工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金2008年度第2季度报告

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罐炳樊
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1 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日基金管理人 : 银河基金管理有限公司基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司报告送出日期 :2011 年 1 月 22 日

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2011 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏基金管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书本报告中财务资料未经审计本报告期自 2010 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况基金简称银河沪深 300 价值指数基金主代码基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2009 年 12 月 28 日报告期末基金份额总额 661,554, 份通过严格的投资程序约束数学模型优化和跟踪误差控投资目标制模型等数量化风险管理手段, 追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化本基金采用被动式指数投资策略, 原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法, 按照成份股在沪深 300 价值指数中的基准权重构建股票投资组合, 并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整本基金将利用数量化模型, 对跟踪误差及其相关指标进行动态管理, 根据结果对基金投资组合进行相应调整 ; 并将定期或不定期对数量化模型进行优化改善, 力求减少跟踪投资策略误差, 期望改进指数跟踪效果基金建仓期内, 原则上采用快速建仓的策略, 但在具体运作中, 根据市场情况, 适度择时基金的日常运作过程中, 一定时间内的跟踪误差或其相关指标超过相应的控制目标值, 或出现其他实际情况导致本基金不能投资或无法有效复制和跟踪标的指数时, 基金管理人可以根据需要采用抽样复制或替代复制的策略, 对投资组合管理进行适当调整, 以使跟踪误差控第 2 页共 11 页

3 制在限定的范围之内在实际的投资过程中由于种种原因可能带来跟踪误差, 指数型基金股票投资策略的核心内容就是对跟踪误差的管理, 包括对跟踪误差及其来源的识别度量应对和处理业绩比较基准沪深 300 价值指数收益率 *95% + 银行活期存款收益率 ( 税后 )*5% 本基金为股票型指数基金, 属于证券投资基金中高风险风险收益特征高收益的品种, 其预期风险大于货币型基金债券型基金混合型基金基金管理人银河基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司 ( 简称 : 中国建设银行 ) 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2010 年 10 月 1 日年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -25,953, 本期利润 9,852, 加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值 556,434, 期末基金份额净值注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入投资收益其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段业绩比较基净值增长率净值增长率标业绩比较基准收益率标 1 准差 2 准收益率 3 准差过去三个月 4.86% 1.69% 4.63% 1.70% 0.23% -0.01% 第 3 页共 11 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注 :1. 本基金合同于 2009 年 12 月 28 日生效 2. 按基金合同规定, 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定 : 本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产 ( 包括标的指数成份股和备选成份股 ) 不低于基金资产的 90%, 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定截止至 2010 年 6 月 28 日, 建仓期已满建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年任职日期离任日期限说明罗博银河沪深 2009 年 12-5 中共党员, 博士研究生学第 4 页共 11 页

5 300 价值指数证券投资基金的基金经理月 28 日历, 曾就职于华夏银行, 中信万通证券有限公司, 期间从事企业金融投资银行业务及上市公司购并等工作 2006 年 2 月加入银河基金管理有限公司, 历任产品设计经理衍生品数量化投资研究员行业研究员等职务注 :1 上表中任职日期为基金合同生效日 2 证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守证券法证券投资基金法基金合同和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用勤奋律己创新图强的原则管理和运用基金资产, 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值, 努力实现基金份额持有人的利益, 无损害基金份额持有人利益的行为, 基金投资范围投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定随业务的发展和规模的扩大, 本基金管理人将继续秉承诚信稳健勤奋律己创新图强的理念, 严格遵守证券法证券投资基金法等法律法规的规定, 进一步加强风险管理和完善内部控制体系, 为基金份额持有人谋求长期稳定的回报 4.3 公平交易专项说明公平交易制度的执行情况银河沪深 300 价值指数证券投资基金 ( 以下简称银河沪深 300 价值指数 ) 在本报告期内严格遵守证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 投资管理和交易执行相隔离, 实行集中交易制度, 公平对待所管理的所有基金和投资组合, 未出现违反公平交易制度的情况, 亦未受到监管机构的相关调查本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人旗下无与银河沪深 300 价值指数投资风格相似的投资组合异常交易行为的专项说明银河沪深 300 价值指数在本报告期内未发现异常交易行为第 5 页共 11 页

