投 资 者 从 事 证 券 投 资 包 括 但 不 限 于 如 下 风 险 : 1. 宏 观 经 济 风 险 国 家 宏 观 经 济 形 势 的 变 化 以 及 国 际 经 济 环 境 和 其 他 证 券 市 场 的 变 化, 可 能 引 起 国 内 证 券 市 场 的 波 动, 使 您 存 在 亏

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1 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 光 大 证 券 致 投 资 者 书 尊 敬 的 投 资 者 : 您 好! 首 先 感 谢 您 选 择 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 作 为 您 的 证 券 交 易 经 纪 商 光 大 证 券 秉 承 诚 信 专 业 卓 越 共 享 的 经 营 理 念, 当 您 满 怀 热 情, 积 极 投 身 于 证 券 市 场, 作 为 您 证 券 交 易 的 经 纪 商, 我 们 提 醒 您 注 意 如 下 几 点 : 1. 开 立 资 金 账 号 应 使 用 实 名, 您 提 供 证 件 资 料 均 应 真 实 全 面 合 法 有 效, 并 保 证 资 金 来 源 合 法 ; 2. 请 您 认 真 进 行 投 资 者 风 险 承 受 能 力 测 评, 并 仔 细 阅 读 我 们 为 您 量 身 定 做 的 投 资 理 财 建 议 书 ; 3. 请 您 认 真 阅 读 风 险 揭 示 书, 并 接 受 投 资 者 教 育, 以 降 低 您 的 投 资 风 险 ; 4. 请 您 自 觉 遵 守 与 证 券 市 场 有 关 的 法 律 法 规 规 章 制 度 等 规 范 性 文 件, 交 易 所 和 登 记 结 算 公 司 的 各 项 业 务 规 则, 做 一 个 理 性 的 高 素 质 的 投 资 者 ; 5. 请 您 在 签 署 证 券 委 托 交 易 代 理 开 户 文 件 前, 仔 细 阅 读 委 托 代 理 协 议 中 的 条 款, 了 解 您 和 券 商 的 权 利 义 务 ; 6. 请 您 提 供 有 效 的 联 系 方 式 和 联 系 地 址, 以 便 我 们 为 您 提 供 优 质 的 服 务 ; 7. 请 您 选 择 具 有 证 券 从 业 资 格 的 工 作 人 员 和 营 销 人 员 为 您 服 务 ; 8. 当 您 选 择 投 资 新 的 证 券 交 易 产 品 前, 请 先 了 解 该 证 券 品 种 的 业 务 规 则 和 交 易 风 险, 我 们 建 议 您 选 择 熟 悉 和 适 合 的 证 券 产 品 进 行 投 资 ; 9. 我 们 为 您 提 供 了 柜 台 委 托 热 键 委 托 电 话 委 托 网 上 委 托 手 机 委 托 等 多 种 委 托 方 式, 建 议 您 选 择 相 对 熟 悉 的 委 托 方 式 进 行 委 托, 并 开 通 至 少 两 种 以 上 的 委 托 方 式, 以 便 在 一 种 委 托 方 式 不 能 使 用 时 启 用 另 一 种 委 托 方 式 市 场 行 情 不 可 能 只 涨 不 跌, 高 投 资 收 益 的 同 时 必 然 伴 随 着 高 投 资 风 险, 您 应 当 在 开 户 前 对 自 身 的 经 济 承 受 能 力 和 心 理 承 受 能 力 做 出 客 观 判 断, 对 于 自 己 投 资 证 券 市 场 的 资 金 数 额 和 资 金 来 源 作 出 谨 慎 决 定, 我 们 倡 导 闲 钱 投 资, 当 您 准 备 用 自 己 的 养 老 钱 看 病 钱 子 女 教 育 资 金 甚 至 是 自 住 房 屋 抵 押 贷 款 或 其 他 借 款 投 资 股 市 之 前 一 定 要 知 道 股 市 有 风 险, 入 市 须 谨 慎, 投 资 股 市, 买 者 自 负

2 投 资 者 从 事 证 券 投 资 包 括 但 不 限 于 如 下 风 险 : 1. 宏 观 经 济 风 险 国 家 宏 观 经 济 形 势 的 变 化 以 及 国 际 经 济 环 境 和 其 他 证 券 市 场 的 变 化, 可 能 引 起 国 内 证 券 市 场 的 波 动, 使 您 存 在 亏 损 的 可 能, 您 将 承 担 由 此 可 能 造 成 的 损 失 2. 政 策 风 险 有 关 证 券 市 场 的 法 律 法 规, 和 相 关 政 策 规 则 发 生 变 化, 可 能 引 起 证 券 市 场 价 格 波 动, 使 您 存 在 亏 损 的 可 能, 您 将 承 担 由 此 可 能 造 成 的 损 失 3. 上 市 公 司 经 营 风 险 由 于 上 市 公 司 所 处 行 业 整 体 经 营 形 势 的 变 化 和 上 市 公 司 经 营 管 理 等 方 面 的 因 素, 如 经 营 决 策 的 重 大 失 误 高 级 管 理 人 员 的 变 更 重 大 诉 讼 等 都 有 可 能 引 起 该 公 司 证 券 价 格 的 波 动 ; 由 于 上 市 公 司 经 营 不 善 甚 至 会 导 致 该 公 司 证 券 中 止 交 易 暂 停 上 市 或 终 止 上 市, 您 将 承 担 由 此 可 能 造 成 的 损 失 4. 技 术 风 险 由 于 交 易 撮 合 清 算 交 收 行 情 揭 示 及 银 证 转 账 是 通 过 电 子 通 讯 技 术 和 电 脑 技 术 来 实 现 的, 这 些 技 术 存 在 着 被 网 络 黑 客 和 计 算 机 病 毒 攻 击 的 可 能, 同 时 通 讯 技 术 电 脑 技 术 和 相 关 软 件 具 有 存 在 缺 陷 的 可 能, 这 些 风 险 可 能 给 您 带 来 损 失 或 银 证 转 账 资 金 不 能 即 时 到 账 由 于 委 托 排 队 等 原 因, 临 收 市 委 托 可 能 无 法 成 交, 使 您 存 在 亏 损 的 可 能 5. 不 可 抗 力 因 素 导 致 的 风 险 诸 如 地 震 台 风 火 灾 水 灾 战 争 瘟 疫 社 会 动 乱 等 不 可 抗 力 因 素 可 能 导 致 证 券 交 易 系 统 的 瘫 痪 ; 证 券 公 司 无 法 控 制 和 不 可 预 测 的 系 统 故 障 设 备 故 障 通 讯 故 障 电 力 故 障 等 也 可 能 导 致 证 券 交 易 系 统 非 正 常 运 行 甚 至 瘫 痪 ; 证 券 公 司 和 银 行 无 法 控 制 和 不 可 预 测 的 系 统 故 障 设 备 故 障 通 讯 故 障 电 力 故 障 等 也 可 能 导 致 银 证 转 账 系 统 非 正 常 运 行 甚 至 瘫 痪, 这 些 都 会 使 您 的 交 易 委 托 无 法 成 交 或 者 无 法 全 部 成 交, 或 者 银 证 转 账 资 金 不 能 即 时 到 账, 您 将 不 得 不 承 担 由 此 导 致 的 损 失 和 不 便

3 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 6. 特 殊 证 券 品 种 的 风 险 您 应 当 根 据 自 身 的 经 济 实 力 承 受 能 力 和 对 投 资 品 种 的 了 解 程 度 认 真 决 定 证 券 投 资 策 略, 当 您 有 意 投 资 ST *ST 类 股 票 或 者 其 他 有 较 大 潜 在 风 险 的 证 券 品 种 ( 如 权 证 等 衍 生 品 ) 时, 尤 其 应 当 清 醒 地 认 识 到 该 类 证 券 品 种 可 能 蕴 含 着 更 大 的 风 险 7. 其 他 风 险 (1) 由 于 您 密 码 失 密 操 作 不 当 投 资 决 策 失 误 等 原 因 可 能 会 使 您 发 生 亏 损 ; 网 上 委 托 热 键 操 作 完 毕 后 未 及 时 退 出, 他 人 进 行 恶 意 操 作 而 造 成 的 损 失 ; 网 上 交 易 未 及 时 退 出 还 可 能 遭 遇 黑 客 攻 击, 从 而 造 成 损 失 ; 委 托 他 人 代 理 证 券 交 易, 且 长 期 不 关 注 账 户 变 化, 致 使 他 人 恶 意 操 作 而 造 成 的 损 失, 上 述 损 失 都 将 由 您 自 行 承 担 在 您 进 行 证 券 交 易 时, 他 人 给 予 您 的 保 证 获 利 或 不 会 发 生 亏 损 的 任 何 承 诺 都 是 没 有 根 据 的, 类 似 的 承 诺 不 会 减 少 您 发 生 亏 损 的 可 能 (2) 由 于 证 券 交 易 所 主 机 和 证 券 公 司 主 机 客 观 上 存 在 时 间 差 若 您 的 委 托 时 间 早 于 或 晚 于 交 易 所 服 务 器 时 间, 将 会 产 生 不 利 于 您 的 委 托 成 交 或 不 成 交 的 风 险 (3) 由 于 证 券 公 司 报 盘 通 道 具 有 最 大 流 量 限 制 若 委 托 流 量 过 大 会 产 生 排 队 现 象 排 队 现 象 会 导 致 您 的 委 托 进 入 交 易 所 主 机 的 时 间 与 委 托 时 间 存 在 差 异, 特 别 是 临 近 开 市 和 收 市 时, 您 将 承 担 不 能 成 交 的 风 险

