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炫遂闵
7 years ago
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1 CFA PROGRAM Sponsored by: Chartered Financial Analyst A Symbol of Integrity and Professional Excellence 什么是 CFA 特许金融分析师 (Chartered Financial Analyst), 又译为注册金融分析师, 简称 CFA CFA 是证券投资与管理界最具权威的一种职业资格,CFA 特许状是由 CFA 协会 (CFA Institute) 所授与, 该组织是全世界上最著名的投资行业专业团体之一 CFA 已经毫无异议地成为全球金融第一认证体系,CFA 所推广的金融理念已经成为行业标准 CFA 在投资金融界被誉为金领阶层, 在西方一直被视做进军华尔街的入场券美国加拿大英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把 CFA 资什么是 CFA 协会 CFA 协会是一家全球非营利专业机构, 负责在全世界范围内主办课程, 并为投资业界制定自愿的以道德为基础的专业及投资表现报告准则截止至 2012 年 5 月据 CFA 协会官网上数据,CFA 协会在全球 139 个国家及地区拥有接近 109,748 名会员, 其中包括 100,328 名 CFA 特许状持有者以及遍布 58 个国家和地区的 135 个会员协会 CFA 协会的宗旨是通过建立最高的职业道德教育水平及专业风范, 引领全球的投资行业格作为对其雇员入职的基本要求 3 4 CFA 持有人 CFA 持有人的报酬 CFA 学员开始被授予持证人头衔 : 1963 年全球 CFA 持证人 : 超过 10 万中国大陆地区 CFA 持证人 : 2000 左右 2011 年 6 月报名人数全球 115,027 人中国 19,830 人中国大陆 13,787 人美国 29,537 人印度 10,515 人加拿大 9,514 人英国 7,742 人作为紧缺人才, 全球拥有 CFA 认证的约 10 万人, 中国内地地区仅约 2000 人, 因此 CFA 有着令人羡慕的高收入 : 美国 CFA 特许资格持有者的年平均薪水为美元, 英国为美元, 加拿大为美元, 香港为美元, 新加坡为美元 5 6 1

2 CFA 持有人的工作单位 CFA 持有人的工作单位在中国大陆拥有最多 CFA 持有人的雇主包括中国银行工商银行中金汇丰银行中信集团法国巴黎银行瑞银普华永道德勤安永毕马威中国平安招商局集团国泰君安等全球范围内, 雇佣 CFA 协会会员的十大主要公司 : 美国银行美林证券 (Bank of America Merrill Lynch) 花旗集团 (Citigroup) 瑞士信贷集团 (Credit Suisse) 德意志银行 (Deutsche Bank) 汇丰银行 (HSBC) 摩根大通 (JP Morgan Chase) 摩根斯坦利 (Morgan Stanley Smith Barney) 苏格兰皇家银行 (RBS) 瑞士联合银行 (UBS) 富国银行 (Wells Fargo) 7 8 CFA 持有人就业统计 CFA 在中国被称作全球金融第一考目前中国高级金融人才奇缺, 金融分析师更是存在巨大供需缺口仅以上海为例, 据预测, 未来 3 年对 CFA 的需求量是人, 而目前只有 2000 多人这些 CFA 资格拥有者, 受到多家国内外金融机构挖抢, 他们的年薪通常也很高正因为如此, 中国的特许金融分析师热正在不断升温, 报考 CFA 的人数每年至少以 30% 以上递增 9 10 CFA 在中国自 2000 年进入中国大陆地区, 其注册机构为中华人民共和国劳动和社会保障部, 并于 2002 年 9 月取得授权, 其中方合作机构为上海交通大学现代金融研究中心根据劳动部部要求, 从 2004 年 12 月开始, 中国大陆的 CFA Charter holder 同时获得 CFA Institute 在华颁发的 CFA 英文版和中文版两份证书中文版证书经劳动部认证, 旨在保护在中国的合法性, 同时提供该中文版证书的网上检索功能分为一二三级共三个阶段, 考过前一阶段, 才能参加下一阶段考试参加一级考试者, 需具备以下条件 : 1) 拥有学士学位或相当的专业水准以上, 对专业没有任何限制 ; 2) 大学学习年限与全职工作经验合计满四年 ;