6 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金投资策略和运作分析十月份的投资策略中, 我们的基本结论是 : 中国经济处于企稳的底部区域, 对地产的调控, 以及节能减排的强力推进, 对经济的自然增长有一定的抵消作用, 短期内出现快速上涨的动力尚显不足, 但是处于底部区域的确定性比较大美国经济在量化宽松政策的保底下, 进一步下滑的预期减弱欧元区经济复苏的政策退出风险较小, 日本进一步调低了利率人民币的升值过程将是温和可控的, 央行将尽可能推迟价格型货币调控手段的推出, 以减轻人民币升值的压力我们判断四季度市场将演绎结构纠偏行情, 周期性行业受到涨价因素和流动性的共同推动将展开阶段性的恢复性上涨, 从而推动纠偏行情进入正轨具体来看, 估值结构给予了周期性行业估值优势 ; 但是由于 10 月份乃至 11 月份中小板和创业板市场面临解禁的冲击, 对回升的高度带来压制, 热点板块业绩具有支撑决定了市场调整后具有反弹到前期平台的能力, 因此我们判断四季度市场可能走出回升的走势十月份对市场走势的预判和市场的走势是吻合的十一月份的投资策略中, 我们的基本结论是 : 11 月份的市场, 将维持震荡向上的格局十一月份对市场走势的预判和市场的走势是相反的原因是美元指数在 11 月 5 号开始反弹, 使得周期性行业估值修复提前结束十二月份的投资策略中, 我们的基本结论是 : 12 月份的市场, 将维持弱势震荡的格局最大的风险因素在于 CPI 再次超预期其次的风险因素, 在于对地产的调控, 虽然各主要城市限购令的出台, 但 11 月份, 部分地区的房价出现了价量齐涨的现象, 如果地产的调控进一步加码, 则对股市的格局带来较大的震动十二月份对市场走势的预判和市场的走势是基本吻合的基金平均仓位控制在 94.3% 左右, 由于本季度大额申购赎回比较频繁, 申购赎回带来的跟踪误差明显加大, 但是我们加强日常管理, 使得跟踪误差依然保持在较低的水平报告期内基金的业绩表现 2010 年四季度银河沪深 300 价值指数净值增长率 4.86%, 同期业绩比较基准收益率 4.63% 第 6 页共 11 页

7 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 526,494, 其中 : 股票 526,494, 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券金融衍生品投资买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计 31,317, 其他资产 147, 合计 557,958, 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农林牧渔业 - - B 采掘业 76,250, C 制造业 103,538, C0 食品饮料 1,712, C1 纺织服装皮毛 2,742, C2 木材家具 - - C3 造纸印刷 1,418, C4 石油化学塑胶塑料 3,286, C5 电子 - - C6 金属非金属 47,253, C7 机械设备仪表 38,532, C8 医药生物制品 7,093, C99 其他制造业 1,498, D 电力煤气及水的生产和供应业 30,163, E 建筑业 13,583, F 交通运输仓储业 20,108, G 信息技术业 10,231, H 批发和零售贸易 3,905, I 金融保险业 260,035, J 房地产业 5,105, 第 7 页共 11 页

8 K 社会服务业 708, L 传播与文化产业 - - M 综合类 2,863, 合计 526,494, 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农林牧渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0 食品饮料 - - C1 纺织服装皮毛 - - C2 木材家具 - - C3 造纸印刷 - - C4 石油化学塑胶塑料 - - C5 电子 - - C6 金属非金属 - - C7 机械设备仪表 - - C8 医药生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 招商银行 2,789,430 35,732, 第 8 页共 11 页

9 交通银行 4,695,147 25,729, 民生银行 5,095,022 25,577, 兴业银行 946,190 22,755, 浦发银行 1,618,312 20,050, 中信证券 1,570,397 19,771, 中国神华 743,968 18,383, 工商银行 4,141,492 17,559, 中国太保 709,037 16,236, 长江电力 1,488,744 11,269, 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责, 处罚的情形报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票第 9 页共 11 页

10 5.8.3 其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 11, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7, 应收申购款 128, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 147, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动单位 : 份本报告期期初基金份额总额 728,889, 本报告期基金总申购份额 326,024, 减 : 本报告期基金总赎回份额 393,359, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填列 ) - 本报告期期末基金份额总额 661,554, 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准设立银河沪深 300 价值指数证券投资基金的文件 2. 银河沪深 300 价值指数证券投资基金基金合同第 10 页共 11 页

11 3. 银河沪深 300 价值指数证券投资基金托管协议 4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5. 银河沪深 300 价值指数证券投资基金财务报表及报表附注 6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼 7.3 查阅方式投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅, 也可通过本基金管理人网站 ( 查阅 ; 在支付工本费后, 可在合理时间内取得上述文件的复制件银河基金管理有限公司 2011 年 1 月 22 日第 11 页共 11 页

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鑫元基金管理有限公司 ... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资