西南证券股份有限公司

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1 证券代码 : 证券简称 : 怡亚通公告编号 : 深圳市怡亚通供应链股份有限公司非公开发行公司债券预案本公司董事会及全体董事保证信息披露的内容真实准确完整, 没有虚假记载误导性陈述或重大遗漏明一关于公司符合面向合格投资者非公开发行公司债券条件的说根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法公司债券发行与交易管理办法非公开发行公司债券项目承接负面清单指引等有关法律法规和规范性文件的规定, 公司拟申请面向合格投资者非公开发行公司债券并在深圳证券交易所挂牌转让公司将实际情况与上述有关法律法规和规范性文件的规定逐项对照, 认为公司符合非公开发行公司债券的相关规定, 具备面向合格投资者非公开发行公司债券条件和资格二本次发行概况 ( 一 ) 本次债券发行的发行规模本次发行的公司债券规模不超过人民币 35 亿元, 可分期发行具体发行规模及发行期次安排提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况, 在上述范围内确定 ( 二 ) 本次债券的债券品种及期限本次公司债券发行期限不超过 3 年 ( 含 3 年 ), 可以为单一期限品种, 也可以是多种期限的混合品种本次公司债券具体品种及期限构成提请股东大会授权

2 董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定 ( 三 ) 本次债券的债券利率及付息方式本次公司债券的票面利率及其支付方式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士与主承销商根据本次公司债券发行时市场情况确定 ( 四 ) 本次债券的募集资金用途本次公司债券募集资金拟用于补充公司营运资金偿还公司借款项目投资或收购兼并等符合国家法律法规规定的用途具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司财务状况与资金需求情况, 在上述范围内确定 ( 五 ) 本次债券的发行方式及发行对象本次公司债券仅向合格投资者非公开发行, 具体发行方式提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情况, 在上述范围内确定 ( 六 ) 本次债券的担保安排本次公司债券无担保 ( 七 ) 本次债券向公司股东配售的安排本次公司债券不向公司股东优先配售 ( 八 ) 本次债券的挂牌转让方式本次公司债券将在公司债券发行与交易管理办法中规定的挂牌转让场所申请挂牌转让, 具体挂牌转让场所提请股东大会授权董事会或董事会授权人士确定 ( 九 ) 本次债券的偿债保障措施提请股东大会授权董事会在本次发行的公司债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息情况时, 将至少采取如下保障措施 : (1) 不向股东分配利润 ; 1

3 (2) 暂缓重大对外投资收购兼并等资本性支出项目的实施 ; (3) 调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金 ; (4) 主要责任人不得调离 ( 十 ) 股东大会决议的有效期本次非公开发行公司债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起 24 个月 ( 十一 ) 对董事会的其他授权事项公司提请股东大会授权董事会办理一切与本次非公开发行公司债券有关的事宜, 包括但不限于 : 1 在法律法规允许的范围内, 根据公司和市场的具体情况, 确定本次非公开发行公司债券的具体发行方案以及修订调整本次非公开发行公司债券的发行条款, 包括但不限于发行方式具体发行数量实际总金额发行价格债券利率或其确定方式发行时机是否分期发行及发行期数债券期限债券品种是否设置回售条款和赎回条款评级安排确定担保相关事项还本付息的期限和方式具体配置安排偿债保障上市安排等, 以及在股东大会核准的用途范围内决定募集资金的具体使用等事宜 ; 2 执行就本次非公开发行及申请上市而作出所有必要的步骤, 包括但不限于 : 签署所有必要的法律文件, 选择并委聘涉及的各类中介机构, 确定承销安排, 编制及向监管机构报送有关申请文件, 选择债券受托管理人, 签署债券受托管理协议及制定债券持有人会议规则等 ; 在本次发行完成后, 办理上市交易的相关事宜 ; 3 如监管部门的政策发生变化或市场条件发生变化, 除涉及有关法律法规及公司章程规定必须由股东大会重新表决的事项外, 可依据监管部门的意见 ( 如有 ) 对本次公司债券发行的具体方案等相关事项作适当调整或根据实际情况决定是否继续开展本次公司债券发行的工作 ; 4 办理与本次非公开发行公司债券有关的其他事项 2

