因 测 序 技 术 历 经 Sanger 双 脱 氧 终 止 法 边 合 成 边 测 序 法 和 单 分 子 测 序 法 等 三 代 技 术 一 代 技 术 在 读 长 和 准 确 率 上 具 有 优 势, 但 其 通 量 较 小 并 且 成 本 非 常 高 ; 二 代 技 术 改 进 了 一 代 技 术 在 通 量 上 的 问 题, 同 时 大 幅 度 降 低 了 测 序 成 本, 但 二 代 技 术 在 读 长 上 较 短 ; 三 代 技 术 在 读 长 上 优 于 二 代 技 术, 但 在 准 确 率 上 较 二 代 技 术 差, 目 前 还 不 成 熟 现 阶 段, 二 代 技 术 同 三 代 技 术 并 存, 由 于 三 代 技 术 在 准 确 率 上 不 高, 技 术 有 待 进 一 步 完 善, 因 而 使 用 范 围 还 比 较 小 ; 二 代 技 术 凭 借 高 通 量 和 较 高 的 准 确 率 拥 有 较 高 的 使 用 率, 是 目 前 主 流 的 基 因 测 序 技 术 一 二 三 代 基 因 测 序 技 术 各 项 参 数 对 比 测 序 技 术 典 型 测 序 平 台 测 序 原 理 读 长 通 量 准 确 率 优 点 缺 点 一 代 测 序 ABI/LIFE3730 ABI/LIFE3500 Sanger 双 脱 氧 终 止 法, 毛 细 管 电 泳 法 400-900bp 0.2Mb/run >99% 读 长 较 长, 准 确 率 高 通 量 小, 测 序 成 本 较 高 Illumina HiSeq 边 合 成 边 测 序 法, 可 逆 链 终 止 法 50-150bp(x2) 750-1500Gb/run >99% 二 代 测 序 Life Tech SOLiD 连 接 测 序 法 50bp 30-50Gb/run >99% 通 量 高, 单 位 测 序 成 本 低 读 长 较 短, 样 本 制 备 较 繁 琐 Roche 454 焦 磷 酸 测 序 法 200-600bp 0.45Gb/run >99% 三 代 测 序 PacBio RS Oxford Nanopore MinIon DNA 单 分 子 测 序, 纳 米 孔 测 序 纳 米 孔 测 序 1000-10000bp 平 均 读 长 5400bp 0.5-9Gb/run 30-400bp/ 秒 <90% <90% 读 长 较 长, 样 本 制 备 较 简 单 准 确 率 较 低 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 而 得 9

基 因 测 序 行 业 发 展 环 境 分 析 技 术 环 境 : 技 术 进 步 带 动 基 因 测 序 成 本 大 幅 下 降 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示, 基 因 测 序 成 本 呈 现 大 幅 度 下 降 趋 势,2001 年 平 均 每 兆 数 据 量 基 因 测 序 成 本 是 5292.4 美 元, 单 人 类 基 因 组 测 序 成 本 是 9526.3 万 美 元, 至 2006 年 新 一 代 测 序 技 术 推 出, 平 均 每 兆 数 据 量 基 因 测 序 成 本 下 降 至 581.9 美 元, 单 人 类 基 因 组 测 序 成 本 下 降 至 1047.5 万 美 元, 此 后 基 因 测 序 成 本 以 超 摩 尔 定 律 的 速 度 不 断 下 降, 从 单 个 人 类 基 因 组 1000 万 美 元 下 降 到 2013 年 的 5000 美 元 ;2014 年 1 月 Illumina 推 出 HiSeq X Ten 更 是 将 单 人 类 基 因 组 测 序 成 本 降 至 1000 美 元 以 下 艾 瑞 分 析 认 为, 伴 随 基 因 测 序 技 术 的 更 新 换 代, 基 因 测 序 的 成 本 不 断 下 降 的 趋 势 仍 将 继 续 基 因 测 序 成 本 的 进 一 步 下 降, 将 为 基 因 测 序 技 术 的 广 泛 使 用 提 供 良 好 的 经 济 基 础, 也 将 推 动 医 疗 行 业 的 大 变 革 2001-2016 年 平 均 每 兆 数 据 量 基 因 测 序 成 本 2001-2016 年 基 因 组 测 序 成 本 4.00 $10K 3.00 $1K 2.00 $100 1.00 $10 0.00 $1-1.00 $0.1 $0.01-2.00 2001-9 2004-2 2006-7 2008-12 2011-5 2013-10 每 兆 数 据 量 测 序 成 本 (Cost per Mb) $8.00 $100M $7.00 $10M $6.00 $1M $5.00 $100K $4.00 $10K $3.00 $1K 2001-9 2003-10 2005-11 2007-12 2010-1 2012-2 2014-3 基 因 组 测 序 成 本 (Cost per Genome) 来 源 :National Human Genome Research Insititute 10

基 因 测 序 行 业 产 业 链 图 谱 国 外 基 因 测 序 产 业 链 图 谱 上 游 ( 设 备 端 ) 中 游 ( 服 务 端 ) 下 游 ( 应 用 端 ) 测 序 设 备 研 发 制 造 耗 材 及 试 剂 生 产 基 因 测 序 服 务 数 据 服 务 科 研 机 构 生 物 学 基 础 研 究 农 学 基 础 研 究 医 学 基 础 研 究 医 院 医 学 基 础 研 究 无 创 产 前 检 查 辅 助 生 育 检 测 肿 瘤 诊 断 及 治 疗 遗 传 病 检 测 药 企 药 物 基 础 研 究 药 物 临 床 测 试 个 人 疾 病 易 感 基 因 筛 查 家 系 检 测 肿 瘤 诊 断 及 治 疗 药 物 代 谢 检 测 注 释 :1) 产 业 链 图 谱 中 logo 位 置 不 分 先 后, 不 涉 及 排 名 ;2)Thermo Fisher Scientific 于 2014 年 2 月 完 成 对 Life Technologics 的 收 购 ;3)Epicentre 是 Illumina 的 子 公 司, 但 其 独 立 运 营 ; 4)Roche 于 2014 年 12 月 收 购 Bina Technologies;5)Hologic 于 2008 年 7 月 收 购 Third Wave Technologies 11

基 因 测 序 行 业 产 业 链 图 谱 中 国 基 因 测 序 产 业 链 图 谱 上 游 ( 设 备 端 ) 中 游 ( 服 务 端 ) 下 游 ( 应 用 端 ) 测 序 设 备 研 发 制 造 进 口 设 备 基 因 测 序 服 务 科 研 机 构 生 物 学 基 础 研 究 农 学 基 础 研 究 医 学 基 础 研 究 国 产 设 备 医 院 医 学 基 础 研 究 无 创 产 前 检 查 辅 助 生 育 检 测 肿 瘤 诊 断 及 治 疗 遗 传 病 检 测 耗 材 及 试 剂 生 产 进 口 耗 材 及 试 剂 药 企 药 物 基 础 研 究 药 物 临 床 测 试 个 人 国 产 耗 材 及 试 剂 数 据 服 务 国 外 企 业 国 内 企 业 疾 病 易 感 基 因 筛 查 家 系 检 测 肿 瘤 诊 断 及 治 疗 药 物 代 谢 检 测 注 释 : 产 业 链 图 谱 中 logo 位 置 不 分 先 后, 不 涉 及 排 名 12