4 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 简 介 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 创 建 于 1996 年, 系 由 中 国 光 大 ( 集 团 ) 总 公 司 投 资 控 股 的 全 国 性 综 合 类 股 份 制 证 券 公 司, 是 中 国 证 监 会 批 准 的 首 批 三 家 创 新 试 点 公 司 之 一 2009 年 8 月 4 日 公 司 成 功 发 行 A 股 股 票, 共 计 募 集 资 金 亿 元, 并 于 8 月 18 日 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 上 市 截 至 2010 年 6 月 30 日, 公 司 注 册 资 本 亿 元, 净 资 本 亿 元, 净 资 产 亿 元, 总 资 产 亿 元 公 司 成 立 十 四 年 来, 秉 承 诚 信 卓 越 专 业 共 享 的 核 心 价 值 观 和 合 规 稳 健, 创 新 发 展 的 经 营 理 念, 资 本 充 足 内 控 严 密 运 营 安 全 服 务 优 质 效 益 良 好 创 新 能 力 和 市 场 竞 争 能 力 突 出 公 司 积 极 投 身 于 国 内 外 资 本 市 场, 各 项 业 务 迅 速 发 展, 业 务 规 模 及 主 要 营 业 指 标 居 国 内 证 券 公 司 前 列, 综 合 实 力 排 名 位 居 业 内 前 十 展 望 未 来, 公 司 拟 通 过 经 营 综 合 化 展 业 国 际 化 收 入 多 元 化 业 务 优 质 化 管 理 精 细 化 机 制 市 场 化 等 战 略 的 实 施, 逐 渐 增 强 营 销 能 力 定 价 能 力 风 控 能 力 研 发 创 新 能 力 以 及 企 业 文 化 等 核 心 竞 争 能 力, 进 一 步 完 善 公 司 治 理 机 制, 提 高 股 东 回 报, 努 力 将 光 大 证 券 打 造 成 为 一 家 具 备 全 能 型 金 融 服 务 能 力 在 市 场 上 有 重 要 影 响 力 的 优 质 大 型 蓝 筹 上 市 证 券 公 司 经 纪 业 务 简 介 依 托 布 局 合 理 的 证 券 服 务 网 络, 先 进 高 效 的 证 券 交 易 系 统, 积 极 有 效 的 证 券 服 务 营 销, 光 大 证 券 经 纪 业 务 经 历 了 日 新 月 异 的 蓬 勃 发 展, 今 天, 一 千 多 名 员 工 用 真 诚 为 全 国 一 百 六 十 多 万 投 资 者 全 心 奉 献 专 业 服 务, 光 大 证 券 已 成 为 投 资 者 可 信 赖 的 理 财 师 渠 道 优 势 截 至 目 前, 公 司 拥 有 证 券 营 业 网 点 107 家, 此 外 还 有 5 家 正 在 筹 建, 初 步 形 成 以 上 海 为 中 心 的 长 江 三 角 洲 以 北 京 为 中 心 的 环 渤 海 经 济 圈 以 广 州 深 圳 为 中 心 的 珠 江 三 角 洲 遍 布 全 国 主 要 中 心 城 市 的 分 支 机 构, 为 客 户 提 供 涵 盖 沪 深 A 股 B 股 基 金 债 券 权 证 代 办 股 份 转 让 报 价 转 让 业 务 等 品 种 齐 全 方 式 多 样 的 代 理 交 易 买 卖 服 务 4

5 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 技 术 优 势 网 上 交 易 系 统 : 全 国 首 批 获 得 中 国 证 监 会 网 上 交 易 安 全 认 证, 目 前 已 拥 有 网 上 交 易 交 易 主 站 56 套, 行 情 主 站 86 套, 分 别 部 署 于 北 京 上 海 深 圳 等 主 要 城 市, 网 上 交 易 日 均 交 易 量 占 公 司 交 易 总 量 的 85% 公 司 交 易 网 站 连 续 三 年 获 得 中 国 优 秀 证 券 网 站 称 号 移 动 交 易 系 统 : 公 司 是 业 内 最 早 进 入 掌 上 证 券 业 务 领 域 的 券 商 之 一, 目 前 已 上 线 的 移 动 交 易 主 站 系 统 4 套, 可 覆 盖 支 持 移 动 及 联 通 所 有 地 区 用 户, 系 统 建 设 发 展 规 模 处 于 行 业 领 先 水 平 服 务 优 质 营 销 人 员 队 伍 : 截 止 2010 年 末 公 司 营 销 人 员 已 超 过 5200 人, 公 司 已 建 立 起 了 一 支 规 模 较 大 营 销 能 力 较 强 的 前 台 营 销 队 伍 第 三 方 存 管 : 公 司 率 先 实 现 客 户 保 证 金 三 方 存 管 100% 上 线, 并 与 工 农 中 建 交 光 大 浦 发 等 18 家 全 国 性 银 行 联 网 开 展 业 务, 为 客 户 关 系 管 理 业 务 拓 展 营 销 展 业 以 及 个 性 化 增 值 服 务 提 供 重 要 的 基 础 保 障 客 户 服 务 系 统 : 该 系 统 从 投 资 者 的 需 求 出 发, 将 资 讯 和 研 报 与 投 资 者 的 持 仓 紧 密 关 联, 提 供 强 大 的 检 索 以 及 自 主 订 制 功 能, 在 缩 减 了 投 资 决 策 时 间 的 同 时, 提 高 了 投 资 决 策 的 理 性 程 度 公 司 在 全 国 开 通 了 和 Call Center 客 户 服 务 系 统, 集 交 易 咨 询 投 诉 意 见 及 增 值 服 务 为 一 体, 采 用 业 内 领 先 的 分 布 式 坐 席, 可 根 据 业 务 发 展 随 时 动 态 调 整, 为 客 户 提 供 便 捷 的 交 易 与 咨 询 服 务 在 2010 年 度 中 国 呼 叫 中 心 与 CRM 评 奖 活 动 中, 我 公 司 客 户 服 务 中 心 荣 获 2010 中 国 最 佳 联 络 中 心 荣 誉 称 号 金 股 信 : 光 大 证 券 2008 年 7 月 业 内 领 先 首 次 面 向 广 大 投 资 者 推 出 的 一 项 手 机 短 信 证 券 服 务 密 切 跟 踪 证 券 账 户 动 态 行 情 波 动 和 信 息 公 告, 让 您 随 时 随 地 掌 握 账 户 情 况 和 股 票 信 息 金 阳 光 : 光 大 证 券 为 投 资 者 打 造 的 投 资 决 策 支 持 服 务 获 得 2008 年 证 券 时 报 中 国 最 佳 经 纪 业 务 服 务 品 牌 5

6 黑 龙 江 吉 林 长 春 辽 宁 北 京 天 津 山 东 河 南 山 西 陕 西 青 海 新 疆 贵 州 四 川 大 庆 金 融 街 营 业 部 齐 齐 哈 尔 龙 华 路 营 业 部 哈 尔 滨 经 纬 二 道 营 业 部 黑 河 东 兴 路 营 业 部 长 春 解 放 大 路 营 业 部 沈 阳 十 一 纬 路 营 业 部 大 连 友 好 广 场 营 业 部 北 京 东 中 街 营 业 部 北 京 中 关 村 大 街 营 业 部 北 京 月 坛 北 街 营 业 部 北 京 小 营 路 营 业 部 天 津 友 谊 路 营 业 部 济 南 经 十 路 营 业 部 青 岛 香 港 西 路 营 业 部 烟 台 胜 利 路 营 业 部 郑 州 金 水 路 营 业 部 太 原 解 放 路 营 业 部 西 安 兴 庆 路 营 业 部 西 宁 五 四 大 街 营 业 部 西 宁 东 关 大 街 营 业 部 西 宁 长 江 路 营 业 部 乌 鲁 木 齐 解 放 北 营 业 部 遵 义 中 华 南 路 营 业 部 贵 阳 花 溪 民 主 路 营 业 部 成 都 武 成 大 街 营 业 部 内 江 公 园 街 营 业 部 内 江 威 远 县 南 大 街 营 业 部 黑 龙 江 省 大 庆 市 萨 尔 图 区 东 风 新 村 纬 二 路 南 侧 ( 金 融 街 1 号 ), 邮 编 : 黑 龙 江 省 齐 齐 哈 尔 市 龙 华 路 136 号, 邮 编 : 黑 龙 江 省 哈 尔 滨 市 道 里 区 经 纬 二 道 街 22 号, 邮 编 : 黑 龙 江 省 黑 河 市 东 兴 路 2 号, 邮 编 : 长 春 市 解 放 大 路 2677 号 光 大 大 厦 3 楼, 邮 编 : 辽 宁 省 沈 阳 市 沈 河 区 十 一 纬 路 169 号, 邮 编 : 辽 宁 省 大 连 市 中 山 区 友 好 广 场 6 号 远 洋 大 厦 B 座 3 楼, 邮 编 : 北 京 市 东 城 区 东 中 街 29 号 东 环 广 场 B 座 二 层, 邮 编 : 北 京 市 海 淀 区 中 关 村 大 街 19 号 新 中 关 大 厦 A 座 8 层, 邮 编 : 北 京 西 城 区 月 坛 北 街 2 号 月 坛 大 厦 东 配 楼 3 层, 邮 编 : 北 京 市 朝 阳 区 小 营 路 25 号 房 地 置 业 大 厦 一 层 七 层, 邮 编 : 天 津 市 河 西 区 友 谊 路 广 银 大 厦 14 层 1401, 邮 编 : 山 东 省 济 南 市 历 下 区 经 十 路 号 华 特 广 场 A106 B412, 邮 编 : 山 东 省 青 岛 市 市 南 区 香 港 西 路 67 号 光 大 国 际 金 融 中 心 办 公 楼 8 楼, 邮 编 : 山 东 省 烟 台 市 胜 利 路 69 号 人 民 银 行 附 楼, 邮 编 : 河 南 省 郑 州 市 金 水 路 125 号 附 1 号, 邮 编 : 山 西 省 太 原 市 解 放 路 103 号 中 盛 国 际 大 厦 六 层, 邮 编 : 陕 西 省 西 安 市 兴 庆 路 98 号 兴 庆 花 园 公 寓 楼 3 层, 邮 编 : 青 海 省 西 宁 市 五 四 大 街 48 号, 邮 编 : 青 海 省 西 宁 市 东 关 大 街 96 号, 邮 编 : 青 海 省 西 宁 市 长 江 路 65 号, 邮 编 : 新 疆 乌 鲁 木 齐 市 解 放 北 路 98 号 中 银 大 厦, 邮 编 : 贵 州 省 遵 义 市 中 华 南 路 50 号 工 行 新 十 字 分 理 处 二 楼, 邮 编 : 贵 州 省 贵 阳 市 花 溪 区 民 主 路 26 号 农 业 银 行 五 楼, 邮 编 : 四 川 省 成 都 市 武 成 大 街 1 号, 邮 编 : 四 川 省 内 江 市 公 园 街 150 号 帝 景 商 厦 B 区 三 楼, 邮 编 : 四 川 省 内 江 市 威 远 县 南 大 街 146 号 附 2 号 三 楼, 邮 编 :