4 本授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止三公司简要财务会计信息 ( 一 ) 公司最近两年及一期的合并财务报表本公司 2013 年度 2014 年度财务数据已经大华会计师事务 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 并分别出具了大华审字 [2014] 号和大华审字 [2015] 号审计报告, 审计报告意见类型全部为标准无保留意见 2015 年三季度财务报表未经审计 1 合并资产负债表单位 : 元资产流动资产 : 货币资金交易性金融资产应收票据应收账款应收佣金及手续费预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产流动资产合计 8,507,092,399 7,516,112,119 4,228,096,190 31,729,251 17,260,684 27,119, ,005, ,236, ,560,587 7,432,505,966 5,019,147,853 3,693,278, , , ,945 1,467,661,021 1,197,068,567 1,127,055, ,485, ,907,003 46,052, ,728, ,407, ,629,327 5,335,382,750 3,351,233,127 1,971,188,545 50,000,000 62,760, ,271,810 23,584,846,753 17,853,860,665 11,531,755,388 非流动资产 : 发放贷款及垫款可供出售金融资产长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程 1,329,841,050 1,276,763, ,946, , , ,250, ,381, ,244,120 1,021,517, ,980, ,028,726 1,395,020,612 1,395,020,612 1,014,410, ,926, ,674, ,361, ,073,576 3

5 无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计资产总计流动负债 : 短期借款拆入资金交易性金融负债应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债流动负债合计非流动负债 : 长期借款应付债券递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益股本资本公积盈余公积未分配利润其他综合收益归属于母公司股东权益合计 70,801,539 62,503,342 58,017,674 16,214,710 12,743,845 2,724,043 81,760,420 90,355,578 86,540,940 31,942,793 24,268,050 24,429,818 4,779,375,652 3,998,790,905 2,988,776,118 28,364,222,405 21,852,651,570 14,520,531,506 17,177,263,586 13,383,093,291 7,087,698, ,000,000-67,489,920 19,973,586 33,684,058 1,868,057, ,709,053 1,361,324, ,009, ,214, ,198, ,542, ,161, ,062,618 46,915,903 42,994,511 34,615, ,203,203 94,010,216 81,226, ,724,532 93,582,087 40,461, , ,985, ,277, ,797, ,808, ,995, ,112,298 20,906,000,503 16,431,280,594 10,531,181, ,600, ,000, ,390,345 1,150,000,000 1,150,000, ,149, ,119, ,644,787 11,891,739 12,010,109 12,167,935 1,434,641,211 1,517,129,917 1,023,203,067 22,340,641,714 17,948,410,511 11,554,384,664 1,037,583, ,777, ,126,241 2,084,038, ,968, ,135, ,037, ,037, ,475,829 1,088,828, ,203, ,518, ,378, ,990, ,395,867 4,754,866,825 3,167,978,800 2,673,651,963 4

6 少数股东权益股东权益合计负债和股东权益合计 1,268,713, ,262, ,494,879 6,023,580,691 3,904,241,059 2,966,146,842 28,364,222,405 21,852,651,570 14,520,531,506 2 合并利润表项目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年单位 : 元一营业总收入 24,064,994,429 22,141,811,503 11,622,941,322 其中 : 营业收入 23,841,439,375 21,949,858,825 11,514,200,306 利息收入 223,555, ,952, ,741,016 二营业总成本 23,703,154,337 21,880,112,020 11,371,027,955 其中 : 营业成本 22,097,749,155 20,339,411,574 10,519,908,841 利息支出 48,723,567 43,464,096 18,816,720 营业税金及附加 47,899,035 54,113,185 32,396,093 销售费用 139,797, ,953,827 73,616,115 管理费用 864,238, ,955, ,407,242 财务费用 504,278, ,647, ,209,163 资产减值损失 468,466 36,566,365 19,673,781 加 : 公允价值变动收益 -24,653,265 68,834,935-25,390,618 投资收益 60,437,460 61,553,789 41,549,908 其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益 62,067, 三营业利润 397,624, ,088, ,072,657 加 : 营业外收入 8,536,277 33,037,151 13,843,814 减 : 营业外支出 1,736,702 5,782,938 19,156,490 其中 : 非流动资产处置损失 1,523, ,549 2,772,518 四利润总额 404,423, ,342, ,759,981 减 : 所得税费用 42,238,963 95,447,079 54,958,986 五净利润 362,184, ,895, ,800,995 归属于母公司所有者的净利润 348,912, ,275, ,285,165 少数股东损益 13,272,171 11,620,090 7,515,830 六每股收益 : ( 一 ) 基本每股收益 ( 二 ) 稀释每股收益

