Transcription

1 WORLD-CLASS Hospitality WITH Eastern Charm ANNUAL REPORT 2013 (A joint stock limited company incorporated in the People s Republic of China with limited liability) Stock Code 00670

2

3

4 %5% 55% 45% 55% 45% 53.75% 21.25%25% 55%45%

5 HKSCC (Hong Kong Securities Clearing Company Ltd.) Jetstar International Group Holdings Co., Limited % 27.16% SkyTeam Alliance

6 ,989 73,804 82,403 85,253 88,245 1, ,062 1,833 2,725 (38,340) (68,664) (79,201) (82,734) (89,394) 1,937 5,798 4,264 4,352 1,576 (1,549) (347) 561 (1,349) ,519 4,932 3,137 2, ,056 4,661 3,072 2,373 (1) ,735 3,078 3,861 2,512 1,995 (28,648) (27,184) (29,679) (35,948) (40,472) 65,035 91, , , ,458 (16,928) (27,373) (30,321) (32,856) (36,175) (19,370) (19,208) (20,261) (21,858) (23,135) (1,287) 12,094 17,132 20,207 26,902 (1) 6,436,828,000 11,149,426,000 11,276,538,860 12,091,881,000 88,245 1,

7 ,096 6,565 1, , , , , , , , , ,

8 (ATK) 21, , % 11, , % 9, , % % (ASK) 152, , % 104, , % 42, , % 5, , % (AFTK) 8, , % 2, , % 5, , % % 1, , % (RTK) 15, , % 8, , % 6, , % % (RPK) 120, , % 82, , % 33, , % 4, , % (RFTK) 4, , % % 3, , % % 79, , % 67, , % 8, , % 2, , % 1, , % % % %

9 (%) pts pts pts pts (%) pts pts pts pts (%) pts pts pts pts % % % % % % % % (AFTK) % % % %

10 A A A A R B A A A B B B B CRJ EMB-145LR A R B ER B F B777F

11 B777A330A320 B737NG A A A A B B737NG B B767 1 CRJ 8 EMB-145LR A F 1 B747F

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13 (

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15 % % 152, %7, % 79.21% % 48.7% 37.7% 44.4% 31.3% 47.4% 35.4% 41.2% 31.5% 8, %1, % 60.50% %

16 014 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 董事長報告書 經營回顧 安全運營 本集團高度重視安全管理 嚴格落實安全責任制 制定安全管理警 示線 強化運行人員的安全意識 繼續深化SMS 安全管理體系 建 設 提高風險管控能力 成立了飛行安全技術應用研究院 加強安 全信息分析和科學管理 二零一三年 本集團安全飛行154.04萬小 時 同比上升9.67% 機隊結構 二零一三年 本集團新引進58架客機 包括中遠程A330系列 中 短程A320系列 B737NG等機型 退出9架飛機 其中客機4架 機 型為A320 B 和B 飛機 貨機5架 機型為MD-11和 A R飛機 截至二零一三年十二月三十一日 本集團共運營478架飛機 其中 客機451架 貨機14架 托管公務機13架 樞紐建設 本集團持續推進上海核心樞紐 昆明和西安區域樞紐的建設 提升 樞紐網絡的輻射力 在上海 昆明 西安等核心市場保持了較強的 影響力 本集團通過加密上海至昆明 廈門 大連等快線 准快線 航班以及加密上海至巴黎 溫哥華 夏威夷等國際航班 新開舊金 山 馬尼拉國際通航點 提升了本集團在上海樞紐市場的影響力 並進一步優化了本集團在上海浦東樞紐的航班波 增加了本集團航 班在浦東機場的中轉銜接機會 同時 本集團在上海浦東機場的中 轉保障能力持續提升 國內 國際互轉最短銜接時間(MCT)縮短至 90分鐘 實現在上海同一機場中轉旅客的行李直掛以及浦東機場兩 個航站樓之間的跨樓聯程中轉 國際航班之間中轉實現了24小時直 接過境免邊檢手續 本集團以昆明新機場時刻放量為契機加大運力投入 加密昆明至萬 象 達卡 清邁等國際航線 強化飛往 南亞 東南亞 西亞 的產 品 並實現昆明至省會城市全覆蓋 加密及優化本集團航班進入昆 明的早晚航班波

17 015 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 董事長報告書 本集團根據季節性特點動態調整西安樞紐的航班計劃 重點發展高 聯盟和合作 原航線 新開西安至麗江航線 加密西安至拉薩 九寨溝的航班班 本集團積極利用天合聯盟平台 拓寬本集團航線網絡 借助聯盟成 次 員的航線網絡 本集團的航線網絡可通達178個國家的1,024個目的 地 本集團與聯盟內的11家成員在242個航點上開展了代碼共享合 客運營銷 作 在 天合優享 天合中轉 天合港 等聯盟項目上持續與聯 本集團通過加強運價集中管控 提升營銷管理能力 通過跟踪市場 盟成員開展深入合作 並與法航荷航集團 達美航空 中國南方航 銷售情況 及時分析營銷數據 動態調整運價 通過開發和深化各 空 廈門航空和台灣中華航空等天合聯盟重要成員進行了廣泛深入 類營銷產品 不斷拓展營銷渠道 例如 推廣地面升艙 組合套票 的業務合作 不斷提升本集團及聯盟的品牌形象 與此同時 本公 等產品 拓展空鐵通和空巴通等地面銜接產品 與迪士尼 品牌酒 司與日本航空 澳航等7家聯盟外航空公司在150多條航線上開展代 店集團 國際知名旅遊企業合作開發旅遊產品 同時 本集團注重 碼共享等合作 客戶資源的開發和維護 深挖客戶價值 二零一三年底 本集團的 集團客戶總數達到4,989家 集團客戶收入佔比同比上升5.4個百分 二零一三年六月五日 中貨航正式加入天合貨運聯盟 目前正積極 點 常旅客會員總量達2,083萬人 常旅客二次乘機比同比上升3.3 參與聯盟的各項合作 個百分點 加大直銷力度 直銷收入佔比同比上升2.8個百分點

18 016 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 董事長報告書 貨運物流 服務品質 面對持續低迷的航空貨運市場 本集團通過退租 停飛等措施 大 本集團堅持 以客為尊 傾心服務 的理念 不斷完善服務流程 提 幅縮減貨運機隊規模 通過調整航線佈局 穩定重點市場份額 通 升服務形象和服務品質 本集團加快自助服務業務的推廣 國內航 過發展物流和快遞電商等增值業務 大力推進轉型 物流業務方 線自助服務率約30% 快線自助值機率達40.45% 自助值機率在國 面 本集團根據產品定位 組建了大型企業項目 生物醫藥 航材 內民航領先 二零一三年 本集團空地一線服務人員全面換裝 服 等六大物流項目團隊 走訪重點客戶 積極挖掘物流需求 開發品 務形象煥然一新 通過實施 凌燕十百千 等品牌服務項目 樹立服 牌客戶和直銷大客戶合作項目 為大中型企業提供了物流解決方 務標杆示範 全面提高服務水平 通過推動重點機場統一標準自營 案 快遞電商方面 東航產地直達 官網上線 借助東航的網絡優 貴賓室建設 改進機供品款式與品質 部分航線兩艙啟用機上便攜 勢和集中採購優勢 並與東航的快遞配送網絡相結合 為廣大客戶 式娛樂設備並提供電子點餐服務 提升客戶體驗 提供 從產地到餐桌 的生鮮直供 上海東航快遞有限公司正式入駐 上海自貿區 開展跨境電子商務等業務 信息化建設 本集團致力於打造 信息化東航 積極推進信息化發展 發揮信息 轉型發展 化的支撐和引領作用 二零一三年 本集團上線了新版官網 並通 本集團積極推進 客運從航空承運人向航空服務集成商轉型 貨運 過M網站 移動E 微信 易信 短信等渠道構建移動營銷 服務 從航空貨物承運人向現代物流服務商轉型 客運著眼於旅客價 平台 為旅客提供7x24小時旅行信息服務 通過啟用不正常航班信 值 依托大數據 移動互聯等新技術 大力發展電子商務 探索精 息管理平台 有效實現了航班不正常時的服務補救 創建物流電子 準營銷 積極推進空中商城項目 貨運以 東航產地直達 為平台 商務平台 助力貨運業務轉型 本集團為員工提供的移動終端應用 力推 天地合一 全流程的電商貿易模式 軟件 實現了移動化辦公 並構建了運行網 飛行網 聯合辦公等 工作平台 有效提高了公司運行效率 為順應全球低成本航空公司快速發展的趨勢 本集團積極研究和探 索低成本航空的運營模式 本公司與信德集團 澳航共同籌建的低 成本航空公司 捷星香港 目前正在申請航空服務牌照