7 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 上 海 江 苏 浙 江 宁 波 上 海 斜 土 路 营 业 部 上 海 仙 霞 路 营 业 部 上 海 淮 海 中 路 营 业 部 上 海 中 兴 路 营 业 部 上 海 世 纪 大 道 营 业 部 上 海 浦 东 南 路 营 业 部 上 海 西 藏 中 路 营 业 部 上 海 华 青 南 路 营 业 部 上 海 环 城 南 路 营 业 部 上 海 蒙 山 路 营 业 部 上 海 牡 丹 江 路 营 业 部 上 海 人 民 北 路 营 业 部 上 海 塔 城 路 证 券 营 业 部 上 海 华 灵 路 证 券 营 业 部 苏 州 苏 惠 路 营 业 部 南 京 中 山 北 路 营 业 部 南 京 中 山 东 路 营 业 部 丹 阳 中 新 路 营 业 部 丹 阳 新 民 东 路 营 业 部 海 门 长 江 路 营 业 部 宁 波 解 放 南 路 营 业 部 宁 波 中 山 西 路 营 业 部 宁 波 彩 虹 南 路 营 业 部 宁 波 灵 桥 路 营 业 部 宁 波 孝 闻 街 营 业 部 宁 波 槐 树 路 营 业 部 宁 波 北 仑 新 营 业 部 宁 波 镇 海 城 关 营 业 部 奉 化 南 山 路 营 业 部 上 海 市 斜 土 路 2364 号 2 楼, 邮 编 : 上 海 市 长 宁 区 仙 霞 路 333 号 东 方 维 京 大 厦 一 层 三 层, 邮 编 : 上 海 市 徐 汇 区 淮 海 中 路 1045 号 31 楼, 邮 编 : 上 海 中 兴 路 1103 号, 邮 编 : 上 海 市 浦 东 新 区 世 纪 大 道 1118 号, 邮 编 : 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 号, 邮 编 : 上 海 市 黄 浦 区 西 藏 中 路 728 号 美 欣 大 厦 4 楼, 邮 编 : 上 海 青 浦 华 青 南 路 485 号 9 楼 室, 邮 编 : 上 海 奉 贤 区 环 城 南 路 1111 号, 邮 编 : 上 海 金 山 区 蒙 山 路 957 号, 邮 编 : 上 海 市 宝 山 区 牡 丹 江 路 1272 号 三 楼, 邮 编 : 上 海 松 江 区 人 民 北 路 64 号, 邮 编 : 上 海 嘉 定 区 嘉 定 镇 塔 城 路 453 号, 邮 编 : 上 海 华 灵 路 1888 号, 邮 编 : 江 苏 省 苏 州 市 工 业 园 区 苏 惠 路 98 号 国 检 大 厦 东 裙 三 楼, 邮 编 : 江 苏 省 南 京 市 中 山 北 路 26 号 新 晨 国 际 大 厦 裙 楼 三 楼, 邮 编 : 江 苏 省 南 京 市 白 下 区 中 山 东 路 482 号 纺 织 大 厦 3 层, 邮 编 : 江 苏 省 丹 阳 市 中 新 路 5 号, 邮 编 : 江 苏 省 丹 阳 市 新 民 东 路 5 号 锦 豪 大 酒 店 东 侧 裙 楼 一 二 楼, 邮 编 : 江 苏 省 海 门 市 长 江 路 488 号 万 众 新 世 界 广 场 北 楼 二 层, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 解 放 南 路 67-1 号, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 中 山 西 路 2 号 恒 隆 中 心 西 裙 楼 6-7 楼, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 彩 虹 南 路 11 号 嘉 汇 国 贸 A 座 10 楼, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 灵 桥 路 255 号 中 宁 大 厦, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 孝 闻 街 29 弄 2 号, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 江 北 区 槐 树 路 36 号 二 楼, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 北 仑 新 镇 东 河 路 560 号, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 镇 海 城 关 聪 园 路 139 号, 邮 编 : 浙 江 省 宁 波 市 奉 化 大 桥 南 山 路 160 号 ( 商 贸 大 厦 十 三 楼 ), 邮 编 :

8 浙 江 宁 波 浙 江 其 他 地 区 湖 北 湖 南 重 庆 云 南 广 西 福 建 深 圳 慈 溪 新 城 大 道 营 业 部 浙 江 省 宁 波 市 慈 溪 新 城 大 道 北 路 595 号, 香 格 大 厦 七 - 八 楼, 邮 编 : 象 山 丹 城 步 北 路 营 业 部 浙 江 省 象 山 县 丹 东 街 道 步 北 路 号 二 楼, 邮 编 : 宁 海 徐 霞 客 大 道 营 业 部 浙 江 省 宁 海 县 跃 龙 街 道 气 象 北 路 289 号, 邮 编 : 慈 溪 浒 山 营 业 部 浙 江 省 宁 波 市 慈 溪 市 浒 山 镇 慈 百 路 37 号, 邮 编 : 余 姚 阳 明 西 路 证 券 营 业 部 浙 江 省 余 姚 市 阳 明 西 路 255 号, 邮 编 : 杭 州 庆 春 路 营 业 部 浙 江 省 杭 州 市 庆 春 路 155 号 中 财 发 展 大 厦 15A 层, 邮 编 : 绍 兴 中 兴 中 路 营 业 部 浙 江 省 绍 兴 市 中 兴 中 路 259 号 5 楼, 邮 编 : 金 华 营 业 部 浙 江 省 金 华 市 宾 虹 路 959 号 科 信 大 厦 1-3 楼, 邮 编 : 武 汉 新 华 路 营 业 部 武 汉 紫 阳 路 营 业 部 湖 北 省 武 汉 市 江 汉 区 新 华 路 272 号 新 华 大 厦 3 层, 邮 编 : 湖 北 省 武 汉 市 武 昌 区 首 义 路 133 号, 邮 编 : 长 沙 芙 蓉 中 路 营 业 部 湖 南 省 长 沙 芙 蓉 中 路 一 段 475 号 隆 华 大 厦 二 楼, 邮 编 : 长 沙 金 星 中 路 营 业 部 湖 南 省 长 沙 市 岳 麓 区 金 星 中 路 479 号 卫 技 新 村 裙 楼 一 二 楼, 邮 编 : 重 庆 大 坪 正 街 营 业 部 重 庆 市 渝 中 区 大 坪 正 街 108 号, 邮 编 : 重 庆 新 华 路 营 业 部 重 庆 市 渝 中 区 民 权 路 58 号 合 景 聚 融 6 楼, 邮 编 : 重 庆 永 川 营 业 部 重 庆 市 永 川 区 渝 西 大 道 中 段 818 号 2 楼, 邮 编 : 重 庆 李 家 沱 营 业 部 重 庆 市 巴 南 区 李 家 沱 马 王 坪 正 街 5 号 商 18 号, 邮 编 : 重 庆 鱼 洞 巴 县 大 道 营 业 部 重 庆 市 巴 南 区 鱼 洞 巴 县 大 道 57 号 48-6# 和 5-21#, 邮 编 : 昆 明 人 民 中 路 营 业 部 云 南 省 昆 明 市 盘 龙 区 人 民 中 路 26 号, 邮 编 : 曲 靖 南 宁 西 路 证 券 营 业 部 云 南 省 曲 靖 市 南 宁 西 路 160 号 市 林 业 局 大 楼 二 楼, 邮 编 : 南 宁 桃 源 路 营 业 部 广 西 省 南 宁 市 桃 源 路 43 号, 邮 编 : 福 州 湖 东 路 营 业 部 福 建 省 福 州 湖 东 路 168 号 宏 利 大 厦 三 层, 邮 编 : 泉 州 田 安 路 营 业 部 福 建 省 泉 州 市 田 安 南 路 千 亿 大 厦 三 层, 邮 编 : 厦 门 集 源 路 营 业 部 福 建 省 厦 门 市 集 美 区 集 源 路 58 号, 邮 编 : 深 圳 深 南 中 路 营 业 部 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4028 号 荣 超 经 贸 中 心 一 楼 二 楼, 邮 编 : 深 圳 海 德 三 道 营 业 部 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 海 德 二 路 茂 业 时 代 广 场 16 楼, 邮 编 : 深 圳 深 南 大 道 营 业 部 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 6017 号 都 市 阳 光 名 苑 裙 楼 3 楼, 邮 编 : 深 圳 新 园 路 营 业 部 广 东 省 深 圳 市 罗 湖 区 新 园 路 3 号 中 海 商 城 五 楼, 邮 编 :

