財務策劃為將來: 個人財務策劃

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1 為退休作準備的財務策劃 2011 年 11 月 劉詠琴對外事務科助理經理

2 內容 財務策劃概要 財務策劃流程 認識投資產品 選用投資顧問 2

3 為何需要財務策劃? 透過適當地管理你的財富, 助你達到你的人生目標 財務策劃讓你 : 更全面 具體地掌握人生目標, 減少突如其來的衝擊 有系統地列出財政目標, 分析財政狀況, 制定可行計劃 清楚了解各項目標, 適當地作出帄衡和取捨 有紀律, 有步驟地去達致人生目標 3

4 財務計劃金字塔 投資本金 儲蓄計劃供款 ( 存款 / 股票 / 基金 ) 保險供款 ( 意外 / 醫療 / 人壽 ) 備用現金 (6 至 12 個月薪金 / 開支 ) 4

5 財富累積與消耗 收入 事業發展累積財富 退休前整固財富 退休後消耗財富 幾多年? 幾多人負擔? 生活費用? 緊急開支? 年齡 5

6 財務策劃的歩驟 訂立 / 達成目標 調整投資組合 分析財政狀況 評估投資表現 認識投資產品 設定投資組合 6

7 例子 1 往黃山旅行 發叔計劃與朋友明年到黃山旅遊一星期 預計花費 = $15,370 團費 $ 10,900 旅遊保險 $ 370 自費項目 $ 1,000 當地花費 $ 3,100 若每年通脹 1.5% 2011 年, 你需要預備 $15, 年, 你需要預備 $15,370 x ( %) 1 = $15,600 7

8 例子 1- 如何累積目標金額? 如何在一年內累積所需金額 ($15,600)? 現時儲蓄 : $6,000 我每月的儲蓄能力如何? 投資回報率是多少? 我有沒有其他備用現金應急? 8

9 例子 1 如何累積目標金額? 現有積蓄 : $6,000 每月儲蓄 : $??? 每月儲蓄金額 $725 $750 $775 $800 $825 $850 2% $14, $15, $15, $15, $16, $16, % $15, $15, $15, $15, $16, $16, % $15, $15, $15, $16, $16, $16, 回報率 5% $15, $15, $15, $16, $16, $16, % $15, $15, $15, $16, $16, $16, % $15, $15, $16, $16, $16, $16, % $15, $15, $16, $16, $16, $17, % $15, $15, $16, $16, $16, $17,

10 例子 2 為退休作準備 目標 : 退休後每月要有 $16,000 現金應付生活開支 退休年齡 : 55 年期 : 25 年 要達到目標, 我需要累積多少金額? 10

11 計算要累積的金額 例 : 假如你希望在退休後每月要有 HK$16,000 現金應付生活支出算式假設 : 年利率 2.5% ; 年期 25 年 (1 + 年利率 ) 年期所需累積金額 = 每月所需金額 12 個月 年利率所需累積金額 = HK$16,000 x 12 x [(1 (1 / ( %) 25 )) / 2.5%] 所需累積金額 = HK$3,537, ( 在退休前巳經備妥 ) 11

12 情況甲 : 25 歲開始每月儲蓄 儲蓄年期 : 30 年 每月儲蓄金額 ( 以千元計 ) $3 $4 $5 $6 $7 $8 2% $1, $1, $2, $2, $3, $3, % $1, $2, $2, $3, $4, $4, 回報率 4% $2, $2, $3, $4, $4, $5, % $2, $3, $4, $4, $5, $6, % $3, $4, $5, $6, $7, $8, % $3, $4, $6, $7, $8, $9,

13 情況乙 : 30 歲開始每月儲蓄 儲蓄年期 : 25 年 每月儲蓄金額 ( 以千元計 ) $3 $4 $5 $6 $7 $8 2% $1, $1, $1, $2, $2, $3, % $1, $1, $2, $2, $3, $3, 回報率 4% $1, $2, $2, $3, $3, $4, % $1, $2, $2, $3, $4, $4, % $2, $2, $3, $4, $4, $5, % $2, $3, $4, $4, $5, $6, *** 及早開始為退休作準備! *** 13

