内资与外资风电制造商分析报告.doc

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1 内资风电制造商分析 资料链接 1: 年金风所产风机的装机容量一直在内资企业中排名第一, 华锐 东电奋起直追,2008 年华锐的装机容量超过金风, 如果单单计算兆瓦级风机的话, 按照风能协会数据华锐 935 台 东电 702 台, 相比金风 的 340 多台都要高很多 今年东电 1.5MW 风机的产量预计为 台 ; 华锐 1.5MW 风机的产量原来计划 2000 台, 近期市场传言 要达到 3000 台 ; 金风科技计划 750kW 风机的产量 500 台, 1.5WM 风机的产量 1000 台, 由于来自市场的压力加大, 我们预计兆瓦级风机产量将有 1300 台 ; 湘电股份原计划 2MW 风机产量 200 台, 后公司调整计划将产量提高到 300 台 ; 上海电气和明阳的兆瓦级风机计划产量至少各 500 台 不考虑其它内资企业有增长, 考虑外资企业新增装机容量最坏 的情况减少 10%, 则 09 年新增装机容量至少增长 63%, 中性一些的预测方案增长 77%, 比较乐观的预测则增长 103% -- 安信证券研究中心 风电 光伏设备行业 09 年下半年投资策略 资料链接 2: 视频 : 外国图纸将拖垮中国风电企业 ( 央视经济半小时 ) 资料链接 3: 中国风能协会秘书长秦海岩在接受本报专访时提醒说, 国务院会议精神是强调风电产业有 重复 建设的倾向, 而不是最近许多媒体热炒的 风电制造业产能过剩, 这是两个概念, 他说 这位对风电有着多 年经验的 行业老兵 分析认为, 目前风电行业重复建设的倾向, 是由大批投产项目的同质化引起的 而风电行业 实际的产能, 其实远远小于规划产能 ; 符合国情 质量可靠的产品, 还是处于紧缺状态 他说 而被认为引发对风 电重复建设关注的导火索, 则主要是发电设备的 价格战 ; 在秦海岩看来, 这也可以追根溯源至引进技术的同质化, 目前的 70 家风电企业来说, 大多是 1.5 兆瓦的双馈机组 而且许多都是买自同一家设计公司 技术同质化, 竞争的砝码就只有价格了 他由此提醒那些还 想进入风电设备制造领域的 后来者 要 自己掂量掂量 早期风电设备企业走过的引进技术 - 大规模生产 - 降低 成本 - 占领市场的道路, 如今很难行得通 走老路的新企业难以拥有生存空间 资料链接 4:2009 年上半年我国风电设备产量达 427 万千瓦, 同比增长 135.7%, 但同时上半年我国共进口风力 发电机组 976 台, 金额达 美元 2009 年国有及国有控股 27 家 民营 23 家 合资 8 家 外资 9 家 另外, 风叶生产企业 50 多家, 塔筒生产企业则有近 100 家 由此可以看出, 在这个新的产业中, 中国企业的思维模式还是 规模制胜, 这是最原始的一种模式 而之所以会有如此多的企业涌入, 关键在于产业的进入门槛太低 目前国内的风 电企业只要购买生产许可证和零部件, 很快就可以生产出产品, 但生产出来的产品质量却得不到保障, 维修频率大大 高于进口风机维修的频率 尤其是齿轮箱 主轴 液压缸等电机元件的损坏问题比较严重 相比来看, 欧洲风电设备 产业已经形成了较为完整的风电机组整机和零部件技术标准, 以及涵盖设计评估 质量管理体系评估 制造监督和样 机试验等环节的认证体系 在技术创新的同时, 把相对稳定机型和频谱 避免机型出现混乱 增加零部件的通用性和 互换性 提高可靠性和稳定性 降低发电成本作为重要目标 资料链接 5:2009 年 6 月到 9 月中旬操作板块建议 从事风力发电设备零部件生产的个股. 如长城电工 (600192), 泰豪科技 (600590), 汇通集团 (000415), 鑫茂科技 (000836), 天奇股份 (002009), 汇通集团 (000415), 天威保变 (600550), 棱光实业 (600629), 中材科技 (002080), 九鼎新材 (002201), 方圆支承 (002147), 天马股份 (002122), 宁波韵升 (600366), 中科三环 (000970). 第三类承建风力发电项目 的个股. 如海油工程 (600583). 第四类经营风力发电场发电业务的个股, 以电力股居多. 如广州控股 (600098), 金山 股份 (600396) 京能热电 (600578), 汇通能源 (600605), 申华控股 (600653), 国电电力 (600795) 粤电力 A(000539), 宝新能 源 (000690), 吉电股份 (000875). 个股基本面 : 1, 金风科技 (002202): 国内最大风力发电机组整机制造商, 公司在 08 年实现了业绩连续第八年的 100% 增长, 公司产品

2 在 07 年国内新增风电装机容量中占 25.1%, 国内排名第一. 公司在整机制造与销售的基础上, 拓展了风电技术服务和风电场开发与销售的盈利模式, 提升了公司的综合竞争实力. 成功研制国内第一台海上 1.5MW 风机. 截至 08 年 11 月公司待执行的在手订单有 750kW 机组 817 台,1.5MW 机组 1221 台, 此外公司还有已经中标但未签订正式协议的订单 910.5MW, 相当于 607 台 1.5MW 机组. 预计公司 08 年结算 750kW 风机 840 台,1.5 兆瓦风机 500 台. 未来两年我国风电装机容量仍将保持高速增长, 风电机组的市场空间将继续扩大. 2, 东方电气 (600875): 集风电, 核电, 水电, 火电设备制造于一身的龙头.2007 年公司产出风电机 208 台,2008 年预计 1.5MW 机型产量将达 800 台, 成为 08 年国内风电设备最大供应商.09 年年产将达到 1200 台. 公司风电方面在手订单 200 亿元, 拥有 1MW,1.5MW,2.5MW,3MW 涵盖了双馈式, 直驱式, 半直驱式产品系列的研发能力,2008 年预计 1.5MW 机型产量将达 800 台, 成为国内风电设备最大供应商, 预计 2009 年风电机组将达到 1200 台. 风电项目达产后, 未来将形成双馈式 1.5 兆机组 2000 台以上,1 兆和 2.5 兆机组 500 台以上 ; 直驱 1.65 兆 500 台以上的生产能力. 3, 华仪电气 (600290): 全资子公司乐清华仪风能开发公司持有浙江华仪金风风电 49% 股份, 国内风电设备老大新疆金风科技持有另外 51% 股份. 华仪电气计划 08 年 -09 年完成开发 1.2MW,1.5MW 风电机组, 装机容量达 12 万 kw;2010 年开发风场装机容量 25 万 kw, 实现工业总产值 15 亿元.08 年 6 月, 公司与华能新能源签订 << 战略合作协议 >>, 在全国范围内就风场建设及风力发电 : 开发, 建设, 风力发电设备及所需配套电器设备供应, 使用等方面全面合作并形成长期战略伙伴关系.08 年 7 月, 公司与吉林省发改委签订风电合作开发协议, 共同打造通榆风电装备制造基地, 设立风电设备制造企业, 主要产品为 1.5 兆瓦风机整机, 年配套能力 50 万千瓦,09 年 5 月投产. 支持全省特别是通榆境内风电开发企业选用该项目所产风电设备. 同时建设华仪通榆风电园区, 总建设规模 70 万千瓦 ( 包括 1.5 兆瓦风机整机项目在内 ), 并将继续扩大建设规模. 4, 湘电股份 (600416): 公司是国家批准的 4 家兆瓦级以上风机生产商之一, 与日资企业原弘产组建了湘电风能公司 ( 注册资本 3.1 亿元, 公司和湘电集团分别占 51%,22%), 与全球第三大, 北美最大的轴承制造企业美国铁姆肯公司香港全资子公司于 07 年 12 月组建铁姆肯湘电 ( 湖南 ) 轴承有限公司 ( 注册资本 1300 万美元, 公司占 20%, 项目建设期 1.5 年 ).2010 年达产后将形成 300 套风力发电机组整机和 500 套电机电控年产能, 可新增收入 23.1 亿元, 税后利润 2.9 亿元. 公司目前有 2MW 直驱式,2.5MW 同步永磁电机,1.5MW 异步风力发电机 ( 带齿轮箱 ) 三个风电项目进入 863,2MW 直驱式风力发电机首批两台样机在 07 年 4 月生产,6 月样机发电, 漳州六鳌项目共 13 台发电机订单 07 年底全部交货. 截止 08 年,1.5MW 双馈风力发电机已实现批量生产 ;2MW 直驱型永磁同步风力发电机已实现产业化生产.07 年 11 月 3 日, 公司两台 2 兆瓦直驱永磁同步风力发电机成功下线.08 年 2 月湘电风能签订 3.4 亿元发电机供货合同 ;3 月公司与国测诺德新能源签订 1.1 亿元发电机供货合同, 与大唐发电内蒙古分公司签订了 3.07 亿元风力发电机组采购合同,;5 月, 公司分别签订了 2.94 亿元,6.18 亿元风电场风电机组采购合同 ;9 月, 控股子公司湘电风能与大唐国际卓资风电公司签订了 3.13 亿元风力发电机组采购合同 ;08 年 5 月控股子公司湘电风能与大唐国际发电股份有限公司分别签订了发电机组采购合同, 合同总额约为 6.18 亿元.3 月公司 09 年 5 月交货完毕. 5, 上海电气 (601727): 公司为中国最大的综合型装备制造业集团之一. 中国最早参与大型风机制造的企业之一, 已完成 1.25MW 风机技术引进和样机生产, 正在进行 2MW 风机联合开发, 风电设备已经形成了完整系列," 家族 ; 成员包括 : 部分 1.25 兆瓦机组已在山东, 山西等地实现并网发电,09 年 9 月,2 台防盐雾型 2 兆瓦大功率风机下海, 用于三峡响水和慈溪海上风电场, 正在研发的 3.6 兆瓦风机, 风轮直径达 116 米, 是目前国内最大, 全部由企业自行开发的风电机组, 样机预计于 2010 年 6 月下线,2009 年, 上海电气将制造约 500 台兆瓦级风电设备 ;08 年 12 月上海电气风电设备有限公司风电制造基地开工, 该风电设备制造基地面积 4 万平方米, 项目总投资 1.43 亿元, 形成年产 600 台 2 兆瓦风机的生产能力. 6, 银星能源 (000862): 拥有宁夏及相邻省区可开发利用达 500 万千瓦的风能资源, 成立宁夏银星能源风电设备制造公司, 成功完成了首台 MWT A 型 1MW 风电机组的生产任务 ( 国产化率达到 70%), 建设了年产 100 套各类风电塔架的生产项目, 并组建控股子公司宁电齿轮箱制造有限公司, 专业从事风电增速齿轮箱的自主研发和制造. 计划到 2010 年, 实现年产 300 台风力发电机组及 1 万吨塔筒的生产能力, 风力设备制造业年收入总额达到 15 亿元. 出资 6000 万元组建宁夏银仪风力发电公司 ( 注册资本为 1.5 亿元 ) 从事风力发电项目的开发, 建设和经营. 7, 长征电气 (600112): 公司持有广西银河艾万迪斯风力发电有限公司 70% 的股权, 该公司投资建设的 2.5 兆瓦直驱变速变频永磁同步风力发电机组的整体设计已完成, 德国 DEWI-OCC 已经在 2008 年 4 月根据 IEC 二级 a 风场规定签发 AV 兆瓦 80 米风机的设计认证报告, 在北海的总装厂房已全线竣工, 所有的必要基础设施都已齐备, 已就主要部件同包括德国 FAG 在内的战略供应商签定了采购合同, 零部件已经交货, 机舱罩和复合材料部件样品制造已经在北海完成, 近期将开始批量生产, 已获得北海供电局就风力发电机并网运行的批文 ; 预计项目达产后可实现年产 200 台 2.0 兆瓦,2.5 兆瓦及 3.0 兆瓦风机的生产能力. 8, 特变电工 (600089): 通过新疆新能源间接参股的新疆金风科技 (002202) 是国内最大的风电机组生产商, 具备年产 200 台大型风力发电机组的生产能力, 其产品在国内国产风机市场占有率达到 85%. 9, 长城电工 (600192): 公司以 5180 万元收购兰州电机厂 100% 股权, 该公司主要从事风力发电设备开发制造业务和高端电机业务, 其开发的双馈异步风力发电机控制器装置技术居于国内领先, 已为新疆风能公司, 广东南澳风电厂等提供发电机组, 将成为新利润增长点. 10, 泰豪科技 (600590): 公司旗下的泰豪特电主营业务为包括水轮发电机和风力发电机在内的清洁能源发电机产品的生

