第 7 章基金的信息披露列环节中, 依照法律法规向社会公众进行的信息披露有利于投资者的价值判断和有利于防止利益冲突与利益传输考点 1 基金信息披露的作用与原则 ( 一 ) 信息披露的作用依靠强制性信息披露, 培育和完善市场运行机制, 增强市场参与各方对市场的理解和信心, 是世界各国 ( 地区

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旁姬依
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1 购书链接 : 当当网京东商城第 7 章基金的信息披露真实准确完整及时的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石强制进行信息披露可以有效防止利益冲突与利益输送, 有利于投资者利益的保护本章共分五节 7.1 节概括了基金信息披露内容 7.2 节对基金信息披露的主要义务人基金管理人基金托管人和基金份额持有人的披露事务管理进行了分析 7.3 节和 7.4 节对基金募集信息披露和运作信息披露进行了解析 7.5 节对特殊基金品种的信息披露做了介绍 7.1 基金信息披露概述基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集上市交易投资运作等一系

2 第 7 章基金的信息披露列环节中, 依照法律法规向社会公众进行的信息披露有利于投资者的价值判断和有利于防止利益冲突与利益传输考点 1 基金信息披露的作用与原则 ( 一 ) 信息披露的作用依靠强制性信息披露, 培育和完善市场运行机制, 增强市场参与各方对市场的理解和信心, 是世界各国 ( 地区 ) 证券市场监管的普遍做法, 基金市场作为证券市场的组成部分也不例外而信息披露包括的作用如图 7.1 所示 1. 有利于投资者的价值判断在基金份额的募集过程中, 基金招募说明书等募集信息披露文件向公众投资者阐明了基金产品的风险收益特征及有关募集安排, 投资者能据以选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品在基金运作过程中, 通过充分披露基金投资组合历史业绩和风险状况等信息, 现有持有人可以评价基金经理的管理水平, 了解基金投资是否符合基金合同的承诺, 从而判定该基金产品是否值得继续持有图 7.1 信息披露的作用 2. 有利于防止利益冲突与利益输送资本市场的基础是信息披露, 监管的主要内容之一就是对信息披露的监管相对于实质性审查制度, 强制性信息披露的基本推论是投资者在公开信息的基础上买者自慎它可以改变投资者的信息弱势地位, 增加资本市场的透明度, 防止利益冲突与利益输送, 增加对基金运作的公众监督, 限制和防范基金管理不当和欺诈行为的发生 3. 有利于提高证券市场的效率由于证券市场的信息不对称问题, 使投资者无法对基金进行有效甄别, 也无法有效克服基金管理人的道德风险, 高效率的基金无法吸引到足够的资金进行投资, 不能形成合理的资产配置机制通过强制性信息披露, 能迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开, 从而消除逆向选择和道德风险等问题带来的低效无序状况, 提高证券市场的效率 4. 能有效防止信息滥用如果法规不对基金信息披露进行规范, 任由不充分不及时虚假的信息得以传播, 那么市场上便会充斥着各种猜测, 投资者可能会受这种市场噪声的影响而做出错误的投资决策, 甚至给基金运作带来致命性打击, 这将不利于整个行业的长远发展 139

3 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练 ( 二 ) 基金信息披露的原则基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上分别如图 7.2 和图 7.3 所示图 7.2 披露内容的基本原则图 7.3 (1) 真实人有利的信息, 更要披露对信息披露义务人不利的各种风险因素该原则要求充分披露重大信息, 但并不是要求事无巨细地披露所有信息, 因为这不仅将增加披露义务人的成本, 也将增加投资者收集信息的成本和筛选有用信息的难度 (2) 及时性原则及时性原则要求以最快的速度公开信息, 体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书定期报告等文件, 在重大事件发生之日起 2 日内披露临时报告及时性原则还要求公开披露信息处于最新状态为此, 基金管理人还应定期更新招募说明书 (3) 公平性原则公平性原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公开地披露, 而不是仅向个别机构或投资者披露 (1) 规范性原则规范性原则要求基金信息必须按照法定的内容和格式进行披露, 以保证披露信息的可比性 (2) 易解性原则易解性原则要求信息披露的表述应当简明扼要通俗易懂, 避免使用冗长技术性用语 (3) 易得性原则易得性原则要求公开披露的信息易为一般公众投资者所获取例如, 我国目前基金信息披露采用了多种方式, 包括通过中国证监会指定报刊基金管理人网站披露信息, 将信息披露文件备置于特定场所供投资者查阅或复制, 直接邮寄给基金份额持有人等 3. 我国的基金信息披露制度体系我国的基金信息披露制度体系可分为国家法律部门规章规范性文件与自律规则四个层次例题 ( 单选题 ) 披露内容方面应遵循的基本原则中的及时性原则在重大事件发生之日起 ( ) 日内披露临时报告 140