19 017 董事長報告書 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 成本控制 二零一四年 本集團總體思路是以轉型發展 能力提升 品牌建設 本集團積極推行 降本增效 理念 嚴格控制各項成本費用支出 通 為抓手 大力推進網絡化運營 體驗式服務 加快信息化 市場化 過推行模擬核算 加強預算管理 通過調整人員結構 嚴格控制人 導入 為打造世界一流 建設幸福東航而努力 員引進 加強人工成本管理 優化機隊及航線航路 減少航油消 耗 降低航油成本支出 加強發動機送修管理 減少機務維修成 二零一四年 本集團的工作重點有 1 夯實安全管理基礎 落實 本 豐富融資渠道 優化負債結構 降低財務費用 二零一三年 安全責任 加大科技運用 確保安全運行 2 圍繞樞紐建設 優 本公司完成向東航集團及其下屬公司非公開發行股票 共募集資金 化航線網絡 精細艙位管控 提升客貨運營銷能力 3 強化服務 約人民幣35.82億元 以較低成本發行了48億元人民幣公司債 22 流程 細化服務標準 提高服務質量 提升公司品牌形象 4 深 億元的境外人民幣債券以及40億元人民幣超短期融資券 化全面預算管理 嚴格控制成本 拓展融資渠道 力爭降本增效 5 以IT建設為引領 加快業務模式創新 推進客貨運轉型發展 二零一四年展望 本集團在此提醒各位讀者 本集團二零一三年度報告包括一些預期 性描述 例如對本集團二零一四年乃至未來的工作計劃的描述 對 國際和國內經濟形勢及航空市場的某些預期性描述 這些預期性描 述受限於諸多不確定因素和風險 實際發生的情況可能與本集團的 預期性描述存在差異 二零一四年 全球經濟有望復蘇 國內經濟穩步增長 旅遊市場快 速發展 中國航空市場仍將保持增長 但是由於國內航空市場運力 快速增長帶來行業競爭激烈 國內外低成本航空的迅速發展 地緣 政治導致航油價格波動 人民幣匯率變化及高鐵影響常態化等因素 的影響 本集團將面臨機遇與挑戰並存的形勢

20 ,024 2, , ,024 2, % 90.56% 120, % 82, % % 69.32% 33, % % 25.98% 4, % % 4.70% % 9.44% 4, % %

21 019 業績回顧及管理層的討論與分析 馬須倫 副董事長 總經理 中國東方航空 股份有限公司 2013年報

22 020 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 業績回顧及管理層的討論與分析 營運開支 折舊及攤消為人民幣82.26億元 同比增長8.86% 主要是由於本集 二零一三年 本集團總營運成本為人民幣893.94億元 同比增長 團新增飛機和發動機 折舊攤銷基數增加 8.05% 工資 薪金及福利為人民幣134.54億元 同比增長9.35% 主要是 本集團其他運營成本項目的變動分析如下 由於職工人數增加及飛行員飛行小時數增加所致 航油成本是本集團最大的運營成本 二零一三年 平均油價同比 飛機維修費為人民幣46.90億元 同比增長5.81% 主要是由於送修 下降6.69% 本集團航油消耗量約459.87萬噸 同比增長10.08% 飛機數量增加所致 本集團的航空油料支出達到人民幣306.81億元 較去年同期增長了 2.71% 航空餐食供應支出為人民幣22.68億元 同比增長11.66% 主要是 由於運輸旅客人數增加所致 飛機起降費為人民幣91.90億元 同比增長1.37% 主要是由於本集 團飛機起降架次同比增加所致 飛機經營性租賃租金為人民幣46.05億元 同比增長3.77% 主要是 由於二零一三年經營性租賃飛機數量增加所致 衍生工具公允價值變動收益為人民幣0.18億元 同比減少26.15% 其他經營性租賃租金為人民幣6.79億元 同比增長11.46% 主要是 由於增加了機場貴賓廳的租賃所致

23 021 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 業績回顧及管理層的討論與分析 銷售及市場費用為人民幣41.39億元 同比增長11.04% 主要是由 於旅客人數增長導致代理業務手續費及訂座費用增加所致 財務收入 費用 二零一三年 本集團財務收入為人民幣21.24億元 去年同期為人 民幣3.49億元 同比增長509.42% 主要是由於受人民幣匯率變化 上繳民航局的民航基礎設施建設基金為人民幣15.66億元 同比增 的影響 二零一三年人民幣升值幅度較大 而二零一二年人民幣兌 長10.69% 主要是由於二零一三年本集團的飛行里程增加所致 美元匯率變化較小 地面服務及其他費用為人民幣51.05億元 同比增長54.45% 主要 財務支出為人民幣15.49億元 同比减少8.77% 主要是由於融資租 是由於二零一三年本公司附屬公司上航國旅收購東航旅遊 導致其 賃飛機的利息支出減少所致 他費用增加 利潤 其他營業支出為人民幣48.09億元 同比上升20.13% 主要是由於 綜上所述 本集團二零一三年度歸屬於本公司權益持有者的利潤為 本集團機隊規模擴大相應增加支出所致 人民幣23.73億元 與本集團二零一二年度歸屬於本公司權益持有 者的利潤為人民幣30.72億元 同比減少22.76% 主要是由於國內 其他營業收入 商務客源需求減少 高鐵連線成網衝擊 日本航線受中日關係影 二零一三年 本集團的其他營業收入為人民幣27.25億元 較去年 響 昆明新機場時刻放量導致本公司雲南市場收益水平下降以及禽 同期增長48.70% 主要原因是由於收到經營性航線補貼有所增加 流感 H7N9 短期影響華東市場因素影響以及成本支出呈現剛性增 長等原因所致

24 022 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 業績回顧及管理層的討論與分析 流動資金狀況與資本結構 截至二零一二年十二月三十一日 本集團的借款中 美元借款為 本集團通常通過營運業務和銀行短期貸款來滿足營運資金的需求 50.28億美元 人民幣借款為人民幣138.27億元 固定利率借款佔總 截至二零一二年和二零一三年十二月三十一日 本集團的現金及現 借款的比例為22.91% 浮動利率借款佔總借款的比例為77.09% 金等價物分別為人民幣25.12億元和人民幣19.95億元 二零一二年 截至二零一三年十二月三十一日 本集團的借款中 美元借款為 和二零一三年本集團業務營運所產生的現金淨流入分別為人民幣 57.76億美元 人民幣借款為人民幣153.86億元 包含債券 超短期 億元和人民幣108.06億元 購買飛機等資本性開支所需資金 融資券 固定利率借款佔總借款的比例為28.38% 浮動利率借款 除部分來源於自有資金外 剩餘部分主要通過長短期借款 融資租 佔總借款的比例為71.62% 賃等方式籌資 二零一二年和二零一三年本集團投資活動所產生 的現金淨流出分別為人民幣117.89億元和人民幣170.28億元 二零 截至二零一二年和二零一三年十二月三十一日 本集團的融資租賃 一二年本集團融資活動現金淨流出為人民幣21.74億元 二零一三 債務分別為人民幣218.58億元和人民幣231.35億元 截至二零一二 年本集團融資活動現金淨流入為人民幣57.30億元 主要是由於二 年十二月三十一日 本集團兩年之內到期 三到五年到期以及五年 零一三年發行公司債券及發行股票所致 以上到期的租賃債務分別為人民幣53.09億元 人民幣79.25億元以 及人民幣86.24億元 而截至二零一三年十二月三十一日的這些租 本集團通常有流動淨負債 於二零一三年十二月三十一日 本集團 賃債務分別為人民幣59.45億元 人民幣86.51億元以及人民幣85.39 的流動債務超過流動資產達人民幣404.72億元 本集團過去一直通 億元 過而且相信將來繼續有能力通過銀行貸款 債券等多種融資工具滿 足營運資金的需要 截至二零一二年十二月三十一日 融資租賃債務中 美元債務為 29.83億美元 新加坡幣債務為2.45億新元 港幣債務為14.68億港 本集團利用負債比率來監察資本 此比率按照總負債除以總資產計 幣 日元債務為91.36億日元 截至二零一三年十二月三十一日 算 截至二零一三年十二月三十一日 負債比率為79.59% 融資租賃債務中 美元債務為30.76億美元 新加坡幣債務為2.24億 截至二零一二年和二零一三年十二月三十一日 本集團的一年內到 融資租賃債務均為浮動利率 新元 港幣債務為13.36億港幣 日元債務為82.22億日元 本集團 期的借款分別為人民幣226.4億元和人民幣232.85億元 截至二零 一二年十二月三十一日本集團一至兩年到期 三到五年到期以及五 資產抵押及或然負債 年以上到期的借款分別為人民幣72.73億元 人民幣79.06億元以及 本集團一般以資產為擔保 以融資租賃及銀行貸款的方式購入飛 人民幣79.18億元 而截至二零一三年十二月三十一日的這些借款 機 截至二零一二年十二月三十一日 本集團部分銀行貸款對應 分別為人民幣66.06億元 人民幣99.52億元以及人民幣107.58億元 的抵押資產值為人民幣225.44億元 截至二零一三年十二月三十一 日 本集團部分銀行貸款對應的抵押資產值為人民幣243.06億元 同比增長7.82% 截至二零一三年十二月三十一日 本集團無重大或然負債

