将在 20 年内超越美国, 成为全球最大的石油消费国图表近年来我国石油消费总量情况单位 : 万吨标准煤数据来源 : 国家统计局国泰君安由于我国能源对外依存度较高, 动荡的国际环境可能对我国的能源供给带来巨大威胁为了保障国家能源安全, 巨大的石油消费需求和快速增长的天然气消费需求促使中国不断

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1 石油和天然气开采辅助活动行业发展及状况作者 : 潘逸群一行业简介发展状况及发展前景石油天然气是重要的能源资源, 关系国家安全我国一直大力扶持石油天然气工业的发展 1998 年, 随着国企的战略重组大潮, 石油石化行业实现主辅分离, 除保留油气田勘探开发油田生产管理原油集输和炼化销售业务并组成上市主体之外, 将其他大部分与开采有关的服务环节都进行外包随着中石油中石化中海油三大石油公司成功上市, 一方面, 以石化油服中海油服为代表的国有油气田技术服务公司开始独立运作, 另一方面, 民营开采服务企业纷纷涌现, 填补了市场供给的空缺钻井压裂酸化等技术服务是石油和天然气开采的主要手段和核心环节, 具有资本密集型技术密集型等特点技术密集型体现在面对高温高压的恶劣地下环境, 钻井压裂酸化等技术服务涉及到地质能源机械力学等多学科的综合应用对钻井压裂的设备钻井压裂的技术施工的人员技术和经验都有较高的要求资本密集型主要体现在专业先进的钻井压裂机组设备往往需要较高的资金投入, 钻井压裂的费用占勘探开发总投资的比例高达 50% 以上只有拥有专业的设备先进的技术和专业的人才的石油天然气开采技术服务公司才能完成整个开采流程, 保证工程的合格率和安全性 1 油气开采辅助服务行业发展现状 (1) 我国油气能源需求大, 境内开采活动较为稳定石油天然气是一种重要的战略资源, 关乎国家能源安全和社会稳定随着我国国民经济的持续快速发展, 我国的石油天然气消费总量也呈现出逐年上升的态势据我国国家统计局统计,2012 年 2013 年 2014 年中国石油能源消费总量分别为 68, 万吨标准煤 71,292,12 万吨标准煤 72, 万吨标准煤, 同比增长分别为 5.14% 4.28% 2.18% 中国石油能源的年消费量仅次于美国, 位于世界第二位国际能源署甚至曾在 2014 年的全球能源展望中表示, 中国

将在 20 年内超越美国, 成为全球最大的石油消费国图表近年来我国石油消费总量情况单位 : 万吨标准煤数据来源 : 国家统计局国泰君安由于我国能源对外依存度较高, 动荡的国际环境可能对我国的能源供给带来巨大威胁为了保障国家能源安全, 巨大的石油消费需求和快速增长的天然气消费需求促使中国不断加大国内石油天然气的勘探开发的力度, 为我国的油气开采技术服务市场提供了支持中石油 2014

2 将在 20 年内超越美国, 成为全球最大的石油消费国图表近年来我国石油消费总量情况单位 : 万吨标准煤数据来源 : 国家统计局国泰君安由于我国能源对外依存度较高, 动荡的国际环境可能对我国的能源供给带来巨大威胁为了保障国家能源安全, 巨大的石油消费需求和快速增长的天然气消费需求促使中国不断加大国内石油天然气的勘探开发的力度, 为我国的油气开采技术服务市场提供了支持中石油 2014 年全年油气当量产量为百万桶, 同比增长 3.6%, 其中开采原油百万桶, 同比增长 1.4% 2015 年前三季度生产油气当量产量 1, 百万桶, 比上年同期增长 3.6% 开采原油百万桶, 比上年同期增长 3.3% 中石化 2014 年全年油气当量产量为百万桶, 同比增长 8.33%, 其中开采原油百万桶, 境内原油产量保持稳定, 海外原油产量大幅增长 2015 年前三季度, 中石化实现油气当量产量百万桶, 同比下降 1.8%, 其中原油产量同比下降 2.4% 鉴于国际油价近期剧烈波动, 为保障国内石油行业持续健康发展, 国家发改委于 2016 年 1 月 13 日发布了关于进一步完善成品油价格形成机制有关问题的通知, 通知规定了当国际市场原油价格低于每桶 40 美元时, 国内成品油价格不再下调因此, 中石油中石化的正常生产经营活动受国际油价影响较小, 国内油

气勘探开采活动有条不紊, 有利于油气开采技术服务行业的健康发展图表近年来中石油中石化石油开采产量 2015 年前三季度 2014 年 2013 年中石油油气当量 ( 百万桶 ) 1104.5 1450.4 1400.0 中石化油气当量 ( 百万桶 ) 350.82 480.22 442.84 中石油原油产量 ( 百万桶 ) 722.9 945.5 932.

