218-4-1 套利机会综述 : 多螺纹空焦煤套利继续持有, 多螺纹 5 空螺纹 1 继续持有, 多热轧 1 空铁矿 9 逢高止盈 华泰期货研究院黑色及建材组尉俊毅黑色及建材研究员 21-68758689 weijunyi@htfc.com 从业资格号 :F29682 投资咨询号 :Z11124 螺纹跨期套利 多螺纹 185 空螺纹 181, 比例 1:1 热轧跨期套利 暂无套利机会, 观望为主 铁矿跨期套利 暂无套利机会, 观望为主 焦炭跨期套利 暂无套利机会, 观望为主 焦煤跨期套利 暂无套利机会, 观望为主 动力煤跨期套利 暂无套利机会, 观望为主 赵钰黑色及建材研究员 755-23616492 zhaoyu@htfc.com 从业资格号 :F342576 硅铁跨期套利硅锰跨期套利螺纹盘面利润套利热轧盘面利润套利螺纹铁矿价比套利 暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主 热轧铁矿价比套利多热轧 181, 空铁矿 189, 比例 4:3 螺纹焦炭价比套利热轧焦炭价比套利焦炭焦煤价比套利硅铁硅锰价比套利硅铁螺纹价比套利硅锰螺纹价比套利硅铁焦炭价比套利硅锰焦炭价比套利硅铁铁矿价比套利硅锰铁矿价比套利螺纹热轧价比套利 暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主暂无套利机会, 观望为主 螺纹焦煤价比套利多螺纹 185 空焦煤 185, 比例 2:1
铁矿焦炭价比套利 焦煤动力煤价比套利 暂无套利机会, 观望为主 暂无套利机会, 观望为主 套利效果跟踪 : 套利组合名称交易合约开仓日期 开仓方向 (1 多头,-1 空头 ) 开仓价格 开仓手数 最新日期 最新价格 交易盈亏 ( 无手续费 ) 风险度 RB185 217/12/21 1 3843 2 218/4/1 3669 螺纹焦煤套利 213 2% 7% JM185 217/12/21-1 1378 1 218/4/1 1284.5 收益率 螺纹跨期套利 RB185 218/3/1 1 432 1 218/4/1 3669 RB181 218/3/1-1 388 1 218/4/1 3419 98 2% 6% HC181 218/3/9 1 3718 4 218/4/1 3531 热卷铁矿套利 713 2% 12% I189 218/3/9-1 499.7 3 218/4/1 451 注 : 初始资金为开仓头寸占用资金除以风险度 218-4-1 2 / 12
跨期套利机会跟踪 1 螺纹钢期货跨期套利 图 1: 螺纹 1 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 2: 螺纹 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 1 月 -1 月 ( 右轴 ) RB1 月 RB1 月 2 46 44 42-2 4-4 38-6 36 34-8 32-1 3-12 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 218/3 RB5 月 -1 月 ( 右轴 ) RB1 月 RB5 月 4 45 2 4-2 35-4 3-6 -8 25-1 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 2 热轧期货跨期套利 图 3: 热轧 1 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 4: 热轧 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 1 月 -1 月 ( 右轴 ) HC1 月 HC1 月 3 42 2 4 1 38-1 36-2 34-3 -4 32-5 3-6 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 218/3 HC5 月 -1 月 ( 右轴 ) HC1 月 HC5 月 45 43 22 41 39 12 37 2 35 33-8 31-18 29 27-28 25-38 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 218-4-1 3 / 12
3 铁矿石期货跨期套利 图 5: 铁矿石 9 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 6: 铁矿石 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 9 月 -1 月 ( 右轴 ) I1 月 I9 月 I5 月 -1 月 ( 右轴 ) I1 月 I5 月 6 58 56 54 52 5 48 46 44 42 4 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 218/3 1 8 6 4 2-2 -4 65 6 55 5 45 4 35 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 8 6 4 2-2 -4 4 焦炭期货跨期套利 图 7: 焦炭 9 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 8: 焦炭 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 9 月 -1 月 ( 右轴 ) J1 月 J9 月 24 1 23 22 21-1 2-2 19-3 18 17-4 16-5 217/9 217/11 218/1 218/3 J5 月 -1 月 ( 右轴 ) J1 月 J5 月 26 2 24 1 22 2 18-1 16-2 14 12-3 1-4 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 5 焦煤期货跨期套利 218-4-1 4 / 12
图 9: 焦煤 9 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 1: 焦煤 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 9 月 -1 月 ( 右轴 ) JM1 月 JM9 月 14 5 135 3 1 13-1 125-3 12-5 115-7 -9 11-11 15-13 1-15 217/9 217/11 218/1 218/3 JM5 月 -1 月 ( 右轴 ) JM1 月 JM5 月 15 15 14 1 13 5 12 11 1-5 9-1 8-15 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 6 动力煤期货跨期套利 图 11: 动力煤 9 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 12: 动力煤 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 9 月 -1 月 ( 右轴 ) TC1 月 TC9 月 5 72 3 1 67-1 -3-5 62-7 -9 57-11 -13 52-15 217/9 217/1 217/11 217/12 218/1 218/2 218/3 TC5 月 -1 月 ( 右轴 ) TC1 月 TC5 月 4 72 2 67-2 62-4 57-6 -8 52-1 47-12 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 218-4-1 5 / 12
