富邦 ETF 周報 歐洲股市 產品發展策略部 2017 年 10 月 2 日 本報告內容僅供參考, 不作為任何投資之邀約或建議, 投資人應謹慎考量本身之需求與投資風險, 本公司恕不負任何可能之損害責任 本報告有關訊息或有取材自本公司認可之資料來源, 但並不保證其真實性與完整性, 本公司已盡合理之注意求其正確與可靠 ; 資料更新時, 本公司保留權利但無義務為相關修正
上週指數與匯率表現 Stoxx 600 指數上周累計上漲 1.29%, 德國 DAX 指數 1.88%, 符合預期 歐股 9 月寫下全年最佳月份表現,Stoxx 指數大漲 3.82%, 德國 DAX 大漲 6.4%, 八月底看多歐洲後強勢上漲, 往後看隨著政治事件落幕 歐元短線走貶 經濟復甦動能不變下, 投資建議調成強力看多歐股 企業獲利成長仍穩健德意志銀行分析師預計, 今年 STOXX 指數成份股企業盈利增長 11% 歐元短線或到頂點, 沒有繼續升值預期 全球成長加快和商品價格反彈將抵消掉歐元走強帶來的負面影響 今年歐股相比其他股市仍漲少, 尚未完全反映經濟基本面的強勁 相比美國, 歐洲仍處在經濟剛復甦的前期循環中 上週歐洲相關指數表現 歐洲各國股市五日漲跌過去 5 日指數漲跌幅 1.88 上週匯率表現 美元兌各國貨幣過去歐洲主要貨幣五日漲跌 5 日漲跌幅 (%) 5D(%) 1.29 1.29 0.75 0.37 0.85 0.92 0.73-0.63-0.75-0.66 0.25-1.56-2.11 STOXX 600 Developed Europe 英國 F100 德國 DAX 法國 CAC 瑞士 SPI 義大利 MIB 美元指數歐元英鎊瑞朗挪威克朗丹麥克朗瑞典克朗 資料來源 :CMoney, Bloomberg, 富邦投信整理, 資料日期 :2017.09.29 2
重點影響事件 英國 8 月零售銷售環比增長 1%, 創 4 個月新高, 遠超預期的 0.2% 上周英國央行曾暗示加息可能性上升, 最新資料進一步加大這種預期 資料公佈後, 英鎊 / 美元短線拉漲 70 餘點, 盤中突破 1.3600 關口 歐元區 9 月份 ZEW 領先指標 31.7, 不如預期的 32.4, 但優於前期的 29.3; 德國 8 月份躉售物價指數年增率 0.2%, 優於市場預期的 0.1%; 歐元區 9 月份消費者信心 -1.2, 優於前期以及市場預期的 -1.5; 德國 9 月份綜合 PMI57.8, 優於前期以及預期的 55.8 歐盟執委會公布資料顯示,9 月份經濟觀感指數 (ESI) 進一步上揚, 從 111.9 提高到 113, 創下過去 10 年以來最高, 也優於市場原先所預期的 112 歐元區 CPI 終值 1.5%, 與上期沒有改變並且符合市場預期 歐元區 9 月消費者信心 -1.2 優於預期 歐洲 9 月綜合 PMI 56.7 優於預期 資料來源 :TradinEconomics, 資料日期 :2017.09.29( 左圖 / 右圖 ) 3
上週歐洲 ETF 成交資訊 上週歐洲指數震盪, 富邦富時歐洲過去五個交易日漲跌幅為 1.17% 成交量方面 5 日均量為 109 張 富邦富時歐洲 ETF 收盤行情 2017/9/30 歷史價格變動 % ETF 名稱 追蹤指數 AUM ( 億元 ) 淨值 收盤市價 收盤折溢價 過去 5 日 本月以來 今年以來 富邦富時歐洲 (00709) 富時發展歐洲 2.18 20.87 20.71-0.77% 1.17% 3.81% #DIV/0! 富邦富時歐洲 ETF 籌碼資訊 ( 張 ) 過去 5 日法人買賣 ( 張 ) 融資券資訊 ( 張 ) ETF 名稱 5 日均量外資買外資賣投信買投信賣融資餘額融資上限融券餘額富邦富時歐洲 (00709) 109 0 0 0 0 7 2,615 - 資料來源 :CMoney,Bloomberg, 富邦投信整理, 資料日期 : 2017.09.30 4
歐洲 ETF 技術指標 資料來源 :CMoney,Bloomberg, 富邦投信整理, 資料日期 :2017.09.29 5
富時發展歐洲指數盤勢分析 總經面 : * 歐元區 9 月份消費者信心 -1.2, 優於前期以及市場預期的 -1.5 * 德國 9 月份綜合 PMI57.8, 優於前期以及預期的 55.8 * 歐元區 9 月份綜合 PMI56.7, 優於市場預期的 55.5 以及前期的 55.7 籌碼面 : * EPFR 資金流項數據顯示, 歐股基金連續 3 周流入並有 15.1E 美金,2017 年以來流入 216.3E 美金 技術面 : *FTSE100 反彈震盪整理, 目前以刷洗整理消化前波整理套牢區間, 觀察能否有效消化反壓 *Dax 連續震盪整理, 試圖消化 5-6 月整理套牢區間, 估計只要 12350 未破前, 消化賣壓後即可挑戰高點 結論 : * 近期市場關注 CPI 以及 PMI 數據, 指數變動層面加大, 雖然經濟數據多半估計正面, 但是短線上國際地緣政治風險因子仍存, 不排除盤試接近前方套牢區後會出現拉回, 然籌碼面上國際資金維持流入格局, 目前美元也展開反彈, 拉回依然不失為多方買點 資料來源 :Bloomberg,Investing.com 富邦投信整理, 資料日期 : 2016.09.01~2017.09.30 6
注意事項 投資人應注意富邦 NASDAQ-100 ETF 傘型基金之 2 檔子基金分別追蹤 NASDAQ-100 正向 2 倍指數 及 NASDAQ-100 反向 1 倍指數 ( 此指數分別為因應追蹤 NASDAQ- 100 指數單日之正向兩倍及單日之反向一倍表現之投資策略所編製及計算 ) 之績效表現為本基金投資組合管理之目標 投資人應注意富邦臺灣加權 ETF 傘型基金之 2 檔子基金分別追蹤 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬正向兩倍指數 ( 以下簡稱臺指日報酬兩倍指數 ) 及 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬反向一倍指數 ( 以下簡稱臺指反向一倍指數 ) ( 此指數分別為因應追蹤臺灣證券交易所發行量加權股價指數單日之正向兩倍及單日之反向一倍表現之投資策略所編製及計算 ) 之績效表現為本基金投資組合管理之目標 富邦香港 H 股 ETF 傘型基金之 2 檔子基金分別追蹤 恒生國企槓桿指數 及 恒生國企短倉指數 ( 此指數分別為因應追蹤恒生中國企業指數單日之正向兩倍及單日之反向一倍表現之投資策略所編製及計算 ) 之績效表現為本基金投資組合管理之目標 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 分別追蹤 NIFTY 正向 2 倍指數 及 NIFTY 反向 1 倍指數 ( 此指數分別為因應追蹤 NIFTY 指數單日之正向兩倍及反向一倍表現之投資策略所編製及計算 ) 之績效表現為基金投資組合管理之目標 富邦日本 ETF 傘型基金之 2 檔子基金分別追蹤 東証正向 2 倍指數 及 東証反向 1 倍指數 ( 此指數分別為因應追蹤東証股價指數單日之正向兩倍及反向一倍表現之投資策略所編製及計算 ) 之績效表現為基金投資組合管理之目標 富邦中國 ETF 傘型基金之 2 檔子基金分別追蹤 上証 180 兩倍槓桿指數 及 上証 180 反向指數 ( 此指數分別為因應追蹤上証 180 指數單日之正向兩倍及反向一倍表現之投資策略所編製及計算 ) 之績效表現為基金投資組合管理之目標 每日複利計算下, 富邦 NASDAQ-100 ETF 傘型基金 富邦臺灣加權 ETF 傘型基金 富邦香港 H 股 ETF 傘型基金 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦日本 ETF 傘型基金及富邦中國 ETF 傘型基金之各自子基金之長期報酬率可能會與同期之標的指數報酬率之相對應正向倍數或反向倍數產生偏離, 案例說明如下 : 當 NASDAQ-100 指數 / 臺灣證券交易所發行量加權股價指數 / 恒生中國企業指數 /NIFTY 指數 / 東証股價指數 / 上証 180 指數第一天漲 10%, 第二天漲 10% 指數名稱 兩日總計報酬率 NASDAQ-100 指數 / 臺灣證券交易所發行量加權股價指數 / 恒生中國企業指數 /NIFTY 指數 / 東証股價指數 / 上証 180 指數 21% 20% NASDAQ-100 正向 2 倍指數 / 臺指日報酬兩倍指數 / 恒生國企槓桿指數 /NIFTY 正向 2 倍指數 / 東証正向 2 倍指數 / 上証 180 兩倍槓桿指數 44% 40% NASDAQ-100 反向 1 倍指數 / 臺指反向一倍指數 / 恒生國企短倉指數 /NIFTY 反向 1 倍指數 / 東証反向 1 倍指數 / 上証 180 反向指數 -19% -20% 當 NASDAQ-100 指數 / 臺灣證券交易所發行量加權股價指數 / 恒生中國企業指數 /NIFTY 指數 / 東証股價指數 / 上証 180 指數第一天跌 10%, 第二天漲 10% 指數名稱 兩日總計報酬率 NASDAQ-100 指數 / 臺灣證券交易所發行量加權股價指數 / 恒生中國企業指數 /NIFTY 指數 / 東証股價指數 / 上証 180 指數 -1% 0% NASDAQ-100 正向 2 倍指數 / 臺指日報酬兩倍指數 / 恒生國企槓桿指數 /NIFTY 正向 2 倍指數 / 東証正向 2 倍指數 / 上証 180 兩倍槓桿指數 -4% 0% NASDAQ-100 反向 1 倍指數 / 臺指反向一倍指數 / 恒生國企短倉指數 /NIFTY 反向 1 倍指數 / 東証反向 1 倍指數 / 上証 180 反向指數 -1% 0% 富邦 NASDAQ-100 ETF 傘型基金 富邦臺灣加權 ETF 傘型基金 富邦香港 H 股 ETF 傘型基金 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦日本 ETF 傘型基金及富邦中國 ETF 傘型基金均為策略交易型之 ETF, 不適合長期持有, 僅符合臺灣證券交易所所訂之適格條件之投資人始得交易 投資策略均是透過每日重新平衡機制 (Daily Rebalancing), 使基金投資組合之整體曝險, 能分別貼近各自子基金淨資產價值之正向兩倍之百分之一百及反向一倍之百分之一百 各自子基金標的指數之正向倍數及反向倍數之報酬率表現僅限於單日, 投資人若持有超過一天, 其累積報酬會因複利效果產生偏差 富邦 NASDAQ-100 ETF 傘型基金 富邦臺灣加權 ETF 傘型基金 富邦香港 H 股 ETF 傘型基金 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦日本 ETF 傘型基金及富邦中國 ETF 傘型基金具有槓桿或反向風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同, 不適合追求長期投資且不熟悉該基金以追求單日報酬為投資目標之投資人 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解該基金之風險及特性 投資人首次買賣該基金受益憑證時, 除專業機構投資人外, 投資人應具備臺灣證券交易所股份有限公司規定之適格投資人條件 :1. 已開立信用交易帳戶 ;2. 最近一年內委託買賣認購 ( 售 ) 權證成交達十筆 ( 含 ) 以上 ;3. 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆 ( 含 ) 以上 ; 並簽具風險預告書 7
警語 本基金經金管會核准或同意生效 惟不表示本基金絕無風險 基金經理公司/期貨信託事業以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 基金經理公司/期貨信託事業除盡 善良管理人之注意義務外 不負責本基金之盈虧 亦不保證最低之收益 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效 本基金並無受金融商品或服務有無受存款保 險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 投資人須自負盈虧 本基金之投資風險及有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書 投資人申購前應詳閱基金公 開說明書 本公司及各銷售機構備有簡式公開說明書或公開說明書 歡迎索取 投資人亦可連結至富邦投信網頁(https://www.fubon.com) 公開資訊觀測站或 (http://mops.twse.com.tw)期信基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)查詢 本基金掛牌上市前參與申購所買入的每單位淨資產價值 不等同於基金掛牌上 市後之價格 參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日止之期間 基金價格波動所產生折/溢價之風險 基金受益憑證上市(或上櫃)後之買賣成交價格無升降幅 度限制 並應依臺灣證交所有關規定辦理(上櫃應依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心有關規定辦理) 本基金自成立日起至上市(或上櫃)日前(不含當日) 經理公司不接 受本基金受益權單位之申購及買回 Copyright 2017,Citigroup Index LLC.