目录 引言... 2 Q1. 公司是否适用 2016 年修订版 指引?... 3 Q 年修订版 指引 部分披露规则不适用怎么办?... 3 Q 年修订版 指引 对高额票房电影有哪些披露要求?... 3 Q4. 上市公司与对其有重大影响的演职人员合作, 应当如何进行披露?.

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1 信公咨询上市公司最可靠的信息披露顾问 信公咨询关于 深交所 创业板行业信息披露指引第 1 号 -- 上市公司从事广播电影电视业务 之解读分析 July 2016 信公咨询咨询部 欢迎扫描加信公咨询为微信好友 接收上市公司信息披露最新资讯

2 目录 引言... 2 Q1. 公司是否适用 2016 年修订版 指引?... 3 Q 年修订版 指引 部分披露规则不适用怎么办?... 3 Q 年修订版 指引 对高额票房电影有哪些披露要求?... 3 Q4. 上市公司与对其有重大影响的演职人员合作, 应当如何进行披露?... 4 Q5. 如何界定对上市公司有重大影响的演职人员?... 4 Q6. 如何理解 明星证券化, 有什么特殊披露要求?... 4 Q7. 广播电影电视业务相关经营许可需要披露么?... 5 Q8. 大制作 被主管部门出具明确否定意见是否需要披露?... 5 Q9. 上市公司进行媒体宣传活动时, 应当注意哪些事项?... 5 Q10. 上市公司披露定期报告时, 需要履行哪些披露义务?... 6 引言 近年来, 国内影视行业发展迅速, 高额票房作品越来越多, 上市公司与制片人 导演 演员在业务 股权等方面的合作方式不断创新, 明星证券化等成为市场热点 为提高上市公司信息披露透明度, 增强投资者对从事广播电影电视业务的上市公司的了解, 深交所 2013 年 1 月对外发布了 创业板行业信息披露指引第 1 号 上市公司从事广播电影电视业务, 并先后于 2015 年 2 月和 2016 年 7 月进行了两次修订 深交所 创业板行业信息披露指引第 1 号 上市公司从事广播电影电视业务 (2016 年修订 )( 以下简称 2016 年修订版 指引 ), 更是结合指引的执行情况及市场发展变化, 对上市公司的影视作品票房以及上市公司与演职人员的合作及业绩对赌事项等提出了具体的信息披露要求 本刊主要通过 Q&A 形式解读深交所 创业板行业信息披露指引第 1 号 上市公司从事广播电影电视业务, 帮助广播电影电视行业上市公司理解行业信息披露新要求, 确保信息披露依法合规, 提高信息披露质效 之解读分析 2

3 Q1. 公司是否适用 2016 年修订版 指引? A: 满足以下条件之一的深交所创业板上市公司应当适用 2016 年修订版 指引 : (1) 广播电影电视业务营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计的营业收入 30% 以上 ; (2) 广播电影电视业务净利润占上市公司最近一个会计年度经审计的净利润 30% 以上 ; (3) 广播电影电视业务可能对上市公司业绩或者股票及其衍生品种交易价格产生重大影响 信公咨询 : 对于该指引的适用主体, 不仅仅有定量要求, 还有定性的要求 对于刚刚踏足影视行业上市公司, 虽然影视业务尚未产生收入 利润, 或产生的收入 利润未达到标准, 但相关业务的开展可能对于公司业绩 股价等产生重大影响的, 或是作为公司战略发展重点的, 也需要履行披露义务 Q 年修订版 指引 部分披露规则不适用怎么办? A: 2016 年修订版 指引 中明确了 不披露即解释 原则, 即上市公司因特殊原因无法按照指引中个别条款规定履行信息披露义务的, 可以根据实际情况调整披露内容或者不披露相关内容, 但应当说明未披露原因 Q 年修订版 指引 对高额票房电影有哪些披露要求? A: 新增要求公司披露来源于高额票房电影的营业收入区间, 并强调要求提示票房收入与公司实际可确认营业收入之间存在差异 因此, 公司出现高额票房电影, 即单部电影累积票房收入首次超过公司最近一个会计年度经审计的合并报表营业收入的 50% 时, 应及时披露 披露要点包括电影的上映期间 累积票房收入及统计区间 提示票房收入与公司实际可确认营业收入存在差异并提示风险, 以及披露截至公告前一日来源于该电影的预计营业收入区间 ( 区间范围在 30% 以内 ) 信公咨询 : 通常, 来源于某部电影的营业收入与票房收入之间的关系是 : 营业收入 = 票房收入 *(1-3.3%-5%)* 分账比例 * 投资比例 ( 其中, 3.3% 是指需缴纳的特别营业税 ; 5% 是指电影事业专项资金 ) 因此, 票房收入并不等同于公司的营业收入, 如公司公告未明确票房收入对营业收入的影响区间并提示风险, 则可能会误导投资者对公司真实业绩的判断 举例 : 作为投资方,2016 年 2 月光线传媒 (300251) 与新文化 (300336) 均在电影 美人鱼 票房收入达到 16 亿时发布了关于电影票房的公告, 详细披露了电影上映期间 票房收入及统计区间 2016 年修订版 指引 实施后, 类似这样的情形, 上市公司还应当披露来源于该电影的营业收入区间 之解读分析 3

