港股晨报 2019 年 1 月 9 日星期三 港股市场回顾市场仍观望中美会谈进展, 周二港股窄幅震荡 恒指小幅高开后稍作回撤, 一度下跌 148 点至全天低位 25689 点, 但随即企稳回升, 在港资地产股领涨下指数一度上升 126 点至 25961 点高位, 午后大盘涨幅收窄并再度转跌, 最终小幅收升 截止收盘, 恒生指数收报 25875 点, 上升 39 点或 0.15%; 国指收报 10133 点, 上涨 0.1%; 大市成交 744.79 亿 港股通录得资金净流入, 其中港股通 ( 沪 ) 净流出资金 3.64 亿港元, 港股通 ( 深 ) 净流入资金 4.43 亿港元 板块方面, 市场继续炒作美联储放慢加息速度, 港资地产股领涨大市, 软件科技 5G 概念走强 ; 内房 黄金 教育板块跌幅靠前 市场展望 市场观望中美谈判消息, 中港股市周二缩量震荡, 多空争持 恒指盘中继续受制 50 天线 (25917 点 ) 和 26000 点整数关阻力, 下方 20 天线发挥短线支撑, 形成窄幅震荡局面, 等候中美新一轮谈判释放的讯号 此外, 去年 12 月外贸 CPI PPI 等数据公布在即, 市场观望经济下行压力会否加大, 资金入市意欲不强, 短期上升动力有所减弱 市场预期中美贸易磋商取得协议, 隔晚美股三大指数全涨逾 1%, 有助港股早盘高开 大市经历了短线连涨后, 市场步入震荡分化期, 在中美谈判和经济数据公布前, 资金入市相对谨慎, 短期可能维持震荡走势, 延续结构性行情 激进型控制好仓位参与热点, 稳健型继续观望, 关注市场动向 各国指数 收市价 变动 % 年初至今 % 恒生指数 25,875.45 0.15 0.12 恒生国企指数 10,133.74 0.10 0.09 上证综合指数 2,526.46-0.26 1.31 MSCI 中国指数 71.90 0.35 0.98 日经 225 指数 20,383.19 0.89 1.84 道琼斯 23,787.45 1.09 1.97 标普 500 指数 2,574.41 0.97 2.70 纳斯特克指数 6,897.00 1.08 3.94 德国 DAX 指数 10,803.98 0.52 2.32 法国巴黎 CAC 指数 4,773.27 1.15 0.90 英国富时 100 指数 6,861.60 0.74 1.98 波罗的海指数 1,247.00-1.03-1.89 波幅指数 收市價 變動 變動 % VIX 指数 20.47-4.35-4.26 商品 收市價 變動 % 年初至今 % 纽约期油 49.78 2.60 10.53 黄金 1,285.21-0.31 0.25 铜 5,923.00 0.08-0.99 外汇 收市價 變動 變動 % 美汇指数 95.67-0.51-0.53 美元兑人民币 6.85-0.02-0.26 美元兑日圆 108.75 0.03 0.03 欧元兑美元 1.14-0.00-0.29 英镑兑美元 1.27-0.01-0.47 利率 收市價 變動 變動 % 5 年期美国国债 2.58 0.04 1.66 10 年期美国国债 2.73 0.03 1.19 三个月 Shibor 3.25-0.04-1.31 三个月 Libor 2.80 0.01 0.32 恒生指数一年走势 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 资料来源 : 彭博 1
市场热点 1 月 8 日, 中国信通院发布 2018 年 12 月国内手机市场运行分析报告, 数据显示 2018 年 12 月, 全国手机市场总体出货量 3567.4 万部, 同比下降 16.3%, 环比增长 0.9%, 其中 4G 手机同比下降 16.8% 至 3362.9 万部, 在手机出货量中占比 94.3% 总结 2018 年全年, 全国手机市场总体出货量为 4.14 亿部, 同比下降 15.6%, 其中 4G 手机出货量同比下降 15.3% 至 3.91 亿部, 在全年手机出货量中占 94.5% 此外, 根据台湾 经济日报 报道, 苹果近期缩减 iphone XR 订单量, 和硕 GIS TPK 及可成等 iphone XR 零件供应商面临较大压力 数据反映中国手机市场销售疲软, 料将令手机零部件生产商承压, 相关个股 : 舜宇光学科技 (2382) 瑞声科技 (2018) 比亚迪电子 (285) 丘钛科技 (1478) 今日荐股 公司及代码 推荐内容 目标价 / 止损价 会德丰为香港 6 大地产发展商之一,2018 年公司物业销售额超过 会德丰 (20HK) 290 亿港元, 创历史新高, 其中去年推出的将军澳日出康城 MALIBU 套现约 143 亿元, 