4 第 7 章基金的信息披露 A.1 B.2 C.5 D.10 答案 B 解析及时性原则要求以最快的速度公开信息, 体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书定期报告等文件, 在重大事件发生之日起 2 日内披露临时报告及时性原则还要求公开披露信息处于最新状态为此, 基金管理人还应定期更新招募说明书考点 2 我国基金信息披露体系及 XBRL 的应用 1.XBRL 简介 XBRL,( 可扩展商业报告语言 ) 是国际上将会计准则与计算机语言相结合, 用于非结构化数据, 尤其是财务信息交换的最新公认标准和技术通过对数据统一进行特定的识别和分类, 可直接为使用者或其他软件所读取及进一步处理, 实现一次录入多次使用 2. 信息披露中应用 XBRL 的概况 XBRL 自 1998 年诞生以来, 已获得迅速发展, 目前国际上各证券监管机构交易所会计师事务所和金融服务与信息供应商等已采用或准备采用该项标准和技术例如,2008 年 12 月美国证券交易委员会采纳了一项法规, 要求美国 500 家大型上市公司从 2009 年中期开始利用 XBRL 报送财务报告, 要求共同基金从 2011 年 1 月 1 日开始利用 XBRL 报送基金招募说明书中的风险和收益信息在我国, 上市公司自 2003 年年底就开始尝试应用 XBRL 报送定期报告, 至今已持续 10 多年时间基金公司自 2008 年也启动了信息披露的 XBRL 应用工作, 至今已实现了净值公告部分临时公告和季度报告半年度报告年度报告等定期报告的 XBRL 报送 3. 基金信息披露应用 XBRL 的意义总的来说,XBRL 在基金信息披露中的应用将有利于促进信息披露的规范化透明化和电子化, 提高信息在编报传送和使用过程中的效率和质量具体而言, 对于编制信息披露文件的基金管理人及进行财务信息复核的托管人, 采用 XBRL 将有助于其梳理内部信息系统和相关业务流程, 实现流程再造, 促进业务效率和内部控制水平的全面提高 ; 对于分析评价机构等基金信息服务中介, 将可望以更低成本和以更便捷的方式获得高质量的公开信息 ; 对于投资者, 将更容易获得有用的信息, 便于其进行投资决策 ; 对于监管部门, 通过公开信息和监管信息的 XBRL 化, 可以加大数据分析深度和广度, 提高监管效率和水平 7.2 基金主要当事人的信息披露义务为了做好上述信息披露工作, 基金管理人应当在公司内部建立健全信息披露管理制度, 明确信息披露的目的原则方式内容程序等事项, 并指定专人负责管理基金信息披露事务考点 3 基金管理人信息披露的主要内容对于基金管理人来说, 主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项, 141

5 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练具体涉及的环节如图 7.4 所示图 7.4 管理人信息披露的环节 (1) 向中国证监会提交基金合同草案托管协议草案招募说明书草案等募集申请材料在基金份额发售的 3 日前, 将招募说明书基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上 ; 同时, 将基金合同托管协议登载在管理入网站上, 将基金份额发售公告登载在指定报刊和管理入网站上 (2) 在基金合同生效的次日, 在指定报刊和管理入网站上登载基金合同生效公告 (3) 开放式基金合同生效后每 6 个月结束之日起 45 日内, 将更新的招募说明书登载在管理人网站上, 更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上 ; 在公告的 15 日前, 应向中国证监会报送更新的招募说明书, 并就更新内容提供书面说明 (4) 基金拟在证券交易所上市的, 应向交易所提交上市交易公告书等上市申请材料基金获准上市的, 应在上市日前 3 个工作日, 将基金份额上市交易公告书登载在指定报刊和管理入网站上 ETF 上市交易后, 其管理人应在每日开市前向证券交易所和证券登记结算公司提供申购赎回清单, 并在指定的信息发布渠道上公告 (5) 至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值开放式基金在开始办理申购或者赎回前, 至少每周公告一次资产净值和份额净值 ; 开放申购赎回后, 应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值如遇半年末或年末, 还应披露半年度和年度最后一个市场交易日的基金资产净值份额净值和份额累计净值 (6) 在每年结束后 90 日内, 在指定报刊上披露年度报告摘要, 在管理人网站上披露年度报告全文在上半年结束后 60 日内, 在指定报刊上披露半年度报告摘要, 在管理入网站上披露半年度报告全文在每季结束后 15 个工作日内, 在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告上述定期报告在披露的第 2 个工作日, 应分别报中国证监会及地方监管局基金上市的证券交易所备案对于当期基金合同生效不足 2 个月的基金, 可以不编制上述定期报告 (7) 当发生对基金份额持有人权益或者基金价格产生重大影响的事件时, 应在 2 日内编制并披露临时报告书, 并分别报中国证监会及地方监管局备案封闭式基金还应在披露临时报告前, 送基金上市的证券交易所审核 (8) 当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时, 管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清, 将有关情况报告中国证监会及基金上市的证券交易所 (9) 管理人召集基金份额持有人大会的, 应至少提前 30 日公告大会的召开时间会议形式审议事项议事程序和表决方式等事项会议召开后, 应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案, 并予公告 142

6 第 7 章基金的信息披露 (10) 基金管理人职责终止时, 应聘请会计师事务所对基金财产进行审计, 并将审计结果予以公告, 同时报中国证监会备案除依法披露基金财产管理业务活动相关的事项外, 对管理人运用固有资金进行基金投资的事项, 基金管理人也应履行相关披露义务, 包括 : 认购基金份额的, 在基金合同生效公告中载明所认购的基金份额认购日期适用费率等情况 ; 申购赎回或者买卖基金份额的, 在基金季度报告中载明申购赎回或者买卖基金的日期金额适用费率等情况例题 ( 单选题 ) 在每年结束后 ( ) 日内, 在指定报刊上披露年度报告摘要, 在管理人网站上披露年度报告全文 A.10 B.30 C.60 D.90 答案 D 解析在每年结束后 90 日内, 在指定报刊上披露年度报告摘要, 在管理人网站上披露年度报告全文考点 4 基金托管人信息披露的主要内容基金托管人的信息披露义务主要是办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项, 具体涉及的环节如图 7.5 所示图 7.5 托管人信息披露的环节 (1) 在基金份额发售的 3 日前, 将基金合同托管协议登载在托管人网站上 (2) 对基金管理人编制的基金资产净值份额净值申购赎回价格基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核审查, 并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认 (3) 在基金半年度报告及年度报告中出具托管人报告, 对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务以及管理人是否遵规守约等情况做出声明 (4) 当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时, 例如, 基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动, 该部门的主要业务人员在 1 年内变动超过 30%, 托管人召集基金份额持有人大会, 托管人的法定名称或住所发生变更, 发生涉及托管业务的诉讼, 托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚, 等等, 托管人应当在事件发生之日起 2 日内编制并披露临时公告书, 并报中国证监会及地方监管局备案 (5) 托管人召集基金份额持有人大会的, 应至少提前 30 日公告大会的召开时间会议形式审议事项议事程序和表决方式等事项会议召开后, 应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案, 并予公告 (6) 基金托管人职责终止时, 应聘请会计师事务所对基金财产进行审计, 并将审计结果予以公告, 同时报中国证监会备案 143