基 因 测 序 行 业 产 业 链 解 析 上 游 : 测 序 设 备 由 国 外 垄 断, 国 产 设 备 多 方 式 突 围 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示, 目 前 共 有 7389 台 基 因 测 序 设 备, 分 布 在 60 多 个 国 家 中, 其 中 Illumina 公 司 的 HiSeq 2000 GA 2x MiSeq 和 NextSeq 等 测 序 平 台 占 比 为 83.9%;Thermo Fisher 公 司 的 SOLiD Ion Torrent 和 Ion Proton 等 测 序 平 台 占 比 为 9.9%;Roche 公 司 的 454 平 台 占 比 为 5.3% Illumina 和 Thermo Fisher 设 备 占 比 超 过 90%, 上 游 基 因 测 序 设 备 制 造 已 形 成 垄 断 尽 管 基 因 测 序 设 备 目 前 仍 由 国 外 垄 断, 但 国 内 企 业 已 经 通 过 各 种 方 式 研 发 和 生 产 基 因 测 序 设 备 基 因 测 序 设 备 国 产 化 主 要 有 三 种 方 式 :1) 自 主 研 发 方 式, 如 紫 鑫 药 业 同 中 科 院 合 作 开 发 的 二 代 测 序 设 备 BIGIS 系 列 产 品, 华 因 康 开 发 的 基 因 测 序 仪 HYK-PSTAR-IIA;2) 收 购 国 外 企 业 的 方 式, 如 华 大 基 因 于 2013 年 收 购 美 国 Complete Genomics 公 司, 获 取 CG 公 司 基 因 测 序 设 备 知 识 产 权 ;3) 合 作 开 发 的 方 式, 如 贝 瑞 和 康 和 Illumina 合 作 开 发 的 基 因 测 序 仪 NextSeq CN500 2016 年 全 球 主 要 基 因 测 序 设 备 公 司 设 备 销 售 占 比 国 产 设 备 突 围 之 路 Roche Thermo 5.2% Fisher 9.9% Pacific Biosciences 0.7% Oxford Nanopore 0.2% 其 他 0.1% Illumina 83.9% 自 主 研 发 收 购 国 外 企 业 合 作 开 发 紫 鑫 药 业 同 中 国 科 学 院 合 作 开 发 第 二 代 高 通 量 测 序 仪 BIGIS 系 列 产 品 华 康 因 发 布 了 一 款 自 主 研 发 获 CFDA 注 册 的 基 因 测 序 仪 HYK- PSTAR-IIA 华 大 基 因 (BGI) 于 2013 年 收 购 了 美 国 Complete Genomics 公 司 ( 简 称 CG ), 获 取 CG 公 司 基 因 测 序 的 领 先 技 术 和 基 因 测 序 设 备 知 识 产 权, 并 将 其 测 序 仪 更 名 为 BGISEQ Illumina 和 贝 瑞 和 康 双 方 已 经 合 作 开 发 了 适 用 于 中 国 临 床 的 基 因 测 序 仪 NextSeq CN500, 这 款 测 序 仪 在 中 国 的 贝 瑞 和 康 自 有 医 疗 设 备 制 造 工 厂 生 产, 并 且 只 在 中 国 市 场 进 行 销 售 数 据 来 源 :Next Generation Genomics: World Map of High-throughput Sequencers,http://omicsmaps.com 13

基 因 测 序 行 业 产 业 链 解 析 上 游 : 新 技 术 不 断 涌 现, 但 技 术 还 未 成 熟 公 司 产 品 及 技 术 介 绍 融 资 情 况 Oxford Nanopore Technologies 10X Genomics Genia Corporation Stratos Genomics Genapsys Oxford Nanopore 推 出 MinION 测 序 平 台, 该 平 台 采 用 纳 米 孔 测 序 法, 体 积 小 巧, 价 格 便 宜 10X Genomics2015 年 正 式 发 售 GemCode 测 序 平 台, 该 平 台 能 够 与 现 有 的 短 读 取 测 序 仪 互 补, 产 生 长 片 段 信 息 (10-100 kb), 实 现 结 构 变 异 和 单 体 型 等 分 析 Genia 正 在 研 发 的 测 序 平 台 主 要 采 用 单 分 子 测 序 和 电 子 传 感 器 捕 获 信 号 的 方 法 Stratos Genomics 公 司 在 研 发 的 是 一 种 叫 做 边 扩 大 边 测 序 的 技 术, 该 技 术 将 DNA 转 换 成 一 个 更 大 的 替 身 分 子, 再 通 过 检 测 这 个 替 身 分 子 来 测 定 原 始 的 DNA 序 列 Genapsys 推 出 了 Genius 测 序 平 台, 该 平 台 采 用 基 于 聚 合 酶 的 边 合 成 边 测 序 技 术, 以 及 基 于 芯 片 的 电 子 检 测, 大 小 与 笔 记 本 电 脑 相 当 Noblegen 光 学 纳 米 孔 基 因 组 测 序 技 术 2010 年 获 得 20 万 种 子 轮 投 资 GnuBIO GnuBio 正 在 开 发 一 种 基 于 液 滴 的 测 序 平 台, 该 平 台 专 门 为 临 床 市 场 而 开 发 2009 年 获 得 1800 万 美 元 投 资 ;2010 年 获 得 2800 万 美 元 B 轮 投 资 2011 年 获 得 4100 万 美 元 C 轮 投 资 ;2012 年 获 得 5080 万 美 元 D 轮 投 资 2013 年 获 得 6400 万 美 元 E 轮 投 资 ;2014 年 获 得 5900 万 美 元 F 轮 投 资 2015 年 获 得 1 亿 美 元 G 轮 投 资 2015 年 获 得 5550 万 美 元 B 轮 投 资 ;2016 年 获 得 5500 万 美 元 C 轮 投 资 2013 年 获 得 1040 万 美 元 A 轮 投 资 ;2014 年 被 Roche 以 3.5 亿 美 元 收 购 2010 年 获 得 400 万 美 元 A 轮 投 资 ;2011 年 获 得 20 万 美 元 追 加 投 资 2012 年 获 得 200 万 美 元 B 轮 投 资 ;2013 年 获 得 200 万 美 元 追 加 投 资 2014 年 获 得 1000 万 美 元 投 资 ;2015 年 获 得 1500 万 美 元 追 加 投 资 2013 年 获 得 850 万 美 元 A 轮 投 资 ;2013 年 获 得 3700 万 美 元 B 轮 投 资 2011 年 获 得 800 万 美 元 A 轮 投 资 ;2012 年 获 得 1000 万 美 元 B 轮 投 资 ; 2014 年 被 Bio-Rad 收 购 来 源 : 投 资 数 据 来 自 CBinsights. 14

