追加型投信 / 海外 / 株式 交付運用報告書 第 13 期 ( 2019 年 7 月 1 日 ) 作成対象期間 (2018 年 6 月 30 日 ~2019 年 7 月 1 日 ) 受益者の皆さまへ 当ファンドは 信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を 電磁的方法によりご提供する旨を定めております 運用報告書 ( 全体版 ) は 弊社のHP ( ホームページ ) で下記の手順でご覧いただけます < 閲覧方法 > 右記 URLにアクセス HP 上部の 基準価額 を選択 当ファンドのファンド名称を選択 運用報告書 を選択 交付運用報告書 運用報告書( 全体版 ) の一覧の最新の運用報告書 ( 全体版 ) を選択すると 当該運用報告書 ( 全体版 ) を閲覧 ダウンロードすることができます 将来 HPの見直し等により 閲覧方法が変更になる場合があります 運用報告書 ( 全体版 ) は 受益者のご請求により交付されます 交付をご要望の場合は 販売会社までお問い合わせください 基準価額 純資産総額 騰落率 分配金 第 13 期末 (2019 年 7 月 1 日 ) 第 13 期 14,429 円 5,793 百万円 +18.1% 300 円 ( 注 ) 騰落率は分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものです 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます さて は 2019 年 7 月 1 日に第 13 期の決算を行いました 当ファンドは 米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人の投資信託証券への投資を通じて BRICs( ブラジル連邦共和国 ( ブラジル ) ロシア連邦 ( ロシア ) インド共和国 ( インド ) 中華人民共和国 ( 中国 )) 諸国の株式等に投資することにより 信託財産の中長期的な成長を目指す投資方針に沿い 運用を行いました ここに運用状況をご報告申し上げます 今後とも一層のお引き立てを賜りますよう お願い申し上げます HSBC 投信株式会社 東京都中央区日本橋 3-11-1 HSBC ビルディング お問い合わせ先 ( クライアントサービス本部 ) 電話番号 :03-3548-5690 ( 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時 ) ホームページ :www.assetmanagement.hsbc.co.jp
運用経過 基準価額等の推移について ( 第 13 期 :2018 年 6 月 30 日 ~2019 年 7 月 1 日 ) 基準価額 騰落率 第 13 期首 :12,476 円第 13 期末 :14,429 円 ( 既払分配金 ( 税込み ):300 円 ) 騰落率 :+18.1%( 分配金再投資ベース ) * 分配金再投資基準価額は 分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります また ファンドの購入価額により課税条件も異なります したがって それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません 分配金再投資基準価額は 期首 (2018 年 6 月 29 日 ) の値を基準価額と同一になるように指数化しております 基準価額の主な変動要因 < 上昇要因 > 組入上位に維持したルクオイル ( エネルギー ロシア ) ガスプロム ( エネルギー ロシア ) ノバテク ( エネルギー ロシア ) リライアンス インダストリーズ ( エネルギー インド ) ペトロブラス ( エネルギー ブラジル ) さらにブラデスコ銀行 ( 銀行 ブラジル ) などの株価が上昇したことが 基準価額にプラスに働きました < 下落要因 > 組入上位に維持した騰訊控股 ( ソフトウェア サービス 中国 ) やアリババ グループ ホールディング ( ソフトウェア サービス 中国 ) などの株価が下落したことが 基準価額にマイナスに働きました ブラジルレアル インドルピー ロシアルーブル 香港ドルが対円で下落し 基準価額にマイナスに寄与しました - 1 -
1 万口当たりの費用明細 第 13 期 項目 2018/6/30~2019/7/1 項目の概要 金額 比率 円 % (a) 信 託 報 酬 198 1.466 (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額 信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 81) (0.597) ファンドの運用等の対価 ( 販 売 会 社 ) (110) (0.814) 分配金 換金代金の支払い 運用報告書等の送付 口座内でのファ ンドの管理等の対価 ( 受 託 会 社 ) ( 7) (0.054) 運用財産の管理 投信会社からの運用指図の実行等の対価 (b) その他費用 4 0.032 (b) その他費用 = 期中のその他費用 / 期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) ( 0) (0.001) 海外保管銀行等に支払う保管 送金 受渡費用 ( 監査費用 ) ( 1) (0.008) 監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用 ( その他 ) ( 3) (0.023) 振替制度にかかる費用 印刷業者に支払う法定書類にかかる費用等 合計 202 