3 气勘探开采活动有条不紊, 有利于油气开采技术服务行业的健康发展图表近年来中石油中石化石油开采产量 2015 年前三季度 2014 年 2013 年中石油油气当量 ( 百万桶 ) 中石化油气当量 ( 百万桶 ) 中石油原油产量 ( 百万桶 ) 中石化原油产量 ( 百万桶 ) 数据来源 : 中石油年报中石油季报国泰君安 (2) 我国环保战略推动天然气产业发展 2012 年 2013 年 2014 年中国天然气能源消费总量分别为万吨标准煤万吨标准煤万吨标准煤, 同比增长分别为 8.42% 14.47% 9.89% 1 天然气是碳排放最少经济性最强的化石能源目前, 我国天然气管网已经基本覆盖全国除西藏以外的省市自治区 2 随着国家大力推动环保和节能减排, 天然气产业将成为中国能源和经济低碳转型的重要支柱产业, 天然气的发展将步入快车道图表近年来我国天然气能源消费情况单位 : 万吨标准煤中石油 2014 年开采天然气亿立方英尺, 同比增长 8.1%,2015 年前三季度开采可销售天然气亿立方英尺, 比上年同期增长 4.3% 3 中石化数据来源于国家统计局网站 2 数据来源于和讯网 3 数据来源于中国石油 2014 年年报 2015 年三季度报

4 年生产天然气 7164 亿立方英尺, 同比增长 8.5%,2015 年前三季度生产天然气 5301 亿立方英尺受益于国家的环保战略, 国内天然气的开采工作依然保持着较大的增长幅度图表近年来中石油中石化天然气开采产量 2015 年前三季度 2014 年 2013 年中石油天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) 中石化天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) 数据来源 : 中石化年报中石油季报国泰君安根据中国社会科学研究院发布的世界能源中国展望 ( ) 的预计,2020 年前中国能源需求增长强劲,2014 年中国能源需求为亿吨标准煤, 比上一年增长 2.92%;2015 年能源需求为 40 亿吨标准煤, 较 2014 年增长 3.18% 十三五期间, 受中高速经济增长新四化的推动, 到 2018 年, 中国能源需求增长速度有望进一步提升到 3.97% 其中, 石油的需求占比到 2030 年预计达到 28%, 天然气核能和可再生能源合计比重到 2030 年将提高到 46% 因此, 在未来较长的一段时间内, 我国石油天然气仍旧为主要的能源供种类, 需求量较大 4 强劲的能源需求和动荡的国外能源环境导致国内能源开采市场繁荣 (3) 难动用油藏的开采和旧油气田的稳产增产增大油气开采技术服务需求随着全球油气田的逐步开发, 很多新开发的油气田基本属于低丰度难开采的油气田难动用油藏具有低渗透埋藏深难钻探等特点, 对油气田开采的技术要求显著提高, 对如超深井水平井定向井等特殊钻井技术及多层多级压裂技术的需求将大大提高另一方面, 油气田开发一定时间后, 油田的产油速度随着油田的日趋成熟而不断递减, 这意味着油田必须采取稳产增产措施以抵消产量上的递减根据中石油公开数字显示, 中石油 2014 年全年开钻 12,294 口井, 全年完钻 12,286 口井, 累计完成钻井进尺 2492 万米完成压裂 13,726 井次, 完成酸化 4 数据来源于中国石油官方网站