基 因 测 序 行 业 产 业 链 解 析 中 游 : 国 内 测 序 服 务 竞 争 趋 于 白 热 化 基 因 测 序 上 游 设 备 制 造 环 节 目 前 处 于 国 外 垄 断 状 态, 且 进 入 技 术 门 槛 非 常 高, 一 般 企 业 难 以 从 上 游 设 备 制 造 环 节 切 入 市 场 相 较 于 上 游 设 备 制 造 环 节, 中 游 的 基 因 测 序 服 务 在 技 术 门 槛 上 相 对 要 低 一 些 近 几 年, 尽 管 卫 计 委 和 药 监 局 对 基 因 测 序 临 床 应 用 市 场 加 强 了 管 理, 但 消 费 级 基 因 测 序 服 务 企 业 层 出 不 穷, 目 前 已 有 超 过 150 家 企 业 和 机 构 从 事 基 因 测 序 相 关 业 务 艾 瑞 分 析 认 为, 国 内 提 供 基 因 测 序 服 务 的 机 构 呈 现 逐 年 增 长 的 趋 势, 随 着 测 序 服 务 机 构 数 的 增 长, 测 序 服 务 市 场 的 竞 争 也 将 趋 于 白 热 化 而 整 个 测 序 服 务 行 业 的 竞 争 加 剧, 在 一 定 程 度 上 也 将 驱 动 测 序 服 务 价 格 下 降 地 区 机 构 量 测 序 服 务 机 构 北 京 37 诺 禾 致 源 安 诺 优 达 贝 瑞 和 康 圣 谷 同 创 博 奥 生 物 百 迈 客 生 物 康 普 森 嘉 宝 仁 和 源 宜 基 因 博 淼 生 物 圣 庭 集 团 中 美 泰 和 斯 克 尔 基 因 华 牛 生 物 微 旋 基 因 基 云 惠 康 爱 普 益 麦 基 诺 基 因 量 化 健 康 诺 赛 基 因 毅 新 兴 业 博 恒 生 物 百 麦 华 康 华 生 恒 业 路 思 达 鑫 诺 美 迪 中 科 紫 鑫 海 克 维 尔 瑞 德 百 奥 英 木 和 溯 源 精 微 华 弈 生 物 奥 维 森 布 斯 坦 信 诺 佰 世 银 河 基 因 华 诺 时 代 等 上 海 51 药 明 康 德 云 健 康 派 森 诺 生 物 晶 能 生 物 美 吉 生 物 宝 腾 生 物 凡 迪 生 物 佰 真 生 物 南 方 基 因 烈 冰 科 技 生 工 生 物 鼎 晶 生 物 锐 翌 基 因 欧 易 生 物 翰 宇 生 物 泛 亚 基 因 尤 尼 曼 联 合 基 因 吉 玛 生 物 康 成 生 物 赛 安 生 物 吉 凯 基 因 上 海 敏 芯 阿 趣 生 物 博 苑 生 物 丰 核 信 息 生 咨 生 物 英 拜 生 物 凌 科 生 物 泉 脉 生 物 卓 立 生 物 达 迈 生 物 基 因 科 技 基 龙 生 物 源 奇 生 物 赛 优 生 物 希 匹 吉 生 物 吉 凯 基 因 百 世 嘉 派 航 生 物 TAAG Genetics 思 路 迪 埃 提 斯 锐 翌 生 物 惠 研 生 物 嘉 因 生 物 允 英 医 疗 虹 舜 生 物 捷 易 生 物 祥 音 生 物 伯 豪 生 物 Illumina 中 国 等 深 圳 14 华 大 基 因 千 年 基 因 博 大 威 康 易 基 因 海 普 洛 斯 瀚 海 基 因 裕 策 生 物 蓝 图 基 因 普 元 科 技 早 知 道 科 技 (We Gene) 英 马 诺 生 物 恒 创 基 因 瑞 奥 康 晨 华 因 康 基 因 等 广 州 12 达 安 基 因 拓 普 基 因 锐 博 生 物 燃 石 科 技 基 迪 奥 生 物 永 诺 生 物 坤 图 生 物 美 格 生 物 金 域 检 验 瑞 科 基 因 赛 哲 生 物 洪 祥 生 物 等 杭 州 13 贝 达 药 业 谷 禾 生 物 浙 江 天 科 中 翰 金 诺 杭 州 英 睿 壹 基 金 然 钠 生 物 晶 佰 生 物 联 川 生 物 奥 拓 生 物 艾 迪 康 医 学 迪 安 诊 断 博 圣 生 物 等 武 汉 6 菲 沙 基 因 康 圣 环 球 贝 纳 基 因 生 命 之 美 数 桥 科 技 锦 奥 生 物 大 众 源 生 等 苏 州 7 帕 诺 米 克 生 物 金 唯 智 生 物 贝 斯 派 生 物 天 昊 生 物 苏 州 生 物 医 药 创 新 中 心 Qiagen 赛 业 生 物 等 其 他 15 中 宜 金 大 ( 江 苏 宜 兴 ) 亿 康 基 因 ( 江 苏 泰 州 ) 所 罗 门 兄 弟 医 学 ( 江 苏 盐 城 ) 世 和 基 因 ( 南 京 ) 迪 康 金 诺 ( 南 京 ) 广 而 生 物 ( 南 京 ) 苏 博 生 物 ( 江 苏 宿 迁 ) 锐 创 生 物 ( 绍 兴 ) 健 海 生 物 ( 石 家 庄 ) 盘 古 基 因 ( 天 津 ) 天 津 生 物 芯 片 ( 天 津 ) 国 信 凯 尔 ( 太 原 ) 先 导 药 物 ( 成 都 ) 湘 雅 医 学 检 验 所 ( 长 沙 ) 博 川 基 因 ( 长 沙 ) 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 而 得 15

基 因 测 序 行 业 产 业 链 解 析 中 游 : 多 加 企 业 引 入 X Ten, 测 序 服 务 持 续 升 温 2014 年 药 明 康 德 云 健 康 和 诺 禾 致 源 分 别 引 入 HiSeq X 10 测 序 平 台, 掀 起 中 国 企 业 采 购 测 序 神 器 的 第 一 波 小 高 潮 2016 年 4 月, 多 家 基 因 测 序 公 司 集 中 引 进 Illumina HiSeq X Ten, 掀 起 引 进 测 序 神 器 的 第 二 波 高 潮 目 前 累 计 对 外 披 露 拥 有 Illumina HiSeq X Ten 的 企 业 ( 或 机 构 ) 有 8 个, 共 计 9 套 测 序 平 台 HiSeq X Ten 是 Illumina 于 2014 年 推 出 的 测 序 系 统, 其 功 能 定 位 为 工 厂 规 模 的 测 序 平 台, 由 10 台 超 高 通 量 测 序 仪 组 成, 测 序 读 长 为 2 150bp, 单 台 仪 器 每 次 运 行 可 产 出 高 达 1.8Tb 的 数 据,10 台 仪 器 同 时 运 行 时, 每 周 至 少 可 完 成 320 个 人 类 基 因 组 测 序, 每 年 至 少 完 成 18000 个 人 类 基 因 组 测 序 艾 瑞 分 析 认 为, 目 前 我 国 基 因 组 测 序 需 求 主 要 来 自 科 研 机 构, 多 加 企 业 密 集 引 入 HiSeq X 10 测 序 平 台, 将 有 利 于 我 国 基 因 组 学 的 发 展, 但 是 目 前 科 研 机 构 对 于 基 因 组 测 序 的 需 求 远 低 于 基 因 组 测 序 服 务 的 供 给 能 力, 整 体 而 言, 基 因 组 测 序 处 于 供 大 于 求 的 状 态, 竞 争 将 加 剧 地 区 企 业 或 机 构 引 入 时 间 及 套 数 上 海 药 明 康 德 2014 年 3 月 引 进 一 套 HiSeq X Ten 高 通 量 测 序 平 台 上 海 云 健 康 2014 年 10 月 引 进 一 套 HiSeq X Ten 高 通 量 测 序 平 台 北 京 中 国 Illumina HiSeq X Ten 地 域 及 公 司 分 布 诺 禾 致 源 2014 年 3 月 引 进 HiSeq X Ten 高 通 量 测 序 平 台 2016 年 4 月 购 入 第 二 套 HiSeq X Ten 测 序 平 台 北 京 安 诺 优 达 2016 年 4 月 引 进 一 套 HiSeq X Ten 测 序 平 台 北 京 泛 生 子 2016 年 4 月 引 进 一 套 HiSeq X Ten 测 序 平 台 苏 州 金 唯 智 2016 年 4 月 引 进 一 套 HiSeq X Ten 测 序 平 台 杭 州 贝 达 药 业 引 进 一 套 HiSeq X Ten 测 序 平 台 哈 尔 滨 黑 龙 江 省 临 床 医 学 精 准 检 验 检 测 中 心 引 进 一 套 HiSeq X Ten 测 序 平 台 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 而 得 16

基 因 测 序 行 业 产 业 链 解 析 中 游 : 数 据 分 析 成 为 基 因 测 序 行 业 发 展 的 关 键 环 节 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示, 全 球 基 因 测 序 数 据 分 析 市 场 规 模 发 展 迅 速,2012 年 市 场 规 模 不 超 过 2 亿 美 元 的 市 场, 预 计 2018 年 将 达 到 接 近 6 亿 美 元, 复 合 增 长 率 为 22.7% 艾 瑞 分 析 认 为, 随 着 高 通 量 测 序 设 备 的 广 泛 应 用, 基 因 数 据 量 也 呈 倍 数 增 长 数 据 量 的 增 长, 也 使 得 基 因 测 序 的 工 作 重 心 从 繁 重 的 人 工 测 序 转 到 了 中 游 的 数 据 分 析 上 从 二 代 测 序 仪 运 行 下 来 得 到 的 原 始 数 据 并 不 能 提 供 关 于 疾 病 的 信 息, 需 要 后 期 经 过 基 因 组 的 比 对, 数 据 的 过 滤 筛 选 等 多 个 步 骤 才 能 得 到 基 因 组 上 的 变 异 信 息, 才 能 为 疾 病 的 诊 断 和 治 疗 提 供 参 考 基 因 数 据 分 析 和 解 读, 关 系 到 下 游 基 因 测 序 的 应 用, 其 是 掣 肘 基 因 测 序 行 业 发 展 的 关 键 环 节 目 前 基 因 测 序 数 据 分 析 市 场 行 业 集 中 度 比 较 低, 全 球 越 有 超 过 100 家 生 物 信 息 公 司 从 事 基 因 数 据 的 分 析 和 处 理 同 时 现 阶 段 生 物 信 息 公 司 业 务 往 往 大 而 杂, 而 专 注 某 一 医 疗 领 域 的 生 物 信 息 公 司 ( 如 精 准 癌 症 ) 少 之 又 少 国 内 市 场 专 注 基 因 组 数 据 分 析 的 生 物 信 息 公 司 并 不 多, 该 领 域 值 得 期 待 2012-2018 全 球 基 因 测 序 信 息 学 市 场 规 模 800 21.1% 22.4% 22.8% 22.5% 22.9% 24.5% 100.0% 600 465.9 580.0 0.0% -100.0% -200.0% 400 200 170.0 205.9 252.0 309.4 379.1-300.0% -400.0% -500.0% -600.0% -700.0% 0 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e 2018e 市 场 规 模 ( 百 万 美 元 ) 增 长 率 (%) -800.0% 来 源 :Frost&Sullivan 17

