786 A380787

1055 2018 2018 6 30 62018 20182018 9 21 H www.hkexnews.hk www.csair.com 2018 8 28-1 -

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4 5 8 12 15 19 20 27 42 54 58 59 68 69

南航 行

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 4 重要提示 I II 2018 8 28 7 6 III IV V VI VII VIII

SPV 5 關於我們中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告釋義

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 6 釋義 American Airlines, Inc. SkyTeam Alliance http://www.skyteam.com/

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 7 釋義 關於我們 ASK ATK RPK RTK RFTK 571

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 8 公司資料 China Southern Airlines Company Limited CSN +86-20-86112480 +86-20-86659040 ir@csair.com 68 12 3 301 * 68 95 9 B1 www.csair.com webmaster@csair.com A A www.sse.com.cn H www.hkexnews.hk (APP) http://weibo.com/csair * 2018 5 17 2018 5 17

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 9 公司資料 關於我們 A A A 600029 A 16636 H H H 01055 H 183 17M N N China Southern Air N ZNH N BNY Mellon Shareowner Service P.O.Box 505000 Louisville KY40233-5000, U.S.A 1 8 10 8

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 12 主要會計資料和財務指標 2018 1-6 2017 1-6 % 67,520 60,488 11.63 2,095 2,772 (24.42) 7,363 7,119 3.43 2018 6 30 2017 12 31 % 51,808 49,936 3.75 229,462 218,718 4.91 2018 1-6 2017 1-6 % 0.21 0.28 (25.00) 0.21 0.28 (25.00)

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 13 主要會計資料和財務指標 2018 1-6 2017 1-6 2018 6 30 2017 12 31 2,137 2,768 51,508 49,594 (a) (58) 15 138 196 (b) 1 (8) (8) (c) (1) 237 237 14 (4) (33) (47) 2 (7) (34) (36) 2,095 2,772 51,808 49,936 經營業績

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 14 主要會計資料和財務指標 (a) (b) 2017 2017 2017 (c) 2018 6 3091,061 2017 12 31 83,687 2018 6 30104,3132017 12 31 108,856 82,49021,823 3423

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 15 經營數據摘要 6 30 2018 2017 % (RPK) 經營業績 85,924.84 77,156.99 11.36 1,586.08 1,398.56 13.41 36,766.85 32,144.71 14.38 124,277.77 110,700.27 12.27 (RTK) 8,383.69 7,632.67 9.84 150.87 134.35 12.30 5,977.54 5,389.58 10.91 14,512.10 13,156.60 10.30 (RTK) 7,574.88 6,807.82 11.27 139.33 122.91 13.36 3,228.63 2,824.57 14.31 10,942.83 9,755.29 12.17 (RTK) 808.80 824.86 (1.95) 11.54 11.44 0.87 2,748.92 2,565.02 7.17 3,569.26 3,401.31 4.94 57,406.81 52,059.47 10.27 1,225.10 1,122.18 9.17 8,719.21 7,406.42 17.73 67,351.13 60,588.06 11.16

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 16 經營數據摘要 6 30 2018 2017 % 507.76 511.00 (0.63) 10.15 10.26 (1.07) 312.40 289.22 8.01 830.31 810.48 2.45 (ASK) 103,906.74 93,410.37 11.24 2,124.25 1,878.69 13.07 44,720.08 39,195.19 14.10 150,751.07 134,484.25 12.10 (ATK) 11,814.67 10,744.67 9.96 242.75 219.91 10.39 8,473.45 7,626.69 11.10 20,530.88 18,591.27 10.43 (ATK) 9,351.61 8,406.93 11.24 191.18 169.08 13.07 4,024.81 3,527.57 14.10 13,567.60 12,103.58 12.10 (ATK) 2,463.06 2,337.74 5.36 51.57 50.83 1.46 4,448.65 4,099.12 8.53 6,963.28 6,487.69 7.33

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 17 經營數據摘要 6 30 2018 2017 (RPK/ASK)(%) 經營業績 82.69 82.60 0.09 74.67 74.44 0.23 82.22 82.01 0.21 82.44 82.31 0.13 (RTK/ATK)(%) 70.96 71.04 (0.08) 62.15 61.09 1.06 70.54 70.67 (0.13) 70.68 70.77 (0.09) % 0.44 0.44 0.55 0.59 (6.78) 0.31 0.30 3.33 0.40 0.40 1.17 1,17 4.56 4.03 13.15 1.27 1.24 2.42 1.26 1.23 2.44 5.51 5.46 0.92 8.14 8.61 (5.46) 2.93 2.78 5.40 4.47 4.39 1.82

