南华期货研究 NFR 基本金属周报 217 年 5 月 2 日星期二 PMI 放缓无碍金属企稳 摘要 4 月制造业 PMI 为 51.2%, 较 3 月回落.6 个百分点, 连续 9 个月处于扩张区间, 显示国内生产和需求状况好于预期 节后流动性压力较大, 在防控金融风险的背景下, 流动性环境 融资成本或受到负面冲击 近期美国一系列经济数据不及预期, 美元指数走低对基金属形成支撑 中国一季度经济数据全面超预期也利于工业品企稳, 美国政府关门的风险消除, 美国总统特朗普或在未来 2-3 周内公布基建计划, 使投资者信心回暖 基金属经过前期回落探底后基本消化宏观利空, 随着悲观情绪的修复, 后期有望筑底反弹 南华期货研究所马根美 Z1589 571-87839272 magenmei@nawaa.com 助理研究员 : 徐韬隐 571-87839272 xutaoyin@nawaa.com 楼丹庆 五一节日期间, 因合同纠纷, 自由港印尼分公司遭遇旷工集会并威胁罢工, 铜价涨 2% 至近一个月高点 现货方面, 前期进口铜流入, 叠加月末持货商加大抛售, 供应放松, 现货升水转为贴水 但一季度铜矿密集罢工导致的供应中断影响仍在, 现阶段铜矿供应偏紧,TC 低位徘徊,3 月电线电缆企业开工率达到历史高点, 家电也迎来销售旺季, 铜库存已经出现连续下降, 对铜价形成支撑 未来供应方面的炒作空间已经不大, 但下行空间或有限 短期走势有企稳迹象, 建议逢低做多 节后伦铝跌势放缓, 但仍处于区间震荡 随着特朗普对贸易保护加码, 美国商务部将宣布调查进口铝的计划, 或将出台针对铝进口的限制措施 中国对电解铝行业进行整顿, 或导致最多 5 万吨产能关闭, 去产能预期仍支持铝价偏强 近期伦铝库存不断刷新历史新低, 反映海外供应紧张格局 但国内氧化铝价格已大幅下降, 对沪铝成本支撑有所减弱 因去年末国内新增及复产产能释放, 国内一季度电解铝产量同比大幅增加, 沪铝还在持续累高库存 短期在没有看到进一步的供给侧改革信息出台的情况下, 铝价将逐渐走弱 然而题材炒作仍存空间, 建议观望 假日期间伦锌小幅高开 近期锌精矿 TC 低位徘徊, 国内冶炼厂检修增多, 据 SMM 数据,4 月国内锌锭社会库存连续三周回落速度明显加快, 对锌价形成支撑 但高价已促使矿山复投产, 在精矿供应未明显增加的空档期, 市场预期的精炼锌短缺仍未兑现, 远月合约由溢价转为折价体现出市场悲观预期 国内方面 5 月份部分企业仍将延续检修状态, 但减产效果不及预期 华北地区环保整治对镀锌消费形成打压 短期锌基本面延续供需两淡, 而当前期货贴水较大, 锌价或在低位获得支撑展开反弹, 但幅度较弱, 建议逢高沽空 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1
南华期货研究 NFR 基本金属周报 217 年 5 月 2 日星期二 PMI 放缓无碍金属企稳 节前交易日伦镍触底反弹, 大涨逾 2% 后回吐部分涨幅 近期镍价破位大跌, 主要因菲律宾与印尼的镍矿装船增加, 后期到港将导致镍矿价格承压,3 月中国镍进口数据大幅下滑, 市场担忧国内需求 目前高低镍铁价格大幅下跌, 高镍铁工厂亏损, 低镍铁工厂环保限产, 预计后期镍铁供应将减少 而上期所和 LME 两市镍库存加上场外库存约有 83 万吨, 占今年镍消费的 43% 左右 目前低价已充分反映悲观预期, 预计当前价位维持时间不会太长, 技术面有触底回升迹象, 建议短线多单参与 南华期货研究所马根美 Z1589 571-87839272 magenmei@nawaa.com 助理研究员 : 徐韬隐 571-87839272 xutaoyin@nawaa.com 楼丹庆 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2
217 年 4 月 1 日基金属周报 目录 上周走势 金属否极泰来铝独跌... 4 后市展望 PMI 放缓无碍金属企稳... 5 本周宏观 美元走低 PMI 放缓... 6 现货升水 铜转贴水沪锌升水走高... 7 期限结构 沪镍远期深度溢价徘徊... 9 期货库存 铜库存有高位回落倾向... 1 产业数据 镍矿与镍生铁价格坚挺... 12 南华期货分支机构... 13 免责申明... 15 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3