7 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练同基金管理人一样, 基金托管人也应建立健全各项信息披露管理制度, 指定专人负责管理信息披露事务例题 ( 单选题 ) 托管人召集基金份额持有人大会的, 应至少提前 ( ) 日公告大会的召开时间会议形式审议事项议事程序和表决方式等事项会议召开后, 应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案, 并予公告 A.10 B.20 C.30 D.45 答案 C 解析托管人召集基金份额持有人大会的, 应至少提前 30 日公告大会的召开时间会议形式审议事项议事程序和表决方式等事项会议召开后, 应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案, 并予公告 7.3 基金募集信息披露基金合同是约定基金管理人基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件投资者缴纳基金份额认购款项时, 即表明其对基金合同的承认和接受, 此时基金合同成立考点 5 基金合同托管协议等法律文件应包含的重要内容 ( 一 ) 基金合同 1. 基金合同的主要内容 (1) 募集基金的目的和基金名称 (2) 基金管理人基金托管人的名称和住所 (3) 基金运作方式, 基金管理人运用基金财产进行证券投资, 采用资产组合方式的, 其资产组合的具体方式和投资比例, 也要在基金合同中约定 (4) 封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限, 或者开放式基金的最低募集份额总额 (5) 确定基金份额发售日期价格和费用的原则 (6) 基金份额持有人基金管理人和基金托管人的权利与义务 (7) 基金份额持有人大会召集议事及表决的程序和规则 (8) 基金份额发售交易申购赎回的程序时间地点费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式 (9) 基金收益分配原则执行方式 (10) 作为基金管理人基金托管人报酬的管理费托管费的提取支付方式与比例 (11) 与基金财产管理运用有关的其他费用的提取支付方式 (12) 基金财产的投资方向和投资限制 (13) 基金资产净值的计算方法和公告方式 (14) 基金募集未达到法定要求的处理方式 (15) 基金合同解除和终止的事由程序以及基金财产清算方式 144

8 第 7 章基金的信息披露 (16) 争议解决方式 2. 基金合同所包含的重要信息基金合同包含以下两类重要信息 (1) 基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息此类信息例如 : 基金运作方式, 运作费用, 基金发售交易申购赎回的相关安排, 基金投资基本要素, 基金估值和净值公告等事项此类信息一般也会在基金招募说明书中出现 (2) 基金合同特别约定的事项此类信息包括内容具体如图 7.6 所示图 7.6 基金合同特别约定事项的内容 1 基金当事人的权利义务, 特别是基金份额持有人的权利例如, 基金份额持有人可申请赎回持有的基金份额, 参与分配清算后的剩余基金财产, 要求召开基金份额持有人大会并对大会审议事项行使表决权, 对基金管理人托管人或基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起行政诉讼等 2 基金持有人大会的召集议事及表决的程序和规则根据证券投资基金法, 提前终止基金合同转换基金运作方式提高管理人或托管人的报酬标准更换管理人或托管人等事项均需要通过基金份额持有人大会审议通过持有人大会是基金份额持有人维权的一种方式, 基金合同当事人应当在基金合同中明确约定持有人大会的召开议事规则等事项 3 基金合同终止的事由程序及基金财产的清算方式基金合同一旦终止, 基金财产就进入清算程序, 对于清算后的基金财产, 投资者是享有分配权的对此, 基金投资者需要事先了解, 以便对基金产品的存续期限有所预期, 对封闭式基金现行的价格水平有所判断, 对基金产品的风险有所认识 ( 二 ) 基金托管协议基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议, 主要目的在于明确双方在基金财产保管投资运作净值计算收益分配信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责, 确保基金财产的安全, 保护基金份额持有人的合法权益基金托管协议包含两类重要信息 : 第一, 基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查例如, 基金管理人应对基金托管人履行账户开设净值复核清算交收等托管职责情况等进行核查 ; 基金托管人应依据法律法规和基金合同的约定, 对基金投资对象投资范围投融资比例投资禁止行为基金参与银行间市场的信用风险控制等进行监督第二, 协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项例如, 当事人在净值计算 145

9 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练和复核中重要环节的权责, 包括基金管理人与基金托管人依法自行商定估值方法的情形和程序, 基金管理人或基金托管人发现估值未能维护持有人权益时的处理, 估值错误时的处理及责任认定, 等等考点 6 招募说明书的重要内容基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的, 供投资者了解管理人基本情况, 说明基金募集有关事宜, 指导投资者认购基金份额的规范性文件其编制原则是, 基金管理人应将所有对投资者做出投资判断有重大影响的信息予以充分披露, 以便投资者更好地做出投资决策 1. 招募说明书的主要披露事项 (1) 招募说明书摘要 (2) 基金募集申请的核准文件名称和核准日期 (3) 基金管理人和基金托管人的基本情况 (4) 基金份额的发售日期价格费用和期限 (5) 基金份额的发售方式发售机构及登记机构名称 (6) 基金份额申购和赎回的场所时间程序数额与价格, 拒绝或暂停接受申购暂停赎回或延缓支付巨额赎回的安排等 (7) 基金的投资目标投资方向投资策略业绩比较基准投资限制 (8) 基金资产的估值 (9) 基金管理人和基金托管人的报酬及其他基金运作费用的费率水平收取方式 (10) 基金认购费申购费赎回费转换费的费率水平计算公式收取方式 (11) 出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所 (12) 风险警示内容 (13) 基金合同和基金托管协议的内容摘要 2. 招募说明书包含的重要信息作为投资者, 应对招募说明书中的信息加以重点关注, 具体如图 7.7 所示 146