9 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 广 州 中 山 二 路 营 业 部 广 州 解 放 北 路 营 业 部 广 东 省 广 州 市 越 秀 区 中 山 二 路 35 号 东 门 5 楼, 邮 编 : 广 州 解 放 北 路 1000 号 金 桂 园 小 区 云 华 阁 2 楼, 邮 编 : 广 东 广 州 市 荔 湾 区 红 棉 苑 北 区 5-6 栋 一 二 层, 广 州 广 州 花 地 大 道 营 业 部 邮 编 : 广 州 林 和 西 路 营 业 部 广 州 天 河 北 路 营 业 部 广 东 省 广 州 市 天 河 区 林 和 西 路 93 号 景 星 酒 店 商 业 中 心 二 楼, 邮 编 : 广 东 省 广 州 市 天 河 北 路 685 号 光 大 银 行 大 厦 东 梯 四 楼, 邮 编 : 佛 山 顺 德 北 营 业 部 广 东 省 佛 山 市 顺 德 区 北 镇 建 设 北 路 102 号 天 天 商 业 大 楼 2 座 号 和 3 层 商 铺, 邮 编 : 广 东 省 佛 山 市 禅 城 区 绿 景 三 路 22 号 帝 景 卡 广 东 佛 山 绿 景 路 营 业 部 士 楼 二 楼, 邮 编 : 佛 山 广 东 省 佛 山 市 华 远 东 路 1 号 厚 辉 广 场 三 楼, 佛 山 华 远 东 路 营 业 部 邮 编 : 顺 德 大 良 营 业 部 广 东 省 佛 山 市 顺 德 区 大 良 凤 山 中 路 101 号 正 业 大 厦 三 楼, 邮 编 : 广 东 东 莞 运 河 东 一 路 营 业 部 东 莞 石 龙 营 业 部 东 莞 寮 步 营 业 部 广 东 省 东 莞 市 运 河 东 一 路 183 号 经 贸 中 心 四 楼, 邮 编 : 广 东 省 东 莞 市 石 龙 镇 新 城 区 濠 兴 逸 苑, 邮 编 : 广 东 省 东 莞 市 寮 步 镇 教 育 路 中 段 建 行 大 楼 内 4-6 楼, 邮 编 : 东 莞 广 东 省 东 莞 市 南 城 区 元 美 路 2 号 财 富 广 场 东 莞 元 美 路 证 券 营 业 部 A 座 3 层, 邮 编 : 东 莞 厚 街 营 业 部 东 莞 大 朗 营 业 部 广 东 省 东 莞 市 厚 街 镇 康 乐 南 路 明 丰 广 场 A 座 9 楼, 邮 编 : 广 东 省 东 莞 市 大 朗 镇 美 景 中 路 568 号, 邮 编 : 广 东 江 门 东 华 一 路 营 业 部 广 东 省 江 门 市 东 华 一 路 61 号 金 华 商 业 中 心 五 楼, 邮 编 : 江 门 广 东 省 江 门 市 新 会 区 冈 州 大 道 东 73 号 江 会 江 门 新 会 营 业 部 时 代 城 三 楼, 邮 编 : 惠 州 下 埔 路 营 业 部 湛 江 民 有 路 营 业 部 广 东 省 惠 州 市 下 埔 路 15 号 新 银 广 场 二 三 楼, 邮 编 : 广 东 省 湛 江 市 霞 山 区 民 有 路 2 号 南 雅 大 厦 第 2-3 层, 邮 编 : 广 东 广 东 省 珠 海 市 吉 大 海 滨 南 路 47 号 光 大 国 际 其 他 珠 海 海 滨 南 路 证 券 营 业 部 贸 易 中 心 二 楼 201 房, 邮 编 : 地 区 广 东 省 惠 州 市 惠 阳 区 淡 水 镇 金 惠 大 道 1 号 供 惠 州 淡 水 证 券 营 业 部 销 民 生 广 场, 邮 编 : 惠 州 平 山 证 券 营 业 部 广 东 省 惠 东 县 平 山 华 侨 城 大 道 186 号, 邮 编 : 江 西 南 昌 营 业 部 江 西 省 南 昌 市 广 场 南 路 205 号 恒 茂 国 际 华 城 17 栋 号, 邮 编 : 海 南 海 口 国 贸 大 道 营 业 部 海 南 省 海 口 市 国 贸 大 道 63 号 仙 乐 花 园 二 层, 邮 编 :

10 目 录 一 应 知 应 会 ( 一 ) 基 础 知 识 1 什 么 是 证 券 投 资 基 金? 证 券 投 资 基 金 与 股 票 有 何 区 别? 什 么 是 开 放 式 基 金? 什 么 是 封 闭 式 基 金? 开 放 式 基 金 与 封 闭 式 基 金 有 何 区 别? 什 么 是 公 司 型 基 金? 什 么 是 契 约 型 基 金? 什 么 是 股 票 基 金? 什 么 是 债 券 基 金? 什 么 是 混 合 基 金? 什 么 是 货 币 市 场 基 金? 什 么 是 成 长 型 基 金? 什 么 是 收 入 型 基 金? 什 么 是 平 衡 型 基 金? 什 么 是 指 数 基 金? 什 么 是 ETF? 什 么 是 LOF? 什 么 是 FOF? 什 么 是 系 列 ( 伞 型 ) 基 金? 什 么 是 保 本 型 基 金? 什 么 是 公 募 基 金? 什 么 是 私 募 基 金? 什 么 是 主 动 型 基 金? 什 么 是 被 动 型 基 金?

11 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 24 什 么 是 QDII? 什 么 是 基 金 复 制? 什 么 是 基 金 拆 分? ( 二 ) 基 金 交 易 27 什 么 是 认 购? 什 么 是 申 购? 什 么 是 赎 回? 什 么 是 前 端 / 后 端 收 费? 认 / 申 购 基 金 的 计 算 方 法 ( 外 扣 法 )? 什 么 是 基 金 的 分 红? 什 么 是 基 金 转 换? 什 么 是 基 金 转 托 管? 什 么 是 基 金 非 交 易 过 户? 什 么 是 定 期 定 额 投 资? 投 资 者 是 否 可 以 撤 销 基 金 认 购 申 购 和 赎 回 申 请? 购 买 新 发 行 基 金 后, 何 时 可 以 查 询 认 购 结 果? 申 购 期 间 购 买 基 金 何 时 能 够 确 认 呢? 申 购 到 的 份 额 何 时 可 以 赎 回? 什 么 是 巨 额 赎 回? 什 么 是 基 金 的 管 理 费? 什 么 是 基 金 托 管 费? 什 么 是 基 金 募 集 期? 什 么 是 基 金 份 额 净 值? 什 么 是 累 计 净 值? 如 何 领 取 开 放 式 基 金 分 配 的 红 利? 如 何 买 卖 交 易 所 交 易 基 金 (ETF)? 如 何 买 卖 上 市 开 放 式 基 金 (LOF)? 什 么 是 基 金 网 上 直 销? 网 上 直 销 有 哪 些 特 点? 网 上 直 销 的 付 款 方 式 有 哪 些? 什 么 是 集 中 申 购?

12 53 什 么 是 基 金 分 红 的 权 益 登 记 日? 什 么 是 基 金 分 红 的 除 息 日? 什 么 是 红 利 发 放 日? 开 放 式 基 金 的 分 红 方 式 有 哪 些? 基 金 投 资 的 收 益 来 源 是 什 么? 什 么 叫 基 金 销 售 机 构? 基 金 销 售 机 构 有 何 信 息 披 露 的 要 求? ( 三 ) 投 资 理 财 60 如 何 进 行 家 庭 理 财 规 划? 投 资 基 金 应 有 哪 些 准 备? 新 手 如 何 迈 出 投 资 基 金 第 一 步? 投 资 基 金 的 主 要 风 险 有 哪 些? 投 资 基 金 和 投 资 股 票 有 何 不 同? 为 何 基 金 值 得 长 期 投 资? 投 资 理 财 时 如 何 避 免 跟 风 操 作? 投 资 基 金 适 合 短 线 操 作 吗? 如 何 走 出 基 金 业 绩 比 较 的 误 区? 集 中 投 资 还 是 分 散 投 资? 新 基 金 和 老 基 金 有 何 不 同? 投 资 基 金 有 几 种 主 要 的 方 式? 定 期 定 额 投 资 方 式 有 哪 些 优 点? 何 种 基 金 适 合 进 行 定 期 定 额 投 资? 如 何 通 过 分 散 投 资 降 低 风 险? 如 何 把 握 基 金 投 资 时 机? 投 资 基 金 获 得 的 收 益 需 要 缴 税 吗? 基 金 买 卖 按 照 什 么 价 格 交 易? 买 卖 基 金 有 金 额 限 制 吗? 基 金 每 年 都 会 分 红 吗? 投 资 QDII 基 金 有 何 意 义? 投 资 QDIl 基 金 有 何 风 险?

13 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 82 什 么 样 的 投 资 者 适 合 投 资 QDII, 投 资 时 注 意 哪 些 问 题? 如 何 利 用 各 类 基 金 评 级 进 行 基 金 挑 选? 定 期 定 投 适 合 哪 些 投 资 者? 基 金 投 资 是 否 也 需 要 分 散 风 险? 怎 么 进 行 基 金 组 合 投 资? 如 何 判 断 基 金 有 较 强 的 盈 利 能 力? 不 同 年 龄 阶 段 如 何 选 择 基 金 进 行 投 资? 可 以 参 考 什 么 指 标 分 析 基 金 的 运 作 绩 效? 如 何 选 择 基 金 转 换 时 机? 基 金 投 资 前 应 该 有 哪 些 基 本 了 解? ( 四 ) 信 息 披 露 92 基 金 应 公 开 披 露 的 信 息 有 哪 些? 基 金 信 息 披 露 投 资 等 运 作 的 禁 止 和 限 制 行 为 有 哪 些? 基 金 的 定 期 披 露 报 告 包 括 哪 些 内 容? 在 哪 里 能 看 到 基 金 定 期 报 告 的 全 文? 基 金 公 司 应 如 何 处 理 基 金 份 额 净 值 计 价 出 现 错 误 的 情 形? 投 资 者 如 何 从 开 放 式 基 金 投 资 中 获 取 收 益? 为 何 在 基 金 半 年 报 注 明 未 经 审 计 字 样, 这 样 是 否 会 影 响 其 准 确 性? 哪 些 事 项 必 须 经 持 有 人 大 会 通 过 后 方 可 决 定? 如 何 召 集 基 金 持 有 人 大 会 的 召 开? 持 有 人 大 会 的 召 开 需 要 满 足 什 么 条 件? 在 基 金 持 有 人 大 会 上 如 何 行 使 表 决 权? 基 金 份 额 持 有 人 的 权 利 有 哪 些? 二 风 险 防 范 103 基 金 投 资 为 什 么 有 风 险? 投 资 开 放 式 基 金 有 哪 些 风 险? 资 金 交 给 基 金 管 理 公 司 是 否 安 全? 投 资 基 金 前 要 考 虑 哪 些 问 题?

14 107 为 什 么 说 基 金 过 往 业 绩 不 能 代 表 未 来 表 现? 什 么 是 市 场 风 险? 什 么 是 基 金 投 资 的 流 动 性 风 险? 什 么 是 利 率 风 险? 什 么 是 购 买 力 风 险? 什 么 是 系 统 性 风 险? 什 么 是 非 系 统 性 风 险? 什 么 是 申 购 赎 回 价 格 未 知 的 风 险? 保 本 基 金 一 定 保 本 么? 货 币 基 金 是 否 完 全 没 有 风 险? 投 资 债 券 基 金 一 定 不 会 亏 损 么? 低 净 值 的 基 金 比 高 净 值 的 基 金 上 涨 潜 力 更 大 吗? 是 否 真 的 是 基 金 分 红 越 多 越 好? 基 金 短 期 排 名 好 的 基 金 就 是 好 基 金? 新 基 金 会 不 会 跌 破 面 值? 封 闭 式 基 金 是 否 存 在 折 价 风 险? 波 段 投 资 开 放 式 基 金 的 客 户 是 否 存 在 反 向 操 作 的 风 险? 什 么 是 基 金 公 司 风 险 准 备 金? 基 金 公 司 风 险 准 备 金 的 用 途? 基 金 交 易 结 算 资 金 是 如 何 进 行 风 险 控 制 的? 三 投 诉 渠 道 127 如 何 向 证 券 营 业 部 投 诉? 如 何 向 证 券 营 业 部 所 在 的 证 券 公 司 投 诉? 如 何 向 基 金 公 司 投 诉?