7 3 合并现金流量表单位 : 元项目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年一经营活动产生的现金流量 : 销售商品提供劳务收到的现金 23,218,410,303 22,898,704,808 10,875,204,358 收取利息手续费及佣金的现金 224,025, 收到其他与经营活动有关的现金 19,628,492,402 30,666,108,788 25,122,116,028 经营活动现金流入小计 43,070,928,678 53,564,813,596 35,997,320,386 购买商品接受劳务支付的现金 27,125,741,447 20,351,830,020 12,826,384,208 客户贷款及垫款净增加额 53,077, ,784, ,997,769 支付利息手续费及佣金的现金 48,723, 支付给职工以及为职工支付的现金 611,753, ,574, ,026,188 支付的各项税费 2,336,510,491 3,189,503,586 3,538,415,664 支付其他与经营活动有关的现金 15,594,859,968 32,251,561,539 21,624,251,773 经营活动现金流出小计 45,770,666,503 56,845,254,266 38,716,075,602 经营活动产生的现金流量净额 -2,699,737,825-3,280,440,670-2,718,755,216 二投资活动产生的现金流量 : 收回投资所收到的现金 - 41,824,134 取得投资收益收到的现金 14,792,111 22,634,656 处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 97,624 1,067,520 2,438, ,000 - 收到其他与投资活动有关的现金 143,497, ,916,548 1,018,599,464 投资活动现金流入小计 143,595, ,276, ,085,496,521 购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金 243,978, ,013, ,934,972 投资支付的现金 518,164,111 23,464,952 96,575,535 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - 购买子公司少数股东权益支付的现金 935,656 4,908,141 支付其他与投资活动有关的现金 61,630, ,037, ,517,779 投资活动现金流出小计 823,773, ,451,438 1,039,936,427 投资活动产生的现金流量净额 -680,177,601-54,175,259 45,560,094 三筹资活动产生的现金流量 : 6

8 吸收投资收到的现金 1,725,333, ,514, ,185,800 其中 : 子公司吸收少数股东投资收到的现金 505,880, ,514, ,835,400 取得借款收到的现金 23,786,965,962 26,307,188,255 16,800,715,045 发行债券收到的现金 1,143,100,000 - 收到其他与筹资活动有关的现金 130,000,255 1,574,436 保证金存款减少额筹资活动现金流入小计 5,493,182,331 4,360,555,843 31,005,482,042 32,330,358,790 4,447,624,633 22,082,099,914 偿还债务支付的现金 20,670,670,507 20,771,107,318 15,181,289,697 分配股利利润或偿付利息支付的现金 467,314, ,680, ,455,491 其中 : 子公司支付给少数股东的股利利润 3,946,366 3,358,915 7,256,472 支付其他与筹资活动有关的现金 9,750,000 3,762,750 保证金存款增加额 5,633,150,361 7,231,186,998 3,677,757,890 筹资活动现金流出小计 26,771,135,816 28,579,724,342 19,224,265,828 筹资活动产生的现金流量净额 4,234,346,226 3,750,634,448 2,857,834,086 四汇率变动对现金及现金等价物的影响 -8,442,576 1,366,255-3,735,987 五现金及现金等价物净增加额 845,988, ,384, ,902,977 加 : 年初现金及现金等价物余额 1,611,033,429 1,193,648,655 1,012,745,678 六期末现金及现金等价物余额 2,457,021,653 1,611,033,429 1,193,648,655 4 母公司资产负债表单位 : 元资产流动资产 : 货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产 6,326,973, ,475,255,081 3,403,299,593 24,179, ,647,963 26,468, ,746, ,670, ,554,007 3,296,896, ,055,526,455 2,017,635, ,467, ,167, ,020,695 88,072, ,570,853 33,784,338 5,650,199, ,874,256,209 1,735,600, ,122, ,177, ,780,308 14,804,751-7