创旗下单一住宅项目销售额历史新高 目前市场 预计美联储本次加息周期进入尾声, 外加政府施政报告提出私人房 屋土地供应减少, 料将为香港房地产带来一定支持 此外, 公司持 有九龙仓置业 (1997HK)61.8% 股权, 九龙仓置业旗下拥有众多零售 物业及写字楼, 物业资产质量优秀, 其中海港城受惠于高铁香港段 通车, 看好未来收入增长 50/40HKD 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数招股截止日 上市日期 银杏教育 1851 教育 1.24-1.98 2000 2019/1/11 2019/1/18 微盟集团 2013 电子商贸及互联网服务 2.8-3.5 1000 2019/1/8 2019/1/15 成都高速 1785 公路及铁路 2.2-2.2 1000 2019/1/7 2019/1/15 天瑞汽车内饰 6162 汽车及零部件 0.25-0.31 8000 2019/1/4 2019/1/15 TS WONDERS 1767 包装食品 0.5-0.55 10000 2019/1/4 2019/1/14 彼岸控股 2885 工业用品 1.25-1.55 2000 2019/1/4 2019/1/11 优品 360 2360 包装食品 1-1.2 2000 2019/1/4 2019/1/11 资料来源 : 阿斯达克财经网 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 01/09 美国 消费者信用 十一月 $14.250b $25.384b 01/09 美国 MBA 抵押贷款申请指数 一月四日 -- -8.50% 资料来源 : 彭博 2
财经要闻 宏观信息 市场对中美贸易谈判乐观继续推动投资情绪道指升 256 点或 1.1% 11 月来首次三连涨中美贸易谈判延长至第三日特朗普指进展很好特朗普再怼加息 : 想象一下我和上任总统那样享受长期低利率 世界银行下调 2019 年全球经济增速至 2.9% 6 月时预期为 3% 降准释放流动性效果显著 :7 天回购利率创 17 个月新低发改委副主任宁吉喆 : 今年将出台鼓励汽车家电消费新政 公司信息 潍柴 (02338.HK) 累计回购注销约 6,336 万股 A 股涉共 5 亿人币协合新能源 (00182.HK) 预告全年纯利增逾 100% 波司登 (03998.HK) 首九月核心品牌零售额升逾 30% 建滔集团 (00148.HK) 斥 9.1 亿投资湾仔商厦物业东航 (00670.HK): 控股股东下属企业完成受让吉祥航空 7% 股份丘钛 (01478.HK) 去年 12 月摄像头模组销售 3,174.3 万组按年升 1.26 倍东方证券 (03958.HK) 拟收购花旗亚洲所持东方花旗全部 33.33% 股权长城汽车 (02333.HK) 去年销量跌 1.6% 产量升 1.2% 星辰通信 (01155.HK) 资产减损 28 亿人民币年绩预亏路劲 (01098.HK) 去年物业销售合同额按年升 31% 佳源国际 (02768.HK) 去年全年合同销售额升 94.6% 至近 202 亿人币包浩斯国际 (00483.HK) 上季同店销售跌 10% 平安好医生 (01833.HK): 今年将进一步加大国际化战略步伐复星医药 (02196.HK) 子公司四价流感病毒裂解疫苗获批临床试验小米 (01810.HK): 控股股东承诺 365 日内不出售公司股份上海医药 (02607.HK) 控股子公司获药品 GMP 证书中国儿童护理 (01259.HK): 就收购 Marvel Paramount 溢利保证已达成合宝丰年 (08406.HK) 料年度纯利大升天长集团 (02182.HK) 料去年盈利增长最少两倍泰凌医药 (01011.HK) 可能出售附属第壹制药若干股权 3
重点港股于美国上市预托证券 (ADR) 表现 股票名称 代号 港股收市价 ADR 收市价 ( 美元 ) 折算港元 差价 (%) 长和 00001 77.35 9.88 77.41 0.08% 中电控股 00002 89.90 11.46 89.83-0.07% 香港中华煤气 00003 16.44 2.12 16.58 0.85% 九龙仓集团 00004 21.65 5.52 21.62-0.16% 汇丰控股 00005 64.75 41.16 646.51 898.48% 电能实业 00006 55.00 7.01 54.97-0.06% 恒生银行 00011 170.60 21.88 171.52 0.54% 恒基地产 00012 41.60 5.26 41.19-0.98% 新鸿基地产 00016 