14 複息的威力 假設 1 年定存利率為 4%, 儲蓄本金為 $10,000, 那麼多少年後我才可以令本金增長一倍? 4 年後 $10,000 (1.04) 4 = $11,699 9 年後 $10,000 (1.04) 9 = $14, 年後 $10,000 (1.04) 18 = $20, 定律 (Rule of 72) 本金倍增所需年數 = 72 年複息利率 14

15 分析財政狀況 現金流量 (Cash flow) 收入減去支出 = 現金流量 ( 餘錢作儲蓄及投資之用 ) 緊急現金水帄 : 6 至 12 個月的支出 有幾鬆動? 淨額資產 (Net assets) 總資產減去總債務 = 淨額資產 (Total assets total liabilities) 資可抵債? 風險分析 (Risk analysis) 評估影響現金流量和淨額資產的因素 ( 例如意外 傷亡 市場轉變 ) 採取適當保障措施 ( 例如設立應急儲備 購買保險 ) 未雨綢繆? 15

16 退休後的投資取向 保本同時為資產增值 (principal protected & asset appreciation) 趨向保守 (conservative) 回報可否高於通脹? (can return beats inflation?) 16

17 制定財富組合 財政目標 財政狀況 ( 投資本金 每月可用作投資的金額 ) 風險承受程度 承受風險的能力 承受風險的取向 對流動資金的需求 限制 税務 法律 外匯 投資目標 : 保本? 資本增值? 保本 + 資本增值? 預期回報率 : 投資期 通脹率 +x%? 長線 / 中線 / 短線 風險承受程度 高 / 中 / 低風險 清楚 實際 可實行的 選擇金融產品 17

18 制定財富組合 - 選擇投資產品 投資年期 :2 至 3 年, 還是 5 或 10 年? 答案 : 呢筆錢等唔等用? 假如你投資的產品不可於到期日前取回款項, 你應該先考慮自己是否有足夠資金應付突如其來的財務需要, 才決定投資 即使可在到期前賣出, 其二手市場可能並不活躍, 甚至完全沒有二手市場 你可能要以低於市價才可賣出產品 18

19 認識金融產品 預期回報 股票 衍生工具及結構性產品 ( 包括認股證 ( 窩輪 ) 期貨 期權 股票 / 信貸掛鉤票據 ) 均衡基金 債券 存款 預期風險 19

20 決定投資前請問自己以下問題 : 1. 這項投資怎樣才能賺錢? 有甚麼因素會影響回報? 2. 當中涉及甚麼風險? 所涉的風險程度自己承受得了嗎? 你最多能承受多少虧蝕? 3. 買入 繼續持有及沽出有關投資時, 須支付哪些費用? 4. 如果突然需要現金周轉, 怎麼辦? 提早套現是否有任何罰則? 5. 除了顧問推介的產品外, 還有其他選擇嗎? 為何其他選擇並不合適呢? 20

21 人民幣證券 人民幣計價 交易及結算的證券產品 於港交所上市買賣 例如 : 股票及房地產信託基金 21

22 買賣人民幣證券 經首次公開招股認購 白表 / 黃表 / 電子認購新股 (EIPO) 於二手市場買賣 銀行 / 經紀已向港交所確認就人民幣證券交易 / 結算準備就緒 ( 查詢 : 港交所網站 交易費用 : 投資者必須繳付印花稅 證監會交易徵費及聯交所的交易費 雖然有關交易是以人民幣計價, 但聯交所通過中介人收取的徵費及交易費是以港元計算, 匯率由金管局訂明, 並於每個交易日 11 時前於港交所網站刊登 向經紀行或銀行查詢相關費用的計算方式及收取安排 22