版權所有 Citi[or Citigroup]是花旗集團公司或其關係企業的商標和服務標誌 已在全世界使用和註冊 並已授權予富邦證券投 資信託股份有限公司用於特定用途 富邦美國政府債券ETF傘型證券投資信託基金並非由Citigroup Index LLC贊助 認可 銷售或推廣 且Citigroup Index LLC不就建 議投資該基金作任何聲明 除非經Citigroup Index LLC事前書面同意 不得對Citigroup Index LLC之資料及數據進行任何形式的複製 儘管該資料及數據係被認為是可 信賴的 Citigroup Index LLC不保證其準確性 適當性 完整性或可及性 亦不會對任何錯誤 遺漏或因使用該數據及資料所產生的結果承擔責任 Citigroup Index LLC概不提供任何明示或默示的保證 包括但不限於就特定目的或用途之適銷性或適合性提供任何保證 Citigroup Index LLC 不就因使用其數據及資料所導致之任何直接 間接 特殊或衍生的損害承擔任何責任 富邦臺灣公司治理100基金之 基金配息率 不代表基金報酬率 且過去配息率不代表未來配息率 基金淨值可能因市場因素而上下波動 富邦美債傘型ETF基金自上櫃日起之申購 經理公司將依本基金每一營業日所公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計108% 向申購人預收申 購價金 富邦臺灣公司治理100基金自成立日起之申購 經理公司將依本基金每一營業日所公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計108% 向申購人預收申購價金 富邦NASDAQ-100 ETF傘型基金自成立日起之申購 經理公司將依本基金每一營業日所公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約 當淨值 加計110%~140% 向申購人預收申購價金 富邦標普500波動率短期期貨ER指數期貨信託基金自成立日起之申購 期貨信託公司將依本基金每一營業日所公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計125% 向申購人預收申購價金 富邦臺灣加權ETF傘型基金自成立日起之申購 經理公司將依本基金每一 營業日所公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計108%~140% 向申購人預收申購價金 富邦印度ETF傘型基金自成立日起之申購 經理公 司將依本基金每一營業日所公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計110%~140% 向申購人預收申購價金 富邦香港H股ETF傘型基金 富 邦NASDAQ-100基金 富邦日本東証基金(本基金採匯率避險) 富邦日本ETF傘型基金 富邦深証100基金 富邦中國ETF傘型基金及富邦上証180基金自成立日起之申購 經理公司將依基金每一營業日公告 現金申購買回清單 所載之 每申購買回基數約當淨值 加計110%~120% 向申購人預收申購價金 富邦美債傘型ETF基金 富邦臺灣公司治理100基金 富邦NASDAQ-100 ETF傘型基金 富邦臺灣加權ETF傘型基金 富邦香港H股ETF傘型基金 富邦NASDAQ-100基 金 富邦印度ETF傘型基金 富邦日本東証基金(本基金採匯率避險) 富邦日本ETF傘型基金 富邦中國ETF傘型基金 富邦深証100基金 富邦上証180基金 富邦台灣釆 吉50基金 富邦台灣摩根基金 富邦台灣發達基金 富邦台灣金融基金 富邦台灣科技基金因採被動式管理方式 以追蹤標的指數報酬為目標 因此基金之投資績效將視 其追蹤之標的指數之走勢而定 當其追蹤之指數價格波動劇烈或下跌時 基金之淨資產價值將有波動的風險 基於管理有價證券價格變動風險或為增加投資效率之需要 得從事證券相關商品之交易 當其追蹤之指數價格波動劇烈或下跌時 基金之淨資產價值將有波動之風險 國內外政經情勢 台美關係 台印關係 台日關係及兩岸三地 關係之互動 未來發展或現有法規之變動 均可能對基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響 富邦美債傘型ETF基金所涉之各證券市場交易時間不同 因此各子基金所涉之證券市場交易可能有無法即時完全反應基金投資組合之價格波動風險 另本基金的淨值反應 其一籃子成分市值總合 惟盤中即時估計淨值與實際基金淨值計算之投組內容亦可能有所差異 可能造成交易資訊傳遞落差之風險 8