7 硅铁期货跨期套利 图 13: 硅铁 9 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 14: 硅铁 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 9 月 -1 月 ( 右轴 ) SF1 月 SF9 月 2 9 85-3 8-8 75-13 7-18 65 6-23 55-28 217/9 217/11 218/1 218/3 SF5 月 -1 月 ( 右轴 ) SF1 月 SF5 月 95 5 9 85 8-5 75-1 7 65-15 6-2 55 5-25 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 8 硅锰期货跨期套利 图 15: 硅锰 9 月 -1 月单位 : 元 / 吨图 16: 硅锰 5 月 -1 月单位 : 元 / 吨 9 月 -1 月 ( 右轴 ) SM1 月 SM9 月 2 9 85-2 -4 8-6 75-8 -1 7-12 65-14 -16 6-18 217/9 217/11 218/1 218/3 SM5 月 -1 月 ( 右轴 ) SM1 月 SM5 月 5 88 3 83 1 78-1 -3 73-5 68-7 -9 63-11 58-13 217/5 217/7 217/9 217/11 218/1 218/3 218-4-1 6 / 12
跨品种套利机会跟踪 1 盘面炼钢利润跟踪 图 17: 螺纹盘面利润单位 : 元 / 吨图 18: 热轧盘面利润单位 : 元 / 吨 盘面利润 (RB-I-J) 1 月 盘面利润 (RB-I-J) 5 月 盘面利润 (RB-I-J) 1 月 2 15 1 5-5 213/1 214/1 215/1 216/1 217/1 盘面利润 (HC-I-J) 1 月 盘面利润 (HC-I-J) 1 月 盘面利润 (HC-I-J) 5 月 15 13 11 9 7 5 3 1-1 -3-5 214/3 215/3 216/3 217/3 218/3 2 成品原料比值套利机会追踪 图 19: 螺纹矿石价比单位 : 无图 2: 热轧矿石价比单位 : 无 9.5 8.5 7.5 6.5 5.5 4.5 1 月 -RB/I 5 月 -RB/I 9 月 -RB(1 月 )/I 1.5 9.5 8.5 7.5 6.5 5.5 4.5 1 月 -HC/I 5 月 -HC/I 9 月 -HC(1 月 )/I 3.5 213/11 214/7 215/3 215/11 216/7 217/3 217/11 3.5 214/4 215/4 216/4 217/4 218/4 218-4-1 7 / 12
图 21: 螺纹焦炭价比单位 : 无图 22: 热轧焦炭价比单位 : 无 1 月 -RB/J 5 月 -RB/J 9 月 -RB(1 月 )/J 3.5 3 2.5 2 1.5 1 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5 216/5 217/5 1 月 -HC/J 5 月 -HC/J 9 月 -HC(1 月 )/J 3.45 3.25 3.5 2.85 2.65 2.45 2.25 2.5 1.85 1.65 1.45 214/4 215/4 216/4 217/4 218/4 图 23: 焦炭焦煤价比单位 : 无图 24: 硅铁硅锰价比单位 : 无 1 月 -J/JM 5 月 -J/JM 9 月 -J/JM 2.2 2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 213/4 214/4 215/4 216/4 217/4 218/4 1 月 -SF/SM 5 月 -SF/SM 9 月 -SF/SM 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.9.8.7.6.5 214/8 215/3 215/1 216/5 216/12 217/7 218/2 218-4-1 8 / 12
图 25: 硅铁螺纹价比单位 : 无图 26: 硅锰螺纹价比单位 : 无 1 月 -SF/RB 5 月 -SF/RB 9 月 -SF/RB(1 月 ) 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 1.8 1.6 1.4 214/8 215/3 215/1 216/5 216/12 217/7 218/2 1 月 -SM/RB 5 月 -SM/RB 9 月 -SM/RB(1 月 ) 3.3 3.1 2.9 2.7 2.5 2.3 2.1 1.9 1.7 1.5 214/8 215/3 215/1 216/5 216/12 217/7 218/2 图 27: 硅铁焦炭价比单位 : 无图 28: 硅锰焦炭价比单位 : 无 1 月 -SF/J 5 月 -SF/J 9 月 -SF/J 7.2 6.7 6.2 5.7 5.2 4.7 4.2 3.7 3.2 2.7 2.2 214/8 215/3 215/1 216/5 216/12 217/7 218/2 1 月 -SM/J 5 月 -SM/J 9 月 -SM/J 7.8 7.3 6.8 6.3 5.8 5.3 4.8 4.3 3.8 3.3 2.8 214/8 215/3 215/1 216/5 216/12 217/7 218/2 218-4-1 9 / 12
图 29: 硅铁铁矿价比单位 : 无图 3: 硅锰铁矿价比单位 : 无 2 18 16 14 12 1 8 1 月 -SF/I 5 月 -SF/I 9 月 -SF/I 2 18 16 14 12 1 1 月 -SM/I 5 月 -SM/I 9 月 -SM/I 6 214/8 215/3 215/1 216/5 216/12 217/7 218/2 8 214/8 215/3 215/1 216/5 216/12 217/7 218/2 3 其他套利机会追踪 图 31: 螺纹热轧价比单位 : 无图 32: 螺纹焦煤价比单位 : 无 1.35 1.25 1.15 1.5.95.85 1 月 -RB/HC 5 月 -RB/HC 9 月 -RB/HC(1 月 ) 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1 月 -RB/JM 5 月 -RB/JM 9 月 -RB(1 月 )/JM.75 214/4 215/4 216/4 217/4 218/4 1.5 213/4 214/4 215/4 216/4 217/4 218/4 218-4-1 1 / 12
图 33: 铁矿焦炭价比单位 : 无图 34: 焦煤动力煤价比单位 : 无 1 月 -I/J 5 月 -I/J 9 月 -I/J.9.8.7.6.5.4.3.2 213/11 214/7 215/3 215/11 216/7 217/3 217/11 1 月 -JM/TC 5 月 -JM/TC 9 月 -JM/TC 3.1 2.9 2.7 2.5 2.3 2.1 1.9 1.7 1.5 1.3 213/1 214/1 215/1 216/1 217/1 218-4-1 11 / 12
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