港股晨报 2019 年 1 月 16 日星期三 港股市场回顾周二港股显著上扬, 昨日恒指未受外围市场影响, 高开 220 点后升幅一度收窄至 129 点, 随后市场憧憬政府将推出更多刺激经济措施, 带动港股持续走高, 最终恒指以接近全日最高位收市, 恒生指数收报 26830 点, 大涨 531 点或 2.02%; 国指收报 10502 点, 上涨 2%; 大市成交扩张至 889.58 亿港元 港股通资金重回净流入态势, 其中港股通 ( 沪 ) 净流出资金降低至 2.05 亿港元, 港股通 ( 深 ) 净流入资金 6.75 港元 板块方面, 政府推动基建 5G 等多个行业发展, 基建股 中资电讯股 5G 概念股 中资金融股 石油股 汽车股及教育股均走高, 昨日蓝筹股全线上涨, 瑞声科技为表现最佳蓝筹 市场展望 人民银行昨日 (15 日 ) 首阶段下调存款准备金 0.5 个百分点, 置换部分中期贷款便利, 并开展 1800 亿元逆回购操作, 净投放 1,800 亿元, 释放流动性 此外, 国家财政部 发改委 人民银行昨日在国新办发布会上表示, 宏观政策要强化逆周期调节, 2019 年将实施更大规模的减税降费, 加大对基础设施项目的资金保障, 制定出台稳住汽车 家电等特点产品消费的措施, 令市场憧憬政府将在今年内推出更多措施以刺激经济增长, 有助于市场气氛回暖, 外加人民币近日持续走强, 亦为港股带来支持 昨日英国下议院以大比数否决英国首相特雷莎 梅的脱欧协议, 市场关注英国政局未来走向, 此外, 美参议员引述贸易代表莱特希泽指中美上周在重大议题上未有大进展, 预计将为港股带来压力 恒指昨日已上涨至去年 12 月初以来最高位, 且 10 天线 (26031 点 ) 进一步升越 20 天线 (25902 点 ) 成黄金交叉, 短线恒指上方阻力位仍在 27000 点, 下方支持位在 50 天线水平 (26082 点 ), 投资者可适当关注政府重点推动板块 各国指数 收市价 变动 % 年初至今 % 恒生指数 26,830.29 2.02 3.81 恒生国企指数 10,502.62 2.04 3.73 上证综合指数 2,570.35 1.36 3.07 MSCI 中国指数 74.66 2.13 4.86 日经 225 指数 20,448.27-0.52 2.17 道琼斯 24,065.59 0.65 3.16 标普 500 指数 2,610.30 1.07 4.13 纳斯特克指数 7,023.83 1.71 5.86 德国 DAX 指数 10,891.79 0.33 3.15 法国巴黎 CAC 指数 4,786.17 0.49 1.17 英国富时 100 指数 6,895.02 0.58 2.48 波罗的海指数 1,147.00-1.88-9.76 波幅指数 收市價 變動 變動 % VIX 指数 18.60-2.46 2.25 商品 收市價 變動 % 年初至今 % 纽约期油 52.11 3.17 14.01 黄金 1,289.50-0.17 0.65 铜 5,897.00-0.76-0.75 外汇 收市價 變動 變動 % 美汇指数 95.61-0.06-0.06 美元兑人民币 6.77 0.01 0.08 美元兑日圆 108.68 0.52 0.48 欧元兑美元 1.14-0.01-0.49 英镑兑美元 1.29-0.00-0.02 利率 收市價 變動 變動 % 5 年期美国国债 2.53 0.01 0.27 10 年期美国国债 2.71 0.01 0.33 三个月 Shibor 3.04-0.03-1.02 三个月 Libor 2.79-0.01-0.34 恒生指数一年走势 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 资料来源 : 彭博 1
市场热点 国家发改委 体育总局印发 进一步促进体育消费的行动计划 (2019-2020 年 ), 目标到 2020 年, 全国 体育消费总规模达到 1.5 万亿元人民币, 重点任务包括 :1) 丰富体育消费业态, 支持消费引领性强的 健身休闲项目发展, 推动水上运动 山地户外 航空运动 汽摩运动 马拉松 自行车 击剑等运动项 目产业发展规划的细化落实 ;2) 培育体育消费观念 ;3) 提升体育运动技能 ;4) 拓展体育消费空间, 打造各类体育综合体及加强便民体育设施建设 ;5) 优化体育消费发展环境 ;6) 健全体育消费政策体系 ; 7) 加强体育消费权益保护, 预期将带动体育用品需求增加, 利好体育用品企业, 相关个股 : 安踏体育 (2020) 李宁 (2331) 特步国际 (1368) 361 度 (1361) 今日荐股 公司及代码 推荐内容 目标价 / 止损价 公司为中国乳业龙头企业, 