3 产和销售.06 年 11 月对泰豪特电增资 2100 万元,07 年 4 月以 315 万元受让泰豪特电 300 万元股权, 完成后, 注册资本为 5000 万元, 为公司全资子公司 ;" 泰豪 ; 发电机获得 06 年 690V 及以下中小型发电机中国名牌产品, 进一步巩固了在全国中小型发电机行业的引领地位. 11, 汇通集团 (000415):07 年 6 月出资 500 万元 ( 占 40%) 成立新疆汇通风电设备股份公司, 经营风力发电设备制造. 项目投资 6000 万, 生产发电机组转子, 定子机座的年生产能力可达 4000 吨. 新疆是风能规模最大省份. 公司与中国风电机组制造商的龙头金风科技形成战略投资成立新疆风能设备股份公司, 为金风科技配套生产风电机组中的金属结构部件. 公司业务拓展到风能这一清洁能源领域, 弥补公司在新疆水利水电工程施工的季节性和周期性起伏.2008 年 8 月对汇通风电增资 700 万元, 增资完成后, 汇通风电注册资本 3000 万元, 公司持股 40%, 成为该公司控股股东. 12, 鑫茂科技 (000836): 子公司鑫风公司与君达公司签定价款合计 5080 万元的风电叶片销售合同. 鑫风公司已具备了年产 300 套 750KW 叶片的产能 ; 该公司自主研发的 1500KW 叶片模具也将于 08 年 6 月中旬完成. 本合同预计将于 09 年上半年全部履行完毕, 预计毛利率不低于 30%.08 年 9 月 6 日与沈阳中科天道新能源装备股份有限公司签定风电叶片销售合同, 合同标的物为 1.5MW 风力发电机组风轮叶片 100 套, 每套 155 万元 ( 含税 ). 如本合同顺利履行, 预计 09 年公司将可实现 1.55 亿元销售收入, 预计毛利率约为 25%. 13, 天奇股份 (002009): 公司将尽快实现玻璃钢叶片的批量生产, 实现规模化发展.08 年公司将尽快完成白城新能源 300 套兆瓦及风电设备塔筒塔架生产能力的投资建设任务 ; 公司将利用无锡强大的机械加工能力和配套能力, 建立和形成完善的风电零部件供应产业链 ; 公司将进一步深化与南京航空航天大学的产学研合作, 以及加强与上海电气的紧密合作, 为公司风电产业技术的发展提供强有力的技术支持 ; 争取在 08 年内建立博士后工作站, 建立省级风电行业重点实验室, 为进一步发展风电产业典定基础. 公司与英国瑞尔科技合作开发制造竹质风机叶片, 竹质复合材料叶片具有制造时间短, 成本低, 性能稳定, 发电效率高等优点, 其市场发展空间将十分广阔. 根据规划, 合资公司的生产纲领定为年产叶片 1.5MW 级 200 套, 总规模 300MW, 平均占国内未来市场规模的 15% 左右. 公司自主研发设计的 800 千瓦,25 米长竹质复合材料风力发电叶片样机已于日前在河北张北风场装机试运行, 目前运行正常并已并网发电, 叶片运行的各项检测工作正在进行中. 14, 天威保变 (600550): 国内唯一具备完整产业链结构的光伏企业.2008 年 7 月公司决定投资 3.9 亿元成立全资子公司保定天威风力叶片公司, 该风电项目将分两期进行, 一期工程的建设规模为年生产 1.5 兆瓦级以上风力发电机叶片 400 套, 一期产品成功下线的基础上通过技术, 工艺等方面的完善后立即投入二期. 一, 二期工程完成后公司将达到 800 套叶片的产量规模计划, 该项目一期计算期 15 年, 其中建设期 1.5 年, 投产期 1.5 年, 满负荷经营期 12 年. 项目投资回收期为 5.5 年 ( 税前 ); 财务内部收益率为 27.24%( 税前 ). 15, 棱光实业 (600629): 进军风力叶片 :08 年 7 月 22 日, 拟通过非公开发行购买上海玻璃钢研究院 100% 权益, 并募资不超过 2.5 亿元, 投资于上海玻璃钢研究院增资扩建年产 200 套风力叶片项目 (1.2 亿元 ) 和建设年产 5700 吨多轴向玻纤增强材料 (1.3 亿元 ). 经估算, 第一个项目建成投产后新增 : 年平均销售收入 万元 ; 年平均净利润 1972 万元 ; 税后投资收益率 15.07%. 第二个项目投资回收期 6.69 年 ( 税后 ). 本次重组后玻钢院将形成年产 550 套风力叶片的产能.( 风力叶片的主要原材料是玻纤增强材料 ) 16, 中材科技 (002080): 公司以 3600 万元合资设立中材科技风电叶片股份公司, 投资建设年产 600 片 MW 级风机叶片项目, 该项目产品处于技术产业链终端, 建成后将形成 MW 级风机叶片批量产能, 投资利润率约 16%.08 年 5 月同意投资建设年产 500 套兆瓦级风电叶片建设项目, 投资总额 万元, 达产后年均净利润 万元. 17, 九鼎新材 (002201): 创投概念, 生产风力发电机机舱罩. 18, 方圆支承 (002147): 年产 套精密回转支承和自筹资金年产 4000 套精密回转支承产品的重要客户之一就是风电客户. 新疆金风目前已经初步与公司回转产品供应达成了商务协议, 新疆金风 2006 年生产了风机 437 台, 今年预计生产 1050 台, 其中兆瓦级风机将超过 200 台. 随着风电市场的爆发式增长, 国内主要风电制造企业, 如华锐风电科技, 广东明阳, 浙江运达, 华仪电气等都有可能成为公司的潜在客户. 19, 天马股份 (002122): 风电设备用精密轴承. 20, 宁波韵升 (600366): 世界钕铁硼龙头公司, 钕铁硼产品已进入欧美主流市场, 国内的产销量名列前三位. 钕铁硼稀土永磁材料性能优异, 是制造环保节能产品的主要原材料之一, 钕铁硼电机效率远高于普通电机. 一兆瓦风电机组需要钕铁硼一吨左右. 21, 中科三环 (000970): 生产钕铁硼稀土永磁材料, 钕铁硼稀土永磁材料性能优异, 是制造环保节能产品的主要原材料之一, 钕铁硼电机效率远高于普通电机. 一兆瓦风电机组需要钕铁硼一吨左右. 22, 海油工程 (600583): 总承包渤海风力发电项目, 实现了风力发电站的满功率运转, 渤海风力发电项目是我国第一个真正建立在海上的风力发电站. 23, 广州控股 (600098):2007 年 4 月公司全资子公司广州发展电力投资公司获广东省惠东县政府授权进行风力发电项目开发, 该项目总规模计划约为 120MW, 计划投资额约 12 亿元, 首期拟建设规模计划约为 49.5MW. 24, 金山股份 (600396): 公司控股 51% 辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营. 此外公司还将在康平, 彰武两地各新建全资公司, 预计未来 3 年公司风电权益将达到 万千瓦. 25, 京能热电 (600578): 公司出资 3.3 亿元对国华能源增资 ( 拥有 15% 股权 ) 成为其第二大股东, 国华能源已经成为国内占有风电资源最多, 开发风电项目最大的一家公司, 拥有风力资源 1100 万千瓦, 已经建成张家口和汕尾的风力发电基地, 正在开发的项目包括江苏东台风电项目 ( 总投资 85 亿元 ), 河北尚义县满井风电场 ( 总投资 90 亿元 ), 内蒙古锡林郭勒盟灰

4 腾梁风电场 ( 总投资 80 亿元 ), 呼伦贝尔新右旗风能发电工程 ( 总投资 80 亿元 ) 以及广东陆丰等多个项目. 26, 汇通能源 (600605): 公司拟以 9900 万元收购内蒙古汇通能源投资 100% 股权. 通过收购, 公司将获得在内蒙古乌兰察布市卓资县巴音锡勒风电场 ( 一期 )49.5MW 风电特许权及相关批准文件和四子王旗 1000MW 风电场勘测权, 共 400 平方公里的风电场资源 ; 该风电场全部投产后, 将形成总装机 1,500 兆瓦, 年发电量 37.5 亿千瓦时, 预计年售电收入可达 亿元, 净利润 3.71 亿元, 投资回报率 15%. 届时, 公司将成为专业的新能源公司. 27, 申华控股 (600653):2007 年与协合能源合资成立内蒙古申华协合风力发电公司开发内蒙古太仆寺旗贡宝拉格风电厂 ( 一期 50MW) 项目, 该项目投资总额为 3.97 亿元, 公司占 51% 股权. 项目年实际发电量可达到 1 亿度以上, 内部收益率 IRR(15 年 ) 为 17.11%; 同时双方还就合资合作共同开发协合能源的贡宝拉格等风电项目事宜签订了 << 框架协议 >>.08 年中报披露, 太仆寺旗风电项目已经基本建成, 进入调试并网阶段.08 年 5 月, 公司与中国风电集团签订 << 共同开发风电项目战略合作协议 >>. 双方以组建中外合资企业的方式, 分期开发辽宁省彰武县东部的 350MW 风电项目 ( 包括曲家沟一期 49.5MW 项目和马鬃山 49.5MW 项目 ). 截至 09 年底, 至少成立四个合资企业, 共开发四个风电项目 ( 规划容量 200MW); 截至 2010 年底, 完成全部 350MW 风电项目的开发. 28, 国电电力 (600795): 公司出资 6232 万元 ( 占 33%) 组建赤峰新胜风力发电公司, 风电项目动态总投资为 7.89 亿元 ; 投资 4.67 亿元建设总规模 300MW 的辽宁兴城风电项目 ; 还规划在河南濮阳等地建设 3 至 4 座秸秆电厂, 总容量约 10 万千瓦.07 年 3 月公司表示近期拟独立投资辽宁锦州凌海南小柳风电场项目, 该项目总投资为 4.6 亿元, 上网电价为每千瓦时 0.6 元 ( 含税 ).07 年 9 月公司与英国苏格兰和南方能源供应公司签署风电项目的 << 碳减排购买协议 >>, 据测算, 公司相关风电项目上网电量销售收入将因此增加 元 / 千瓦时. 29, 粤电力 A(000539): 公司参股 30% 的广东惠来石碑山风电厂装机容量为 10 万千瓦. 另外, 公司与控股股东粤电集团的全资子公司超康投资公司组建粤电湛江风力发电公司, 进行风力发电项目开发. 该项目预计规模为 49.3MW, 投资概算 4.18 亿元, 公司占 70% 股权. 30, 宝新能源 (000690): 陆丰甲湖湾陆上风电场一期工程, 二期工程共 99MW 风电项目获得广东省发展和改革委员会核准, 公司成立全资子公司陆丰宝丽华新能源电力有限公司, 正在进行风电项目前期建设工作, 公司在新能源电力可再生能源风电领域的建设已迈上快速发展的道路 31, 吉电股份 (000875): 拟出资约 亿元 ( 占比 75%) 组建合资公司以建设经营管理长岭风电项目, 长岭风电项目动态投资约 亿元. 长岭风电工程规划建设 500MW 风力发电机组, 一期建设三十号风电场 49.5MW 风力发电机组, 静态投资为 5.09 亿元, 动态投资为 5.23 亿元 ; 腰井子风电场 49.5MW 风力发电机组, 静态投资为 5.14 亿元, 动态投资为 5.28 亿元, 采取统一规划, 分步实施. 通过本次交易, 可充分享受国家优惠政策, 降低工程造价, 有效降低投资风险和缓解项目发电运营压力 ; 减少资本金投入, 降低资金压力 ; 吸取先进经验, 提高运行水平和运营能力 ; 合理利用资源, 降低经营风险 ; 增强公司持续发展能力, 提高长岭风电项目盈利能力.

5 1 华锐风电 : 投资方为大连重工, 国企背景, 目前在特许权招标中优势明显 华锐风电 2006 年成立,2008 年已成为 中国最大的风电设备企业, 行业排名中国第一 全球第七 中投顾问最新发布的 年中国电力行业投资分析及前景预测报告 显示,2008 年华锐风电新增装机 1.5MW 风电机组 935 台 ( 万千瓦 ) 而在当年国内新增风电市场份额中, 华锐风电的份额最大, 占新增总装机的 22.45%, 领先于金风科技的 18.12% 和东方电气的 16.86%, 居全国首位 技术来自奥地利 Windtec( 目前被美国超导公司 AMSC 控股,AMSC 是华锐变频器的主要供应商 ) 和 Fuelander, 由于技术全部来自引进, 技术来自目前不具备出口能力 中标上海东海大桥 102MW 海上风电示范项目, 目前风机已经并网试运行, 日前成功获批国家海上风电技术装备研发中心, 获得 7000 万元拨款 2010 年的校园招聘中准备招收 550 多应届生, 其中包括 90 多名研究生学历进入研发部门, 可见其在急速的扩张之中 然而其招聘名校本科应届生做风机维护的做法在一定程度上受到了毕业生的非议 媒体报道, 华锐风电在盐城征地 488 亩, 计划投资 30 亿元, 形成年产 300 台 3 兆瓦 小批量 5 兆瓦的风电机组总装试验生产能力 其中, 投资额 20 亿元的国家级海上风电研发中心, 得到了国家的支持, 一下子就拨了 7000 万 此外, 中国水利投资公司也敲定向盐城的风电项目砸进 20 亿元, 建设 2-5 兆瓦的风电叶片 塔架 法兰 总装等项目 媒体报道, 华锐风电董事长韩俊良透露,2009 年公司计划产能突破 330 万千瓦,1.5 兆瓦风电机组突破 2000 台,3 兆瓦突破 100 台 据悉, 华锐风电目前所持订单已达 450 万千瓦以上, 生产任务已经排到了 2010 年以后 华锐风电将在全国建设 4 大风电产业基地, 韩俊良说, 2009 年, 大连 盐城 酒泉和包头 4 个生产基地将全面投产 因此, 公司更有条件吸收那些因产业调整而 腾 出来的订单

