指数年度运行报告 上证重点指数 2014 年度运行报告 1
指数年度运行报告 目录 上证 50 指数... 上证 50 指数一年表现... 4 指数一年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 上证 50 指数样本表现... 5 样本股权重集中度... 5 样本股总市值分布... 5 上证 180 指数... 6 上证 180 指数一年表现... 7 指数一年走势... 7 指数阶段表现... 7 指数估值水平... 7 上证 180 指数行业表现... 8 行业年度表现... 8 行业波动率... 8 行业权重分布... 8 上证 180 指数样本表现... 9 样本股权重集中度... 9 样本股总市值分布... 9 上证 80 指数... 10 上证 80 指数一年表现... 11 指数一年走势... 11 指数阶段表现... 11 指数估值水平... 11 上证 80 指数行业表现... 12 行业年度表现... 12 行业波动率... 12 行业权重分布... 12 上证 80 指数样本表现... 1 样本股权重集中度... 1 样本股总市值分布... 1 2
上证 50 指数 指数年度运行报告 上证 50 指数是根据科学客观的方法, 挑选上海证券市场规模大 流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股, 以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况 上证 50 指数自 2004 年 1 月 2 日起正式发布 其目标是建立一个成交活跃 规模较大 主要作为衍生金融工具基础的投资指数 上证 50 指数覆盖了上海 A 股市场 49% 的总市值和 42% 的自由流通市值 上证 50 指数编制方法 上证 50 指数的样本空间由上证 180 指数样本股组成 对样本空间中的股票分别按照日均总市值 日均成交额得到综合排名 取综合排名前 50 位的股票组成样本, 但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外 2004-2014 年上证 50 指数走势 点位 5000 4500 4000 500 000 2500 2000 1500 1000 500 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201 2014 年份
指数年度运行报告 上证 50 指数一年表现 指数一年走势 成交金额 上证 50 指数 上证 50 指数 2014 年走势可以分为前后两个 2800 指数点位阶段, 上半年震荡下行, 指数小幅下跌, 成成交金额 000 交萎靡, 下半年牛市启动, 年末指数快速上 2500 ( 亿元 ) 2500 涨, 成交金额成倍增加 年初, 由于经济数 2200 1900 2000 1500 1000 据不佳等因素影响, 月跌至年内最低点 1402.18 点, 此后指数在 1490 点附近窄幅震荡 ; 下半年, 上证 50 指数于 7 月末站上 1600 点后震荡整理, 到 11 月末在沪港通和央行降 1600 息等政策的推动下, 券商 银行异军突起推 500 动指数快速上涨, 并于年末收于 2581.57 点, 100 0 1 2 4 5 6 7 8 9 10 11 12月份 全年上涨 6.9% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -6.19% 14.9% -.77 个月 -6.92% 18.40% -1.51 6 个月 -5.87% 16.69% -0.85 9 个月 2.85% 16.18% -0.04 1 年 6.9% 22.14% 2.76 日均成交量 421.8 公司数量 50 ( 万手 ) 日均成交额 404.20 上涨数量 44 ( 亿元 ) 日均换手率 1.07% 下跌数量 6 2014 年, 上证 50 指数在上半年下跌, 下半年上涨, 单月最大涨幅在 12 月份, 涨幅为 4.85%; 单月最大跌幅出现在 1 月份, 当月下跌 6.19% 指数成交金额最大值出现在 12 月份, 当月成交 44899.67 亿元 ; 最小值出现在 6 月份, 当月仅成交 2469.52 亿元 全年日均成交额较上年减少 14.5%, 日均成交量较上年减少 15.2% 指数估值水平 1 市盈率 市盈率 市净率 市净率 1.9 1.7 2014 年, 上证 50 指数估值水平大部分时间处于震荡状态, 在年底行情启动后一路上行 最终, 上证 50 指数 2014 年滚动市盈率为 11 1.5 10.94 倍, 市净率为 1.71 倍 1. 9 1.1 7 2014-01- 02 2014-0- 28 2014-06- 20 2014-09- 09 2014-12- 0 0.9 4
