1741 03.26~04.08 04.09 元大投信 ETF 產品經理周芯瑋 graceful@yuanta.com 2018.03.26
FA S T V I E W 1 分鐘看懂本週要點 上週最靚 ETF 元大投資級公司債 (00720B) 規模增加新台幣 14.86 億 01 元大滬深 300 正 2(00637L) 規模增加新台幣約 4.86 億 元大台灣 50(0050) 規模增加新台幣約 3.24 億 備註 : 規模增減計算為 5 日平均值減去 20 日平均值, 用以觀察規模增加動能 資料來源 :Bloomberg, 統計期間為 20180319-20180323 本期內容 02 上週回顧 - 元大靚點 ETF 事件專題 1- 美中貿易爭端事件專題 2- 聯準會利率決策會議後觀察未來一周經濟數據 P.3 P.4 P.5 P.6 1. 元大靚點 ETF 上週歐美股市受到貿易戰影響跌勢凌厲, 但考量歐美經濟基本面平穩, 且美國企業獲利良好 歐洲政治風險降溫, 吸引市場資金逢低布局美股及歐股 內容摘要 03 2. 美中貿易爭端 中國政府的反制措施未涉及關鍵項目, 給自身留下了升級貿易戰或者談判的餘地 1. 中國經濟增長現放緩跡象, 當局除擔憂打貿易戰受損外, 更擔憂美對中國政策引發新一輪資金外逃 3. 聯準會利率決策會議後觀察 2018 年的聯準會較 2017 年鷹派, 但聯準會主席鮑威爾 (Jerome Powell) 對於發言仍是相當謹慎, 朝向市場希望的方向發言 4. 未來一周經濟數據 美國貿易政策 :3 月 22 日美國總統川普對中國祭出貿易行動, 川普簽署備忘錄指示 ; 美國貿易代表辦公室表示將於未來數日公布 元大投信 ETF 產品經理周芯瑋 graceful@yuanta.com
MAIN CONTENT 上週回顧 元大靚點ETF 受益單位數增加 單位 仟 資金流入元大滬深300正2 00637L 受美中貿易戰擴大疑慮 上週滬深300指數下跌3.73% 但考量中國反制措施尚稱節制 美中貿易爭端全面性惡化 機率不高 吸引資金逢機拉回布局 固定收益型ETF受青睞 資金流入元大投資級公司債 (00720B) 元大美債20年 00679B 隨著1-2月債券殖利率的上揚 殖利率息收具有吸引力 加以近期風險性資產較為動盪 吸引部分避險買盤流入公 債 投資等級債的企業體質穩健 也成為投資人資產配置 納入的標的 基金規模增加 單位 仟元 近期風險性資產修正 帶動投資人逢低布局元大歐洲 50 00660 及元大S&P500 00646 上週歐美股市受到貿易戰影響跌勢凌厲 但考量歐美經濟 基本面平穩 且美國企業獲利良好 歐洲政治風險降溫 吸引市場資金逢低布局美股及歐股 隱含市場投資人並不 認為貿易爭端將會進一步惡化 避險買盤流入元大S&P黃金正2 00708L 美中各自祭出貿易懲罰措施 導致全球風險性資產大跌 避險金融資產受到青睞 其中 元大S&P黃金正2在短期 避險需求升溫下 資金流入態勢明顯 上週成交量熱絡的ETF標的為元大滬深300正2 00637L 大陸股市相關ETF向來為投資人所熟悉的標的 每逢陸股大跌往往吸引資金逢低布局 並於高檔出脫 此波 下跌為2月9日以來最劇 讓看好今年陸股行情的投資人紛紛進場 因此呈現受益單位 基金規模與成交量成 交量同步增長的情況 成交量放大 單位 張 基金規模 單位 億元 資料來源 LIPPER 元大投信整理 2018.03.19-03.23 備註 "成交量變動(張) 5日平均成交量與20日平均成交量之差 規模變動(千) 5日規模與20日平均規模之差 " P.3
M A I N C O N T E N T 事件專題 1 - 美中貿易爭端 美國方面 : 針對進口自中國鋼鐵與鋁分別課徵 25% 10% 的進口關稅 美國貿易代表署 ( USTR ) 3/23 向 WTO 提告, 指控中國 在專利許可和技術授權方面, 實施 歧視性 的不公平措 施, 據此要求中國進入 WTO 爭端解決的協商程序 美國將在 15 天內列出一份具體的擬加徵關稅的中國產品期, 提供雙方迴旋的空間 該方案中針對的 10 個產業為先進信 息技術產品 ; 自動化機床和機器人 ; 航空航天裝備 ; 海洋工程裝備 ; 現代軌道交通裝備 ; 電動和其他 新能源 車輛 ; 電力裝備 ; 農業機械裝備 ; 新材料 ; 生物醫藥和其他高 性能醫療器械 中國方面 : 中國商務部 3/23 公布的措施將針對 30 億美元的美國產品加徵關稅, 包括水果 豬肉 廢 鋁和鋼管等 未來可能走勢 : 中國政府的反制措施未涉及關鍵項目, 給自身留下了升級貿易戰或者談判的餘地 1. 中國經濟增長現放 緩跡象, 當局除擔憂打貿易戰受損外, 更擔憂美對中國政策引發新一輪資金外逃 2. 中國很難在短時間 內找到美國農產品的替代貨源 ; 如果中國真的對美國開鍘, 進口量肯定會受到影響, 隨之而來的是大陸 食品價格上揚, 勢必造成中國的通貨膨脹升溫 中國應對策略將是此次事件後續發展關鍵, 主要有兩個策略方向選擇 :1. 首先為採取反制措施, 大陸商 務部已迅速宣佈計畫擬對美國 30 億美元的進口商品徵收關稅, 一般認為中國此項動作溫和 表現得相對 克制, 後續的反制動作需再觀察 2. 中國以較為積極的方式應對, 即擴大開放與提升進口需求, 由於官 方已不再強調經濟高速增長, 對於透過製造業出口拉抬就業的倚賴程度降低, 因此對美國貿易具有一定 的讓步空間, 可擴大進口並適度擴大市場開放 保護智慧財產權與停止強制技術轉讓政策等等 若是此 套劇本, 對於全球金融市場影響層面可控, 不至於發生系統性風險 ETF 投資看法 跌深反彈標的 : 元大台灣 50(0050)- 經常帳占 GDP 比 13.4% 爭取美關稅豁免 未來台灣銷美鋼品不用陸原物料 ; 元大 S&P500(00646)- 企業獲利良好, 經濟基本面穩健 ; 元大歐洲 50 (00660)- 地緣政治風險降溫 經濟基本面穩定復甦 避險型標的 : 由於此項課徵關稅措施未來演變仍存在極大不確定性, 避險型資產仍扮演重要角色 如元大 S&P 日圓正 2(00706L) 元大美債 20 年 (00679B) 黃金 ETF 多元資產配置標的 : 由於未來因貿易爭端走勢不明確, 資產配置方面宜納入固定收益型商品, 以降低整體投資組合的波動性, 如元大投資級公司債 (00720B) 元大中國債 3-5(00721B) 上述資料來源 :Bloomberg 市場資訊 元大投信整理,2018/03/26 P.4
M A I N C O N T E N T 事件專題 2 - 聯準會利率決策會議後觀察 2018 年的聯準會較 2017 年鷹派, 但聯準會主席鮑威爾 (Jerome Powell) 對於發言仍是相當謹慎, 朝向市場希望的方向發言 隨著景氣逐漸邁入多頭擴張的末升段, 各大資產價格自穩定向上的階段, 邁入高檔震盪的格局 雖然根據聯準會 3 月份會後聲明與經濟預測資料顯示, 今年升息次數為 3 次, 但相較於 12 月會期的 4 人, 此次預計 2018 年升息 4 次的官員大幅增加至 7 人, 隱含外鴿內鷹的政策調性, 讓今年升息的態勢一家不明朗 當今的聯準會除了關心 就業 與 通膨 外, 還有一項關心的重點 - 金融市場波動 因此, 只要市場持續升息次數的擔憂, 資產波動可能就會加大, 只有當資產價格再度一路向上, 聯準會才有空間加快升息至四次 公開市場委員會 (FOMC) 組成關係圖 與 2017 年相比, 新任主席鮑威爾 (J. Powell) 雖立場與葉倫 (J. Yellen) 相近, 屬於中性偏鴿, 然而今年輪調的地方聯邦準備銀行總裁, 除亞特蘭大總裁 R Bostic 較為中立 里奇蒙總裁 T. Barkin 尚未表達明顯立場外, 另外兩位包括舊金山總裁 J. Williams 克里夫蘭總裁 L. Mester 皆偏向鷹派 此外, 兩人皆傳言有機會替補 S. Fischer 退休後留下的副主席空缺 整體而言, 今年 FOMC 的組成與去年相比, 更為鷹派 ETF 投資看法 隨著美國景氣穩定擴張 貿易爭端可能使得通膨有加溫態勢, 不排除今年將會升息 4 次, 且伴 隨金融市場波動性加大, 避險資產將受到青睞 元大美債 20 反 1(00681R) 黃金 ETF 元大台灣高息低波 (00713) 資料來源 : 元大投信整理,2018/03/26 P.5
M A I N C O N T E N T 未來一周經濟數據 一 經濟數據 : 美國 : 美國第 4 季 GDP 終值 1 月標普 / 凱斯席勒綜合 20 房價指數 2 月個人所得 / 個人支出 通膨指標個人消費支出平減指數 / 核心 PCE 等, 多位聯準會官員將發表談話 歐元區 :3 月消費者信心及 M3 貨幣供給年增率等 二 其他重要事件 : 美國貿易政策 :3 月 22 日美國總統川普對中國祭出貿易行動, 川普簽署備忘錄指示 :(1) 美國貿易代表辦公室研擬對中國進口商品徵收關稅, 預計 600 億美元的商品受到影響 ; (2) 訴諸世界貿易組織 (WTO) 爭端解決機制 ;(3) 研擬對中國的投資限制 美國貿易代表辦公室表示將於未來數日公布提議產品清單, 可能包括航太 資訊與通訊科技及機械等產品, 之後徵求意見 為期 30 天, 待整合意見及與相關單位磋商後才會公布最終產品清單 觀察中國後續的因應及說法 ETF 投資看法 參考標的 : 元大 S&P500(00646) 元大歐洲 50(00660) 元大美債 20(00679B) 元大美債 20 反 1(00681R), 債券 ETF 建議來回區間操作 中期 美元指數 ETF 上述資料來源 :Bloomberg,2018.03.26 P.6
更多 ETF 投資訊息 元大投信 ETF 專區 ETF-AI 智能投資平台 ID:yuanta ETF ID:yuantafunds NO.1742 To be continued 本報告純屬研究性質, 不保證其完整性及精確性, 且不提供或嘗試遊說客戶做為買賣股票之投資依據 報告中所有相關數據, 係取自本公司相信為可靠之資料來源, 且為特定日期所為之判斷, 有其時效性, 邇後若有變更, 本公司將不做預告或主動更新 投資人於決策時應審慎衡量本身風險, 並就投資結果自行負責 以上報告, 禁止任何形式之抄襲 引用或轉載 台北總公司 :104 台北市南京東路 3 段 219 號 11 樓 (02)2717-5555 105 年金管投信新字第 008 號 台中分公司 :406 台中市崇德路二段 46 之 4 號 5 樓 (04)2232-7878 104 年金管投信新分字第 013 號 元大投信 ETF 產品經理周芯瑋 graceful@yuanta.com