3 3) 如果申请人不具备学士学位, 而是具备相当的专业水准, 也可被接受为候选人 CFA 协会用工作经历来考核申请人的专业水准, 一般来讲,4 年的工作经历即被视为替代学士学位这 4 年的工作经历, 不一定要从事投资领域相关工作, 只要是合法全职专业性的工作经历都可被接受 ; 4) 在校大学四年级学生, 可在最后一个学年参加考试内容 CFA 的课程以投资行业的实务为基础 CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析, 以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要考生的知识体系主要由四部分主要内容组成 : 道德和职业标准投资评估和管理的工具和因素 ( 含定量分析方法经济学财务报表分析及公司金融 ) 资产评估 ( 包括股票固定收益产品衍生产品及另类投资产品 ), 投资组合管理及投资表现报告内容 CFA 一级考试课程着重于投资评估和管理的工具和因素, 包括资产评估和投资组合管理技巧的入门介绍 CFA 二级考试课程着重于资产评估及其工具和因素的应用 ( 包括经济财务报表分析和定量分析方法 ) CFA 三级考试课程着重于投资组合管理, 包括应用因素和工具的战略, 以及个人或机构管理股票证券固定收益证券衍生工具和另类投资的资产评估模式道德和职业标准是 CFA 三个级别的考试课程中均强调的内容内容内容分为三个不同级别, 考试在全球各个地点统一举行, 每个考生必须依次完成三个不同级别的考试自 2003 年起, 将 Level I 考试由每年一次增加为每年两次, 除了 5 月 /6 月在全球 160 个考点举行一次外, 每年 12 月将在包括新加坡香港等考生较为集中的 23 个地区再举行一次 Level II 和 Level III 考试仍为一年一次 CFA 协会每年都会出一些复习资料, 针对不同考试水平给出不同的阅读材料, 内容全部以原著形式或论文摘录形式出现内容 Level I 是单纯客观题的考试, 主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解 ;Level II Level III 则为案例分析和多项选择相结合的方式, 各占 50%, 着重考核候选人在实践中综合运用投资原理的分析决策能力, 其中,Level II 主要考察资产评估的能力,Level III 考察组合管理及资产分配的能力成绩通过标准 : 1. 考试成绩分为 "Pass" 或者 "Fail"; 2. 成绩一般在考试结束后 45 天内公布 ; 3. 评分体系 :中会对各个科目单独评分, 每个科目的成绩分为三档 :<=50% 51%-70% >70%.CFA 协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均, 从而评判考生是否能通过考试 ; CFA Program CFA Program 18 3

4 成绩通过标准 : 4.CFA 协会官方尚没公布具体的通过标准, 以下标准为根据历年考生的实际通过情况进行估算的 : 考生正确的答案数量 >= 全球成绩排名前 1% 的考生的平均正确答案数量的 70% 例如 : 试题总量为 240 题, 全球成绩排名前 1% 的考生的平均正确答案数量为 220 题, 那么考生必须答对 220*70%=154 题才可通过本次考试成绩通过标准 : 5.Ethics 部分的影响 : 如果考生成绩在及格线边缘, 那 Ethics 的成绩会对考生是否通过考试产生重要影响, 如果考生 Ethics 的成绩很好的话, 跟那些同等分数的考生相比会有更多的机会通过考试, 所以考生应该更加重视这部分内容 CFA Program CFA Program 20 成绩单通过率 CFA Program CFA Program 22 时间地点 6 月国内大陆地区 CFA 考点 : 北京上海广州南京成都天津 12 月国内大陆地区 CFA 考点 : 北京上海广州每个城市有若干个考点, 具体考点由 CFA 协会统一安排, 一般在考前一个半月开放准考证打印通道的时候公布每位考生的具体考点报名费用一级大概的报名费用 * Registration fee to enter CFA Program US $375 * Enrollment fee for Level I examination US $360 Study materials for Level I: Study Guide Free CFA Institute publications US $268 Primary textbooks US $427 Approximate Total Costs for Level I US$1,