15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 15-4 15-6 15-8 15-1 15-12 16-2 16-4 16-6 16-8 16-1 16-12 17-2 17-4 伦铜三月 伦铝三月 伦铅三月 伦锌三月 伦镍三月 伦锡三月 沪铜连三 沪铝连三 沪铅连三 沪锌连三 沪镍连三 沪锡连三 伦铜 伦铝 伦铅 伦锌 伦镍 伦锡 沪铜 沪铝 沪铅 沪锌 沪镍 沪锡 217 年 4 月 1 日基金属周报 上周走势 金属否极泰来铝独跌 上周有色金属整体反弹, 伦铜收报 5735 点, 周涨 1.73%; 伦铝收报 1918 点, 周跌.9%, 前期透支利多而出现回调 ; 伦铅收报 225 点, 周涨 5.4%, 前期暴跌后出现大幅反弹 ; 伦锌收报 2626 点, 周涨 1.55%, 仍处于震荡区间 ; 伦镍收报 9455 点, 周涨.8%, 出现企稳迹象 ; 伦锡收报 1995 点, 周涨.99% 总体来看, 基金属上周整体企稳回升 图 1 各金属品种周度收益率 图 2 各金属品种周度波动率 单位 :% 3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 单位 :% 8 7 6 5 4 3 2 1 金属比价方面, 上周铜锌比价还未摆脱底部震荡, 收报 2.12 点, 较上周微降.9%; 上周铜铝比 价收报 3.1 点, 周大幅反弹 3.2%, 主要由于铜价反弹而铝价回调 镍铝比价低位回升, 周大涨 4.5% 至 5.66 点 ; 镍锌比价小幅回升至 3.62, 上周微涨.3% 图 3 铜锌比价筑底, 铜铝比价反弹 图 4 沪镍比值低位企稳 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 3.3 3.2 3.1 3. 2.9 2.8 2.7 3. 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2. 1.9 8.5 8. 7.5 7. 6.5 6. 5.5 6.5 6. 5.5 5. 4.5 4. 3.5 铜 / 铝左 铜 / 锌 镍 / 铝 镍 / 锌右 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4
217 年 4 月 1 日基金属周报 后市展望 PMI 放缓无碍金属企稳 五一节日期间, 因合同纠纷, 自由港印尼分公司遭遇旷工集会并威胁罢工, 铜价涨 2% 至近一个月高点 现货方面, 前期进口铜流入, 叠加月末持货商加大抛售, 供应放松, 现货升水转为贴水 但一季度铜矿密集罢工导致的供应中断影响仍在, 现阶段铜矿供应偏紧,TC 低位徘徊,3 月电线电缆企业开工率达到历史高点, 家电也迎来销售旺季, 铜库存已经出现连续下降, 对铜价形成支撑 未来供应方面的炒作空间已经不大, 但下行空间或有限 短期走势有企稳迹象, 建议逢低做多 节后伦铝跌势放缓, 但仍处于区间震荡 随着特朗普对贸易保护加码, 美国商务部将宣布调查进口铝的计划, 或将出台针对铝进口的限制措施 中国对电解铝行业进行整顿, 或导致最多 5 万吨产能关闭, 去产能预期仍支持铝价偏强 近期伦铝库存不断刷新历史新低, 反映海外供应紧张格局 但国内氧化铝价格已大幅下降, 对沪铝成本支撑有所减弱 因去年末国内新增及复产产能释放, 国内一季度电解铝产量同比大幅增加, 沪铝还在持续累高库存 短期在没有看到进一步的供给侧改革信息出台的情况下, 铝价将逐渐走弱 然而题材炒作仍存空间, 建议观望 假日期间伦锌小幅高开 近期锌精矿 TC 低位徘徊, 国内冶炼厂检修增多, 据 SMM 数据,4 月国内锌锭社会库存连续三周回落速度明显加快, 对锌价形成支撑 但高价已促使矿山复投产, 在精矿供应未明显增加的空档期, 市场预期的精炼锌短缺仍未兑现, 远月合约由溢价转为折价体现出市场悲观预期 国内方面 5 月份部分企业仍将延续检修状态, 但减产效果不及预期 华北地区环保整治对镀锌消费形成打压 短期锌基本面延续供需两淡, 而当前期货贴水较大, 锌价或在低位获得支撑展开反弹, 但幅度较弱, 建议逢高沽空 节前交易日伦镍触底反弹, 大涨逾 2% 后回吐部分涨幅 近期镍价破位大跌, 主要因菲律宾与印尼的镍矿装船增加, 后期到港将导致镍矿价格承压,3 月中国镍进口数据大幅下滑, 市场担忧国内需求 目前高低镍铁价格大幅下跌, 高镍铁工厂亏损, 低镍铁工厂环保限产, 预计后期镍铁供应将减少 而上期所和 LME 两市镍库存加上场外库存约有 83 万吨, 占今年镍消费的 43% 左右 目前低价已充分反映悲观预期, 预计当前价位维持时间不会太长, 技术面有触底回升迹象, 建议短线多单参与 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5