基 因 测 序 行 业 产 业 链 解 析 基 因 数 据 到 知 识 的 滞 后, 阻 碍 基 因 测 序 临 床 上 的 广 泛 应 用 随 着 高 通 量 测 序 技 术 的 出 现 及 应 用, 人 类 基 因 组 的 测 序 成 本 从 1000 万 美 元 下 降 至 1000 美 元 以 下, 同 时 基 因 数 据 也 呈 指 数 增 长 尽 管 当 前 基 因 测 序 成 本 大 幅 下 降, 但 是 基 因 测 序 的 应 用 仍 主 要 集 中 在 医 疗 领 域, 且 主 要 集 中 在 生 殖 健 康 和 肿 瘤 诊 断 治 疗 两 个 领 域, 在 临 床 上 的 应 用 范 围 并 不 广 泛 艾 瑞 分 析 认 为, 限 制 基 因 测 序 临 床 上 大 规 模 应 用 的 主 要 原 因 有 :1) 从 基 因 数 据 到 知 识 的 滞 后, 复 杂 疾 病 是 由 于 心 理 因 素 生 活 习 惯 自 然 环 境 居 住 环 境 和 社 会 环 境 等 多 方 面 因 素 作 用 于 人 体 而 导 致 的 ;2) 人 体 生 物 信 息 复 杂 而 多 样, 以 DNA 为 基 础 的 基 因 测 序 只 能 反 映 细 胞 活 动 的 一 部 分 机 制 ;3) 样 本 处 理 能 力 还 不 高, 现 阶 段 对 各 种 样 本 ( 血 组 织 粪 便 等 ) 的 处 理 能 力 还 比 较 弱, 还 不 能 普 遍 实 现 从 各 类 样 本 中 提 取 出 与 某 类 疾 病 相 关 的 极 少 量 核 酸 因 此, 单 独 的 基 因 测 序 数 据 对 复 杂 疾 病 的 临 床 治 疗 的 指 导 作 用 不 是 很 大 要 想 实 现 复 杂 疾 病 的 精 准 医 疗, 还 有 赖 于 病 患 多 维 度 数 据 的 积 累, 待 多 维 度 病 患 数 据 丰 富 后, 便 可 通 过 大 数 据 分 析, 将 数 据 转 化 成 医 学 知 识, 并 指 导 临 床 治 疗 未 来 基 因 数 据 和 多 维 度 数 据 解 读 能 力 的 提 升, 将 推 动 基 因 测 序 技 术 在 临 床 上 广 泛 应 用, 同 时 也 将 极 大 提 高 临 床 诊 断 和 治 疗 的 效 率 复 杂 疾 病 的 致 病 因 素 基 因 数 据 到 医 学 知 识 的 滞 后 心 理 因 素 生 活 习 惯 自 然 环 境 居 住 环 境 社 会 环 境 生 活 习 惯 监 测 数 据 自 然 环 境 数 据 居 住 环 境 数 据 人 体 自 身 因 素 遗 传 + 突 变 心 理 状 态 数 据 基 因 数 据 社 会 环 境 数 据 疾 病 复 杂 疾 病 致 病 因 素 及 致 病 机 制 18

基 因 测 序 行 业 产 业 链 解 析 下 游 : 科 研 机 构 为 基 因 测 序 主 要 应 用 机 构 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示,2015 年 上 半 年 华 大 基 因 Top5 客 户 中, 科 研 机 构 占 了 3 个, 来 自 这 三 个 科 研 机 构 的 销 售 收 入 为 5563.9 万 元, 在 总 销 售 收 入 中 的 占 比 为 6.8%, 说 明 华 大 基 因 的 大 客 户 主 要 来 自 中 国 科 学 院 等 科 研 机 构 此 外,GEN 研 究 报 告 也 显 示, 目 前 科 研 机 构 是 基 因 测 序 服 务 的 主 要 应 用 机 构, 占 比 为 64.0%, 其 次 是 生 物 科 技 公 司, 占 比 为 17.0% 艾 瑞 分 析 认 为, 目 前 基 因 测 序 的 应 用 主 要 还 是 以 基 础 研 究 为 主, 临 床 及 健 康 管 理 方 向 还 未 得 到 广 泛 应 用 一 方 面, 基 因 数 据 分 析 和 解 读 上 仍 有 较 大 限 制, 基 因 数 据 的 解 读 目 前 很 大 程 度 还 停 留 在 基 因 水 平, 而 不 是 精 确 的 基 因 突 变 水 平, 同 时 基 因 数 据 未 能 同 病 患 生 理 体 征 生 活 习 惯 检 测 和 微 观 环 境 等 多 维 度 数 据 进 行 综 合 分 析 ; 另 一 方 面, 目 前 测 序 技 术 周 期 较 长 ( 以 周 为 单 位 ) 和 成 本 较 贵 ( 以 万 为 单 位 ) 随 着 基 因 测 序 技 术 的 更 新 迭 代 和 医 疗 大 数 据 的 兴 起, 未 来 基 因 测 序 将 在 临 床 和 个 人 健 康 管 理 上 得 到 广 泛 应 用 基 因 测 序 下 游 主 要 应 用 机 构 2015 年 上 半 年 华 大 基 因 Top5 客 户 技 术 供 应 商 13.0% 医 药 公 司 6.0% 客 户 名 称 服 务 类 型 销 售 额 ( 万 元 ) 销 售 额 占 比 (%) 中 国 科 学 院 基 础 科 研 服 务 1510.0 2.67% 科 研 机 构, 高 University of Oxford 基 础 科 研 服 务 1269.6 2.25% 生 物 科 技 公 司 17.0% 校 以 及 疾 病 控 制 中 心 64.0% Radboud University Nijmegen 北 京 圣 华 康 达 基 因 科 技 有 限 公 司 基 础 科 研 服 务 1064.0 1.88% 生 育 健 康 类 服 务 1015.7 1.80% Pfizer Global Research and Development 药 物 研 发 类 服 务 704.6 1.25% 来 源 :1) 生 物 学 探 索,GEN 研 究 报 告 ;2) 华 大 基 因 招 股 说 明 书 19

基 因 测 序 行 业 需 求 分 析 临 床 医 疗 是 目 前 基 因 测 序 主 要 应 用 领 域 之 一 基 因 测 序 目 前 可 应 用 于 医 疗 领 域 和 非 医 疗 领 域 医 疗 领 域 的 应 用 领 域 主 要 有 生 殖 健 康 遗 传 病 检 测 新 药 研 发 肿 瘤 诊 断 及 治 疗 心 血 管 疾 病 以 及 医 学 基 础 研 究, 其 中 生 殖 健 康 肿 瘤 诊 断 及 治 疗 新 药 研 发 和 医 学 基 础 研 究 是 目 前 最 主 要 的 应 用 领 域 基 因 测 序 在 非 医 疗 领 域 的 应 用 主 要 有 环 境 污 染 治 理 生 物 多 样 性 保 护 食 品 及 中 药 材 同 源 鉴 定 农 牧 业 育 种 及 司 法 鉴 定 等 基 因 测 序 主 要 的 应 用 领 域 基 因 测 序 医 疗 领 域 非 医 疗 领 域 生 殖 健 康 遗 传 病 检 测 新 药 研 发 肿 瘤 诊 断 及 治 疗 心 血 管 疾 病 药 物 基 因 组 学 微 生 物 宏 基 因 组 医 学 基 础 研 究 胚 胎 植 入 前 检 测 (PGS/PGD) 无 创 产 前 检 查 (NIPT) 肿 瘤 易 感 基 因 筛 查 肿 瘤 诊 断 环 境 污 染 治 理 ( 微 生 物 测 序 ) 生 物 多 样 性 保 护 食 品 及 中 药 材 同 源 鉴 定 农 牧 业 育 种 司 法 鉴 定 新 生 儿 疾 病 筛 查 肿 瘤 个 性 化 用 药 指 导 20