10 第 7 章基金的信息披露图 7.7 招募说明书的信息 (1) 基金运作方式不同运作方式的基金, 其交易场所和方式不同, 基金产品的流动性不同例如, 封闭式基金主要通过交易所进行交易 ; 开放式基金主要在基金的直销和代销网点申购和赎回 ; 而个别开放式基金品种, 如 ETF 既可在交易所上市交易, 也可在一级市场上以组合证券进行申购和赎回此外, 不同运作方式的基金, 其运作特点也会有差异例如, 开放式基金的运作中要保留一定的现金以应付赎回, 而封闭式基金组合运作的流动性要求会低一些, 两类基金的风险收益特征必然会存在差异 (2) 从基金资产中列支的费用的种类计提标准和方式不同基金类别的管理费和托管费水平存在差异即使是同一类别的基金, 计提管理费的方式也可能不同例如, 有的管理人会在招募说明书中约定, 如果基金资产净值低于某一标准将停止计提管理费 ; 对于一些特殊的基金品种, 如货币市场基金, 不仅计提管理费和托管费, 还计提销售服务费用所有这些条款是管理人计提基金运作费用的依据, 也是投资者合理预期投资收益水平的重要标准 (3) 基金份额的发售交易申购赎回的约定, 特别是买卖基金费用的相关条款例如, 不同开放式基金的申购和赎回费率可能不同即使是同一开放式基金品种, 由于买卖金额不同收费模式不同 ( 如前端收费和后端收费 ), 也可能适用不同的费率水平有的基金品种, 如货币市场基金是不收取申购和赎回费的 (4) 基金投资目标投资范围投资策略业绩比较基准风险收益特征投资限制等这是招募说明书中最为重要的信息, 因为它体现了基金产品的风险收益水平, 可以帮助投资者选择与自己风险承受能力和收益预期相符合的产品与此同时, 投资者通过将此信息同基金存续期间披露的运作信息进行比较, 可以判断基金管理人遵守基金合同的情况, 从而决定是否继续信赖该管理人 (5) 基金资产净值的计算方法和公告方式由于开放式基金是按照基金份额净值进行申购和赎回的, 而封闭式基金的交易价格一 147

11 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练般也是围绕基金份额净值上下波动的, 因此, 基金资产净值与基金投资成本息息相关对于投资者来说, 除了解基金估值的原则和方法外, 还应清楚基金资产净值的公告方式, 以便及时了解净值信息 (6) 基金风险提示在招募说明书封面的显著位置, 管理人一般会做出基金过往业绩不预示未来表现 ; 不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益等风险提示在招募说明书正文, 管理人还会就基金产品的各项风险因素进行分析, 并列明与特定基金品种特定投资方法或特定投资对象相关的特定风险只有对投资基金的相关风险有清醒的认识, 投资者才能做出科学的选择, 才能放心地将资金交给管理人管理即便是基金运作中出现亏损, 投资者也能理解和接受对于基金管理人来说, 风险的充分揭示可以保证资金来源的稳定, 从而为基金运作提供基本保障 (7) 招募说明书摘要招募说明书摘要出现在每 6 个月更新的招募说明书中, 主要包括基金投资基本要素投资组合报告基金业绩和费用概览招募说明书更新说明等内容, 可谓是招募说明书内容的精华在基金存续期的募集过程中, 投资者只需阅读该部分信息, 即可了解到基金产品的基本特征过往投资业绩费用情况以及近 6 个月来与基金募集相关的最新信息例题 ( 单选题 ) 招募说明书摘要出现在每 ( ) 个月更新的招募说明书中 A.1 B.2 C.6 D.12 答案 C 解析招募说明书摘要出现在每 6 个月更新的招募说明书中, 主要包括基金投资基本要素投资组合报告基金业绩和费用概览招募说明书更新说明等内容, 可谓招募说明书内容的精华 7.4 基金运作信息披露货币市场基金每日分配收益, 份额净值保持 1 元不变, 因此, 货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值, 而是需要披露收益公告, 包括每万份基金收益和最近 7 日年化收益率按照披露时间的不同, 货币市场基金收益公告可分为三类 : 即封闭期的收益公告开放日的收益公告和节假日的收益公告考点 7 基金净值公告的种类及披露时效性要求 1. 普通基金净值公告普通基金净值公告主要包括基金资产净值份额净值和份额累计净值等信息封闭式基金和开放式基金在披露净值公告的频率上有所不同封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值对开放式基金来说, 在其放开申购和赎回前, 一般至少每周披露一次资产净值和份额净值 ; 放开申购和赎回后, 则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值 148

12 第 7 章基金的信息披露 2. 货币市场基金收益公告和偏离度公告 (1) 货币市场基金收益公告封闭期的收益公告是指货币市场基金的基金合同生效后, 基金管理人于开始办理基金份额申购或者赎回当日, 在中国证监会指定的报刊和基金管理入网站上披露截至前一日的基金资产净值, 基金合同生效至前一日期间的每万份基金净收益, 前一日的 7 日年化收益率开放日的收益公告是指货币市场基金于每个开放日的次日在中国证监会指定报刊和管理入网站上披露开放日每万份基金净收益和最近 7 日年化收益率节假日的收益公告是指货币市场基金放开申购赎回后, 在遇到法定节假日时, 于节假日结束后第二个自然日披露节假日期间的每万份基金净收益, 节假日最后一日的 7 日年化收益率, 以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和 7 日年化收益率 (2) 偏离度公告为了客观地体现货币市场基金的实际收益情况, 避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离, 从而对基金份额持有人的利益产生不利影响, 基金管理人会采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值 ( 即产生正偏离 ) 时, 表明基金组合中存在浮盈 ; 反之, 当存在负偏离时, 则基金组合中存在浮亏此时, 若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例仍较高, 则该基金隐含的风险较大目前, 按我国基金信息披露法规要求, 当偏离达到一定程度时, 货币市场基金应刊登偏离度信息, 主要包括以下三类, 具体内容如图 7.8 所示图 7.8 刊登偏离度信息的内容例题 ( 单选题 ) 在临时报告中披露偏离度信息当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过 ( ) 时, 基金管理人将在事件发生之日起 ( ) 日内就此事项进行临时报告 A.0.05% 1 B.1% 1 C.0.05% 2 D.1% 2 答案 C 解析在临时报告中披露偏离度信息当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过 0.5% 时, 基金管理人将在事件发生之日起 2 日内就此事项进行临时报告 149