6 2 金风科技 : 行业进入早, 影响力大, 上市公司, 资本运作能力强, 收购了 Vensys 之后实力进一步提升, 但事实 上 Vensys 在海外的盈利尚需时日 个人与其员工有过交流, 觉得其内部凝聚力很强, 董事长武钢先生的魄力和管理能力在行业也为人称道 金风的上市以 138 元的开盘价一夜之间造就数个新富翁, 也创造了股市的神话, 然而不久前看了一下其股价已经跌倒了 25 元左右, 再加上最近乌鲁木齐局势动荡, 公司今年的业绩可能会受到影响 资料链接 1 MW 级风机成主流 兆瓦级比重由 07 年的 15.68% 提高到 08 年的 42.35%,09 年中期达到 84.19%, 实现了向 MW 级风机转型 随着甘肃酒泉 德国基地上半年投入使用, 公司目前已经形成了亦庄 新疆 包头 酒泉以及德国五大电机基地 西安基地年内竣工, 南京基地 09 年下半年开工 全部基地建成后, 兆瓦级风机产能将达到 2000 台以上 预计 09 年将生产 MW 级风机 1200 台,750KW 风机 1000 台左右 公司订单储备充足 截止 2009 年 6 月 30 日, 公司持有待执行订单总量为 1740MW, 包括 750kW 机组 522MW,1.5MW 机组 1218MW 除上述已经签订订单外, 公司还有已经中标但未签订正式合同的项目总量为 MW 毛利率有望进一步提升 随着 MW 级风机规模化效应 产业链完善带来采购成本的降低 外购零部件价格的下降对目前交货的风机成本的有利影响,MW 级风机毛利率有望进一步提升 另外公司成本控制效果显著, 使综合毛利率有提升空间 -- 引自 金风科技 : 产业链不断完善毛利率提升 资料链接 2 从金风科技的 2008 半年报数据来看, 上半年该公司的 1.5MW 风机的毛利率是 14.78%, 只有 750KW 风机 28% 的毛利率一半左右 金风科技兆瓦级风机的国产化率还是很低, 关键零部件和其他风电企业一样, 得依靠外部采购, 成本根本下不来 金风科技也坦承, 兆瓦级产品 2008 年开始大批量投放市场, 产品工艺成熟 零部件供应商产能增长与稳定需要一个过程 目前来看兆瓦级风机盈利的空间很小, 兆瓦级以下风机相对来说比较成熟 风机还有一个维护成本, 出厂时的毛利率只是账面的盈利, 如果产品质量不过关, 上了风电场, 维护成本会将相当高, 到时利润为零甚至亏损都有可能 -- 引自 风电设备行业高峰期兆瓦级风机繁荣背后存隐忧 年上半年我国风电设备产量达 427 万千瓦, 同比增长 135.7%, 与之相对应的则是风电设备龙头企业的良好业绩 金风科技中期业绩报告显示,2009 年 1 至 6 月金风科技实现营业收入 亿元, 较上年同期增加 26 亿元, 同比增长 %; 实现营业利润 6.6 亿元, 较上年同期增加 万元, 同比增长 %; 实现净利润 万元, 较上年同期增加 万元, 同比增长 %; 实现归属母公司净利润 万元, 较上年同期增加 万元, 同比增长 % 中投顾问最新发布的 年中国风力发电行业投资分析及前景预测报告 显示, 金风科技 2009 年一季度的营业总收入为 亿元, 同比增长 94.97%, 归属于母公司所有者的净利润为 1.96 亿元, 同比增长 %, 每股收益为 0.2 元, 净资产收益率为 5.01% 对比以上数据得出,2009 年二季度金风科技净利润约为 3.4 亿, 同比增长 125% 中投顾问新能源行业首席研究员姜谦指出, 金风科技二季度业绩的增长主要得益于公司主营业务风电设备市场需求旺盛, 产销量增长 数据显示, 目前国内有 1230 万千瓦风电项目批复在建 另外, 公司本身一系列成本优化措施的作用也不可忽视 金风科技中期财报显示, 报告期内, 公司优化了供应链管理 供应商物流信息平台, 增进与供货商之间的交流和沟通, 提高工作效率 ; 严格预算及定额管理, 控制生产成本及各项管理费用 ; 调整存货结构, 减轻库存压力 ; 优化生产调度, 充分利用各生产基地优势, 大大降低了物流费用 -- 引自 09 年上半年国内风电设备业发展回顾及前景预测

7 资料链接 3 风电行业系列调研纪要 金风科技业绩指引 08 年 :750kW 机型产量 1400 台, 产能保持在 >100 台 / 月 1.5MW 机型产量 台, 产能达到 60 台 / 月 净利润力争达到年初目标 8.5 亿元, 即每股收益 0.85 元 达不到目标的风险在于 1) 西部大开发优惠税率还未获批 ;2) 增值税转型政策仍未出台 ( 在我们 9 月 19 日报告中有详细论述 ) 09 年 :1.5MW 机型产量 台, 年底产能达到 2000 台 / 年 主营业务收入增长 50% 以上, 仍为国内需求拉动 海外市场仍处于培育阶段,Vensys 虽然在美国已有项目, 但数量有限 力争降低单位成本, 通过 1) 降低电控零部件的成本 ( 电控占到整机成本的 20% 以上 ) 公司通过 Vensys 收购了海外一家变流器企业获得相应技术, 可望于 09 年实现电控国产化 ( 目前软件部分已经国产化 ), 单台成本预计下降 30 万元, 即 4%;2) 总装基地接近风电场可以降低运输费用, 该费用的降低甚至超过了基地的投资成本 ;3) 产量增加提升规模效应 三峡总公司已获得金风科技的 23.58% 股权, 成为实质上第一大股东, 其中 1) 与国水投集团合并, 获得金风科技直接股权 15.75% 和间接股权 6.19%,2) 收购新疆风能公司 9% 股权, 获得金风间接股权 1.64% 三峡总公司计划在 2020 年拥有 1000 万千瓦的风电装机容量 金风的优势来自对风电行业的深刻理解, 表现在 1) 高可靠性零部件组合 经过 20 多年的行业观察, 金风深知产品故障对一个整机企业的致命打击 因此, 高可靠性是选择零部件供应商的首要标准 例如电机, 公司最终选定了北车永济和南车株洲两家铁道部下属企业作为供应商 ( 铁道部以质量要求苛刻著称 ) 例如轴承, 公司已采用了国产偏航轴承, 但依然慎用国产变桨轴承和主轴轴承 2) 重视设计和服务 中长期来看, 供应链管理必然会弱化, 而设计和服务是重中之重 收购 Vensys 使得金风拥有了自主设计能力 经过长期服务环节的投入, 金风 24 小时故障到达率提升至 93%,48 小时至 100% 技术金风将在 3MW 机型上采用半直驱技术, 该技术既采纳了双馈机型的齿轮箱来减少电机尺寸, 又融合了直驱机型的永磁电机 ( 低风速时功率高于励磁电机 3-5%) 和全功率整流 ( 提升电能质量以满足电网要求 ) 两个强大的要素 行业竞争下游客户不会选择小型整机厂, 担心维修和赔偿会没有保障 今后的竞争还是集中在金风 东方和华锐三巨头之间 公司认为金风优势在于小型风机的先发优势, 华锐优势在于低价竞争策略, 而东方优势为审慎的国产化进程 ( 例

8 如尽量少用国产主轴轴承 ) 与下游发电集团的人脉关系以及东方电气集团内部的配套能力 鉴于东方产品的优异 性能, 在今年甘肃风电招标中东方的中标价高出竞争对手 5% -- 引自 风电行业系列调研纪要 中金公司研究部 2008 年 11 月 12 日金风德国子公司 VENSYS Energy 第一台 2.5MW 风机下线 ( :00:02) 2009 年 9 月 4 日, 金风的德国子公司 VENSYSEnergyAG 周年庆典暨第一台 2.5MW 风机下线仪式在德国 Neunkirchen 市的 VENSYSY 公司举行, 近两百位来自欧洲各地的客户 供应商 府及会各界人士欢聚一堂 当地时间下午 3 点整, 庆典仪式正式开始,VENSYS 公司第一总经理 Rinck 先生在致辞中讲到 : 感谢 VENSYS 的三位 父亲, 第一位是产品发 明人 Klinger 教授 ( 注 :Vensys 的前身是 1990 年成立的由 Friedrich Klinger 教授领导的萨尔州经济技术学院风能 研究小组 ) 第二位是公司创始人 Denker 先生 第三位是公司发展的重要支持 者, 也是拥有 Vensys 公司 70% 股份的金风科技股份有限公司的董事长武钢先 生 武钢先生则在发言中对于德国的风电技术水平进行了高度肯定, 并对 Vemsys 公司作为技术创新公司对于直驱风机技术的贡献予以了热情褒奖 当武 钢先生介绍说, 目前在全球采用 vensys 直驱技术已经制造的近 1500 台 1.5MW 风 机中, 有 1300 台是金风科技制造并销售的, 引起了与会来宾的惊叹和掌声 武 钢先生还引用直驱风机在中国的客户应用实例, 介绍了直驱风机在性能, 成本, 可靠性及运营过程中的成本优势, 并 指出 2.5MW 风机的样机下线标志着 Vensys 的技术创新又进入一个新领域, 金风和 Vensys 两个公司的合作模式的成功, 也印证了中德两国在风电技术的广阔合作前景 在回答国际商报记者提问时, 武钢先生还进一步强调了这一中德风电 产业结合的概念, 德国风机技术植根于成熟的欧洲风电市场, 已经经历了 20 多年的积累和磨砺, 在稳定性和先进性上 位于世界前列, 中国是世界上发展最为迅速的新型风能市场, 并蕴含了巨大的市场开发潜能, 作为世界制造强国的中 国, 更是具有得天独厚的天时, 地利, 人和的产业化条件, 将德国先进技术与中国制造产业强强组合, 必将对世界风 电的发展和进步, 起到强大的推进作用 会上,Vensys 公司的联席总经理 Gross 先生还为大家介绍了 Vensys 公司成 长史, 从创始时期只有几个人的公司规模, 到现在近百人的颇具业界知名度的直驱风机设计公司, 从 1.2MW 到 1.5MW,, 再到今天的 2.5MW 风机,Vensys 在产品路线上的成功不是偶然也不是终点 同时,Vensys 公司也在不断扩展全面的产 品设计能力,2008 年在不来梅市成立了 Vensys Elektrotechnik 公司, 进行电控部件的设计和生产 随后的 2.5MW 风机揭幕仪式在总装厂内举行, 音乐中, 总设计师 Mascioni 先生按下按钮, 幕布落下, 真正的主角 2.5MW 风机终 于登场 与会者对 2.5MW 风机表现出极大兴趣, 在轮毂下观察叶轮变桨系统, 在机舱边询问主动冷却系统, 了解各种 性能参数 各个子系统, 询问 2.5M 风机的设计 生产制造以及将来的销售和维护情况, 并且在风机前留影 本月, 继 Vensys 的第一台 2.5MW 风机在德国下线后, 金风科技的第一台拥有自主知识产权的 2.5MW 风机也即将在北下线, 这 意味着 金风 VENSYS 联合品牌运作在技术研发和制造上同步完成 2.5MW 风机产品, 双方的技术合作已经从 1.5MW 延 伸到 2.5MW 风机, 并将继续在现有风机的优化改进方面继续加大合作力度, 以满足用户的多样化需求 金风科技董事 长武钢先生在现场采访中指出, 金风科技与 Vensys 有共同的愿景, 即在技术上追求不断创新并将其转化为一流的产品 以满足市场的需求, 帮助用户实现并体现价值最大化 作为风电行业中的领军企业之一, 金风矢志做行业和企业价值 模式的不断发掘者, 成为全球风能市场最有活力和创新精神的风能解决方案供应商 关于金风科技金风科技成立于 1998 年, 是中国国内主要的风力发电机组整机供应商之一,2008 年全球风机供应商排名第九,2009 年上半年全国排名 第一 其业务几乎涵盖整个风电产业链, 从风力发电机组的总装 (6 个总装厂 ), 到物流 ( 天运公司 ) 风机维护 ( 天源 公司 ) 风电场投资 ( 天润公司 ) 零部件制造 ( 天诚公司 ) 和风机设计 关于 VENSYS Energy AG Vensys 的前身是 1990 年成立的由 Friedrich Klinger 教授领导的萨尔州经济技术学院风能研究小组,VENSYS 公司成立于 2000 年, 是 欧洲著名风机设计公司 ( 注实际上 vensys 之前只是一个设计公司, 金风接手后给它买了厂房 ), 是永磁直驱风力发电 机组的发明者, 拥有多项技术专利 VENSYS 公司的产品有 1.2MW 永磁直驱风力发电机 1.5MW 永磁直驱风力发电机和 2.5MW 永磁直驱风力发电机 另附 : 金风科技环境与公共关系部谭颖为 中国能源报 记者介绍了该机型的特点, 此次推出的风机不仅容量大, 而 且还有以下亮点 :(1) 采用直驱的永磁同步发电机, 舍弃了齿轮箱, 减少了机械磨损和能量损失, 提高了发电效率 ; (2) 机舱内部结构简洁, 便于售后服务人员进入风机进行维护, 降低维护成本 ;(3) 采用水冷式冷却系统, 可以满 足各种复杂环境下风机的运行要求 ;(4) 通过变桨控制系统, 可以实现对变速桨距的调节, 这种新概念在分载效能上具 有极大的优越性, 其叶片直径大而发电机相对小, 在中等风速条件下具有更多优势 可以说, 与当代风机发展最新设 计潮流完全同步

9 第一台 2.5MW 风机的下线, 意味着 金风 VENSYS 联合品牌已成功完成 2.5MW 风力发电机产品的设计, 金风科技的产品线也将从 1.5MW 延伸到 2.5MW 2.5MW 风力机组在将在今年 10 月份安装到北京官厅风电场, 届时, 将进一步测试其运行效果 谭颖向 中国能源报 记者透露 3 东方电气 : 资本背景央企, 国内主要的电站设备制造商, 装备制造能力强, 技术来自 Repower 地震过后由于国 家的扶持和在特许权招标中的出色表现, 跃至第三位 7 月 14 日内蒙古锡林浩特市风机起火案据传就是这家公司的风机, 在业内引起了很大反响 2009 年 1-7 月东方电气集团旗下子公司东方汽轮机有限公司共生产风机 808 台 而东方电气此前财报显示,2008 年全年公司共生产 1.2MW 风电机组 800 台 前 7 月东方电气风电机组产能大幅提升, 一方面与东汽在汶川大地震中遭受了巨大损失, 导致 2008 年的基数较低有关 ; 另一方面, 终端需求持续高涨的原因也不可忽视 4 上海电气 : 国企, 技术背景和东方电气类似, 电站设备制造商, 已经上市 技术来自 Dewind 5 湘电风能 : 国企, 技术来自荷兰 Zephyros 电机装备制造能力强 媒体报道 -- 值得注意的是, 虽然上述上市公司 签订了大量的兆瓦级风机供应合同, 但市场对这些订单能够产生的利润却心存疑虑 业内人士表示, 兆瓦级风机低国产化率决定了这些订单盈利太弱 相关企业也表示, 他们现在制造的 2MW 风机都是亏损的, 盈利平衡点是 140 台至 150 台, 因为除了发电机, 所有的零部件都依靠进口, 成本确实很高, 即使这样还不一定能够订到核心零部件