119.50 15.33 120.17 0.56% 新世界发展 00017 11.18 2.93 11.48 2.72% 太古股份 00019 83.20 10.71 83.96 0.91% 东亚银行 00023 24.85 3.27 25.63 3.15% 信和置业 00083 14.38 8.96 14.11-1.88% 恒隆地产 00101 15.40 9.94 15.58 1.14% 招商局国际 00144 14.76 19.29 15.12 2.45% 中信股份 00267 12.28 7.68 12.04-1.95% 华润啤酒 00291 25.80 7.06 26.65 3.30% 国泰航空 00293 11.32 7.18 11.26-0.56% 中国石化 00386 5.75 74.87 5.87 2.07% 港交所 00388 229.20 29.53 231.49 1.00% 利丰 00494 1.34 0.33 1.29-3.47% 中国海外 00688 26.80 16.75 26.26-2.01% 腾讯 00700 315.60 40.76 319.44 1.22% 中国电信 00728 3.98 51.36 4.03 1.16% 中国联通 00762 8.29 10.78 8.45 1.94% 中国石油 00857 4.95 63.89 5.01 1.29% 中海油 00883 12.44 161.07 12.63 1.50% 建设银行 00939 6.42 16.51 6.47 0.80% 中国移动 00941 78.45 50.33 78.91 0.58% 联想集团 00992 5.13 13.25 5.19 1.23% 友邦保险 01299 64.00 32.93 64.53 0.84% 工商银行 01398 5.52 14.16 5.55 0.54% 金沙中国 01928 33.80 43.66 34.23 1.26% 中国平安 02318 66.55 17.15 67.22 1.01% 中银香港 02388 28.35 72.80 28.53 0.65% 中国铝业 02600 2.55 8.48 2.66 4.15% 中国人寿 02628 16.58 10.72 16.81 1.37% 中国银行 03988 3.38 10.82 3.39 0.33% 资料来源 : 彭博 4
主要行业及股份估值 股息率市值市盈率 (x) 市账率 (x) 行业公司股份编号 (%) 股本回报率 (%) ( 百万港元 ) 1 年预测 2 年预测 1 年预测 1 年预测 1 年预测 中资金融 建设银行 939 HK 1,613,052 5.4 5.1 0.7 5.6 14.17 工商银行 1398 HK 2,082,755 5.7 5.3 0.8 5.3 13.81 农业银行 1288 HK 1,394,470 4.9 4.7 0.7 6.0 13.76 中国银行 3988 HK 1,136,078 4.9 4.6 0.6 6.3 11.92 中国人寿 2628 HK 599,514 14.1 10.7 1.2 2.5 9.05 平安保险 2318 HK 1,187,048 10.6 8.8 1.9 3.1 19.51 中信证券 6030 HK 212,070 13.6 12.2 1.0 3.0 7.10 海通证券 6837 HK 115,980 12.9 10.4 0.7 2.3 5.21 内房 中国海外 688 HK 293,626 7.3 6.2 1.0 3.5 14.44 华润置地 1109 HK 204,116 8.2 7.0 1.3 4.1 16.70 恒大地产 3333 HK 284,006 5.6 4.7 1.7 11.9 33.86 龙湖地产 960 HK 137,203 9.2 7.3 1.5 4.4 17.73 香港房地产 长实地产 1113 HK 230,838 9.2 8.8 0.7 3.1 9.94 新鸿基地产 16 HK 346,211 10.6 9.9 0.6 4.2 6.01 恒基地产 12 HK 183,092 14.9 11.4 0.6 4.2 6.17 新世界发展 17 HK 114,058 12.0 12.1 0.5 4.6 4.37 电讯 中国移动 941 HK 1,606,302 12.2 12.0 1.3 4.0 11.39 中国电信 728 HK 322,111 13.9 12.8 0.8 3.0 6.08 中国联通 762 HK 253,658 25.9 16.5 0.7 1.6 2.72 石油石化 中海油 883 HK 555,414 8.6 8.2 1.2 5.5 14.42 中石油 857 