9-1 9-7 1-1 1-7 11-1 11-7 12-1 12-7 13-1 13-7 14-1 14-7 15-1 15-7 16-1 16-7 17-1 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 215-4 215-6 215-8 215-1 215-12 216-2 216-4 216-6 216-8 216-1 216-12 217-2 217-4 217 年 4 月 1 日基金属周报 本周宏观 美元走低 PMI 放缓 4 月制造业 PMI 为 51.2%, 较 3 月回落.6 个百分点, 连续 9 个月处于扩张区间, 显示国内生产和需求状况好于预期 另一方面, 节后流动性压力较大, 在防控金融风险的背景下, 流动性环境 融资成本或受到负面冲击 近期美国一系列经济数据不及预期, 支撑加息预期力度有所减弱, 上周美元指数连续回落对有色金属形成一定支撑 中国一季度经济数据全面超预期也利于工业品企稳, 美国政府关门的风险消除, 美国总统特朗普或在未来 2-3 周内公布基建计划, 使投资者信心回暖 基金属经过前期回落探底后基本消化宏观利空, 随着悲观情绪的修复, 后期有望筑底反弹 图 5 中国 4 月制造业 PMI 回落但仍处扩张区间 图 6 美元指数震荡回落 55 54 53 52 51 5 49 48 47 46 45 中国制造业 PMI 指数统计 14. 13. 12. 11. 1. 99. 98. 97. 96. 美元指数 217-1-2 217-2-2 217-3-2 217-4-2 官方制造业 PMI 指数 美元指数 图 7 中国 PPI 高位 CPI 回落 图 8 中国信贷增速可能在放缓 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 % % 8 6 4 2-2 -4-6 -8 25 2 15 1 5 金融机构 : 新增人民币贷款亿元中长期贷款占比 % 16 14 12 1 8 6 4 2 中国 CPI 同比 中国 PPI 同比 图 9 中国工业增加值创 215 年新高 图 1 外需回暖中国出口延续增长 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6
15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 17-5 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 17-5 214-3 214-6 214-9 214-12 215-3 215-6 215-9 215-12 216-3 216-6 216-9 216-12 217-3 211-1 212-2 212-6 212-1 213-2 213-6 213-1 214-2 214-6 214-1 215-2 215-6 215-1 216-2 216-6 216-1 217-2 217 年 4 月 1 日基金属周报 % 14 12 1 8 6 4 2 中国规模以上企业工业增加值统计 % 6 4 2-2 -4 中国海关进出口同比统计 当月同比 累计同比 出口同比 进口同比 现货升水 铜转贴水沪锌升水走高 图 11 沪铜现货升水转为小幅贴水 51 49 47 45 43 41 39 37 35 33 5 4 3 2 1-1 -2-3 图 12 伦铜现货贴水走深徘徊 贸易升水低位徘徊 单位 : 美元 / 吨 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 单位 : 美元 / 吨 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 长江铜现价 长江铜升贴水 洋山铜溢价 LME 铜升贴水 (-3) 图 13 沪铝现货贴水小幅收窄 图 14 伦铝现货帖水走阔徘徊 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7