10 6 运达风电 : 央企中国节能投资公司参股企业, 最早进入风电行业的企业之一, 引进了 Repowr 的 750KW 风机技 术 由于管理和制度等原因, 人才流失严重, 但是这家公司在火热风电行业中一直低调行事, 战略规划和扩张相对来说都比较脚踏实地, 这也许可以解释为什么这家公司能长时间在风电行业站稳脚跟 中国节能投资公司下属浙江运达风力发电工程有限公司申请承担的 双馈式变速恒频 1.5MW 风电机组研制 的课题, 由科技部正式批准列入 十一五 国家科技支撑计划 捆绑中节能风力发电投资有限公司中标单晶河风电特许权项目 2009 年 7 月 30 日, 浙江运达风力发电工程有限公司的北方生产基地 张北运达风电生产基地一期竣工暨机组批量下线仪式在张北举行 随着该基地组装完成的 10 台 1.5MW 变速恒频风电机组的下线, 运达公司设在北方的新的生产基地正式投入批量生产运营 张北运达风电基地位于河北省张北县经济开发区, 占地 137 亩, 建筑面积 4.46 万平方米, 总投资 2.2 亿元, 去年 6 月开工建设 随着一期 1.5 万平方米的现代化主厂房竣工投产, 已形成 50 万千瓦风电机组的年生产能力 俟工程全部投产后, 将形成年产 100 万千瓦生产能力, 使浙江运达风力发电工程有限公司的产能大大提高 更大功率自主研发的 2.5 兆瓦风电机组也已取得了阶段性成果, 预计明年年底样机下线 运达加强了与国际企业的技术合作, 联手英国瑞尔公司在 750 千瓦风机的基础上, 大胆设计了世界上第一台 800 千瓦竹质桨叶,2008 年 7 月已成功并网发电, 目前运行情况良好 竹桨叶风电机组是真正的绿色环保产品, 因此这一技术的市场前景十分看好 今年公司将为国家特许权项目河北单晶河风场生产 100 台这样的竹桨叶风机 同时,1.5 兆瓦风机竹桨叶也在试制当中, 未来竹桨叶风机必将成为运达公司的一个拳头产品 7 明阳风电 : 国家电网粤电有参股, 民企背景, 技术完全由 Aerodyn 提供, 是典型的买图纸生产的厂商, 包括目前 最先进的 SCD 紧凑设计风机, 本身技术实力并不强大 作为风机装备新兴力量, 和较为新鲜的民企面孔, 其表现令人刮目相看 在第六次特许权招标中也中标, 但究竟其竞标价格能否收回成本不得而知 然而正所谓 木秀于林, 风必毁之, 明阳过于高调张扬的一贯表现可能会导致其未来的失败, 它的投资计划过于庞大, 在全国很多地方铺开了生产基地 ( 包括江苏如东, 类似的还有华仪电气 ), 公布的许多数据水分太大, 依赖于风险投资, 本身技术和资本实力相对来说较为薄弱 资金链太紧, 高层管理层面对公司的急速增长局面的经验不足, 人才梯队的建设瓶颈, 这些方面都是严峻的挑战, 它能否逃脱民企是短命这一定论有待时间慢慢检验 8 国电联合动力 : 国电联合动力技术有限公司于 2007 年 6 月成立, 注册资本金 5.7 亿元, 拥有三个全资子公司 两个控股公司 公司总部位于北京, 设有保定 连云港 赤峰三个生产基地, 集风电机组设计 生产制造 研究开发 销售服务为一体 目前主要风力发电产品 ---- 与德国 Aerodyn 公司联合设计的 1.5MW 风力发电机组, 具有通用性强 功率曲线先进 结构成熟 运行可靠等优点, 同时在发电机 齿轮箱 轴承等关键部件上采用了最新设计, 单机容量最适合中国目前的环境及安装使用条件 2008 年 8 月 28 日国电联合动力 ( 连云港 ) 技术有限公司风电设备研发制造基地开工典礼在连云港市经济技术开发区顺利举行, 预计于 09 年 2 月投产, 年产能力 90 万装机千瓦 ( 合 1.5MW 风机 600 台 ) 2009 年 1 月 7 日, 公司所属国电联合动力技术 ( 包头 ) 有限公司在包头市完成工商注册 该公司定位为联合动

11 力齿轮箱制造基地, 全部建成后将形成年产 1.5MW 齿轮箱 1200 台能力 截至 2008 年 12 月 31 日联合动力风机销售合 同额已达 70 万装机千瓦 9 海装风电 : 中船重工下属企业, 有着庞大的海外扩张计划, 并且有特许权订单在手 由中船重工集团投资建设的 重庆海装公司风电产业总装基地在重庆市北部新区, 年内, 总装基地即可生产出具有完全自主知识产权的 k W~ N k W 样机, 并进入示范风场进行安装调试, 年底可进行批量生产 公司生产的 k W 风力发电机组通过了国际权威机构 ( 德国 GL 船级社 ) 认证 与德国 AERODYN 公司签订 2MW 风力发电机合作设计合同 3 月 10 日, 中国船舶重工集团 ( 重庆 ) 海装风电设备有限公司与中国华电集团新能源发展有限公司在京签订 200 兆瓦风电机组采购合同

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14 外资与合资风电设备制造商分析

15 这里要强调的绝对不是市场份额, 技术实力和资本实力, 这些硬件方面中 国的企业还有很长的路要走, 然而与硬件相比, 有的时候 软实力 更显重要 正所谓 师夷长技以制夷, 看看外国厂商走过的路, 看看他们在发展过程中 的战略选择, 市场开拓方式, 管理模式, 人才培养方法, 失败教训, 才能使我 们在今后的日子里走得更加稳健, 才能实现一个企业的可持续发展 维斯塔斯 Vestas: 目前世界上第一大风电设备制造商, 计划在中国投资 30 亿人民币 目前在天津, 内蒙古设有生产基地, 和在徐州有铸件生产基地 4 月 16 日, 丹麦风电巨头 Vestas 在内蒙古呼和浩特的一体化工厂落成投产, 与此同时, 为本地市场量身定制的 V 千瓦型风电机组也正式下线 公司称, 这是首次为一个特定市场研发产品, 且 为合作伙伴的需求而设计 内蒙古工厂新产品下线之际, Vestas 中国业务总裁安信诚说, 新厂将在年底达到最大产能, 届时可年产涡轮 800 台 而 2009 年维斯塔斯还将有 30 多亿元人民币投入中国市场 在天津, 维斯塔斯拥有中国最大的风力发电制造厂, 生产发电机 叶片 机舱 轮毂和控制系统 随着 2009 年位于内蒙古新工厂和徐州新铸造厂开业, 维斯塔斯将在中国三个不同的省份经营五座风机制造工厂 截止 2008 年底, 维斯塔斯在中国已拥有 2,000 多名员工, 并预计于 2009 年再吸纳 1,200 名员工 截止 2009 年 6 月底, 维斯塔斯已在中国安装了 1,728 台风机, 可提供 1,736 兆瓦的发电量 Vestas 的风机遍布中国 13 个省区, 从南方的广东到北方的黑龙江 辽宁和内蒙古, 以及西部的新疆和东部的浙江 福建 1986 年, 中国第一座 商业示范性 风电场在山东省荣成市马兰湾建成 马兰风场安装了 3 台 80 年代全球最先进的 由丹麦维斯塔斯公司生产的 V15-55/11 千瓦风力发电机 马兰风电场的风机经过了 23 年的风风雨雨, 今年 8 月, 维斯塔斯与荣成市电业局再次携手, 开展了为期一周的马兰风电场大修工作, 通过叶片更换和修理 叶尖修理 磨损和锈蚀处理, 这座在中国风电发展历程中扮演了重要角色的风电场重新绽放出了动人的光芒 在国外,Vestas 也遇到了一些麻烦, 它关闭在英国的工厂, 这也可能使其将更多的期待放在了中国的市场上 这家公司有着百年历史的公司, 曾经在 80 年代中期死过一回, 员工只剩下 60 人, 然而它能东山再起, 坐上今天风机制造商世界第一的宝座, 其成长历程和经验教训非常值得中国涉足风电制造行业的企业家深入研究, 也许多少能获得一些心得来应对目前国内的风电行业大洗牌 其企业文化建设, 管理模式, 国际化程度, 本地化运作模式, 人才培养模式等方面也非常值得称道, 有机会可以看一下它的内部期刊 赢风 ( 企业网站上有 ) 和针对大学毕业生的 Graduate 研究项目, 多少可以明白一些它能在世界上大多数国家站稳脚跟的秘诀 我们也必须清楚地认识到, 国内的企业和这些国际化的大公司还是有相当差距的, 幸好国家有意识地在保护国内风电制造业, 然而这已经引起了国外一些制造商相当程度上的不满,Repower 就曾表示他们为自己的风机在中国的市场占有率得不到上升而感到焦虑 未来是否会就此爆发一场 WTO 贸易战争也是个未知数 但如果不久的将来, 这种基于国家层面的贸易保护和内外差距消失, 我们拿什么和人家去争? 资料链接 1 欧企与 50 亿欧元风力涡轮发电机大单失之交臂 发布人 : 中国风电产业网更新时间 : :47:28 上周, 在抢夺逾 50 亿欧元的 25 台风力涡轮发电机订单的竞争中, 所有意欲染指的外资企业在第一轮刚过, 即全 军覆没 而 失败 旋即引起一些海外贸易组织的抱怨, 并声称这是中国 日渐高涨的保护主义 作祟 在国内相关 部门尚未就此做出正面回应之前, 来自国内有关行业协会及企业率先发出声音, 表达了他们非但未受 保护, 反而

16 在相关招标中受到限用国货等条款的不公待遇 眼下, 上述声音已引起发改委等管理当局的重视, 即将做出纠正之举 两种声音 就 保护 争辩不休近日, 一些海外贸易组织抓住上周外企在逾 50 亿欧元的 25 台风力涡轮发电机订单竞争中失利的 把柄, 纷纷就中国大规模经济刺激计划和一系列新的监管规定歧视非中国公司提出抗议 中国欧盟商会主席伍德克发表评论称, 中国政府似乎有意将外国供应商排除在其 4 万亿元人民币财政刺激方案下的合同之外 在竞标结果浮出水面不久, 伍德克便对外表达了他的不满, 中国政府似乎已拿定主意, 这些订单必须给中国制造商, 而不是已在中国做出重大投资的外国企业 他指出, 中国政府制定的风力发电项目投标标准, 使外国供应商难以胜出 该标准只关注涡轮发电机的单位价格, 而排除了其它国家在风电项目招标时考虑的使用寿命周期成本和回报率等因素 其中, 全球领先的风力涡轮发电机制造商维斯塔斯 苏斯兰和通用电气在第一轮竞标结束后都惨遭淘汰 伍德克认为, 为了响应中国有关至少 70% 部件在国内采购的要求, 这些外国企业已经在中国做出了重大投资 伍德克还表示, 尽管中国已经派出政府及企业官员前往美国和欧洲进行 采购之旅, 但 该行动对于贸易影响甚微, 不如进一步开放市场 而对于 4 万亿经济刺激计划, 伍德克则认为, 中国应该借此机会调整产业结构, 而不是仅仅用于扶持本国企业的发展, 但现在的问题是, 经济刺激资金所投入的正是一些中国明确对外国公司加以区别对待的产业 然而, 事实真的是这样吗? 国内有关行业协会及企业近日传递了截然相反的声音 他们表示, 目前在装备制造业的招标采购活动中, 通过在招标文件中设置歧视性条件违法限制国产设备使用的做法比较突出, 这种做法制约了装备制造产业结构调整和优化升级, 不利于提高重大装备自主化水平和国际竞争力, 影响了我国装备制造业的振兴和发展 这些组织还呼吁国家相关部门尽快对招标采购活动进行规范 发改委下 通知 纠正 不公 国内外的迥异声音已引起有关当局的重视 上周, 发改委出台的 贯彻落实扩大内需促进经济增长决策部署进一步加强工程建设招标投标监管工作意见的通知 中, 专门对制止限制国产设备使用问题进行了 纠正性 规定, 回应此前国内一些行业协会和企业的不满 通知 明确提出, 政府投资项目属于政府采购的, 除需要采购的工程 货物或者服务在中国境内无法获取或者无法以合理的商业条件获取等法定情形外, 应当采购本国产品 的确需采购进口产品的, 必须在采购活动开展前, 按照国家规定报经有关部门审核同意 通知 还强调, 对于全部或部分使用政府投资项目, 在招标文件中采用歧视性条件, 间接或直接指定采购国外品牌产品或功能部件, 限制国产设备使用的违法行为, 依照相关法律法规追究其法律责任 上海社会科学院世界经济研究所王泠一今天接受采访时认为, 经济危机爆发后, 中国政府一直在努力提高本国市场的开放程度, 主动地与欧盟进行沟通 今年初以来, 中国已经多次派出政府及企业官员前往美国和欧洲进行 采购之旅 在最近的欧中峰会上, 欧盟委员会主席巴罗佐还与温家宝总理共同承诺抵制保护主义 针对在竞标中出现的问题, 王泠一指出, 欧美的企业往往要价较高, 有时甚至是中国公司的几倍, 如果过高的价格超过了中国政府的承受范围, 那么国外企业自然很难中标 王泠一强调, 中国和欧盟的政府 商贸组织以及企业之间应该加强沟通, 建立良好的沟通机制, 以减少彼此间的贸易摩擦 资料链接 2 欧洲的一位做风力发电的网友的 BLOG Vestas 股票今天收盘 342, 跌了 7,4%, 据说是因为关闭英国工厂的不利消息, 消息说 Vestas 把解雇的消息放到给雇员的披萨饼下面 (Fyreseddel lå under pizzaskive), 呵呵 如果明后天继续跌, 到 300 左右可以吸入一些, 毕竟它的美国市场还是在增加的 底下这篇文章是丹麦语的, 大意是德国的风机生产厂商在中国的市场份额越来越少, 所以很不爽, 说是中国的特许权项目不能竞标 呵呵, 看了偷偷乐 至少说明咱们 ZF 在风能上的发展策略是正确滴 本来每个国家都是要保护自己的民族经济的, 现在的情况下更是这样, 大部分发达国家都有出台有贸易保护主义色彩的措施的打算, 或者已经出台了 还有美国正在酝酿的二氧化碳关税看起来是堂堂正正的解决温室效应的有效办法, 其实也是贸易保护 如果这个办法施行, 大部分的中国产品将失去价格优势 因为很多廉价产品的生产都是建立在非常低的工资和社会福利水平, 还有高能耗和不计温室气体排放成本的廉价能源的基础上的 美国消费者因购买中国廉价产品而节省下来的金钱高达