15 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 15

16 ( 一 ) 基 础 知 识 1 什 么 是 证 券 投 资 基 金? 证 券 投 资 基 金 是 指 通 过 发 售 基 金 份 额, 将 众 多 投 资 者 的 资 金 集 中 起 来, 形 成 独 立 财 产, 由 基 金 托 管 人 托 管, 基 金 管 理 人 管 理, 以 投 资 组 合 的 方 法 进 行 证 券 投 资 的 一 种 利 益 共 享 风 险 共 担 的 集 合 投 资 方 式 简 单 的 说, 就 是 投 资 人 把 钱 交 给 基 金 管 理 公 司, 由 基 金 管 理 人 集 合 资 金 去 做 投 资 投 资 人 只 要 定 期 观 察 基 金 的 净 值 表 现 即 可 2 证 券 投 资 基 金 与 股 票 有 何 区 别? 证 券 投 资 基 金 是 一 种 投 资 受 益 凭 证 股 票 是 股 份 有 限 公 司 在 筹 集 资 本 时 向 出 资 人 发 行 的 股 份 凭 证 两 者 是 有 区 别 的 : (1) 反 映 的 关 系 不 同 股 票 反 映 的 是 所 有 权 关 系, 而 证 券 投 资 基 金 反 映 的 是 信 托 关 系 (2) 在 操 作 上 投 向 不 同 股 票 是 融 资 工 具, 其 集 资 主 要 投 向 实 业, 是 一 种 直 接 投 资 方 式 而 证 券 投 资 基 金 是 信 托 工 具, 其 集 资 主 要 投 向 有 价 证 券, 是 一 种 间 接 投 资 方 式 (3) 风 险 与 收 益 状 况 不 同 股 票 的 收 益 是 不 确 定 的, 其 收 益 取 决 于 发 行 公 司 的 经 营 效 益, 投 资 股 票 有 较 大 风 险 证 券 投 资 基 金 采 取 组 合 投 资, 能 够 在 一 定 程 度 上 分 散 风 险, 风 险 小 于 股 票, 收 益 也 较 股 票 稳 定 (4) 投 资 回 收 方 式 不 同 股 票 没 有 到 期 日, 股 票 投 资 者 不 能 要 求 退 股, 投 资 者 如 果 想 变 现 的 话, 只 能 在 二 级 市 场 出 售 开 放 式 基 金 的 投 资 者 可 以 按 资 产 净 值 赎 回 基 金 单 位, 封 闭 式 基 金 的 投 资 者 在 基 金 存 续 期 内 不 得 赎 回 基 金 单 位 如 果 想 变 现 只 能 在 交 易 所 或 者 柜 台 市 场 上 出 售, 但 存 续 期 满 投 资 者 可 以 得 到 投 资 本 金 的 退 让 3 什 么 是 开 放 式 基 金? 开 放 式 基 金 是 指 基 金 份 额 不 固 定, 基 金 份 额 可 以 在 基 金 合 同 约 定 的 时 间 和 场 所 进 行 申 购 和 赎 回 的 一 种 基 金 运 作 方 式 由 于 投 资 者 可 以 自 由 地 加 入 或 退 出 这 种 开 放 式 投 资 基 金, 而 且 对 投 资 者 人 数 也 没 有 限 制, 所 以 又 将 这 类 基 金 称 为 共 同 基 金 大 多 数 的 投 资 基 金 都 属 于 开 放 式 的 16

17 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 4 什 么 是 封 闭 式 基 金? 封 闭 式 基 金 是 指 基 金 份 额 在 基 金 合 同 期 限 内 固 定 不 变, 基 金 份 额 可 在 依 法 设 立 的 证 券 交 易 所 交 易, 但 基 金 份 额 持 有 人 不 得 申 请 赎 回 的 一 种 基 金 运 作 方 式 基 金 份 额 在 证 券 交 易 所 交 易, 其 价 格 由 市 场 供 求 决 定 5 开 放 式 基 金 与 封 闭 式 基 金 有 何 区 别? (1) 基 金 规 模 的 可 变 性 不 同 开 放 式 基 金 发 行 的 基 金 单 位 是 可 赎 回 的, 而 且 投 资 者 可 随 时 申 购 基 金 单 位, 所 以 基 金 的 规 模 不 固 定 ; 封 闭 式 基 金 规 模 是 固 定 不 变 的 (2) 基 金 单 位 的 交 易 价 格 不 同 开 放 式 基 金 的 基 金 单 位 的 买 卖 价 格 是 以 基 金 单 位 对 应 的 资 产 净 值 为 基 础, 不 会 出 现 折 价 现 象 封 闭 式 基 金 单 位 的 价 格 更 多 地 会 受 到 市 场 供 求 关 系 的 影 响, 价 格 波 动 较 大 (3) 基 金 单 位 的 买 卖 途 径 不 同 开 放 式 基 金 的 投 资 者 可 随 时 直 接 向 基 金 管 理 公 司 购 买 或 赎 回 基 金, 手 续 费 较 低, 且 收 益 不 需 征 收 所 得 税 封 闭 式 基 金 的 买 卖 类 似 于 股 票 交 易, 可 在 证 券 市 场 买 卖, 需 要 缴 手 续 费 和 证 券 交 易 税 一 般 而 言, 费 用 高 于 开 放 式 基 金 (4) 投 资 策 略 不 同 开 放 式 基 金 必 须 保 留 一 部 分 现 金, 以 便 应 付 投 资 者 随 时 赎 回, 管 理 要 求 要 对 较 高 而 封 闭 式 基 金 不 可 赎 回, 无 须 提 取 准 备 金, 能 够 充 分 运 用 资 金, 进 行 长 期 投 资, 没 有 对 资 金 的 流 动 性 管 理 要 求 (5) 所 要 求 的 市 场 条 件 不 同 开 放 式 基 金 的 灵 活 性 较 大, 资 金 规 模 伸 缩 比 较 容 易, 所 以 适 用 于 开 放 程 度 较 高, 规 模 较 大 的 金 融 市 场 ; 而 封 闭 式 基 金 正 好 相 反, 适 用 于 金 融 制 度 尚 不 完 善, 开 放 程 度 较 低 且 规 模 较 小 的 金 融 市 场 6 什 么 是 公 司 型 基 金? 公 司 型 投 资 基 金 系 指 依 公 司 法 成 立 的 以 盈 利 为 目 的 通 过 发 行 股 票 的 方 式 将 集 中 起 来 的 资 本 投 资 于 各 种 有 价 证 券 的 投 资 机 构 公 司 型 投 资 基 金 在 组 织 结 构 上 与 股 份 有 限 公 司 较 类 似 目 前 国 内 尚 无 此 类 基 金 17

18 7 什 么 是 契 约 型 基 金? 契 约 型 投 资 基 金 也 称 信 托 型 投 资 基 金, 是 基 金 的 另 一 种 组 织 形 态 它 是 按 信 托 契 约, 通 过 发 行 基 金 受 益 凭 证 的 方 式 而 组 建 的 投 资 基 金 目 前 国 内 的 基 金 均 为 契 约 型 基 金 8 什 么 是 股 票 基 金? 股 票 基 金 是 最 主 要 的 基 金 品 种, 以 股 票 作 为 主 要 投 资 对 象, 包 括 优 先 股 票 和 普 通 股 票 根 据 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 规 定,60% 以 上 基 金 资 产 投 资 于 股 票 的 基 金 称 为 股 票 基 金 股 票 基 金 的 主 要 功 能 是 将 大 众 投 资 者 的 小 额 资 金 集 中 起 来, 投 资 于 不 同 的 股 票 组 合, 投 资 目 标 侧 重 于 追 求 长 期 资 本 增 值 9 什 么 是 债 券 基 金? 债 券 基 金 主 要 以 债 券 为 投 资 对 象 包 括 国 债 企 业 债 和 可 转 债 等 根 据 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 规 定,80% 以 上 的 基 金 资 产 投 资 于 债 券 的 为 债 券 基 金 债 券 基 金 的 申 购 和 赎 回 手 续 费 较 低, 适 合 于 想 获 得 稳 定 收 入 的 投 资 者 债 券 基 金 基 本 上 属 于 收 益 型 投 资 基 金 一 般 会 定 期 派 息, 具 有 低 风 险 且 收 益 稳 定 的 特 点 10 什 么 是 混 合 基 金? 根 据 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 规 定, 投 资 于 股 票 债 券 和 货 币 市 场 工 具, 但 股 票 投 资 和 债 券 投 资 的 比 例 不 符 合 股 票 基 金 债 券 基 金 规 定 的 为 混 合 基 金 由 于 混 合 基 金 同 时 以 股 票 债 券 等 为 投 资 对 象, 因 此 可 以 通 过 在 不 同 资 产 类 别 上 的 投 资, 来 实 现 收 益 与 风 险 之 间 的 平 衡 11 什 么 是 货 币 市 场 基 金? 根 据 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 规 定, 仅 投 资 于 货 币 市 场 工 具 的, 为 货 币 市 场 基 金 货 币 市 场 基 金 主 要 投 资 于 现 金 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 的 银 行 定 期 存 款 和 大 额 存 单 剩 余 期 限 在 397 天 ( 含 ) 以 内 的 债 券 期 限 在 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 的 债 券 回 购 期 限 在 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 的 中 央 银 行 票 据, 以 及 中 国 证 监 会 及 中 国 人 民 银 行 认 可 的 良 好 流 动 性 的 货 币 市 场 工 具 同 时, 货 币 市 场 基 金 不 得 投 资 于 股 票 可 转 债 券 剩 余 18