于中国生产及销售优质乳制品, 包括液 蒙牛乳业 (2319HK) 经济数据 态奶 ( 如 UHT 奶 乳饮料及酸奶 ) 冰淇淋 奶粉及其他 ( 如植物 蛋白饮品 奶酪等 ), 已连续两年进入荷兰合作银行发布的 全球 乳业 20 强 排名的前十 公司业绩稳健增长,2018 年上半年收入 同比增长 17% 至人民币 344.7 亿元, 净利润同比大幅增长 38.5% 至人 民币 15.6 亿元 受惠于产品结构升级及有效的成本控制,2018 年 上半年毛利率较上年同期上升 3.6 个百分点至 39.2% 公司加大产 品研发创新, 以高端化 营养化 健康化为产品升级目标, 积极开 发中高端定位产品, 符合行业发展趋势, 预期可继续受惠于消费需 求升级及产品结构升级, 盈利能力将继续改善 临近农历年, 预期 公司将迎来销售旺季, 可积极关注 27/21.5HKD 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 01/16 中国 新屋价格月环比 十二月 -- 0.98% 01/16 欧元区 EU27 新车注册 十二月 -- -8.00% 01/16 美国 MBA 抵押贷款申请指数 一月十一日 -- 23.50% 01/16 美国 零售销售月环比 十二月 0.30% 0.20% 01/16 美国 零售销售 ( 除汽车 ) 月环比 十二月 0.20% 0.20% 01/16 美国 零售销售 ( 除汽车与汽油 ) 十二月 0.50% 0.50% 01/16 美国 零售销售对照小组 十二月 0.40% 0.90% 01/16 美国 进口价格指数月环比 十二月 -1.30% -1.60% 01/16 美国 进口价格指数 ( 除石油 ) 月环比 十二月 0.00% -0.30% 01/16 美国 进口价格指数同比 十二月 -- 0.70% 01/16 美国 出口价格指数月环比 十二月 -0.40% -0.90% 01/16 美国 出口价格指数同比 十二月 -- 1.80% 01/16 美国 营运库存 十一月 0.30% 0.60% 01/16 美国 NAHB 住宅市场指数 一月 57 56 资料来源 : 彭博 2
财经要闻 宏观信息 道指升 155 点或 0.7% Netflix 升逾 6% 美参议员引述贸易代表指中美上周於重大议题上无大进展欧元区去年 11 月经季调贸易顺差扩至 151 亿欧元高预期英国下议院大比数否决特雷莎 梅脱欧协议德国 2018 年经价格调整 GDP 初值年增放缓至 1.5% 五年最低 公司信息 国航 (00753.HK) 全年载客升 8% 货运量升 3.4% 东方航空 (00670.HK) 去年载客增 9.3% 货运量升 2.4% 丘钛科技 (01478.HK) 料 2018 年税前溢利跌约 95% 华润置地 (01109.HK)12 月合同销售 134 亿人民币降 51% 福耀玻璃 (03606.HK) 斥 5,883 万欧元购买汽车饰件资产恒大健康 (00708.HK) 斥 9.3 亿美元收购电动汽车业务联想控股 (03396.HK) 股东减持 5,409 万股 H 股共涉 11.66 亿元阳光能源 (00757.HK) 去年总收入 40.2 亿人币按年微升 0.5% 堡狮龙 (00592.HK) 料中期亏损将扩阔至约 2,300 万至 2,800 万元贵联控股 (01008.HK) 录一次性收料全年纯利大增先机企业 (00176.HK) 预警年绩盈转亏绿叶制药 (02186.HK) 授予阿斯利康血脂康胶囊在内地推广权京信通信 (02342.HK) 主席向员工转让 6,998 万股 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数招股截止日 上市日期 中国科培 1890 教育 2.08-2.7 2000 2019/1/18 2019/1/25 银杏教育 1851 教育 1.24-1.98 2000 2019/1/11 2019/1/18 资料来源 : 阿斯达克财经网 3