17 1000 亿美元 ( 摩根士丹利公司 ), 靠, 中国的工人呼吸着污染的空气喝着不洁的水辛辛苦苦做出来的东西, 凭什么给西方国家政 F 高额的二氧化碳关税, 还对中国印度指手画脚的呢? 所以我觉得环境税应该征, 但是在中国征, 主要侧重环境污染方面, 首先让中国环境改善 二氧化碳税可以先缓缓, 毕竟中国人均二氧化碳年排放量是国际平均水平的三分之一左右 (IPCC - Intergovernmental Panel on Climate Change) 减排是要做的, 动作的缓急要看西方国家的态度和经济补偿呢, 毕竟咱们是发展中国家, 还有很多比温室效应更要操心的问题呢 看起来中国不光要征环境税, 还要征 产业工人低工资税, 自然资源损耗税, 等等等等 毕竟这些事情, 别的国家是不会替你操心滴 资料链接 3 维斯塔斯历史 1898 年 : 一切开始的一年 这一年, 铁匠 H. S. Hanse 走下火车, 踏上丹麦 lem 车站的站台, 并于不久后开办他的第一家工坊 由于 Hansen 源源不断的创意和无所畏惧的开创精神, 他的 Hansen 铁匠铺 从建立之初就非常成功 他的精神似乎也鼓舞激励了他的助手们, 因为他们中很多人后来都建立了自己的公司 Lem 镇渐渐发展成为一个铁匠工艺聚集的中心地带 1928 年 : 铁匠 Hansen 和他的儿子 Peder Hansen 建立了 Dansk Staalvindue Industri - 一家为工业建筑生产钢窗框的公司 这次投资非常成功, 仅仅四年后, 这个企业就发展成为一家私人有限公司, 随后公司继续茁壮成长, 直到第二次世界大战丹麦被占领后, 金属材料严重短缺, 以至于公司员工不得不无选择性地做任何在工厂里能找到的工作 1945 年 : Peder Hansen ( H.S.Hansen 的儿子 ) 离开了 Dansk St?lvindue Industri, 与其他九位同事合力创立了 VEstjysk ST?lteknikA/S, 后来公司更名为 Vestas ( 维斯塔斯 ) 创建之始, 公司的启动资金为 75,000 丹麦克朗, 维斯塔斯团队搬进一排简单的木屋内, 开始生产像搅拌器和厨用秤之类的家居用品 1979 年 : 这一年, 维斯塔斯已经准备好给那些想要投资替代能源的客户交付第一批风力发电机组 之后数年证明维斯塔斯决定开始生产风机是明智之举, 因为在 20 世纪 80 年代初, 风电业经历了一次名副其实的蓬勃发展 六年后, 也就是 1985 年, 维斯塔斯员工人数已经达到 800 人左右, 也就是在这段时间, 维斯塔斯在 Lem 市郊建造了第一个大型 ( 12,000m 2 ) 风机生产厂 1986 年 : 对维斯塔斯来说问题重重的一年 在加利福尼亚州, 为安装风机提供优惠政策的专项税收立法于 1985 年底到期, 此举重创了维斯塔斯在美国的市场 二月, 维斯塔斯发起了一个援救计划, 但是在同年十月三日, 集团被迫宣告破产 尽管如此, 风机本身并无任何问题, 而且维斯塔斯高品质的产品和精湛的专业技术不久后就变得明朗化, 为之后的东山再起奠定了的坚实基础 1987 年 : 经历了 1986 年危机后, 维斯塔斯集团的大部分被出售, 使 1986 年底新建维斯塔斯风力系统公司成为可能 - 一个专注于风能的公司 新管理团队和约 60 名雇员揭开了维斯塔斯传奇的第二篇章 1998 年 : 维斯塔斯在哥本哈根股票交易市场上市 发行股票的目的是为公司发展筹集资金以适应不断壮大的各地市场及增设玻璃纤维生产和部件组装设备的需要 2004 年 : 尼格麦康和维斯塔斯的合并成为现实 新实体冠以 维斯塔斯 的名字并将成为世界风电业领航者 维斯塔斯出色的客户服务 先进的前沿技术, 强强联合的协作创新精神必将引领风电行业走向新的未来 资料链接 4: 风能是主流能源维斯塔斯公司将逐鹿中国市场 中国新能源网 :50:00 近 2 米高的迪特列 英格 (Ditlev Engel) 是一个公认的丹麦帅哥, 棱角分明的脸部线条让他看起来更像是好莱坞大片中的硬汉 这个有着明星般容貌的男子, 是全球最大风电设备制造商 维斯塔斯的掌门人, 维斯塔斯在全球有 2 万多名雇员 在同事和合作伙伴眼里, 不苟言笑的英格, 无疑是一个成功的企业家 : 他用三年时间打造了一个全新的维斯塔斯, 工厂遍及美国 德国 西班牙 英国 中国 意大利 丹麦等地, 直至将其引领至全球第一的位置

18 不过, 国外的一些媒体却常常将他称为政客 因为英格非常善于借助各国政府的力量推动风能产业的发展, 不仅与风能组织建立联系, 还与各国政府 立法部门建立联系 在欧美各国政治舞台上, 维斯塔斯的声音已经开始获得认同 如今在最重要的市场上, 我们有可能直接与各国能源部对话, 许多决策者也在听取我们的声音 英格说 风能是主流能源 2005 年 5 月 1 日, 英格正式出任维斯塔斯全球总裁兼首席执行官 这次上任, 看起来近乎于临危受命 : 英格的前任任职 4 年后提出辞职, 而此时的维斯塔斯已经出现亏损 相较于有着 18 年风电行业工作经验的前任, 英格是一个彻底的新人 在此之前, 英格并没有真正的风电行业的从业经验 在进入维斯塔斯之前, 他在专门生产防护涂料和涂层的丹麦 Hempel A/S 公司工作了 20 年, 而这家公司是维斯塔斯的二级供应商 不过, 这并没有阻挡住英格进入维斯塔斯的步伐 英格有着丰富的海外求学及工作经历 这个毕业于丹麦哥本哈根商学院商业经济学专业, 并于法国的 INSEAD 工商管理学院取得综合管理学位的丹麦男子, 曾经在中国内地和香港以及挪威等地工作过, 在 Hempel A/S 公司任职的最后 4 年里, 他担任董事总经理 更重要的是, 英格非常认同维斯塔斯的发展理念 (How about Mr Huang?) 事实上, 英格与维斯塔斯的缘分可以追溯到 2000 年 英格告诉 能源评论, 当时他到维斯塔斯推销油漆, 从而了解到这个公司的风电事业和发展理念, 这对我非常有吸引力 我认为, 这个企业所做的很多工作, 对世界来说都非常重要, 可以对世界作出积极的努力和贡献 从那时起我就开始关注维斯塔斯了 2000 年的维斯塔斯只有 3000 多名员工, 与现在维斯塔斯 ( 中国 ) 公司的规模差不多 从那时起, 英格开始以坚定的风能推行者的形象出现在公众视野之中 2005 年 5 月 26 日, 也就是在正式上任不到一个月的时间里, 英格宣布了他为维斯塔斯制定的名为 志在必得 的三年发展战略 这项战略包括三个主要目标 : 第一目标是息税前利润率至少达到 10%, 第二目标是营运资金净额不得高于营业额的 20%~25%, 第三目标是全球市场占有份额至少达到 35% 在此战略中, 英格首次将 风能 石油和天然气 并列为主流能源, 声明风能与石油和天然气一样, 是一种具有竞争力的能源 这一理念的提出, 将维斯塔斯的事业提升到了一个新的高度, 风能第一次被提升到主流能源的高度 英格幸运地赶上了一个风能大发展的时代 来自全球风能理事会的数据显示,2006 年, 全球风电总装机容量达到了 74 兆瓦, 比上一年的 59 兆瓦高出一大截 ; 到 2008 年, 这一数字已经增长为 120 兆瓦, 比 2005 年增长了 1 倍多 2008 年, 全球风电增长率为 28.8%, 高于过去十年平均增长 在这样的大背景下, 志在必得 战略在 2006 年初见成效, 当年维斯塔斯取得了不错的业绩, 被丹麦媒体称为 结束了六年的沙漠之旅 英格在维斯塔斯的地位得以稳固 2008 年, 英格宣布这个战略以胜利告终 维斯塔斯并非没有危机 事实上, 目前维斯塔斯在全球风电设备市场的市场份额已经开始下滑 2007 年, 它的全球市场份额已由原来的逾 30% 降为 27% 英格对此似乎并不担忧, 因为最大并不是维斯塔斯的最终目标, 他于 2007 年提出的 现代能源第一 战略, 明确将未来的维斯塔斯定位为一个全球最好的能源公司, 而非最大 其实, 早在 志在必得 战略中就已清晰显示出英格的意图 : 保证高利润率, 让股东满意才是最重要的 我们希望在全球范围内发展维斯塔斯, 也希望在全球范围内达成风能是主流能源的共识 为此, 英格提出了 兆瓦计划, 即维斯塔斯全球装机容量要从 2007 年的 5000 兆瓦增长到 2010 年的 兆瓦 这是一个巨大挑战, 他要用短短 3 年时间跑完以前 20 多年的路程, 更为重要的是, 在高增长率的同时, 利润也必须得到保证 英格马不停蹄在全球布局 2008 年, 他投入 5 亿欧元用于新工厂的建设, 当年全球最大的风电研发中心在丹麦建成 很快这一纪录又被打破 :2009 年, 他动用了高达 12 亿欧元的资金, 在全球广泛进行工厂扩建和新项目的启动 美国成为英格最为关注的市场 2008 年, 美国的风电装机容量达到 25.2 兆瓦, 增长率达到 20.8%, 超过德国, 跃居全球风电装机首位 而奥巴马政府制定的在未来 3 年内使美国新能源发电增加一倍的计划, 更是加重了美国在维斯塔斯布局中的分量 目前, 维斯塔斯在美国市场的占有率为 13%, 位居第二, 排在第一位的是通用电气, 它的市场份额为 43% 显然, 维斯塔斯还有足够的提升空间 除了美国, 异军突起的中国风能市场也被英格密切关注 逐鹿中国市场英格来中国的频率非常高, 据他的中国同事回忆, 仅去年就来了 3 趟 目前中国已成为维斯塔斯在全球的第二大市场, 排名仅次于美国 这与英格有着直接关系

19 在中国生活了 7 年之久的英格, 对中国市场非常熟悉 2005 年之前, 维斯塔斯除了在 1999 年于北京成立了维斯塔斯 ( 中国 ) 公司, 一直没有大的动作 洞察到商机的英格, 在上任后, 果断地加大了在中国的发展力度 如今, 维斯塔斯已经拥有天津的 5 家工厂 内蒙呼和浩特新一体化工厂, 以及徐州的新铸造厂 维斯塔斯在华员工超过了 2000 人, 预计未来一年还将招募 1200 名员工 英格抓住了机会中国风能的发展速度可以用日新月异来形容 2008 年, 全球接近三分之一的新增装机容量落户亚洲, 其中, 最显著的增长出现在中国 2008 年, 中国风电新增装机容量达到 0.63 兆瓦, 在全球排名第二 ; 总装机容量达到 12.2 兆瓦, 在全球排名第三 中国风能协会预测, 未来几年的市场增长将更加稳健 按照这样的速度, 到 2010 年, 中国风电装机容量将有望达到 30 兆瓦, 跃居全球第二 中国风能的发展数据已经刻入英格的脑海, 如果我没记错的话, 中国从 2007 年 ~2008 年风电装机的增长率达到 108% 他认为, 中国风能有着潜在的巨大的发展动力和十分美好的发展前景, 而且不会因为金融危机而有所改变 在与记者谈到中国风能发展前景时, 他娴熟地运用了中国式的比喻 : 中国有这么一个说法, 透过现象看本质, 要看地下的暗潮涌动, 不要看表面的一些现象, 要看潜在的到底是什么 英格计划今年将 30 亿元人民币用于中国工厂的扩建 据说, 目前中国已成为维斯塔斯除丹麦外投资最多的国家 但他在中国遇到了强大的市场对手 2008 年, 中国内地企业 ( 本土企业和合资企业 ) 的风电装机容量首次超过外企 在中国市场排名前三位的风电企业中, 都是中国本土企业, 维斯塔斯仅排在第四 另外一家强势西班牙风电设备制造商歌美飒公司紧随其后, 来自中国风能协会的资料表示,2008 年歌美飒在中国的总装机容量反超维斯塔斯, 成为历年装机容量最多的外企 中国风电市场的竞争程度日趋激烈 维斯塔斯对此也采取了行动, 除了加大投资, 更是为中国市场量身定做了一款新型风机 这款产品已于今年 4 月在中国正式下线 这是维斯塔斯第一次在中国首发产品, 产品国产化率达到了 90% 以上 在风机可靠性呼声甚高的今天, 维斯塔斯认为先进技术和丰富经验是其核心优势, 在与中国 70 多家风机生产商开始角逐时, 英格打出了技术牌 娴熟的交际高手擅长与方方面面打交道的英格, 天生是一个交际高手, 他喜欢和善于利用一切机会来宣传自己的风能理念 早在 2006 年时, 英格就充分发挥舆论的作用, 将宣传诉求巧妙地传播出去, 使全球的目光开始关注维斯塔斯 据他手下的工作人员统计, 在当时, 他有一天上午接连授受了 CNBC 彭博电视台 路透社 道琼斯通讯社 4 个媒体的专访, 下午 2 点还出席了新闻发布会, 即使这样, 他依然精力充沛 : 当天下午 5 点 15 分, 他又移师到下一个采访地点 经济学人 杂志社 这天的采访时间从早上 8 点一直排到了晚上 11 点 他知道媒体对什么感兴趣, 因而也清楚用什么样的方式来回答, 他的语言很有煽动性, 对待敏感话题则不留痕迹地将其化为无形 当 能源评论 记者就维斯塔斯 2008 年年报中披露的 2009 年数据进行提问时, 英格并没有正面回答金融危机对维斯塔斯是否有影响一事, 而是迂回到今年 2 月新闻发布会上的情形, 给出了与当时相同的答案, 而要想得到最新的答案, 他建议记者关注月底维斯塔斯将公布的第一季度业绩 一位曾经两次采访过他的中国记者感叹, 英格真是一个太极高手 不过, 这并不妨碍媒体对英格的热情 除了他的身份, 还因为他回答问题的认真劲, 对于问题, 他不会一两句就敷衍了事 恰当地运用笑容, 也让他赢得了很多好感 说到底, 他需要为维斯塔斯赢得中国风电的好感 英格答问 那就等着瞧吧 能源评论 : 你曾说, 维斯塔斯不会采用薄利多销的营销方式 在目前竞争加剧的情况下, 这一观点是否还会坚持? 英格 : 我想我们应该记住一点, 当我们讨论价格的时候, 不应该仅仅考虑到风机本身的成本, 而是要考虑到每发 1 千瓦时电的成本 能源评论 : 中国国内有四家风机生产商超过了维斯塔斯, 竞争非常惨烈, 你怎么办? 英格 : 努力工作, 好好干活 能源评论 : 中国目前风机制造商已达 70 多家, 正在重复欧洲以前的发展路线 对此, 维斯塔斯中国区总裁安信诚先生提出了整合的建议, 你认为该如何进行?