19 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 期 限 超 过 397 天 的 债 券 信 用 等 级 在 AAA 级 以 下 的 企 业 债 券, 以 及 中 国 证 监 会 中 国 人 民 银 行 禁 止 投 资 的 其 他 金 融 工 具 12 什 么 是 成 长 型 基 金? 成 长 型 投 资 基 金 是 以 资 本 长 期 增 值 作 为 投 资 目 标 的 基 金, 其 投 资 对 象 主 要 是 市 场 中 有 较 大 升 值 潜 力 的 小 公 司 股 票 和 一 些 新 兴 行 业 的 股 票 这 类 基 金 一 般 很 少 分 红, 经 常 将 投 资 所 得 的 股 息 红 利 和 盈 利 进 行 再 投 资, 以 实 现 资 本 增 值 这 类 基 金 预 期 的 风 险 收 益 水 平 都 较 高 13 什 么 是 收 入 型 基 金? 收 入 型 投 资 基 金 是 以 追 求 基 金 当 期 收 入 为 投 资 目 标 的 基 金, 其 投 资 对 象 主 要 是 那 些 绩 优 股 债 券 可 转 让 大 额 定 期 存 单 等 收 入 比 较 稳 定 的 有 价 证 券 收 入 型 基 金 一 般 把 所 得 的 利 息 红 利 都 分 配 给 投 资 者 这 类 基 金 预 期 的 风 险 收 益 水 平 都 较 低 14 什 么 是 平 衡 型 基 金? 平 衡 型 基 金 是 既 追 求 长 期 资 本 增 值, 又 追 求 当 期 收 入 的 基 金, 这 类 基 金 主 要 投 资 于 债 券 优 先 股 和 部 分 普 通 股, 这 些 有 价 证 券 在 投 资 组 合 中 有 比 较 稳 定 的 组 合 比 例, 一 般 是 把 资 产 总 额 的 25% -50% 用 于 优 先 股 和 债 券 其 余 的 用 于 普 通 股 投 资 其 预 期 的 风 险 和 收 益 状 况 介 于 成 长 型 基 金 和 收 入 型 基 金 之 间 15 什 么 是 指 数 基 金? 指 数 基 金 就 是 指 按 照 某 种 指 数 构 成 的 标 准 购 买 该 指 数 包 含 的 证 券 市 场 中 的 全 部 或 者 一 部 分 证 券 的 基 金, 其 目 的 在 于 达 到 与 该 指 数 同 样 的 收 益 水 平 主 要 特 点 是 1 费 用 低 廉,2 分 散 和 防 范 风 险,3 延 迟 纳 税,4 监 控 较 少, 且 这 些 优 点 在 一 个 较 长 的 时 期 里 可 以 表 现 得 更 为 突 出 此 外, 简 化 的 投 资 组 合 还 会 使 基 金 管 理 人 不 用 频 繁 地 接 触 经 纪 人, 也 不 用 选 择 股 票 或 者 确 定 市 场 时 机 16 什 么 是 ETF? ETF( 交 易 所 交 易 基 金 ) 是 在 交 易 所 上 市 交 易 的, 基 金 份 额 可 变 的 一 种 开 放 式 基 金 ETF 结 合 了 封 闭 式 基 金 和 开 放 式 基 金 的 运 作 特 点 投 资 者 既 可 以 像 封 闭 式 基 金 一 19

20 样 在 交 易 所 二 级 市 场 买 卖, 又 可 以 像 开 放 式 基 金 一 样 申 购 赎 回 在 一 级 市 场 上, 大 投 资 者 可 以 用 一 揽 子 股 票 换 份 额 ( 申 购 ) 以 份 额 换 一 揽 子 股 票 ( 赎 回 ), 中 小 投 资 者 难 以 参 与 在 二 级 市 场 上, 无 论 是 大 投 资 者 还 是 中 小 投 资 者 都 可 以 按 市 场 价 格 进 行 ETF 份 额 的 交 易 ETF 都 是 跟 踪 某 一 选 定 指 数 的, 本 质 上 是 一 种 指 数 基 金 与 传 统 指 数 基 金 相 比,ETF 买 卖 更 为 方 便 ( 可 以 在 交 易 时 间 随 时 进 行 买 卖 ), 成 本 更 低 17 什 么 是 LOF? LOF( 上 市 开 放 式 基 金 ) 是 既 可 以 在 场 外 市 场 进 行 基 金 份 额 申 购 赎 回, 又 可 以 在 交 易 所 ( 场 内 市 场 ) 进 行 基 金 份 额 交 易 的 开 放 式 基 金 与 ETF 不 同 的 是,LOF 的 申 购 赎 回 都 是 基 金 份 额 与 现 金 的 交 易, 可 在 代 销 网 点 进 行 ; 而 ETF 的 申 购 赎 回 则 是 基 金 份 额 与 一 揽 子 股 票 的 交 易, 且 通 过 交 易 所 进 行 18 什 么 是 FOF? FOF(Fund of Fund, 基 金 的 基 金 ) 是 以 其 它 证 券 投 资 基 金 为 投 资 对 象 的 基 金, 并 因 此 间 接 持 有 股 票 债 券 等 证 券 资 产 一 方 面,FOF 将 多 只 基 金 捆 绑 在 一 起, 投 资 FOF 就 等 于 投 资 多 只 基 金 ; 另 一 方 面,FOF 完 全 按 照 基 金 运 作 模 式 进 行 运 作, 同 其 它 基 金 一 样, 是 一 种 可 长 期 投 资 的 金 融 工 具 19 什 么 是 系 列 ( 伞 型 ) 基 金? 伞 型 基 金 又 称 系 列 基 金, 是 指 在 一 个 母 基 金 之 下 再 设 立 若 干 个 子 基 金, 各 子 基 金 独 立 进 行 投 资 决 策 主 要 特 点 在 于 在 基 金 内 部 可 以 为 投 资 者 提 供 多 种 投 资 选 择 由 于 市 场 处 于 不 断 的 变 化 之 中, 投 资 者 的 需 求 也 在 不 断 变 化, 如 果 投 资 者 在 不 同 的 基 金 之 间 进 行 重 新 选 择, 就 需 要 支 付 很 多 销 售 费 用 而 伞 形 基 金 的 投 资 者 可 以 随 时 根 据 自 己 的 需 求 转 换 基 金 类 型, 而 不 需 要 支 付 转 换 费, 能 够 在 低 成 本 的 情 况 下 为 投 资 者 提 供 较 大 的 选 择 余 地 从 本 质 上 讲, 伞 形 基 金 只 是 基 金 的 一 种 组 织 形 式 20 什 么 是 保 本 型 基 金? 保 本 基 金 是 指 投 资 人 在 投 资 契 约 到 期 时, 可 以 收 回 投 资 本 金 至 少 某 一 约 定 百 分 比 的 基 金, 保 本 型 基 金 投 资 标 的, 通 常 是 风 险 低, 获 利 相 对 也 较 少 的 投 资 工 具 20

21 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 21 什 么 是 公 募 基 金? 什 么 是 私 募 基 金? 公 募 基 金 是 指 可 以 面 对 社 会 大 众 公 开 发 售 的 一 类 基 金 私 募 基 金 是 只 能 采 取 非 公 开 方 式, 面 向 特 定 投 资 者 募 集 发 售 的 基 金 与 公 募 基 金 相 比, 私 募 基 金 不 能 进 行 公 开 的 发 售 和 宣 传 推 广, 投 资 金 额 要 求 高, 投 资 者 的 资 格 和 人 数 常 常 受 到 严 格 的 限 制 此 外, 与 公 募 基 金 必 须 遵 守 基 金 法 律 和 法 规 的 约 束, 接 受 监 管 部 门 的 严 格 监 管, 并 定 期 进 行 信 息 披 露 不 同, 私 募 基 金 在 运 作 上 具 有 较 大 的 灵 活 性, 所 受 到 的 限 制 和 约 束 也 较 少 它 既 可 以 投 资 于 衍 生 金 融 产 品, 进 行 买 空 卖 空 交 易, 也 可 以 进 行 汇 率 商 品 期 货 投 资 投 机 交 易 等 私 募 基 金 的 投 资 风 险 较 高, 主 要 以 具 有 较 强 风 险 承 受 能 力 的 富 裕 阶 层 为 目 标 客 户 22 什 么 是 主 动 型 基 金? 主 动 型 基 金 是 一 类 表 现 力 图 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 基 金, 预 期 的 风 险 和 收 益 水 平 都 高 于 被 动 型 基 金 23 什 么 是 被 动 型 基 金? 被 动 型 基 金 即 不 主 动 寻 求 取 得 超 越 市 场 表 现, 而 是 试 图 复 制 指 数 的 表 现, 以 期 望 长 期 获 得 市 场 平 均 收 益 的 基 金 被 动 型 基 金 一 般 选 取 特 定 的 指 数 作 为 跟 踪 的 对 象, 因 此 指 数 型 基 金 通 常 都 是 被 动 型 基 金 24 什 么 是 QDII? QDII (Qualified Domestic Institutional Investors) 是 与 QFII ( 合 格 境 外 机 构 投 资 者 Qualified Foreign Institutional Investors) 相 对 应 的 一 种 投 资 制 度, 是 指 在 资 本 项 目 未 完 全 开 放 的 情 况 下, 允 许 政 府 所 认 可 的 境 内 金 融 投 资 机 构 到 境 外 资 本 市 场 投 资 的 机 制 25 什 么 是 基 金 复 制? 复 制 基 金 是 英 文 Clone Fund 的 意 译, 又 可 直 译 为 克 隆 基 金 主 要 分 为 两 种 形 式 : 一 种 是 通 过 衍 生 产 品 来 复 制 目 标 基 金 的 市 场 表 现, 另 一 种 是 复 制 目 标 基 金 的 投 资 策 略 21