5 4,596 井次 5 图表 2012 年年中国石油开钻油气井数量及钻井进尺情况 2012 年 2013 年 2014 年当年钻井完井数量 ( 口 ) 13,153 13,378 12,286 其中 : 国内 11,894 12,035 10,970 国外 1,259 1,343 1,316 当年钻井进尺 ( 万米 ) 2, , ,492 其中 : 国内 2, , ,198 国外数据来源 : 中国石油国泰君安得益于我国经济的持续健康发展, 当前国内对于油气开采技术服务的需求仍然巨大 2 油气开采辅助服务行业的发展趋势 (1) 长期油价有望回升低油价对俄罗斯 OPEC 等产油国的财政情况造成了巨大压力, 委内瑞拉等国多次呼吁减产, 其内部分歧重重长期来看,OPEC 等国的不减产政策难以为继国际能源署的预测表明, 至 2040 年, 全球能源需求量将增加 30% 石油煤以及天然气在能源领域仍占有重要的地位能源署的专家预测, 由于如今全球原油市场投资连续大幅下降, 原油的供给量将勉强与需求量持平 2020 年左右, 每桶原油的价格将升至 80 美元 6 (2) 关系国家能源战略安全, 我国仍将大力支持油气资源开采对于一个国家而言, 能源供应暂时中断严重不足或价格暴涨可能对一个国家的经济社会的正常运转造成重大损害中国 2014 年石油对外依存度达 59.5%, 5 数据来源于中国石油网站 6 数据来源于中国石油

6 天然气对外依存度也上升至 32.2%, 地区争端等国际政治因素可能会对我国能源供给造成重大影响, 进而影响我国社会经济情况因此, 降低我国能源对外依存度, 保障国内油气的正常勘探开采工作对我国能源战略安全意义深远图表近年来中国石油天然气生产总量情况单位 : 万吨标准煤天然气生产总量原油生产总量数据来源 :Wind 资讯国泰君安根据国务院印发的能源发展战略行动计划 ( 年 ), 我国将坚持节约清洁安全的能源战略方针, 油气资源仍是我国国民经济发展最为倚重的能源我国将坚持陆上与海上并重, 稳定东部老油田, 实现西部增储上产, 加快海洋石油开发, 大力支持低品位资源开发加快常规天然气勘探开发, 加快常规天然气勘探开发以四川盆地鄂尔多斯盆地塔里木盆地和南海为重点, 加强西部低品位东深层域水三大领域科技攻关, 加大勘探开发力度, 力争获得突破努力建设 8 个年产量百亿立方米级以上的大型天然气生基地到 2020 年, 累计新增常规天然气探明地质储量 5.5 万亿立方米年, 年产常规天然气 1850 亿立方米 (3) 非常规能源的开发已成为油气开采的重要发展方向根据前瞻产业研究院的整理, 我国页岩气可采储量 36.1 万亿立方米, 排名全球第一现阶段由于储层混掺着粘土且较脆, 地质条件更难以进行压裂, 开采成本更高, 我国页岩气的开采量较少, 但是页岩气的单井产量远高于常规天然气的产量截至 2014 年底, 累计投资 200 亿元, 钻探页岩气井 400 余口, 页岩气开采技术取得突破, 在四川盆地的页岩气已经投入商业开发煤层气和页岩气将会成为全球和中国未来油气产量增长的主要来源中国已经开始勘探和开发技术