證信基金警語 證信基金共同警語 : 元大投信獨立經營管理 本基金經金融監督管理委員會同意生效, 惟不表示本基金絕無風險 本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益 ; 本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱本基金公開說明書 本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效, 基金投資風險請詳閱基金公開說明書 元大台灣卓越 50 基金 ( 上述表格內簡稱為元大台灣 50) 警語 : 基金配息率不代表基金報酬率, 且過去配息率不代表未來配息率 ; 基金淨值可能因市場因素而上下波動 於獲配息時, 宜一併注意基金淨值之變動 有關基金應負擔之相關費用, 已揭露於基金公開說明書中, 投資人可向本公司及基金之銷售機構索取, 或至公開資訊觀測站及本公司網站 (http://www.yuantafunds.com ) 中查詢 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 FTSE 是倫敦證券交易所集團的商標, TWSE 和 TAIEX 是臺灣證券交易所的商標, 且均由富時國際有限公司 ( 富時集團 ) 根據授權使用 臺灣證交所臺灣 50 指數是富時集團 / 臺灣證交所的一種產品 ( 指數 ), 該指數由臺灣證交所在富時集團的協助下計算 惟上開二公司均不贊助 背書或宣傳此產品, 與此產品不存在任何形式的關聯, 不對任何人因依賴或使用 指數 或本出版物內容導致的任何損失承擔任何責任 指數 中的所有智慧財產權均歸富時集團和臺灣證交所所有 元大投信已從富時集團和臺灣證交所獲得將此類智慧財產權用於創造此產品的全面許可 元大台灣 50 單日反向 1 倍證券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大台灣 50 反 1) 警語 : 有關基金之特性 ( 含適格投資人始得交易 ) 投資人應負擔之成本費用及相關投資風險等資訊, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 投資人應注意 元大 ETF 傘型證券投資信託基金之台灣 50 單日反向 1 倍證券投資信託基金 為策略交易型產品, 其投資具有反向操作風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同 投資人應了解本基金所追求標的指數反向 1 倍報酬僅限於 單日 操作目的 本基金需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡投資組合, 因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響 受到計算累積報酬之複利效果影響, 本基金連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間標的指數反向 1 倍之累積報酬, 且偏離方向無法預估, 故不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求標的指數單日反向 1 倍報酬為投資目標之投資人, 除專業機構投資人之外, 限符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性 FTSE 是倫敦證券交易所集團的商標, TWSE 和 TAIEX 是臺灣證券交易所的商標, 且均由富時國際有限公司 ( 富時集團 ) 根據授權使用 臺灣證交所臺灣 50 指數是富時集團 / 臺灣證交所的一種產品 ( 指數 ), 該指數由臺灣證交所在富時集團的協助下計算 惟上開二公司均不贊助 背書或宣傳此產品, 與此產品不存在任何形式的關聯, 不對任何人因依賴或使用 指數 或本出版物內容導致的任何損失承擔任何責任 指數 中的所有智慧財產權均歸富時集團和臺灣證交所所有 元大投信已從富時集團和臺灣證交所獲得將此類智慧財產權用於創造此產品的全面許可 元大中國傘型證券投資信託基金之上證 50 證券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱元大上證 50) 警語 : 本基金主要投資於大陸地區有價證券, 可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動, 以及市場機制不如成熟國家健全, 可能產生流動性不足風險而使基金資產價值受不同程度影響 就本基金直接投資於大陸地區部位, 可能依大陸地區相關稅法規定調整基金撥備相關稅負之政策, 基金淨值將於扣除基金實際及預撥之各項稅款 ( 如有 ) 後所計算得出 本公司得以合格境外機構投資者 (QFII) 資格及交易額度或在法令允許前提下透過滬港股票市場交易互聯互通機構 ( 即滬港通 ) 為本基金進行大陸地區 A 股交易, 故大陸地區對 QFII 或滬港通機制相關的政策或法令規定如有任何改變或限制, 都可能對本基金於大陸 A 股市場投資造成影響 有關基金應負擔之相關費用, 已揭露於基金公開說明書中, 投資人可向本公司及基金之銷售機構索取, 或至公開資訊觀測站及本公司網站 (http://www.yuantafunds.com ) 中查詢 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 上證 50 指數由上海證券交易所委託中證指數有限公司管理 中證指數有限公司將採取一切必要措施以確保上證 50 指數的準確性 但無論因為疏忽或其他原因, 上海證券交易所 中證指數有限公司不因指數的任何錯誤對任何人負責, 也無義務對任何人和任何錯誤給予建議 上證 50 指數的所有權歸屬上海證券交易所
證信基金警語 元大美國政府 20 年期以上債券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大美債 20 年 ) 元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券單日反向 1 倍投資信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大美債 20 年反 1 ) 警語 : 有關各子基金之特性 投資人應負擔之成本費用及相關投資風險等資訊, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 各子基金之操作目標均在追蹤與 ICE 美國政府 20+ 年期債券指數相關之報酬, 而標的指數成分債券價格波動 ( 包括但不限於受利多 利空 債券交易市場流動性不足 交易對手之信用風險 利率風險等因素影響 ) 將影響各子基金標的指數的走勢, 然各子基金追求標的指數報酬之目標, 不因標的指數劇烈波動而改變 各子基金資產將分別主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品, 投資人交易各子基金除需承擔匯率波動風險外, 應特別注意因時差關係標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能僅部份重疊或完全無重疊, 因此各子基金集中市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險 各子基金上市日或上櫃日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回 投資人於各子基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格, 不等同於各子基金掛牌上市或上櫃之價格, 參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各子基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 各子基金上市日後將依臺灣證券交易所或證券櫃檯買賣中心規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考 各子基金之淨值以新臺幣計價, 而基金主要投資標的為美國政府公債或期貨, 因此匯率波動會影響各子基金淨值之計算 而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率與價格, 因評價時點及資訊來源不同, 與實際基金淨值計算之匯率及價格亦有差異 此外, 由於臺灣證券交易時間與美國證券交易時間因時差關係無重疊的交易時間, 故各子基金交易部位及淨值須於交易後次一營業日確認及計算, 因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異, 投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險, 經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考, 實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準 除臺灣證交所另有規定者外, 首次買賣槓桿反向指數股票型基金受益憑證者, 應符合 臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法 所訂定之投資人適格條件, 並應簽具與臺灣證交所訂定內容相符之風險預告書, 經理公司 基金銷售機構或參與證券商始得接受其交易 投資人適格條件如下之一 :1 已開立信用交易帳戶 ; 2 最近一年內委託買賣認購 ( 售 ) 權證成交達十筆 ( 含 ) 以上 ;3 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆 ( 含 ) 以上 指數免責聲明 元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券基金 元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券單日正向 2 倍基金及元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券單日反向 1 倍基金 ( 以下統稱 系列基金 ) 係分別以 ICE 美國政府 20+ 年期債券指數 (ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index) ICE 美國政府 20+ 年期債券 2 倍槓桿指數 (ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond 2X Leveraged Index) 及 ICE 美國政府 20+ 年期債券 1 倍反向指數 (ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond 1X Inverse Index)( 以下統稱 系列指數 ) 之全部或部分為基礎 該系列指數係由 Intercontinental Exchange, Inc. 或其關係企業所擁有, 且已由 Intercontinental Exchange, Inc. 之關係企業 Interactive Data Pricing and Reference Data, LLC( 以下簡稱 Interactive Data ) 授權予元大投信使用 系列指數為 Intercontinental Exchange, Inc. 