9 流动资产合计 16,927,657, ,120,076,859 8,547,143,416 非流动资产 : 长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计资产总计 3,568,449, ,316,579,817 1,647,009, ,670, ,670, ,003, ,433,780 34,050, ,073,576 53,577, ,197,708 45,915,981 7,076, ,648,365 3,968,588 16,066, ,775,339 5,261,547 4,509,844, ,117,305,663 2,133,279,768 21,437,501,992 17,237,382,522 10,680,423,184 流动负债 : 短期借款交易性金融负债应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债流动负债合计 13,104,287, ,878,017,683 3,565,198,563 67,489, ,148,231 9,531,914 1,045,829, ,489,664 1,288,724, ,212, ,834,727,620 2,103,097, ,791, ,486, ,630,739 11,671, ,000,520 16,932,927 20,557, ,816,789 43,673, ,891, ,894,067 26,625, ,101,214, ,362,728 60,518, ,200, ,200, ,200,000 16,550,146, ,607,143,446 7,785,134,144 非流动负债 : 长期借款应付债券递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计 68,600, ,000, ,200,000 1,150,000, ,150,000,000-27,017, ,987,381 3,970,337 5,000, ,000,000 5,000,000 1,250,617, ,327,987, ,170,337 17,800,763,374 14,935,130,827 8,631,304,481 股东权益 : 股本 1,037,583, ,777, ,126,241 8

10 资本公积盈余公积未分配利润其他综合收益股东权益合计负债和股东权益总计 1,926,289, ,194, ,060, ,839, ,839, ,278, ,257, ,479, ,457, ,768, ,960,033 18,196,061 3,636,738, ,302,251,695 2,049,118,703 21,437,501,992 17,237,382,522 10,680,423,184 5 母公司利润表单位 : 元项目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年一营业收入 7,405,881, ,951,743,721 3,414,005,716 减 : 营业成本 6,678,563, ,221,690,462 2,926,798,468 营业税金及附加 11,371, ,950,232 17,796,300 销售费用 48,218, ,431,414 38,305,831 管理费用 238,264, ,388, ,343,186 财务费用 311,067, ,025,667 51,026,598 资产减值损失 200, ,149,793 14,255,843 加 : 公允价值变动收益 -30,350, ,892,637-2,236,772 投资收益 -5,883, ,001,273 84,338,097 其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益 -1,105, 二营业利润 81,961, ,998, ,580,815 加 : 营业外收入 2,176, ,476,952 7,846,521 减 : 营业外支出 30, ,435,056 17,544,249 其中 : 非流动资产处置损失 26,664 1,450,994 三利润总额 84,107, ,040, ,883,087 减 : 所得税费用 -8,670, ,428,570 22,780,629 四净利润 92,777, ,612, ,102,458 6 母公司现金流量表单位 : 元项目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年一经营活动产生的现金流量 : 销售商品提供劳务收到的现金 7,201,782,425 6,368,538,505 2,560,557,422 收到其他与经营活动有关的现金 16,524,744,349 25,100,222,381 20,741,504,899 9