7 难度较高的地质条件下的非常规储层, 而非常规油气层的开发将更广泛使用压裂酸化等开采手段, 这对油田开采供应商的技术能力和行业经验提出了更高的要求根据国务院印发的能源发展战略行动计划 ( 年 ), 将重点突破页岩气和煤层气开发着力提高四川长宁 - 威远重庆涪陵云南昭通陕西延安等国家级页岩气示范区储量和产规模, 同时争取在湘鄂云贵和苏皖等地区实现突破到 2020 年, 页岩气产量力争超过 300 亿立方米以沁水盆地鄂尔多斯盆地东缘为重点, 加大支持力度快煤层气勘探开采步伐到 2020 年, 煤层气产量力争达到 300 亿立方米根据十三五规划, 中央财政对页岩气开采企业给与补贴, 其中 :2016 年年补贴标准为 0.3 元 / 立方米,2019 年年补贴标准为 0.2 元 / 立方米这对有页岩气开采能力的油气开采企业是一个政策上的东风, 将给行业带来较大的发展 (4) 大气污染治理压力促使天然气消费增加增加清洁能源的消费比重是治理大气污染的主要途径在能源消费中, 加大清洁能源特别是天然气的使用, 降低煤炭消费, 是减少大气污染的重要方法根据国家发改委国家能源局和环境保护部印发的能源行业加强大气污染防治工作方案中提出, 近期目标是到 2015 年, 天然气消费比重提高到 7% 以上 ; 中期目标是到 2017 年, 天然气消费比重提高到 9% 以上, 煤炭消费比重下降到 65% 一下 ; 远期目标是能源开发利用与生态坏境保护的矛盾得到有效缓解, 形成清洁高效多远的能源供应体系 2012 年 10 月, 发改委发布天然气利用政策, 对我国天然气消费结构优化做成规划和积极引导优先发展天然气气化城市民生工程, 新增天然气优先保障居民生活和替代分散燃煤, 到 2020 年, 城镇居民基本用上天然气 ; 同时, 稳步发展天然气交通运输, 加快天然气加气站设施建设, 以城市出租车公交车为重点, 积极有序发展液化天然气汽车和压缩天然气汽车 ; 适度发展天然气发电, 在京津冀鲁长三角珠三角等大气污染重点防控区, 有序发展天然气调峰电站, 结合热负荷需求适度发展燃气蒸汽联合循环热电联产由于大气污染治理的压力进一步加大, 以天然气为代表的清洁能源应用将更为广泛, 消费需求进一步提高, 促进上游天然气开采市场的增加预计未来中国经济的持续平稳发展对石油天然气等能源的需求仍然较大天然气等清洁能源的应用将进一步扩展, 需求进一步提高 ; 页岩气等非常规油气

8 的开采技术突破, 国家政策的大力支持也为油气开采行业迎来新的发展契机综合来说, 虽然近期原油价格大幅下降对石油开采造成了一定的不利影响, 但在天然气和页岩气方面的开采需求弥补这一影响, 成为油气开采行业的增长动力长远来看, 原油价格上升及国家能源安全的考虑促使石油开采行业回暖国内油气开采技术服务行业前景仍旧广阔二行业监管情况及法律法规 1 行业主管部门及监管体制国内油气的开采辅助服务行业由中石油中石化等国有大型石油企业对承接其业务的企业资质人员资质设备情况施工水平和其他各项情况进行考核, 并给予市场准入资格, 核定队伍等级, 同时对施工过程中的操作规范作业安全工程质量等方面进行监管 2 行业主要法律法规目前涉及油气开采辅助活动的主要行政法规部门规章规范性文件和相关政策如下 : 1 中华人民共和国矿产资源法( 修订 ) 中华人民共和国矿产资源法( 修订 ) (1996 年主席令第 74 号 ) 主要规范了在中华人民共和国领域及管辖海域勘查开采矿产资源的行为该法律规定, 勘查开采矿产资源, 必须依法分别申请经批准取得探矿权采矿权, 并办理登记从事矿产资源勘查和开采的, 必须符合规定的资质条件开采矿产资源, 必须按照国家有关规定缴纳资源税和资源补偿费 2 中华人民共和国矿产资源法实施细则中华人民共和国矿产资源法实施细则 (1994 年国务院令第 152 号 ) 根据中华人民共和国矿产资源法制定细则规定了国家对矿产资源的勘查开采实行许可证制度勘查矿产资源, 必须依法申请登记, 领取勘查许可证, 取得探矿权 ; 开采矿产资源, 必须依法申请登记, 领取采矿许可证, 取得采矿权矿产