13 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练考点 8 基金定期公告的相关规定 1. 基金季度报告基金管理人应当在每个季度结束之日起 15 个工作日内, 编制完成基金季度报告, 并将季度报告登载在指定报刊和网站上基金合同生效不足 2 个月的, 基金管理人可以不编制当期季度报告半年度报告或者年度报告基金季度报告包括的内容如图 7.9 所示图 7.9 基金季度报告的内容在季度报告的投资组合报告中, 需要披露基金资产组合, 按行业分类的股票投资组合, 前十名股票明细, 按券种分类的债券投资组合, 前 5 名债券明细, 投资贵金属股指期货国债期货等情况, 以及投资组合报告附注等内容 2. 基金半年度报告基金管理人应当在上半年结束之日起 60 日内, 编制完成基金半年度报告, 并将半年度报告正文登载在网站上, 将半年度报告摘要登载在指定报刊上与年度报告相比, 半年度报告的披露有以下特点 : (1) 半年度报告不要求进行审计 (2) 半年度报告只需披露当期的主要会计数据和财务指标 ; 而年度报告应提供最近 3 个会计年度的主要会计数据和财务指标 (3) 半年度报告披露净值增长率列表的时间段与年度报告有所不同半年度报告需批露过去 1 个月的净值增长率, 但无须披露过去 5 年的净值增长率 (4) 半年度报告无须披露近 3 年每年的基金收益分配情况 (5) 半年度报告的管理人报告无须披露内部监察报告 (6) 财务报表附注的披露半年度财务报表附注重点披露比上年度财务会计报告更新的信息, 并遵循重要性原则进行披露例如,1 半年度报告无须披露所有的关联关系, 只披露关联关系的变化情况, 而且关联交易的披露期限也不同于年度报告 2 半年度报告只对当期的报表项目进行说明, 无须说明两个年度的报表项目 (7) 重大事件揭示中, 半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况, 无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等 (8) 半年度报告摘要的财务报表附注无须对重要的报表项目进行说明 ; 而年度报告摘要的财务报表附注在说明报表项目部分时, 则因审计意见的不同而有所差别 3. 基金年度报告基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件应当在每年结束之日起 90 日内, 编制完成基金年度报告, 并将年度报告正文登载于网站上, 将年度报告摘要登载在指定报刊上基金年度报告的财务会计报告应当经过审计基金份额持有人通过阅读基金 150

14 第 7 章基金的信息披露年报, 可以了解年度内管理人和托管人履行职责的情况基金经营业绩基金份额的变动等信息, 以及年度末基金财务状况投资组合和持有人结构等信息具体而言, 基金年度报告的主要内容如下 (1) 基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人, 因此, 基金管理人及其董事应保证年度报告的真实准确和完整, 承诺其中不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并就其保证承担个别及连带责任为了进一步保障基金信息质量, 法规规定基金年度报告应经 2/3 以上独立董事签字同意, 并由董事长签发 ; 如个别董事对年度报告内容的真实准确完整无法保证或存在异议, 应当单独陈述理由和发表意见 ; 未参会董事应当单独列示其姓名基金托管人在年度报告披露中的责任主要是一些与托管职责相关的披露责任, 包括负责复核年报半年报中的财务会计资料等内容, 并出具托管人报告等 (2) 正文与摘要的披露为满足不同类型投资者的信息需求, 提高基金信息的使用效率, 目前基金年报采用在基金管理人网站上披露正文在指定报刊上披露摘要两种方式基金管理人披露的正文信息应力求充分详尽, 摘要应力求简要揭示重要的基金信息相对于正文, 摘要在基金简介报表附注投资组合报告等部分进行了较大程度的简化这样, 普通投资者通过阅读摘要即可获取重要信息, 而专业投资者通过阅读正文可获得更为详细的信息 (3) 关于年度报告中的重要提示为明确信息披露义务人的责任, 提醒投资者注意投资风险, 目前法规规定应在年度报告的扉页就以下方面做出提示, 具体如图 7.10 所示 (4) 基金财务指标的披露基金年度报告中应披露以下财务指标 : 本期利润本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额加权平均份额本期利润期末可供分配利润期末可供分配份额利润期末资产净值期末基金份额净值加权平均净值利润率本期份额净值增长率和份额累计净值增长率等在上述指标中, 净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较, 可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度, 判断基金的实际投资风格 151

15 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练图 7.10 年度报告提示的内容 (5) 基金净值表现的披露基金资产净值信息是基金资产运作成果的集中体现由于基金的主要经营活动是证券投资, 因此, 其资产运作情况主要表现为证券资产的利息收入投资收益和公允价值变动损益, 具体又反映到基金资产净值的波动上投资者通过考察较长历史阶段内基金净值增长率的波动, 可以了解基金产品的长期收益情况和风险程度基金咨询与评级机构通过对基金净值表现信息进行整理加工和评价, 不仅可以向投资者提供有用的决策信息, 而且将对管理人形成压力和动力, 促使其诚信经营科学管理可见, 基金净值表现信息对于保护投资者利益具有十分重要的意义目前, 法规要求在基金年度报告半年度报告季度报告中以图表形式披露基金的净值表现 (6) 基金管理人报告的披露基金管理人报告是基金管理人就报告期内管理职责履行情况等事项向投资者进行的汇报具体内容包括 : 基金管理人及基金经理情况简介, 报告期内基金运作遵规守信情况说明, 报告期内公平交易情况说明, 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明, 基金管理人对宏观经济证券市场及行业走势的展望, 基金管理人内部监察稽核工作情况, 报告期内基金估值程序等事项说明, 报告期内基金利润分配情况说明及对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明等 (7) 基金财务会计报告的编制与披露 1 基金财务报表的编制与披露基金财务报表包括报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表, 该两年度的比较式利润表, 该两年度的比较式所有者权益 ( 基金净值 ) 变动表 2 财务报表附注的披露报表附注的披露内容主要包括 : 基金的基本情况, 会计报表的编制基础, 遵循会计准则及其他有关规定的声明, 主要会计政策和会计估计, 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明, 税项, 或有和承诺事项, 资产负债表日后非调整事项的说明, 关联方关系及其交易, 报表重要项目的说明, 利润分配情况, 期末基金持有的流通受限证券, 金融工具风险及管理等基金财务报表附注主要是对报表内未提供的或披露不详尽的内容做进一步的解释说明例如, 对于按相关法规规定的估值原则不能客观反映资产公允价值, 基金管理人与托管人共同商定估值方法的情况, 报表附注中应披露对该资产估值所采用的具体方法 (8) 基金投资组合报告的披露 152