25 023 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 業績回顧及管理層的討論與分析 資本開支 本集團帶息債務以美元及人民幣債務為主 截至二零一二年和二零 一三年十二月三十一日 本集團美元債務佔債務總額的比例分別 根據已簽訂的飛機 發動機及飛行設備協議 截至二零一三年十二 月三十一日本集團預計未來飛機 發動機及飛行設備的資本開支總 額約為人民幣1,406.40億元 其中二零一四年預計資本開支約人民 幣446.73億元 二零一五年為人民幣501.79億元 上述各款項均可 能因合同規定或物價指數的變化而變化 本集團計劃通過營運收 為74.5%和75.61% 人民幣債務佔債務總額的比例分別為20.46%和 20.87% 美元以及人民幣利率的變化對本集團財務成本的影響較 大 截至二零一二年十二月三十一日 本公司持有的尚未交割的利 率互換合約的名義金額約為美元9.29億元 截至二零一三年十二月 三十一日為美元8.44億元 將於二零一四年至二零二二年間期滿 入 現有銀行信貸額度 銀行貸款 租賃安排及其他外部融資方式 來滿足上述資金要求 資金需求 本集團未來可預見的重大資本支出主要用於飛機 發動機以及其他 固定資產投資 其中其他固定資產投資主要包括上海虹橋國際機場 擴建工程東航基地 西區 二期配套項目 北京機務區建設項目技術 改造項目等基本建設項目 匯率波動 截至二零一三年十二月三十一日 本集團外幣帶息債務總額折合人 民幣為人民幣583.49億元 其中美元負債的比例為95.55% 因此 在匯率大幅波動情況下 由外幣負債折算產生的匯兌損益金額較 大 從而影響本集團的盈利狀況和發展 通常本集團以外匯套期合 約來降低因機票銷售外匯收入及需以外匯支付的費用而導致的匯 率風險 外匯套期主要為以固定匯率銷售日元買入美元 截至二零 一二年十二月三十一日 本集團持有尚未平倉的外匯套期合約的 資金來源方面 結合本公司經營活動的現金流狀況 綜合評估和利 用境內外股權融資 債券融資 銀行貸款及銀行間金融產品等多種 名義金額為美元0.58億元 截至二零一三年十二月三十一日為美元 0.38億元 並將於二零一四年至二零一七年間期滿 融資工具 以滿足項目建設融資需要 保障本公司經營正常進行 利率變動 截至二零一二年和二零一三年十二月三十一日 本集團帶息債務總 二零一三年 本集團匯兌淨收益有較大增長 截至二零一二年和二 零一三年十二月三十一日 本集團匯兌收益分別為人民幣1.48億元 和人民幣19.76億元 額為人民幣675.94億元及人民幣737.36億元 包括長短期借款 應付 融資租賃款和應付債券 其中 短期債務的比例分別為37.35%及 35.62% 長期帶息債務中大部分為浮動利率債務 上述兩部分債務 均受現行市場利率波動影響 航油價格波動 二零一三年度 在其他變量保持不變的情況下 不包括原有期權合 約的影響 倘若平均航油價格上升或下降5% 本集團航油成本將 上升或下降約人民幣15.34億元 二零一三年 本公司未進行航油套期保值業務

26 024 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 業績回顧及管理層的討論與分析 風險分析 中國民航業 十二五 規劃鼓勵低成本航空公司逐步進入主要 宏觀經濟風險 的幹線運輸市場 二零一四年二月民航局出台了 關於促進低 航空運輸業是與國內和國際宏觀經濟發展狀況密切相關的行 成本航空發展的指導意見 旨在扶持國內低成本航空的發展 業 民航運輸業受宏觀經濟景氣度的影響較大 宏觀經濟景 國內航空市場競爭將進一步加劇 氣度直接影響經濟活動的開展 居民可支配收入和進出口貿 易額的增減 進而影響航空客運和航空貨運的需求 因此 國際航線方面 隨著全球經濟一體化的發展及全球經貿往來 如果未來國內或國際宏觀經濟景氣度下降 可能會對本集團 的日趨頻繁 未來國際航空市場寡頭壟斷競爭的趨勢將更為 的經營業績和財務狀況造成不利影響 2. 明顯 聯盟時代聯盟對聯盟的競爭 向後聯盟時代聯營對聯 營的競爭轉變 對國內航空運輸企業構成了更大的國際競爭 政策法規風險 壓力 航空運輸業是受國內和國際政策影響較大的行業 而且隨著 國內外經濟環境的變化 民航業的不斷發展 相關的國際國 鐵路運輸與航空運輸在中短途運輸方面存在一定的可替代 內法規和產業政策可能會進行相應的調整 這些政策變化對 性 隨著全國性高速鐵路網絡的建設 高鐵對民航市場的衝 本集團未來的經營業績帶來一定的不確定性 3. 礎 惡劣天氣 機械故障 人為錯誤 飛機缺陷以及其他不 可抗力事件都可能對本集團的飛行安全造成不利影響 4. 擊將呈現常態化 網絡化態勢 本集團在部分航線上將會面 臨來自高鐵的競爭壓力 飛行安全風險 安全飛行是航空公司維持正常運營和良好聲譽的前提和基 人才流失風險 近年來 中國航空運輸業快速發展 同時新的市場進入者陸 續成立航空公司並投入運營 造成了國內航空公司在飛行 員 機務 運行控制等核心技術人員以及重要管理人員上的 競爭 若不能及時培養及留用足夠數量的核心技術人員和管 理人員 將會對本集團的生產經營和業務發展造成不利影響 競爭風險 6. 航油價格波動風險 航油成本是航空公司最主要的成本支出 本集團的盈利能力 會受到國際原油價格波動以及中華人民共和國國家發展和改 革委員會對國內航油價格調整的影響 因此 若未來國際油 價出現大幅波動及國內航油價格大幅調整 可能會對本集團 的經營業績造成較大的影響

27 025 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 業績回顧及管理層的討論與分析 7. 利率變動風險 本集團屬於資本密集型行業 負債率較高 主要負債是由於 引進飛機所致的美元負債和人民幣負債 因此 美元以及人 民幣利率的變化可能會對本集團的財務成本造成較大的影響 8. 匯率波動風險 人力資源 截至二零一三年十二月三十一日 本集團僱用68,874名僱員 其中 大部分在中國工作 本集團的員工工資基本上由基本工資和工作業 績花紅構成 本集團沒有和員工發生重大勞資糾紛 沒有發生大量 的員工流失情況 而且在僱用新員工上也未遇到嚴重困難 由於本集團的負債主要以美元等外幣結算 並且公司經營中 外幣支出一般高於外幣收入 因此 人民幣對美元的貶值或 在職員工的數量合計 68,874 母公司在職員工的數量 42,747 信息安全風險 主要子公司在職員工的數量 26,127 航空運輸業是對網絡信息系統依賴度較高的行業 網絡信息 母公司及主要子公司需 升值可能會對本集團的業績造成較大的影響 9. 系統已經滲透至本公司飛行 服務 營銷 機務和運控等各 承擔費用的離退休職工人數 4,955 個領域 因此一旦計算機 通信等信息系統出現故障或中斷 以及遭遇黑客攻擊等情況都可能會影響本公司的生產運營或 專業構成 者造成客戶數據泄露 從而影響本公司的經營業績和信譽 專業構成類別 專業構成人數 10. 其他不可抗力及不可預見風險 航空運輸業受外部環境影響較大 地震 颱風 海嘯等自然 災害 突發性公共衛生事件以及恐怖襲擊 政治動蕩等因素 都會影響航空公司的正常運營 包括航班中斷 客運量和收 入減少 安全和保險成本上升等 可能會對本集團的生產經 營造成不利影響 飛行員 5,841 乘務員及其他空勤人員 11,201 機務人員 10,933 地面其他人員 30,494 運控人員 2,097 信息人員 645 市場營銷人員 3,573 管理人員 4,090 合計 68,874 教育程度 教育程度類別 碩士及碩士以上 數量 人 1,207 本科 23,346 大專 24,897 其他 19,424 合計 68,874