警語 ( 續 1) 富邦美債傘型 ETF 基金為指數股票型基金, 其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定, 投資盈虧深受市場波動影響, 本基金之各子基金風險報酬等級屬 RR2, 此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險, 無法涵蓋所有風險, 不宜作為投資唯一依據, 投資人仍應注意所投資基金個別的風險 本基金並無受金融商品或服務有無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障, 投資人須自負盈虧 富邦臺灣公司治理 100 基金 富邦 NASDAQ-100 基金 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦日本東証基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦深証 100 基金 富邦上証 180 基金 富邦台灣釆吉 50 基金 富邦台灣摩根基金 富邦台灣發達基金 富邦台灣金融基金 富邦台灣科技基金屬單一國家指數股票型基金, 適合風險承受度較高, 願積極進行投資之投資人 ; 富邦 NASDAQ-100 ETF 傘型基金 富邦臺灣加權 ETF 傘型基金 富邦香港 H 股 ETF 傘型基金 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日正向兩倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦印度 ETF 傘型基金之印度 NIFTY 單日反向一倍基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦日本 ETF 傘型基金及富邦中國 ETF 傘型基金為槓桿 / 反向之指數股票型基金, 其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定, 投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 其風險高於傳統指數股票型基金 基於上述理由, 富邦臺灣公司治理 100 基金 富邦香港 H 股 ETF 傘型基金 富邦 NASDAQ-100 基金 富邦台灣釆吉 50 基金 富邦台灣摩根基金 富邦台灣發達基金 富邦台灣金融基金 富邦台灣科技基金之風險報酬等級為 RR4; 富邦 NASDAQ-100 ETF 傘型基金 富邦臺灣加權 ETF 傘型基金 富邦印度 ETF 傘型基金 富邦日本東証基金 ( 本基金採匯率避險 ) 富邦日本 ETF 傘型基金 富邦中國 ETF 傘型基金 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金之風險報酬等級皆為 RR5, 此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險, 無法涵蓋所有風險, 不宜作為投資唯一依據, 投資人仍應注意所投資基金個別的風險 富邦 NASDAQ-100 ETF 傘型基金 富邦印度 ETF 傘型基金 富邦日本東証基金 ( 本基金採匯率避險 ) 及富邦日本 ETF 傘型基金採匯率避險, 經理公司為規避整體資產組合中外幣兌新臺幣之曝險, 需承作外匯相關商品, 避險成本會受到外幣利率差異 匯率商品報價等因素影響, 將增加基金追蹤標的指數之誤差 富邦中國 ETF 傘型基金 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金因受限於人民幣目前無法自由兌換, 且受到外匯管制及限制, 故有外匯及匯率變動之風險 基於 QFII 額度及大陸地區相關規定之特定因素, 富邦深証 100 基金及富邦上証 180 基金保留婉拒申購或暫停買回之權利 富邦上証 180 基金加掛人民幣 ETF 受益憑證, 除了實際交易所產生之損益外, 亦需留意加掛人民幣 ETF 受益憑證與不同幣別 ETF 受益憑證間, 兩者存在價差風險與匯率風險 投資人於次級市場交易加掛人民幣 ETF 受益憑證應依臺灣證券交易所股份有限公司相關規定, 簽具風險預告書 加掛人民幣計價 ETF 受益憑證不得為當日沖銷交易 融資融券交易 證券業務借貸款項 不限用途款項借貸及有價證券借貸交易, 亦不得作為擔保品及權證標的 基金單位 並非由臺灣證券交易所股份有限公司 ( 證交所 ) 贊助 認可 銷售或推廣 ; 且證交所不就使用 臺灣證券交易所公司治理 100 指數 及 / 或該指數於任何特定日期 時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明 臺灣證券交易所公司治理 100 指數 係由證交所編製及計算 ; 惟證交所不就 臺灣證券交易所公司治理 100 指數 之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任 ; 且證交所無義務將指數中之任何錯誤告知任何人 臺灣證券交易所公司治理 100 指數係由臺灣證券交易所股份有限公司負責計算 ; 惟臺灣證券交易所股份有限公司並未贊助 認可或推廣本商品 與指數值及其成分股清單有關之一切著作權均歸臺灣證券交易所股份有限公司所有 富邦證券投資信託股份有限公司業已就使用該著作權發行臺灣證券交易所公司治理 100 指數之行為, 自臺灣證券交易所股份有限公司取得完整之使用授權 富邦證券投資信託股份有限公司業已自臺灣證券交易所股份有限公司取得使用臺灣證券交易所公司治理 100 指數之授權 NASDAQ 及其關係企業 ( 以下統稱 Corporations) 並未贊助 認可 銷售或推廣本基金 Corporations 未就本基金之合法性 適當性或準確性為說明和披露 Corporations 概不就一般投資於證券或特定投資於本基金之適當性或 NASDAQ-100 Index 追蹤一般股票市場表現之能力向本基金受益人或公眾作任何明示與暗示的保證 Corporations 僅和經理公司存在授權其使用 NASDAQ NASDAQ-100 及 NASDAQ-100 Index 等特定指數 名稱及商標之關係 NASDAQ-100 Index 由 NASDAQ 確定 組成及計算, 無需考慮經理公司或本基金 NASDAQ 於確定 組成或計算 NASDAQ-100 Index 時概無義務去滿足經理公司或本基金之需求 Corporations 概不負責且未參與確定本基金發行之時間 價格或數量, 亦不負責且不參與確定或計算本基金轉換為現金之相關公式 Corporations 就本基金之管理 行銷或交易概不承擔任何義務或法律責任 Corporations 不保證 NASDAQ-100 INDEX 或任何其他相關數據的準確性以及運算之穩定狀況 Corporations 就經理公司 本基金受益人或任何其他自然人或實體使用 NASDAQ-100 INDEX 或任何其他相關數據造成之結果, 概不作任何明示或暗示之保證 Corporations 對於使用 NASDAQ-100 INDEX 以及其他相關數據之適銷性或針對某些特定目的之合適性概不作任何明示或暗示保證, 亦明確放棄為任何保證 針對前述事項以及其他未能載明之狀況, Corporations 概不對任何利潤損失 特定的 附加的 懲罰性的 間接性的或結果性的損害承擔法律責任, 即使其已獲悉可能會發生該等損害, 亦同 9