1.498 期中の平均基準価額は 13,517 円です ( 注 ) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は 追加設定 一部解約により受益権口数に変動があるため 簡便法により算出した結果です ( 注 ) 各金額は 項目ごとに円未満を四捨五入してあります ( 注 ) 比率 欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです ( 注 ) 投信会社 は 以下 委託者 委託会社 という場合があります ( 注 ) 各項目の費用は このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません ( 注 ) 委託者は 2018 年 6 月 1 日から 2019 年 5 月 31 日までの期間に 管理会社より 151,149.62 米ドルのマネジメントフィーを受領いたしました - 2 -
最近 5 年間の基準価額等の推移について (2014 年 6 月 30 日 ~2019 年 7 月 1 日 ) 分配金再投資基準価額は 分配金 ( 税込み ) を再投資したものとして計算しております 実際のファンドにおいては 分配金を再投資するか否かは受益者ごとに異なり また課税条件によっても異なるため 分配金再投資基準価額は一律にそれぞれの受益者の損益状況を示すものではない点にご留意ください 当ファンドは 値動きを表す適切な指数が存在しないため ベンチマーク等はありません 分配金再投資基準価額は 2014 年 6 月 30 日の値を基準価額と同一になるよう指数化しております 2014/6/30 2015/6/29 2016/6/29 2017/6/29 2018/6/29 2019/7/1 基準価額 ( 円 ) 10,551 11,964 8,784 12,232 12,476 14,429 期間分配金合計 ( 税込み )( 円 ) - 300 0 300 300 300 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) - 16.2 26.6 42.7 4.4 18.1 純資産総額 ( 百万円 ) 10,007 8,152 5,476 6,372 5,405 5,793 分配金再投資基準価額の騰落率は 分配金 ( 税込み ) を再投資したものとして計算しております ( 小数点第 2 位以下四捨五入 ) 騰落率は 1 年前の決算応当日との比較です - 3 -
投資環境について 株式市況 当ファンドの投資対象国である BRICs4 ヶ国の株式市場は 期初から 2018 年 12 月までの期間 下落基調となりました 米国の利上げが進むという見方 米国中国間の貿易摩擦問題の先行き不透明感 世界経済が低迷するとの懸念 新興国市場に対する警戒感などが BRICs 株式市場の悪材料となりました その後 2019 年 1 月以降は 米国や欧州の主要中央銀行が景気に配慮した金融緩和の姿勢を打ち出したこと 特に米国では金融政策の方針転換から利下げの可能性が高まったこと 米国の金利高が新興国市場に及ぼすとの懸念が後退したこと 2018 年末までの市場の下落で株価に割安感が生まれていたことなどを背景として BRICs 株式市場は上昇基調に転じました 個別の市場では ブラジルはボルソナロ氏が率いる新政権が 2019 年 1 月に発足しましたが 2018 年秋の選挙以降 新政権の経済政策 ( 特に同国の財政問題を改善させる社会保障改革 ) への期待感などが好材料となり 株価は大きく上昇しました ロシアは ロシア株式の割安感が注目されたこと 2019 年に入り原油価格が上昇に転じたこと 期末近くには米中通商交渉の先行きへの懸念が後退したことなどから 2019 年 1 月以降 株価は堅調な推移となりました インドは 2018 年秋には米国が利上げに向かう中で投資家の間で新興国市場への警戒感が広がったことや 2019 年に予定されていた総選挙でモディ首相率いる与党陣営が不利になるとの見方から株価が下がる場面もありましたが 2019 年春以降は総選挙でモディ陣営が優勢であるとの見方が広がったこと 実際に選挙でモディ政権の続投が決まり政治的不透明感が払拭されるとともに同政権が継続して経済改革に取り組むとの期待感から 株式は堅調さを取り戻しました 中国は 中国経済が減速するとの見方 米中貿易摩擦が中国経済に悪影響を及ぼすとの懸念などから株式市場は低迷しました 中国政府が打ち出した景気浮揚策への期待から株価が買い戻される場面もありましたが 期を通してみると 中国株式市場の騰落率はマイナスとなりました 為替相場 対米ドルでみるとロシアルーブルやインドルピーは期初からしばらくは軟調に推移したもののその後堅調に転じました ブラジルレアルはレンジ内での推移となり また香港ドルは小動きに終始しました いずれの通貨も対米ドルでは前期末比で小動きとなりましたが 円が対米ドルで上昇したため 対円でみると各通貨は下落しました ポートフォリオについて < > HSBC グローバル インベストメント ファンド BRIC マーケッツエクイティクラス J1C ( 以下 HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ ) の組入比率を高位に維持した一方 上場投資信託 (ETF) の組入れを低位に保ち BRICs( ブラジル ロシア インド 中国 ) 諸国の株式等に投資しました <HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ > 金融およびエネルギーセクターに重点投資し 期を通じて 全体の 50% 程度を組み入れました また 組入銘柄については ルクオイル ( エネルギー ロシア ) やガスプロム ( エネルギー ロシア ) ズベルバンク ( 銀行 ロシア ) ブラデスコ銀行 ( 銀行 ブラジル ) 騰訊控股 ( ソフトウェア サービス 中国 ) などを組入上位に保ちました - 4 -