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 18 經營數據摘要 6 30 2018 2017 % 3.18 3.11 2.25 851.98 783.32 8.77 1,021.48 952.19 7.28 20.05 18.08 10.90 303.62 272.85 11.28 1,345.15 1,243.11 8.21 448.41 425.05 5.50 9.51 8.99 5.78 61.79 55.15 12.04 519.71 489.19 6.24

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 19 機隊信息摘要 2018 6 30 經營業績 A380 0 2 3 6.1 0 0 5 A330 10 30 8 5.9 3 0 48 A320 104 83 92 8.1 8 0 279 B787 2 23 1 2.8 6 0 26 B777 0 9 2 4.9 0 1 11 B757 0 0 4 15.1 0 2 4 B737 155 76 142 6.0 25 7 373 EMB190 20 0 6 6.0 0 0 26 291 223 258 6.7 42 10 772 B747 0 0 2 15.9 0 0 2 B777 0 5 7 5.8 0 0 12 0 5 9 7.2 0 0 14 291 228 267 6.7 42 10 786

224 786 42 + 2018 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) 584 2.97 355.5, 83.3% 13% 12.4% 6.4% 31% 2 20 中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告董事會報告

79.52% 8.33 2.97 SKYTRAX Brand Finance 2018 6 67,520 3,043 134.56,006 224 289 21 經營業績中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告董事會報告

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 22 董事會報告 9.78 0.03 212.1 T2 212.1 9.780.03

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 23 董事會報告 3,606 328.27 經營業績 96.96% 3,606 12.4% 1,051.6 16.6% 24% 32,827 4,4997.3% 821 14.19%

e e1.6 2,700 50 2018 4 2017 2018 2018 24 中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告董事會報告

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 25 董事會報告 2018 10% 6.12 2018 2018 經營業績

2018 e 2018 40% 2025 250 900 2018 6 30 2018 6 30 34 42 2018 410 7 3 3 786 32 11,987 26 中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告董事會報告

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 27 管理層討論與分析 2018 1-6 2017 1-6 % 67,520 60,488 11.63 65,260 57,854 12.80 經營業績 7,363 7,119 3.43 (6,761) (2,928) 130.91 (2,004) (4,069) (50.75) 2018 人民幣 67,52011.63% 人民幣 64,885 12.22% 人民幣 2,6351.27% 2018 1-6 2017 1-6 % 64,885 57,819 12.22 60,386 53,626 12.61 4,499 4,193 7.30 2,635 2,669 (1.27) 67,520 60,488 11.63 2,635 (3.90%) 4,499 (6.93%) 2018 1-6 64,885 (96.10%) 2018 1-6 60,386 (93.07%)

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 28 管理層討論與分析 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 12.61% 2018 2017 10,000 7.30% 客運收入 貨運及郵運收入 2018 1-6 2017 1-6 % 45,220 40,715 11.06 13,991 11,800 18.57 1,175 1,111 5.76 60,386 53,626 12.61 1,175 (1.95%) 2018 1-6 45,220 (74.88%) 13,991 (23.17%) 1,111 (2.08%) 11,800 (22.00%) 2017 1-6 40,715 (75.92%)

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 29 管理層討論與分析 2018 1-6 2017 1-6 % 3,500 3,183 9.96 946 964 (1.87) 經營業績 53 46 15.22 4,499 4,193 7.30 4,000 3,500 9.96% 3,000 2,500 2,000 2018 2017 1,500 1,000 1.87% 500 15.22% 國際國內港澳台地區 2018 1-6 (%) (%) 60,386 / 12.61 / 4,499 / 7.30 / 2,635 / (1.27) / 67,520 65,260 11.63 12.80

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 30 管理層討論與分析 2018 1-6 2017 1-6 (%) (%) 35,339 54.15 30,326 52.42 6,082 9.32 5,278 9.12 11,298 17.31 10,617 18.35 3,253 4.98 3,125 5.40 1,506 2.31 1,419 2.45 6,946 10.64 6,468 11.18 836 1.29 621 1.08 65,260 100.00 57,854 100.00 航班營運開支 3,253 (4.98%) 6,082 (9.32%) 6,946 (10.64%) 11,298 (17.31%) 1,506 (2.31%) 2018 1-6 836 (1.29%) 35,339 (54.15%) 飛機及運輸服務開支折舊及攤銷維修開支宣傳及銷售開支行政及管理開支其他 航班營運開支 30,326 35,339 飛機及運輸服務開支 10,617 11,298 折舊及攤銷 維修開支 宣傳及銷售開支 行政及管理開支 其他 2018 年 1-6 月 ( 人民幣百萬元 ) 1,419 1,506 621 836 3,125 3,253 6,468 6,946 5,278 6,082 2017 年 1-6 月 ( 人民幣百萬元 )