28 026 中國東方航空 股份有限公司 2013年報 業績回顧及管理層的討論與分析 員工培訓計劃 E學網平台 本公司高度重視員工培訓 圍繞人才發展規劃 完善培訓體系架 東航E學網為本公司全體員工打造了移動學習平台 通過公司內網 構 多層次 多渠道 多方式開展人才培訓 較好滿足了公司業務 員工可自主學習各類課程 包括以高管授課為主的 企業戰略 深 發展需要及人才隊伍建設要求 入剖析東航戰略之秘 等5門品牌課程 機組資源管理 航務案 例分析 等10餘門專業類課程 服務在開口之前 英語信函 等8 管理人員培訓 積極推進分層階領導力培養項目 包括 清華大學 哥倫比亞大學 研修項目 復旦EMBA項目 GE跨界學習項目 聯合GE 羅爾斯 門軟技能類課程 主要會計政策 羅伊斯公司開展中層管理人員領導力研修項目 實施領導力提升培 主要會計政策界定為反映重大判斷和不確定性 以及在不同假定和 訓 新晉管理者培訓 組織360名班組長進清華大學培訓 條件下可能導致重大不同結果的會計政策 核心技術人員培訓 本集團的經審核綜合財務報表按國際財務報告準則編製 本集團的 系統組織核心技術人員培訓 包括副駕駛初始訓練 飛行人員升級 訓練 轉機型訓練 教員基礎理論知識培訓和模擬機訓練 乘務新 員培訓 年度複訓增加機組合練等 此外 進一步加強機務 簽派 等專業人員培訓 提高專業技術能力 保障航班安全運行 主要會計政策列示於經審核綜合財務報表附註2 國際財務報告準 則要求本集團採用本公司董事認為適合的 能真實公正地反映本集 團業績及財務狀況的會計政策並作出有關評估 然而 各重要範疇 不同的政策 評估和假定可能導致相差甚遠的結果 編製該等財務 報表時採用的重要會計政策及估算假設討論載於經審核綜合財務報 後備人才培養 表附註4 2013年 為提升本公司人才培養體系的科學化 精細化水平 項目 稅項 組以 東航領導力模型 為理論基礎 按照 分層進階 快速培養 梯次成長 的原則 建立了以 燕計劃 翼計劃 翔計劃 為整 體的後備人才培養體系 2013年選拔出 燕計劃 13人 翼計劃 21人 翔計劃 38人 通過導入培訓 專業業務培訓 管理課程培 訓 課題研究等形式提升員工能力 本公司按25%的稅率繳付所得稅 二零一二年 25% 然而 由 於部份附屬公司註冊成立所在的司法權區的適用所得稅率為16.5% 或15%而非25% 因此本集團的實際稅率或會低於25% 截至二零 一三年十二月三十一日 本集團的累計稅項虧損餘額約為人民幣 52.39億元 二零一二年 人民幣61.69億元 可用作抵銷二零一四 年至二零一八年間的未來應課稅收入

29 ,327,292 59,563,056 3,910,530 3,910,530 24,771,414 24,771,414 88,009,236 88,245,

30 (%) A ,865, ,782,213, H ,865, ,494,325, ,674,268, ,865,000 A ,865,000 H ,865,000 A 7,782,213,860 A698,865,000 H 3,494,325,000 H 12,674,268, ,632A 242,968H 664 XV2 3 5% A H 1 A 5,530,240, % 65.21% 2 H 2,626,240, % 62.63% H 4,178,383, % 99.65%

31 A 5,072,922,927 AA59.81%457,317,073 A A5.39%100% 2. H 100% 3. 4,178,383,298 H 2,626,240,000 HH62.63% 100% 4. 4,178,383,298 H JPMorgan Chase & Co.297,315,452 H H7.09%JPMorgan Chase & Co. 297,315,452 H (a) 117,110,000 H H2.79%JF Asset Management Limited JPMorgan Asset Management (Asia) Inc.100%JPMorgan Asset Management Holdings Inc.100%JPMorgan Chase & Co. 100%; (b) 100,243,000 H H2.39%JPMorgan Chase Bank, N.A. JPMorgan Chase & Co.100% (c) 24,516,000 H H0.58%China International Fund Management Co Ltd. JPMorgan Asset Management (UK) Limited49%JPMorgan Asset Management Holdings (UK) Limited100% JPMorgan Asset Management International Limited100%JPMorgan Asset Management Holdings Inc.100% JPMorgan Chase & Co.100% (d) 16,138,000 H H0.38%JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited JPMorgan Asset Management (Asia) Inc.100%JPMorgan Asset Management Holdings Inc.100%JPMorgan Chase & Co.100% (e) 14,654,000 HH0.35%JF International Management Inc. JPMorgan Asset Management (Asia) Inc.100%JPMorgan Asset Management Holdings Inc.100%JPMorgan Chase & Co.100% (f) 13,040,000 H H0.31%JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited JPMorgan Asset Management (Asia) Inc.100%JPMorgan Asset Management Holdings Inc.100% JPMorgan Chase & Co.100% (g) 6,647,750 H H0.16%J.P. Morgan Clearing CorpJ.P. Morgan Securities LLC100%J.P. Morgan Broker-Dealer Holdings Inc100%JPMorgan Chase & Co.100% (h) 3,496,702 H H0.08%J.P. Morgan Whitefriars Inc. J.P. Morgan Overseas Capital Corporation100%J.P. Morgan International Finance Limited100%Bank One International Holdings Corporation100%J.P. Morgan International Inc.100%JPMorgan Chase Bank, N.A.100% JPMorgan Chase & Co.100% (i) 1,470,000 H H0.04%JPMorgan Management (Japan) Limited JPMorgan Asset Management (Asia) Inc.100%JPMorgan Asset Management Holding Inc.100%JPMorgan Chase & Co.100% 5. 4,178,383,298 H JPMorgan Chase & Co. 399,856 H H0.0095% 399,856 HJ.P. Morgan Whitefrairs Inc.J.P. Morgan Overseas Capital Corporation100%J.P. Morgan International Finance Limited100%Bank One International Holdings Corporation100%J.P. Morgan International Inc.100JPMorgan Chase Bank, N.A.100%JPMorgan Chase & Co.100

32 ,178,383,298 HXV (%) ,547,927 5,072,922, ,547,927 A 2. HKSCC 699,640,999 4,178,383, ,865,000 H 2,626,240, ,317, ,317, ,317,073 A ,085, A ,052, A ,288, A ,088, A ,157, A 9. 32,705,317 32,705, A ,997, A

33 ,831,375,000 A 2. HKSCC 3,479,518,298 H ,085,429 A ,052,632 A ,288,860 A 6. 99,088,580 A 7. 83,157,894 A 8. 32,705,317 A 9. 21,997,755 A ,574,343 A 100%HKSCC 4,178,383,298 2,626,240, % ,547, ,547, ,317, ,317, ,865, ,865, % 100%

34 X 12,876, % 40.03% (A ) 100% 100% 3.61% (A ) 100% 20.72% (H )

35 A A A A A A A.10

36 (1)(a) A A , # #

37 A A , , , , , % % % %

38 H HH 2.67H / H H

39 (EMBA)

40 (EMBA) (MBA)(EMBA)

41 MIT (CPA) (CIA)

42 (EMBA) (MBA) (EMBA)

43 (EMBA) (MBA)(EMBA)

44

45

46 B(1) XV XV XV2 3 15

47 H HH % 30.08% % 5% 12% 2%

48 % ,865,000A A 2,292,277, ,865,000H H 1,621,366,800 AH

49 % 100% %100% % 7. (i) (ii) 8. AH A320NEO A % (4)

50 ,876, ,000 3,6004,400

51 (i)(ii) 14A % 3. 55% 4. 55% % 6. 95% 7. 55% 8. 9.

52 (a) , ,601 (b) 3 43, ,401 (c) 8,853 (d) 63,552 (e) 713,195 (f) 331,500 (g) 2. (i) (ii)(iii) (a) (b)

53 (a) (b)(c) (d) (e) 7.

54 , , ,364 4,000,000 1,586,070 4,000, , , ,051 1,160,000 9, , , ,780 10,099 56,000 14,908 60,000 (a) (b) (i) (ii) (c) 14A a.

