新生ズベルバンクロシアファンド追加型投信 / 海外 / 株式交付運用報告書第 7 期 ( 決算日 2015 年 5 月 29 日 ) 作成対象期間 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 第 7 期末 (2015 年 5 月 29 日 ) 基準価額 4,

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虾博盛
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1 追加型投信 / 海外 / 株式交付運用報告書第 7 期 ( 決算日 2015 年 5 月 29 日 ) 作成対象期間 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 第 7 期末 (2015 年 5 月 29 日 ) 基準価額 4,594 円純資産総額 1,224 百万円第 7 期騰落率 3.5% 分配金 ( 課税前 ) 合計 0 円 ( 注 ) 騰落率は分配金 ( 課税前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したもので小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております交付運用報告書は運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面ですその他の内容については運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) は新生インベストメントマネジメントのホームページにて閲覧ダウンロードいただけます運用報告書 ( 全体版 ) は受益者の方からのご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください < 運用報告書 ( 全体版 ) の閲覧ダウンロード方法 > 弊社ホームページの基準価額一覧からファンド名称を選択しファンドの特色ページにおいて運用報告書 ( 全体版 ) を閲覧およびダウンロードすることができます受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げますさてご購入いただいておりますは去る2015 年 5 月 29 日に第 7 期の決算を行いました当ファンドは主としてロシアの株式等に投資し中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行いましたここに期中の運用状況をご報告申し上げます今後とも引き続きお引立て賜りますようお願い申し上げます東京都中央区日本橋室町ホームページアドレス当運用報告書に関するお問い合わせ先投資信託部電話番号受付時間営業日の9:00~17:00

2 運用経過期中の基準価額等の推移 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) ( 円 ) 6,000 ( 百万円 ) 1,600 5,000 1,400 4,000 1,200 3,000 1,000 2, , /5/ /6 2014/7 2014/8 2014/9 2014/ / / /1 2015/2 2015/3 2015/4 2015/5/29 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 参考指数 ( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 1 期首 :4,762 円期末 :4,594 円 ( 既払分配金 ( 課税前 ):0 円 ) 騰落率 : 3.5%( 分配金再投資ベース ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 課税前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますのでお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額および参考指数は期首 (2014 年 5 月 29 日 ) の値が基準価額と同一となるように指数化しております ( 注 ) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 参考指数についての説明は P13 の当ファンドの参考指数についてをご参照ください基準価額の変動要因 ( 上昇要因 ) 2015 年 2 月よりウクライナ情勢の緊張緩和と原油価格の反発がロシア経済の支援材料になるとの見方からロシア株式が上昇したこと期首からの大幅な下落によりロシア株式の価格水準が割安であるとの見方が強まり 2015 年 2 月以降ロシア株式が買い直されたこと ( 下落要因 ) 期首から 2015 年 1 月にかけてウクライナ情勢の緊迫化とそれに伴う欧米からの追加的経済制裁による経済減速の懸念によりロシア株式が下落したこと原油価格の大幅な下落により産油国であるロシア経済への影響が懸念されロシア株式市場より資金が流出したこと

3 1 万口当たりの費用明細 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 項目当期金額比率項目の概要 (a) 信託報酬円 % (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) (19) (0.453) 委託した資金の運用の対価 ( 販売会社 ) ( 受託会社 ) (b) その他費用 ( 監査費用 ) (33) ( 1) 5 ( 5) (0.757) (0.032) (0.114) 交付運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理購入後の情報提供等の対価運用財産の管理投信会社からの指図の実行の対価 (b) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用合計期中の平均基準価額は 4,296 円です ( 注 ) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 ) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) その他費用はこのファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち当ファンドに対応するものを含みます ( 注 ) 各項目の費用はこのファンドが組み入れている投資信託証券 ( 親投資信託を除く ) が支払った費用を含みません ( 注 ) 当該投資信託証券の直近の計算期末時点における 1 万口当たりの費用明細が取得できるものについては組入上位ファンドの概要に表示することとしております ( 注 ) 各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移 (2010 年 5 月 31 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) ( 円 ) 8,500 7,500 6,500 5,500 4,500 3,500 2,500 1,500 ( 百万円 ) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, /5 2011/5 2012/5 2013/5 2014/5 2015/5 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 参考指数 ( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は分配金 ( 課税前 ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますのでお客様の損益の状況を示すものではありません ( 注 ) 分配金再投資基準価額および参考指数は 2010 年 5 月 31 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております 2010 年 5 月 31 日決算日 2011 年 5 月 30 日決算日 2012 年 5 月 29 日決算日 2013 年 5 月 29 日決算日 2014 年 5 月 29 日決算日 2015 年 5 月 29 日決算日基準価額 ( 円 ) 5,002 6,062 3,903 5,317 4,762 4,594 期間分配金合計 ( 課税前 ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 参考指数騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) 2,824 2,396 1,308 1,439 1,073 1,224 ( 注 ) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております ( 注 ) 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております ( 注 ) 騰落率は 1 年前の決算応当日との比較です ( 注 ) 参考指数は投資対象資産の相場を説明する代表的な指数として記載しているものです参考指数についての説明は P13 の当ファンドの参考指数についてをご参照ください 3