9 资源勘查工作区范围和开采矿区范围, 以经纬度划分的区块为基本单位具体办法由国务院地质矿产主管部门制定 3 中华人民共和国安全生产法( 修订 ) 中华人民共和国安全生产法( 修订 ) (2014 年主席令第 13 号 ) 是为了加强安全生产工作, 防止和减少生产安全事故, 保障人民群众生命和财产安全, 促进经济社会持续健康发展而制定本法主要规定了生产经营单位必须遵守本法和其他有关安全生产的法律法规, 加强安全生产管理, 建立健全安全生产责任制和安全生产规章制度, 改善安全生产条件, 推进安全生产标准化建设, 提高安全生产水平, 确保安全生产 4 安全生产许可证条例安全生产许可证条例 (2004 年国务院令第 653 号 ) 是为了严格规范安全生产条件, 进一步加强安全生产监督管理, 防止和减少生产安全事故, 根据中华人民共和国安全生产法的有关规定制定的条例本条例规定国家对矿山企业建筑施工企业和危险化学品烟花爆竹民用爆炸物品生产企业 ( 以下统称企业 ) 实行安全生产许可制度企业未取得安全生产许可证的, 不得从事生产活动 5 非煤矿矿山企业安全生产许可证实施办法非煤矿矿山企业安全生产许可证实施办法 (2009 年国家安全生产监督管理总局令第 20 号 ) 规定了非煤矿矿山企业必须依照本实施办法的规定取得安全生产许可证未取得安全生产许可证的, 不得从事生产活动该法律还规定了安全生产的应具备的条件, 许可证的受理审核和颁发以及后续的监督管理 6 中华人民共和国环境保护法中华人民共和国环境保护法( 修订 ) (2015 年主席令第 9 号 ) 是为保护和改善环境, 防治污染和其他公害, 保障公众健康, 推进生态文明建设, 促进经济社会可持续发展制定的国家法律该法规定地方各级人民政府应当对本行政区域的环境质量负责企业事业单位和其他生产经营者应当防止减少环境污染和生态破坏, 对所造成的损害依法承担责任 3 行业主要产业政策

10 1 能源发展战略行动计划( 年 ) 2014 年 6 月 7 日, 国务院办公厅印发能源发展战略行动计划 ( 年 ) ( 以下简称行动计划 ), 明确了 2020 年我国能源发展的总体目标战略方针和重点任务, 部署推动能源创新发展安全发展科学发展, 是今后一段时期我国能源发展的行动纲领计划要求坚持节约清洁安全的战略方针, 重点实施节约优先立足国内绿色低碳和创新驱动四大战略, 加快构建清洁高效安全可持续的现代能源体系, 争取到 2020 年, 基本形成统一开放竞争有序的现代能源市场体系 2 关于建立保障天然气稳定供应长效机制的若干意见 2014 年 4 月 14 日, 国务院办公厅印发关于建立保障天然气稳定供应长效机制的若干意见, 意见指出, 要加大对天然气尤其是页岩气等非常规油气资源勘探开发的政策扶持力度, 有序推进煤制气示范项目建设落实鼓励开发低品位老气田和进口天然气的税收政策各地区要综合考虑民生改善和环境保护等因素, 优化天然气使用方式做好天然气与其他能源的统筹平衡, 优先保障天然气生产 3 页岩气产业政策 2013 年 10 月 22 日国家能源局制定发布了页岩气产业政策, 文件鼓励从事页岩气勘探开发的企业与国外拥有先进页岩气技术的机构企业开展技术合作或勘探开发区内的合作, 引进页岩气勘探开发技术和生产经营管理经验鼓励页岩气资源地所属地方企业以合资合作等方式, 参与页岩气勘探开发鼓励页岩气资源地所属地方企业以合资合作等方式, 参与页岩气勘探开发鼓励页岩气勘探开发企业应用国际成熟的高新适用技术提高页岩气勘探成功率开发利用率和经济效益, 包括页岩气分析测试技术水平井钻完井技术水平井分段压裂技术增产改造技术微地震监测技术开发环境影响控制技术等关键技术页岩气开发纳入国家战略性新兴产业, 加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度鼓励地方财政根据情况对页岩气生产企业进行补贴, 补贴额度由地方财政自行确定对页岩气开采企业减免矿产资源补偿费矿权使用费, 研究出台资源税增值税所得税等税收激励政策