15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 16-1 16-2 16-3 16-4 16-5 16-6 16-7 16-8 16-9 16-1 16-12 17-1 17-2 17-3 17-4 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 15-1 15-4 15-7 15-1 16-1 16-4 16-7 16-1 17-1 17-4 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 17-5 217 年 4 月 1 日基金属周报 155 15 145 14 135 13 125 12 115 11 15 1 95 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 单位 : 美元 / 吨 2 195 19 185 18 175 17 165 16 155 15 145 2 1-1 -2-3 -4 铝 A 平均价 AOO 铝锭升贴水 LME 三月 LME 升贴水 -3 图 15 沪锌现货大幅升水 图 16 伦锌现货贴水收窄 245 235 225 215 25 195 185 175 165 155 145 135 125 4 3 2 1-1 -2 单位 : 单位 : 3 3 28 2 26 1 24 22-1 2 18-2 16-3 14-4 上海金属网价 上海金属升贴水平均价 LME 锌 3 月 LME 锌升贴水 (-3) 图 17 俄镍贴水走深 与金川镍价差高位徘徊 1 95 9 85 8 75 7 65 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 图 18 伦镍现货贴水开始收窄 单位 : 美元 / 吨 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 单位 : 美元 / 吨 -1-2 -3-4 -5-6 -7 上海金属价金川镍 - 俄镍俄镍升贴水 资料来源 :exbxg 南华研究 LME 镍 3 月 LME 镍升贴水 (-3) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8
15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 17-5 15-1 15-4 15-7 15-1 16-1 16-4 16-7 16-1 17-1 17-4 15-1 15-4 15-7 15-1 16-1 16-4 16-7 16-1 17-1 17-4 217 年 4 月 1 日基金属周报 期限结构 沪镍远期深度溢价徘徊 图 19 沪铜期货小幅高于现货 图 2 沪铜远期溢价收窄, 对后市乐观情绪减弱 2 15 1 5-5 -1-15 -2 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 78 75 72 69 66 63 6 57 54 51 48 45 42 39 36 33 现货 - 主力 连续 - 连三 期货主力 图 21 沪铝期现价差回归 contango 结构 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 图 22 沪铝远期溢价处于高位 14 12 1 8 6 4 2-2 -4 145 14 135 13 125 12 115 11 15 1 95 沪铝现货和三月价差 沪铝当月和三月价差 沪铝三月 图 23 沪锌期货偏弱现货振荡 图 24 沪锌远期由溢价转为折价, 市场对远期价格悲观 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9
15-6 15-8 15-1 15-12 16-2 16-4 16-6 16-8 16-1 16-12 17-2 17-4 17-1 17-2 17-3 17-4 15-1 15-4 15-7 15-1 16-1 16-4 16-7 16-1 17-1 17-4 15-1 15-7 16-1 16-7 17-1 217 年 4 月 1 日基金属周报 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6 25 24 23 22 21 2 19 18 17 16 15 14 13 12 现货 - 主力 连续 - 连三 期货主力 图 25 沪镍期货偏强于现货 图 26 沪镍远期溢价高位徘徊 15 1 5-5 -1-15 -2-25 -3 1 5-5 -1 现货 - 主力 沪镍主力 - 次主力 期货库存 铜库存自高位持续回落 图 27 三地交易所铜库存高位回落 图 28 LME 铜库存振荡回落 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1