20 英格 : 我不想作过多的评论 对中国的情况, 安信诚先生比我更了解, 我尊重他的意见 从历史发展的角度看, 在欧洲也出现了这种情况, 我想在中国的市场上也会发生类似的事情, 可能是合并 收购 并购之类的, 具体会发生什么样的事情, 或者说我们提出什么建议, 我实在不敢说, 那就等着瞧吧 维斯塔斯的言下之意为什么要关注维斯塔斯? 答案很简单, 它是目前全球最大的风机制造商, 人们可以从它的动向, 捕捉到中国风电装备市场变化的端倪 30 亿元投资意味着什么? 今年, 英格用 30 亿元的投资来表达对中国市场的坚定信心, 这也是他对待竞争激烈的中国市场所作出的重要回应 通过不断加重在中国的砝码, 来保持或提升其在中国市场的份额 中国已有 70 多家风机制造商, 整合被业内公认为未来趋势 那么, 维斯塔斯的这一动作是否会使整合期提前到来? 为什么构造完整 风电价值链? 维斯塔斯在中国已将其 90% 的供应链本土化, 在英格的计划里, 中国公司应该有一条完整的 风电价值链 现在这个企业正在建立一支 中国本土的技术团队, 以最终建成一个 全球风能生产和研发中心 虽然在风机的自主创新方面, 中国企业已经有所突破, 但核心技术的缺失, 仍然是本土风机企业未来发展的最大瓶颈 维斯塔斯在中国企业家门口的这一举动, 会刺激这些企业作出什么样的反应? 850 千瓦风机诞生的理由? 在兆瓦级风机大行其道的时候, 维斯塔斯却为内蒙古地区量身定做了一款 V60~850 千瓦型产品 安信诚的理由是 : 中国将近 75% 尚未被利用的陆上风资源都是中低级风速, 且大多数风资源丰富的地区都处于偏远地区, 要考虑运输和安装的便利性 如何确保风机的可靠性, 已经成为本土企业的第一要务 而要解决好这个问题, 自然离不开合适的设计 标准缺失意味着什么? 安信诚认为, 中国风电行业迫切需要制定标准, 以实现行业的标准化, 开发 制造出可靠的 并且满足可持续发展要求的风机模型 中国的风电行业应有两方面的标准 : 第一个是风机及零部件标准的认证 ; 第二个是风电并网的标准 不言而喻, 谁掌握了标准, 谁就拥有发言权 风机价格战是否国内风机产业发展的必经之途? 尽管维斯塔斯全球市场份额有所下降, 但英格仍不会采用价格战的方式 他认为, 合理的价格要考虑到每发一千瓦时电的成本, 而不只是风机本身的成本 毕竟, 价格战只能获得一时之利, 最终受伤的还是企业本身 ( 能源评论 曹建萍) 通用电气 GE: 有着优秀的业界声誉, 全球制造企业的典范, 在沈阳设有生产基地,3.6MW 海上风机 考虑到风机 质量和风电场后期维护等问题,GE 在世界各地都是业主追捧的对象 其在中国申请了很多风机相关的技术专利, 与几大风电制造巨头有过专利之争, 意在使其它企业陷入技术壁垒 与南高齿合作开发齿轮箱, 拥有南高齿 5% 的股份, 目前在中国计划生产 IntegralDrive 风电齿轮箱 美国通用电气公司 (GE)2004 年在浑南新区组建了通用电气能源 ( 沈阳 ) 有限公司, 主要生产 1.5 兆瓦风电机组 公司运作伊始就致力于关键零部件本土化, 2006 年 3 月第一台风电机组下线后, 产量将突破 360 台, 产值将达到 30 亿元 ;8 月 20 日, 美国通用电气旗下 GE 风能传动科技将与重庆本土齿轮制造企业正式签署合协议, 按照协议双方将组建合资公司, 在重庆市北碚区新建工厂生产风力发电机工业用大直径齿轮 通用的重庆合作方重庆新兴风能有限公司是重庆新兴齿轮有限公司的关联公司, 也是合资公司的主要控股方 根据初步计划, 在重庆新建的合资工厂将为通用在沈阳的齿轮箱组装厂提供高质量的齿轮 GE 风能传动科技将致力于发展中国本地的供应链 资料链接 : 韦尔奇披露 GE 成功秘诀 GE( 通用电气 ) 为什么成功? 这是世界上很多 CEO 们一直努力寻找的答案 大多数人相信, 这是由于它拥有世界上最好的经理人杰克 韦尔奇 近日, 在由通用电气公司披露的一封致 GE 股东 客户与员工的信中, 人称世界第一 CEO 的该公司董事长兼首席执行官杰克 韦尔奇向 GE 股东 客户与员工阐明了 GE 成功的秘诀 在这封于 2 月 9 日发表的信中, 韦尔奇兴奋地谈到规模给 GE 带来的益处, 他说 : 我们的规模使我们能够花费上亿的美元, 投资于雄心勃勃的大项目, 如世界上推力最高的 GE90 喷气式发动机, 还有世界上最高效的 H 型气轮发电机 我们的规模使我们可以每年在医疗影像诊断的每一个方面推出至少一种新产品, 可以花费成亿的美元开发塑料的新用途, 可以在不景气的情况下继续投资于某项业务, 或者年复一年每年进行 100 多项收购 我们的规模允许我们这样做,

21 因为我们知道, 我们不必事事都求完美, 我们可以去做更多的冒险, 我们知道不是凡事都能成功 这一切都是因为我们的规模 不仅不会像人们一般所想像的那样阻碍革新, 而且还会使我们能够采取更多 更大的行动 我们做不到枪枪命中, 但关键是, 我们的规模使我们可以有几枪脱靶 却无损大局 与此同时, 韦尔奇还在这封信中向外界披露了 GE 多年来用于筛选领导的四个标准 : 首先是要有对付急剧变化节奏的 精力 ; 第二是能 激发活力, 就是要有能力使机构兴奋起来, 能激励鼓动人们去采取行动 ; 第三要有 锋芒, 要有自信去面对棘手的问题, 要说 是 或 不是 而不要说 也许 ; 最后就是要 实施, 即永远都要兑现承诺, 决不让人失望 GE 如何评估奖励人才? 对此, 韦尔奇指出, 我们都把人分成三类 : 前面最好的 20%, 中间业绩良好的 70% 和最后面的 10% 他说, 在 GE, 最好的 20% 必须在精神和物质上受到爱惜 培养和奖赏, 因为他们是创造奇迹的人 失去一个这样的人就要被看作是领导的失误 - 这是真正的失职 最好的 20% 和中间的 70% 并不是一成不变的 人们总是在这两类之间不断地流动, 但是, 依照我们的经验, 最后的那 10% 往往不会有什么变化 一个把未来寄托在人才上的公司必须清除那最后的 10%, 而且每年都要清除这些人 以不断提高业绩水平, 提高领导者的素质 GE 的领导者必须懂得, 他们一定要鼓舞 激励并奖赏最好的 20%, 还要给业绩良好的 70% 打气加油, 让他们提高进步 ; 不仅如此, GE 的领导者还必须下定决心, 永远以人道的方式, 换掉那最后 10% 的人, 并且每年都要这样做 只有如此, 真正的精英才会产生, 才会兴盛 西门子 SIMENS: 有着优秀的业界声誉, 全球制造企业的典范, 收购了 Bonus, 世界第一大齿轮箱制造商 Flender, 拥有 3.6MW 海上风力发电技术 5 月 22 日, 德国巨头西门子在华首家风机设备制造厂 西门子风力发电叶片 ( 上海 ) 有限公司在上海临港产业区破土动工 西门子风电项目首期总投资额约为 1 亿欧元, 用地面积 18 万平方米 其中风电叶片项目已在临港注册成立了西门子风力发电叶片 ( 上海 ) 有限公司, 总投资额为 6400 万欧元, 注册资本为 2500 万欧元, 负责生产 安装风力发电设备配套的叶片 机械件 电气件和液压件及其配套零部件 ; 西门子公司正在临港注册成立西门子风力发电机舱 ( 上海 ) 有限公司, 一期投资 1200 万欧元, 注册资本为 500 万欧元, 该项目将与叶片项目同地块同时运营 ; 风电机舱制造项目二期将增资 3500 万欧元 生产基地计划年均生产能力为 500 兆瓦 首批风机叶片及机舱将于 2010 年上海世博会期间出厂 资料链接 : 西门子风电扩张, 技术成核心竞争力 引自 时间 : :09 作者 :weich 阅读 :1637 风能发电行业增长迅猛, 风力涡轮机系统的需求不断增强,Siemens 电力发电公司目前正在努力提高它的生产能力 自从 2004 年 Siemens 成功收购了 Bonus Energy A/S 公司后,Siemens 公司的风能发电部开始跻身于全球十强机组供应商, 技术上可一站式提供风力涡轮机系统所需要的各种部件 : 管状铁塔 变速箱 发电机 电力变换器和输出调节器 监控系统 雷电保护装置和断路器 产品组合十分广泛 美国成首个海外扩张战略重点 Siemens 风能发电部主管 Andreas Nauen 曾公开表示 : 我们期望更好的机会, 尤其在美国 美国能源部的目标是 2020 年风力发电达到电力总量的 20%, 随着公众对洁净能源需求的增长, 风能将在美国国家能源供应的总量中呈上升趋势 爱荷华州的地方长官 Tom Vilsack 称 : 爱荷华州位于美国最大的风力发电区域的中心, 因此我们具有得天独厚的地理位置来服务于这个欣欣向荣的风电市场 另外,Siemens 已有 70 套系统被德克萨斯州的 Wildorado 风能发电厂订购, 拟为 2007 年德克萨斯州 Amarillo 的 50,000 户家庭供电 此外,Siemens 风电机组也将向中国 印度和加拿大相关企业出口 后者均也已表示出订购 Siemens 风电机组的意向 除了机组的外销,Siemens 还通过在海外兴建制造工厂的方式加速对外扩张, 在全球范围网络制造能力 Siemens 发电集团对外宣布 2006 年 8 月 17 日在爱荷华州 Foft Madison 兴建的其在美国的第一个风机叶片制造工厂已经投产, 工厂占地 224,000 平方英尺, 招聘员工 250 人 Siemens 电力发电公司主席兼首席执行长官 Randy Zwirn 表示 : 目前在美国兴建工厂是公司在风力能源业方面展现公司的全球战略计划的另一重要步骤, 这将为日益增加的市场需求服务 该市场到 2020 年对风力发电设备的需求量将达到现在的 3 倍左右 新工厂制造的叶片将应用于 Siemen 的 2.3MW 风电机组, 其中采用了叶片集成 IntegralBlade 技术, 该项技术可以