HK 1,462,057 12.4 11.7 0.6 4.6 5.01 中石化 386 HK 719,452 8.2 8.1 0.8 9.8 10.05 水泥 安徽海螺 728 HK 180,730 5.9 6.2 1.5 7.1 28.03 中国建材 762 HK 43,102 3.8 4.1 0.5 6.4 15.04 华润水泥 763 HK 48,182 5.8 5.9 1.2 7.9 23.29 资源 江西铜业 358 HK 44,651 11.1 10.1 0.6 3.6 5.11 鞍钢股份 347 HK 41,647 4.4 5.6 0.6 7.3 14.60 中国神华 1088 HK 407,411 6.7 7.0 0.9 5.8 14.36 中煤能源 1898 HK 62,688 6.8 7.2 0.4 4.2 6.20 紫金矿业 2899 HK 75,971 12.6 11.9 1.4 4.1 12.10 消费零售 蒙牛乳业 2319 HK 91,123 25.5 20.0 3.1 0.9 12.68 恒安国际 1044 HK 68,746 15.5 14.3 3.5 4.4 22.97 康师傅 1193 HK 53,539 18.7 17.3 2.3 2.8 12.75 维达 3331 HK 15,987 23.8 20.3 1.7 1.3 7.33 汽车 比亚迪 1211 HK 154,140 36.3 26.7 2.0 0.3 5.75 东风集团 489 HK 62,812 3.9 3.9 0.5 4.9 12.49 长城汽车 2333 HK 52,521 6.6 6.4 0.6 4.7 10.22 广汽集团 2238 HK 106,987 5.3 4.8 0.8 6.0 16.31 医药 国药控股 1099 HK 97,025 13.9 12.3 2.0 2.2 15.47 上海医药 2607 HK 50,908 9.3 8.4 1.0 3.2 11.38 澳门博彩 银河娱乐 27 HK 207,600 15.6 14.7 3.2 1.8 21.45 金沙中国 1928 HK 273,124 16.8 15.6 7.7 6.0 45.71 资料来源 : 彭博 5
AH 股差价表 H 股 A 股 H 对 A 股 H 股 A 股 H 对 A 股 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.12 600876.SH 11.41-83.78% 拉夏贝尔 06116.HK 6.59 603157.SH 8.80-34.64% 浙江世宝 01057.HK 1.06 002703.SZ 4.39-78.93% 招商证券 06099.HK 10.50 600999.SH 14.01-34.58% 绿色动力环保 01330.HK 3.24 601330.SH 12.4-77.19% 长城汽车 02333.HK 4.31 601633.SH 5.68-33.77% 京城机电股份 00187.HK 1.38 600860.SH 4.82-75.01% 晨鸣纸业 01812.HK 4.36 000488.SZ 5.70-33.24% 山东墨龙 00568.HK 1.27 002490.SZ 4.34-74.46% 中海油田服务 02883.HK 6.47 601808.SH 8.45-33.17% 南京熊猫电子股份 00553.HK 2.89 600775.SH 8.94-71.78% 华电国际电力股份 01071.HK 3.56 600027.SH 4.64-33.03% 中石化油服 01033.HK 0.61 600871.SH 1.87-71.53% 中兴通讯 00763.HK 15.28 000063.SZ 19.90-32.98% 东北电气 00042.HK 0.68 000585.SZ 2.07-71.33% 白云山 00874.HK 26.80 600332.SH 34.00-31.20% 中州证券 01375.HK 1.72 601375.SH 4.94-69.61% 中联重科 01157.HK 2.88 000157.SZ 3.63-30.75% 中远海发 02866.HK 0.83 601866.SH 2.38-69.56% 安徽皖通高速公路 00995.HK 4.61 600012.SH 5.76-30.14% 天津创业环保股份 01065.HK 2.98 600874.SH 8.24-68.43% 广发证券 01776.HK 10.84 000776.SZ 13.28-28.75% 中铝国际 02068.HK 2.05 601068.SH 5.51-67.53% 