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 31 管理層討論與分析 201865,260 2017 7,40612.80% 96.65% 1 54.15% 16.53%35,339 經營業績 9.32% 15.23%6,082 17.31% 6.41%11,298 4.98% 4.10%3,253 2.31% 6.13%1,506 10.64% 7.39%6,946 2018 7,363 7,119 3.43% 6,761 2,928 130.91% 2,004 4,069 50.75% 2018 6 30 5,427 2017 6 30 27.16%

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 32 管理層討論與分析 2018 6 30 (%) 2017 12 31 (%) (%) 165,455 72.11 158,926 72.66 4.11 0.55 50,716 30.81 48,287 30.92 5.03 0.11 73,745 44.80 67,924 43.49 8.57 1.31 2018 6 30229,462 4.91% 19,416 8.46% 210,046 91.54% 165,45572.11% 4.11% 2018 6 30164,619 5.41% 82,045 49.84% 82,574 50.16% 50,716 30.81% 5.03% 73,745 44.80% 8.57% 2018 6 30 2018 6 30 2017 12 31 % % 39,968 32.11 39,875 34.31 (2.20) 78,701 63.24 70,201 60.41 2.83 5,792 4.65 6,135 5.28 (0.63) 124,461 100.00 116,211 100.00 -

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 33 管理層討論與分析 2018 6 30 71.74% 2017 12 31 71.40% 0.342018 6 3024% 2017 12 312261,110 55,275205,835 經營業績 2018 6 30 106 2018 6 3091,061 197 18 89 2018 6 29100 (i)2018 6 30 (ii)2018 6 29 2018 3 21 B737MAX20 B737-810 B737-10(i)2018 3 22 (ii)2018 3 21

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 34 管理層討論與分析 (%) 000099 ** 9 0.48 18 (8) / 601328 ** 16 0.013 52 (4) / 2 1.00 3 / / 1 2.50 23 / / 00696 * 33 2.25 824 17 287 * 100 2.97 224 / / 161 / 1,144 5 287 / / * 2018 1 1 ** 2018 1 1

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 35 管理層討論與分析 1 (%) (%) (%) (RTK) (%) (RPK) (%) 200 25.45 17,141.32 25.45 133,450.9 16.07 2,818.78 19.42 28,346.67 22.81 經營業績 15 1.91 1,580.03 2.35 9,261.5 1.12 191.13 1.32 2,023.15 1.63 12 1.53 997.99 1.48 6,591.3 0.79 147.70 1.02 1,568.50 1.26 21 2.67 1,732.84 2.57 13,081.1 1.58 247.94 1.71 2,590.75 2.08 19 2.42 1,785.24 2.65 10,375.2 1.25 222.95 1.54 2,369.29 1.91 31 3.94 2,958.25 4.39 21,870.4 2.63 395.74 2.73 4,131.08 3.32 1 2 2 1 1984 8 80 55% 34% 11% 2018 6 30 200 28.19 20.65%1,714.13 14.55%13.357.05%80.61% 1.01 66.89% 0.31 14,240.0515.65%14,493.98 20.84% 403.8748.28%2018 6 30 44,368.4318,664.95

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 36 管理層討論與分析 2 1993 7 2.8 60% 40% 2018 6 30151.91 8.7%158.04.39%0.931.13% 79.3% 1.371.9% 1.3 3 1995 5 2.5 60% 40% 2018 6 30121.48 4.57%99.806.25%0.6610.45% 82.1% 0.273.1% 1.8 4 1998 6 9.1 60% 40% 2018 6 30212.48 1.38%173.285.97%1.313.16% 80.8% 0.973.0% 0.4

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 37 管理層討論與分析 5 2007 5 12 60% 40% 2018 6 30192.23 19.67%178.5219.15%1.049.52% 82.3% 1.470.1% 3.1 經營業績 6 2013 9 60 60% 40% 2018 6 30313.96 18.81%295.8321.99%2.192.07% 82.7% 1.176.2% 0.9 3 (%) 65,000,000 50 1,072,927,050 25.28 8.70 1,000,000,000 39 200,000,000 40 304,415,600 42.80

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 38 管理層討論與分析

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 39 管理層討論與分析 經營業績 2018 6 30 1% 297 10% 2018 6 30 61,938 2009 2018 6 30 100 537

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 42 重要事項 1 2018 6 15 2017 週年 11 1 2017 2 2017 3 2017 4 2017 5 6 7 8 9 10 11 SPV (i)2018 6 16 2017 (ii)2018 6 15 2017 2018 6 15 2017 10,088,173,2720.1 1,008,817,327.20 A H 2018