警語 ( 續 2) 標普 500 波動率短期期貨超額回報指數 ( S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Excess Return ) 是 S&P Dow Jones Indices LLC( SPDJI ) 的一款產品, 且已授權予期貨信託事業使用 Standard & Poor s 與 S&P 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC( S&P ) 的註冊商標 ;Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC( Dow Jones ) 的註冊商標 ; 這些商標已授權予 SPDJI 使用, 並已再授權予期貨信託事業用於特定用途 SPDJI Dow Jones S&P 及其各自的關係公司 ( 統稱 S&P Dow Jones Indices ) 均不保薦 擔保 銷售或推廣本基金 S&P Dow Jones Indices 概不就一般地投資於證券或特別是投資於本基金的合理性或標普 500 波動率短期期貨超額回報指數追蹤一般市場表現的能力, 向本基金的受益人或任何公眾做出任何明示或暗示的聲明或保證 就標普 500 波動率短期期貨超額回報指數而言,S&P Dow Jones Indices 與期貨信託事業的唯一關係, 是指數及 S&P Dow Jones Indices 和 / 或其許可人的特定商標 服務標章和 / 或商品名的授權 標普 500 波動率短期期貨超額回報指數由 S&P Dow Jones Indices 確定 組成及測算, 無需考慮期貨信託事業或本基金 S&P Dow Jones Indices 在確定 組成或測算標普 500 波動率短期期貨超額回報指數時概無義務考慮期貨信託事業或本基金受益人的需求 S&P Dow Jones Indices 概不負責且不參與確定本基金的價格和數量, 或本基金的發行或銷售時間, 亦不負責且不參與確定或測算本基金轉換為現金 退回或贖回本基金之相關公式 ( 視情況而定 ) S&P Dow Jones Indices 就本基金的經營 行銷或交易概不承擔任何義務或法律責任 概不保證基於標普 500 波動率短期期貨超額回報指數的投資產品能夠準確追蹤指數表現或提供正投資回報 S&P Dow Jones Indices LLC 並非投資顧問 將某個證券納入指數並非 S&P Dow Jones Indices 就購買入 賣出或持有該證券的建議, 亦不能被視作投資建議 S&P DOW JONES INDICES 概不保證指數或任何相關資料或通訊, 包括但不限於口頭或書面通訊 ( 包括電子通訊 ) 的充分性 準確性 及時性和 / 或完整性 S&P DOW JONES INDICES 概不對當中的任何錯誤 遺漏或延遲做出任何損害賠償或承擔任何法律責任 S&P DOW JONES INDICES 對期貨信託事業 本基金的受益人 或任何其他人士或實體因使用指數或與之有關的任何資料所造成的後果, 或者針對任何特定目的或用途的適銷性或合適性, 概不作任何明示或暗示的保證, 並且明確否認這方面的一切保證 不限於前述情況,S&P DOW JONES INDICES 概不對任何間接的 特殊的 附帶的 懲罰性的或相應而生的損害 ( 包括但不限於利潤損失 交易損失 時間或商譽損失 ) 承擔任何法律責任, 即使該等公司知悉在合同 侵權法 嚴格法律責任或其他方面可能發生該等損害, 亦然 S&P DOW JONES INDICES 與期貨信託事業間的任何協議或安排除 S&P DOW JONES INDICES 的許可人外, 概不存在任何第三方受益人 基金單位 並非由臺灣證券交易所股份有限公司 ( 證交所 ) 贊助 認可 銷售或推廣 ; 且證交所不就使用 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬正向兩倍指數 和 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬反向一倍指數 及 / 或該指數於任何特定日期 時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬正向兩倍指數 及 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬反向一倍指數 係由證交所編製及計算 ; 惟證交所不就 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬正向兩倍指數 及 臺灣證券交易所發行量加權股價日報酬反向一倍指數 之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任 ; 且證交所無義務將指數中之任何錯誤告知任何人 恒生國企槓桿指數及恒生國企短倉指數 ( 該指數 ) 由恒生指數有限公司根據恒生資訊服務有限公司的授權發佈及編制 恒生國企槓桿指數及恒生國企短倉指數的商標及名稱由恒生資訊服務有限公司全權擁有 恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司已同意富邦證券投資信託股份有限公司可就富邦香港 H 股 ETF 傘型證券投資信託基金 ( 該產品 ) 使用及參考該指數, 但是, 恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司並不就 (i) 該指數及其計算或任何與之有關的數據的準確性或完整性 ; 或 (ii) 該指數或其中任何成份或其所包含的數據的適用性或適合性 ; 或 (iii) 任何人士因使用該指數或其中任何成份或其所包含的數據而產生的結果, 而向該產品的任何經紀或該產品持有人或任何其他人士作出保證或聲明或擔保, 也不會就該指數提供或默示任何保證 聲明或擔保 恒生指數有限公司可隨時更改或修改計算及編制該指數及其任何有關的公式 成份股份及係數的過程及基準, 而無須作出通知 在適用法律允許的範圍內, 恒生指數有限公司或恒生資訊服務有限公司不會因 (i) 富邦證券投資信託股份有限公司就該產品使用及 / 或參考該指數 ; 或 (ii) 恒生指數有限公司在計算該指數時的任何失準 遺漏 失誤或錯誤 ; 或 (iii) 與計算該指數有關並由任何其他人士提供的資料的任何失準 遺漏 失誤 錯誤或不完整 ; 或 (iv) 任何經紀 該產品持有人或任何其他交易該產品的人士, 因上述原因而直接或間接蒙受的任何經濟或其他損失承擔任何責任或債務, 任何經紀 該產品持有人或任何其他交易該產品的人士不得因該產品, 以任何形式向恒生指數有限公司及 / 或恒生資訊服務有限公司進行索償 法律行動或法律訴訟 任何經紀 持有人或任何其他人士, 須在完全瞭解此免責聲明, 並且不能依賴恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司的情況下交易該產品 爲避免產生疑問, 本免責聲明不構成任何經紀 持有人或任何其他人士與恒生指數有限公司及 / 或恒生資訊服務有限公司之間的任何合約或準合約關係, 也不應視作已構成這種關係 任何投資者如認購或購買該產品權益, 該投資者將被視爲已承認 理解並接受此免責聲明並受其約束, 以及承認 理解並接受該產品所使用之該指數數值爲恒生指數有限公司酌情計算的結果 10
警語 ( 續 3) The Product(s) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by India Index Services & Products Limited ("IISL"). IISL does not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index to track general stock market performance in India. IISL does not any obligation to take the needs of the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index. IISL is not responsible for or has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. IISL has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). 印度指數服務及產品有限公司 ( 簡稱印度指數公司 ) 並未贊助 認可 銷售或推廣本基金 印度指數公司亦未向本基金受益人或公眾就一般投資於證券 本基金或特別是 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反向 1 倍指數追蹤印度股票市場總體表現能力之適當性作出任何明示或暗示之聲明或保證 印度指數公司於決定 編製及計算 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反向 1 倍指數時並無任何義務考慮本基金受益人的需求 印度指數公司對於本基金發行時間 價格或是數量, 亦或是基金受益權單位轉換成現金時公式之決定或計算不承擔任何責任 印度指數公司對於本基金的管理 行銷或交易沒有任何責任或義務 IISL does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index or any data included therein and they shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. IISL makes no warranty, express or implied, as to results to be obtained by owners of the products(s), or any other person or entity from the use of the CNX Nifty Index Nifty PR 2x Leverage Index Nifty PR 1x Inverse Index or any data included therein. IISL makes no express or implied warranties, and expressly disclaim all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, IISL expressly disclaim any and all liability for any damages or losses arising out of or related to the Products, including any and all direct, special, punitive, indirect or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. 印度指數公司不保證 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反向 1 倍指數或其中所包含之任何數據的完整性或準確性 ; 任何數據錯誤 遺漏或中斷的責任與印度指數公司無關 同時印度指數公司不對本基金受益人 任何人士或個體使用 NIFTY 指數 NIFTY 正向 2 倍指數 NIFTY 反向 1 倍指數或其中所包含之任何數據所獲得的結果作出任何明示或暗示之保證 印度指數公司不對有關於本基金所造成的任何損害或損失, 無論是直接 間接 特殊或懲罰 ( 包括損失利潤 ) 負起任何責任, 即使已告知其發生損害之可能性 An investor, by subscribing or purchasing an interest in the Product(s), will be regarded as having acknowledged, understood and accepted the disclaimer referred to in clauses above and will be bound by it. 