16 第 7 章基金的信息披露基金年度报告中的投资组合报告应披露以下信息 : 期末基金资产组合, 期末按行业分类的股票投资组合, 期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细, 报告期内股票投资组合的重大变动, 期末按券种分类的债券投资组合, 期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前 5 名债券明细, 投资贵金属股指期货, 国债期货等情况, 投资组合报告附注等基金股票投资组合重大变动的披露内容包括 : 报告期内累计买入累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%( 报告期内基金合同生效的基金, 采用期末基金资产净值的 2%) 的股票明细 ; 对累计买入累计卖出价值前 20 名的股票价值低于 2% 的, 应披露至少前 20 名的股票明细 ; 整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额披露该信息的意义主要在于反映报告期内基金的一些重大投资行为 (9) 基金持有人信息的披露基金年度报告披露的持有人信息主要如图 7.11 所示图 7.11 基金年度报告披露持有人的内容当期末基金管理人的基金从业人员持有开放式基金时, 年度报告还将披露基金管理人所有基金从业人员投资基金的总量及占基金总份额的比例另外针对基金管理人高级管理人员基金投资和研究部门负责人持有基金情况, 以及该基金的基金经理持有基金的情况, 需按持有基金份额总量的数量区间列示披露上市基金前 10 名持有人信息有助于防范上市基金的价格操纵和市场欺诈等行为的发生由于持有人结构的集中或者分散程度直接影响基金规模的稳定性, 进而影响基金的投资运作, 因此法规要求所有基金披露持有人结构和持有人户数等信息 (10) 开放式基金份额变动的披露基金规模的变化在一定程度上反映了市场对基金的认同度, 而且不同规模基金的运作和抗风险能力也不同, 这是影响投资者进行投资决策的重要因素为此, 法规要求在年度报告中披露开放式基金合同生效日的基金份额总额报告期内基金份额的变动情况 ( 包括期初基金份额总额期末基金份额总额期间基金总申购份额期间基金总赎回份额期间基金拆分变动份额 ) 报告期内基金合同生效的基金, 应披露自基金合同生效以来基金份额的变动情况例题 ( 单选题 ) 下列选项中 ( ) 不属于基金年度报告披露的持有人信息 A. 上市基金前 10 名持有人的名称持有份额及占总份额的比例 B. 上市基金前 20 名持有人的名称持有份额及占总份额的比例 C. 持有人结构, 包括机构投资者个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例 153

17 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练 D. 持有人户数, 户均持有基金份额答案 B 解析基金年度报告披露的持有人信息主要有:(1) 上市基金前 10 名持有人的名称持有份额及占总份额的比例 ;(2) 持有人结构, 包括机构投资者个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例 ;(3) 持有人户数, 户均持有基金份额考点 9 基金上市交易公告书和临时信息披露的相关规定凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金, 基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书目前, 披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金上市开放式基金 (LOF) 和交易型开放式指数基金 (ETF) 以及分级基金子份额基金上市交易公告书的主要披露事项包括 : 基金概况基金募集情况与上市交易安排持有人户数持有人结构及前 10 名持有人主要当事人介绍基金合同摘要基金财务状况基金投资组合报告重大事件揭示等 7.5 特殊基金品种的信息披露一些特殊的基金品种, 如 QDII 基金和 ETF, 它们在投资范围会计核算等方面有别于其他类型基金, 因此, 我国基金信息披露法规规定, 这些特殊的基金品种除遵循信息披露的一般规定外, 还应针对产品特性, 补充披露其他信息本节主要介绍反映 QDII 基金和 ETF 特殊性的信息披露内容考点 10 QDII 信息披露的特殊规定及要求与普通基金仅投资境内证券不同,QDII 基金将其全部或部分资金投资于境外证券, 基金管理人可能会聘请境外投资顾问为其境外证券投资提供咨询或组合管理服务, 基金托管人可能会委托境外资产托管人负责境外资产托管业务除现有法规规定的披露要求之外, 法规针对 QDII 基金投资运作上的特性, 还有其他一些特殊的披露要求 1. 信息披露所使用的语言及币种选择 QDII 基金在披露相关信息时, 可同时采用中文和英文, 并以中文为准, 可单独或同时以人民币美元等主要外汇币种计算并披露净值信息当涉及币种之间转换的, 应披露汇率数据来源, 并保持一致性 2. 基金合同基金招募说明书中的特殊披露要求 (1) 境外投资顾问和境外托管人信息基金管理公司在管理 QDII 基金时, 如委托境外投资顾问境外托管人, 应在招募说明书中文披露境外投资顾问和境外托管人的相关信息, 包括境外投资顾问和境外托管人的名称注册地址办公地址法定代表人成立时间, 境外投资顾问最近一个会计年度资产管理规模, 主要负责人教育背景从业经历取得的从业资格和专业职称介绍, 境外托管人最近一个会计年度实收资本托管资产规模信用等级等 (2) 投资交易信息如 QDII 基金投资金融衍生品, 应在基金合同和基金招募说明书中 154

18 第 7 章基金的信息披露详细说明拟投资的衍生品种及其基本特性, 拟采取的组合避险有效管理策略以及采取的方式频率如 QDII 基金投资境外基金, 应披露基金与境外基金之间的费率安排 (3) 投资境外市场可能产生的风险信息, 包括境外市场风险政府管制风险政治风险流动性风险信用风险等的定义特征及可能发生的后果 3. 净值信息的披露频率要求 QDII 基金也是开放式基金, 在其放开申购赎回前, 一般至少每周披露一次资产净值和份额净值 ; 放开申购赎回后, 则需要披露每个开放日的份额净值和份额累计净值 QDII 基金的净值在估值日后 l~2 个工作日内披露 4. 定期报告中的特殊披露要求定期报告中的特殊披露要求主要如图 7.12 所示图 7.12 定期报告中特殊披露要求的内容 5. 临时公告中的特殊披露要求当 QDII 基金变更境外托管人变更投资顾问投资顾问主要负责人变动涉及境外诉讼等重大事件时, 应在事件发生后及时披露临时公告, 并在更新的招募说明书中予以说明例题 ( 单选题 ) 基金也是开放式基金, 在其放开申购赎回前, 一般至少每周披露一次资产净值和份额净值 ; 放开申购赎回后, 则需要披露每个开放日的份额净值和份额累计净值 QDII 基金的净值在估值日后 ( ) 个工作日内披露 A.1~2 B.1~3 C.1~6 D.6~12 答案解析基金也是开放式基金, 在其放开申购赎回前, 一般至少每周披露一次资产净值和份额净值 ; 放开申购赎回后, 则需要披露每个开放日的份额净值和份额累计净值 QDII 基金的净值在估值日后 1~2 个工作日内披露考点 11 ETF 信息披露的特殊规定及要求针对 ETF 特有的证券申购和赎回机制, 以及一级市场与二级市场并存的交易制度安排, 交易所的业务规则规定了 ETF 特殊的信息披露事项 (1) 在基金合同和招募说明书中, 需明确基金份额的各种认购申购赎回方式, 以及投资者认购申购赎回基金份额涉及的对价种类等 (2) 基金上市交易之后, 需按交易所的要求, 在每日开市前披露当日的申购清单和赎 155