ベンチマークとの差異について 当ファンドは 値動きを表す適切な指数が存在しないため ベンチマーク等はありません 分配金について 当期につきましては 基準価額の水準 市況動向等を勘案し 300 円 (1 万口当たり 税引前 ) とさせていただきました なお 留保益の運用につきましては特に制限を設けず 委託者の判断に基づき 元本部分と同一の運用を行います 分配原資の内訳 ( 単位 :1 万口当たり 税引前 ) 第 13 期 項目 (2018 年 6 月 30 日 ~2019 年 7 月 1 日 ) 当期分配金 300 円 ( 対基準価額比率 ) 2.037% 当期の収益 300 円 当期の収益以外 - 円 翌期繰越分配対象額 4,428 円 ( 対基準価額比率 ) は 当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率です この値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください 当期の収益 当期の収益以外 は小数以下切捨てで算出しているため 合計が 当期分配金 と一致しない場合があります 今後の運用方針 < > 引き続き 主に HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ への投資比率を高位に保つ方針です <HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ > BRICs 各国の経済見通しや市場 金融環境全般の状況を考慮しながら 収益性とバリュエ - ションによる個別銘柄選択を重視して引き続きポートフォリオを構築していく方針です < 約款変更のお知らせ> ありません <その他のお知らせ> ありません お知らせ - 5 -
当ファンドの概要 商 品 分 類追加型投信 / 海外 / 株式 信 託 期 間無期限 運 用 方 主として 米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人の投資信託証券への針投資を通じて BRICs 諸国の株式等に投資することにより 信託財産の中長期的な成長を目指します 主 要 投 資 対 米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人 HSBC グローバル インベストメント ファンド BRIC マーケッツエクイティクラスJ1C 象 ( HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ ) およびETF( 上場投資信託 ) に投資します HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティの投資比率を高位に保 運 用 方 法 つことを基本に運用を行います 実質組入外貨建資産については 原則として為替ヘッジを行いません 年 1 回の決算時 ( 毎年 6 月 29 日 休業日の場合は翌営業日 ) に 原則として以下の方針に基づき 分配を行います 1 分配対象額は 経費控除後の繰越分を含めた利子 配当等収益と売買益 分 配 方 ( 評価益を含みます ) 等の全額とします 針 2 分配金額は 委託者が基準価額水準 市況動向等を勘案して決定します ただし 分配対象額が少額の場合等には 分配を行わないことがあります 3 留保益の運用については特に制限を設けず 委託者の判断に基づき 元本 部分と同一の運用を行います - 6 -
( 参考情報 ) 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 グラフは 当ファンドと他の代表的な資産クラスについて 上記記載の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均 最大 最小を表示し 定量的に比較できるよう作成したものです なお 代表的な資産クラスのすべてが当ファンドの投資対象になるとは限りません 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です 騰落率は直近月末から 60 ヶ月遡った算出結果であり 当ファンドのに対応した数値と異なります 各資産クラスの指数 日本株 : 東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 :MSCI コクサイ インデックス ( 配当込み 円換算ベース ) 新興国株 :MSCI エマージング マーケット インデックス ( 配当込み 円換算ベース ) 日本国債 :NOMURA-BPI 国債先進国債 :FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 円換算ベース ) 新興国債 :JP モルガン GBI-EM グローバル ディバーシファイド ( 円換算ベース ) ( 注 ) 海外の指数は 為替ヘッジなしによる投資を想定して 円換算しております 詳細は最終ページの 指数に関して をご参照ください - 7 -