重点港股于美国上市预托证券 (ADR) 表现 股票名称 代号 港股收市价 ADR 收市价 ( 美元 ) 折算港元 差价 (%) 长和 00001 78.25 9.88 77.49-0.97% 中电控股 00002 91.55 11.69 91.69 0.15% 香港中华煤气 00003 16.76 2.15 16.86 0.62% 九龙仓集团 00004 22.60 5.69 22.30-1.35% 汇丰控股 00005 65.10 41.22 641.61 885.57% 电能实业 00006 54.25 6.98 54.67 0.77% 恒生银行 00011 175.00 22.26 174.60-0.23% 恒基地产 00012 43.00 5.43 42.59-0.95% 新鸿基地产 00016 123.70 15.71 123.22-0.39% 新世界发展 00017 11.50 2.86 11.22-2.47% 太古股份 00019 88.20 11.17 87.61-0.67% 东亚银行 00023 25.60 3.32 26.04 1.72% 信和置业 00083 14.46 8.96 14.12-2.36% 恒隆地产 00101 15.62 9.92 15.56-0.37% 招商局国际 00144 15.06 19.29 15.13 0.47% 中信股份 00267 12.28 7.82 12.26-0.17% 华润啤酒 00291 27.30 7.06 27.69 1.42% 国泰航空 00293 11.66 7.43 11.65-0.11% 中国石化 00386 6.11 77.91 6.11 0.01% 港交所 00388 237.00 29.98 235.15-0.78% 利丰 00494 1.35 0.34 1.33-1.23% 中国海外 00688 27.95 17.52 27.48-1.67% 腾讯 00700 330.00 42.10 330.21 0.06% 中国电信 00728 4.14 52.57 4.12-0.40% 中国联通 00762 8.69 11.12 8.72 0.37% 中国石油 00857 5.01 63.45 4.98-0.66% 中海油 00883 12.72 162.48 12.74 0.19% 建设银行 00939 6.60 16.69 6.55-0.83% 中国移动 00941 81.60 51.40 80.63-1.19% 联想集团 00992 5.71 14.52 5.69-0.31% 友邦保险 01299 69.60 35.16 68.93-0.96% 工商银行 01398 5.70 14.44 5.66-0.68% 金沙中国 01928 35.75 45.15 35.41-0.95% 中国平安 02318 70.30 17.83 69.91-0.56% 中银香港 02388 29.60 75.12 29.46-0.47% 中国铝业 02600 2.68 8.68 2.72 1.38% 中国人寿 02628 17.60 11.18 17.54-0.35% 中国银行 03988 3.43 10.81 3.39-1.12% 资料来源 : 彭博 4
主要行业及股份估值 股息率市值市盈率 (x) 市账率 (x) 行业公司股份编号 (%) 股本回报率 (%) ( 百万港元 ) 1 年预测 2 年预测 1 年预测 1 年预测 1 年预测 中资金融 建设银行 939 HK 1,657,762 5.5 5.1 0.8 5.5 14.18 工商银行 1398 HK 2,130,564 5.8 5.4 0.8 5.2 13.82 农业银行 1288 HK 1,415,258 5.0 4.7 0.7 5.9 13.78 中国银行 3988 HK 1,147,503 4.9 4.6 0.6 6.3 11.93 中国人寿 2628 HK 625,470 15.3 11.4 1.3 2.4 8.67 平安保险 2318 HK 1,259,870 11.1 9.2 2.0 3.0 19.37 中信证券 6030 HK 235,058 14.3 12.7 1.0 2.8 7.15 海通证券 6837 HK 121,374 13.3 10.7 0.7 2.2 5.21 内房 中国海外 688 HK 306,226 7.6 6.5 1.0 3.4 14.41 华润置地 1109 HK 218,671 8.6 7.4 1.4 3.9 16.75 恒大地产 3333 HK 293,189 5.7 4.8 1.8 11.7 33.88 龙湖地产 960 HK 142,330 9.4 7.5 1.5 4.3 17.73 香港房地产 长实地产 1113 HK 233,977 9.4 9.0 0.7 3.0 9.89 新鸿基地产 16 HK 358,379 11.0 10.4 0.6 4.0 5.95 恒基地产 12 HK 189,254 15.3 12.1 0.6 4.1 6.18 新世界发展 17 HK 117,346 12.5 12.5 0.5 4.4 4.33 电讯 中国移动 941 HK 1,670,799 12.5 12.4 1.4 3.9 11.39 中国电信 728 HK 335,060 14.3 13.1 0.9 2.9 6.08 中国联通 762 HK 265,898 26.8 17.1 0.7 1.6 2.69 