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 43 重要事項 1 2008 11 11(i)2008 11 12 H (ii)2008 11 11 2 2009 9 28MTU AERO ENGINES GMBH MTU (i)2009 9 29 (ii)2009 9 28 公司治理 3 2015 12 30 (i)2015 12 31 H (ii)2015 12 30 4 2015 12 30 (i)2015 12 31 H (ii)2015 12 30 5 2016 8 29(i)2016 8 30 (ii)2016 8 29 6 2016 12 16 (i)2016 12 17 (ii)2016 12 16 7 2016 12 16(i)2016 12 17 (ii)2016 12 16

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 44 重要事項 8 2017 4 27 (i)2017 4 28 (ii)2017 4 27 9 2017 10 17 2018-2019 (i)2017 10 18 (ii)2017 10 17 10 2017 12 19 (i) 2017 12 20H (ii)2017 12 19 11 2018 1 19(i)2018 1 20 (ii)2018 1 19 12 2018 1 26(i)2018 1 27 (ii)2018 1 26 13 2018 4 27(i)2018 4 28 (ii) 2018 4 27 2018 3 16 14A320-200(i)2018 3 17 (ii) 2018 3 16

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 45 重要事項 0 0 0 105 105 105 105 2018 4 281052018 4 28 105 2018 2018 7 5 5 10% 1(i)2018 7 6 (ii)2018 7 5 公司治理 1 2 3 2018 6 30 291 228

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 46 重要事項 / 311.15 2008 6 30 2008 6 30 2033 4 20 19.25 / / 29.42 2010 5 4 2010 5 4 2025 7 6 1.38 / 0 (A) 340.57 5,990.56 (B) 10,627.30 (A+B) 10,967.87 (%) 17.0 (C) 0 70%(D) / 50% (E) 0 (C+D+E) 0 / 2018 5 162018 7 1 2019 6 30 15 SPV 36.32 232.432018 6 15 2017 2018 5 17 6 16 2017 1015 207 SPV 101.7016 0.74 SPV2.44 1:6.816.59 2017 SPV SPV

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 47 重要事項 1995 3 25 1997 5 22 公司治理

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 48 重要事項 A B C D

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 49 重要事項 2007 8 14 2019 12 31 8 8,013.99 1113,948.25 (1)2019 12 31 (2) (3) 公司治理 2018 2 7 A H

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 50 重要事項 1 2017 6 26 2 3 2018 2 7

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 51 重要事項 2017 9 30 3 181,350.42 342 244,228.08 1997 2004 2007 公司治理 2018 3 26 2018 2018 2018 6 15 2017 5%

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 52 重要事項 1 2018 4210 A320NEO B787-9 2 (CCER China Certified Emission Reduction)A380 3 2018 4 2017 (CORSIA Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation) 2018 6 30 6

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 53 重要事項 9 15 22 9 15 9 152(b) 2(c) 公司治理 915 2018 1 1 9 15 2

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 54 股份變動 股東情況及權益披露 2017 12 31 2018 1-6 2018 6 30 (%) (%) (%) 0 0 0 0 0 0 1 7,022,650,000 69.61 0 0 7,022,650,000 69.61 2 3,065,523,272 30.39 0 0 3,065,523,272 30.39 10,088,173,272 100.00 0 0 10,088,173,272 100.00 10,088,173,272 100.00 0 0 10,088,173,272 100.00 2018 8 16 [2018]123518 A A 25,456

4,039,228,665 中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 55 股份變動 股東情況及權益披露 (%) 005L FH002 0 4,039,228,665 40.04 0 0 1,154,000 1,750,865,988 17.36 0-0 1,033,650,000 10.25 0 0 (119,107,070) 282,500,870 2.80 0 0 0 270,606,272 2.68 0 0 (6,853,429) 142,472,142 1.41 0 0 0 64,510,900 0.64 0 0 (9,487,800) 52,105,800 0.52 0 0 26,598,454 50,454,159 0.50 0 0 41,611,277 41,911,277 0.42 0 0 005L FH002 4,039,228,665 4,039,228,665 1,750,865,988 1,750,865,988 1,033,650,000 1,033,650,000 282,500,870 282,500,870 270,606,272 270,606,272 142,472,142 142,472,142 64,510,900 64,510,900 52,105,800 52,105,800 50,454,159 50,454,159 41,911,277 41,911,277 1,070,362,000 H 公司治理

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 56 股份變動 股東情況及權益披露 10 2017 8 10 2020 8 9 2017 3 27 3 H 2018 6 30 336 A H 3 3 1 A 4,039,228,665 (L) 57.52% 40.04% H 1,070,362,000 (L) 34.92% 10.61% 5,109,590,665 (L) 50.65% 1 H 1,070,362,000 (L) 34.92% 10.61% American Airlines Group Inc. 2 H 270,606,272 (L) 8.83% 2.68%

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 57 股份變動 股東情況及權益披露 1. 1,070,362,000 H31,150,000 H H 1.02% 1,039,212,000 HH 33.90%31,150,000 H 2. American Airlines Group Inc.100% 270,606,272 H 3. 2018 6 30 2018 6 30 336 公司治理