当ファンドの組入資産の内容 当ファンドのデータ (2019 年 7 月 1 日現在 ) 組入ファンド等 ( 組入ファンド数 :2) 第 13 期末 2019 年 7 月 1 日 HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ 98.7% ishares MSCI BRIC ETF 0.2% 組入比率は当ファンドの純資産総額に対する比率です 配分は当ファンドの純資産総額に対する比率です 国別配分は 国 地域別による配分です キャッシュ部分については その他 に含めております 純資産等 項目 第 13 期末 2019 年 7 月 1 日 純資産総額 5,793,006,688 円 受益権総口数 4,014,970,261 口 1 万口当たり基準価額 14,429 円 ( 注 ) 期中における追加設定元本額は210,676,188 円 一部解約元本額は528,802,368 円です - 8 -
組入上位ファンドの概要 HSBC グローバル インベストメント ファンド BRIC マーケッツエクイティクラスJ1C ( HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ )( 計算期間 2018 年 4 月 1 日 ~2019 年 3 月 31 日 ) 以下のデータは 監査済み資料として作成時現在で入手できる直近の計算期間に関する情報です 時価の推移 1 万口当たりの費用明細 HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ はルクセンブルク籍の外国籍投資証券であり 1 万口当たりの費用明細については開示されていないため 記載しておりません 上記は単位当たりの純資産額 ( 米ドル ) で表示しています 上記は HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ の現在のものです 配分は HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する比率です 国別配分は 国 地域別による配分です キャッシュ部分については その他 に含めております 組入上位銘柄 ( 組入銘柄数 :51) 銘柄名 国 地域 業種 組入比率 (%) 1 ルクオイル ADR ロシア エネルギー 8.3 2 ズベルバンク ADR ロシア 銀行 5.5 3 リライアンス インダストリーズ インド エネルギー 5.0 4 騰訊控股 中国 ソフトウェア サービス 4.1 5 アリババ グループ ホールディング ADR 中国 ソフトウェア サービス 3.9 6 ガスプロム ADR ロシア エネルギー 3.6 7 ブラデスコ銀行 PN ブラジル 銀行 3.6 8 ノバテク GDR ロシア エネルギー 2.8 9 マルチ スズキ インド 自動車 自動車部品 2.6 10 インフォシス インド ソフトウェア サービス 2.5 組入上位銘柄は HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ の現在のものです 投資家の利便性に資するため 銘柄の 名寄せおよび業種等の編集を行っている場合があります 組入比率は HSBC GIF BRIC マーケッツエクイティ を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する割合です 全銘柄に関する情報等につきましては 運用報告書( 全体版 ) に記載されております - 9 -
指数に関して < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 に用いた指数について > 東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 東証株価指数 (TOPIX) は 株式会社東京証券取引所の知的財産であり 指数の算出 指数値の公表 利用など同指数に関するすべての権利および東証株価指数 (TOPIX) の商標または標章に関するすべての権利は 株式会社東京証券取引所が有しています なお 当ファンドは 株式会社東京証券取引所により提供 保証または販売されるものではなく 株式会社東京証券取引所は 当ファンドの発行または売買に起因するいかなる損害に対しても 責任を有しません MSCIコクサイ インデックス ( 配当込み 円換算ベース ) MSCIエマージング マーケット インデックス ( 配当込み 円換算ベース ) MSCIコクサイ インデックス MSCIエマージング マーケット インデックスは MSCI Inc. が公表しているインデックスで その著作権 知的所有権その他一切の権利はMSCI Inc. に帰属します また MSCI Inc. は 同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています NOMURA-BPI 国債 NOMURA-BPI 国債は 野村證券株式会社が公表している指数で その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します なお 野村證券株式会社は 対象インデックスの正確性 完全性 信頼性 有用性を保証するものではなく 対象インデックスを用いて行われる事業活動 サービスに関し一切責任を負いません FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 円換算ベース ) FTSE 世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します JP モルガン GBI-EM グローバル ディバーシファイド ( 円換算ベース ) JP モルガン GBI-EM グローバル ディバーシファイドに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は J.P. モルガン セキュリティーズ エルエルシーに帰属します - 10 -