與其關係企業之商標, 並須經授權才可使用 系列指數係由 Interactive Data 及 / 或其關係企業所維護 Interactive Data 與元大投信或其關係企業並無附屬關係 元大投信已與 Interactive Data 就使用系列指數簽署授權契約 元大投信或系列基金並非由 Interactive Data 資助 擔保 分銷或推廣, 且 Interactive Data 對元大投信 系列基金或系列基金追蹤指數之能力不作出任何聲明及保證 Interactive Data 對系列指數及其包含之資料於特定目的之適銷性或適合性不作任何明示或暗示的保證, 且排除任何的保證 Interactive Data 在任何情況下均不對任何特殊的 懲罰性的 直接或間接的或衍生的損害或損失 ( 包括利潤損失 ) 承擔任何責任, 即使 Interactive Data 已告知該等損失或損害發生的可能性亦同 元大滬深 300 傘型證券投資信託基金之滬深 300 單日正向 2 倍證券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱元大滬深 300 正 2) 警語 : 大陸地區及新興市場證券之波動度與風險程度可能較高, 且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家, 可能影響所投資地區之有價證券價格波動, 而使資產價值受不同程度影響 基於大陸地區對境外機構投資者 (QFII) 投資額度管制或有影響基金操作之特定因素, 經理公司保留婉拒或暫停受理本基金申購或買回申請之權利 有關本基金之特性 ( 含適格投資人始得交易 ) 投資人應負擔之成本費用及相關投資風險等資訊, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 投資人應注意 元大滬深 300 傘型證券投資信託基金之滬深 300 單日正向 2 倍證券投資信託基金 為策略交易型產品, 其投資具有槓桿操作風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同 投資人應了解基金所追求之 滬深 300 日報酬正向兩倍指數 ( 以下稱標的指數 ) 報酬僅限於 單日 操作目的 該基金需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡投資組合, 因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響 標的指數係基於滬深 300 指數的每日收益表現所編製及計算, 以反應滬深 300 指數單日正向 2 倍的報酬表現 受到計算累積報酬之複利效果影響, 標的指數連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間 滬深 300 指數 之累積報酬, 且偏離方向無法預估, 故該基金不適合追求長期投資且不熟悉該基金以追求單日報酬為投資目標之投資人, 除專業機構投資人之外, 限符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性 該基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受基金受益憑證受益權單位之買回 投資人於成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的每受益權單位之發行價格 ( 即新臺幣貳拾元 ), 不等同於基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔基金成立日起自掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險
證信基金警語 元大滬深 300 傘型證券投資信託基金之滬深 300 單日正向 2 倍證券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱元大滬深 300 正 2) 警語 ( 續 ): 滬深 300 日報酬正向兩倍指數 ( 以下簡稱指數 ) 由中證指數有限公司 ( 以下簡稱 指數提供者 ) 編制和計算, 其所有權歸屬指數提供者 指數提供者將採取一切必要措施以確保指數的準確性, 但不對此作任何保證, 亦不因指數的任何錯誤對任何人負責 指數提供者不對指數的實時性 完整性和準確性做出任何承諾, 除非因指數提供者故意或重大過失而導致指數計算收盤數據的延遲 缺失 錯誤及其它故障導致指數不符合指數編制方案的要求, 亦不對指數內容延遲 缺失 錯誤及其它故障所導致經理公司 本基金或本基金受益人之損失承擔責任 元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券單日反向 1 倍投資信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大美債 20 年反 1 ) 警語 : 有關各子基金應負擔之相關費用, 已揭露於基金公開說明書中, 投資人可向本公司及基金之銷售機構索取, 或至公開資訊觀測站及本公司網站 (http://www.yuantafunds.com) 中查詢 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 有關各子基金之特性 投資人應負擔之成本費用及相關投資風險等資訊, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 各子基金之操作目標均在追蹤與 ICE 美國政府 20+ 年期債券指數相關之報酬, 而標的指數成分債券價格波動 ( 包括但不限於受利多 利空 債券交易市場流動性不足 交易對手之信用風險 利率風險等因素影響 ) 將影響各子基金標的指數的走勢, 然各子基金追求標的指數報酬之目標, 不因標的指數劇烈波動而改變 各子基金資產將分別主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品, 投資人交易各子基金除需承擔匯率波動風險外, 應特別注意因時差關係標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能僅部份重疊或完全無重疊, 因此各子基金集中市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險 各子基金上市日或上櫃日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回 投資人於各子基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格, 不等同於各子基金掛牌上市或上櫃之價格, 參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各子基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 各子基金上市日後將依臺灣證券交易所或證券櫃檯買賣中心規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考 各子基金之淨值以新臺幣計價, 而基金主要投資標的為美國政府公債或期貨, 因此匯率波動會影響各子基金淨值之計算 而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率與價格, 因評價時點及資訊來源不同, 與實際基金淨值計算之匯率及價格亦有差異 此外, 由於臺灣證券交易時間與美國證券交易時間因時差關係無重疊的交易時間, 故各子基金交易部位及淨值須於交易後次一營業日確認及計算, 因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異, 投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險, 經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考, 實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準 除臺灣證交所另有規定者外, 首次買賣槓桿反向指數股票型基金受益憑證者, 應符合 臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法 所訂定之投資人適格條件, 並應簽具與臺灣證交所訂定內容相符之風險預告書, 經理公司 基金銷售機構或參與證券商始得接受其交易 投資人適格條件如下之一 :1 已開立信用交易帳戶 ;2 最近一年內委託買賣認購 ( 售 ) 權證成交達十筆 ( 含 ) 以上 ;3 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆 ( 含 ) 以上 指數免責聲明 元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券基金 元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券單日正向 2 倍基金及元大美國政府 20 年期 ( 以上 ) 債券單日反向 1 倍基金 ( 以下統稱 系列基金 ) 係分別以 ICE 美國政府 20+ 年期債券指數 (ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index) ICE 美國政府 20+ 年期債券 2 倍槓桿指數 (ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond 2X Leveraged Index) 及 ICE 美國政府 20+ 年期債券 1 倍反向指數 (ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond 1X Inverse Index)( 以下統稱 系列指數 ) 之全部或部分為基礎 該系列指數係由 Intercontinental Exchange, Inc. 或其關係企業所擁有, 且已由 Intercontinental Exchange, Inc. 之關係企業 Interactive Data Pricing and Reference Data, LLC( 以下簡稱 Interactive Data ) 授權予元大投信使用 系列指數為 Intercontinental Exchange, Inc. 與其關係企業之商標, 並須經授權才可使用 系列指數係由 Interactive Data 及 / 或其關係企業所維護 Interactive Data 與元大投信或其關係企業並無附屬關係 元大投信已與 Interactive Data 就使用系列指數簽署授權契約 元大投信或系列基金並非由 Interactive Data 資助 擔保 分銷或推廣, 且 Interactive Data 對元大投信 系列基金或系列基金追蹤指數之能力不作出任何聲明及保證 Interactive Data 對系列指數及其包含之資料於特定目的之適銷性或適合性不作任何明示或暗示的保證, 且排除任何的保證 Interactive Data 在任何情況下均不對任何特殊的 懲罰性的 直接或間接的或衍生的損害或損失 ( 包括利潤損失 ) 承擔任何責任, 即使 Interactive Data 已告知該等損失或損害發生的可能性亦同