22 令叶片材料玻璃纤维增强环氧树脂在一个封闭的 环境兼容的处理过程中一步完成铸造成型 因为这种叶片没有接点, 所以有着极好的抗裂性 由于这种叶片的顶端在运行期间以每小时 300 公里的速度旋转, 因此它们必须能够承受相当于在叶片顶端停 35 辆车的重量 叶片的系列产品预计在 2007 年上半年开始在该工厂生产 专利技术 IntegralBlades 为风机叶片制造的核心竞争力如上文提到的那样, 所有西门子 SWT SWT SWT VS SWT 和 SWT 机组的叶片制造都采用了西门子购自 Bonus Energy A/S 的叶片专利技术 IntegralBlade 技术, 叶片的制造采用玻璃纤维增强环氧树脂材料, 叶片的外型设计代表了目前先进的风机空气动力学 Siemens 风力发电集团的 IntegralBlade 技术, 所制造的风机叶片可以在一个封闭的过程中完成叶片的成型制造 玻璃纤维增强材料的干燥通过一个封闭的外部模具和一个扩展的内部模具的特殊组合完成铸造 完成玻璃纤维增强材料的层压之后, 环氧树脂材料在真空环境中注入, 此后, 叶片在封闭的模具中经高温淬硬, 一步完成完整 无缝的叶片制造 与其它制造商所采用的传统叶片制造方法相比,IntegralBlade 所具有的优点包括 : 该方法节省人力和空间, 制造过程中仅需一个模具组 ; 在外壳和承重杆之间没有公差, 使最终的叶片结构完整, 不存在胶水粘连部件, 从而避免了裂缝 水分侵入 雷电对这些潜在威胁对叶片薄弱环节的不利因素 由于 IntegralBlade 制造过程的封闭性, 叶片制造工厂提供了一个干净 漂亮的工作环境 应用于叶片的树脂材料也不会释放 VOCs, 暴露于变应性复合物的风险被降至最低 瑞能北方 REpower: 瑞能北方风电设备有限公司 (REpower North (China) Co., Ltd.) 是一家由德国 REpower Systems AG 公司 内蒙古北方重工业集团 英国宏腾能源有限公司共同投资兴建的合资公司, 于 2006 年 9 月 26 日成立, 并于 2007 年 1 月 1 日正式运营 公司注册资本为人民币 1 亿元, 总投资为人民币 3 亿元 公司坐落在内蒙古包头市, 占地 平方米, 专业致力于由德国 REpower 公司提供技术成熟的 MM70 型 MM82 型以及低温型 2MW 风机的总装与生产制造 目前在德国的不莱梅港生产基地有能力生产 5MW 和 6MW 风力发电机 资料链接 : REpower 拾技术之阶而上蓄势中国风电市场 机电商报网 作者 : 马亮 席卷全球的金融风暴并没有阻止中国风电产业的快速发展 酒泉风电基地一期招标落幕标志着中国 风电三峡 建设正式启动, 也意味着风电市场的需求将长期处于快速上升通道 中国已成为全球各大风电企业实现理想和汲取成长的热土 成立于 2001 年的德国 REpower Systems AG( 以下简称 REpower ) 是一家从事风机研发 生产 总装的公司, 成立当年就跻身为世界十大风力发电机组制造商之列, 在全球市场份额超过 10% 该公司曾生产出世界单机容量最大的 5 MW 海上风力发电机, 并在 2008 年将该风机提升为 6 MW 在北京召开的全球风能大会上,REpower 深切感受到中国风电市场的热情和渴望 采访也由于现场观众热情的询问和交流而一再推迟, 在展会最后一天,REpower 公司战略及业务发展部经理 Jan Gasche 才得以抽身, 在展会现场接受了记者的专访 技术探路 我们的 2MW MM70/82/92 系列机型已经在 2002 年投产, 在商业领域获得认可和巨大的成功 其中,MM82 型风力发电机将是我们未来在中国市场的主推机型之一 Jan Gasche 告诉记者 据了解,MM82 型风力发电机是在 1.5 MW MD 系列完善的技术理念基础上开发的, 拥有可变速发电机和变频器的组合系统以及单叶片电气调节系统, 属于第二代技术产品, 具有高可靠性和最大化的发电能力 凭借领先的技术和新型的解决方案,MM82 型风力发电机获得了欧洲风力发电公司的青睐, 在加拿大 法国等风电市场赢得了大量订单 此外, 该风机的风轮扫风面积达到 m2, 轮毂高度为 59~100 m, 非常适合中国北方地区及南方沿海地区的高速风况 同时该型号还拥有可适应 -40 的低温型 (CCV) 风机, 因此刚刚进入中国市场不久, 订单便纷至沓来 目前低温型风机已经在内蒙古成功安装投运, 而为山东省风场 ( 旁注 : 国华瑞丰沾化风力发电项目 ) 供货的 75 台常温型 MM82 风机正在陆续上马吊装, 预计在 2008 年底即可并网发电 Jan Gasche 踌躇满志地说, 2008 年 6 月, 我们还与广东宝丽华新能源股份有限公司签订了 24 台 MM82 型风机的采购订单, 将于 2009 年夏季交付使用

23 2006 年才刚刚进入中国的 REpower 为何能够在竞争激烈的整机市场中后发制人, 迅速赢得市场信任?Jan Gasche 告诉记者 : 其实 REpower 很早就进入了中国风电市场, 不过我们在开拓新市场方面遵循非常严谨的渐进过程, 因此在初期并不了解的情况下, 我们更多是以技术合作的方式探索当地市场 在国内企业以引进为主的风电产业初期, REpower 就已向金风科技股份有限公司 东方汽轮机有限公司 浙江运达风力发电工程有限公司等企业出售过 750 kw 1.5 MW 风机的技术许可证 目前, 这三家企业的市场地位遥遥领先, 已经成为国内第一 二梯队的整机供应商 除了产品质量的要求和控制方面, 这些企业生产的风机其实在一定程度上代表了 REpower 产品在中国市场的应用情况 Jan Gasche 解释说, 因此, 他们目前的业绩可以间接地反映我们的技术在中国市场的需求度和适应性, 同时, 我们也积累了丰富的国内运营经验 只有通过充分的技术论证和市场检验后, 我们才会进一步深入中国市场, 做到有备而来 显然, 日耳曼民族严谨的处事风格已经注入在 REpower 的企业文化中, 它努力做好每一个细节, 不断的改善产品和服务 同时,REpower 还坚守着 以新的 更经济的型号来替代原有的陈旧设备 的理念, 为客户创造最大化的价值 目前,1.5MW 以上风机在中国的市场占有率并不高, 但中国是一个重视技术发展的国家, 并且 2 MW 技术在国际风电市场已经相当成熟, 因此可以预测,2 MW 风机将在未来 5 年内成为国内市场的主流 Jan Gasche 说 步步为营凭借技术优势叩开中国市场大门后, 本土化成为每个跨国企业实现持续 健康发展的不二选择 风电市场也同样存在这样的规律, 国际风电制造商纷纷在中国建厂, 他们选择在国内设厂的原因主要有两个, 首先是生产成本优势, 其次是为了满足中国发改委提出的风电项目采用机组国产化率须达到 70% 的要求 而不同的企业对市场有着不同的期待 JanGasche 表示 : 除了提供可靠的风机设备本身, 我们更希望将一个可持续发展的理念带到中国 中国风电产业发展迅速, 装机规模屡创新高, 在这种狂热的市场驱动下, 部分风机企业缩短了样机试运行的时间甚至跳过试运行而直接进入商业化生产阶段, 因此国内风机质量良莠不齐, 为风电场长期稳定运行埋下隐患 经过较长一段时间运行后, 低质风机的风险成本逐渐累加, 一旦发生故障, 整个市场将会付出巨大的代价 建设单位不仅要为维修 更换故障风机买单, 而且要承担同批次产品同时出现故障的巨大风险 目前 REpower 有近 多台风机运行于世界各地的风场, 凭借严格的质量控制体系和丰富的运营经验, 我们能够把用户 20 年的平均综合运营成本降到最低, 因此 REpower 的竞争力在风场投资初期并不能完全体现, 而是在持续 稳定的运行中逐步转化为客户的价值 Jan Gasche 告诉记者 为了在中国实现这个目标,REpower 意识到只是技术转让是不够的 一方面进入中国风机市场的质量门槛越来越高, 除了小型 简单的风机外,REpower 在向中国提供 2 MW 风机技术时, 难以保证风机在中国的制造品质和售后服务 另一方面,REpower 在欧洲市场的订单已经排至 2010 年, 因此现有产能已无法满足中国市场需求 2006 年 9 月 26 日,REpower 与内蒙古北方重工业集团 英国宏腾能源有限公司共同投资成立了瑞能北方风电设备有限公司, 并持有 50.01% 的股份 该公司坐落在内蒙古包头市, 占地 m2, 专业致力于 REpower 成熟的 MM70 型 MM82 型以及低温型 2MW 风机的总装与生产制造 根据计划,2008 年瑞能北方风电设备有限公司将生产约 100 套 2 MW 风力发电设备, 从 2009 年起年产量将达到 200 台 一方面鉴于价格竞争和国产化率的要求, 越来越多的配件必须在中国生产, 另一方面又要保证 德国制造 的质量, 因此我们采取的本土化办法是, 由较简单的或不便运输的零部件开始, 按照德国标准发掘和要求中国制造商进行生产, 逐渐发展到复杂的关键零部件在国内采购 对于客户最关心的风机品质问题 Jan Gasche 如是说 严格的德国标准保证了 REpower 风机在全球市场平均可利用率的出类拔萃, 并赢得了在欧洲排名第二的客户满意度 合资公司主要使用产自中国的零部件, 对于部分重要零部件, 还将在国内寻找合适的供货商并保证其产品符合最高的质量要求 REpower 在中国战略慢慢展开的同时, 也对未来风电市场的持续发展表达了担忧 Jan Gasche 表示 : 作为一个以技术见长的公司, 我们必须确保产品和服务完美符合顾客的需求 而目前整个市场还是以价格为主导, 过于追求超低的装机成本而忽视长期的质量保证, 如果 3 年内这种局面没有得到改善的话, 未来发展会受到很大限制 但他同时表示, 中国风电市场的吸引力对于任何优秀的风电企业都无法抗拒, 并且目前市场对质量要求也在趋于严格,REpower 将会继续在中国市场蓄势, 相信其卓越的质量优势必将转化为巨大的竞争力 恩德 Nordex: 德国公司, 在宁夏设有生产整机基地, 在山东东营设有叶片生产厂 ( 曾经有幸拜访过这个厂, 但仅 限于外在参观, 保安很严, 听说还要建总装厂, 后来没见下文, 似乎叶片厂又扩建的规划, 华仪风电也计划在东营建

24 设生产基地, 不过估计也没戏了 )2008 年作为外资其在中国和世界的市场份额不降反升, 在其市场开拓模式之得深入研究 资料链接 1 引自 Nordex 公司网站 Nordex with continued double-digit growth in Q1/2009 Rise in sales to EUR (199.3) million 15% increase in gross profit to EUR 51.7 (44.9) million EBIT achieved despite higher structural costs Sales and earnings guidance for 2009 confirmed by Management Board CEO Richterich: We are preparing for a sharp rebound in sales volumes Hamburg, May 22, In the first quarter of 2009, the Nordex Group (ISIN: DE000A0D6554) continued to grow, achieving a 17% increase in sales to EUR million (previous year: EUR million) and thus living up to its full-year expectations for The main growth drivers were rising business volumes in Europe (excluding Germany) and the United States. Whereas turbine assembly output increased by 25% to 262 MW (previous year: 210 MW), Nordex new installed wind power system capacity of around 180 MW, i.e. on a par with the previous year. Up until autumn 2008, the Company had invested heavily in new recruitment in expectation of brisker sales growth. This is reflected in personnel expense, which increased by 53% year on year to EUR 26.0 million. However, these costs had already started dropping in the course of the year. At the same time, depreciation expense rose by some EUR 1.3 million as a result of the heavy capital spending in the previous year. These structural costs exerted pressure on earnings before interest and taxes, which dropped to EUR 0.3 million (previous year: EUR 6.6 million), while consolidated profit came to EUR 0.5 million (previous year: EUR 5.7 million). With an equity ratio of around 38%, the balance sheet structure remained stable. Cash and cash equivalents amounted to some EUR 62.6 million as of the balance sheet date (December 31, 2008: EUR million). The increase in the volume of cash tied up was primarily due to the rise in inventories to EUR million (December 31, 2008: EUR million). Adjustments to inventory requirement management and shorter project turnaround times should yield destocking effects in the second half of Nordex achieving a record year in 2008 Rise in annual sales to EUR 1,136 (747) million 58% increase in EBIT to EUR 63 (40) million CEO Richterich: We expect continued sales growth in a diffi-cult market in 2009 Hamburg, March 4, According to preliminary calculations, the Nordex Group (ISIN: DE000A0D6554) posted a 52% increase in full-year sales to roughly EUR billion in 2008 (previous year: EUR 747 million). This growth was driven by export business in the UK, Italy and China. In terms of sales volumes, Nordex outpaced the market as a whole (26%) in 2008 for the fourth consecutive year, achieving an increase of around 60% in new installed capacity. At the Group level, turbine assembly and rotor blade output increased by over 40% and 55%, respectively. In this