19 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练回清单, 并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值 1 在每日开市前, 基金管理人需向证券交易所证券登记结算机构提供 ETF 的申购清单和赎回清单, 并通过基金公司官方网站和证券交易所指定的信息发布渠道予以公告对于当日发布的申购清单和赎回清单, 当日不得修改申购清单和赎回清单主要包括最小申购赎回单位对应的各组合证券名称证券代码及数量现金替代标志等内容 2 交易日的基金份额净值除了按规定于次日 ( 跨境 ETF 可以为次 2 个工作日 ) 在指定报刊和管理入网站披露外, 也将通过证券交易所的行情发布系统于次 1 交易日 ( 跨境 ETF 可以为次 2 个工作日 ) 揭示 3 在交易时间内, 证券交易所根据基金管理人提供的基金份额参考净值计算方式申购和赎回清单中的组合证券等信息, 实时计算并公布基金份额参考净值可见, 基金份额参考净值是指在交易时间内, 申购清单赎回清单中组合证券 ( 含预估现金部分 ) 的实时市值, 主要供投资者交易申购赎回基金份额时参考基金管理人关于 ETF 基金份额参考净值的计算方式, 一般需经证券交易所认可后公告, 修改 ETF 基金份额参考净值计算方式, 也需经证券交易所认可后公告 (3) 对 ETF 的定期报告, 按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露, 无特别的披露事项例题 ( 单选题 ) 在指定报刊和管理入网站披露外, 也将通过证券交易所的行情发布系统于次 ( ) 交易日 ( 跨境 ETF 可以为次 ( ) 个工作日 ) 揭示 A.1 1 B.1 2 C.2 1 D.2 2 答案 B 解析交易日的基金份额净值除了按规定于次日( 跨境 ETF 可以为次 2 个工作日 ) 在指定报刊和管理入网站披露外, 也将通过证券交易所的行情发布系统于次 1 交易日 ( 跨境 ETF 可以为次 2 个工作日 ) 揭示本章强化训练单选题 ( 以下备选答案中只有一项最符合题目要求 ) 1. 关于基金依法披露的信息对投资者的价值, 表述不正确的是 ( ) A. 可以评价基金经理的管理水平 B. 及时了解基金投资的所有具体品种 C. 可以判断基金投资是否符合基金合同的约定 D. 判断基金的风险状况 2. 一般情况下, 以下基金信息的披露时间无法事先预见的是 ( ) A. 临时信息披露 B. 基金募集信息披露 C. 基金份额上市交易公告书 D. 基金季度报告 3. 下列不属于基金信息披露的规范性文件的是 ( ) A. 基金净值表现的编制与披露 B. 上市交易公告书的内容与格式 C. 货币市场基金信息披露特别规定 D. 基金信息披露管理办法 156

20 第 7 章基金的信息披露 4. 对基金产品的未来收益进行预测属于 ( ) A. 基金信息披露的禁止行为 B. 基金管理公司可自主决策的事项 C. 需要事先向监管部门申请的事项 D. 法规许可的行为 5. 信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为属于 ( ) A. 重大遗漏 B. 不当竞争 C. 虚假记载 D. 误导性陈述 6. 基金信息披露最根本最重要的原则是 ( ) A. 真实性原则 B. 准确性原则 C. 完整性原则 D. 及时性原则 7. 以下属于基金披露自律规则的是 ( ) A. 证券投资基金法 B. 证券交易所基金上市规则 C. 基金信息披露管理办法 D. 证券投资基金信息披露指引 8. 基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前 ( ) 日公告大会的召开时间会议形式审议事项和表决方式等事项 A.10 B.15 C.30 D 基金管理人应当在每个季度结束之日起 ( ) 个工作日内, 编制完成基金季度报告, 并将季度报告登载在指定报刊和网站上 A.60 B.30 C.90 D 当代表基金份额 ( ) 以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会, 而管理人和托管人都不召集的时候, 持有人有权自行召集 A.5% B.8% C.10% D.7% 11. 基金托管人的基金托管部门主要业务人员在 1 年内变动超过 ( ) 时, 托管人应当在变化发生之日起 2 日内编制并披露临时报告书, 并报中国证监会及其派出机构备案 A.5% B.15% C.30% D.50% 12. 基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是 ( ) A. 编制月报基金公告等各类临时报告 B. 编制季报年报等各类定期报告 C. 复核信息披露文件, 并对其真实性准确性和完整性负责 D. 复核信息披露文件, 维护基金当事人尤其是基金份额持有人的权益 13. 在交易所上市的封闭式基金刊登临时报告书, 必须经 ( ) 核准 A. 基金持有人大会 B. 证券交易所 C. 基金托管人 D. 中国证券登记结算公司 14. 基金托管协议是明确基金管理人与 ( ) 各自职责及相关业务内容的协议 A. 基金注册登记机构 B. 基金托管人 C. 基金份额持有人 D. 基金销售代理人 15. 基金上市交易公告书的编制主体是 ( ) A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金托管人与基金托管人 D. 基金份额持有人 16. 基金定期报告中信息披露最详尽的文件是 ( ) A. 基金净值公告 B. 年度报告 C. 半年度期报告 D. 基金上市交易公告书 157