石油石化 中海油 883 HK 567,916 8.8 8.7 1.2 5.4 14.32 中石油 857 HK 1,484,505 12.7 12.2 0.6 4.5 4.97 中石化 386 HK 746,757 8.8 8.8 0.9 9.2 9.91 水泥 安徽海螺 728 HK 191,335 6.1 6.6 1.6 6.8 28.77 中国建材 762 HK 48,247 4.2 4.5 0.6 5.8 15.14 华润水泥 763 HK 50,626 6.1 6.3 1.3 7.4 23.24 资源 江西铜业 358 HK 45,514 11.1 10.3 0.6 3.6 5.13 鞍钢股份 347 HK 42,764 4.5 6.1 0.6 7.1 14.51 中国神华 1088 HK 420,737 7.0 7.3 1.0 5.6 14.41 中煤能源 1898 HK 63,875 6.9 7.4 0.4 4.1 6.19 紫金矿业 2899 HK 77,256 12.4 11.9 1.4 4.1 12.09 消费零售 蒙牛乳业 2319 HK 99,764 27.6 21.6 3.4 0.9 12.63 恒安国际 1044 HK 68,505 15.2 14.0 3.4 4.5 22.97 康师傅 1193 HK 57,416 19.8 18.4 2.4 2.7 12.75 维达 3331 HK 16,107 24.0 20.4 1.7 1.3 7.33 汽车 比亚迪 1211 HK 144,692 34.1 25.0 1.8 0.3 5.74 东风集团 489 HK 65,655 4.0 4.0 0.5 4.7 12.49 长城汽车 2333 HK 57,773 7.5 7.3 0.7 4.1 10.22 广汽集团 2238 HK 110,724 5.9 5.3 0.9 5.4 16.31 医药 国药控股 1099 HK 96,727 13.7 12.1 2.0 2.2 15.47 上海医药 2607 HK 51,829 9.5 8.6 1.0 3.2 11.39 澳门博彩 银河娱乐 27 HK 203,924 15.5 14.4 3.2 1.9 21.54 金沙中国 1928 HK 288,882 17.7 16.5 8.1 5.7 45.79 资料来源 : 彭博 5
AH 股差价表 H 股 A 股 H 对 A 股 H 股 A 股 H 对 A 股 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.14 600876.SH 11.85-84.45% 中兴通讯 00763.HK 15.90 000063.SZ 20.60-33.53% 浙江世宝 01057.HK 1.09 002703.SZ 4.71-80.07% 晨鸣纸业 01812.HK 4.54 000488.SZ 5.88-33.51% 绿色动力环保 01330.HK 3.29 601330.SH 12.88-78.00% 兖州煤业股份 01171.HK 6.81 600188.SH 8.79-33.28% 京城机电股份 00187.HK 1.43 600860.SH 5.27-76.63% 广汽集团 02238.HK 8.25 601238.SH 10.29-30.96% 山东墨龙 00568.HK 1.27 002490.SZ 4.35-74.86% 海信家电 00921.HK 6.56 000921.SZ 8.18-30.94% 东北电气 00042.HK 0.7 000585.SZ 2.12-71.57% 白云山 00874.HK 29.05 600332.SH 36.13-30.76% 南京熊猫电子股份 00553.HK 2.78 600775.SH 8.37-71.40% 华电国际电力股份 01071.HK 3.66 600027.SH 4.47-29.49% 中石化油服 01033.HK 0.63 600871.SH 1.87-70.99% 安徽皖通高速公路 00995.HK 4.72 600012.SH 5.76-29.43% 天津创业环保股份 01065.HK 3.06 600874.SH 8.79-70.02% 中联重科 01157.HK 3.00 000157.SZ 3.66-29.41% 中远海发 02866.HK 0.85 601866.SH 2.42-69.75% 广发证券 01776.HK 11.28 000776.SZ 13.75-29.35% 中铝国际 02068.HK 2.13 601068.SH 5.79-68.32% 长城汽车 02333.HK 4.99 601633.SH 6.05-28.97% 中州证券 