国债期货 日报 8-- 中大期货研究院 宏观金融组 : 研究员 : 周之云 7-87788888-8 zzy@zdqh.com 期货从业资格 :F6 投资咨询资格 :Z686 收益率继续小幅下探 观点摘要 : 市场焦点事件和数据回顾 : 国内外经济事件点评日本央行今日召开货币政策会议, 声明中没有任何明确内容表明央行立场有所变化, 只是在表明物价风险仍偏向下行的同时, 对通胀预期的评估从 疲弱 调整为 稳定 但市场依然预期其未来可能发生政策调整, 日元由跌转涨 另, 美国参议院周一就政府拨款达成协议, 联邦政府关门三天的局面得以解除 在新的基本面因素出现之前, 美日汇率的变化可能很大程度上取决于市场本身的倾向 无论对于欧央行还是日央行, 目前都恐怕很难扭转市场对其未来政策的走势看法 货币市场今日银行间市场隔夜回购利率下跌 7BP, 加权收在.6% 7 天回购利率下跌 BP, 加权报收在.% 天回购利率今日微涨.BP, 加权收在.8% 今日交易所主要国债逆回购品种上涨 公开市场情况今日央行公开市场逆回购资金 7 亿元,8 亿 7 天,8 亿 天, 亿 6 天, 今日到期 7 亿元, 完全对冲今日投放 本周, 央行公开市场有 8 亿元逆回购到期, 周一到周五分别为 9 亿,7 亿,7 亿, 亿,7 亿, 另外周三有 7 亿 MLF 到期 利率债走势近两日连续传出约束借券做空消息, 日本央行表态依旧偏鸽派, 海外情况好于预期, 债券收益率继续小幅下探, 暖势弱于周一 日终国债 Y 券 7 较上周一收盘下行 BP 收于.9%;Y 券 7 下行.7BP 收于.77% 相关报告
表 : SHIBOR 利率变化情况单位 :% 一 中国债券市场 SHIBOR 隔夜 周 周 个月 个月 最新.6.86.86..76 日环比 -6.9 -.6.6.. 前一日环比 -6. -..8.9.7 周环比 -8. -.6..8. 表 : 国债利率变化情况单位 :% 国债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新.98.68.86.99.9..8.67. 日环比 -.7 -.6 -.8 -.8 -. -.. -.6 前一日环比 -. -.7 -. -. -. -. -. -.8 周环比 -. -.99 -.6.87 -.8 -.6 -.9. -. 表 : 国债期货收盘价 成交量及持仓变动情况单位 :% 国债期货 收盘价 涨跌幅 (%) 成交量 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 年期 9.8. 9, -987 6,7 -, 年期 9.76 -. 7,68 -,68,8 -,99 表 : 金融债 ( 国开债 ) 利率变化情况单位 :% 国开债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新.886.89.99.8.786.89..7.6 日环比 -.9 -. -.68 -. -.7..9.9.9 前一日环比 -.6 -. -.9 -.8 -.96 -.6.6 -. -. 周环比 -9.6 -.6 -..89.6.. -. -. 图 : 中债国债各期到期收益率单位 :% 图 : 中债国债各期到期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 月 年 年 年 7 年 年 年 - - -6-8
图 : 四大经济区票据直贴利率单位 :% 图 : SHIBOR 各期利率单位 :%... 珠三角长三角中西部环渤海 6 隔夜 周 周 个月 个月 6 个月 9 个月 年 图 : 回购定盘利率单位 :% 图 6: 回购定盘利率涨跌情况单位 : 基点 6 天 (FR) 7 天 (FR7) 天 (FR) - - -6-8 图 7: 银行间回购加权利率单位 :% 图 8: 交易所国债逆回购利率单位 :% 8 7 6 银行间回购加权利率 : 天银行间回购加权利率 :7 天银行间回购加权利率 : 天 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC7: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均
二 全球主要债券市场 图 9: 美国国债各期收益率单位 :% 图 : 美国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 个月 年 年 年 7 年 年 年 - - 图 : 美元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 美元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点.8.6.. 周 周 个月 个月 6 个月 个月 - 图 : 欧元区公债各期收益率单位 :% 图 : 欧元区公债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.. -. 年 年 年 个月 年 年 年 -
图 : 欧元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 6: 欧元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点 LIBOR: 欧元 : 隔夜 LIBOR: 欧元 : 周 LIBOR: 欧元 : 个月 LIBOR: 欧元 : 个月 -. -. -.6 - 图 7: 日本国债各期收益率单位 :% 图 8: 日本国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点 年 年 年 年 年 年.6...8.6.. -. - 图 9: 日元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 日元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点.... -. -. 隔夜 周 周 个月 个月 6 个月 9 个月 个月 - - - - - -6
图 : 英国国债各期收益率单位 :% 图 : 英国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点..9.7....9.7. 年 年 年 - 图 : 英镑各期同业拆借利率单位 :% 图 : 英镑各期同业拆借利率涨跌情况单位 : 基点...9.8.7.6.. 周 个月 个月 6 个月 年... -. - 6
三 中国和全球主要汇率市场 表 : 美元兑人民币中间价 NDF( 个月 ) 以及即期汇率 (CNH ) 单位 :% 中间价 NDF: 个月 CNH 点数 百分比 点数 百分比 点数 百分比 D%D - -.6 - -.. W%W -6 -.7 - -. -76 -. M%M -786 -.79 - -. -67 -. 年初至今 -77 -. -769 -. -66 -.7 图 : 美元兑人民币 : 中间价单位 : 点图 6: 美元兑人民币 :NDF: 月单位 : 点 6.9 7 6.8 6.7 6.6 6. 6. 6. 6. 6. 中间价 : 美元兑人民币 7.6 7. 7. 6.8 7 6.6 6. 6..8 6.6 美元兑人民币 :NDF: 个月 图 7: 美元指数单位 : 点图 8: 美元指数涨跌情况单位 : 点 9 9 8 8 7 美元指数 - - - - - - - 美元指数 7
图 9: 发达市场货币对汇率情况单位 : 点图 : 发达市场货币对汇率涨跌情况单位 :%.7.6......9.8 欧元兑美元英镑兑美元美元兑瑞郎美元兑日元... 8. 6.... 8 6 - - D%D W%W 图 : 东南亚市场货币对汇率涨跌情况单位 :% 图 : 新兴市场货币对汇率涨跌情况单位 :% 美元兑港元 美元兑林吉特 美元兑韩元 ( 右 ) 美元兑泰铢 - - - - - - -6-8 美元兑印度卢比 美元兑墨西哥比索 美元兑南非兰特 美元兑巴西雷亚尔 图 : 商品属性货币对汇率情况单位 : 点图 : 商品属性货币对汇率涨跌情况单位 : 基点 7 6 美元兑印度卢比 美元兑南非兰特 美元兑墨西哥比索 美元兑巴西雷亚尔.6...8.6.. 澳元兑美元美元兑加元新西兰元兑美元 8
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