投資者申購本基金, 將被視為已經承認 理解並接受上述之免責條款並受其約束 東証股價指數 東証正向 2 倍指數及東証反向 1 倍指數與商標所有權屬東京證券交易所公司所擁有 東京證券交易所公司亦擁有關於計算 發佈及使用前述指數及商標之所有權利與專業技術 東京證券交易所公司並未贊助 認可 或促銷任何授權產品 深圳證券信息有限公司及深圳證券交易所並不保證資料的準時性 準確性或完整性, 對於非因深圳證券信息有限公司故意或過失所引起的任何資料延遲 不準確或遺漏所引起之損失或損害亦概不負責 富邦上証 180 單日正向兩倍基金 富邦上証 180 單日反向一倍基金之標的指數是由中証指數有限公司所編製, 並負責指數之計算 發佈與維護 投資人應注意其編製規則除追蹤上証 180 指數單日收益之正向 2 倍與反向 1 倍之外, 尚包含無風險利率及賣空成本等項目, 以反映實際投資之資金成本 上證指數由上海證券交易所委託中証指數有限公司管理 中証指數有限公司將採取一切必要措施以確保上證指數的精 / 準確性 但無論因為疏忽或其他原因, 上海證券交易所 中証指數有限公司不因指數的任何錯誤對任何人負責, 也無義務對任何人和任何錯誤給予建議 上證指數的所有權歸屬上海證券交易所 富邦台灣釆吉 50 基金並非由富時國際有限公司 (FTSE) 或倫敦證券交易所 ( 倫敦證交所 ) 或臺灣證券交易所 ( 證交所 ) 贊助 認可 銷售或推廣 ; 且 FTSE 倫敦證交所及證交所均不就使用富時臺灣證券交易所臺灣 50 指數 ( 指數 ) 及 / 或該指數於特定日期 時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明 該指數係由證交所在 FTSE 之協助下編製及計算 ; 該指數之名稱由 FTSE 及證交所共同擁有 惟無論 FTSE 倫敦證交所及證交所均不就指數之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任 ; 且無義務將指數中之錯誤告知任何人 FTSE 為倫敦證券交易所之商標 TWSE 與 TAIEX 為臺灣證券交易所之商標, 且均由 FTSE 在被授權之情形下使用 11
警語 ( 續 4) 富邦台灣摩根基金文件所指基金或證券並非由 MSCI 保薦 批准或發起, 並且 MSCI 對任何該等基金或證券或該等基金或證券所基于的任何指數不承擔任何責任 對 MSCI 與富邦證券投資信託股份有限公司和任何有關基金的有限關係的詳盡說明詳見富邦台灣摩根基金之公開說明書 Fubon MSCI Taiwan Fund described herein is indexed to an MSCI index. 富邦台灣發達基金 富邦台灣科技基金 基金單位 並非由富時國際有限公司 (FTSE) 或倫敦證券交易所 ( 倫敦證交所 ) 或金融時報公司 (FT) 或臺灣證券交易所 ( 證交所 ) 贊助 認可 銷售或推廣 ; 且 FTSE 倫敦證交所 FT 及證交所均不就使用富時臺灣證券交易所臺灣發達指數 富時臺灣證券交易所臺灣資訊科技指數及 / 或前述指數於特定日期 時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明 前述指數係由證交所在 FTSE 之協助下編製及計算 ; 前述指數之名稱由 FTSE 及證交所共同擁有 惟無論 FTSE 倫敦證交所 FT 及證交所均不就前述指數之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任 ; 且無義務將指數中之錯誤告知任何人 富時臺灣證券交易所臺灣發達指數 富時臺灣證券交易所臺灣資訊科技指數係由臺灣證券交易所股份有限公司在富時國際有限公司協助下負責計算 ; 惟富時國際有限公司或臺灣證券交易所股份有限公司並未贊助 認可或推廣本商品 與前述指數值及其各自成分股清單有關之一切著作權均歸屬富時國際有限公司及臺灣證券交易所股份有限公司所有 富邦證券投資信託股份有限公司業已就使用該著作權發行富時臺灣證券交易所臺灣發達指數 富時臺灣證券交易所臺灣資訊科技指數之行為, 自富時國際有限公司及臺灣證券交易所股份有限公司取得完整之使用授權 富邦證券投資信託股份有限公司業已自富時國際有限公司及臺灣證券交易所股份有限公司取得使用富時臺灣證券交易所臺灣發達指數 富時臺灣證券交易所臺灣資訊科技指數之授權 富邦台灣金融基金 基金單位 並非由臺灣證券交易所 ( 證交所 ) 贊助 認可 銷售或推廣 ; 且證交所不就使用臺灣證券交易所金融保險類發行量加權股價指數及 / 或該指數於特定日期 時間所代表數字之預期結果提供任何明示或默示之擔保或聲明 臺灣證券交易所金融保險類發行量加權股價指數係由證交所編製及計算 ; 惟證交所不就臺灣證券交易所金融保險類發行量加權股價指數之錯誤承擔任何過失或其他賠償責任 ; 且證交所無義務將指數中之錯誤告知任何人 臺灣證券交易所金融保險類發行量加權股價指數係由臺灣證券交易所股份有限公司負責計算 ; 惟臺灣證券交易所股份有限公司並未贊助 認可或推廣本商品 與指數值及其成分股清單有關之一切著作權均歸屬臺灣證券交易所股份有限公司所有 富邦證券投資信託股份有限公司業已就使用該著作權發行臺灣證券交易所金融保險類發行量加權股價指數之行為, 自臺灣證券交易所股份有限公司取得完整之使用授權 富邦證券投資信託股份有限公司業已自臺灣證券交易所股份有限公司取得使用臺灣證券交易所金融保險類發行量加權股價指數或金融保險類股指數之授權 12
警語 ( 續 4) 富邦標普 500 波動率短期期貨 ER 指數期貨信託基金之每單位淨資產價值可能因跨時區交易而無法揭露最新淨值, 標的指數成分契約之價格 基金淨資產價值及證券交易市場之市場價格可能受期貨契約標的現貨之價格影響, 而可能產生折 溢價之風險, 且專業投資人通常較一般投資人容易取得期貨契約及期貨契約標的現貨之資訊及評價, 投資人於現金申購 買回或於證券交易市場買賣前, 應審慎評估價格之合理性, 並詳閱基金公開說明書 期貨信託基金從事之期貨交易具低保證金之財務槓桿特性, 在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失, 致基金受益權單位淨資產價值大幅增減, 投資人投資基金前, 應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況是否適合於這種投資, 並詳讀本基金之公開說明書及至少考量公開說明書第 25 頁開始載示之風險因素 第 37 頁買回開始日 第 8 頁短線交易及第 41 頁損益兩平估計等事項 依期貨信託基金管理辦法第 15 條及本基金期貨信託契約規定, 本基金自成立日 ( 含當日 ) 起四十五日後, 受益人始得申請買回 於基金上市日前申購本基金受益憑證之受益人, 應於申購書上填具受益人之證券交易集保帳號及依臺灣證券交易所規定向該集保帳號所屬證券商完成填具風險預告書作業後, 始得於本基金上市日 ( 含當日 ) 後在證券集中交易市場買賣本基金受益憑證, 該風險預告作業應依各證券商規定辦理 本基金因採被動式管理方式, 以追蹤標的指數報酬為目標, 基金風險等級屬高波動度, 不適合追求長期投資且不熟悉本基金之投資人, 投資人交易本基金時應注意下列事項及風險 :1. 