14-1 14-3 14-5 14-7 14-9 14-11 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 14-4 14-7 14-1 15-1 15-4 15-7 15-1 16-1 16-4 16-7 16-1 17-1 17-4 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 215-3 215-5 215-7 215-9 2 216-1 216-3 216-5 216-7 216-9 2 217-1 217-3 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 14-1 14-3 14-5 14-7 14-9 14-11 15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 217 年 4 月 1 日基金属周报 8 75 7 65 6 55 5 45 4 35 3 4 35 3 25 2 15 1 5 3 27 24 21 18 15 12 9 6 3 三地库存总计 / 左 LME 铜库存 SHFE 铜库存 COMEX 库存 LME 亚洲库存欧洲库存北美洲库存 图 29 沪铝库存持续上升 图 3 伦铝库存低位不断下降 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 5 4 3 2 1 45. 4. 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5.. 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 铝社会库存 上海 无锡 杭州 南海 巩义 资料来源 :SMM 南华研究 SHFE LME 注销仓单比例 图 31 锌显性库存低位继续下降单位 : 单位 : 12 85 11 75 1 65 9 55 45 8 35 7 25 6 15 图 32 伦锌库存底部再次下探 16 14 12 1 8 6 4 2 75 7 65 6 55 5 45 4 35 3 25 锌显性库存合计社会库存 LME 库存 亚洲库存 / 左北美洲库存 / 右 欧洲库存 / 左 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11
15-1 15-3 15-5 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 12-1 12-7 13-1 13-7 14-1 14-7 15-1 15-7 16-1 16-7 17-1 14-1 14-4 14-7 14-1 15-1 15-4 15-7 15-1 16-1 16-4 16-7 16-1 17-1 17-4 15-7 15-9 16-1 16-3 16-5 16-7 16-9 17-1 17-3 217 年 4 月 1 日基金属周报 资料来源 :Bloomberg 南储南华研究 图 33 伦镍库存亚洲高位 欧洲低位 图 34 注册仓单伦镍回升但沪镍下降 31 29 27 25 23 21 19 17 15 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 38 36 34 32 3 28 26 35 3 25 2 15 1 5 亚洲库存 / 左 欧洲库存 / 右 期货仓单沪期货仓单伦注册仓单 产业数据 镍矿与镍生铁价格坚挺 图 35 镍矿 / 镍价比值持续走高 图 36 镍生铁与镍板价差高位 32% 3% 28% 26% 24% 22% 2% 18% 11 15 1 95 9 85 8 75 7 65 145 135 125 115 15 95 85 75 65 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12 镍矿 / 镍价比值 资料来源 :SMM 南华研究 长江镍板 长江镍板镍生铁 6-8% 镍生铁 6-8% 与长江镍板差价 资料来源 :SMM 南华研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 12