5 投資環境 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) ロシア株式市場当期ロシア株式市場は地政学的リスクの高まりと原油価格の下落ロシアルーブルの下落を背景として変動幅が大きいものとなりました期首からのウクライナ情勢の緊迫化はロシアの株式市場にとって最も大きな影響を与えました欧米からの追加的経済制裁は続きロシア企業に対する海外からの資金調達の制限も加わりましたがそれら経済制裁に対してロシアは 2014 年 8 月より欧米からの食品輸入禁止措置を導入しました原油価格については米国の原油生産量が増加傾向を続ける一方世界の石油需要が弱く石油輸出国機構 (OPEC) が減産を行わないと決定したことによって 2015 年 1 月の ICE ブレント原油先物価格は前期末より 50% 超下落しロシア経済への打撃となりました国内経済の停滞に対してロシア政府が行った重要な施策としてロシア中央銀行 ( 以下 CBR といいます ) によるロシアルーブルの変動相場制への移行が挙げられます 2014 年 12 月から 2015 年 1 月にかけてのロシアルーブルの急落はロシアにとって深刻な懸念材料となり国内の混乱をさけるためにも CBR は通貨防衛策として市場介入を実施しましたまた 2014 年 12 月半ばに CBR は政策金利を一気に 6.5% 引き上げ 17.0% とした一方で銀行セクターへ資金の追加支援を行いましたさらにロシア財務省は外貨準備高を総額 70 億米ドルへ積み上げました 2015 年 1 月と 2 月には格付け会社である S&P とムーディーズがロシアソブリン債の格付けを投機的等級へと引き下げました主な理由としては経済成長見通しの弱さと金融政策の限界財政赤字対外債務を挙げています 2015 年 2 月にはウクライナ情勢も沈静化し 2014 年末に急落したロシア株式の水準は割安との見方から株式市場は上昇しましたまた CBR はロシアルーブルが上昇しインフレ率も落ちつきつつある状況に鑑み金融緩和を行いました 2014 年のマクロ経済指標は輸入代替政策と純輸出の増加によって支えられロシアの 2014 年の国内総生産 ( 以下 GDP といいます ) 成長率は前年比 0.6% となりました 2015 年第 1 四半期の GDP 成長率は前年同期比 -1.9% となりました 2015 年の GDP 成長率予想は 16% の高いインフレ率によって実質賃金と可処分所得が押し下げられるため国内消費が落ち込み低下すると思われますまた 3 月の失業率は 5.9% と年初来 0.5% の上昇に留まり 4 月の設備投資も前年同月比 -4.8% と 3 月の -5.3% からやや改善しています日本短期金融市場国庫短期証券 3ヵ月物の利回りは期首は0.04% 程度の水準でスタートしましたが断続的な日銀の買入オペの影響等から徐々に低下し 2014 年 9 月にはマイナス圏に突入しました 10 月には財務省が短期国債の入札で平均落札利回りが初めてマイナスとなる等日銀が市場で国債を大量に買っている影響から市場に流通する国債が極端に減っている状況が続きましたその後は国庫短期証券 3ヵ月物の利回りは0% 近辺で推移し期末時点においても0.00% 程度の水準となりました 4