證信基金警語 元大標普美元指數傘型期貨信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大美元指數 ) 警語 : 各子基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回 投資人於各子基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格, 不等同於各子基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各子基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 除臺灣證交所另有規定者外, 首次買賣槓桿反向指數股票型基金受益憑證者, 應符合 臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法 所訂定之投資人適格條件, 並應簽具與臺灣證交所訂定內容相符之風險預告書, 經理公司 基金銷售機構或參與證券商始得接受其交易 投資人適格條件如下之一 :1 已開立信用交易帳戶 ;2 最近一年內委託買賣認購 ( 售 ) 權證成交達十筆 ( 含 ) 以上 ;3 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆 ( 含 ) 以上 元大標普美元指數傘型期貨信託基金之各子基金申購人應注意 : 槓桿型或反向型期貨 ETF 係追蹤 模擬或複製指數之正向倍數或反向倍數表現, 投資人應完全瞭解淨值與其指數間之正反向及倍數關係, 且槓桿型或反向型期貨 ETF 僅以追蹤 模擬或複製每日指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標, 而非一段期間內指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率, 故不宜以長期持有槓桿型或反向型期貨 ETF 受益憑證之方式獲取累積報酬率 本基金係採用指數化策略, 以追蹤標的指數之報酬表現為投資目標, 子基金基金具有槓桿操作或反向操作風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型期貨信託基金不同, 故不適合追求長期投資且不熟悉兩檔基金所訴求之正向倍數或反向倍數之報酬率, 僅限於單日報酬之投資人 投資人交易前, 應詳閱本傘型基金公開說明書之風險及特性 且為達到追蹤標的指數報酬之目標, 投資組合整體曝險部位將儘可能維持在一定之水位, 故需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡 (Daily Rebalancing) 投資組合, 因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響 * 本傘型基金公開說明書中所列指數名稱為指數提供者提供並授權各子基金使用, 指數名稱中所列 ER 係為 Excess Return 之英文簡稱, 惟並非對指數或各子基金績效表現有超額回報或投資獲利之暗示或保證 標的指數報酬以反應指數成分期貨契約表現為主, 而各子基金之績效表現亦視標的指數成分期貨契約之表現及各子基金追蹤標的指數之成效而定 故投資人投資各子基金可能產生利益或發生損失 各子基金資產將高度集中交易於標的指數成分之期貨, 故各子基金淨資產價值會受到期貨價格波動影響, 期貨價格漲跌將造成各子基金淨資產價值之損益, 而各子基金追求標的指數報酬之目標及操作, 不因標的指數劇烈波動而改變 各子基金投資標的指數之指數成分為美國洲際期貨交易所 (ICE Futures U.S.) 的單一月份美元指數期貨契約, 惟所選之期貨契約, 係依指數編製規則所挑選後之期貨契約, 故該期貨契約無論於存續性 參與廣泛性 活絡性等層面上, 皆屬相對良好的投資標的, 雖此可降低單一標的商品之風險, 但仍無法完全避免 各子基金因下列因素可能使基金報酬未能完全緊貼標的指數報酬而產生追蹤偏離, 且偏離方向無法預估 :(1) 各資產幣別之匯率產生變化, 將會影響各子基金之淨資產價值, 故各子基金交易需承擔匯率風險 (2) 各子基金需負擔的費用支出會抵減基金淨資產價值, 雖然基金仍可運用現金部位進行增益投資 ( 如交易 RP 或定存等 ), 但未必能補足前述基金應負擔之費用 (3) 各子基金因應指數成分調整進行期貨交易 Rebalance 轉倉期間, 滑價所造成價格差異等因素 (4) 指數提供者在任何時候可能變更指數的編製方式, 或發生指數值計算錯誤使指數失真, 或受限跨市場交易之營業日不同, 各子基金可能無法依指數的編製方式進行期貨交易或轉倉交易等情形 本基金之每單位淨資產價值可能因跨時區交易而無法揭露最新淨值, 標的指數成分契約之價格 基金淨資產價值及證券交易市場之市場價格可能受期貨契約標的現貨之價格影響, 而可能產生折 溢價之風險, 且專業投資人通常較一般投資人容易取得期貨契約及期貨契約標的現貨之資訊及評價, 投資人於現金申購 買回或於證券交易市場買賣前, 應審慎評估價格之合理性, 並詳閱基金公開說明書 各子基金於上市日後將依臺灣證券交易所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考 各子基金淨值以新臺幣計價而基金主要投資標的為美元之期貨, 因此匯率波動會影響各子基金淨值之計算, 而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率, 因評價時點及資訊來源不同, 與實際基金淨值計算之匯率或有差異, 此外, 臺灣證券交易時間與美國證券交易時間因時差關係無重疊之交易時間, 故各子基金之交易部位及淨值須於交易後次一營業日確認及計算, 因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異, 投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險, 期貨信託公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考, 各子基金實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準 指數免責聲明 : 標普美元 ER 指數 (S&P US Dollar Futures Index ER) 標普美元日報酬正向兩倍 ER 指數 (S&P US Dollar Futures 2x Leverage Daily Index ER) 及標普美元日報酬反向一倍 ER 指數 (S&P US Dollar Futures 1x Inverse Daily Index ER)( 以下統稱 指數 ) 是 S&P Dow Jones Indices LLC( SPDJI ) 的一款產品, 並已授權予元大投信使用 Standard & Poor s 與 S&P 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC( S&P ) 的註冊商標 ; Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC( Dow Jones ) 的註冊商標 SPDJI Dow Jones S&P 或其各自的附屬公司或其協力廠商許可人 ( 統稱 S&P Dow Jones Indices ) 均不保薦 擔保 銷售或推廣元大投信的元大標普美元 ER 指數股票型期貨信託基金 元大標普美元 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金及元大標普美元 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金 S&P Dow Jones Indices 或各自任何附屬公司或其協力廠商許可均不 (i) 對投資這類產品的明智性作出任何保證, 或 (ii) 保證該指數或其任何相關資料的準確性和 / 或完整性
證信基金警語 元大標普美元 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大美元指數正 2) 警語 : 各子基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回 投資人於各子基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格, 不等同於各子基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各子基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 除臺灣證交所另有規定者外, 首次買賣槓桿反向指數股票型基金受益憑證者, 應符合 臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法 所訂定之投資人適格條件, 並應簽具與臺灣證交所訂定內容相符之風險預告書, 經理公司 基金銷售機構或參與證券商始得接受其交易 投資人適格條件如下之一 : 1 已開立信用交易帳戶 ;2 最近一年內委託買賣認購 ( 售 ) 權證成交達十筆 ( 含 ) 以上 ;3 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆 ( 含 ) 以上 元大標普美元指數傘型期貨信託基金之各子基金申購人應注意 : 槓桿型或反向型期貨 ETF 係追蹤 模擬或複製指數之正向倍數或反向倍數表現, 投資人應完全瞭解淨值與其指數間之正反向及倍數關係, 且槓桿型或反向型期貨 ETF 僅以追蹤 模擬或複製每日指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標, 而非一段期間內指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率, 故不宜以長期持有槓桿型或反向型期貨 ETF 受益憑證之方式獲取累積報酬率 本基金係採用指數化策略, 以追蹤標的指數之報酬表現為投資目標, 子基金基金具有槓桿操作或反向操作風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型期貨信託基金不同, 故不適合追求長期投資且不熟悉兩檔基金所訴求之正向倍數或反向倍數之報酬率, 僅限於單日報酬之投資人 投資人交易前, 應詳閱本傘型基金公開說明書之風險及特性 且為達到追蹤標的指數報酬之目標, 投資組合整體曝險部位將儘可能維持在一定之水位, 故需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡 (Daily Rebalancing) 投資組合, 因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響 指數免責聲明 : 標普美元 ER 指數 (S&P US Dollar Futures Index ER) 標普美元日報酬正向兩倍 