4 Q4. 上市公司与对其有重大 影响的演职人员合作, 应当 如何进行披露? 导演 制片人 发行人等演职人员 上市公司可以从该演职人员对公司营业收入的贡献占比 ( 如过往参加拍摄的影视剧的票房收入, 来源于该演职人员的广告收入等 ), 评估该演职人员对公司知名度 竞争力 经营业绩的是否有 重大影响 A: 上市公司与前述演职人员发生合作事项时, 应当及时披露如下事项 : (1) 具体的合作方式 合作期限 项目安排 授权事项 排他性条款等 ; (2) 对前述演职人员的个人影响力变化 政策法规对演职人员从业限制等可能影响双方合作或标的公司盈利能力的因素进行风险提示 ; (3) 如与前述演职人员终止合作, 上市公司应当及时披露终止合作的原因以及对公司经营可能产生的影响 信公咨询 : 本次指引修订对上市公司与对其有重大影响的演职人员合作披露事项提出来具体的要求, 主要是考虑到上市公司与演职人员的合作以及业绩对赌对上市公司经营有重大影响, 也是投资者关注的重点事项 信公咨询建议上市公司制作重要演职人员名单, 以便及时履行相应的披露义务 信公咨询 : 唐德影视 (300426)IPO 招股说明书中披露 : 公司引进知名编剧盛和煜 齐星 余飞 柳桦, 知名导演霍建起 滕文骥, 知名演员范冰冰 赵薇 张丰毅 巍子等作为公司直接或间接股东, 并与其签署了四年或四年以上的战略合作协议或演艺经纪代理协议 如果上述股东在限售期满后出售其所持股份, 及 / 或在战略合作协议或演艺经纪代理协议到期后不与公司续约, 一方面可能会对本公司影视剧业务造成一定冲击 ; 另一方面, 可能会影响投资者对公司的信心, 从而对公司股票价格带来一定影响 其招股说明书中提到的前述演职人员可以被认定为 对上市公司有重大影响的演职人员 Q6. 如何理解 明星证券化, 有什么特殊披露要求? Q5. 如何界定对上市公司有重大影响的演职人员? A: 2016 年修订版 指引 要求公司根据实际情况自行判断 对上市公司有重大影响的演职人员 并履行相关披露义务 根据行业及市场实践, 我们建议, 对上市公司有重大影响的演职人员 可包括与公司有股权关系 经纪合约关系 重要战略合作关系或其他重要合作关系的知名演员 A: 明星证券化 一般是指明星个人成立影视公司并以个人收入作为该公司的主要营业收入, 再由上市公司高溢价收购该影视公司 频繁发生的 明星证券化 因其高溢价而引起市场普遍关注,2016 年修订版 指引 要求公司除披露该类影视公司收购的估值基础 业绩承诺和补偿方式 商誉或无形资产的确认及减值摊销等情况外, 还应当披露演职人员及其关联方出资作价的依据 与其他投资者作价是否存在差异 演职人员与上市公司是否存在其他合作安排 之解读分析 4

5 信公咨询 : 2015 年 11 月, 华谊兄弟 (300027) 拟以现金 10.5 亿元收购冯小刚控股的东阳美拉 70% 的股权, 其账面净资产为 万元 按 2016 年不低于 1 亿的业绩承诺, 华谊兄弟是以按照 15 倍的溢价收购东阳美拉 该交易未构成重大资产重组, 获公司 2015 年第八次临时股东大会审议通过 而在 2016 年 3 月, 暴风科技 (300431) 拟通过发行股份 + 现金方式以 10.8 亿元收购稻草熊影业, 其账面资产为 3,835 万元, 评估价值高达 15.2 亿, 增值率高达 38 倍 按 2016 年不低于 1 亿的业绩承诺, 暴风科技是以按照 18 倍的溢价收购稻草熊 2016 年 7 月, 该交易因 交易标的公司盈利能力具有较大不确定性 被证监会并购重组委否定 虽然上市公司可以借助明星效应完成资本运作并实现市值增长, 但此类运作由于高溢价导致商誉暴增, 一旦未来业绩不达标, 将存在巨额减值风险 信公小编提示, 明星证券化 是监管重点, 上市公司收购演职人员及其关联方公司股权的, 应当严格按照 2016 年修订版 指引 披露 Q7. 广播电影电视业务相关经营许可需要披露么? Q8. 大制作 被主管部门出具明确否定意见是否需要披露? A: 需要 上市公司 大制作, 即累计投入成本占公司最近一个会计年度经审计净利润 50% 以上的影视作品, 在申请发行许可证或者公映许可证过程中, 被主管部门出具明确否定意见的 ( 不包括被责令修改后通过等情况 ), 上市公司应在知悉或应当知悉后两个交易日内披露前述影视作品的制作成本以及对公司业绩的影响情况 Q9. 上市公司进行媒体宣传活动时, 应当注意哪些事项? A: 进行媒体宣传时, 上市公司应当注意以下事项 : (1) 公司应对拟发布的信息进行审慎评估, 若可能对股价产生重大影响的, 应予以披露, 披露时间应不晚于媒体宣传 ; (2) 若媒体宣传导致股价异动, 公司应及时在指定媒体刊登相关澄清或说明公告 A: 需要 广播电影电视业务相关经营许可的披露分为两个方面 : (1) 定期报告披露, 在年度报告 半年度报告 核心竞争力 部分汇总披露业务经营许可取得的情况, 包括原有经营许可资质到期换领新证情形 ; (2) 临时报告披露, 及时披露上市公司取得新的经营许可资质或丧失原有经营许可资质的情况 ; 相关经营许可资质具体披露要点包括许可证类型 有效期 取得主体 适用范围 信公咨询 : 从事影视业务的上市公司市场宣传活动较多, 信公咨询建议 :( 1) 建立重大信息报告制度, 避免媒体宣传早于指定媒体披露 ;(2) 提前与媒体沟通相关宣传内容, 并建立舆情监测系统及危机应对机制, 跟踪媒体报道情况以及时应对突发情况 鉴于新媒体时代信息传播实时化, 建议公司还应加强对控股股东及实际控制人 董监高及其他核心人员的网络信息管理和监控, 防止相关人员泄漏未公开重大信息 之解读分析 5