25 connection, production activities in China are increasingly growing in significance, with the two Chinese facilities doubling their share of total output. Thanks to the heightened profitability of the projects completed, earnings before interest and taxes (EBIT) rose by 58% to EUR 63.0 (40.1) million, thus achieved the forecast range (EUR million). Earnings before taxes (EBT) climbed by 64% to EUR 64.0 (39.1) million. After capital spending of around EUR 76 million, cash and cash equivalents were valued at EUR 112 million as of the balance sheet date (December 31, 2008). The tax rate rose to 23%. Net profit for the year came to EUR 50 million. 资料链接 2: Nordex 超出平均水平增长 2008 年新增装机容量增长达到 60% 中国新能源网 :11:00 汉堡,2009 年 2 月 3 日. 去年,Nordex 公司再次实现高于市场平均水平的增长, 新增装机容量比前一年增长了近 60%, 达到 1,075 兆瓦 (2007 年 :676 兆瓦 ) 相比之下, 根据全球风能理事会的统计, 全球新增装机容量仅增长了 37%, 达到 27,539 兆瓦 (2007 年 :20,073 兆瓦 ) Nordex 在意大利 法国和英国市场表现尤为突出, 在当地取得了相当高的市场份额 在欧洲这个风能技术发展最重要的区域市场,Nordex 能够进一步巩固其地位, 市场份额从 2007 年的 7% 增长至 2008 年的约 10% 我们在欧洲的扩展计划已经完全实现 下一步将是在远东地区和海外市场建立和发展我们的业务 首席执行官 ThomasRichterich 说 目前,Nordex 在美国仅执行了个别项目 去年 Nordex 在芝加哥成立了美国分公司, 并在阿肯色州获得土地建立其生产厂 在中国,Nordex 自 1998 年开始就开始在当地进行生产, 为了适应当地的需求, 生产厂扩建计划也提上了日程 在这个呈两倍增长的市场中,Nordex 的销售额增长超过三倍 资料链接 3: 将 率先 进行到底 -- 访恩德中国首席执行官 Jens Olsen 先生 链接 : 歌美飒 Gemasa: 技术最早来源于 Vestas,Vestas 也为自己培育了一个强悍的竞争对手后悔不已 其在中国市场的 巨大订单为在世界上的排名靠前作出了很大贡献 Gamesa 公司为西班牙风机制造商, 总部位于西班牙巴斯克自治大区首府维多利亚的阿瓦拉地区 该公司成立于 1976 年, 进入风电行业的时间为 2000 年前后, 最初与维斯塔斯公司合资共同进行风力发电机组的制造与生产 两年后,Games 收购了维斯塔斯 40% 的合资股份随终止了与维斯塔斯的合作关系, 此后,Gamesa 公司获得独立发展且迅速成长 如今的 Gamesa 已成长为能与维斯塔斯共分市场的全球风电巨头之一 其商业领域除风机制造外, 另有风场开发 建设 运行等 Gamesa 在我国市场发展情况 年,Gamesa 在中国天津建厂 当年 Gamesa 公司在中国新增装机 KW, 占外资装机容量的 28.84% 2007 年新增装机 KW, 占外资装机容量的 39.91% 2008 年新增装机 KW, 占外资新增装机 33.31% 苏司兰 Suzlon: 印度公司, 在天津有生产基地, 收购了 Repower 和世界第二大齿轮箱制造商 -Hansen 在中国的订 单情况并不理想 资料链接 1: 印度 风能之子 的全球战略 三部曲 ( 图 ) 摘要 : 世界金融危机让苏司兰能源公司在享受全球清洁能源需求猛增所带来的好处的同时, 也遭遇了三大困难 : 信贷紧缩导致公司股价暴跌 ; 公司销售给美国客户的涡轮机转叶出现裂痕, 致使客户对其技术产生怀疑 ; 对德国近海风力涡轮机基座生产商 16 亿美元的收购也暂时搁置 困难重重, 但是坦提还是从 危 中看到了 机 他认为, 当今各国政府都对全球变暖问题表示担忧, 大力发展绿色环保电能, 因此, 风力发电商很难满足各国对风电的巨大需求

26 在印度西部绵延 2000 平方公里的原丘陵地带中, 零星分布着 800 多架白色风力涡轮机, 这里便是亚洲最大的风 力发电机制造商苏司兰能源公司 (Suzlon Energy) 风车所在地 杜利亚 (Dhule) 在这,80 米高的涡轮机与地里 耕作的农民形成鲜明的对比, 展现了一幅古老与现代文明交汇的画面 800 多个风轮机总发电量达 100 万千瓦 一位农民在印度马哈拉施特拉 (Maharashtra) 邦西北部城市杜利亚的田里耕作, 身后便耸立着高大的风力涡轮机 摄影 :Amit Bhargava/Corbis 据英国 卫报 报道, 起初, 苏司兰能源公司奠基人图尔西 坦提 (Tulsi Tanti) 在印度创立全球性绿色能源企业时, 一些批评家认为, 这对于饱受停电困扰的印度而言, 简直是无稽之谈 然而, 在短短 10 多年间, 坦提已带领苏司兰能源公司成为世界第五大风力涡轮机制造商 2007 年, 公司营业额增长了 29%, 达 18 亿美元 (1 美元约 6.83 元人民币 ) 公司订单中 90% 来自印度以外市场, 比如美国 南美洲地区和中国等 尽管如此, 世界金融危机让苏司兰能源公司在享受全球清洁能源需求猛增所带来的好处的同时, 也遭遇了三大困难 : 信贷紧缩导致公司股价暴跌 ; 公司销售给美国客户的涡轮机转叶出现裂痕, 致使客户对其技术产生怀疑 ; 对德国近海风力涡轮机基座生产商 16 亿美元的收购也暂时搁置 困难重重, 但是坦提还是从 危 中看到了 机 他认为, 当今各国政府都对全球变暖问题表示担忧, 大力发展绿色环保电能, 因此, 风力发电商很难满足各国对风电的巨大需求 坦提说 : 我们产品成品是电, 电价始终保持在固定水平 然而, 全球电能需求正以每年 5% 的速度增加 ; 风能发电既能阻止气候变暖, 又能保障能源安全 风电产业将是唯一继续向上发展的产业 第一部曲 : 可再生能源前景坦提的逻辑基于供给与需求 他表示, 到 2020 年, 美国 欧洲 中国和印度总能源供给中, 将有 20% 来自可再生能源 问题的关键在于使风电与煤等含碳燃料相比, 更具成本竞争力 目前, 印度 65% 的电能来源于煤电, 而煤电成本比风电至少低 25% 坦提说道 : 现在风电占总能源供给的比例仅为 1% 到 2020 年, 风电可增至 7% 这个比例是可能达到的最高值, 因为风电行业发展需要寻找相关资源 材料和开展项目 随着风能供电量的提升,( 风电 ) 价格会下跌 ( 政府 ) 将计算使用含碳燃料对环境污染造成的花销, 到时候就该收碳排放税了 第二部曲 : 市场空隙 20 世纪 90 年代, 西方各国风电厂商对印度市场毫无兴趣 正是如此, 坦提发现了这一巨大市场空隙 他毅然丢开当时经营的纺织业生意, 创办苏司兰公司, 开始为印度厂商安装风力涡轮机, 并提供相关服务 通过说服印度政府改革绿色能源的税收政策, 上世纪 90 年代, 他的公司开始蒸蒸日上, 现已占据印度国内市场 苏司兰的成功上演了一部发展中国家精明企业家, 如何带领印度廉价但素质良好的劳动力打败海外竞争对手的故事 坦提立足全球搜索人才, 并不断创新, 尤其注重购买欧洲重要风电技术 2000 年, 他在德国建立一家研究中心, 并收购了一家荷兰破产公司为其设计涡轮机转叶 2005 年大量外资流入印度, 苏司兰上市募得 3 亿 3 千 8 百万美元, 由此走上通过收购同行企业壮大规模而发展的道路 第三部曲 : 关键收购 2006 年, 苏司兰以 5660 万美元价格收购汉森传输有限公司 (Hansen Transmissions), 一家比利时风力发电机齿轮箱制造商 这是一次关键性收购, 坦提将汉森 28% 的股权出售给伦敦证券交易所, 随即获得高出收购价 5 倍的估价 同年, 坦提将其全球战略目标瞄向中国 2006 年, 苏司兰与投资银行巴林雅卡银行 (Arcapita Bank of Bahrain) 合作收购了中国宏腾能源公司 (Honiton Energy) 坦提计划投入 20 亿美元, 在内蒙古地区建立亚洲最大的风电厂, 发电量达 165 万千瓦

27 坦提说 : 中国也有发展风电的决心 中国政府已经表示要使风电达到 1 亿千瓦 中国风电市场潜力可达 2.5 亿千瓦 这就是为什么苏司兰要在中国发展风电 我们现在也是一家中国本土化的风电企业 资料链接 2: 访风电巨头苏司兰中国区 CEO 费南铎 : 如何快速成功 年 03 月 03 日 11:43 和讯网 - 证券市场周刊鉴于印度市场环境在很多方面与国内相似, 这或可成为中国风电企业的借鉴樊婷本刊记者舒琛位于建国门外大街的办公室窗明几净, 冬日和煦的阳光照射在印着苏司兰 (Suzlon) 简单明媚 Logo 的玻璃门上 在这里, 我们见到了忙碌的印度苏司兰能源 ( 天津 ) 有限公司北京分公司首席执行官费南铎 在过去的 18 个月中, 苏司兰已经迅速成长为中国风电行业的领跑者, 在天津投资兴建的工厂拥有 500 名员工, 制造能力达到年发电量 600 兆瓦 作为印度的一家本土风电企业, 苏司兰突破了外企的包围, 并以惊人速度成长为印度最大的风电机组制造商 在印度成功上市后, 苏司兰迅速展开了全球扩张的步伐 : 通过收购比利时的齿轮箱制造商 Hansen 和德国的 REpower 公司, 苏司兰已成为世界第四大风电机组制造商 证券市场周刊 ( 下称 " 周刊 "): 在风力发电的市场份额已经被欧美所牢牢把握的情况下, 苏司兰以其独有的战略在全球市场夺得了一席之地 您觉得苏司兰能成功的关键是什么? 费南铎 : 苏司兰快速成长的关键因素有两个 第一个是, 在印度苏司兰数年来一直处于领先地位 本国市场的强大支持, 给我们提供了参与国外市场的空间 我认为这一点很重要 第二, 苏司兰很早就决定了要尽可能地全面控制供应链 这意味着苏司兰不是一个单一部件制造商, 公司很早就致力于制造叶片 齿轮箱等一系列风力设备部件 现在我们还投资了锻造厂和铸造厂, 自己生产面板等部件 同时, 我们还努力在那些没有专业技术优势的领域建立长远的设想, 以便于我们去学会那些技术 这都让苏司兰完全掌控了整个风力设备制造的所有环节 在风力设备制造环节, 有很多重要的关键组成部分, 有时兼顾所有会拖延一个公司的发展速度, 但苏司兰相信反而可以加快自身的发展 例如, 我们收购比利时的齿轮箱制造商 Hansen 和德国的 REpower 公司 苏司兰始终坚持综合发展, 攻克弱点, 加快成长的步伐 正是以上两点成就了苏司兰今日的成功, 但这种成功离不开市场的发展 周刊 : 苏司兰的发展轨迹中哪些值得中国风电企业借鉴的地方? 费南铎 : 我认为苏司兰的发展历史就是一个很好的榜样 苏司兰是一家私营企业, 而这在中国的风电设备制造行业是很少见的 在我看来, 中国的风电制造商想要在国内市场和国际市场取得成功, 首先必须建立强大的本土市场基础, 然后在技术上加大投入以实现自身能力的拓展, 而不是只依靠国家对外资的限制性政策 他们不仅需要实现自身的快速发展, 还要以非常严肃的态度来对待风能开发, 不能因为是国家推动才去做, 要当成一项事业来全力以赴地做好它 苏司兰就是这样做的 最开始, 苏司兰对这一行业没有太多了解, 也没有很多专业人士, 也依靠了许可证优势, 但随后苏司兰便开始专注于如何更好地发展 我认为这是值得中国企业借鉴的 周刊 : 中国在风电行业有一些特殊的政策, 是否对外资企业有不利影响呢? 费南铎 : 这些政策对外资企业确实有不利影响, 我个人认为这不是保护国内市场的最佳办法, 还有更好的解决途径 但在我看来, 国家特许招标项目并不是中国市场主要的商机, 招标项目的设备供应支撑了市场 我从最新的数据了解到,2007 年中国风电总装机容量是 3000MW, 而国家特许招标项目只占到很小一部分 我们当然很愿意参与招标项目, 如果在一个公平竞争的环境下, 这不成问题 但不幸的是在中国这不可能实现 一个很有趣的现象是在过去的两年中, 国家特许招标项目中几乎见不到外资的身影 在 2007 年 3000MW 的装机量中, 特许权项目只占到 350MW 一些特许权招标项目合同长达三四年, 这一比例会更小 2006 年的数据显示, 国家特许权项目的 PPA( 购电合同 ) 价格非常低, 所以开发商在装机设备上没有太大的选择余地 即便 PPA 价格较高, 开发商也会选择价格更低的设备 如果这一情况发生改变, 外资在这部分有利可图时, 我们将会很愿意参与进去 周刊 : 苏司兰可以在中国取得风电场建设项目吗? 费南铎 : 我们目前没有这个计划, 当前最主要的目标是实现工厂产能最大化, 然后再考虑下一步的发展 另外我们也在专注于如何取得中国本土化的认可 中国已经有大量的开发商了, 我们现在不考虑加入这个行列

28 周刊 : 您认为中国风电行业存在哪些问题? 费南铎 : 中国风电行业呈现爆炸性的发展, 造成非常多的公司蜂拥而至, 许多公司都在制造技术含量低的零部件 大量不合规的公司使得市场比较混乱, 这应该加以约束 对进入这一市场应该提高技术准入标准, 否则未来将会有很多问题出现 周刊 : 风电开发具有高风险特征, 一旦风电机组出现大规模故障, 对盈利和市场份额均有巨大负面影响, 如 Vestas 年亏损 Nordex 的市场份额下降等 苏司兰如何去应对这种行业的高风险特性? 费南铎 : 风电行业的确是个高风险的行业, 苏司兰也深知这一点 在中国市场, 我们并没有提供特有的设备, 所有的设备都已经在全球各地成功安装过 中国存在一些特有的地理条件, 例如有的地区非常寒冷, 另外还有沙尘暴 但这是所有的公司都会遇到的问题, 我们尽力适应环境 苏司兰坚信提供的设备价值很高, 适应中国的新环境, 这也是避免出现重大的问题的唯一办法 航天安迅能 CASC-Acciona: 西班牙安迅能与航天院的合资企业, 生产基地在南通, 安讯能是第四大风电场运 营商, 安讯能现在已经被阿尔斯通 -ALSTOM 收购, 后者是全球风电变频器的主要供应商之一, 在轨道交通领域也占据领先地位, 如果可能的话可以考虑再从阿尔斯通手上收购航天安讯能, 由于其在 2008 年进入了装机前十名 事实上国际上风机制造商频繁被出售的案例也是存在的, 如风机制造商 Dewind 以上几家外资及合资企业均在特许权招标中失利, 但不排除未来国内风机大面积出现问题, 其市场份额重新上升的情况