ER 指數 (S&P US Dollar Futures 2x Leverage Daily Index ER) 及標普美元日報酬反向一倍 ER 指數 (S&P US Dollar Futures 1x Inverse Daily Index ER)( 以下統稱 指數 ) 是 S&P Dow Jones Indices LLC( SPDJI ) 的一款產品, 並已授權予元大投信使用 Standard & Poor s 與 S&P 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) 的註冊商標 ;Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC( Dow Jones ) 的註冊商標 ; 且這些商標已授權予 SPDJI 使用 SPDJI Dow Jones S&P 及其各自的附屬公司或其協力廠商許可人 ( 統稱 S&P Dow Jones Indices ) 均不保薦 擔保 銷售或推廣元大投信的元大標普美元 ER 指數股票型期貨信託基金 元大標普美元 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金及元大標普美元 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金 ( 以下統稱 基金 ) S&P Dow Jones Indices 概不就一般地投資於證券或特別是投資於元大投信的基金的合理性或指數追蹤一般市場表現的能力, 向元大投信的基金的所有人或任何公眾成員, 做出任何明示或隱含的聲明或保證 就指數而言,S&P Dow Jones Indices 與元大投信的唯一關係, 是指數及 S&P Dow Jones Indices 的特定商標 服務標章和 / 或商品名的授權 指數由 S&P Dow Jones Indices 確定 組成及測算, 無需考慮元大投信或元大投信的基金 S&P Dow Jones Indices 在確定 組成或測算指數時概無義務考慮元大投信或元大投信的基金的所有人的需求 S&P Dow Jones Indices 概不負責且不參與確定元大投信的基金的價格和數量, 或是元大投信的基金的發行或銷售時間, 亦不負責且不參與確定或測算相關公式以將元大投信的基金轉換為現金 或退回或贖回元大投信的基金 ( 視情況而定 ) S&P Dow Jones Indices 就元大投信的基金的經營 行銷或交易概不承擔任何義務或法律責任 概不保證基於指數的投資產品能夠準確追蹤指數表現或提供正投資回報 S&P Dow Jones Indices LLC 並非投資顧問 將某個期貨合同納入指數並非 S&P Dow Jones Indices 關於購買 銷售或持有該合同的建議, 亦不能被視作投資建議 儘管上文已做出規定,Inter Continental Exchange Inc. 及其附屬公司仍可獨立發行和 / 或保薦與元大投信目前正在發行的元大投信的基金無關 但可能與元大投信的基金相類似且相競爭的金融產品 此外,Inter Continental Exchange Inc. 及其附屬公司還可交易與指數表現掛勾的金融產品 此種交易活動有可能會對指數和元大投信的基金的價值造成影響
證信基金警語 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱元大 S&P500); 標普 500 單日正向 2 倍基金警語 ( 元大 S&P500 正 2): 各子基金資產將主要投資於與標普 500 指數相關之有價證券及證券相關商品, 投資人交易各子基金除需承擔匯率波動風險外, 應特別注意美國與臺灣證券交易市場因時差關係故無重疊之交易時間, 因此各子基金集中市場交易可能無法即時反應美股盤中標普 500 指數之價格波動風險 各子基金之操作目標均在追蹤與標普 500 指數相關之報酬, 而標普 500 指數成分股票價格波動 ( 包括但不限於受利多 利空或除息等因素影響 ) 將影響各子基金標的指數的走勢, 然各子基金追求標的指數報酬之目標, 不因標的指數劇烈波動而改變 有關各子基金應負擔之相關費用, 已揭露於基金公開說明書中, 投資人可向本公司及基金之銷售機構索取, 或至公開資訊觀測站及本公司網站 (http://www.yuantafunds.com) 中查詢 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 有關各子基金之特性 投資人應負擔之成本費用及相關投資風險等資訊, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 各子基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回 投資人於各子基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格 ( 即新臺幣貳拾元 ), 不等同於各子基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各子基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 投資人應注意 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 單日反向 1 倍證券投資信託基金 報酬僅限於 單日 操作目的 該基金需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡投資組合, 因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響 標的指數係基於標普 500 指數的每日收益表現所編製及計算, 以反應 標普 500 指數 單日反向 1 倍的報酬表現 受到計算累積報酬之複利效果影響, 標的指數連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間 標普 500 指數 之累積報酬, 且偏離方向無法預估, 故該基金之標的指數報酬所對應 標普 500 指數 反向 1 倍報酬僅限於單日, 即該基金所追求之反向 1 倍報酬以標的指數單日報酬為限 該基金為策略交易型產品, 其投資分別具有反向操作風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同 故該基金不適合追求長期投資且不熟悉該基金以追求單日報酬為投資目標之投資人, 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解該基金之風險及特性 除專業機構投資人之外, 限符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易 本傘型基金之各子基金於上市日後將依臺灣證券交易所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考 各子基金淨值以新臺幣計價而基金主要投資標的為美國的美元計價有價證券或期貨, 因此匯率波動會影響各子基金淨值之計算, 而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率, 因評價時點及資訊來源不同, 與實際基金淨值計算之匯率或有差異, 此外, 臺灣證券交易時間與美國證券交易時間因時差關係無重疊之交易時間, 故本基金之交易部位及淨值須於交易後次一營業日確認及計算, 因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異, 投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險, 經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考, 實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準 標普 500 反向指數 (S&P 500 PR Inverse Carry-Free Daily Index) 是 S&P Dow Jones Indices LLC ( SPDJI ) 的產品, 且已授權予元大投信使用 Standard & Poor s S&P 與標普 500(S&P 500 ) 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC( S&P ) 的註冊商標 ;Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC( Dow Jones ) 的註冊商標 ; 這些商標已授權予 SPDJI, 並已再授權予元大投信使用於特定用途 SPDJI Dow Jones S&P 其各自的附屬公司均不保薦 擔保 銷售或推廣元大投信的元大標普 500 單日反向 1 倍基金, 而且他們中的任何一方概不對投資有關產品的合理性作出任何聲明, 也不就指數的任何錯誤 遺漏或中斷承擔任何法律責任
證信基金警語 元大歐洲 50 證券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱元大歐洲 50) 警語 : 有關各子基金應負擔之相關費用, 已揭露於基金公開說明書中, 投資人可向本公司及基金之銷售機構索取, 或至公開資訊觀測站及本公司網站 (http://www.yuantafunds.com) 中查詢 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 有關各子基金之特性 投資人應負擔之成本費用及相關投資風險等資訊, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 各子基金之操作目標均在追蹤與標的指數相關之報酬 ( 元大日經 225 基金之標的指數為日經 225 指數 ; 元大歐洲 50 基金之標的指數為歐洲 STOXX50 指數 ), 而標的指數成分股票價格波動 ( 包括但不限於受利多 利空或除息等因素影響 ) 將影響各子基金標的指數的走勢, 然各子基金追求標的指數報酬之目標, 不因標的指數劇烈波動而改變 各子基金資產將分別主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品, 投資人交易各子基金除需承擔匯率波動風險外, 應特別注意因時差關係標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能僅部份重疊或完全無重疊, 因此各子基金集中市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險 各子基金成立初期擬進行匯率避險交易 各子基金成立日後至上市日前之基金建倉期, 於資金匯出境外時, 同時進行匯出部位之各外幣間或外幣與新臺幣間的匯率避險交易, 且避險之價值將貼近但不超過匯出部位之價值 自上市日後, 各子基金則另視資金匯出入情況 匯率市場現況等情事機動調整匯率避險交易及避險部位 