基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定, 當其追蹤之指數價格波動劇烈時, 基金之淨資產價值將有波動之風險 此外國內外政經情勢 台美關係之互動 未來發展或現有法規之變動, 均可能對本基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響 2. 標普道瓊斯指數公司編製一系列波動率期貨指數, 其中的差異性主要在於指數成分中, 持有期貨合約存續期間的不同 持有愈遠月份的期貨契約, 指數報酬受正價差現象影響的幅度較小, 但日變動幅度卻也將因此與 VIX 指數存在較大的差異 本基金之標的指數為 S&P 500 VIX Short-term Futures Index Excess Return ( 標普 500 波動率短期期貨超額回報指數 ), 指數名稱為指數提供者提供並授權本基金使用, 其指數成分為近月 次近月之 VIX 期貨 VIX 期貨在歷史資料中的大部分期間存在正價差現象 (Contango Effect), 故以 VIX 期貨為成分的波動率期貨指數因此存在兩特徵, 並影響報酬表現 :1. 遠月合約價格大於近月價格, 轉倉時面臨正轉倉成本 ;2. 期貨價格大於 VIX 指數, 期貨 VIX 指數價差隨距到期日減少而縮小 ; 由於 VIX 期貨常出現正價差, 若正價差過高或延續期間過長, 除了恐造成轉倉之高成本壓力外, 基金淨值將因 VIX 期貨正價差幅度隨到期日收斂而減損, 因此長期持有本基金可能產生極大的損失 ; 另外, 本基金標的指數報酬表現與 VIX 指數將存在差異 ( 註 ), 標的指數報酬表現除受 VIX 指數影響外, 成分 VIX 期貨正價差現象將對標的指數報酬產生負面影響, 故本基金報酬表現可能大幅低於 VIX 指數 另外 超額回報 係指數提供者中譯 Excess Return 之文字, 並非對標的指數或本基金績效表現有超額回報或投資獲利之暗示或保證 本基金之績效表現亦視標的指數成分期貨契約之表現及本基金追蹤標的指數之成效而定 故投資人投資本基金可能產生利益或發生損失 註 : 標普 500 波動率短期期貨 ER 指數 VIX 指數歷年報酬率 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 平均值 標普 500 波動率短期期貨 ER 指數 -53% 37% 123% -65% -72% -4% -78% -66% -26% -36% -24% VIX 指數 (CBOE Volatility Index,VIX) -4% 95% 78% -46% -18% 32% -23% -24% 40% -5% 12% 相對報酬率 -49% -58% 45% -19% -54% -36% -55% -42% -66% -31% -36% 3. 本基金以追蹤標的指數績效表現之操作策略, 故投資人交易本基金需承擔下列風險 : (1) 本基金以追蹤 標普 500 波動率短期期貨超額回報指數 績效表現為目標, 故本基金將投資至少 70% 於指數成分期貨標的, 同時透過每日重新平衡機制進行轉倉, 使基金淨值報酬率盡可能貼近標的指數報酬率 此外, 本基金係以交易美國 CBOE 期貨交易所之波動率期貨為主, 投資人應了解波動率期貨價格不等同於波動率現貨價格, 兩者之間可能存在價格差異 (2) 本基金投資標的指數之指數成分為近月 次近月之期貨契約, 無論於參與廣泛性 活絡性 代表性等層面上, 皆屬相對良好的投資標的, 雖此可降低單一標的商品之風險, 但仍無法完全避免 此外, 本基金追求標的指數報酬之目標及操作, 不因標的指數劇烈波動而改變, 同時, 標的指數價格可能因市場波動上升而大幅上漲, 相對而言, 波動下降後亦可能導致標的指數價格快速下跌, 因此若標的指數下跌亦將造成本基金淨資產價值之損失 (3) 因下列因素可能使基金報酬未能完全緊貼標的指數報酬而產生追蹤偏離, 且偏離方向無法預估 :A. 本基金交易美國 CBOE 期貨交易所之波動率期貨以美元計價, 本基金淨資產以新臺幣計價, 且本基金原則上將不進行匯率避險, 因此各資產幣別之匯率產生變化, 將會影響本基金之淨資產價值而可能使基金績效與標的指數績效產生偏離, 故本基金操作需承擔匯率風險 B. 由於本基金需負擔的費用包括但不限於基金經理費 保管費 指數授權費 上市費 因投資或交易所衍生之費用或稅負 證券集中保管相關費用 換匯相關費用等 相關的費用支出會抵減基金淨資產價值, 雖然基金仍可運用現金部位進行增益投資 ( 如交易 RP 或定存等 ), 但此部分的投資收益未必能補足前述基金應負擔之費用, 而可能使基金績效與標的指數績效產生偏離 C. 本基金因應指數成分佔比, 透過每日重新平衡機制進行轉倉調整, 故交易中因滑價所造成價格差異等因素, 可能導致基金績效無法完全緊貼標的指數表現 因滑價造成本基金需負擔較高交易成本, 雖可藉由本基金所投資之其他有價證券 投資組合調整時所產生的正報酬等收入與之互抵, 惟仍無法避免基金績效與標的指數績效產生偏離 D. 指數提供者在任何時候可能變更指數的編製方式, 或發生指數值計算錯誤使指數失真, 或受限跨市場交易之營業日不同, 本基金可能無法依指數的編製方式進行期貨交易或轉倉交易等情形, 即使本基金已做好嚴謹控管各項投資組合或作業流程, 惟仍無法避免基金績效與標的指數績效產生偏離 (4) 本基金主要投資標的波動率期貨, 在過去歷史資料中多存在正價差現象, 除了轉倉時面臨正轉倉成本外, 基金淨資產價值也將因價差收斂產生損失, 因此長期持有本基金可能產生極大的損失 13
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