海信家电 00921.HK 5.93 000921.SZ 7.18-27.91% 第一拖拉机股份 00038.HK 1.8 601038.SH 4.62-65.99% 中国人寿 02628.HK 16.58 601628.SH 19.99-27.61% 中信建投证券 06066.HK 4.6 601066.SH 10.65-62.30% 丽珠医药 01513.HK 21.00 000513.SZ 25.05-26.83% 新华文轩 00811.HK 5.02 601811.SH 10.17-56.92% 中远海能 01138.HK 3.99 600026.SH 4.70-25.90% 上海电气 02727.HK 2.55 601727.SH 5.14-56.70% 中信银行 00998.HK 4.68 601998.SH 5.43-24.77% 中船防务 00317.HK 5.4 600685.SH 10.36-54.51% 中国中车 01766.HK 8.03 601766.SH 9.30-24.64% 庄园牧场 01533.HK 6.34 002910.SZ 12.07-54.15% 中国国航 00753.HK 6.59 601111.SH 7.59-24.22% 大连港 02880.HK 1.03 601880.SH 1.96-54.13% 广深铁路股份 00525.HK 2.96 601333.SH 3.39-23.79% 秦港股份 03369.HK 1.75 601326.SH 3.23-52.71% 中信证券 06030.HK 14.00 600030.SH 16.01-23.68% 中国人民保险集团 01339.HK 3.01 601319.SH 5.45-51.79% 中国光大银行 06818.HK 3.37 601818.SH 3.82-23.00% 重庆钢铁股份 01053.HK 1.11 601005.SH 1.97-50.82% 中国东方航空股份 00670.HK 4.29 600115.SH 4.86-22.95% 大唐发电 00991.HK 1.85 601991.SH 3.23-50.01% 中国太保 02601.HK 24.65 601601.SH 27.92-22.94% 大众公用 01635.HK 2.8 600635.SH 4.87-49.82% 紫金矿业 02899.HK 2.76 601899.SH 3.04-20.76% 东方电气 01072.HK 4.89 600875.SH 8.4-49.19% 国泰君安 02611.HK 15.32 601211.SH 16.79-20.36% 东方证券 03958.HK 5.12 600958.SH 8.67-48.46% 比亚迪股份 01211.HK 48.60 002594.SZ 52.88-19.78% 中国中冶 01618.HK 1.9 601618.SH 3.03-45.27% 民生银行 01988.HK 5.39 600016.SH 5.75-18.18% 郑州银行 06196.HK 3.27 002936.SZ 5.16-44.69% 深圳高速公路股份 00548.HK 8.58 600548.SH 9.10-17.71% 金风科技 02208.HK 6.53 002202.SZ 10.24-44.34% 药明康德 02359.HK 68.00 603259.SH 71.54-17.04% 郑煤机 00564.HK 3.55 601717.SH 5.54-44.07% 中国银行 03988.HK 3.38 601988.SH 3.54-16.66% 山东新华制药股份 00719.HK 3.72 000756.SZ 5.78-43.83% 青岛啤酒股份 00168.HK 32.00 600600.SH 33.49-16.60% 中煤能源 01898.HK 3.08 601898.SH 4.78-43.76% 中国神华 01088.HK 17.64 601088.SH 18.42-16.41% 红星美凯龙 01528.HK 7 601828.SH 10.78-43.32% 农业银行 01288.HK 3.43 601288.SH 3.53-15.19% 四川成渝高速公路 00107.HK 2.38 601107.SH 3.62-42.62% 上海医药 02607.HK 16.02 601607.SH 16.45-15.00% 中国交通建设 01800.HK 7.57 601800.SH 11.38-41.94% 复星医药 02196.HK 21.55 600196.SH 22.02-14.58% 中集集团 02039.HK 7.55 000039.SZ 