基 因 测 序 行 业 需 求 分 析 生 殖 健 康 领 域 产 品 相 对 成 熟, 市 场 仍 有 较 大 发 展 空 间 基 因 测 序 技 术 在 生 殖 健 康 领 域 的 应 用 可 分 为 胚 胎 植 入 检 查 产 前 检 查 和 新 生 儿 疾 病 筛 查 基 因 测 序 技 术 在 生 殖 健 康 领 域 的 应 用 较 早, 同 时 卫 计 委 和 CFDA 在 2014 年 也 加 强 了 对 相 关 产 品 的 监 管, 目 前 生 殖 健 康 基 因 测 序 产 品 已 开 始 逐 步 成 熟 艾 瑞 分 析 认 为, 我 国 二 胎 政 策 的 放 开, 高 龄 产 妇 和 新 生 婴 儿 的 数 量 将 有 一 定 的 增 长, 同 时 对 于 产 前 检 查 和 新 生 儿 疾 病 筛 查 的 需 求 也 会 增 长 此 外, 我 国 不 孕 不 育 率 呈 逐 年 上 涨 趋 势, 对 于 胚 胎 植 入 前 基 因 测 序 服 务 的 需 求 也 将 增 长 伴 随 基 因 测 序 技 术 的 成 熟, 生 殖 健 康 基 因 测 序 服 务 的 渗 透 率 也 将 增 长, 行 业 仍 有 较 大 的 发 展 潜 力 和 空 间 2016 年 中 国 胚 胎 植 入 前 及 新 生 儿 基 因 测 序 市 场 规 模 预 测 项 目 试 管 受 孕 人 群 ( 万 人 ) 124.35 假 定 情 况 及 说 明 1)2014 年 末 育 龄 妇 女 怀 孕 人 数 为 1381.7 万 人 ;2) 不 孕 不 育 夫 妇 占 育 龄 夫 妇 比 例 15%;3) 假 设 不 孕 不 育 人 群 中 60% 的 人 接 受 试 管 受 孕 假 设 胚 胎 植 入 前 基 因 测 序 渗 透 率 (%) 20% 40% 60% 胚 胎 植 入 前 基 因 测 序 渗 透 人 群 ( 万 人 ) 24.87 49.74 74.61 胚 胎 植 入 前 基 因 测 序 市 场 规 模 ( 亿 元 ) 6.22 12.44 18.65 项 目 怀 孕 人 数 ( 万 人 ) 1381.7 假 定 情 况 及 说 明 2014 年 末 育 龄 妇 女 人 怀 孕 人 数 1381.7 万 人, 即 新 生 儿 人 数 为 1381.7 万 人 假 定 新 生 儿 基 因 疾 病 筛 查 渗 透 率 (%) 1% 5% 10% 新 生 儿 基 因 疾 病 筛 查 渗 透 人 群 ( 万 人 ) 13.82 69.08 138.17 新 生 儿 基 因 疾 病 筛 查 市 场 容 量 ( 亿 元 ) 2.76 13.82 27.63 2016 年 中 国 产 前 基 因 测 序 市 场 规 模 预 测 项 目 高 龄 产 妇 ( 万 人 ) 26.50 假 设 高 龄 产 妇 产 前 基 因 测 序 渗 透 率 (%) 高 龄 产 妇 产 前 基 因 测 序 渗 透 人 群 ( 万 人 ) 高 龄 产 妇 产 前 基 因 测 序 市 场 规 模 ( 亿 元 ) 假 定 情 况 及 说 明 2014 年 末 35 岁 以 上 并 首 次 怀 孕 人 数 为 26.50 万 人 ; 50% 70% 90% 13.25 18.55 23.85 3.18 4.45 5.72 非 高 龄 产 妇 ( 万 人 ) 1355.03 2014 年 末 35 岁 以 下 产 妇, 及 35 岁 以 上 非 首 次 怀 孕 产 妇 人 数 为 1355.03 万 假 定 非 高 龄 产 妇 产 前 基 因 测 序 渗 透 率 (%) 5% 10% 20% 非 高 龄 产 妇 产 前 基 因 测 序 渗 透 人 群 ( 万 人 ) 67.75 135.50 271.01 非 高 龄 产 妇 产 前 基 因 测 序 市 场 规 模 ( 亿 元 ) 16.26 32.52 65.04 无 创 产 检 市 场 规 模 ( 亿 元 ) 19.44 36.97 70.77 生 殖 健 康 基 因 测 序 市 场 规 模 ( 亿 元 ) 28.42 63.23 117.05 注 释 :1) 假 定 育 龄 妇 女 人 口 数 量 稳 定, 即 2014 年 末 育 龄 妇 女 同 2016 年 育 龄 妇 女 人 数 基 本 相 等 ;2) 胚 胎 植 入 前 基 因 测 序 价 格 假 定 为 2500 元, 新 生 儿 基 因 疾 病 筛 查 价 格 假 定 为 2500 元, 无 创 产 前 检 查 价 格 假 定 为 2400 元 来 源 :1) 人 口 数 据 来 自 2015 年 中 国 统 计 年 鉴 ;2) 不 孕 不 育 占 比 数 据 来 自 2012 年 中 国 育 龄 女 性 生 育 环 境 抽 样 调 查 21

基 因 测 序 行 业 需 求 分 析 肿 瘤 诊 断 治 疗 应 用 为 基 因 测 序 最 具 潜 力 的 应 用 市 场 肿 瘤 是 机 体 在 各 种 致 癌 因 素 作 用 下, 局 部 组 织 的 细 胞 在 基 因 水 平 上 失 去 对 其 生 长 的 控 制 增 生 所 形 成 的 新 生 物 2014 年 世 界 癌 症 报 告 数 据 显 示, 全 球 癌 症 病 例 预 计 癌 症 新 增 病 例 会 从 2012 年 的 1400 万, 递 增 至 2025 年 的 1900 万, 到 2035 年 将 达 2400 万 Illumina 公 司 预 测 基 因 测 序 全 球 总 市 场 容 量 为 200 亿 美 元, 肿 瘤 诊 断 与 治 疗 应 用 方 向 为 120 亿 美 元, 占 比 为 60%, 是 基 因 测 序 最 大 的 应 用 市 场 同 时, 麦 肯 锡 预 测 基 因 测 序 技 术 在 肺 癌 肠 癌 乳 腺 癌 和 前 列 腺 癌 等 领 域 的 渗 透 率 将 高 于 20% 艾 瑞 分 析 认 为, 肿 瘤 诊 断 和 治 疗 是 基 因 测 序 最 具 发 展 潜 力 的 应 用 市 场, 主 要 原 因 有 :1) 全 球 癌 症 发 病 率 逐 步 攀 升, 癌 症 负 担 正 在 不 断 加 重,8 个 死 亡 病 例 中 就 有 1 个 就 是 癌 症, 特 别 对 中 国 而 言, 人 口 老 龄 化 的 不 断 增 加, 环 境 污 染 和 食 品 安 全 问 题 日 益 恶 化, 都 使 癌 症 的 负 担 尤 为 突 出 ;2) 由 于 肿 瘤 具 有 显 著 的 个 体 差 异 性, 传 统 医 疗 方 式 在 肿 瘤 治 疗 上 具 有 非 常 大 的 局 限 性, 而 基 因 测 序 能 够 提 供 病 患 个 体 差 异 信 息, 并 为 肿 瘤 治 疗 提 供 指 导, 能 够 提 高 用 药 的 安 全 性 和 有 效 性 全 球 基 因 测 序 各 应 用 市 场 占 比 其 他 应 用 生 育 和 基 因 健 5.0% 康 10.0% 100% 80% 60% 2018 全 球 基 因 测 序 技 术 在 癌 症 领 域 渗 透 率 预 测 70% 60% 50% 生 命 科 学 25.0% 肿 瘤 学 60.0% 40% 20% 50% 40% 40% 35% 25% 0% 肺 癌 肠 癌 乳 腺 癌 前 列 腺 癌 注 释 : 生 命 科 学 50 亿 美 元, 占 比 25%, 包 括 生 科 研 复 杂 病 症 ( 如 心 血 管 疾 病 肝 病 等 ), 农 业 基 因 以 及 宏 基 因 组 等 来 源 :1) 全 球 基 因 测 序 各 应 用 市 场 占 比 数 据 来 自 Illumina;2) 基 因 测 序 技 术 在 癌 症 领 域 渗 透 率 数 据 来 自 麦 肯 锡 22