累计权重 指数年度运行报告 上证 50 指数样本表现 样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 上证 50 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 9.18%; 前 5 大权重股权重合计为 0.6%; 前 10 大权重股权重合计为 50.52% 10 大权重股中 9 只属于金融地产行业,1 只属于工业 20% 0% 样本数量 0 10 20 0 40 50 样本股总市值分布 5000 亿以上 5 上证 50 指数中 0 只样本股总市值超 000-4999 亿 2000-2999 亿 5 8 过 1000 亿元, 占比为 60%, 其中中国石油 工商银行 农业银行的总市值都超过 10000 亿元 1000-1999 亿 12 500-999 亿 9 00-499 亿 10 00 亿以下 1 0 2 4 6 8 10 12 14 成交金额最高的 10 只股票 股票代码 股票名称 成交金额 行业 60000 中信证券 9,417 金融地产 60118 中国平安 6,967 金融地产 60087 海通证券 5,11 金融地产 600000 浦发银行 4,75 金融地产 600016 民生银行 4,628 金融地产 601166 兴业银行 4,20 金融地产 60006 招商银行,17 金融地产 601989 中国重工,069 工业 600109 国金证券,059 金融地产 601688 华泰证券 2,822 金融地产 单位 : 亿元, 2014 年末 总市值最大的 10 只股票 股票代码 股票名称 总市值 行业 601857 中国石油 17,504 能源 60198 工商银行 12,892 金融地产 601288 农业银行 10,909 金融地产 601628 中国人寿 7,111 金融地产 600028 中国石化 5,924 能源 60118 中国平安,576 金融地产 60006 招商银行,422 金融地产 601088 中国神华,46 能源 60000 中信证券,5 金融地产 601166 兴业银行,144 金融地产 单位 : 亿元, 2014 年末 5
上证 180 指数 指数年度运行报告 上证 180 指数自 2002 年 7 月 1 日起正式发布, 选择上海股票市场上最具市场代表性的 180 只大型蓝筹股票作为样本股 上证 180 指数是一只能够反映上海证券市场的概貌和运行状况, 并能够作为投资评价尺度和金融衍生产品标的的基础指数 上证 180 指数覆盖了上海 A 股市场 72% 的总市值和 66% 的自由流通市值 上证 180 指数编制方法 满足以下条件的股票进入上证 180 指数的样本空间 :1 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪市中排名前 18 位 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票 对样本空间中的股票, 计算成交金额和总市值 2 个指标的综合排名 按照一级行业的自由流通市值比例分配样本数量, 在一级行业内选取综合排名靠前的股票, 共选择 180 只股票构成指数样本 2004-2014 年上证 180 指数走势 点位 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201 2014 年份 6
指数年度运行报告 上证 180 指数一年表现 指数一年走势 800 700 600 500 400 成交金额 上证 180 指数 指数点位 成交金额 5000 ( 亿元 ) 4000 000 2000 1000 0 1 2 4 6 8 10 12 月份 2014 年, 上证 180 指数在开局走势不利的局面下, 呈现出前弱后强的明显格局 年初, 因影子银行监管 经济数据不佳以及 IPO 等不利因素影响, 指数走势低迷, 市场成交清淡, 并在 月份跌至年内最低点 4526.8 点 下半年以来, 在 7 月份至 11 月份期间上证 180 指数仅上涨 6%, 从 11 月份起随着沪港通和央行降息政策的推出, 场外资金开始进入, 上证 180 指数快速拉升, 并于年末上涨至 8044.51 点, 全年涨幅 59.60% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -5.12% 15.45% -.20 个月 -6.86% 17.98% -1.5 6 个月 -6.17% 16.05% -0.92 9 个月 5.98% 15.47% 0.11 1 年 59.60% 19.75% 2.88 日均成交量 8440.17 公司数量 180 ( 万手 ) 日均成交额 792.4 上涨数量 165 ( 亿元 ) 日均换手率 1.66% 下跌数量 15 2014 年, 上证 180 指数下半年在 7 月 9 月 10 月 11 月 12 月出现上涨, 单月最大涨幅在 12 月份, 涨 29.27%; 全年单月最大跌幅出现在 1 月份, 当月下跌 5.12% 指数成交金额最大值出现在 12 月份, 当月成交 75198.41 亿元 ; 最小值出现在 5 月份, 当月仅成交 511.65 亿元 全年日均成交额较上年增加 67.72%, 日均成交量较上年增加 69.78% 指数估值水平 市盈率 1 11 9 市盈率 市净率 2014 年, 上证 180 指数估值水平大部分时间 1.9 处于震荡状态, 在年底行情启动后一路上行, 市净率最终, 上证 180 指数 2014 年滚动市盈率为 1.7 10.94 倍, 市净率为 1.71 倍 1.5 1. 1.1 7 2014-01- 02 2014-0- 28 2014-06- 20 2014-09- 09 2014-12- 0 0.9 7