11 经营活动现金流入小计 23,726,526,774 31,468,760,886 23,302,062,321 购买商品接受劳务支付的现金 7,593,421,508 5,210,868,863 3,896,009,746 支付给职工以及为职工支付的现金 159,232, ,684, ,136,399 支付的各项税费 1,703,562,531 2,631,259,053 3,015,675,976 支付其他与经营活动有关的现金 15,845,493,083 25,174,096,954 19,039,001,755 经营活动现金流出小计 25,301,709,914 33,183,909,803 26,123,823,876 经营活动产生的现金流量净额 -1,575,183,140-1,715,148,917-2,821,761,555 二投资活动产生的现金流量 : 收回投资所收到的现金 - 400,000 取得投资收益收到的现金 - 84,185,076 处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净额 2, , ,717 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 112,672, ,787, ,029,355 投资活动现金流入小计 112,674, ,925, ,760,148 购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金 144,645, ,366,858 91,369,170 投资支付的现金 1,252,975, ,570, ,798,141 支付其他与投资活动有关的现金 1,894,910,275 24,611,574 - 投资活动现金流出小计 3,292,531, ,549, ,167,311 投资活动产生的现金流量净额 -3,179,856, ,623, ,407,163 三筹资活动产生的现金流量 : 吸收投资收到的现金 1,219,452, ,350,400 取得借款收到的现金 14,961,309,692 13,857,265,691 6,374,448,313 发行债券收到的现金 1,143,100,000 - 收到其他与筹资活动有关的现金 255 1,574,436 保证金存款减少额 4,345,660,279 3,485,623,327 3,538,867,725 筹资活动现金流入小计 20,526,422,784 18,485,989,273 10,526,240,874 偿还债务支付的现金 11,254,439,738 9,106,567,767 4,538,119,661 分配股利利润或偿付利息支付的现金 323,731, ,392, ,761,063 支付其他与筹资活动有关的现金 - 3,762,750 保证金存款增加额 4,310,473,062 6,280,133,624 2,693,935,517 筹资活动现金流出小计 15,888,644,036 15,750,093,889 7,451,578,991 10

12 筹资活动产生的现金流量净额 4,637,778,748 2,735,895,384 3,074,661,883 四汇率变动对现金及现金等价物的影响 4,166, , ,813 五现金及现金等价物净增加额 -113,094, ,445,191 29,654,352 加 : 年初现金及现金等价物余额 930,803, ,358, ,703,917 六期末现金及现金等价物余额 817,708, ,803, ,358,269 ( 二 ) 合并报表范围变动情况本公司最近两年及一期合并报表范围及其变化情况如下 : 2015 年 1-9 月纳入合并范围的企业在 2014 年的基础上增加 88 家, 减少 0 家 ;2014 年纳入合并范围的企业在 2013 年基础上增加 68 家, 减少 5 家 2013 年纳入合并范围的企业在 2012 年基础上增加 64 家, 减少 1 家 ( 三 ) 最近两年及一期主要财务指标公司最近两年及一期合并报表口径主要财务指标如下 : 指标流动比率速动比率资产负债率 (%) 每股净资产 ( 元 ) 指标 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年应收账款周转率 ( 次 ) 存货周转率 ( 次 ) 总资产周转率 ( 次 ) 每股经营活动现金流量净额 ( 元 ) 每股净现金流量 ( 元 ) 注 : 上述财务指标的计算方法如下 : (1) 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 (2) 速动比率 =( 流动资产 - 存货 )/ 流动负债 (3) 资产负债率 = 总负债 / 总资产 (4) 应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款平均余额 ( 不包含供应链金融 ) (5) 存货周转率 = 营业成本 / 存货平均余额 (6) 总资产周转率 = 营业收入 / 总资产平均余额 11

13 (7) 每股经营活动的现金流量 = 经营活动产生的现金流量净额 / 期末普通股股份总数 (8) 每股净现金流量 = 现金及现金等价物净增加额 / 期末普通股股份总数 ( 四 ) 公司管理层简明财务分析结合公司最近两年一期的合并财务报表, 公司管理层对资产结构负债结构现金流量偿债能力盈利能力进行了分析 1 资产结构分析最近两年一期, 公司资产构成情况如下 : 项目 2015 年金额 ( 万元 ) 比例 (%) 金额 ( 万元 ) 比例 (%) 金额 ( 万元 ) 流动资产合计 2,358, ,785, ,153, 比例 (%) 非流动资产合计资产总计 477, , , ,836, ,185, ,452, 最近两年一期末, 公司的资产总额分别为 1,452, 万元 2,185, 万元和 2,836, 万元, 资产规模快速增长本公司的资产结构呈现出流动资产比例较高的特点, 最近两年一期末, 流动资产占总资产的比例分别为 79.42% 81.70% 和 83.15%, 这主要是由行业和业务特点决定的供应链管理行业属于新兴服务业, 相比于传统制造业, 不需要承担生产资料转移增值过程中的加工制造职能, 主要在流通环节提供采购销售资金结算配套服务等服务上述特点导致供应链管理企业不需要大量投资于生产设备厂房等固定资产, 流动资产占比较高公司的流动资产主要包括货币资金应收账款存货和预付账款公司的非流动资产主要包括发放委托贷款及垫款长期股权投资投资性房地产和固定资产其中, 发放委托贷款及垫款系公司下属小额贷款公司经营小额贷款业务形成 2 负债结构分析报告期内, 公司的负债构成如下表所示 : 项目