22 26 什 么 是 基 金 拆 分? 基 金 份 额 拆 分 是 在 保 持 现 有 基 金 份 额 持 有 人 资 产 总 值 不 变 的 前 提 下, 改 变 基 金 份 额 净 值 和 持 有 基 金 份 额 的 对 应 关 系, 重 新 列 示 基 金 资 产 的 一 种 方 式 份 额 拆 分 对 持 有 人 的 权 益 无 实 质 性 影 响 ( 二 ) 基 金 交 易 27 什 么 是 认 购? 认 购 是 指 投 资 人 在 基 金 募 集 期 按 照 基 金 的 单 位 面 值 加 上 少 量 手 续 费 购 买 基 金 的 行 为, 基 金 的 发 行 价 一 般 为 1 元 投 资 人 办 理 认 购 等 基 金 业 务 的 时 间 为 开 放 日, 具 体 业 务 办 理 时 间 以 销 售 机 构 公 布 时 间 为 准 28 什 么 是 申 购? 申 购 是 指 投 资 人 在 基 金 成 立 之 后, 按 照 当 日 收 市 后 计 算 出 的 基 金 单 位 资 产 净 值 加 上 少 量 手 续 费 购 买 基 金 的 行 为 通 常 投 资 者 在 开 放 日, 即 上 海 证 券 交 易 所 和 深 圳 证 券 交 易 所 的 交 易 日 ( 上 午 9:00 一 下 午 15:00),15:00 前 提 交 的 有 效 申 购 申 请, 将 按 未 知 价 原 则 以 当 日 计 算 出 的 净 值 确 认,15:00 之 后 提 交 的 申 请 通 常 按 下 一 开 放 日 计 算 的 净 值 确 认 29 什 么 是 赎 回? 赎 回 是 指 投 资 人 将 已 经 持 有 的 开 放 式 基 金 单 位 出 售 给 基 金 管 理 人, 收 回 资 金 的 行 为 通 常 投 资 者 在 开 放 日, 即 上 海 证 券 交 易 所 和 深 圳 证 券 交 易 所 的 交 易 日 ( 上 午 9: 00 一 下 午 15:00) 15:00 前 提 交 的 有 效 赎 回 申 请, 将 按 未 知 价 原 则 以 当 日 计 算 出 的 净 值 确 认,15:00 之 后 提 交 的 申 请 通 常 按 下 一 开 放 日 计 算 的 净 值 确 认 基 金 遇 到 大 规 模 赎 回 的, 依 基 金 合 同 规 定 办 理 30 什 么 是 前 端 / 后 端 收 费? 这 是 针 对 基 金 的 认 / 申 购 费 而 言 的 如 果 认 / 申 购 费 是 在 购 买 基 金 时 收 取, 通 常 按 照 购 买 金 额 的 大 小 递 减, 称 为 前 端 收 费 ; 在 赎 回 时 补 收 认 / 申 费 的, 通 常 按 照 基 22

23 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 金 持 有 时 间 的 长 短 递 减, 称 为 后 端 收 费 有 些 后 端 收 费 在 持 有 基 金 到 达 一 定 年 限 后 可 免 除 31 认 / 申 购 基 金 的 计 算 方 法 ( 外 扣 法 )? 根 据 中 国 证 监 会 基 金 部 [2007]10 号 关 于 统 一 规 范 证 券 投 资 基 金 认 ( 申 ) 购 费 用 及 认 ( 申 ) 购 份 额 计 算 方 法 有 关 问 题 的 通 知 要 求, 基 金 有 效 认 ( 申 ) 购 费 计 算 统 一 采 用 外 扣 法, 计 算 方 法 如 下 : 净 认 / 申 购 金 额 = 认 / 申 购 金 额 /(1+ 认 / 申 购 费 率 ) 认 / 申 购 费 用 = 认 / 申 购 金 额 - 净 认 / 申 购 金 额 认 / 申 购 份 额 = 净 认 / 申 购 金 额 / 基 金 份 额 发 售 面 值 ( 注 : 计 算 认 购 份 额 时, 需 另 计 入 募 集 期 利 息 ) 32 什 么 是 基 金 的 分 红? 基 金 分 红 是 指 基 金 将 收 益 的 一 部 分 以 现 金 或 折 算 成 基 金 份 额 的 形 式 派 发 给 投 资 人, 这 部 分 收 益 原 来 就 是 基 金 份 额 净 值 的 一 部 分 按 照 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 的 规 定, 封 闭 式 基 金 的 收 益 分 配, 每 年 不 得 少 于 一 次, 封 闭 式 基 金 年 度 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 基 金 年 度 已 实 现 收 益 的 百 分 之 九 十 ; 开 放 式 基 金 的 基 金 合 同 应 当 约 定 每 年 基 金 收 益 分 配 的 最 多 次 数 和 基 金 收 益 分 配 的 最 低 比 例 开 放 式 基 金 的 默 认 分 红 方 式 为 现 金 红 利, 投 资 人 可 以 在 购 买 时 自 行 设 定 或 在 确 认 份 额 后 将 其 修 改 为 红 利 再 投 资 33 什 么 是 基 金 转 换? 基 金 转 换 是 指 当 一 家 基 金 管 理 公 司 同 时 管 理 多 只 开 放 式 基 金 时 基 金 投 资 人 可 以 将 持 有 的 一 只 基 金 转 换 为 另 一 只 基 金 即, 投 资 人 卖 出 一 只 基 金 的 同 时, 买 入 该 基 金 管 理 公 司 管 理 的 另 一 只 基 金 通 常, 基 金 转 换 费 用 非 常 低, 甚 至 不 收 34 什 么 是 基 金 转 托 管? 投 资 者 在 变 更 办 理 基 金 申 购 与 赎 回 等 业 务 的 销 售 机 构 ( 网 点 ) 时, 销 售 机 构 ( 网 点 ) 之 间 不 能 通 存 通 兑 的, 可 办 理 已 持 有 基 金 份 额 的 转 托 管 办 理 人 在 原 销 售 机 构 ( 网 点 ) 办 理 转 托 管 转 出 手 续 后, 可 到 其 新 选 择 的 销 售 机 构 ( 网 点 ) 办 理 转 托 管 转 入 手 续 23

24 35 什 么 是 基 金 非 交 易 过 户? 基 金 的 非 交 易 过 户 只 限 于 在 死 亡 继 承 公 益 性 捐 赠 破 产 支 付 等 非 交 易 原 因 情 况 下 发 生 的 基 金 单 位 所 有 权 转 移 的 行 为 非 交 易 过 户 也 需 到 基 金 的 销 售 机 构 办 理 36 什 么 是 定 期 定 额 投 资? 定 期 定 额 投 资 指 投 资 者 通 过 指 定 的 销 售 机 构 提 出 申 请, 约 定 每 期 扣 款 日 扣 款 金 额 及 扣 款 方 式, 由 销 售 机 构 在 约 定 扣 款 日 在 投 资 者 指 定 银 行 账 户 内 自 动 完 成 扣 款 及 申 购 的 一 种 交 易 方 式 37 投 资 者 是 否 可 以 撤 销 基 金 认 购 申 购 和 赎 回 申 请? 投 资 者 不 得 撤 销 在 份 额 发 售 期 内 已 经 被 正 式 受 理 的 认 购 申 请 对 于 在 当 日 基 金 业 务 办 理 时 间 内 提 交 的 申 购 赎 回 申 请, 投 资 者 可 以 在 当 日 15:00 前 提 交 撤 销 申 请, 予 以 撤 销 15:00 后 则 无 法 撤 销 申 请 38 购 买 新 发 行 基 金 后, 何 时 可 以 查 询 认 购 结 果? 募 集 期 间, 投 资 者 在 T 日 的 认 购 申 请, 通 常 可 以 在 T+2 日 在 销 售 商 处 查 询 初 步 确 认 结 果, 待 基 金 正 式 宣 布 成 立 后, 投 资 者 可 以 查 询 到 最 终 确 认 结 果 39 申 购 期 间 购 买 基 金 何 时 能 够 确 认 呢? 如 果 您 在 某 个 工 作 日 (T 日 ) 提 交 了 申 购 申 请, 通 常 您 可 以 在 第 三 天 (T+2 日 ) 9:30 之 后 就 可 以 到 销 售 网 点 打 印 确 认 书 或 查 询 确 认 情 况 40 申 购 到 的 份 额 何 时 可 以 赎 回? 如 果 申 购 成 功 ( 销 售 机 构 未 按 规 定 将 申 购 款 划 至 注 册 登 记 人 账 户 上 的 非 正 常 情 况 除 外 ), 则 T+2 日 就 可 以 使 用 该 份 额, 例 如 进 行 赎 回 等 ( 前 提 条 件 是 基 金 已 经 开 放 了 日 常 赎 回 ), 基 金 管 理 人 应 当 自 接 受 基 金 投 资 人 有 效 赎 回 申 请 之 日 起 7 个 工 作 日 内, 支 付 赎 回 款 项 如 果 申 购 没 有 成 功, 申 购 资 金 在 T+2 日 前 就 已 经 退 回 到 指 定 的 银 行 账 户 中, 当 时 即 可 用 这 笔 资 金 继 续 申 购 24

25 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 41 什 么 是 巨 额 赎 回? 巨 额 赎 回 是 指 当 开 放 式 基 金 的 当 日 净 赎 回 量 超 过 基 金 规 模 的 10% 时, 基 金 管 理 人 可 以 在 接 受 赎 回 比 例 不 低 于 基 金 总 规 模 的 10% 的 情 况 下, 对 其 余 的 赎 回 申 请 延 期 办 理 巨 额 赎 回 申 请 发 生 时, 投 资 人 可 选 择 连 续 赎 回 或 取 消 赎 回 两 种 方 式, 连 续 赎 回 是 指 投 资 者 对 于 延 期 办 理 的 赎 回 申 请 部 分, 选 择 依 次 在 下 一 个 基 金 开 放 日 进 行 赎 回 42 什 么 是 基 金 的 管 理 费? 基 金 管 理 费 指 基 金 管 理 人 管 理 基 金 资 产 所 收 取 的 报 酬 基 金 管 理 人 可 按 固 定 费 率 或 固 定 费 率 加 提 业 绩 表 现 费 的 方 式 收 取 管 理 费 业 绩 表 现 费 指 固 定 管 理 费 之 外 的 支 付 给 基 金 管 理 人 的 与 基 金 业 绩 挂 钩 的 费 用 按 固 定 费 率 收 取 的 管 理 费 按 基 金 资 产 净 值 的 一 定 比 例 逐 日 计 算, 按 月 提 取 国 内 的 管 理 费 通 常 为 1.5%, 根 据 不 同 的 基 金 类 型 也 会 有 所 不 同 日 管 理 费 = 计 算 日 基 金 资 产 净 值 x 管 理 费 率 当 年 天 数 43 什 么 是 基 金 托 管 费? 基 金 托 管 费 是 指 基 金 托 管 人 托 管 基 金 资 产 所 收 取 的 费 用, 通 常 按 基 金 资 产 净 值 的 一 定 比 例 逐 日 计 算, 按 月 提 取 国 内 的 托 管 费 通 常 为 0.25%, 根 据 不 同 的 基 金 类 型 也 会 有 所 不 同 日 托 管 费 = 计 算 日 基 金 资 产 净 值 托 管 费 率 当 年 天 数 44 什 么 是 基 金 募 集 期? 基 金 募 集 期 指 基 金 合 同 和 招 募 说 明 书 中 载 明, 并 经 中 国 证 监 会 核 准 的 基 金 份 额 募 集 期 限, 自 基 金 份 额 发 售 之 日 起, 一 般 为 一 到 三 个 月 不 等, 最 长 不 超 过 三 个 月 45 什 么 是 基 金 份 额 净 值? 基 金 份 额 净 值 指 的 是 每 份 基 金 份 额 的 净 值, 等 于 基 金 的 总 资 产 减 去 总 负 债 后 的 余 额 再 除 以 基 金 份 额 总 数 46 什 么 是 累 计 净 值? 基 金 累 计 净 值 指 的 是 份 额 净 值 与 基 金 成 立 以 来 累 计 分 红 派 息 之 和 累 计 净 值 反 25