55 b. c. d

56

57

58 % % %

59

60 /2 100% 2/2 100% 2/2 100% 2/2 100% 2/2 100% 2/2 100% 2/2 100% 2/2 100% 2/2 100% 2/2 100% 1/1 100% 1/1 100% 1/1 100% 4

61 /11 100% 11/11 100% 11/11 100% 11/11 100% 11/11 100% 11/11 100% 11/11 100% 11/11 100% 11/11 100% 6/6 100% 1/1 100% 5/5 100% 5/5 100% 25%

62

63

64 /7 100% 7/7 100% 3/3 100% 4/4 100% (Sarbanes-Oxley) F 14.5

65 /9 100% 5/5 100% 9/9 100% 4/4 100% (1) (2) (3) (4) (1) (2)

66 (1) (2)

67 /6 100% 6/6 100% 6/6 100%

68 /3

69 , , ,000 60,000 30, , , , , , , , , , , , ,

70 /1 100% 1/1 100% 1/1 100% ETS

71 % (

72

73

74 EFB ADS-BPBN

75 % 31.2% ,983 48, WPP

76

77 * 5 88,245,000 85,253, ,725,361 1,832,754 (30,681,401) (29,871,506) 8 18,338 24,831 (9,189,527) (9,065,649) (8,226,198) (7,556,910) 9 (13,453,784) (12,302,858) (4,690,109) (4,432,741) 10 (185,857) 13,467 (2,268,312) (2,031,425) (4,605,460) (4,438,169) (678,928) (609,111) (4,138,907) (3,727,437) (1,565,624) (1,414,457) (5,105,060) (3,305,303) (4,623,173) (4,016,511) (89,394,002) (82,733,779) 11 1,576,359 4,352, , , ,588 29, ,124, , (1,548,622) (1,697,474) 2,217,100 3,136, (124,281) (207,407) 2,092,819 2,929, ,942 (9,211) 156,578 (389) 23 (2,931) 2, ,589 (7,412) 467, , , , , ,900 2,959,884 3,061,081

78 * 2,372,571 3,071,514 (279,752) (142,333) 2,092,819 2,929,181 3,180,134 3,221,378 (220,250) (160,297) 2,959,884 3,061, * 20122(a)(ii)

79 * * 18 11,490,107 11,449,099 11,353, ,782,602 82,518,761 73,757, ,154,644 1,781,846 1,471, ,296,281 11,894,891 10,968, ,064, , , , , , , , , ,369,150 1,958,256 1,929, , , , ,709 4, ,458, ,213, ,092, ,305,412 2,087,978 1,555, ,524,546 2,962,181 2,504, ,058,167 3,368,648 2,410, , ,063 1,726,251 2,894, ,994,978 2,511,696 3,860, , ,313 12,609,920 12,674,828 13,708,038 3,534,525 3,094,427 3,197, ,463,016 3,075,325 2,692, ,145,874 16,256,225 16,267, ,980,398 2,605,269 2,459, ,285,187 22,639,955 18,171, , , , ,453, , , ,386 35,813 51,063 53,081,703 48,623,007 43,386,742 (40,471,783) (35,948,179) (29,678,704) 86,986,345 75,265,653 71,413,409

80 * * 33 20,154,750 19,252,709 17,801, ,315,243 23,096,163 23,603, ,763,181 3,064,557 2,923, ,401,876 1,635,537 2,047, ,615,293 6,147,851 6,000, ,550 29,326 29, , , ,921 58,404,087 53,530,481 52,687,417 28,582,258 21,735,172 18,725, ,674,269 11,276,539 11,276, ,228,047 8,930,828 5,855,815 26,902,316 20,207,367 17,132,354 1,679,942 1,527,805 1,593,638 28,582,258 21,735,172 18,725,992 * 20122(a)(ii) 84169

81 * * 18 11,469,272 11,431,806 11,343, ,910,446 56,015,173 50,246, ,181, , , ,683,647 10,733,899 10,195, ,568,564 10,455,900 7,104, , , , , , , , , , ,558,022 1,077, , ,709 4,365 99,748,463 91,613,290 81,494, ,963,614 1,794,447 1,270, ,913,829 3,601,021 2,462, ,676,890 6,908,992 3,647, , , , , ,029, , , ,313 16,796,785 13,049,499 9,075,350 3,429,395 2,808,175 2,817, ,169,440 7,558,342 3,480, ,256,916 11,087,271 10,661, ,033,158 1,978,018 2,010, ,944,738 20,335,797 14,830,480 1,528 1, ,869 88, , ,386 35,813 51,063 48,480,430 43,893,025 34,026,148 (31,683,645) (30,843,526) (24,950,798) 68,064,818 60,769,764 56,544,046

82 * * 33 14,193,492 15,498,192 14,123, ,188,715 15,087,334 15,184, ,381,795 1,674,553 1,546, ,154, ,719 1,331, ,466,335 4,996,694 4,964, , , ,921 40,508,702 38,523,830 37,433,117 27,556,116 22,245,934 19,110, ,674,269 11,276,539 11,276, ,881,847 10,969,395 7,834,390 27,556,116 22,245,934 19,110,929 * 20122(a)(ii) 84169

83 (a) 11,120,494 12,822,835 (314,016) (205,476) 10,806,478 12,617,359 (1,822,056) (6,148,139) 21 (17,261,022) (7,328,529) (87,316) 209, , ,246 1,491, ,489 (236,725) (11,876) (47,085) 195, ,789 95, ,446 12,365 2,439 94,890 (17,027,561) (11,789,099)

84 ,572,391 15,634,644 23,101,136 (4,000,000) (15,823,469) (25,619,898) 4,000,000 4,000,000 6,985,406 13,095 8,957,687 10,887,474 (9,792,367) (8,352,313) (2,447,560) (4,094,636) 236,475 (1,692,806) (1,936,842) 406, ,850 (14,893) (670,956) (68,481) (178,580) 5,729,647 (2,174,290) (491,436) (1,346,030) 2,511,696 3,860,973 (25,282) (3,247) 30 1,994,978 2,511,

85 ,276,539 17,229,128 (8,379,775) 20,125,892 1,679,215 21,805,107 (3,334,505) 340,967 (2,993,538) (85,577) (3,079,115) * 11,276,539 13,894,623 (8,038,808) 17,132,354 1,593,638 18,725,992 * 149,864 3,071,514 3,221,378 (160,297) 3,061,081 * 3,071,514 3,071,514 (142,333) 2,929,181 * 149, ,864 (17,964) 131, , ,850 (178,580) (178,580) (490,151) (490,151) (180,806) (670,957) 343, , ,786 * 11,276,539 13,898,122 (4,967,294) 20,207,367 1,527,805 21,735,172 11,276,539 13,898,122 (4,967,294) 20,207,367 1,527,805 21,735, ,563 2,372,571 3,180,134 (220,250) 2,959,884 2,372,571 2,372,571 (279,752) 2,092, , ,563 59, , , ,000 (18,720) (18,720) (14,893) (14,893) 1,397,730 2,174,661 3,572,391 3,572,391 (57,576) (57,576) (57,576) 12,674,269 16,822,770 (2,594,723) 26,902,316 1,679,942 28,582,258 * 20122(a)(ii)

86 (a) (i)

87 (a) (ii) (2011) 27 (2011) 28 (2011) (2011) (2011) 19 (2011) 19 (2011) 10% 19 (2011) (2011) (1) (2)

88 (a) (ii) 19 (2011) , , , ,184 (16,960) (2,606) 210, , , ,878 41,306 11, , , , , , ,869 16,577 3, , , , ,107 68,936 (14,217) 677, ,

89 (a) (ii) ,130 70,097 90,130 70,097 2,234,868 2,888,323 2,234,868 2,888,323 2,144,738 2,818, ,270 61,270 3,140,385 3,140,385 3,079,115 (iii) (2011) (2011)

90 (a) (iii) FVO (2011)

91 (b) (i) 39 (ii)

92 (b) (iii) (iv) 20% (c)

93 (d) (i) (ii) (e) (i) (ii) (iii) (iv) (v)

94 (f) (g) 2(i) (h) (i) (j)

95 (j) (k) (i) (ii) (l) 5 (m) 5 7.5

96 (m) (n) (o) (p) (q) (r)

97 (s) (t) (u) (v) 12 (w)

98 (x) (i) (ii) (y)

99 (y) (z) (i) (ii) 12 12

100 (aa) (a)(b) (ab) (ac) 3. (a) (i)

101 (a) (i) 40(b) 713, ,503 52, , ,800 31,840 22, ,584 (901,750) (84) (4,251) (20,540,547) (474,999) (35,214,340) 233,700 (54,580,072) 190,259 (405,016) 1,259, , ,020 16,082 9,818 39, ,387 38,175 30, ,199 (248,604) (166) (3,355) (18,751,982) (667,351) (31,605,345) (303,433) 364,559 (48,031,661) 204,181 (742,944)