23 債券 特點 一種債務工具, 通常發債機構的信貸評級與債券的回報率是反向的 票面息率可分為定息, 浮息及零息 風險 信貸風險 ( 例 : 債券發行商信貸評級 ) 利率風險 ( 例 : 債券息率 vs 存款息率 ) 匯率風險 ( 例 : 港元兌人民幣 ) 流通量風險 ( 例 : 二手市場活躍度 ) 相關費用 23

24 通脹掛鈎債券系列 (ibond) 特點 債券年期為 3 年 (2014 年 7 月 28 日到期 ), 並會每 6 個月支付利息一次, 利息與綜合消費物價指數計量的帄均按年通脹率掛鈎, 並設有最低息率 (1.00%) 最低面額 HK$10,000 本金將於零售債券到期時全數 ( 即 100%) 付清 利息釐定機制 利息將於各付息日, 即每 6 個月的期末, 支付一次 相關的年息為下列較高者 :- 浮息, 即最近 6 個月公布, 以 2009/10 年為基期的綜合消費物價指數按年變動率的算術帄均值 ( 準確至小數點後兩個位 ); 及 定息, 即 1.00% 24

25 通脹掛鈎債券系列 (ibond) 相關費用 手贖費或經紀費 二手市場交易 就債券的二手市場交易而言, 由上一付息日至交收日所累計的利息 ( 或倘若交收日先於第一個付息日, 則由發行日至交收日所累計的利息 ), 通常由債券買家還予賣家 就通脹掛鈎債券系列而言, 若交收日先於第一個付息日, 適用的年息會為 4.02% ( 註 : 此年息是取通脹掛鈎債券系列公布當天 (2011 年 7 月 5 日 ) 的浮息及定息較高者以得出 ) 若交收日為第一個付息日之後, 則適用年息將會是上一個付息日的適用年息 25

26 通脹掛鈎債券系列 (ibond) 風險 信貸風險 ( 例 : 香港特區政府的信譽 ) 利率風險 ( 例 : 債券息率 vs 存款息率 ) 指數風險 ( 例 : 與綜合消費物價指數掛鈎 ) 流通量風險 ( 例 : 二手市場活躍度 ) 中介人風險 ( 例 : 執行包括向你轉付債券的本金和利息等的職能 ) 26

27 基金 特點 基金是一種多元化的投資工具, 匯集投資者資金投資於不同領域 有不同的投資方法, 例如 : 整額投資或按月供款 收費 基金投資涉及不同收費 ( 例 : 認購 贖回 轉換 管理等等 ), 投資前必須向銷售機構問清楚 基金必須獲得證監會認可, 方可向香港公眾公開銷售 27

28 其他投資選擇 投資相連壽險計劃 注意 : 供款年期 提取儲蓄年期 提早取款罰款 注意 : 投保人並非計劃投資項目下資產 ( 例如 : 基金 ) 之持有人 結構性產品 例 : 股票 / 信貸 / 外幣 / 利率掛鉤票據 商品相關投資 例 : 黃金指數基金 房產 28

29 制定投資組合 策略 : 分散投資 因為投資工具在不同的市況下表現各異 債券 現金 股票 基金 29

30 制定投資組合 在決定每類資產在財富組合的比重時 : 以整體角度來分析每類資產對財富組合的回報及風險的影響 組合最好包括在不同市況表現各異的資產, 即它們的回報的相關系數為負數 (negative correlation of their returns), 從而減低整體回報的波動性 (volatility) 一個均衡組合 (balanced portfolio) 比專注單一資產的組合能夠提供較穩定的回報 30

31 減低投資組合整體回報的波動性 回報 例 : 股票相關產品表現 債券相關產品表現 時間 31

32 評估財富組合 (Portfolio evaluation) 定期 ( 例如每年 ) 檢討財富組合的表現 回報的上落 回報的波幅 波幅愈大 承受的風險就愈高 分析財富組合的表現 實際表現 > 預期表現 找出動力源頭 實際表現 < 預期表現 找出落後原因 32

33 短片播放 選用投資顧問 認識心投好 - 投資同路人 33

34 證監會 < 學 投資 > 網站 ( 34

35 答問環節 證監會網站 : 學 投資網站 : 35

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