6 Q10. 上市公司披露定期报告时, 需要履行哪些披露义务? A: 上市公司定期报告中需要披露的信息如表一所示 建议公司比照表一列示内容, 提前准备 董事会秘书应与定期报告编制相关部门充分沟通协调, 做好数据采集 整理工作, 确保定期报告顺利披露 信公咨询 : 以 2015 年度深市创业板上市公司定期报告披露为例, 包括华谊兄弟 华策影视 华录百纳 唐德影视 光线传媒等在内的创业板影视行业上市公司基本均做到了完整披露报告期内的收入情况 经营情况 定期报告经营计划以及财务报表附注的披露情况 4 项内容 ; 竞争力分析 方面, 唐德影视在其 2015 年年度报告的 核心竞争力 部分略有描述 表一定期报告信息披露要点 披露要点年度报告中收入情况年度报告中竞争力分析定期报告中经营情况定期报告中经营计划财务报表 - 会计政策和会计估计财务报表附注 - 存货 具体披露事项作品名称收入占公司主营业务收入前五名的影合计收入 2 金额视作品 1 合计收入金额占同期主营业务收入比例对公司核心竞争力有具有重大影响的变动情况演职人员 ( 包括制片人 导演 演员 ) 前述变动对公司经营的影响拍摄计划进展情况计划拍摄影视作品许可资质取得情况与计划有重大差异须说明原因开拍时间 ( 如确定 ) 预计发行或上映档期 ( 如确定 ) 下一季度公司新增和取消的影视作品合作方及合作方式 ( 如确定 ) 的拍摄计划拍摄或制作进度主要演职人员 ( 如签约 ) 收入确认方法影视作品制作 发行和分销业务成本结转方法 ( 计划收入法须具体披露 ) 作品名称拍摄或者制作进度期末存货余额前五名的影视作品合计余额占公司全部存货余额的比例 1 本刊 影视作品 包括电影 电视剧及其他类型影视作品 2 合计收入 包括票房分账收入 发行收入 网络播放权许可收入 版权销售收入 相关衍生收入等 之解读分析 6

7 关于信公 上海信公企业管理咨询有限公司 ( 以下简称 信公咨询 ) 成立于 2013 年 7 月, 注册地在上海, 是国内第一家从事上市公司信息披露合规咨询业务的专业服务机构 信公咨询服务对象面向沪 深两市的上市公司 团队成员在各自行业拥有多年从业经验, 有曾任职于证券监管机构的资深监管人员 曾任职于知名律师事务所的律师 曾任职于四大会计师事务所的注册会计师, 熟知资本市场运作规律和监管层工作思路, 了解上市公司需求, 并能精确把握证券法律法规 会计制度及相关监管规则 目前, 我们已与数十家上市公司签订合作协议, 提供信息披露合规咨询 资本市场策略 市值管理 舆情监测 投资者管理等服务 ; 涉足房地产 机械制造 软件及互联网 有色金属 新能源等多个行业 联系我们 上海市浦东新区民生路 1286 号汇商大厦 4 楼深圳市福田区深南大道 4001 号时代金融中心 14 层电话 : 上海 深圳 邮箱 :consultation@infaith.com.cn 网址 : 声明 本刊物为提供一般性信息之目的, 不应用于替代专业咨询者提供的咨询意见 本刊物属上海信公企业管理咨询有限公司所有 欲了解更多有关上市公司信息披露资料, 请浏览网址 : 上市公司信息披露问答活页 ( 沪市 ) 上市公司监管案例汇编 ( 沪深 ) 之解读分析 7

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