11.19-41.11% 马鞍山钢铁股份 00323.HK 3.38 600808.SH 3.41-13.49% 中国石油股份 00857.HK 4.95 601857.SH 7.33-41.06% 中国铁建 01186.HK 11.24 601186.SH 11.17-12.17% 上海石油化工股份 00338.HK 3.53 600688.SH 5.2-40.75% 建设银行 00939.HK 6.42 601939.SH 6.34-11.62% 金隅集团 02009.HK 2.35 601992.SH 3.4-39.67% 中国中铁 00390.HK 7.25 601390.SH 7.05-10.24% 中远海控 01919.HK 3.09 601919.SH 4.47-39.66% 鞍钢股份 00347.HK 5.32 000898.SZ 5.10-8.95% 北京北辰实业股份 00588.HK 2.02 601588.SH 2.91-39.41% 交通银行 03328.HK 6.15 601328.SH 5.85-8.24% 江西铜业股份 00358.HK 9.29 600362.SH 13.38-39.40% 工商银行 01398.HK 5.52 601398.SH 5.20-7.35% 新华保险 01336.HK 27.6 601336.SH 39.33-38.75% 中国石油化工股份 00386.HK 5.75 600028.SH 5.24-4.22% 华能国际电力股份 00902.HK 5.03 600011.SH 7.16-38.68% 万科企业 02202.HK 27.75 000002.SZ 25.00-3.12% 中国铝业 02600.HK 2.55 601600.SH 3.61-38.35% 江苏宁沪高速公路 00177.HK 11.00 600377.SH 9.87-2.72% 广汽集团 02238.HK 7.35 601238.SH 10.32-37.84% 福耀玻璃 03606.HK 24.25 600660.SH 21.74-2.64% 中国南方航空股份 01055.HK 4.95 600029.SH 6.91-37.48% 招商银行 03968.HK 28.55 600036.SH 25.22-1.19% 兖州煤业股份 01171.HK 6.25 600188.SH 8.63-36.79% 潍柴动力 02338.HK 8.69 000338.SZ 7.66-0.98% 光大证券 06178.HK 7.08 601788.SH 9.68-36.16% 中国平安 02318.HK 66.55 601318.SH 55.80 4.10% 东江环保 00895.HK 8.51 002672.SZ 11.51-35.47% 海螺水泥 00914.HK 36.80 600585.SH 29.05 10.57% 洛阳钼业 03993.HK 2.87 603993.SH 3.85-34.93% 昆明机床 00300.HK 2.49 600806.SH 1.47 47.85% 资料来源 : 阿斯达克财经网 6
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投资评级系统公司 ( 由中国平安证券 ( 香港 ) 建构 其 投资评级指数 及 行业投资评级指数 之百份比数据只 反应中国平安证券 ( 香港 ) 对该评级及指数之自家建议, 只作参考用途 ) 股票投资评级 ( 预计 12 个月备注 买入 公司目标价强于现价 15% 以上 持有 目标价强于现价 -15% 至 +15% 以上 卖出 目标价弱于现价 15% 以上 投机性买入 目标价于未来 6 个月或以上强于现价超过 20% 且波动性高 投机性卖出 目标价于未来 6 个月或以上弱于现价超过 -20% 且波动性高 行业投资评级 备注 跑赢恒指 行业表现相对跑赢恒指 10% 以上 持平恒指 行业表现相对恒指在公司 ±10% 之间 跑输恒指 行业表现相对跑输恒指 10% 以上 地址 : 香港中环皇后大道中 99 号中环中心 36 楼 3601 室 电话 : (852)37629688 电邮 : research.pacshk@pingan.com 如此报告被中国平安证券 ( 香港 ) 以外其他金融机构转发, 该金融机构将独自承担其转发报告的责任 如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进 行交易或需要更多资料, 应联系该转发的金融机构 本报告不是中国平安证券 ( 香港 ) 作出的投资建议, 中国平安证券 ( 香港 ) 或其任何董事 雇员或代 理人概不就因使用本文件内所载数 8