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 58 董事 監事 高級管理人員和員工情況 2018 6 30 XV 352 13.51B (1) 13.51B(1) 2017 CP&CDH Capital Company Limited 13.51B(1) 2018 6 30 96,315 2017 12 31 96,234

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 59 公司債券情況 15 01 136053 2015/11/20 2020/11/20 3,000 3.63% 16 01 136256 2016/3/3 2019/3/3 5,000 2.97% 16 02 136452 2016/5/25 2021/5/25 5,000 3.12% 2018 3 52016 2017 3 3 2018 3 22.97% 1,000 29.70 1,000 23.76 QFII RQFII 1,000 26.73 2018 5 252016 2017 5 25 2018 5 243.12% 1,000 31.20 1,000 24.96 QFII RQFII 1,000 28.08 1010 14 1408 13501582885 2 PICC 12 公司治理

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 60 公司債券情況 15 01 16 01 16 02 29.9985 49.9975 49.9975 3,000 5,000 5,000 441165853018800002938

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 61 公司債券情況 2018 5 2515 01 16 01 16 02AAA 15 01 16 01 16 02 AAA 15 01 2015 11 20 2016 202011 202016 2018 11 202020 11 202018 11 20 1 16 01 2016 3 3 2017 20193 3 2019 3 3 1 公司治理

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 62 公司債券情況 16 02 2016 5 25 2017 20215 252017 2019 5 252021 5 252019 5 25 1

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 63 公司債券情況 2015 102015 2015 2016 2016 20152015 20172018 6 7 2017 公司治理

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 64 公司債券情況 (%) 0.24 0.26 (7.69) / 0.21 0.23 (8.70) / 71.74% 71.40% 0.48 / 100% 100% / / 1-6 (%) EBITDA 6 7 (14.29) / 100% 100% / /

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 65 公司債券情況 2018/5/21 3.70% 500 2018/5/24 500 2018/8/21 2018/5/24 3.10% 500 2018/5/28 500 2018/6/24 2018/5/25 3.30% 500 2018/5/29 500 2018/8/6 2018 6 252018501,273,972.60 2018 6 30 2,611.10 552.752,058.35 160.45 公司治理

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 68 審閱報告 審閱 69106 報告 報告 2018 6 30 6 34 報告 報告 34 報 報告 審閱 報告 報告 報告 報告 審 審閱 2410 審閱 審閱 報告審閱 審閱 審閱 審 審 審 審 審閱 2018 6 30 報告 34 報告 10 8 2018 8 28

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 69 2018 6 30 6 6 30 6 2018 2017 64,885 57,819 2,635 2,669 4 67,520 60,488 35,339 30,326 6,082 5,278 11,298 10,617 3,253 3,125 1,506 1,419 9 6,946 6,468 836 621 65,260 57,854 8 2,412 1,948 9 4,672 4,582 51 46 7 (1,536) (1,332) 184 233 71 83 (471) 561 72 3,043 4,173 10 (682) (962) 2,361 3,211 2,095 2,772 266 439 2,361 3,211 12 0.21 0.28 2018 1 1 915 2

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 70 2018 6 30 6 6 30 6 2018 2017 2,361 3,211 287 (72) 52 (7) 3 (13) 1 11 254 (3) 2,615 3,208 2,252 2,768 363 440 2,615 3,208 2018 1 1 915 2

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 71 2018 6 30 2018 2017 6 30 12 31 13 165,455 158,926 14 32,253 30,233 15 2,888 2,923 237 237 3,173 3,031 1,086 1,015 2(a) 103 603 642 2(a) 622 1,048 96 98 46 1,550 1,662 1,559 1,394 210,046 200,834 1,880 1,622 16 3,533 2,675 6,851 5,232 5,427 6,826 106 111 1,444 1,334 23 32 8 22(c) 120 76 19,416 17,884 64 17 39,646 27,568 18 9,160 8,341 19 2,022 2,125 2(c) 1,565 2(a) 6,911 7,853 2(c) 1,502 500 919 22(c) 69 101 15,674 15,370 6,498 5,734 82,045 69,577 (62,629) (51,693) 147,417 149,141

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 72 2018 6 30 2018 2017 6 30 12 31 17 11,070 20,719 18 64,585 59,583 2(c) 1,849 2(c) 2,136 3,086 2,808 2 3 1,140 1,053 555 583 82,574 86,598 64,843 62,543 10,088 10,088 20 41,720 39,848 51,808 49,936 13,035 12,607 64,843 62,543 2018 1 1 915 2 2018 8 28