5 CFA 持有者获得职业资格证书的条件通过三级考试在参加 CFA 认证考试之前, 考生必须已经获得学士学位 ( 或大学本科四年级 ), 但可以不具备投资管理决策的工作经验由于 CFA 协会将三种层次的考试放在同一天进行考试, 一级增加了一次, 且要求必须在通过前一层次的考试后才能进入下一层次的考试, 所以一名考生要通过这三级考试, 最短的时间是整整两年半左右 CFA 持有者获得职业资格证书的条件三年的被 CFA 协会所认可的工作经验包括 : 在投资决策过程 ( 如金融分析投资管理和证券分析等等 ) 中收集评估及应用金融经济和统计数据 ; 直接或间接主管他人进行上述活动 ; 从事上述投资决策活动的教学培训工作等等只有达到三年的相关工作经验积累后, 才能获得 CFA 认证 CFA 持有者获得职业资格证书的条件申请成为一名 CFA 协会成员通过 CFA 高级水平考试的及格者并不能马上得到 CFA 证书, 除非他们已有三年以上金融分析师的任职经历, 同时又是 CFA 协会的成员可见 CFA 既要有全面的金融理论知识, 还需要有实践经验和良好的职业道德他们还都必须遵守 CFA 协会公布的职业行为伦理标准守则中南财经政法大学金融学院首届金融学实验班 ( CFA 方向 ) 从 2009 级金融学金融工程两个专业招收的本科新生中选拔, 学生热情很高, 踊跃申请 2009 级开始, 金融学院在 CFA 等小专业开始实行本科生导师制高考录取的平均分可以作为各专业被社会接受和认同的一个指示器, 从中南财经政法大学金融学相关专业在湖北省录取分数来看,2010 年金融工程金融学金融学实验班 (CFA 方向 ) 在湖北省录取的理科学生平均成绩分别为 602 分 604 分 608 分,2011 年三个专业在湖北省录取的理科学生平均成绩分别为 616 分 618 分 622 分, 都是金融学实验班 (CFA 方向 ) 录取的分数最高

6 以金融学实验班 (CFA 方向 ) 学生为主体成立的 FMA(Financial Management Association) 中南财经政法大学分会, 是美国 FMA 协会在中国大陆的第一个分会组织 2009 年 5 月 6-8 日, FMA 中南财经政法大学分会的 14 名本科生参加了在厦门举行的首届 FMA 亚洲年会, 产生了强烈的轰动效应 2011 年, 中南财经政法大学 FMA 协会荣获全球最佳分会优秀指导老师和优秀管理层等各大奖项, 享誉国内外全球最佳分会奖项是 FMA 学生分会的最高奖项, FMA 在全球的 200 多个学生分会中, 每年只有不到 5% 的分会能荣获此项奖项 2011 年, 我校 FMA 协会同北伊利诺伊大学 (Northern Illinois University ) 美国加州州立大学弗雷斯诺 (California State University Fresno) 等美国知名大学的 FMA 分会一同获得了 2011 全球最佳分会奖项 FMA 杰出顾问老师奖项旨在表彰为 FMA 学生分会做出杰出贡献的老师和教授 2011 年全球共有 7 名教授获得此项殊荣我院宋清华教授唐文进教授获得此项奖项 FMA 杰出管理层奖项专为一年内为学生分会做出杰出贡献的管理层设置 2011 年全球共有 24 名学生获得此项荣誉我校蒋瑷因 ( 第三届 FMA 会长 ) 李梦儒 ( 第三届 FMA 内部关系副会长 ) 邹永乾 ( 第三届 FMA 会员关系副会长 ) 和周慕华 ( 第三届 FMA 对外关系副会长 ) 获得此项殊荣 Chartered Financial Analyst A Symbol of Integrity and Professional Excellence

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深度学习项目简介葛丽丽译西蒙菲沙大学教育学院富有想像力的教育研究中心电邮 ierg-ed@sfu.ca 网址: http://www.ierg.net 基本思想开学的第一个星期每个学生都会接到一个任意布置的主题从此将围绕这个主题进行深度学习这些主题可能包括鸟苹果马戏团火车和太阳系等内容在接下来的小学初中以及高中阶段除了基本课程以外学生将继续深入地学习指定的题目