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1 景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人 : 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 : 中国银行股份有限公司 报告送出日期 :2016 年 10 月 25 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 2016 年 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称景顺长城策略精选灵活配置混合场内简称无基金主代码 交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2013 年 8 月 7 日报告期末基金份额总额 194,847, 份通过资产配置和灵活运用多种投资策略, 把握市场机投资目标会, 分享中国经济增长, 在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益 1 资产配置策略: 基金经理依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济 股市政策 市场趋势的综合分析, 重点关注包括 GDP 增速 固定资产投资增速 净出口增速 通胀率 货币供应 利率等宏观指标的变化趋势, 同时强调金融市场投资者行为分析, 关注资本市场资金供求关系变化等因素, 在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及投资策略政策对资本市场的影响方向和力度, 运用宏观经济模型 (MEM) 做出对于宏观经济的评价, 结合投资制度的要求提出资产配置建议, 经投资决策委员会审核后形成资产配置方案 2 股票投资策略: 本基金将灵活运用多种投资策略, 充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会, 实现基金投资目标 其中, 基金将综合运用主题, 成长, 价值, 第 2 页共 11 页

3 趋势几个主要投资策略, 在自上而下的投资主题分析框架下, 结合对行业和企业成长性的基本面研究, 追求有远见地 准确地把握经济发展和变更中的个股投资机会 3 债券投资策略: 债券投资在保证资产流动性的基础上, 采取利率预期策略 信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法, 力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益 业绩比较基准沪深 300 指数 50%+ 中证全债指数 50% 本基金是混合型基金, 属于中高风险收益的投资品风险收益特征种, 其预期风险和预期收益水平高于货币型基金 债券型基金, 低于股票型基金 基金管理人景顺长城基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2016 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 12,741, 本期利润 8,834, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 273,049, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 过去三个月 3.55% 0.36% 2.72% 0.41% 0.83% -0.05% 第 3 页共 11 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 本基金的资产配置比例为 : 本基金将基金资产的 0%-95% 投资于股票等权益类资产 ( 其中, 权证投资比例不超过基金资产净值的 3%), 将不低于 5% 的基金资产投资于债券等固定收益类品种 ( 其中, 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%) 本基金的建仓期为自 2013 年 8 月 7 日基金合同生效日起 6 个月 建仓期结束时, 本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求 3.3 其他指标无 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 张靖 本基金的 基金经理 2014 年 10 月 25 日 - 10 年 经济学硕士 曾担任 平安证券研究员 风 第 4 页共 11 页

5 险经理 高级业务总监, 摩根士丹利华鑫基金研究员 基金经理 专户投资经理等职务 2014 年 5 月加入本公司, 自 2014 年 10 月起担任基金经理 注 :1 对基金的首任基金经理, 其 任职日期 按基金合同生效日填写, 离任日期 为根据公司决定的解聘日期 ( 公告前一日 ); 对此后的非首任基金经理, 任职日期 指根据公司决定聘任后的公告日期, 离任日期 指根据公司决定的解聘日期 ( 公告前一日 ); 2 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 公开募集证券投资基金运作管理办法 证券投资基金销售管理办法 和 证券投资基金信息披露管理办法 等有关法律法规及各项实施准则 景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 未发现损害基金持有人利益的行为 基金的投资范围 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 本基金管理人严格执行 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 (2011 年修订 ), 完善相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内未发现异常交易行为 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 3 季度宏观经济较 2 季度无明显变化, 宏观需求仍然持续疲弱 工业增加值 固定资产投资均仍在低位徘徊 ; 房地产投资随着去年销售的提升而有所反弹, 但随着销售量飙升和房价上涨过快, 透支了未来相当部分的购房需求, 其持续性值得怀疑 城镇居民可支配收入实际值的 第 5 页共 11 页