基 因 测 序 行 业 需 求 分 析 全 球 基 因 测 序 市 场 将 超 110 亿 美 元, 复 合 增 长 率 超 20% 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示, 全 球 基 因 测 序 市 场 规 模 呈 逐 年 增 长 的 趋 势,2007 年 全 球 基 因 测 序 市 场 规 模 为 7.9 亿 美 元, 到 2014 年 市 场 规 模 为 54.5 亿 美 元, 预 计 2018 年 全 球 基 因 测 序 市 场 规 模 将 超 过 110 亿 美 元, 年 复 合 增 长 率 为 21.1%, 市 场 增 长 迅 速 艾 瑞 分 析 认 为, 基 因 测 序 服 务 和 上 游 基 因 测 序 耗 材 和 试 剂 是 带 动 市 场 规 模 快 速 增 长 的 主 要 因 素 随 着 基 因 测 序 技 术 的 成 熟, 基 因 测 序 成 本 呈 逐 年 下 降 趋 势, 测 序 成 本 的 下 降, 将 提 高 基 因 测 序 服 务 的 渗 透 率, 进 而 推 动 市 场 快 速 发 展 基 因 测 序 需 求 增 长 的 同 时, 也 增 加 了 对 基 因 测 序 耗 材 和 试 剂 的 需 求, 因 此 在 基 因 测 序 服 务 增 长 的 同 时, 也 带 动 了 测 序 耗 材 和 试 剂 的 增 长 2007-2022 全 球 基 因 测 序 行 业 市 场 规 模 350 300 250 BCC Research 预 测 2013-2018 年 CAGR21.1% Markets&Markets 预 测 2014-2020 年 CAGR23% 300.0 200 150 100 50 0 Grand View Research 预 测 2014-2022 年 CAGR40.1% 117.0 87.0 54.5 45.0 24.0 30.0 35.0 7.9 8.6 11.0 25.0 20.0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2018e 2020e 2022e BCC Research( 亿 美 元 ) Grand View Research( 亿 美 元 ) Markets&Markets( 亿 美 元 ) 来 源 :BCC Research Grand View Research 和 Markets&Markets 23

基 因 测 序 行 业 需 求 分 析 中 国 基 因 测 序 市 场 增 长 率 超 20%, 为 增 长 最 快 国 家 之 一 2012-2017 年 全 球 基 因 测 序 市 场 增 长 情 况 12%-16% 14%-18% 18%-20% 18%-22% 16%-20% 14%-18% 14%-18% 20%-25% 来 源 :Markets and markets 24

基 因 测 序 行 业 概 况 1 基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 分 析 2 基 因 测 序 行 业 发 展 趋 势 及 投 资 机 会 3 25

基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 分 析 中 国 基 因 测 序 远 未 爆 发 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示, 互 联 网 医 疗 行 业 在 2015 年 共 获 得 141 笔 投 资, 披 露 的 投 资 金 额 为 15.1 亿 美 元, 而 2015 年 中 国 基 因 测 序 行 业 仅 获 得 16 笔 投 资, 披 露 的 投 资 金 额 仅 0.7 亿 美 元, 其 投 资 笔 数 约 为 互 联 网 医 疗 行 业 的 十 分 之 一, 披 露 投 资 金 额 约 为 互 联 网 医 疗 行 业 的 二 十 分 之 一 无 论 从 投 资 笔 数 还 是 披 露 投 资 金 额 来 看, 现 阶 段 基 因 测 序 行 业 都 远 未 及 互 联 网 医 疗 行 业 火 热 艾 瑞 分 析 认 为, 现 阶 段 中 国 基 因 测 序 行 业 未 普 遍 受 到 资 本 市 场 热 捧 的 主 要 原 因 有 :1) 中 国 在 基 因 测 序 行 业 的 创 新 能 力 较 弱, 其 主 要 表 现 在 基 因 测 序 行 业 上 游 设 备 制 造 和 试 剂 耗 材 的 创 新 能 力 较 弱, 设 备 严 重 依 赖 进 口 ;2) 基 因 测 序 成 本 仍 较 其 他 替 代 检 测 高, 以 产 前 检 查 为 例, 无 创 产 前 基 因 监 测 的 成 本 在 2000-3000 元, 而 羊 水 穿 刺 成 本 则 在 700 元 左 右 ;3) 应 用 场 景 还 不 够 丰 富, 目 前 基 因 测 序 技 术 的 应 用 方 向 主 要 是 科 研 和 临 床 医 疗 两 个 方 向, 科 研 面 向 B 端, 临 床 医 疗 面 向 C 端 C 端 的 应 用 主 要 集 中 在 生 殖 健 康 和 肿 瘤 诊 断 和 治 疗 上,C 端 应 用 方 向 仍 有 非 常 大 的 空 间 2015 年 中 国 基 因 测 序 及 互 联 网 医 疗 投 资 笔 数 对 比 2015 年 中 国 基 因 测 序 及 互 联 网 医 疗 披 露 投 资 金 额 对 比 141 笔 15.1 亿 美 元 16 笔 0.7 亿 美 元 基 因 测 序 行 业 互 联 网 医 疗 行 业 基 因 测 序 行 业 互 联 网 医 疗 行 业 来 源 : 投 资 数 据 来 自 CVSource 和 IT 桔 子 26

基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 分 析 中 国 基 因 测 序 行 业 累 计 获 得 48 笔 投 资, 以 A 轮 为 主 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示,2005 年 至 2016 年 3 月, 中 国 基 因 测 序 行 业 累 计 获 得 48 笔 投 融 资, 累 计 披 露 的 投 资 金 额 为 2.2 亿 美 元, 其 中 2015 年 基 因 测 序 行 业 获 得 16 笔 投 资, 披 露 投 资 金 额 6608.5 万 美 元, 为 11 年 中 最 高 值 从 投 资 轮 数 来 看, 绝 大 部 分 投 资 为 种 子 天 使 轮 和 A 轮 投 资, 这 两 类 投 资 总 计 31 笔, 占 比 为 64.6% 艾 瑞 分 析 认 为, 基 因 测 序 行 业 是 一 个 市 场 空 间 巨 大, 基 因 测 序 服 务 的 应 用 方 向 在 不 断 拓 展, 市 场 空 间 也 将 进 一 步 拓 宽 2005-2016 年 中 国 基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 2005-2016 年 中 国 基 因 测 序 行 业 投 资 轮 数 分 布 9000 6000 1 2 1 3 2 3 3 5 10 16 6608.5 6380.1 2 20 25 10 20 0-10 15 23 3000 0 0.0 485.0 291.0 1550.0 470.3 2286.4 2177.2 390.6 900.0 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 2016-20 10-30 5-40 -50 0 8 8 5 2 1 1 种 子 天 使 轮 A 轮 B 轮 C 轮 D 轮 E 轮 PE 披 露 投 资 金 额 ( 万 美 元 ) 投 资 笔 数 ( 笔 ) 投 资 笔 数 ( 笔 ) 注 释 : 投 资 数 据 截 止 2016 年 3 月 来 源 : 投 资 数 据 来 自 CVSource 和 IT 桔 子 27