102 (a) (i) 879,341 57,997 52, , ,700 29,088 21, ,386 (900,415) (84) (4,251) (14,142,918) (474,999) (28,476,152) 233,700 (41,739,391) 87,001 (405,320) 1,133,769 60, ,020 16,082 9,818 39, ,523 35,431 30, ,411 (215,474) (254) (14,733,182) (667,351) (25,176,398) (303,433) 364,559 (38,095,710) 106,075 (740,026)

103 (a) (i) 1% 548,138 2, , (1,903) (2,042) 4,050 7, ,798 2, , (653) (1,061) 3,040 7,400 (ii) 34 40(a)

104 (a) (ii) 1,994,978 2,503,079 1,029, , ,063 1,726, , ,543 (36,237,597) (35,256,709) (30,026,152) (28,516,031) (23,135,148) (21,857,978) (16,226,649) (17,476,210) (56,994,704) (52,885,357) (45,010,349) (45,270,808) 4,971,899 5,598,774 4,971,899 5,598,774 (52,022,805) (47,286,583) (40,038,450) (39,672,034) (14,362,833) (10,479,409) (9,107,301) (6,907,100) 173, , , ,307 (14,189,753) (10,239,102) (8,934,221) (6,666,793) 25 (106,865) 12,430 (122,532) 13,977

105 (a) (iii) 34% 36% 5%15.34 (iv) BSP BSP BSP 47(c)(iii) (v) (a) 12

106 (a) (v) 24,646,045 7,298,641 11,503,829 12,336,447 3, ,197 5,997 3,446,098 3,374,964 9,751,595 8,956,378 15,758,010 43,853,539 10,673,605 21,373,621 21,298,822 23,690,528 7,780,344 8,846,834 8,736, , ,895 3,004,452 3,059,744 8,685,669 9,027,940 19,331,550 46,027,034 10,840,088 17,655,254 17,981,392

107 (a) (v) 20,898,927 6,154,230 6,181,369 10,046,532 3, ,197 5,997 2,342,089 2,281,941 5,913,950 7,156,863 19,029,808 42,274,210 8,436,171 12,213,516 17,209,392 21,049,778 4,274,259 6,251,534 6,315, , ,895 2,306,694 2,348,170 6,776,545 7,707,677 18,645,613 42,002,589 6,622,429 13,150,830 14,240,115 (b)

108 (b) 111,485, ,153, ,068, ,888, (c) (i) 669, , , ,000 29,189,641 29,203,602 30,355,874 30,471,554 23,135,148 23,835,517 21,857,978 22,543,817 52,324,789 53,039,119 52,213,852 53,015,371 (ii)

109 (c) 40(b) 12,807 12,807 40(a) 54,902 54, , , ,036 67, ,745 40(a) 124, ,194 40(b) 3,386 3, , ,580 40(b) 18,074 18,074 1, , ,690 1,955 18, , ,764 40(a) 295, ,005 40(b) 45,146 45, , ,151

110 (c) 40(b) 12,807 12,807 40(a) 54,902 54,902 12,900 12,900 12,900 67,709 80,609 40(a) 124, ,194 40(b) 3,386 3, , ,580

111 (c) 40(b) 18,074 18, , ,256 18, , ,330 40(a) 295, ,005 40(b) 45,146 45, , ,151 AH

112 (a) 2(e) (b) (c) (d) 2(y) 38

113 (e) 2(j) (f) (g) (h) 2(m)2(k)

114 ,530,981 79,444,443 72,927,656 71,418,995 7,603,325 8,025,448 3,168,948 2,111,051 2,252,923 1,959, , ,328 92,507 96,418 1,936,748 1,481,970 88,245,000 85,253,317 3% 5% [2010]8 [2011]111 11% 6% 8 [2012] % 6% 8 [2013]37 11% 6%

115 ,369,773 1,719, , ,128 2,725,361 1,832,754 (i) (ii) 7. (a) 8 7(c)

116 (a) * 84,247,756 3,761,480 88,009, ,310 (258,310) 84,247,756 4,019,790 (258,310) 88,009,236 2,043, ,866 68,053 2,220,566 8,290, ,025 8,534, ,963 (2,097) 183,866 99,474 48, ,111 1,368, ,579 1,548,622 24,755, ,886 25,065,493 * 83,127,233 3,282,024 86,409, ,631 (261,631) 83,127,233 3,543,655 (261,631) 86,409,257 2,898, , ,058 3,238,556 7,892, ,789 8,006,834 (20,881) 954 (19,927) 123,867 76, ,765 1,562, ,596 1, 697,474 18,490, ,638 18,607,439

117 (a) * 133,310,613 7,239,423 (4,681,692) 1,908, ,776, ,792,915 6,374,567 (4,681,692) 111,485, ,060,855 4,815,342 (1,691,890) 1,486, ,670, ,281,349 3,636,937 (1,691,890) 102,226,396 * (b) 1) 2) 59,563,056 57,296,742 3,910,530 3,704,064 24,771,414 24,252,511 88,245,000 85,253,317

118 (c) 88,009,236 86,409,257 (i) 235,764 (315,933) (840,007) 88,245,000 85,253,317 2,220,566 3,238,556 (ii) (3,466) (21,958) (618) (79,392) 2,217,100 3,136, ,776, ,670,628 (ii) 49,434 52,901 (iii) 2,242,100 2,242,100 (76,969) 1 140,068, ,888,660

119 (c) 111,485, ,226,396 (72,908) 111,485, ,153,488 (i) (ii) (iii) 8. 40(a) 16,262 15,755 2,076 9,076 18,338 24,831

120 ,488,942 9,375, , ,791 38(a) & (b) 1,483,000 1,262,017 38(c) 182, ,591 39(a) 718, ,336 39(b) 217, ,241 13,453,784 12,302,858 (a) * * * ** *** *** * * **&*** ,928 3,928

121 (a) * * * * * ,393 3,393 * ** ***

122 (b) 7,393 6, ,000, ,000,001 2,500, (20,386) (103,337) (a) 50,039 14,801 89,870 (b) 113,787 27, ,857 (13,467) (a) (b) 1.14

123 ,518 38,404 5,914,571 5,073,307 2,203,189 2,397,541 51,920 47, , ,268 (1,991) (6,872) 14,500 12, ,976, , , ,765 2,124, , ,189,803 1,359, , , , ,425 74,601 73,855 1,939,290 1,994,471 (384,865) (296,997) (5,803) 1,548,622 1,697, % 3.73%

124 , , (223,280) (7,537) 124, ,407 [2011]58 15% 15% 16.5% %25% % 2,217,100 3,136,588 (64,923) (133,169) 2,152,177 3,003,419 25%201225% 538, ,855 15% 16.5% % 16.5% (41,660) (48,669) 19,179 12,989 (327,427) (654,996) 175, ,777 (238,969) (63,549) 124, , % 6.61%

125 ,091,881,00011,276,538, ,269, ,792 11,533, , ,913 11,269, ,705 11,667,400 11,269, ,705 11,667,400 98,069 98,069 (619) (619) 11,269, ,155 11,764, , ,897 38,404 38, , , , ,301 56,518 56,518 (76) (76) 274, ,743 11,269, ,404 11,449,099 11,269, ,412 11,490,107

126 ,269, ,937 11,472, , ,762 11,269, ,699 11,595,394 11,269, ,699 11,595,394 87,553 87,553 11,269, ,252 11,682, , ,258 34,330 34, , , , ,588 50,087 50, , ,675 11,269, ,111 11,431,806 11,269, ,577 11,469,272

127 ,504,762 42,918,469 6,819,057 6,068,832 2,005, ,316, ,783 93,320 (755,103) 21 10,100,499 3,143,998 13,244,497 2,443,661 2,341,123 7, ,167 1,277,592 6,542,405 (624,936) (624,936) (450,571) (450,571) (2,752,665) (735,723) (3,041) (199,088) (3,690,517) 76,671,321 47,667,867 7,485,661 6,435,231 2,077, ,337,645 26,184,035 10,335,309 1,523,289 3,834,611 41,877,244 5,270,670 2,203, , ,632 8,117,760 (231,143) (231,143) (2,365,298) (676,161) (208) (102,714) (3,144,381) 28,858,264 11,862,337 1,769,350 4,129,529 46,619, , , , ,762 6,975 7,826 14, , ,770 8,376 21, ,563 47,015,236 35,697,760 5,716,311 2,297,326 2,055,969 92,782,602 40,529,881 32,475,390 5,295,768 2,233,671 1,984,051 82,518,761