01375.HK 1.75 601375.SH 4.71-68.00% 中海油田服务 02883.HK 7.22 601808.SH 8.64-28.04% 第一拖拉机股份 00038.HK 1.82 601038.SH 4.74-66.93% 丽珠医药 01513.HK 22.50 000513.SZ 26.52-26.94% 中信建投证券 06066.HK 5.01 601066.SH 12-64.05% 中信证券 06030.HK 15.00 600030.SH 17.60-26.61% 庄园牧场 01533.HK 6 002910.SZ 12.34-58.13% 中国人寿 02628.HK 17.60 601628.SH 20.47-25.96% 新华文轩 00811.HK 5.1 601811.SH 9.96-55.90% 中国中车 01766.HK 7.88 601766.SH 9.07-25.18% 上海电气 02727.HK 2.66 601727.SH 5.14-55.43% 中信银行 00998.HK 4.77 601998.SH 5.47-24.90% 大连港 02880.HK 1.02 601880.SH 1.95-54.96% 中远海能 01138.HK 4.16 600026.SH 4.75-24.58% 中船防务 00317.HK 5.45 600685.SH 10.41-54.92% 中国国航 00753.HK 7.19 601111.SH 8.06-23.18% 秦港股份 03369.HK 1.74 601326.SH 3.16-52.58% 中国光大银行 06818.HK 3.49 601818.SH 3.90-22.94% 重庆钢铁股份 01053.HK 1.14 601005.SH 2.03-51.64% 中国东方航空股份 00670.HK 4.55 600115.SH 5.04-22.26% 中国人民保险集团 01339.HK 3.15 601319.SH 5.54-51.04% 中国太保 02601.HK 25.80 601601.SH 28.43-21.85% 东方电气 01072.HK 5.2 600875.SH 8.66-48.29% 广深铁路股份 00525.HK 3.11 601333.SH 3.41-21.46% 大众公用 01635.HK 2.87 600635.SH 4.76-48.08% 紫金矿业 02899.HK 2.80 601899.SH 3.05-20.94% 大唐发电 00991.HK 1.93 601991.SH 3.19-47.90% 药明康德 02359.HK 67.60 603259.SH 72.39-19.58% 东方证券 03958.HK 5.11 600958.SH 8.37-47.43% 比亚迪股份 01211.HK 45.95 002594.SZ 48.80-18.91% 金风科技 02208.HK 6.65 002202.SZ 10.61-46.03% 青岛啤酒股份 00168.HK 34.80 600600.SH 36.40-17.67% 中国中冶 01618.HK 1.92 601618.SH 3.06-45.97% 深圳高速公路股份 00548.HK 8.72 600548.SH 9.12-17.66% 郑州银行 06196.HK 3.34 002936.SZ 5.18-44.47% 国泰君安 02611.HK 16.28 601211.SH 16.74-16.25% 红星美凯龙 01528.HK 7.05 601828.SH 10.75-43.52% 民生银行 01988.HK 5.64 600016.SH 5.79-16.12% 山东新华制药股份 00719.HK 4.05 000756.SZ 6.17-43.47% 中国银行 03988.HK 3.43 601988.SH 3.52-16.09% 郑煤机 00564.HK 3.8 601717.SH 5.75-43.09% 农业银行 01288.HK 3.51 601288.SH 3.53-14.37% 中煤能源 01898.HK 3.17 601898.SH 4.79-43.01% 马鞍山钢铁股份 00323.HK 3.56 600808.SH 3.57-14.13% 四川成渝高速公路 00107.HK 2.46 601107.SH 3.67-42.28% 复星医药 02196.HK 22.40 600196.SH 22.37-13.77% 中国石油股份 00857.HK 5.01 601857.SH 7.34-41.22% 中国神华 01088.HK 18.70 601088.SH 18.67-13.75% 上海石油化工股份 