6 当ファンドのポートフォリオ (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 当ファンドは円建て外国投資信託証券 Sberbank Shinsei Russia Fund Class A 受益証券 ( 以下投資先ファンドといいます ) と SIM ショートタームマザーファンド受益証券を主要投資対象としています当期は投資先ファンドへの投資割合を高位に保ち SIM ショートタームマザーファンドを一部組入れた運用を行いました投資先ファンド Sberbank Shinsei Russia Fund Class A 受益証券投資先ファンドでは石油セクター情報技術サービスセクター消費セクターの組入比率を高めた運用を行いました組入銘柄数は期首の12 銘柄から増え期末では19 銘柄となりました石油とガスセクターでの銘柄選好はファンドのパフォーマンスに最もプラスに寄与しましたガスプロムの保有比率を低めスルグトネフテガスの投資比率を高めたことノバテックの売買時期がファンドのパフォーマンスにプラスに寄与しました消費セクターでの銘柄選好とX5リテールとマグニトの売買のタイミングもファンドのパフォーマンスにプラスに寄与しました一方建設セクターでの銘柄選好はファンドのパフォーマンスにマイナスに寄与しエタロングループの保有比率を高めたことはファンドのパフォーマンスにマイナスに寄与しました SIM ショートタームマザーファンド SIMショートタームマザーファンドでは国庫短期証券等を組入れ利子等収入の確保を図りました但し日銀による買入の影響等により 3ヵ月物の国庫短期証券の利回りがマイナスとなっている状況から適宜コールローンによる運用に切り替えました当該期間において国庫短期証券等は原則として償還まで保有するスタンスをとっておりその後はコールローンによる運用を行いました 5

7 当ファンドのベンチマークとの差異 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません右記のグラフは基準価額と参考指数の騰落率の対比です (%) 基準価額と参考指数の対比 ( 期別騰落率 ) 第 7 期 2015/5/29 基準価額参考指数 ( 注 ) 基準価額の騰落率は分配金 ( 課税前 ) 込みです ( 注 ) 参考指数についての説明は P13 の当ファンドの参考指数についてをご参照ください分配金 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 収益分配金につきましては第 7 期は市場動向等に鑑み再投資効果を高めるため分配金を見送ることとしました利益につきましては信託財産中に留保し運用の基本方針に基づいて運用を行いました分配原資の内訳 ( 単位 : 円 1 万口当たり税込み ) 第 7 期項目 2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日当期分配金 ( 対基準価額比率 ) % 当期の収益当期の収益以外翌期繰越分配対象額 0 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でありファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 6

8 今後の運用方針当ファンドは引き続き投資先ファンドの組入比率を高位に保つ方針です投資先ファンド Sberbank Shinsei Russia Fund Class A 受益証券ロシア株式市場の主な代表指数であるRTS 指数 ( 米ドルベース ) は当期末時点で年初来 25.3% 上昇していますロシア株式のバリュエーションは依然として魅力的な水準にはありますが投資家はロシア政府が現在の経済問題にどう対処するかに注目していますマクロ経済指標の改善と同様に欧米からの経済制裁の撤廃や原油価格の上昇がロシア株式市場の後押しする材料となると考えられます現在の困難な経済環境のなか健全な経営と企業統治明確な戦略が重大な要素と捉えファンドの運用を行います SIM ショートタームマザーファンド今後もしばらくの間日銀は国内外の動向を注視しながら物価上昇率 2% をめざして金融緩和を継続していくものと想定しており引き続き低水準の金利環境が続くとみています当ファンドでは主として国庫短期証券 3ヵ月物を中心に投資し安定した収益の確保をめざしていく方針ですが足元で日銀による買入の影響等から国庫短期証券 3カ月物の利回りがマイナスとなっている状況に鑑み今後利回りが回復するまではコールローンによる運用を続けていく方針です 7