21 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练 17. 基金年底报告披露的财务指标中, 能够较为合理地评价基金业绩表现的指标是 ( ) A. 基金份额净值增长率 B. 周末基金份额净值 C. 期末可供分配利润 D. 基金净值总额 18. 为了进一步保障基金信息质量, 法规规定, 基金年度报告应当经 ( ) 独立董事签字同意 A.1/3 以上 B.2/3 以上 C.1/2 以上 D. 全部 19. 基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起 ( ) 日内编制并披露临时报告书 A.2 B.3 C.5 D 可能对基金持有人权益及基金份额的交易价格产生重大的影响的事项不包括 ( ) A. 基金份额持有人大会的召开 B. 基金管理人或基金托管人变更 C. 开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项 D. 延长基金合同期限答案与解析 1. 答案 D 解析基金信息披露有利于投资者的价值判断在基金份额的募集过程中, 基金招募说明书等募集信息披露文件向公众投资者阐明了基金产品的风险收益特征及有关募集安排, 投资者能据以选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品, 而不是判断基金的风险状况 2. 答案 A 解析基金临时信息披露主要指在基金存续期间, 当发生重大事件或市场上流传误导性信息, 可能引致对基金份额持有人权益或者基金份额价格产生重大影响时, 基金信息披露义务人依法对外披露临时报告或澄清公告它是不能提前预见披露时间的 3. 答案 D 解析我国基金信息披露的规范性文件分为三类: 基金信息披露编报规则基金信息披露内容与格式准则基金信息披露 XBRL 模板和相关标引规范 (Taxonomy) 上市交易公告书的内容与格式属于基金信息披露内容与格式准则 ; 基金净值表现的编制及披露与货币市场基金信息披露特别规定属于基金信息披露编报规则 D 项属于基金信息披露的部门规章 4. 答案 A 解析对于证券投资基金, 其投资领域横跨资本市场和货币市场, 投资范围涉及债券股票货币市场工具等金融产品, 基金的各类投资标的由于受发行主体经营情况市场涨跌宏观政策以及基金管理人的操作等因素的影响, 其风险收益变化存在一定程度的随机性, 因此, 对基金的证券投资业绩水平进行预测并不科学, 应予以禁止 5. 答案 C 解析 (1) 误导性陈述是指使投资者对基金投资行为发生错误判断并产生重大影响的 158

22 第 7 章基金的信息披露陈述 ;(2) 虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为 ;(3) 重大遗漏是指披露中存在应披露而未披露的信息, 以至于影响投资者做出正确决策 6. 答案 A 解析真实性原则是基金信息披露最根本最重要的原则, 它要求披露的信息应当以客观事实为基础, 以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态 7. 答案 B 解析在证券交易所上市交易的基金信息披露应遵守证券交易所的业务规则, 如深圳证券交易所和上海证券交易所的证券投资基金上市规则此外,ETF 相关信息披露义务人应遵守证券交易所有关 ETF 业务实施细则的规定,LOF 相关信息披露义务人还应遵守证券交易所有关 LOF 业务规则与业务指引的规定 A 项属于基金信息披露的国家法律 ;C 项属于基金信息披露的部门规章 ;D 项属于基金信息披露的规范性文件 8. 答案 C 解析托管人召集基金份额持有人大会的, 应至少提前 30 日公告大会的召开时间会议形式议事程序审议事项和表决方式等事项会议召开后, 应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案, 并予公告 9. 答案 D 解析 (1) 基金管理人在每年结束后 90 日内, 在指定报刊上披露年度报告摘要, 在管理人网站上披露年度报告全文 ;(2) 在上半年结束后 60 日内, 在指定报刊上披露半年度报告摘要, 在管理人网站上披露半年度报告全文 ;(3) 在每季结束后 15 个工作日内, 在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告 10. 答案 C 解析根据证券投资基金法, 当代表基金份额 10% 以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会, 而管理人和托管人都不召集的时候, 代表基金份额 10% 以上的持有人有权自行召集 11. 答案 C 解析基金托管人专门基金托管部门的负责人变动托管人的法定名称或住所发生变更该部门的主要业务人员在 1 年内变动超过 30% 托管人召集基金份额持有人大会发生涉及托管业务的诉讼托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚等, 托管人应当在事件发生之日起 2 日内编制并披露临时公告书, 并报中国证监会备案 12. 答案 D 解析基金托管人主要负责办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项, 具体涉及基金资产保管净值复核代理清算交割会计核算投资运作监督等环节其中要对基金管理人编制的基金资产净值份额净值申购赎回价格基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核审查, 并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认 13. 答案 B 解析当发生对基金份额持有人权益或者基金价格产生重大影响的事件时, 应在 2 日 159

23 基金从业资格考试辅导教材 : 基金法律法规职业道德与业务规范考点精讲与实战演练内编制并披露临时报告书, 并分别报中国证监会及其证监局备案对于上市交易基金的临时报告, 一般需在披露前报送基金上市的证券交易所审核 14. 答案 B 解析基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议, 主要目的在于明确双方在基金财产保管收益分配投资运作净值计算信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责, 确保基金财产的安全, 保护基金份额持有人的合法权益 15. 答案 A 解析凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金, 基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书目前, 披露上市交易公告书的基金品种主要有上市开放式基金 (LOF) 封闭式基金和交易型开放式指数基金(ETF) 16. 答案 B 解析基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件 17. 答案 A 解析本期基金份额净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标投资者通过将基金净值增长指标和同期基金业绩比较基准收益率进行比较, 可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度, 判断基金的实际投资风格 18. 答案 B 解析为了进一步保障基金信息质量, 法规规定,(1) 基金年度报告应经 2/3 以上独立董事签字同意, 并由董事长签发 ;(2) 如个别董事对年度报告内容的准确真实完整无法保证或存在异议, 应当单独陈述理由和发表意见 ;(3) 未参会董事应当单独列示其姓名 19. 答案 A 解析信息披露义务人应当在重大事件发生之日起 2 日内编制并披露临时报告书 20. 答案 C 解析 C 项应为开放式基金发生巨额赎回并延期支付 160

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