11 4 国务院办公厅关于进一步加快煤层气( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用的意见 2013 年 9 月 14 日国务院办公厅印发了国务院办公厅关于进一步加快煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用的意见, 文件指出未来将提高财政补贴标准, 强化中央财政奖励资金的引导扶持, 加大中央财政建设投资支持力度, 同时完善增值税优惠力度, 加大所得税优惠力度在加强煤层气开发利用管理方面, 国家将建立煤层气煤炭协调开发机制, 统筹煤层气煤炭资源勘查开采布局和时序, 合理确定煤层气勘查开采区块对煤炭规划 5 年内开始建井开采的区域, 按照煤层气开发服务于煤炭开发的原则, 采取合作或调整煤层气矿业权范围等方式, 优先保证煤炭资源开发需要, 并有效开发利用煤层气资源 ; 对煤炭规划 5 年后开始建井开采的区域, 应坚持先采气后采煤, 做好采气采煤施工衔接增设一批煤层气矿业权, 通过招投标等竞争方式, 优先配置给有开发实力的煤层气和煤炭企业 5 国家发展改革委关于进一步完善成品油价格形成机制有关问题的通知 2016 年 1 月 13 日发改委印发了国家发展改革委关于进一步完善成品油价格形成机制有关问题的通知, 文件设定了成品油价格调控下限, 规定当国内成品油价格挂靠的国际市场原油价格低于每桶 40 美元时, 国内成品油价格不再下调文件还要求建立油价调控风险准备金, 放开液化石油气出厂价格, 建立成品油调价操作方式, 确保市场供应, 维护市场秩序, 加强市场监测三行业所处的生命周期季节性特点石油和天然气开采辅助活动行业内有大型国有企业和数量众多的民营企业油气开采服务行业目前市场增长率不高, 技术上已经较为成熟, 处于行业生命周期中的成熟期由于行业需要专业的技术人才和知识经验, 专业化程度较高, 且所需购置的固定资产价值较高, 所需投入的运营资本较高, 故进入门槛较高本行业的经营活动具有显著的季节性特点由于施工所在的油田地处甘肃内蒙古新疆等我国西北内陆地区, 冬季严寒, 气候恶劣, 容易出现大风大雪冰雹等极端天气现象, 对人员和设备的作业情况影响较大, 因此每年 12 月中下旬至次年 3 月上旬, 油田项目进展缓慢, 业务较少, 甚至将视情况进行停工休整但固定成本如固定资产折旧员工工资财务费用等仍会正常发生

12 四行业与行业上下游的关系 (1) 上游行业油气开采辅助服务行业的上游主要是为公司提供压裂液柴油等原材料的化工企业和钻井压裂设备的机械制造业企业行业内公司所需的化工原料生产厂家众多, 供应充足行业内公司使用的钻井压裂设备较为精密复杂, 造价较高, 但制造技术已经较为成熟, 国内国外油气生产相关开采设备的生产厂家较多, 市场上能够提供各种满足公司需要的设备 (2) 下游行业油气开采辅助服务行业的下游主要是油气开采行业, 主要是以中石油中石化为主的国有大型石油企业出于国家能源安全战略的需要, 国内油气开采行业形成了寡头垄断的局面, 其议价能力较强, 下游公司的生产计划将直接影响该行业公司的经营情况但由于我国国内较低的油气产量难以满足我国日益增长的能源需求, 中国的能源依存度一直居高不下出于维护国家能源安全的考虑, 国内石油开采活动将略有下降, 但是在天然气及页岩气等的开采活动将有所提高, 综合而言, 不会受到国际油价的重大影响另外, 中石油中石化等公司下属各大油田分公司在选择开采辅助服务的供应商时拥有自主选择权五行业的竞争程度 1 行业整体竞争状况随着行业的发展, 国内对于开采辅助服务的大量需求催生了业内一批优秀民营企业, 目前, 油气开采辅助服务行业内国有企业和民营企业并存行业本身并不受国家相关政策的准入限制, 但行业专业化程度高, 开采作业依赖于专业的设备和专业的行业人员, 资金投入较高同时, 行业内公司承接相关业务必须经过中石油中石化等大型国有石油企业的准入审查和资质评审, 因此形成了一定的进入门槛总体来说, 整体竞争较为激烈 2 行业的代表性企业 1 中石化石油工程技术服务股份有限公司