14 金额 ( 万元 ) 比例 (%) 金额 ( 万元 ) 比例 (%) 金额 ( 万元 ) 比例 (%) 短期借款 1,717, ,338, , 拆入资金 , 交易性金融负债 6, , , 应付票据 186, , , 应付账款 48, , , 预收款项 36, , , 应付职工薪酬 4, , , 应交税费 12, , , 应付利息 11, , , 应付股利其他应付款 36, , , 一年内到期的非流动负债 28, , , 流动负债合计 2,090, ,643, ,053, 长期借款 11, , , 应付债券 115, , 递延所得税负债 15, , , 其他非流动负债 1, , , 非流动负债合计 143, , , 负债合计 2,234, ,794, ,155, 最近两年一期末, 公司总负债分别为 1,155, 万元 1,794, 万元和 2,234, 万元, 负债规模随着资产规模的扩张而逐年增长公司的负债主要由短期借款应付票据应付账款其他应付款一年内到期的非流动借款长期借款应付债券组成报告期内, 上述七项负债占总负债的比例为 95.29% 95.45% 96.03% 3 偿债能力分析报告期内, 公司合并报表主要的偿债能力指标如下 : 财务指标流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 资产负债率 (%)

15 扣除质押借款因素后的资产负债率 (%) 息税前利润 ( 万元 ) 89, , , 利息保障倍数 ( 倍 ) 报告期内, 公司的流动比率和速动比率指标合理资产负债率相对较高公司资产负债中, 质押的保证金存款与短期借款 -- 质押借款的期限相同, 金额大体一致, 该部分短期借款不存在偿债风险, 扣除质押借款因素后, 资产负债率保持在 74%-76% 左右, 仍处于较高的水平, 主要是由于公司的行业和业务特性所决定 4 盈利能力分析报告期内, 公司总体经营业绩情况如下 : 单位 : 万元项目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年一营业总收入其中 : 营业收入利息收入二营业总成本其中 : 营业成本利息支出营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加 : 公允价值变动收益投资收益其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益三营业利润加 : 营业外收入减 : 营业外支出 2,406, ,214, ,162, ,384, ,194, ,151, , , , ,370, ,188, ,137, ,209, ,033, ,051, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

16 其中 : 非流动资产处置损失四利润总额减 : 所得税费用五净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损益净利润率 (%) 净资产收益率 (%) 总资产收益率 (%) , , , , , , , , , , , , , , 报告期内, 公司主营业务保持良好的发展态势, 总体利润指标良好, 具有较强的盈利能力和较高的盈利水平 2014 年度, 公司实现营业总收入 2,214,181 万元, 比 2013 年增长 90.50%; 实现利润总额约 41,934 万元, 比 2013 年增长 59.59%; 归属于上市公司股东的净利润 31,228 万元, 比 2013 年增长 55.92% 2015 年 1-9 月, 公司业务继续保持快速发展的势头, 实现营业收入 2,406, 万元, 比上年同期增长 43.86%, 实现归属于上市公司股东的净利润 34, 万元, 比上年同期增长 46.98% 5 现金流量分析报告期内, 公司现金流量的主要指标如下 : 单位 : 万元项目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年经营活动产生的现金流量净额 -269, , , 投资活动产生的现金流量净额 -68, , , 筹资活动产生的现金流量净额 423, , , 汇率变动影响数现金及现金等价物净增加额 84, , , 报告期内, 由于公司业务量尤其是深度供应链业务量的大幅度增长, 导致经营性应收项目和存货持续上升, 经营活动现金流量净额整体为负数公司筹资活动现金流入主要是公司借款发行新股和债券收到的现金和保证金存款减少, 公司筹资活动产生的现金流量净额持续较高, 显示公司具有较强的筹资能力报告期内, 公司现金及现金等价物净增加额持续为正 15