基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 分 析 美 国 基 因 测 序 行 业 累 计 42 笔 投 资, 以 种 子 天 使 轮 为 主 艾 瑞 整 理 公 开 数 据 显 示,2015Q1 至 2016 年 3 月, 美 国 基 因 测 序 行 业 累 计 获 得 42 笔 投 融 资, 累 计 披 露 的 投 资 金 额 为 11.5 亿 美 元, 其 中 2015 年 基 因 测 序 行 业 获 得 31 笔 投 资, 披 露 投 资 金 额 8.3 亿 美 元 从 投 资 轮 数 来 看, 绝 大 部 分 投 资 为 种 子 天 使 轮 和 A 轮 投 资, 这 两 类 投 资 总 计 18 笔, 占 比 为 42.9% 艾 瑞 分 析 认 为, 现 阶 段 美 国 初 创 企 业 多 集 中 在 复 杂 疾 病 的 基 因 测 序 及 治 疗 上, 投 资 轮 数 也 多 以 种 子 天 使 轮 和 A 轮 为 主, 未 来 美 国 基 因 测 序 行 业 仍 将 受 资 本 市 场 的 青 睐, 投 资 数 据 也 将 持 续 增 长 同 时 由 于 基 因 测 序 技 术 在 美 国 产 业 化 较 早, 因 而 C 轮 以 后 及 PE 投 融 资 事 件 也 有 相 当 占 比 2015Q1-2016Q1 美 国 基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 2015Q1-2016Q1 美 国 基 因 测 序 行 业 60000 50000 3 10 5 13 11 20 10 15 11 投 资 轮 数 分 布 40000 30000 36940.0 31690.0 31331.5 0 10-10 -20 7 7 7 20000 10000 10380.0 4274.0-30 -40 5 4 3 2 1 0 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1-50 0 种 子 天 使 轮 A 轮 B 轮 C 轮 D 轮 E 轮 F 轮 PE 披 露 投 资 金 额 ( 万 美 元 ) 投 资 笔 数 ( 笔 ) 投 资 笔 数 ( 笔 ) 注 释 : 投 资 数 据 截 止 2016 年 3 月 1 日 来 源 : 投 资 数 据 来 自 Mattermark 28

基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 分 析 基 因 测 序 服 务 均 受 两 国 资 本 青 睐, 但 投 资 量 上 差 距 大 艾 瑞 整 理 公 开 资 料 显 示,2015 年 中 国 基 因 测 序 行 业 上 游 设 备 及 试 剂 耗 材 制 造 环 节 仅 获 得 1 笔 投 资, 披 露 投 资 金 额 为 158.1 万 美 元, 同 美 国 相 比, 投 资 笔 数 差 2 笔, 披 露 金 额 差 4061.9 万 美 元 ; 中 游 测 序 服 务 环 节 共 获 得 11 笔 投 资, 披 露 投 资 金 额 为 6371.4 万 美 元, 投 资 笔 数 较 美 国 差 8 笔, 披 露 投 资 金 额 较 美 国 差 5812.6 万 美 元 ; 中 游 数 据 服 务 环 节 获 得 4 笔 投 资, 披 露 投 资 金 额 为 79.1 万 美 元, 投 资 笔 数 较 美 国 少 5 笔, 披 露 金 额 较 美 国 少 14484.9 万 美 元 从 投 资 笔 数 占 比 数 据 来 看, 测 序 服 务 环 节 所 获 投 资 最 多 可 见, 基 因 测 序 服 务 在 中 美 两 国 均 受 到 资 本 市 场 的 青 睐, 但 在 披 露 投 资 金 额 上 还 有 非 常 大 的 差 距 2015 年 中 美 基 因 测 序 行 业 细 分 领 域 投 资 数 据 对 比 2015 年 中 美 基 因 测 序 行 业 细 分 领 域 投 资 笔 数 占 比 100000 80000 60000 40000 20000 0 80% 19 3 9 0 11 1 4 60% 64500.0-50 -100 40% -150 20% 14564.0 4220.0-200 6371.4 158.1 79.1-250 0% 设 备 及 试 剂 耗 材 制 造 测 序 服 务 数 据 服 务 美 国 披 露 投 资 额 ( 万 美 元 ) 中 国 披 露 投 资 额 ( 万 美 元 ) 美 国 投 资 笔 数 ( 笔 ) 中 国 投 资 笔 数 ( 笔 ) 68.8% 61.3% 29.0% 25.0% 9.7% 6.3% 设 备 及 试 剂 耗 材 测 序 服 务 数 据 服 务 制 造 美 国 细 分 领 域 占 比 (%) 中 国 细 分 领 域 占 比 (%) 注 释 : 投 资 数 据 时 间 维 度 为 2015 年 来 源 : 美 国 投 资 数 据 来 自 Mattermark, 中 国 投 资 数 据 来 自 投 资 数 据 来 自 CVSource 和 IT 桔 子 29

基 因 测 序 行 业 概 况 1 基 因 测 序 行 业 投 资 数 据 分 析 2 基 因 测 序 行 业 发 展 趋 势 及 投 资 机 会 3 30

基 因 测 序 行 业 发 展 趋 势 行 业 巨 头 向 产 业 链 两 端 延 伸 从 近 几 年 的 市 场 动 作 来 看, 行 业 巨 头 有 向 产 业 链 两 端 延 伸 的 趋 势 (1)1999 年 华 大 基 因 从 基 因 测 序 服 务 切 入 市 场, 目 前 已 发 展 成 为 全 球 最 大 的 基 因 测 序 机 构 ;2013 年 华 大 基 因 收 购 Complete Genomics, 开 始 向 产 业 链 上 游 延 伸,2014 年 华 大 两 款 基 因 测 序 仪 获 CDFA 批 准 ; 此 外,2015 年 华 大 基 因 发 布 基 因 组 数 据 分 析 云 计 算 平 台 BGI Online, 涉 足 数 据 分 析 环 节 (2) 罗 氏 从 制 药 起 家, 通 过 收 购 的 方 式 在 基 因 测 序 产 业 链 上 游 中 游 布 局 : 罗 氏 分 别 于 2007 年 2014 年 收 购 了 454 Life Sciences 和 GeniaTechnologies, 布 局 上 游 ; 2014 年 罗 氏 通 过 收 购 美 国 Ariosa 诊 断 公 司 布 局 无 创 产 前 诊 断 领 域, 涉 足 中 游 测 序 服 务 ; 此 外,2014 年 罗 氏 收 购 生 物 信 息 公 司 Bina, 实 现 了 全 产 业 链 的 布 局 (3)Illumina 由 基 因 测 序 设 备 起 家, 现 阶 段 开 始 向 产 业 链 中 游 延 伸 : Illumina 分 别 在 2012 年 和 2013 年 收 购 了 BlueGnome 和 Verinata Health, 开 始 涉 足 产 业 链 中 游 测 序 服 务 环 节, 此 外 Illumina 在 2016 年 初 宣 布 成 立 新 公 司 Grail, 布 局 肿 瘤 检 测 ; 并 于 2012 年 推 出 了 测 序 云 计 算 平 台 BaseSpace 艾 瑞 分 析 认 为, 对 华 大 基 因 而 言, 设 备 和 试 剂 耗 材 成 本 占 比 非 常 高, 其 对 上 游 的 议 价 能 力 非 常 低, 其 发 展 受 制 于 国 外 上 游 企 业 因 此, 为 降 低 对 国 外 上 游 企 业 的 依 赖, 华 大 基 因 通 过 收 购 方 式 向 产 业 链 上 游 延 伸 而 对 罗 氏 和 Illumina 等 巨 头 而 言, 中 游 测 序 服 务 未 来 有 较 快 的 发 展 数 度 和 非 常 大 的 市 场 空 间, 因 此 巨 头 纷 纷 布 局 测 序 服 务 和 数 据 服 务 环 节 基 因 测 序 行 业 巨 头 向 产 业 链 两 端 延 伸 上 游 : 设 备 试 剂 和 耗 材 制 造 中 游 : 测 序 服 务 中 游 : 数 据 服 务 来 源 :http://www.yigoonet.com/article/22311001.htm 罗 氏 资 料 l 来 源 31