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 73 2018 6 30 6 2017 1 1 9,818 14,131 209 2,078 17,220 43,456 11,520 54,976 2017 6 30 6 2,772 2,772 439 3,211 (4) (4) 1 (3) (4) 2,772 2,768 440 3,208 2016 20(a) (982) (982) (982) (124) (124) 404 404 113 113 (39) 74 2017 6 30 2017 7 1 9,818 14,131 205 2,191 19,010 45,355 12,201 57,556 2017 12 31 6 3,189 3,189 498 3,687 70 1 71 45 116 70 1 3,189 3,260 543 3,803 492 (492) 270 1,051 1,321 1,321 (137) (137) 2017 12 31 10,088 15,182 275 2,684 21,707 49,936 12,607 62,543 2018 1 1 915 2

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 74 2018 6 30 6 2017 12 31 10,088 15,182 275 2,684 21,707 49,936 12,607 62,543 15 2(a) 526 526 53 579 9 2(a) (240) 303 40 103 8 111 2018 1 1 10,088 15,182 35 303 2,684 22,273 50,565 12,668 63,233 2018 6 30 6 2,095 2,095 266 2,361 39 118 157 97 254 39 118 2,095 2,252 363 2,615 2017 20(a) (1,009) (1,009) (1,009) (68) (68) 72 72 2018 6 30 10,088 15,182 74 421 2,684 23,359 51,808 13,035 64,843

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 75 2018 6 30 6 6 30 6 2018 2017 10,629 10,116 54 76 (2,039) (1,868) (1,281) (1,205) 7,363 7,119 2,476 2,321 20 36 313 314 (171) (59) (30) (26) 75 86 (9,456) (5,437) (170) 12 7 (6,761) (2,928) 17,274 26,112 1,500 1,000 (16,045) (8,216) (4,305) (5,336) (500) (18,000) 72 404 (33) (2,004) (4,069) (1,402) 122 1 1 6,826 4,152 3 (6) 6 30 5,427 4,268

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 76 2018 6 30 6 1 34 2018 8 28 2018 2017 2 34 2017 2410 68 2 (a) 9 15 22 9 15 9 15 2(b) 2(c)

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 77 2 (a) 2018 6 30 6 915 2018 1 1 9 15 9 2(b) 15 2(c) 103 (103) 622 (622) 761 761 111 111 1,662 (31) (1) 1,630 200,834 116 (1) 200,949 1,461 1,461 7,853 (700) 7,153 1,502 (1,502) 919 192 1,111 5,734 18 5,752 69,577 (531) 69,046 (51,693) 531 (51,162) 149,141 116 530 149,787 1,849 (1,849) 1,800 1,800 583 5 588 86,598 5 (49) 86,554 62,543 111 579 63,233 39,848 103 526 40,477 49,936 103 526 50,565 12,607 8 53 12,668 62,543 111 579 63,233 (b) (c) (b) 9 9 39 92018 1 1 2018 1 139

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 78 2018 6 30 6 2 (b) 9 9 30 2018 1 1 23 (5) (8) 2018 1 1 40 (30) (210) 2018 1 1 (240) 2018 1 1 334 (31) 2018 1 1 303 2018 1 1 8 (i) 9 39 9

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 79 2018 6 30 6 2 (b) 9 (i) 39 9 39 2017 12 31 9 2018 1 1 637 124 761 88 23 111 39 622 (622) 103 (103) (i) 2(b)(ii)(ii) 2018 1 1 2018 6 30 2018 6 30 2018 1 19 2018 1 1

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 80 2018 6 30 6 2 (b) 9 (ii) 9 39 39 1212 12

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 81 2018 6 30 6 2 (b) 9 (ii) 30 30 92018 1 1 2018 6 30

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 82 2018 6 30 6 2 (b) 9 (iii) 9 39 9 (iv) 9 9 2018 1 1 201739 2018 1 1 9 9 2017 12 31 392018 1 1 9 (c) 15 1515 18 18 11 2018 1 1 181115 2018 1 1

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 83 2 (c) 15 2018 1 1 15 2018 6 30 6 682 89 (192) 579 526 53 (i) 15 15 A. B. C. 15 15 18 15 170 46052 29

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 84 2018 6 30 6 2 (c) 15 (ii) 18 15 18 22 661 20 (iii) (1) 15 358 (2) 15 292 (3) 15 15 (d) 22 22

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 85 3 2018 6 30 6 2017 12 31 2017 12 31 (a) 2018 6 3062,629 2018 6 30 6 7,363 6,761 2,0041,402 2018 6 30 261,1102017 12 31 181,922 205,8352017 12 31 142,239 2018 6 3017 18 (b) 2018 6 30 100 5372017 12 31 530 2017

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 86 2018 6 30 6 3 (c) 18 17 2018 6 30 1% 297 (1%) (297) 1% 28 (1%) (28) 10% 107 (10%) (107) 2017 12 31 1% 278 (1%) (278) 1% 31 (1%) (31) 10% 116 (10%) (116)