9 お知らせ投資信託及び投資法人に関する法律ならびに一般社団法人投資信託協会規則の改正に伴い投資制限の追加信託契約の解約と変更に係る書面決議における人数要件廃止投資信託の併合にかかる諸手続き要件の変更反対者の買取請求権の廃止運用報告書の電磁的な方法による提供および受益者の運用報告書の交付請求権等について投資信託約款の変更を行いました (2014 年 12 月 1 日 ) 商品分類追加型投信 / 海外 / 株式原則として無期限です信託期間クローズド期間はありません運用方針中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行うことを基本とします主要投資対象運用方法分配方針ケイマン籍の円建て外国投資信託 Sberbank Shinsei Russia Fund Class A 受益証券当ファンドの概要ロシア連邦の金融商品取引所上場株式および店頭登録株式 ( 上場予定および店頭登録予定を含む ) を主要投資対象としますなおロシア連邦以外の金融商品取引所および取引所に準ずる市場で取引されている株式の中でロシア国内で主に事業活動を営む企業の株式に投資することがありますまた直接投資に加えて上記企業の預託証書 (DR) に投資する場合や上記株式を実質的な投資対象とする証券または証書に投資する場合がありこれらを総称してロシア株式等といいます証券投資信託 SIM ショートターム主としてわが国の短期公社債および短期金融商品等に投資しますマザーファンド受益証券主要投資対象である Sberbank Shinsei Russia Fund Class A 受益証券への投資を通じて主としてロシアの株式等に投資し中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行いますその他国内投資信託 S IM ショートタームマザーファンド受益証券に投資しますマクロ経済や産業分析によるトップダウンアプローチ個別企業のボトムアップアプローチによりポートフォリオを構築します実質組入外貨建て資産について原則として為替ヘッジを行いません毎決算期末に原則として以下の方針に基づき分配を行います 1 分配対象額の範囲は経費控除後の繰越分を含めた利子配当等収益および売買益 ( 評価益を含みます ) 等の全額とします 2 分配対象額についての分配方針は委託者が基準価額水準市場動向等を勘案して決定しますただし分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります 3 収益分配に充てず信託財産内に留保した利益 ( 無分配期の利益を含みます ) については運用の基本方針に基づき運用を行います 8

10 ( 参考情報 ) 当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) 100 (2010 年 5 月末 ~2015 年 4 月末 ) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値 ( 当ファンド ) 最大値最小値 ( 当ファンド ) 最小値平均値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 )2010 年 5 月から 2015 年 4 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の最大値最小値平均値を表示したものです ( 注 ) 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります ( 注 ) 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です ( 単位 :%) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値最小値平均値各資産クラスの指数日本株 : 東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 :MSCI - KOKUSAI インデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 :MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 :NOMURA - BPI 国債先進国債 : シティ世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 :JP モルガンガバメントボンドインデックス - エマージングマーケッツグローバルディバーシファイド ( 円ベース ) 各指数についての説明は P13 の代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数についてをご参照ください ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円換算しております 9

11 当ファンドのデータ組入資産の内容 (2015 年 5 月 29 日現在 ) 組入上位ファンド銘柄名第 7 期末 Sberbank Shinsei Russia Fund Class A 96.8 SIM ショートタームマザーファンド 1.3 組入銘柄数 ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております資産別配分国別配分通貨別配分 % 2 銘柄親投資信託受益証券 1.3% その他 1.9% 日本 3.2% 投資信託受益証券 96.8% ケイマン諸島 96.8% 日本円 100.0% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です ( 注 ) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております純資産等項目第 7 期末 2015 年 5 月 29 日純資産総額 1,224,881,150 円受益権総口数 2,666,087,998 口 1 万口当たり基準価額 4,594 円 * 期中における追加設定元本額は1,137,296,032 円同解約元本額は724,767,918 円です 10

12 組入上位ファンドの概要 ( 円 ) 700 Sberbank Shinsei Russia Fund Class A 基準価額の推移 1 万口当たりの費用明細 (2013 年 4 月 1 日 ~2014 年 3 月 31 日 ) (2013 年 4 月 1 日 ~2014 年 3 月 31 日 ) 当該期間の1 万口当たりの費用明細については開示されていないため掲載しておりません /3/ /5/ /7/ /9/ /11/ /1/ /3/28 組入上位 10 銘柄 (2014 年 3 月 31 日現在 ) 銘柄通貨業種国 ( 地域 ) 比率 % 1 SBERBANK OF RUSSIA 米ドル金融ロシア MAGNIT OJSC 米ドル消費ロシア DIXY GROUP OJSC 米ドル消費ロシア MOBILE TELESYSTEMS OJSC 米ドル通信ロシア SURGUTNEFTEGAZ 米ドル石油ロシア ETALON GROUP LTD GDR 米ドル不動産ロシア NOVATEK OAO ORD 米ドル石油ロシア YANDEX NV 米ドル情報技術サービスロシア E.ON RUSSIA OAO 米ドル公益ロシア PHOSAGRO OAO GDR 米ドル化学ロシア 5.0 組入銘柄数 12 銘柄 ( 注 ) 比率は純資産総額に対する割合です ( 注 ) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載しております ( 注 ) 国 ( 地域 ) につきましては発行国もしくは投資国を表示しておりますその他 6.2% 資産別配分国別配分通貨別配分その他 6.2% 海外株式 93.8% ロシア 93.8% 米ドル 100.0% ( 注 ) 比率は当該組入ファンドの純資産総額に対する割合です ( 注 ) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております ( 注 ) その他にはコールローン等を含む場合があります 11