13 中石化石油工程技术服务股份有限公司成立于 1993 年, 注册资本 141 亿元人民币, 拥有地球物理钻井工程测录井井下特种作业和工程建设五大业务板块, 涵盖从勘探钻井完井油气生产油气集输到弃井的全产业链, 是我国最大的石油工程与油田技术综合服务商 7 2 中成新星油田工程技术服务股份有限公司中成新星油田工程技术服务股份有限公司成立于 2007 年, 注册资本 9,800 万元, 主要从事钻井技术服务及钻井设备系统集成服务, 公司现有员工 191 人, 拥有钻机 17 部, 无线随钻定向仪器和电子单多点仪器 7 套, 正压防爆综合录井仪系统 2 套等, 主要客户有延长石油中石油华北油田等 8 3 新疆华油技术服务股份有限公司新疆华油技术服务股份有限公司成立于 2007 年, 注册资本 5,000 万元, 主要从事油气田的技术服务, 为石油天然气开采公司提供油气田稳产增产提高采收率相关的井下作业及配套技术服务, 主要包括压裂酸化修井调驱调堵试井侧钻等公司主要在吐哈油田塔里木油田等地提供服务 9 六行业壁垒 (1) 人才壁垒施工队伍必须通过中石油中石化的相关考核方可取得市场准入资质和施工资质同时, 行业相关技术的研发以及钻井压裂等施工方案的制定和实施也需要相关人员具备相应的行业知识新进入的企业较难在短时间内配备符合资质要求的施工团队, 这构成了行业的人才壁垒 (2) 资金壁垒公司所开展的油气开采辅助活动非常依赖于先进的大型机械设备, 这些设备造价高昂, 需要前期投入大量资金进行采购同时, 由于油田公司的工程款项价值较高, 且结算周期较长, 导致企业运营资本较高这将给新进入的企业造成很 7 数据来源于巨潮资讯 8 数据来源于公司公开转让说明书 9 数据来源于公司公开转让说明书

14 高的资金壁垒 (3) 资质壁垒油气开采辅助企业在承接各大石油公司的业务时, 需要先获得中石油中石化等公司对应业务的相关资质认证, 这些认证涉及对公司人员技术资质机械设备和过往施工经历等多项指标的评估同时, 国内不同区域的油田之间相互独立, 自行开展相关认证工作, 企业在进入新的地域进行作业时需重新获得当地采油厂采气厂的认证这些构成了行业的进入壁垒 (4) 技术壁垒公司所处的油气开采辅助服务行业具有很强的专业性, 涉及地质学化学材料学等多个学科面对不同的地质构造储层特性流体性质, 施工队伍在施工过程中, 需要技术人员根据不同的地质情况和油气储藏情况制定不同的现场作业方案定向井水平井的钻探施工以及多层多级压裂施工都有着较高的技术水平要求, 这些构成了行业的进入壁垒七影响该行业发展的有利和不利因素 (1) 有利因素 1 国家能源需求及国家能源安全的考虑支撑油气开采行业的发展新常态下, 我国国民经济仍保持较为平稳的增长 2014 年石油消费总量为 72, 万吨标准煤, 同比增长 2.18%, 天然气消费总量为 24, 万吨标准煤, 同比增长 9.89% 10 国内巨大的能源需求促使中石油中石化等石油公司加大油气田的勘探开发以中石油为例, 其 2014 年新增探明石油地质储量 68,980 万吨, 新增探明天然气地质储量 4,840 亿立方米, 新建原油产能 1,383 万吨天然气产能 172 亿立方米 ; 国内油气当量产量达到 18,974 万吨, 同比增长 3.5% 11 我国石油供需存在巨大缺口, 根据中国石油集团经济技术研究院 2015 年 1 月 28 日发布的年度国内外油气行业发展报告显示,2014 年石油进口继续增长, 全年石油净进口约为 3.08 亿吨, 同比增长 5.7%, 石油依存度达到 59.5%, 同比 10 数据来源于国家统计局网站 11 数据来源于中国石油官方网站