各子基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回 投資人於各子基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格 ( 即新臺幣貳拾元 ), 不等同於各子基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各子基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 各子基金上市日後將依臺灣證券交易所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考 各子基金之淨值以新臺幣計價, 而基金主要投資標的為日幣或歐元等外幣計價有價證券或期貨, 因此匯率波動會影響各子基金淨值之計算 而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率與價格, 因評價時點及資訊來源不同, 與實際基金淨值計算之匯率及價格亦有差異 此外, 由於元大歐洲 50 基金因臺灣證券交易時間與歐洲地區的證券交易時間因時差關係無重疊之交易時間, 故元大歐洲 50 基金之交易部位及淨值須於交易後次一營業日確認及計算, 因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異, 投資人應注意各子基金盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險, 經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考, 實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準 日經平均股價指數 ( 日經 225, 以下稱 本指數 ) 為日商日本經濟新聞社股份有限公司 ( 以下稱 日經公司 ) 所研發並受著作權保護之商品 本指數包含著作權在內之智慧財產權, 均由日經公司所保有 日經公司不負持續發布本指數之義務, 且對本指數發布上之錯誤 延遲以及暫停, 均不負責 元大已開發國家傘型證券投資信託基金之元大日經 225 證券投資信託基金 ( 元大日經 225 基金 ) 並未受有日經公司之保薦 推薦或促銷 日經公司對於元大日經 225 基金之管理與交易, 不負任何義務或責任 EURO STOXX 50 PR in EUR ( 歐洲 STOXX50 指數 ) 係位於瑞士蘇黎世市的 STOXX Limited( STOXX ) 和 / 或其授權人 ( 授權人 ) 的智慧財產權 ( 包括註冊的商標 ), 其使用須經授權 以該指數為基礎的證券元大已開發國家傘型證券投資信託基金之元大歐洲 50 證券投資信託基金 ( 元大歐洲 50 基金 ) 並非由 STOXX 及其授權人資助 推廣 分銷或以其它方式支持,STOXX 及其授權人對元大歐洲 50 基金或對 EURO STOXX 50 PR in EUR 或其資料的任何錯誤 遺漏或中斷不承擔任何責任
證信基金警語 元大歐洲 50 證券投資信託基金 ( 上述表格內簡稱元大歐洲 50) 警語 : 本基金之操作目標為在追蹤 KOSPI 200 指數相關之報酬, 而 KOSPI 200 指數成分股票價格波動 ( 包括但不限於受利多 利空或除息等因素影響 ) 將影響本基金標的指數的走勢, 然本基金追求標的指數報酬之目標, 不因標的指數劇烈波動而改變 本基金自成立日起, 即運用本基金資產進行投資組合佈局, 本基金投資組合成分價格波動會影響本基金淨值表現 投資人於本基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的本基金每受益權單位之發行價格 ( 即新臺幣貳拾元 ), 不等同於本基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔本基金成立日起自掛牌日止期間之本基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 本基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受基金受益權單位數之買回 本基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 本基金為指數股票型基金, 基金核准成立後將向臺灣證券交易所申請上市交易, 本基金資產將分別主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品, 投資人交易本基金除需承擔匯率波動風險外, 應特別注意因時差關係標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能僅部份重疊, 因此本基金集中市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險 本基金上市日後將依臺灣證券交易所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考 本基金之淨值以新臺幣計價, 而基金主要投資標的為韓圜等外幣計價有價證券或期貨, 因此匯率波動會影響本基金淨值之計算 而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率與價格, 因評價時點及資訊來源不同, 與實際基金淨值計算之匯率及價格亦有差異 綜上所述, 投資人應注意本基金盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險, 經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考, 實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準 韓國交易所 (Korea Exchange, 亦即 KRX) 不保證所提供的 KOSPI 200 指數 ( 下稱 KKOSPI 200 ) 及任何包含於其中之資料的準確性及 / 或完整性, 且對於其中之錯誤 遺漏或中斷, 均不負責 韓國交易所對元大韓國 KOSPI 200 證券投資信託基金之經理公司 購買者或任何使用 KOSPI 200 或指數資料的人或機構, 皆不保證 KOSPI 200 及任何包含於其中之資料的準確性和 / 或完整性 韓國交易所對 KOSPI 200 及任何包含於其中之資料未作出明示或默示之保證, 並明確拒絕對特定目的或用途的適銷性 適合性作出保證之聲明 在不限於前述原則或前提下, 韓國交易所於任何情況均不對任何特殊的 懲罰性的 間接的或衍生的損害 ( 包括利潤損失 ) 承擔任何責任, 即使已被告知該等損失或損害有發生的可能性 元大全球 ETF 成長組合基金 元大全球 ETF 穩健組合基金 : 本基金得投資於高收益債券子基金及新興市場債券子基金, 高收益債券子基金之投資標的涵蓋低於投資等級之垃圾債券, 加上利率風險 信用違約風險 外匯波動風險也將高於一般投資等級之債券型基金, 故需承受較大之價格波動 ; 新興市場債券子基金因投資標的屬新興市場國家之債券, 故其債券對利率風險和信用風險呈現較敏感的價格反應, 而使其淨值波動較大 另該些地區或國家亦可能因政治 經濟不穩定而增加其無法償付本金及利息的信用風險或限制金錢匯出境外或外國投資 在經濟景氣衰退期間, 此類債券價格的波動可能較為劇烈 此外, 新興市場國家之幣值穩定度和通貨膨脹控制情況等因素, 亦容易影響此類債券價格, 進而影響所投資之新興市場債券子基金淨值, 亦即造成本基金淨值之波動
期信基金警語 期信基金共同警語 : 元大投信獨立經營管理 本期貨信託基金經目的事業主管機關核准, 惟不表示本基金絕無風險 本期貨信託事業以往之績效不保證基金之最低投資收益 ; 本期貨信託事業除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 期貨信託基金從事之期貨交易具低保證金之財務槓桿特性, 在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失, 致基金受益權單位淨資產價值大幅增減, 投資人投資基金前, 應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況是否適合於這種投資, 並詳讀本公開說明書 元大標普高盛黃金 ER 指數股票型期貨信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大 S&P 黃金 ) 警語 : 本基金自成立日起, 即依據標的指數成分契約的權重建構本基金交易部位, 基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現, 投資人於本基金掛牌上市前申購所買入的每單位淨資產價值, 不等同於基金掛牌上市後之價格, 於本基金掛牌上市前申購之投資人需自行承擔自申購日起自上市掛牌日止期間之基金價格波動所產生折 / 溢價的風險 本基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 本基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受本基金受益權單位之買回 本基金資產將高度集中交易於標的指數成分之黃金期貨, 故本基金淨資產價值會受到黃金期貨價格波動影響, 如黃金期貨價格下跌將造成本基金淨資產價值之損失, 而本基金追求標的指數報酬之目標及操作, 不因標的指數劇烈波動而改變 此外, 本基金係以交易黃金期貨為主, 申購人應了解黃金期貨價格不等同於黃金現貨價格, 兩者之間可能存在價格差異 本基金投資標的指數之指數成分為單一月份的美國紐約商業交易所黃金期貨契約, 惟所選之黃金期貨契約, 目前為全球最重要且成交量 ( 值 ) 與未平倉量 ( 值 ) 皆處龍頭地位, 該期貨契約無論於存續性 參與廣泛性 活絡性 代表性等層面上皆屬良好的投資標的, 雖此可降低單一標的商品之風險, 但仍無法完全避免 本基金之標的指數為 S&P GSCI Gold Excess Return Index ( 標普高盛黃金超額回報指數, 簡稱標普高盛黃金 ER 指數 ), 指數名稱為指數提供者提供並授權本基金使用, 指數名稱中所列 超額回報 係指數提供者中譯 Excess Return 之文字, 並非對標的指數或本基金績效表現有超額回報或投資獲利之暗示或保證 標的指數報酬以反應指數成分黃金期貨契約表現為主, 而本基金之績效表現亦視標的指數成分期貨契約之表現及本基金追蹤標的指數之成效而定 故投資人投資本基金可能產生利益或發生損失 標普高盛黃金超額回報指數 (S&P GSCI Gold Excess Return Index)( 指數 ) 是 S&P Dow Jones Indices LLC( SPDJI ) 的一款產品, 且已授權予元大投信使用 Standard & Poor s 與 S&P 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC( S&P ) 的註冊商標 ;Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC( Dow Jones ) 的註冊商標 ; 這些商標已授權予 SPDJI 使用 S&P S&P GSCI 和標普高盛黃金超額回報指數是 S&P 的商標, 且已授權予 SPDJI 及其附屬公司使用, 並已從屬授權予元大投信用於特定用途 Goldman Sachs & Co. 或其附屬公司並不擁有 擔保或批准標普高盛黃金超額回報指數或與其有關聯 SPDJI Dow Jones S&P 其各自的附屬公司或其第三方許可人均不保薦 擔保 銷售或推廣元大投信的元大寶來標普高盛黃金 ER 指數股票型期貨信託基金, 而且他們中的任何一方概不就投資有關產品的合理性做出任何聲明