00338.HK 3.54 600688.SH 5.16-40.92% 上海医药 02607.HK 16.56 601607.SH 16.41-13.10% 金隅集团 02009.HK 2.53 601992.SH 3.65-40.31% 建设银行 00939.HK 6.60 601939.SH 6.38-10.91% 中集集团 02039.HK 7.91 000039.SZ 11.4-40.25% 中国铁建 01186.HK 11.36 601186.SH 10.86-9.92% 中远海控 01919.HK 3.17 601919.SH 4.56-40.13% 中国中铁 00390.HK 7.48 601390.SH 7.06-8.76% 中国交通建设 01800.HK 7.82 601800.SH 11.14-39.55% 鞍钢股份 00347.HK 5.55 000898.SZ 5.15-7.20% 江西铜业股份 00358.HK 9.5 600362.SH 13.43-39.08% 交通银行 03328.HK 6.44 601328.SH 5.95-6.79% 新华保险 01336.HK 28.6 601336.SH 39.82-38.15% 工商银行 01398.HK 5.70 601398.SH 5.23-6.15% 华能国际电力股份 00902.HK 5 600011.SH 6.95-38.05% 万科企业 02202.HK 28.20 000002.SZ 25.16-3.48% 中国南方航空股份 01055.HK 5.29 600029.SH 7.24-37.08% 福耀玻璃 03606.HK 25.35 600660.SH 22.53-3.11% 中国铝业 02600.HK 2.68 601600.SH 3.62-36.25% 中国石油化工股份 00386.HK 6.11 600028.SH 5.33-1.28% 光大证券 06178.HK 7.26 601788.SH 9.8-36.20% 潍柴动力 02338.HK 9.34 000338.SZ 8.12-0.95% 招商证券 06099.HK 10.56 600999.SH 14.24-36.14% 招商银行 03968.HK 30.85 600036.SH 26.80-0.87% 北京北辰实业股份 00588.HK 2.18 601588.SH 2.9-35.27% 江苏宁沪高速公路 00177.HK 11.46 600377.SH 9.94-0.72% 东江环保 00895.HK 8.64 002672.SZ 11.46-35.08% 中国平安 02318.HK 70.30 601318.SH 58.59 3.33% 拉夏贝尔 06116.HK 6.67 603157.SH 8.72-34.13% 海螺水泥 00914.HK 38.90 600585.SH 30.34 10.41% 洛阳钼业 03993.HK 2.96 603993.SH 3.86-33.96% 昆明机床 00300.HK 2.49 600806.SH 1.47 45.87% 资料来源 : 阿斯达克财经网 6
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投资评级系统公司 ( 由中国平安证券 ( 香港 ) 建构 其 投资评级指数 及 行业投资评级指数 之百份比数据只 反应中国平安证券 ( 香港 ) 对该评级及指数之自家建议, 只作参考用途 ) 股票投资评级 ( 预计 12 个月备注 买入 公司目标价强于现价 15% 以上 持有 目标价强于现价 -15% 至 +15% 以上 卖出 目标价弱于现价 15% 以上 投机性买入 目标价于未来 6 个月或以上强于现价超过 20% 且波动性高 投机性卖出 目标价于未来 6 个月或以上弱于现价超过 -20% 且波动性高 行业投资评级 备注 跑赢恒指 行业表现相对跑赢恒指 10% 以上 持平恒指 行业表现相对恒指在公司 ±10% 之间 跑输恒指 行业表现相对跑输恒指 10% 以上 地址 : 香港中环皇后大道中 99 号中环中心 36 楼 3601 室 电话 : (852)37629688 电邮 : research.pacshk@pingan.com 如此报告被中国平安证券 ( 香港 ) 以外其他金融机构转发, 该金融机构将独自承担其转发报告的责任 如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进 行交易或需要更多资料, 应联系该转发的金融机构 本报告不是中国平安证券 ( 香港 ) 作出的投资建议, 中国平安证券 ( 香港 ) 或其任何董事 雇员或代 理人概不就因使用本文件内所载数 8