13 ( 円 ) 10,198 SIM ショートタームマザーファンド基準価額の推移 1 万口当たりの費用明細 (2014 年 5 月 24 日 ~2015 年 5 月 25 日 ) (2014 年 5 月 24 日 ~2015 年 5 月 25 日 ) 当期中に発生した費用はありません 10,197 10,196 10,195 10,194 10,193 10, /6 2014/8 2014/ / /2 2015/ 年 5 月 25 日現在有価証券等の組入れはございません資産別配分国別配分通貨別配分コールローン等その他 100.0% 日本 100.0% 日本円 100.0% ( 注 ) 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です * 当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください 12

14 < 当ファンドの参考指数について > 参考指数は RTS 指数を基に委託者が独自に円換算したもので設定日当日を 10,000 として指数化しておりますなお指数化にあたっては前営業日の同指数と営業日当日の為替を使用し独自に円換算しています < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > 騰落率はデータソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しておりその内容について信憑性正確性完全性最新性網羅性適時性を含む一切の保証を行いませんまた当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について何らの責任も負いません東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) は東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で配当を考慮したものですなお TOPIX に関する著作権知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します MSCI - KOKUSAI インデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI - KOKUSAI インデックス ( 配当込み円ベース ) は MSCI Inc. が開発した日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で配当を考慮したものですなお MSCI Index に関する著作権知的財産権その他一切の権利は MSCI Inc. に帰属します MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) は MSCI Inc. が開発した世界の新興国の株式を対象として算出した指数で配当を考慮したものですなお MSCI Index に関する著作権知的財産権その他一切の権利は MSCI Inc. に帰属します NOMURA - BPI 国債 NOMURA - BPI 国債は野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数ですなお NOMURA - BPI 国債に関する著作権商標権知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しますシティ世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) シティ世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) は Citigroup Index LLC が開発した日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数ですなおシティ世界国債インデックスに関する著作権商標権知的財産権その他一切の権利は Citigroup Index LLC に帰属します JP モルガンガバメントボンドインデックス - エマージングマーケッツグローバルディバーシファイド ( 円ベース ) JP モルガンガバメントボンドインデックス - エマージングマーケッツグローバルディバーシファイド ( 円ベース ) は J.P. Morgan Securities LLC が算出公表している新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数ですなお JP モルガンガバメントボンドインデックス - エマージングマーケッツグローバルディバーシファイドに関する著作権知的財産権その他一切の権利は J.P. Morgan Securities LLC に帰属します 13

HSBC 中国株式ファンド (3 ヶ月決算型 ) 追加型投信 / 海外 / 株式受益者の皆さまへ交付運用報告書第 49 期 ( 決算日 2018 年 8 月 20 日 ) 第 50 期 ( 決算日 2018 年 11 月 20 日 ) 作成対象期間 (2018 年 5 月 22 日 ~2018

HSBC 中国株式ファンド (3 ヶ月決算型 ) 追加型投信 / 海外 / 株式受益者の皆さまへ交付運用報告書第 49 期 ( 決算日 2018 年 8 月 20 日 ) 第 50 期 ( 決算日 2018 年 11 月 20 日 ) 作成対象期間 (2018 年 5 月 22 日 ~2018 年 11 月 20 日 ) 第 50 期末 (2018 年 11 月 20 日 ) 基準価額 8,747

新生 ズベルバンクロシアファンド 追加型投信 / 海外 / 株式 交付運用報告書 第 7 期 ( 決算日 2015 年 5 月 29 日 ) 作成対象期間 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 第 7 期末 (2015 年 5 月 29 日 ) 基 準 価 額 4,

新生ズベルバンクロシアファンド追加型投信 / 海外 / 株式交付運用報告書第 7 期 ( 決算日 2015 年 5 月 29 日 ) 作成対象期間 (2014 年 5 月 30 日 ~2015 年 5 月 29 日 ) 第 7 期末 (2015 年 5 月 29 日 ) 基準価額 4,