期信基金警語 元大標普高盛原油 ER 指數股票型期貨信託基金 ( 上述表格內簡稱為元大 S&P 石油 ) 警語 : 元大投信獨立經營管理 本期貨信託基金經金融監督管理委員會核准, 惟不表示本基金絕無風險 本期貨信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益 ; 本期貨信託事業除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 期貨信託基金從事之期貨交易具低保證金之財務槓桿特性, 在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失, 致基金受益權單位淨資產價值大幅增減, 投資人投資基金前, 應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況是否適合於這種投資, 並詳讀本公開說明書 本基金自成立日起, 即依據標的指數成分契約的權重建構本基金交易部位, 基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現, 投資人於本基金掛牌上市前申購所買入的每單位淨資產價值, 不等同於基金掛牌上市後之價格, 於本基金掛牌上市前申購之投資人需自行承擔自申購日起自上市掛牌日止期間之基金價格波動所產生折 / 溢價的風險 本基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 本基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受本基金受益權單位之買回 本基金資產將高度集中交易於標的指數成分之原油期貨, 故本基金淨資產價值會受到原油期貨價格波動影響, 如原油期貨價格下跌將造成本基金淨資產價值之損失, 而本基金追求標的指數報酬之目標及操作, 不因標的指數劇烈波動而改變 此外, 本基金係以交易原油期貨為主, 申購人應了解原油期貨價格不等同於原油現貨價格, 兩者之間可能存在價格差異 本基金投資標的指數之指數成分為單一月份的美國紐約商業交易所 (The New York Mercantile Exchange, NYMEX) 原油期貨契約, 惟所選之原油期貨契約, 係依指數編製規則所挑選後之期貨契約, 該期貨契約無論於存續性 參與廣泛性 活絡性 代表性等層面上皆屬相對良好的投資標的, 雖此可降低單一標的商品之風險, 但仍無法完全避免 本基金之標的指數為 S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return ( 標普高盛原油增強超額回報指數, 簡稱標普高盛原油 ER 指數 ), 指數名稱為指數提供者提供並授權本基金使用, 指數名稱中所列 增強 係指數提供者中譯 Enhanced 之文字, 由於輕原油期貨常出現正價差, 若正價差過高或延續期間過長, 恐造成轉倉之高成本壓力, 因此如何降低正價差期間之轉倉成本, 即為本指數 Enhanced 之意涵, 另外 超額回報 係指數提供者中譯 Excess Return 之文字, 並非對標的指數或本基金績效表現有超額回報或投資獲利之暗示或保證 標的指數報酬以反應指數成分原油期貨契約表現為主, 而本基金之績效表現亦視標的指數成分期貨契約之表現及本基金追蹤標的指數之成效而定 故投資人投資本基金可能產生利益或發生損失 標普高盛原油增強超額回報指數 (S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return) 是 S&P Dow Jones Indices LLC( SPDJI ) 的一款產品, 且已授權予元大投信使用 Standard & Poor s 與 S&P 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC( S&P ) 的註冊商標 ; Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC( Dow Jones ) 的註冊商標 ; 這些商標已授權予 SPDJI 使用 S&P S&P GSCI 和標普高盛原油增強超額回報指數是 S&P 的商標, 且已授權予 SPDJI 及其附屬公司使用, 並已從屬授權予元大投信用於特定用途 Goldman Sachs & Co. 或其附屬公司並不擁有 擔保或批准標普高盛原油增強超額回報指數或與其有關聯 SPDJI Dow Jones S&P 其各自的附屬公司或其第三方許可人均不保薦 擔保 銷售或推廣元大投信的元大寶來標普高盛原油 ER 指數股票型期貨信託基金, 而且他們中的任何一方概不就投資有關產品的合理性做出任何聲明
期信基金警語 元大標普高盛原油 ER 單日正向 2 倍期貨基金 ( 上述表格內簡稱為元大 S&P 原油正 2) 警語 : 本文宣所列各基金經金融監督管理委員會同意生效或核准, 惟不表示各基金絕無風險 本公司以往之經理績效不保證各基金之最低投資收益 ; 本公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責各基金之盈虧, 亦不保證最低之收益 本文提及之經濟走勢預測不必然代表各基金之績效, 各基金投資風險請詳閱各基金公開說明書 有關各基金應負擔之相關費用, 已揭露於各基金公開說明書中, 投資人可向本公司及各基金銷售機構索取, 或至本公司網站 (http://www.yuantafunds.com) 或公開資訊觀測站或期信基金資訊觀測站中查詢 基金非存款或保險, 故無受存款保險 保險安定基金或其他相關保障機制之保障 投資人於各基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各基金每受益權單位之發行價格 ( 即新臺幣貳拾元 ), 不等同於各基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔各基金成立日起自掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受基金受益權單位數之買回 各基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理 各基金之操作目標為在追蹤各基金標的指數相關之報酬, 而標的指數成分股票或期貨價格波動 ( 包括但不限於受利多 利空或除息等因素影響 ) 將影響各基金標的指數的走勢, 然各基金追求標的指數報酬之目標, 不因標的指數劇烈波動而改變 各基金雖以追蹤各基金標的指數相關報酬為目標, 惟可能因匯率 基金應負擔費用 期貨交易轉倉滑價等因素而使基金報酬未能完全緊貼標的指數報酬而產生追蹤偏離, 且偏離方向無法預估 元大標普油金傘型期貨信託基金之各子基金申購人應注意 :* 除 臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法 另有規定者外, 投資人首次委託買賣或申購 買回槓桿 / 反向指數股票型期貨信託基金受益憑證時, 應符合適格性條件, 並應簽具與證券交易所訂定內容相符之風險預告書, 期貨信託公司 基金銷售機構或參與證券商始得接受其交易 * 槓桿型或反向型期貨 ETF 係追蹤 模擬或複製指數之正向倍數或反向倍數表現, 投資人應完全瞭解淨值與其指數間之正反向及倍數關係, 且槓桿型或反向型期貨 ETF 僅以追蹤 模擬或複製每日指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標, 而非一段期間內指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率, 故不宜以長期持有槓桿型或反向型期貨 ETF 受益憑證之方式獲取累積報酬率 本傘型基金之三檔子基金係採用指數化策略, 以追蹤標的指數之報酬表現為投資目標, 各子基金具有槓桿操作或反向操作風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型期貨信託基金不同, 故不適合追求長期投資且不熟悉各子基金所訴求之正向倍數或反向倍數之報酬率, 僅限於單日報酬之投資人 投資人交易前, 應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解各子基金之風險及特性 * 各子基金之每單位淨資產價值可能因跨時區交易而無法揭露最新淨值, 標的指數成分契約之價格 基金淨資產價值及證券交易市場之市場價格可能受期貨契約標的現貨之價格影響, 而可能產生折 溢價之風險, 且專業投資人通常較一般投資人容易取得期貨契約及期貨契約標的現貨之資訊及評價, 投資人於現金申購 買回或於證券交易市場買賣前, 應審慎評估價格之合理性, 並詳閱基金公開說明書 * 標普高盛原油超額回報指數 (S&P GSCI Crude Oil Excess Return) 與本公司已發行的 元大標普高盛原油 ER 指數股票型期貨信託基金 的標的指數 - 標普高盛原油增強超額回報指數 ( S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return ) 並非屬同一指數, 依據各指數的指數編製規則, 二個指數在同一時間所持有的原油期貨契約月份可能不同, 故指數報酬亦可能不同, 因此, 元大標普高盛原油 ER 指數股票型期貨信託基金 之基金報酬與 元大標普高盛原油 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金 及 元大標普高盛原油 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金 的基金報酬不必然存在單日正向 2 倍或單日反向 1 倍之關聯 * 本傘型基金公開說明書中所列指數名稱為指數提供者提供並授權各子基金使用, 指數名稱中所列 增強 超額回報 係指數提供者中譯 Enhanced Excess Return 之文字, 並非對指數或各子基金績效表現有超額回報或投資獲利之暗示或保證 指數免責聲明 :(1) 標普高盛原油日報酬正向兩倍 ER 指數 (S&P GSCI Crude Oil 2x Leveraged Index ER) 標普高盛原油日報酬反向一倍 ER 指數 (S&P GSCI Crude Oil 1x Inverse Index ER) 及標普高盛黃金日報酬反向一倍 ER 指數 (S&P GSCI Gold 1x Inverse Index ER)( 以下統稱 指數 ) 是 S&P Dow Jones Indices LLC( SPDJI ) 的一款產品, 且已授權予元大投信使用 Standard & Poor s 與 S&P 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC( S&P ) 的註冊商標 ;Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC( Dow Jones ) 的註冊商標 ;GSCI 是 The Goldman Sachs Group, Inc.( 高盛 ) 的註冊商標 ; 這些商標已授權予 SPDJI 使用 高盛或其附屬公司並不制定 擁有 擔保 保薦 銷售或推廣該指數, 且高盛不對該指數或其相關資料承擔任何責任 SPDJI Dow Jones S&P 高盛或其各自的任何附屬公司或其協力廠商許可人均不保薦 擔保 銷售或推廣元大投信的元大標普高盛原油 ER 單日正向 2 倍指數股票型期貨信託基金 元大標普高盛原油 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金及元大標普高盛黃金 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金 SPDJI Dow Jones S&P 高盛或其各自的任何附屬公司或其協力廠商許可人均不 (i) 對投資這類產品的明智性作出任何保證, 或 (ii) 保證該指數或其任何相關資料的準確性和 / 或完整性