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 87 3 (d) 2018 6 30 6 (i) 2018 6 30 1,0872017 12 31 1,015 16 (ii) (e) 10%2017 6 30 6 10% 1,938 2017 6 30 6 1,540

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 88 2018 6 30 6 3 (f) (i) 13 2018 6 30 2018 6 30 224 224 824 824 70 70 26 26 98 98 23 23 2017 12 31 2017 12 31 85 85 537 537 46 46 (64) (64) 2018 6 30 6

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 89 2018 6 30 6 3 (f) (i) * 43.0%-47.6% ** 10%-20% 10% 28% 12.29% * ** (ii) 2018 6 30 2017 12 31

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 90 2018 6 30 6 4 6 30 6 2018 2017 15 60,386 53,626 4,499 4,193 1,248 1,051 328 241 218 217 208 220 2(c)(iii) 193 168 139 172 141 2(c)(iii) 233 367 67,460 60,388 60 100 67,520 60,488 2018 1 1 15 2(c) 5 (a) 5(c) 2017 2017 6 30 6

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 91 5 (a) 2018 6 30 6 2018 6 30 6 * 66,966 589 67,555 25 2,160 (2,185) 66,991 2,749 (2,185) 67,555 2,396 358 347 3,101 1,802 274 329 2,405 594 84 18 696 43 8 51 1,524 12 1,536 6,850 106 6,956 (2) (2) 184 184 71 71 72 72 (#) 17,967 132 18,099 2017 6 30 6 * 59,767 552 60,319 14 1,206 (1,220) 59,781 1,758 (1,220) 60,319 3,540 286 332 4,158 2,652 216 332 3,200 888 70 958 40 6 46 1,323 9 1,332 6,467 36 6,503 7 7 234 234 83 83 (#) 10,429 16 10,445

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 92 2018 6 30 6 5 (a) 2018 6 30 2017 12 31 * 2018 6 30 219,079 5,689 (1,173) 5,523 229,118 164,061 1,721 (1,173) 164,609 2017 12 31 208,116 5,799 (402) 4,816 218,329 154,391 2,111 (402) 64 156,164 * # (b) (1) (2) 6 30 6 2018 2017 48,837 44,180 17,491 14,983 1,227 1,156 67,555 60,319

Adjustments arising from business combinations under common control (v) (1) Adjustments arising from business combinations under common control (v) (1) Adjustments arising from business combinations under common control (v) (1) 中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 93 2018 6 30 6 5 (c) 6 30 6 2018 2017 5(a) 67,555 60,319 (i) 193 (ii) (35) (24) 67,520 60,488 6 30 6 2018 2017 5(a) 3,101 4,158 (iii) (58) 15 (iv) 1 (v) (1) 3,043 4,173 2018 2017 6 30 12 31 229,118 218,329 (iii) 138 196 (iv) (8) (8) (v) 237 237 (23) (36) 229,462 218,718 2018 2017 6 30 12 31 164,609 156,164 10 11 164,619 156,175

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 94 2018 6 30 6 5 (i) (ii) (iii) (iv) 2017 6 3015 2(c)(iii) 2018 1 1 2017 2017 2017 (v) 6 7 6 30 6 2018 2017 918 790 1,133 964 2,051 1,754 14 (512) (436) 1,539 1,318 11 (3) 14 1,536 1,332 2018 6 30 6 3.82%2017 6 30 63.25%

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 95 8 2018 6 30 6 6 30 6 2018 2017 1,855 1,340 249 388 45 (6) 263 226 2,412 1,948 (i) (ii) 2018 6 30 6 9 6 30 6 2018 2017 19,381 15,402 3,960 3,972 2,807 2,366 195 170 (16) (40) 3,968 4,001 500 453 11,960 11,125

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 96 2018 6 30 6 10 6 30 6 2018 2017 720 974 (38) (12) 682 962 25%2017 6 30 625%15% 11 6 30 6 2018 2017 55 (21) 7 (3) 14 (13) 2 39 (5) 3 (1) 2 287 (72) 215 2018 1 1 9 2

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 97 12 2018 6 30 6 2018 6 30 62,095 2017 6 30 62,77210,088,173,272 2017 6 30 6 9,817,567,000 13 2018 6 30 6 2018 1 1 147,563 11,363 158,926 6,003 252 6,255 14 7,239 352 7,591 (32) (32) (6,284) (483) (6,767) (486) (32) (518) 2018 6 30 154,003 11,452 165,455 2018 6 30 91,061( 2017 12 31 83,687 1972017 12 31 206 1718 14 2018 6 30 6 2018 1 1 27,543 2,690 30,233 9,593 1,378 10,971 7 497 15 512 13 (7,239) (352) (7,591) (58) (58) (1,814) (1,814) 2018 6 30 28,580 3,673 32,253