基 因 测 序 行 业 发 展 趋 势 设 备 小 型 化, 基 因 测 序 应 用 领 域 将 进 一 步 拓 宽 2012 年 Oxford Nanopore 公 司 在 美 国 人 类 遗 传 学 会 (ASHG) 年 会 上 展 示 了 MinION 真 机,MinION 是 一 款 小 型 基 因 测 序 设 备, 其 体 积 小 巧, 大 小 同 普 通 优 盘 相 仿 2013ASHG 年 会 上 Oxford Nanopore 公 司 开 始 启 动 MinION 的 试 用 计 划, 一 年 后, 基 因 组 生 物 学 技 术 进 展 大 会 ( AGBT 2014) 上,Oxford Naopore 公 布 了 MinION 的 首 批 测 序 数 据 艾 瑞 分 析 认 为, 现 阶 段 限 制 基 因 测 序 技 术 广 泛 应 用 的 因 素 主 要 有 :1) 基 因 测 序 设 备 大 型 且 昂 贵, 目 前 illumina 公 司 的 HiSeq 2000 是 使 用 最 广 的 基 因 测 序 设 备, 其 售 价 在 65-69 万 美 元, 设 备 大 型 且 昂 贵 导 致 基 因 测 序 设 备 相 对 集 中 分 布, 而 设 备 的 集 中 分 布 又 不 利 于 基 因 测 序 技 术 的 广 泛 应 用 ;2) 基 因 数 据 分 析 技 术 壁 垒 高 筑, 现 阶 段 基 因 数 据 分 析 具 有 较 高 的 技 术 壁 垒, 因 而 行 业 也 分 化 出 专 门 提 供 基 因 数 据 分 析 服 务 的 企 业, 而 数 据 分 析 的 专 业 化, 也 将 降 低 基 因 测 序 技 术 应 用 的 技 术 门 槛, 将 拓 宽 基 因 测 序 的 应 用 范 围 ;3) 基 因 测 序 的 运 转 周 期 比 较 长, 从 送 样 到 报 告 时 间 以 周 为 计, 同 时 对 样 品 质 和 量 的 要 求 也 比 较 高 设 备 小 型 化 和 数 据 分 析 专 业 化 将 拓 宽 基 因 测 序 应 用 领 域 系 统 参 数 生 殖 健 康 运 行 时 间 :1 m 48 h 精 度 : 96% 以 上 读 长 : 平 均 读 长 5400bp 产 品 规 格 电 源 :USB 3 (1 watt) 尺 寸 :W105, H23, D33 mm 重 量 : 87g 价 格 体 系 试 剂 : $ 99 Flow Cell 成 本 :$270-$900 仪 器 接 入 成 本 : 首 次 使 用 需 要 缴 纳 $1000 设 备 小 型 化 数 据 分 析 专 业 化 医 疗 领 域 非 医 疗 领 域 肿 瘤 诊 断 与 治 疗 心 血 管 疾 病 诊 断 及 治 疗 胃 病 及 肠 道 疾 病 诊 断 和 治 疗 其 他 复 杂 疾 病 诊 断 和 治 疗 农 牧 业 育 种 食 品 及 中 草 药 同 源 鉴 定 基 础 科 研 环 境 污 染 治 理 司 法 鉴 定 来 源 :Oxford Nanopore 官 网 基 因 测 序 主 要 应 用 领 域 基 因 测 序 潜 在 应 用 领 域 32

基 因 测 序 行 业 投 资 建 议 肿 瘤 诊 断 治 疗 最 具 投 资 价 值 艾 瑞 分 析 认 为, 肿 瘤 诊 断 治 疗 和 数 据 服 务 是 基 因 测 序 行 业 最 具 投 资 价 值 细 分 领 域 肿 瘤 诊 断 治 疗 方 向 具 有 投 资 价 值 体 现 在 以 下 几 方 面 :1) 肿 瘤 市 场 空 间 广 阔, 预 测 数 据 显 示,2020 年 全 球 癌 症 发 病 人 数 将 超 过 1650 万, 癌 症 死 亡 人 数 将 超 1000 万, 假 设 癌 症 相 关 基 因 测 序 的 费 用 为 1 万 人 民 币, 并 且 在 癌 症 病 患 中 的 渗 透 率 达 到 60%, 全 球 市 场 空 间 将 接 近 1000 亿 元 人 民 币 ;2) 肿 瘤 基 因 检 测 需 求 强, 付 费 意 愿 较 高, 肿 瘤 是 基 因 疾 病, 同 时 针 对 肿 瘤 的 早 期 筛 查 用 药 指 导 和 监 控 方 面 的 基 因 检 测 的 替 代 产 品 非 常 少, 因 此 具 有 较 强 的 需 求 和 较 高 的 付 费 意 愿 高 2002-2050 年 全 球 癌 症 发 病 和 死 亡 预 测 2002-2050 年 中 国 癌 症 发 病 和 死 亡 预 测 3000 2702.2 500 471.7 400 348.8 377.0 2000 1000 1086.5 672.5 1303.4 808.6 1650.5 1036.0 1750.3 300 200 100 219.1 160.1 267.7 197.1 263.1 0 2002 2010 2020e 2050e 0 2002 2010 2020e 2050e 发 病 ( 万 人 ) 死 亡 ( 万 人 ) 发 病 ( 万 人 ) 死 亡 ( 万 人 ) 来 源 :1) 全 球 癌 症 发 病 和 死 亡 预 测 数 据 : 蔡 琳.Goldstein Binh Yang.Parkin Donald Maxwell. 东 亚 地 区 癌 症 负 担 和 预 防 策 略 [M]. 肿 瘤.2008 年 5 月 第 28 卷 第 5 期. 33

公 司 介 绍 / 法 律 声 明 公 司 介 绍 艾 瑞 集 团 是 专 注 于 中 国 互 联 网 及 全 球 高 成 长 领 域 的 洞 察 咨 询 与 企 业 服 务 集 团, 业 务 领 域 包 括 大 数 据 洞 察 与 预 测 行 业 研 究 与 企 业 咨 询 投 资 与 投 后 服 务 等 艾 瑞 咨 询 成 立 于 2002 年, 是 最 早 涉 及 互 联 网 研 究 的 第 三 方 机 构, 累 计 发 布 数 千 份 互 联 网 行 业 研 究 报 告, 为 上 千 家 企 业 提 供 定 制 化 的 研 究 咨 询 服 务, 成 为 中 国 互 联 网 企 业 IPO 首 选 的 第 三 方 研 究 机 构 2015 年 艾 瑞 咨 询 在 海 外 建 立 研 究 中 心, 研 究 范 围 扩 展 至 全 球 高 成 长 领 域, 建 立 中 国 与 世 界 优 秀 企 业 的 链 接 版 权 声 明 本 报 告 为 艾 瑞 集 团 制 作, 报 告 中 所 有 的 文 字 图 片 表 格 均 受 有 关 商 标 和 著 作 权 的 法 律 保 护, 部 分 文 字 和 数 据 采 集 于 公 开 信 息, 所 有 权 为 原 著 者 所 有 没 有 经 过 本 公 司 书 面 许 可, 任 何 组 织 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 复 制 或 传 递 任 何 未 经 授 权 使 用 本 报 告 的 相 关 商 业 行 为 都 将 违 反 中 华 人 民 共 和 国 著 作 权 法 和 其 他 法 律 法 规 以 及 有 关 国 际 公 约 的 规 定 免 责 条 款 本 报 告 中 行 业 数 据 及 相 关 市 场 预 测 主 要 为 公 司 研 究 员 采 用 桌 面 研 究 行 业 访 谈 市 场 调 查 及 其 他 研 究 方 法, 并 且 结 合 艾 瑞 监 测 产 品 数 据, 通 过 艾 瑞 统 计 预 测 模 型 估 算 获 得 ; 企 业 数 据 主 要 为 访 谈 获 得, 仅 供 参 考 本 报 告 中 发 布 的 调 研 数 据 采 用 样 本 调 研 方 法, 其 数 据 结 果 受 到 样 本 的 影 响 由 于 调 研 方 法 及 样 本 的 限 制, 调 查 资 料 收 集 范 围 的 限 制, 该 数 据 仅 代 表 调 研 时 间 和 人 群 的 基 本 状 况, 仅 服 务 于 当 前 的 调 研 目 的, 为 市 场 和 客 户 提 供 基 本 参 考 受 研 究 方 法 和 数 据 获 取 资 源 的 限 制, 本 报 告 只 提 供 给 购 买 报 告 的 客 户 作 为 市 场 参 考 资 料, 本 公 司 对 该 报 告 的 数 据 和 观 点 不 承 担 法 律 责 任 联 系 我 们 咨 询 热 线 400 026 2099 集 团 网 站 http://www.iresearch.com.cn 34