128 ,119,296 32,744,604 2,758,140 3,524,742 1,502,484 84,649, ,223 52,091 (697,314) 21 6,286,879 1,840,001 8,126,880 1,733,437 1,589, , ,432 4,330,772 (1,371,909) (2,671,534) (202,113) (4,245,556) (236,493) (236,493) (1,428,715) (562,877) (2,122) (108,512) (2,102,226) 49,338,988 32,939,285 3,401,241 3,812,133 1,030,996 90,522,643 16,853,470 7,448, ,491 2,603,198 27,751,304 3,079,631 1,943, , ,815 5,419,965 (94,269) (618,227) (712,496) (1,100,921) (525,955) (51) (102,438) (1,729,365) 18,737,911 8,247, ,556 2,784,575 30,729, , ,770 5, ,789 29,831,258 24,584,149 2,441,685 1,027,558 1,025,796 58,910,446 26,496,007 25,188,689 1,911, ,544 1,497,284 56,015,173

129 ,860,668 37,640,743 5,237,670 5,632,102 2,139, ,510,343 1,584,745 69,657 (1,654,402) 21 4,716,802 1,982,177 6,698,979 (1,583,999) 1,583,999 5,443,597 2,862,007 3, ,357 1,576,395 10,448,077 (25,656) (664,141) (689,797) (55,506) (55,506) (906,650) (486,316) (7,079) (195,284) (1,595,329) 67,504,762 42,918,469 6,819,057 6,068,832 2,005, ,316,767 22,677,254 8,391,720 1,293,602 3,538,955 35,901,531 4,394,601 2,397, , ,957 7,470,848 (32,363) 32,363 (855,457) (486,315) (5,062) (148,301) (1,495,135) 26,184,035 10,335,309 1,523,289 3,834,611 41,877, , , , ,017 89,870 89,870 (20,125) (20,125) 790, , , ,762 40,529,881 32,475,390 5,295,768 2,233,671 1,984,051 82,518,761 36,462,313 29,141,253 3,944,068 2,092,597 2,117,564 73,757,795

130 ,657,570 29,237,581 2,706,474 3,295, ,541 75,891,709 50, (51,317) 21 4,716,802 1,982,177 6,698,979 (1,583,999) 1,583,999 3,565,109 2,741,934 3, , ,260 7,230,135 (1,393,517) (52,460) (1,445,977) (309,240) (1,929,542) (2,238,782) (533,429) (334,251) (1,993) (79,831) (949,504) (537,294) (537,294) 44,119,296 32,744,604 2,758,140 3,524,742 1,502,484 84,649,266 15,139,068 6,446, ,256 2,474,624 24,811,345 2,839,275 1,882,829 96, ,833 5,066,695 (32,363) 32,363 (566,468) (42,120) (608,588) (23,677) (579,193) (602,870) (502,365) (334,251) (1,523) (77,139) (915,278) 16,853,470 7,448, ,491 2,603,198 27,751, , ,770 5, ,071 48,718 48, , ,770 5, ,789 26,496,007 25,188,689 1,911, ,544 1,497,284 56,015,173 23,797,401 22,683,414 1,955, , ,341 50,246,

131 ,154,508 1,796, , , , , , ,935 (15,425) (15,209) 2,577,139 2,154,508 1,384, , , , , ,310 51,920 47,658 21,739 21,090 (2,087) (2,087) 422, , , ,400 2,154,644 1,781,846 1,181, , ,894,891 10,968,344 10,733,899 10,195,340 17,261,022 7,328,529 12,711,627 6,947, , , , , (13,244,497) (6,698,979) (8,126,880) (6,698,979) 16,296,281 11,894,891 15,683,647 10,733,

132 ,568,564 10,455,900 2,000,000 2,000, % 62.56% (b) 1,750,000 1,750,000 60% 72% 608, , % 100% 500, , % 100% 3,000,000 3,000,000 51% 51% 1,150,000 1,150, % 100% 50,000 50, % 100% (a) 3,661,540 3,661, % 90.36% 30,000 30, % 100%

133 ,320,000 1,320, % 100% 70,000 70,000 86% 86% 50,090 50, % 100% (a) % (b) % 37.44% 37.44% 9.64% 9.64% 40.00% 38.00% 49.00% 49.00% 85,753 65,510 30,698 41,061 15,845 13,807 (337,691) (325,110)

134 , , , , , , ,011 (235,936) 101, ,111,089 8,901,282 3,139,639 5,581,572 5,882,049 8,582,834 2,743,502 6,248, , , ,137 (666,561) 301, , ,682 (625,054) 1,057, ,991 1,523,830 1,901,480 5,707,795 8,373,386 2,329,228 2,210,415 2,123,768 2,099, ,762 3,331,860 2,232,246 3,174, ,439 1,184, ,405 1,924, ,217 (804,118) (394,882) (1,645,456) (1,205,877) 595,193 (448,934) (465,753) 871, ,509 (508) (1,421) (375) (19,919) (188,281) 11,459 (88,791)

135 ,294,295 8,708,863 3,371,438 5,994,652 6,119,322 8,282,919 3,026,264 6,676, , , ,174 (681,431) 162, , ,673 (709,017) 1,149,345 1,172, ,044 2,193,254 5,171,636 7,635,406 1,791,146 2,465,094 2,114,195 2,409, ,822 3,075,562 2,161,854 3,072, ,888 1,362, ,234 (355,051) (207,676) 88,970 (96,948) (791,529) (46,089) (795,678) (450,416) 707, ,362 (120,271) (5) (32) 21 (182) (47,135) (438,922) (61,382) (827,161) , , , , , ,143 1,064, , , , , , , , ,725 36,000 38, ,209 (2,931) 2,188 (3,372) (2,439) (3,251) (37,821) (107,075) 1,064, , , ,836

136 () 400, ,000 25% 25% 350, ,000 45% 45% 39,500 39,500 51% 51% 166, ,575 20% 20% 80,000 80,000 45% 45% 200,000 50,000 45% 45% 7,000 7,000 35% 35% 198, ,000 33% 50% 0.451%

137 , ,209 (2,931) 2,188 35, ,397 1,064, , , , , , ,284 94, , , , , , , , ,238 26,588 29,960 (437) (11,286) (35,057) 433, , , ,238

138 ,000 73,000 51% 51% 2,100 2,100 40% 40% 10,000 10,000 41% 41% 26,588 29,960 26,588 29, , ,159

139 , , , ,411 1,111, , , , , , ,750 55,717 2,369,150 1,958,256 1,558,022 1,077, ,962,339 2,765,291 2,556,027 2,402,863 (656,927) (677,313) (592,413) (608,416) 2,305,412 2,087,978 1,963,614 1,794, , , , ,648 (170,194) 10 (20,386) (103,337) (16,003) (132,232) 656, , , ,416

140 ,771,445 2,851,736 2,815,842 3,527, ,322 68,488 93,246 37, ,812 35,995 30,925 28, , ,770 53,419 87,537 3,722,365 3,164,989 2,993,432 3,681,304 (197,819) (202,808) (79,603) (80,283) 3,524,546 2,962,181 2,913,829 3,601,021 47(c)(i) ,262 48,017 22,457 18,956 88,601 52,997 15,214 37,897 57,744 35,995 42,979 28, , ,009 80,650 85, (s)

141 ,210 15,490 30,865 7, ,328 22,714 4,917 9, , ,057 48,562 78, , ,261 84,344 95, , ,055 80, ,329 (679) (30,064) (680) (26,046) (4,722) (183) 197, ,808 79,603 80, ,229,939 2,510,514 2,659,694 3,211,196 41, ,020 41, , , ,362 62,857 30, , ,354 56,598 60,826 63,636 66,565 63,636 66, , , , ,174 3,722,365 3,164,989 2,993,432 3,681,304

142 , , , , , , , ,781 47(c)(i) 201, ,844 7,736,297 4,577, , , , , , , , ,103 1,988,974 1,106,486 1,108, ,173 4,348,949 3,656,699 10,929,324 7,163,748 (290,782) (288,051) (252,434) (254,756) 4,058,167 3,368,648 10,676,890 6,908, ,314 1,657,568 15,714 55, ,749 68, ,224 53, ,063 1,726, , , % 4.65% 198,170 1,625,891 28,045 9,183 39,724 39, ,967 16, ,967 16,082 15,973 15,973 9,818 9,818 3,926 18,763 3,926 18, ,063 1,726, , ,543

143 ,493,804 1,933, , , , , , ,523 31,840 38,172 29,088 35,431 22,036 30,451 21,753 30,267 31,932 25,528 31,632 25, , , , , ,994,978 2,511,696 1,029, ,422 2,309,391 1,473,087 6,228,833 6,776, , ,815 21,984 17, , , , , , , , , , , ,936 71,162 3,463,016 3,075,325 7,169,440 7,558, (c)(ii) ,459,058 2,210,517 1,439,724 1,361,547 1,749,561 2,127, , ,157 2,366,054 2,175,948 1,312,425 1,219,983 1,806,836 1,675, , ,867 1,539,769 1,574, , ,995 3,181,802 2,038,930 1,705,735 1,061, , , , , , , , ,183 39(b) 360, , , ,614 47(c)(ii) 702, ,884 5,186,485 2,412,228 38(iii) 203,508 85, ,629 70,051 2,628,043 2,785,989 2,223,299 1,765,172 18,145,874 16,256,225 15,256,916 11,087,271