6 同比增速在最近几个季度快速回落, 并且是在 CPI 回落的情况下持续下行, 预示着未来内需也较为不乐观, 可能对实体经济的收入和利润产生超预期负面影响 PPI 指数在 3 季度有所回升, 主要由于大宗商品在库存周期的影响下短期价格涨幅较大, 有利于煤炭 钢铁等行业利润的改善 但由于中长期需求的疲弱, 这一趋势将难以持续 在人民币贬值的情况下, 进出口数据并未出现好转, 反映外需的走弱 由于受到人民币贬值压力的影响, 利率的下行空间已非常有限, 这也对未来资金利率以及资产估值空间形成一定的压制 从半年报业绩来看, 上市公司整体经营情况持续回落, 收入不增长的公司占比已超过 40%, 考虑部分公司收购并表因素, 这一比例将更高 本季度, 股票市场整体呈现震荡走势, 板块效应并不明显, 持续走强的个股较少 市场波动率降低 趋势较弱, 市场投资氛围较为冷清 2 季度, 本基金采取仓位谨慎 个股积极的配置思路 : 整体仓位保持谨慎, 降低无效配置 ; 自下而上选择质地优良 安全边际高 成长性确定, 并结合行业景气度上行的个股 宏观经济仍处于低迷状态并有恶化的迹象, 需提防经济超预期下行的风险 : 包括上市公司业绩下滑 债券违约 流动性趋紧的风险 ; 国庆期间, 人民币将加入 SDR, 人民币国际化进程将再进一步, 也对人民币汇率产生一定的负面影响 虽然面临上述风险, 但随着经济转型的逐步推进和相关政策的助力, 一些细分行业和个股仍有较好的投资机会 本基金也将谨慎面对风险的基础上, 采取灵活的仓位自下而上进行选股, 积极参与质地优良 成长性较好 安全边际高的个股的投资 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年 3 季度, 本基金份额净值增长率为 3.55%, 业绩比较基准收益率为 2.72% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 94,664, 其中 : 股票 94,664, 基金投资 固定收益投资 20,034, 其中 : 债券 20,034, 资产支持证券 贵金属投资 - - 第 6 页共 11 页

7 5 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 159,165, 其他资产 459, 合计 274,323, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 2,601, B 采矿业 - - C 制造业 46,841, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 3,008, E 建筑业 8,763, F 批发和零售业 20, G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 8,198, I 信息传输 软件和信息技术服务业 13,190, J 金融业 67, K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 4,319, O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 7,652, S 综合 - - 合计 94,664, 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无 第 7 页共 11 页

8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 首旅酒店 340,200 8,198, 保千里 493,600 7,927, 皖新传媒 559,823 7,652, 奥拓电子 553,300 7,613, 广联达 446,122 6,999, 国电南瑞 373,700 6,098, 广东榕泰 600,600 5,741, 富奥股份 590,170 5,547, 铁汉生态 413,600 4,909, 欧菲光 130,500 4,744, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 20,034, 其中 : 政策性金融债 20,034, 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 其他 合计 20,034, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 农发 ,000 20,034, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 第 8 页共 11 页

9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货 本基金投资股指期货的投资政策本基金参与股指期货交易, 以套期保值为目的, 制定相应的投资策略 时点选择 : 基金管理人在交易股指期货时, 重点关注当前经济状况 政策倾向 资金流向和技术指标等因素 套保比例 : 基金管理人根据对指数点位区间判断, 在符合法律法规的前提下, 决定套保比例 再根据基金股票投资组合的贝塔值, 具体得出参与股指期货交易的买卖张数 合约选择 : 基金管理人根据股指期货当时的成交金额 持仓量和基差等数据, 选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策根据本基金基金合同约定, 本基金投资范围不包括国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货 5.11 投资组合报告附注 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情况 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 第 9 页共 11 页

10 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 68, 应收证券清算款 63, 应收股利 - 4 应收利息 244, 应收申购款 83, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 459, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说明 奥拓电子 7,613, 重大事项停牌 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 181,662, 报告期期间基金总申购份额 31,469, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 18,284, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 194,847, 注 : 总申购份额含转换入份额, 总赎回份额含转换出份额 第 10 页共 11 页

11 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人本期未运用固有资金投资本基金 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细基金管理人本期未运用固有资金投资本基金 8 影响投资者决策的其他重要信息 无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 中国证监会准予景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件; 2 景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 ; 3 景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 ; 4 景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议 ; 5 景顺长城基金管理有限公司批准成立批件 营业执照 公司章程; 6 其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值 定期报告及临时公告 9.2 存放地点以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所 9.3 查阅方式投资者可在办公时间免费查阅 景顺长城基金管理有限公司 2016 年 10 月 25 日 第 11 页共 11 页