指数年度运行报告 上证 180 指数行业表现 行业年度表现 180 公用 88.74% 180 金地 82.95% 180 工业 62.68% 180 电信 41.02% 180 材料 6.89% 180 可选 25.77% 180 能源 24.11% 180 信息 21.21% 180 消费 14.61% 180 医药 2.56% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2014 年度市场行情以大盘蓝筹为主导, 因此传统行业上演了 逆袭 的年度表现 涨幅前三位的行业指数是 180 公用 180 金地 180 工业, 分别上涨 88.74% 82.95% 62.68% 除涨幅前三位的行业指数外, 其余行业指数均未能跑赢上证 180 指数, 其中 180 医药指数排名最末, 仅上涨 2.56% 行业波动率 18.89% 20.75% 20.88% 21.1% 21.87% 21.9% 22.18% 25.55% 25.8% 27.27% 0% 10% 20% 0% 2014 年, 上证 180 医药指数年化波幅低于上证 180 指数, 为 18.89% 波幅最大的三个行业指数是 180 信息 180 电信和 180 金地, 年化波动率分别达到 27.27% 25.8% 和 25.55% 行业权重分布 电信业务, 0.84% 信息技术, 2.1% 金融地产, 54.77% 公用事业,.65% 能源,.87% 原材料, 6.% 工业, 14.78% 可选消费, 5.61% 主要消费, 医药卫生, 5.28% 2.55% 2014 年末, 上证 180 指数权重最大的 个行业是金融地产 工业和原材料, 权重分别为 54.77% 14.78% 和 6.% 权重最小的 个行业是电信业务 信息技术和医药卫生, 权重分别为 0.84% 2.1% 和 2.55% 8
累计权重 指数年度运行报告 上证 180 指数样本表现 样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 上证 180 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 5.87%; 前 5 大权重股权重合计为 22.80%; 前 10 大权重股权重合计为 4.00%; 前 20 大权重股权重合计为 47.11%; 前 0 大权重股权重合计为 56.98% 20% 0% 样本数量 0 0 60 90 120 150 180 样本股总市值分布 1000 亿以上 7 900-999 亿 800-899 亿 700-799 亿 600-699 亿 500-599 亿 400-499 亿 1 5 7 8 14 16 上证 180 指数一半以上的样本股市值在 500 亿元以内,500 至 1000 亿元区间有 5 只, 总市值超过 1000 亿元的样本股达 7 只占比 21%, 中国石油总市值 1.7 万亿元居首 00-99 亿 18 200-299 亿 0 100-199 亿 6 100 亿以下 8 0 5 10 15 20 25 0 5 40 成交金额最高的 10 只股票 股票代码 股票名称 成交金额 行业 60000 中信证券 9417 金融地产 60118 中国平安 6967 金融地产 60087 海通证券 511 金融地产 600000 浦发银行 475 金融地产 600016 民生银行 4628 金融地产 601166 兴业银行 420 金融地产 60006 招商银行 17 金融地产 601989 中国重工 069 工业 600109 国金证券 059 金融地产 60177 兴业证券 2895 金融地产 单位 : 亿元, 2014 年末 总市值最大的 10 只股票 股票代码 股票名称 总市值 行业 601857 中国石油 17,504 能源 60198 工商银行 12,892 金融地产 601288 农业银行 10,909 金融地产 601988 中国银行 8,10 金融地产 601628 中国人寿 7,111 能源 600028 中国石化 5,924 金融地产 60118 中国平安,576 能源 60006 招商银行,422 金融地产 601088 中国神华,46 金融地产 60000 中信证券,5 金融地产 单位 : 亿元, 2014 年末 9
上证 80 指数 指数年度运行报告 上证 80 指数于 2010 年 11 月正式发布, 选择上海股票市场上成长性好 盈利能力强的 80 只股票构成指数样本 这部分样本公司规模适度, 代表了国民经济发展战略方向和经济结构调整方向, 具有成长为蓝筹企业的潜力, 也被市场称为新兴蓝筹企业 上证 80 指数覆盖了上海 A 股市场 17.5% 的总市值和 21.6% 的自由流通市值 上证 80 指数编制方法 满足以下条件的股票进入上证 80 指数的样本空间 :1 不属于上证 180 指数样本股 ;2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票 ; 最新一期财务报告的未分配利润大于 0;4 对于成立 5 年以上的公司, 最近 5 年应有过现金分红或送股 对样本空间中的股票, 计算营业收入增长率 净资产收益率 成交金额和总市值 4 个指标的综合排名 按照二级行业的自由流通市值比例分配样本数量, 在二级行业内选取综合排名靠前的股票, 共选择 80 只股票构成指数样本 2005-2014 年上证 80 指数走势 点位 6000 5000 4000 000 2000 1000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201 2014 年份 10