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 98 2018 6 30 6 15 2018 6 30 6 2018 1 1 2,923 7 (42) 2018 6 30 2,888 16 13 2018 6 30 2017 12 31 1 2,861 2,067 1 3 442 497 3 12 221 112 1 42 36 3,566 2,712 (33) (37) 3,533 2,675

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 99 17 2018 6 30 6 2018 6 30 2017 12 31 (i) 420 596 5,951 5,427 6,371 6,023 10,000 4,699 4,696 11,070 20,719 (i) 175 208 2,346 3,734 23,125 20,626 1,000 26,646 24,568 (ii) 13,000 3,000 39,646 27,568 50,716 48,287

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 100 2018 6 30 6 17 2018 2017 6 30 12 31 1 40,929 28,776 12 8,393 9,676 25 2,878 11,975 5 375 28 52,575 50,455 (i) (ii) 2018 6 303302017 12 31 539 1,2752017 12 31 1,331 1972017 12 31 206 2652017 12 31 265 892017 12 31 9018 2017 12 31 20 2015 11 203,000 3.63% 2016 3 35,000 2.97% 2016 5 255,000 3.12% 2018 6 3013,000 18 2018 6 30 2017 12 31 1 9,160 11,968 2,808 8,341 10,764 2,423 1 2 9,222 11,661 2,439 8,145 10,257 2,112 2 5 28,664 33,357 4,693 25,376 29,627 4,251 5 26,699 29,041 2,342 26,062 28,251 2,189 73,745 86,027 12,282 67,924 78,899 10,975 1 (9,160) (8,341) 64,585 59,583 2018 6 3089,7862017 12 31 82,356

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 101 19 2018 6 30 6 2018 6 30 2017 12 31 1 471 465 1 3 490 533 3 6 489 497 6 1 452 443 1 120 187 20 (a) (i) 2,022 2,125 2018 6 30 6 2017 6 30 6 (ii) 2018 3 26 2017 10.1 20161 0.1 1,00920169822018 6 15 2018 6 3020172018 6 30 (b) (i) 2018 1 1 39 240 2018 1 1 930 210 2(b) (ii) 9 2(b) (iii) 2018 6 30 62017 6 30 6

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 102 2018 6 30 6 21 (a) 2018 6 30 2017 12 31 82,490 86,834 111 28 18 14 22 153 40 8,587 6,386 13,236 15,636 (b) 21,823 22,022 104,466 108,896 2018 6 30 2017 12 31 1 9,161 8,283 15 31,244 31,175 5 26,813 30,007 67,218 69,465 22 (a) 2018 6 30 6 378 2017 6 30 6 409 9

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 103 2018 6 30 6 22 (b) 6 30 6 2018 2017 14 7 3 54 53 10 15 69 69 824 604 117 94 49 34 78 33 7 3 958 1,173 34 33 61 74 49 55 34 36 12 12 186 36 1 3 9 10 5 21 1 11 16 14 12 17 3 5 8 3 1 303 269 19 18 13 9 8 2 371 527 33 2018 2017 6 30

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 104 2018 6 30 6 22 (c) 2018 6 30 2017 12 31 47 9 40 18 27 49 6 120 76 160 160 52 50 8 1 48 9 2 69 101 931 1,023 117 95 887 1,086 476 571 2,411 2,775 12,007 6,656

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 105 2018 6 30 6 22 (d) (i) 2018 6 30 9172017 12 31 4312018 6 30 6 8 2017 6 30 6 4 3.92% 4.51% 2017 6 30 6 3.92% 2018 105 2018 4 28 2019 4 27 90% 2018 6 30 6 2 2017 6 30 6 2 3.92%2017 6 30 6 3.92% (ii) 2018 6 304,1892017 12 31 6,095 38 2017 6 30 631 (e) 2018 6 308702017 12 31 3341352017 12 31 23 (a) 1997 5 22 (b) (c) (d) 2018 2 7 6962017 12 31 6962018 6 30 341 2017 12 31 361 2017 6 30 6 4 98

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期財務報告 106 2018 6 30 6 24 2018 8 16, [2018]123518 A 25 2018 1 1159 2 26 16 16 16 16

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 107 (1) 2018 6 30 2017 6 30 6 6 2,137 2,768 (a) (58) 15 (b) 1 (c) (1) 14 (4) 2 (7) 2,095 2,772 (2) 2018 2017 6 30 12 31 51,508 49,594 (a) 138 196 (b) (8) (8) (c) 237 237 (33) (47) (34) (36) 51,808 49,936

中國南方航空股份有限公司二零一八年中期報告 108 (a) (b) 2017 2017 2017 (c)