17 6 未来业务目标及盈利能力的可持续性公司主营业务发展情况良好, 具有较强的盈利能力, 凭借行业良好的发展前景和公司自身的竞争优势, 公司将不断创新业务服务模式和服务内容, 扩大业务规模, 保持持续快速的发展态势 2015 年, 为适应新时代发展, 公司确定未来几年发展方向, 把传统经济模式 ( 原有的广度供应链深度 380 平台全球采购中心 ) 与新经济模式结合, 打造中国最大的流通行业的生态平台, 最核心的是要打造四大互联网 O2O 网上网下互动平台实现业务全球化平台互联网化运营大数据化服务智能化管理精细化, 全面打造流通行业供应链生态圈, 以共享共赢为宗旨, 汇聚多样化组织, 构建能力互补的价值网络, 实现全链条上的关键优势资源协同发展, 跨界融合, 形成强大竞争力, 从而创造一种动态平衡的商业发展生态, 让所有参与者共享生态圈机会与利润, 实现最经济最大限度的成长四本次债券发行的募集资金用途公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于补充公司营运资金偿还公司借款项目投资或收购兼并等符合国家法律法规规定的用途募集资金的具体用途由公司股东大会授权董事会根据公司财务状况等实际情况确定五公司现金分红政策及安排 ( 一 ) 公司现金分红政策为保护投资者合法权益实现股东价值给予投资者稳定回报, 不断完善董事会股东大会对公司利润分配事项的决策程序和机制, 公司董事会根据中国证监会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知及上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红规定, 于 2014 年 4 月 24 日召开第四届董事会第十二次会议和 2014 年第五次临时股东大会审议通过了公司章程修正案 (2014 年 4 月修订 ) 的议案, 对公司章程相关分红条款进行了修改修改后的利润分配政策和现金分红政策如下 : 1 公司利润分配政策的基本原则: 16

18 (1) 公司董事会未做出现金利润分配预案的, 应当在定期报告中披露原因, 独立董事应当对此发表独立意见 (2) 公司的利润分配政策保持连续性和稳定性, 重视对投资者的合理投资回报, 兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展 (3) 公司对利润分配政策的决策和论证应当充分听取公司股东 ( 特别是中小股东 ) 的诉求独立董事和监事的意见和建议 (4) 公司按照合并报表当年实现的归属于上市公司股东的可分配利润的规定比例向股东分配股利 (5) 公司优先采用现金分红的利润分配方式具备现金分红条件的, 应当采用现金分红进行利润分配采用股票股利进行利润分配的, 应当具有公司成长性每股净资产的摊薄等真实合理因素 (6) 公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点发展阶段自身经营模式盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素, 区分下列情形, 并按照本章程规定的程序, 提出差异化的现金分红政策 : 1 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; 2 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; 3 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%; 4 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的, 可以按照前项规定处理 (7) 公司根据生产经营情况投资规划和长期发展的需要, 需调整利润分配政策的, 应以股东权益保护为出发点, 调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规规范性文件及本章程的规定 ; 有关调整利润分配政策的议案, 由独立董事监事会发表意见, 经公司董事会审议后提交公司股东大会批准, 其中涉及对 17