144 ,446,098 2,980,398 3,004,452 2,605,269 3,374,964 2,964,821 3,059,744 2,704,168 9,751,595 8,650,607 8,685,669 7,924,892 8,956,378 8,539,322 9,027,940 8,623,649 25,529,035 23,135,148 23,777,805 21,857,978 (3,446,098) (2,980,398) (3,004,452) (2,605,269) 22,082,937 20,154,750 20,773,353 19,252,709 2,342,089 2,033,158 2,306,694 1,978,018 2,281,941 2,011,263 2,348,170 2,048,012 5,913,950 5,335,933 6,776,545 6,114,045 7,156,863 6,846,296 7,707,677 7,336,135 17,694,843 16,226,650 19,139,086 17,476,210 (2,342,089) (2,033,158) (2,306,694) (1,978,018) 15,352,754 14,193,492 16,832,392 15,498,192

145 (a) 12,743,594 15,780,892 7,406,321 10,621,656 (b) 7,586,243 4,815,271 6,993,393 4,465,678 (c) 6,985,406 2,500,000 4,789,001 27,315,243 23,096,163 19,188,715 15,087,334 (a) 2,118,724 2,612,055 1,200,132 1,772,886 (b) 6,741,080 7,147,656 6,726,867 7,007,649 (b) 7,925,383 8,880,244 8,017,739 7,555,262 (d) 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 (c) 2,500,000 23,285,187 22,639,955 19,944,738 20,335,797 50,600,430 45,736,118 39,133,453 35,423,131 23,285,187 22,639,955 19,944,738 20,335,797 6,605,737 7,272,821 5,574,125 3,880,837 9,951,677 7,905,631 4,997,700 5,536,565 10,757,829 7,917,711 8,616,890 5,669,932 50,600,430 45,736,118 39,133,453 35,423,131 (a) (b) (c) (d) % % % (d) %270

146 % 6.4% ,684 3,953, ,300 3,593,300 6LIBOR +0.05% 6LIBOR +5.3% ,453,957 26,402,534 22,008,413 20,274, % 5.05% ,485,406 2,500,000 4,789,001 38,675,047 32,855,874 27,115,714 23,867, % 4.80% 1.11% 6.56% 15,386,090 13,827,340 10,657,301 9,943,300 35,214,340 31,605,345 28,476,152 25,176, , ,433 50,600,430 45,736,118 39,133,453 35,423,131

147 ,798,762 3,299,126 1,762,634 1,721, , , , ,772 (453,212) (373,134) (19,845) (168,233) 4,217,166 3,798,762 2,023,664 1,762,634 (1,453,985) (734,205) (641,869) (88,081) 2,763,181 3,064,557 1,381,795 1,674, ,732,406 1,624,248 1,026, , , , , , , ,558 95,053 91,821 2,770,101 1,950,533 1,334,636 1,146, (368,225) (314,996) (180,465) (184,183) 2,401,876 1,635,537 1,154, ,719

148 , , , , , (29,550) (29,326) 359,916 95,332 95,332 76, ,280 7,537 41,304 11, ,916 95,332

149 ,983 40,408 19,934 36,380 19,209 23,950 11,172 20,034 39,461 43,222 22,016 39,123 16,927 20,339 16,927 20, ,431 56, , , , , , , , ,938 (294,969) (294,745) (265,420) (265,419) (16,927) (4,519) (16,927) (4,519) (311,896) (299,264) (282,347) (269,938) 359,916 95,332

150 ,408 (16,425) 23,983 23,950 (4,741) 19,209 43,222 (3,761) 39,461 20,339 (3,412) 16, , , , ,820 41, , , ,912 41, ,812 (294,745) (224) (294,969) (4,519) (12,408) (16,927) (299,264) (12,632) (311,896) 95, ,280 41, ,916 70,071 (29,663) 40,408 34,745 (10,795) 23,950 78,286 (35,064) 43,222 29,201 (8,862) 20, ,630 (36,387) 11, , ,933 (120,771) 11, ,596 (426,481) 131,736 (294,745) (1,091) (3,428) (4,519) (427,572) 128,308 (299,264) 76,361 7,537 11,434 95,332

151 ,309,826 5,239,305 1,542,223 6,168,893 1,831,626 7,326,504 1,622,600 6,490,400 3,141,452 12,565,809 3,164,823 12,659, ,120 3,164, ,430 3,865,719 1,721,523 6,886,092 1,480,723 5,922,892 2,512,643 10,050,572 2,447,153 9,788,611

152 (a) 20% 22%7% 8% (b) 12% 2% (c) 53.45%19.59%6.72% 2.64%17.60% ,818,801 6,233,652 4,618,964 5,066,745 (203,508) (85,801) (152,629) (70,051) 5,615,293 6,147,851 4,466,335 4,996,694

153 (c) (%) 4.50% 4.30% (%) 5.15% 4.35% (%) 3.00% 3% 3.25% (%) 100% 9.83% CL3,CL4 (%) 2.50% 5.00% (%) 7.00% 7.00% (%) 0.50% 0.50% 122, , % % % 0.25 (248,630) , (248,630) , , (714,989) , (224,374)

154 (c) 3,234 2,273 65,539 47,470 24,022 29,627 21,582 2,141 8,241 8, ,618 89, , , , ,844 1,306, ,779 15,929,832 12,870,677 18,364,205 14,223, , , , , , ,364 12,712,714 10,153,982 14,542,120 11,894,

155 (c) 6,323,471 (59,704) 276, ,780 (593,165) 491,776 (324,783) (426,172) (172,660) 5,941,419 (89,819) (28,721) (5,270) (33,991) 1,192 (122,618) 6,233,652 (88,425) 271, ,789 (593,165) 491,776 (324,783) (426,172) (171,468) 5,818,801 6,176, , , ,404 (268,115) 140,237 (127,878) (181,318) 6,323,471 (92,450) 5,100 (3,913) 1,187 1,444 (89,819) 6,083, , , ,591 (268,115) 140,237 (127,878) (179,874) 6,233,652 3,8967,478

156 (c) 5,066,745 (12,838) 220, ,814 (418,110) 386,195 (489,762) (521,677) (133,917) 4,618,964 5,032, , , ,636 (214,830) 39,526 (175,304) (143,672) 5,066, (a) 7% 15% 7% 15% (b)

157 (a) 54, , ,005 (b) 12,807 18,074 3,386 45,146 67,709 18, , ,151 (18,074) (3,386) (35,813) 67, , ,338 (a) 3(a)(ii)LIBOR (73,245) (99,169) 209,449 (47,128) 16,262 15, ,466 (130,542) (b) 3(a)(ii) /() 39,265 (12,407) 36,493 37,917 75,758 25,510

158 (a) 410, ,737 67,709 67,709 3,524,546 3,524,546 1,940,508 1,940, , ,063 1,994,978 1,994,978 1,030,801 1,030,801 8,873,896 67, ,737 9,352,342 50,600,430 50,600,430 23,135,148 23,135, , ,580 3,463,016 3,463,016 12,294,994 12,294,994 89,493, ,580 89,621, , ,690 18,074 18,074 2,962,181 2,962,181 2,544,967 2,544,967 1,726,251 1,726,251 2,511,696 2,511,696 9,745,095 18, ,690 9,997,859

159 (a) 45,736,118 45,736,118 21,857,978 21,857, , ,151 3,075,325 3,075,325 16,256,225 16,256, , ,727 87,135, ,151 87,475,524 (b) 374, ,117 67,709 67,709 2,913,829 2,913,829 9,224,602 9,224, , ,938 1,029,514 1,029, , ,628 14,021,511 67, ,117 14,463,337 39,133,453 39,133,453 16,226,650 16,226, , ,580 7,169,440 7,169,440 11,860,368 11,860,368 74,389, ,580 74,517,491

160 (b) 216, ,256 18,074 18,074 3,601,021 3,601,021 6,494,290 6,494, , , , ,422 10,822,276 18, ,256 11,056,606 35,423,131 35,423,131 17,476,210 17,476, , ,151 7,558,342 7,558,342 10,942,271 10,942,271 71,399, ,151 71,740, A A 8,481,079 7,782, , ,317 7,782,214 7,782,214 H H 4,193,190 3,494, ,865 3,494,325 3,494,325 12,674,269 11,276,539