指数年度运行报告 上证 80 指数一年表现 5500 5000 4500 4000 500 000 2500 指数一年走势 指数点位 成交金额 上证 80 指数 成交金额 ( 亿元 ) 1 2 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 月份 上证 80 指数为沪市新兴蓝筹股的代表, 相比上证 180 指数,2014 年走势相对平稳 上半年, 上证 80 指数以震荡调整为主, 年内最低点 117.5 点出现在 1 月份 ; 下半年, 上证 80 稳步上涨, 年末收于 4866.71 点, 较 201 年上涨 45.17% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -1.49% 19.16% -1.01 个月 -0.87% 20.85% -0.0 6 个月 0.46% 18.22% -0.10 9 个月 24.98% 17.07% 0.91 1 年 45.17% 18.64% 2.28 日均成交量 522.55 公司数量 80 ( 万手 ) 日均成交额 445.64 上涨数量 5 ( 亿元 ) 日均换手率 2.1% 下跌数量 27 2014 年, 上证 80 指数下半年全部月份都呈现上涨, 各月涨幅相对均匀,7-9 月较上年涨幅为 24.52% 上证 80 指数最大月成交金额出现在 12 月份, 为 2508.8 亿元 ; 最小值出现在 7 月份, 当月仅成交 7941.18 亿元 全年日均成交额较上年增加 44.0%, 日均成交量较上年增加 46.85% 指数估值水平 5 0 25 市盈率 市盈率 市净率 市净率.0 2.5 2014 年, 上证 80 指数估值水平, 上半年变动较小, 在年底行情启动后一路上行 截止 2014 年底, 上证 80 指数滚动市盈率为 28.21 倍, 市净率为 2.40 倍 20 2.0 15 10 1.5 5 2014-01- 02 2014-0- 28 2014-06- 20 2014-09- 09 2014-12- 0 1.0 11
指数年度运行报告 上证 80 指数行业表现 行业年度表现 12.4% 27.46% 26.42% 7.87%.82% 4.04% 59.19% 5.70% 0% 10% 20% 0% 40% 50% 60% 70% 65.9% 62.06% 2014 年, 上证 80 行业指数全部上涨, 涨幅最大的是 80 信息指数, 上涨 65.9%;80 工业和 80 金融分列二 三位, 涨幅分别为 62.06% 和 59.19% 上证 80 医药指数涨幅最小, 今年仅上涨 12.4%,80 能源和 80 消费涨幅较低为 26.42% 和 27.46% 行业波动率 80 消费 80 医药 80 材料 80 可选 80 工业 80 公用 80 金融 80 电信 80 信息 80 能源 18.25% 18.1% 18.55% 19.62% 20.56% 20.80% 24.05% 24.52% 26.0% 27.1% 0% 10% 20% 0% 2014 年,80 公用 80 医院和 80 材料指数年化波幅低于上证 80 指数, 年化波动率为分别 18.25% 18.1% 和 18.55% 80 能源指数波幅最大, 年化波动率达到 27.1% 行业权重分布 信息技术, 7.07% 金融地产,.41% 医药卫生, 7.97% 主要消费, 5.71% 电信业务, 1.1% 可选消费, 14.86% 公用事业, 7.47% 能源, 4.08% 原材料, 1.99% 工业, 4.1% 2014 年末, 上证 80 指数权重最大的 个行业是 : 工业 可选消费和原材料, 权重分别为 4.1% 14.86% 和 1.99% 权重最小的 个行业是电信业务 金融地产和能源, 权重分别为 1.1%.41% 和 4.08% 12
累计权重 指数年度运行报告 上证 80 指数样本表现 样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 上证 80 指数第一大权重股葛洲坝, 占比为 1.07%; 前 5 大权重股权重合计为 4.74%; 前 10 大权重股权重合计为 8.82%; 前 0 大权重股权重合计为 21.88%; 前 100 大权重股权重合计为 50.48% 20% 0% 样本数量 0 50 100 150 200 250 00 50 样本股总市值分布 00 亿以上 19 上证 80 指数样本股总市值主要分布 于 150 亿以内, 占比样本数的 82%, 200-299 亿 20 有 19 只样本股的总市值超过 00 亿 元, 其中上海电气总市值最高为 81 150-199 亿 29 亿元 100-149 亿 82 50-99 亿 162 50 亿以下 68 0 50 100 150 200 成交金额最高的 10 只股票 股票代码 股票名称 成交金额 行业 600410 华胜天成 1,08 信息技术 600755 厦门国贸 1,009 工业 600756 浪潮软件 1,009 信息技术 601002 晋亿实业 977 工业 60056 中国软件 955 信息技术 601106 中国一重 924 工业 601000 唐山港 912 工业 6004 航天动力 892 工业 60088 龙净环保 849 工业 600495 晋西车轴 847 工业 单位 : 亿元, 2014 年末 总市值最大的 10 只股票 股票代码 股票名称 总市值 行业 601727 上海电气 81 工业 601991 大唐发电 688 公用事业 601111 中国国航 668 工业 601898 中煤能源 6 能源 60098 海澜之家 454 可选消费 600068 葛洲坝 40 工业 601158 重庆水务 427 公用事业 601179 中国西电 98 工业 600188 兖州煤业 90 能源 600170 上海建工 84 工业 单位 : 亿元, 2014 年末 1
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