15 上升 1.1% 天然气进口量则为 590 亿立方米, 同比增长 11.5%, 对外依存度上升至 32.2% 出于国家能源战略安全的考虑, 国家对石油天然气行业给予了大量的政策支持如十三五期间, 中央财政将继续实施页岩气财政补贴政策, 从而进一步加快推动我国页岩气产业发展, 提升我国能源安全保障能力, 调整能源结构, 促进节能减排能源发展战略行动计划 ( 年 ) 关于建立保障天然气稳定供应长效机制的若干意见页岩气产业政策国务院办公厅关于进一步加快煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用的意见等文件也都对我国能源发展提供了政策支持尽管受经济下行影响, 石油价格下降对石油的开采造成了一定的影响, 但从长期来看, 经济复苏以及人口的增多, 对石油天然气的需求会持续增长, 能够支撑油气开采行业的发展 2 天然气等清洁能源的需求进一步扩大成为油气开采行业的一大增长动力受大气污染治理影响, 天然气等清洁能源的消费占比将进一步提升根据能源行业加强大气污染防治工作方案报告, 到 2017 年, 天然气消费比重提高到 9% 以上根据 2012 年发改委发布的天然气利用政策规划, 到 2020 年, 城镇居民基本用上天然气, 代替分散燃煤 ; 稳步发展天然气交通运输, 加快天然气加气站建设, 积极发展天然气汽车 ; 适度发展天然气发电天然气的应用将大范围扩大, 需求进一步扩大根据能源发展战略行动计划 ( 年 ) 的规划, 以四川盆地鄂尔多斯盆地塔里木盆地和南海为重点, 加大常规天然气的勘探力度, 努力建设 8 个年产量百亿立方米级以上的天然气生产基地 ; 到 2020 年, 累积新增常规天然气探明地质储量 5.5 万亿立方米, 年产常规天然气 1850 亿立方米天然气价格受国际石油价格下跌影响较小, 油气开采上游行业会保持天然气的开采投入, 甚至会扩大对天然气开采的资本投入, 有利于油气开采行业的增长此外, 天然气的开采技术较为复杂, 但是利润率较高, 因此, 天然气已经成为油气开采行业的一大增长动力 3 页岩气开发技术的发展

16 国土资源部油气资源战略研究中心 2012 年组织全国 27 家科研院所, 对陆上五大区 55 个盆地或地区的 79 个页岩层段的资源量进行了评价结果显示, 我国页岩气地质资源量为万亿立方米, 技术可采资源量为万亿立方米尽管我国页岩气开发目前仍处于起步阶段, 但已实现了重大突破, 前景十分广阔 2005 年至 2014 年, 我国页岩气勘探累计投资已达 200 多亿元钻探页岩气井 400 余口, 累计生产页岩气约 13 亿立方米, 平均单井产量可达 10 万立方米 / 天 ; 已完成多批次的页岩气勘探开发先导性试验和陆上页岩气资源潜力初步评价及有利区筛选十三五期间, 我国页岩气的发展目标是到 2020 年年产量突破 300 亿立方米页岩气储层的开发, 将广泛使用钻井和压裂技术, 为国内的油气开采技术服务行业孕育了新的机遇 12 4 油气田开采难度加大将有利于技术领先企业的发展随着国内易开采的油气资源逐渐被开采, 开采难度较大的油气资源也日渐受到重视如位于鄂尔多斯东部的延长石油, 其埋藏浅压力低, 属于超特低渗透油田, 极难开采, 需要通过水平井钻探注水二氧化碳催油等方式进行开采国内油田开采难度的加大促进了具有较强开采技术实力的企业的发展 5 石油公司积极进行老油气田二次开发国内大庆油田胜利油田等部分老油田开发时间较早, 开采时间较长, 但可采储量仍然相当可观在新的优质储量越来越少的情况下, 提高老油田的采收率, 加强对老油田的挖潜利用, 保证老油田稳产增产成为国内油气开采的重要手段目前我国有些老油田已经处于开发的中后期, 但其采收率还很低, 因此我国老油田采收率还有很大的提升空间老油气田的二次开发将进一步带动了油气田技术服务市场 (2) 不利因素 1 国际油价低位徘徊受全球经济下滑原油供应过剩美元走强欧佩克拒绝减产伊朗重回石油市场等多种不利因素影响, 国际油价自 2014 年下半年开始持续下跌国际原 12 数据来源于国土资源部官方网站

17 油价格低位运行对石油公司造成一定的盈利压力, 可能导致石油公司削减上游的石油勘探和开发支出, 对油气开采服务行业造成一定影响 2 下游寡头垄断, 行业受石油公司勘探开采计划影响较大出于国家能源安全的战略需要, 我国石油行业被国有大型石油公司垄断, 国内油气的勘探和开采活动由国有石油公司主导国内油气开采辅助服务企业的经营情况受石油公司影响较大, 且议价能力较弱

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