19 公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过公司同时应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决 (8) 公司在制定现金分红具体方案时, 董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机条件和最低比例调整的条件及其决策程序要求等事宜, 独立董事应当发表明确意见独立董事可以征集中小股东的意见, 提出分红提案, 并直接提交董事会审议股东大会对现金分红具体方案进行审议前, 公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流, 充分听取中小股东的意见和诉求, 及时答复中小股东关心的问题如公司分红预案与公司分红政策不一致时, 应由出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过 2 公司利润分配具体政策: 利润分配的形式 : 公司采用现金股票或者现金与股票相结合的方式分配利润在有条件的情况下, 公司可以进行中期利润分配公司现金分红的具体条件和比例 : 除特殊情况外, 公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下, 采取现金方式分配股利公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 20% 公司原则上每年进行一次现金分红, 公司董事会可以根据公司当期的盈利规模现金流状况及经营情况, 提议公司进行中期现金分红 (3) 存在公司股东违规占用公司资金的, 公司应当在利润分配时扣减该股东可分配的现金红利, 以偿还其占用的公司资金 ( 二 ) 未来三年现金分红计划为进一步增强公司利润分配政策的透明度, 保持利润分配政策的连续性和稳定性, 完善和健全公司利润分配决策和监督机制, 保护投资者的合法权益, 便于投资者形成稳定的回报预期, 公司制定了公司 < 未来三年 ( ) 股东回报规划 > 的议案 18

20 公司 2015 年 2017 年股东回报规划具体如下 : (1) 公司可采取现金方式股票方式现金与股票相结合的方式及法律法规允许的其它方式分配利润公司在盈利状况现金流状况能满足正常经营和长期发展的前提下, 应积极推行现金分配方式 (2) 根据公司法等有关法律法规及公司章程的规定, 足额提取法定公积金任意公积金后, 在满足现金分红条件的基础上, 结合公司持续经营和长期发展, 未来三个年度内, 公司原则上每年度进行一次现金分红每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 20% (3) 在符合现金分红的情况下, 公司原则上每年进行一次现金分红, 公司董事会可以根据公司当期的盈利规模现金流状况及经营情况, 提议公司进行中期现金分红 (4) 公司可以根据累计可供分配的利润公积金及现金流状况, 在保证最低现金分红比例及公司股本规模符合公司的经营状况的前提下, 可以采用股票股利方式进行利润分配股票股利分配可以单独实施, 也可以结合现金分红共同实施公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时, 应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模盈利增长速度相适应, 并考虑对未来债权融资的影响, 以确保分配方案符合全体股东的整体利益 ( 三 ) 发行人报告期内现金分红情况根据修订后的公司章程, 除特殊情况外, 公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下, 采取现金方式分配股利公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 20% 2012 年度和 2013 年度, 公司现金分红金额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润分别为 39.29% 34.47%,2014 年度未实施利润分配, 主要原因为公司于 2015 年 4 月 16 日收到中国证券监督管理委员会的核准批复 ( 证监许可 [2015]601 号 ), 核准公司非公开发行不超过 15,000 万股新股根据证券发行与承销管理办法 ( 证监会令 [ 第 95 号 ]) 规定, 上市公司发行证券, 存在利润分配方案公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的, 应当在方案实施后发行相关方案实施前, 19

21 主承销商不得承销上市公司发行的证券据此规定, 为尽快完成非公开发行股票事宜, 公司董事会拟定 2014 年度不进行利润分配, 也不实施资本公积金转增股本上述利润分配方案已经股东大会审议通过, 独立董事发表独立意见, 符合公司章程的规定年度分红派息方案现金分红 ( 含税 ) ( 万元 ) 合并报表中归属于上市公司股东的净利润 ( 万元 ) 现金股利占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例 2014 年度未分配 -- 31, 年度 10 派 0.7 元 ( 含税 ) 6, , % 2012 年度 10 派 0.5 元 ( 含税 ) 4, , % 六其他重要事项截至 2015 年 9 月 30 日, 本公司为对下属子公司担保金额合计 305, 万元, 占合并报表净资产的比例为 50.73%, 占归属于上市公司股东净资产的比例为 64.26%, 除对下属子公司的担保外, 公司不存在对外担保情况公司无逾期担保及涉讼担保, 无未决重大诉讼或仲裁事项深圳市怡亚通供应链股份有限公司董事会二〇一五年十一月二十六日 20

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013