期信基金警語 元大標普金日傘型期貨信託基金警語 : 槓桿型或反向型期貨 ETF 係追蹤 模擬或複製指數之正向倍數或反向倍數表現, 投資人應完全瞭解淨值與其指數間之正反向及倍數關係, 且槓桿型或反向型期貨 ETF 僅以追蹤 模擬或複製每日指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標, 而非一段期間內指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率, 故不宜以長期持有槓桿型或反向型期貨 ETF 受益憑證之方式獲取累積報酬率 各子基金係採用指數化策略, 以追蹤標的指數 ( 即 標普日圓期貨日報酬正向 2 倍 ER 指數 標普日圓期貨日報酬反向 1 倍 ER 指數 標普高盛黃金超額回報指數 ) 之報酬表現為投資目標, 基金具有槓桿操作或反向操作風險, 其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響, 與傳統指數股票型基金不同, 故不適合追求長期投資且不熟悉各子基金所訴求之正向倍數或反向倍數之報酬率, 僅限於單日報酬之投資人 有關計算累積報酬複利效困之釋例說明請詳見本傘型基金公開說明書 投資人交易前, 應詳閱本傘型基金公開說明書並確定已充分瞭解各子基金之風險及特性 各子基金標的指數 - 標普日圓期貨日報酬正向 2 倍 ER 指數 及 標普日圓期貨日報酬反向 1 倍 ER 指數 指數值分別係以 標普日圓期貨 ER 指數 收盤價之單日正向 2 倍及反向 1 倍報酬計算之 ; 標普高盛黃金日報酬正向兩倍 ER 指數 指數值係以 標普高盛黃金超額回報指數 S&P GSCI Gold Excess Return) 收盤價之單日正向 2 倍報酬計算之 本傘型基金公開說明書中所列指數名稱為指數提供者提供並授權各子基金使用, 指數名稱中所列 ER 係為 Excess Return 之英文簡稱, 超額回報 係指數提供者中譯 Excess Return 之文字, 其均非對指數或各子基金績效表現有超額回報或投資獲利之暗示或保證 標的指數報酬以反應指數成分期貨契約表現為主, 而各子基金之績效表現亦視標的指數成分期貨契約之表現及各子基金追蹤標的指數之成效而定 故投資人投資各子基金可能產生利益或發生損失 各子基金資產將高度集中交易於標的指數成分之期貨, 故各子基金淨資產價值會受到期貨價格波動影響, 期貨價格漲跌將造成各子基金淨資產價值之損益, 而各子基金追求標的指數報酬之目標及操作, 不因標的指數劇烈波動而改變 各子基金投資標的指數之指數成分分別為美國芝加哥商品交易所 (CME Group) 單一月份日圓期貨契約及美國紐約商業交易所 (The New York Mercantile Exchange,NYMEX) 的單一月份黃金期貨契約, 惟所選之期貨契約, 係依指數編製規則所挑選後之期貨契約, 故該期貨契約無論於存續性 參與廣泛性 活絡性等層面上, 皆屬相對良好的投資標的, 雖此可降低單一標的商品之風險, 但仍無法完全避免 各子基金為達到追蹤標的指數報酬之目標, 投資組合整體曝險部位將儘可能維持在一定之水位, 故各子基金需依基金資產及市場現況每日計算基金所需曝險額度及重新平衡 (Daily Rebalancing) 投資組合, 因此基金淨值將受到每日重新平衡後之投資組合價格波動之影響 因下列因素可能使基金報酬未能完全緊貼標的指數報酬而產生追蹤偏離, 且偏離方向無法預估 :(1) 各子基金交易之期貨以美元計價, 而各子基金淨資產以新臺幣計價, 且各子基金原則上將不進行匯率避險, 因此各資產幣別之匯率產生變化, 將會影響各子基金之淨資產價值而可能使基金績效與標的指數績效產生偏離, 故各子基金交易需承擔因匯率風險 (2) 由於各子基金需負擔的費用包括但不限於基金經理費 保管費 指數授權費 上市費 因投資或交易所衍生之費用或稅負 證券集中保管相關費用 換匯相關費用等 相關的費用支出會抵減基金淨資產價值, 雖然基金仍可運用現金部位進行增益投資 ( 如交易 RP 或定存等 ), 但此部分的投資收益未必能補足前述基金應負擔之費用, 而可能使基金績效與標的指數績效產生偏離 (3) 各子基金因應指數成分調整進行期貨交易 Rebalance 轉倉期間, 滑價所造成價格差異等因素, 可能造成基金績效無法完全緊貼標的指數表現 因滑價造成基金需負擔較高交易成本, 雖可藉由基金所投資之其他有價證券 投資組合調整時所產生的正報酬等收入與之互抵, 惟仍無法避免基金績效與標的指數績效產生偏離 (4) 指數提供者在任何時候可能變更指數的編製方式, 或發生指數值計算錯誤使指數失真, 或受限跨市場交易之營業日不同, 各子基金可能無法依指數的編製方式進行期貨交易或轉倉交易等情形, 即使基金已做好嚴謹控管各項投資組合或作業流程, 惟仍無法避免基金績效與標的指數績效產生偏離 各子基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受各子基金受益權單位數之買回 各子基金自成立日起, 即以買入標的指數成分期貨建構各子基金交易部位及以基金資產進行有價證券之投資, 基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現 投資人於各子基金成立日 ( 不含當日 ) 前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格 ( 即新臺幣貳拾元 ), 不等同於各子基金掛牌上市之價格, 參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起自上市掛牌日止期間之各子基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險 各子基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制, 並應依臺灣證券交易所有關規定辦理
期信基金警語 元大標普金日傘型期貨信託基金警語 ( 續 ): 各子基金之每單位淨資產價值可能因跨時區交易而無法揭露最新淨值, 標的指數成分契約之價格 基金淨資產價值及證券交易市場之市場價格可能受期貨契約標的現貨之價格影響, 而可能產生折 溢價之風險, 且專業投資人通常較一般投資人容易取得期貨契約及期貨契約標的現貨之資訊及評價, 投資人於現金申購 買回或於證券交易市場買賣前, 應審慎評估價格之合理性, 並詳閱基金公開說明書 各子基金於上市日後將依臺灣證券交易所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考 各子基金淨值以新臺幣計價而基金主要投資標的為日圓 / 黃金之期貨, 因此匯率波動會影響各子基金淨值之計算, 而計算盤中估計淨值所使用的盤中即時匯率, 因評價時點及資訊來源不同, 與實際基金淨值計算之匯率或有差異, 此外, 臺灣證券交易時間與美國證券交易時間因時差關係無重疊之交易時間, 故各子基金之交易部位及淨值須於交易後次一營業日確認及計算, 因此計算盤中估計淨值與實際基金淨值計算之基金投組或有差異, 投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險, 期貨信託公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考, 各子基金實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準 除臺灣證交所另有規定者外, 首次買賣槓桿反向指數股票型基金受益憑證者, 應符合 臺灣證券交易所股份有限公司受益憑證買賣辦法 所訂定之投資人適格條件, 並應簽具與臺灣證交所訂定內容相符之風險預告書, 經理公司 基金銷售機構或參與證券商始得接受其交易 投資人適格條件如下之一 : 1 已開立信用交易帳戶 ; 2 最近一年內委託買賣認購 ( 售 ) 權證成交達十筆 ( 含 ) 以上 ; 3 最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆 ( 含 ) 以上 各子基金之標的指數為 S&P Dow Jones Indices LLC( SPDJI ) 的產品, 且已授權予元大投信使用 Standard & Poor s 與 S&P 均為 Standard & Poor s Financial Services LLC( S&P ) 的註冊商標 ; Dow Jones 是 Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) 的註冊商標 ;GSCI 是 The Goldman Sachs Group, Inc.( 高盛 ) 的註冊商標 ; 這些商標已授權予 SPDJI 使用 高盛或其附屬公司並不制定 擁有 擔保 保薦 銷售或推廣標的指數, 且高盛不對該指數或其相關資料承擔任何責任 SPDJI Dow Jones S&P 高盛或其各自的任何附屬公司或其協力廠商許可人均不保薦 擔保 銷售或推廣元大投信所發行的系列指數股票型期貨信託基金 SPDJI Dow Jones S&P 高盛或其各自的任何附屬公司或其協力廠商許可人均不 (i) 對投資這類產品的明智性作出任何保證, 或 (ii) 保證標的指數或其任何相關資料的準確性和 / 或完整性 台北總公司 :104 台北市中山區南京東路三段 219 號 11 樓 (02)2717-5555 105 年金管投信新字第 008 號 ; 台中分公司 :406 台中市崇德路二段 46 之 4 號 5 樓 (04)2232-7878 104 年金管投信新分字第 013 號