217 年 4 月 1 日基金属周报 南华期货分支机构 萧山营业部哈尔滨营业部杭州市萧山区北干街道金城路 438 号东南科技研发中心 211 室哈尔滨市香坊区中山路 93 号 81 82 84 81 811 室电话 :451-588966 电话 :571-8386961 台州营业部台州市经济开发区东商务区巨鼎国际商厦 23 室电话 :576-885399 温州营业部浙江省温州市车站大道 2 号华盟商务广场 181 电话 :577-8997188 郑州营业部郑州市商务外环路 3 号期货大厦 136 室电话 :371-65613227 青岛营业部 青岛市闽江路 2 号 1 单元 251 室 电话 :532-8798985 宁波分公司 宁波市海曙区和义路 77 号 91 92 电话 :574-8728438 宁波营业部 浙江省宁波市和义路 77 号汇金大厦 9 楼 电话 :574-87274729 慈溪营业部慈溪市浒山街道开发大道 1277 号香格大厦 7 楼电话 :574-6392514 嘉兴营业部嘉兴市中山路 133 号综合大楼东五楼电话 :573-82153186 绍兴营业部绍兴市越城区昆仑商务中心 1 幢 1 单元 311 室电话 :575-859587 成都营业部四川省成都市高新区天府大道北段 17 号 1 栋 2 单元 12 层 129 号电话 :28-8653269 兰州营业部甘肃省兰州市城关区张掖路街道酒泉路 437-451 号金地商务大厦 11 楼 1 号电话 :931-885351 大连营业部大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座大连期货大厦第 34 层 341 341 号电话 :411-3948 北京分公司北京市西城区宣武门外大街 28 号 2 幢 B83 B85 室电话 :1-6315539 沈阳营业部沈阳市沈河区北站路 51 号闽商总部大厦 15 层 C 室电话 :24-22566699 天津营业部天津市河西区友谊路与平交道交口东南侧大安大厦 A 座 13 电话 :22-2837872 上海分公司中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区松林路 3 号 171 室电话 :215431979 上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 26 层电话 :21-5431979 上海虹桥路营业部上海市虹桥路 663 号 1 楼 7 楼电话 :21-52586179 深圳分公司深圳市福田区金田路 428 号荣超经贸中心 271 272 室电话 :755-82577529 深圳营业部深圳市福田区金田路 428 号荣超经贸中心 273 275 室电话 :755-8257799 广州营业部广州市天河区花城大道 68 号 28 房 29 房电话 :2-3889869 芜湖营业部芜湖市镜湖区伟星时代金融中心 12 室电话 :553-388212 重庆营业部 重庆市江北区建新南路 1 号 2-2 2-3 电话 :23-62611588 请务必阅读正文之后的免责条款部分 13
217 年 4 月 1 日基金属周报 北京营业部北京市西城区宣武门外大街 28 号 2 幢 B81 B82 B68 B69 室电话 :1-63161286 太原营业部太原市迎泽区解放南路 2 号山西景峰国际商务大厦 8 层 85 室电话 :351-211818 余姚营业部余姚市城区余姚中国塑料城国际商务中心 3 幢 12 室电话 :574-625911 永康营业部永康市丽州中路 63 号 11 楼电话 :579-89292777 南通营业部江苏省南通市南大街 89 号总部大厦六层 63 64 室电话 :513-8911168 厦门营业部厦门市思明区鹭江道 96 号之二砖石海岸 B 栋 193 单元 电话 :592-212291 普宁营业部广东省普宁市中信华府南向门市东起 3 至 8 间首层至二层电话 :663-2663855 海宁营业部海宁市钱江西路 238 号广隆财富中心 1 号楼 31 32 312 313 室电话 :573-873 舟山营业部浙江省舟山市定海临城街道翁山路 555 号交易中心大楼三层 3232 3233 3234 3235 室电话 :58-8125381 汕头营业部汕头市龙湖区金砂路 13 号星光华庭商铺 112 212 号房复式电话 :754-8998339 南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区中央广场 B 区准甲办公室 145 室 ( 第 14 层 ) 电话 :791-83828829 义乌营业部浙江省义乌市宾王路 28 号 2 楼电话 :574-8521116 苏州营业部苏州工业园区苏惠路 88 号环球财富广场 1 幢 299 室电话 :512-8766825 请务必阅读正文之后的免责条款部分 14
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