26 映 该 基 金 自 成 立 以 来 的 总 体 收 益 情 况 的 数 据 47 如 何 领 取 开 放 式 基 金 分 配 的 红 利? 对 于 红 利, 投 资 者 可 以 选 择 现 金 分 红 或 者 红 利 再 投 资 两 种 方 式 以 银 行 代 销 基 金 为 例, 对 于 现 金 分 红, 红 利 由 所 托 管 的 银 行 营 业 网 点 直 接 分 配 到 投 资 者 账 上 ; 对 于 选 择 再 投 资 红 利 的 方 式, 在 分 红 时 由 基 金 管 理 人 将 分 配 的 红 利 直 接 转 换 成 基 金 份 额 48 如 何 买 卖 交 易 所 交 易 基 金 (ETF)? 在 一 级 市 场 上, 交 易 所 交 易 基 金 的 最 小 申 购 和 赎 回 量 为 100 万 份, 需 要 的 资 金 比 较 多, 只 适 合 大 额 客 户 购 买, 购 买 方 式 与 一 般 的 开 放 式 基 金 相 同 ; 在 二 级 市 场 上, ETF 的 交 易 没 有 限 制, 投 资 者 可 以 以 买 卖 股 票 的 方 式 买 卖 交 易 所 交 易 基 金 49 如 何 买 卖 上 市 开 放 式 基 金 (LOF)? 上 市 开 放 式 基 金 在 银 行 证 券 公 司 等 代 销 机 构 的 申 购 赎 回 操 作 程 序 与 普 通 开 放 式 基 金 相 同 上 市 开 放 式 基 金 在 深 圳 交 易 所 的 交 易 方 式 和 程 序 则 与 封 闭 式 基 金 基 本 一 致, 买 入 申 报 数 量 为 100 份 或 其 整 数 倍, 申 报 价 格 最 小 变 动 单 位 为 元 上 市 开 放 式 基 金 交 易 价 格 的 形 成 方 式 和 机 制 与 A 股 一 致 50 什 么 是 基 金 网 上 直 销? 网 上 直 销 有 哪 些 特 点? 基 金 网 上 直 销 是 客 户 通 过 基 金 公 司 网 上 交 易 系 统 开 立 基 金 直 销 账 户 并 进 行 网 上 基 金 交 易 和 账 户 管 理 的 一 种 交 易 形 式 网 上 直 销 凭 借 低 成 本 高 效 率 的 网 上 自 助 交 易 平 台 为 投 资 者 提 供 优 惠 的 交 易 费 率,24 小 时 和 跨 地 域 的 交 易 服 务, 让 平 日 里 无 暇 理 财 的 投 资 者 随 时 随 地 的 享 受 一 站 式 基 金 51 网 上 直 销 的 付 款 方 式 有 哪 些? 目 前 网 上 直 销 的 付 款 方 式 主 要 有 如 下 几 种 : 普 通 方 式 是 指 在 直 销 系 统 上 提 交 认 / 申 购 申 请 后, 通 过 各 大 银 行 柜 台 将 您 的 认 / 申 购 资 金 汇 款 至 基 金 公 司 直 销 中 心 汇 款 账 户, 也 可 以 先 汇 款 再 提 交 申 请 通 过 这 种 方 式 的 认 / 申 购 交 易 费 率 通 常 不 享 受 优 惠 费 率 网 上 银 行 支 付 是 指 客 户 开 通 个 人 网 上 银 行 后, 将 基 金 网 上 直 销 账 户 与 个 人 网 26

27 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 上 银 行 账 户 关 联 在 一 起, 客 户 在 网 上 使 用 个 人 网 上 银 行 对 基 金 直 销 支 付 认 / 申 购 资 金 通 过 这 种 方 式 多 可 享 受 优 惠 费 率 目 前, 已 有 多 家 银 行 在 其 网 上 银 行 中 开 通 了 基 金 业 务, 投 资 者 亦 可 以 选 择 在 个 人 网 上 银 行 中 直 接 认 / 申 购 基 金 52 什 么 是 集 中 申 购? 在 封 闭 式 基 金 正 式 转 型 成 开 放 式 基 金 以 后, 为 降 低 持 有 人 在 基 金 开 放 后 大 量 赎 回 对 基 金 平 稳 运 作 的 影 响, 基 金 管 理 人 一 般 会 安 排 一 个 集 中 申 购 期, 暂 不 开 放 基 金 的 赎 回 业 务 53 什 么 是 基 金 分 红 的 权 益 登 记 日? 权 益 登 记 日 是 指 享 有 分 红 权 益 的 基 金 份 额 的 登 记 日 期 在 权 益 登 记 日 持 有 该 基 金 的 持 有 人 将 享 受 当 次 分 红 54 什 么 是 基 金 分 红 的 除 息 日? 除 息 日 是 指 按 基 金 分 红 方 案 的 规 定 在 基 金 净 值 中 扣 除 基 金 单 位 分 红 金 额 的 日 期 55 什 么 是 红 利 发 放 日? 红 利 发 放 日 指 向 投 资 者 派 发 红 利 的 日 期 选 择 红 利 再 投 资 的 投 资 者, 所 获 得 的 基 金 份 额 将 按 红 利 发 放 日 的 基 金 净 值 为 基 准 计 算 再 投 资 份 额 ; 选 择 现 金 分 红 的 投 资 者, 其 分 红 资 金 将 于 红 利 发 放 日 从 基 金 托 管 账 户 划 出 56 开 放 式 基 金 的 分 红 方 式 有 哪 些? 开 放 式 基 金 的 分 红 方 式 有 两 种 :1) 现 金 分 红 方 式 根 据 基 金 收 益 情 况, 基 金 管 理 人 以 投 资 者 持 有 基 金 单 位 数 量 的 多 少, 将 收 益 分 配 给 投 资 者 2) 分 红 再 投 资 转 换 为 基 金 份 额 的 方 式 是 指 将 应 分 配 的 净 收 益 折 算 为 等 值 的 新 的 基 金 份 额 进 行 基 金 分 配 的 方 式 57 基 金 投 资 的 收 益 来 源 是 什 么? 基 金 收 益 来 源 主 要 包 括 : 基 金 投 资 所 得 股 票 股 利 收 入 债 券 利 息 收 入 证 券 买 27

28 卖 差 价 收 入 银 行 存 款 利 息 收 入 买 入 返 售 证 券 收 入 以 及 其 他 收 入 58 什 么 叫 基 金 销 售 机 构? 基 金 销 售 机 构 是 指, 依 法 办 理 基 金 份 额 的 发 售 申 购 赎 回 和 转 换 等 基 金 销 售 业 务 的 基 金 公 司 和 其 他 取 得 基 金 代 销 业 务 资 格 的 其 他 机 构 59 基 金 销 售 机 构 有 何 信 息 披 露 的 要 求? 基 金 销 售 机 构 关 于 基 金 销 售 业 务 的 信 息 揭 示 应 由 总 部 统 一 组 织 审 核 和 发 布 基 金 销 售 机 构 分 支 机 构 合 作 的 服 务 提 供 商 未 经 授 权 不 得 擅 自 进 行 信 息 披 露 ( 三 ) 投 资 理 财 60 如 何 进 行 家 庭 理 财 规 划? 家 庭 理 财 规 划 应 包 括 三 个 层 面 : 一 设 定 理 财 目 标 ; 二 掌 握 自 身 的 财 务 状 况 和 风 险 承 受 度 ; 三 运 用 投 资 累 积 财 富 在 订 定 理 财 目 标 时, 应 意 识 到, 各 种 理 财 目 标 都 是 未 来 各 种 财 务 行 动 的 指 标, 所 有 的 目 标 都 应 该 是 具 体 的 可 行 的, 因 为 具 体 化 的 目 标 才 能 让 自 己 清 楚 理 财 真 正 的 目 的 既 然 是 投 资, 就 需 要 面 对 风 险, 进 行 投 资 前, 需 要 先 评 估 能 否 承 担 风 险, 承 担 到 什 么 程 度 每 个 人 的 风 险 承 受 意 愿 也 不 一 样, 有 些 人 愿 意 追 求 较 高 风 险 的 投 资, 不 在 意 短 期 的 市 场 波 动 ; 有 些 人 只 愿 意 承 受 一 点 点 风 险, 收 益 稍 高 于 银 行 存 款 利 息 即 可 ; 也 有 人 不 愿 意 承 受 任 何 风 险, 不 做 任 何 投 资 不 同 的 投 资 工 具 预 期 的 回 报 也 不 一 样, 有 的 回 报 会 较 高, 但 有 的 则 可 能 损 及 本 金, 有 的 虽 没 有 亏 本 风 险 但 回 报 及 其 低 微 一 般 而 言, 回 报 率 越 高 的 投 资 工 具, 风 险 也 越 高 ; 相 反 地, 风 险 越 低, 回 报 也 相 对 较 少 在 投 资 时 不 能 只 想 到 获 取 高 回 报 而 忽 略 如 影 随 形 的 风 险 在 通 往 理 财 目 标 的 路 上, 除 收 益 率 之 外, 还 有 一 项 决 定 性 的 因 素 就 是 时 间 很 多 懂 得 投 资 的 人 并 不 见 得 一 定 选 择 高 风 险 高 回 报 的 投 资 工 具, 而 是 运 用 较 稳 健 的 投 资 方 式, 重 要 的 是 他 们 比 别 人 早 开 始 投 资, 利 用 复 利 效 果 来 累 积 财 富 28

29 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 61 投 资 基 金 应 有 哪 些 准 备? 投 资 基 金 前 应 做 好 充 分 的 准 备 工 作 : 制 订 切 实 可 行 的 投 资 目 标 ; 了 解 自 身 风 险 承 受 能 力 和 承 受 意 愿 ; 准 备 资 金 进 行 长 期 投 资 ; 选 择 有 实 力 的 基 金 管 理 公 司 ; 选 择 合 适 的 基 金 投 资 品 种 ; 选 择 合 适 的 交 易 渠 道 ; 选 择 合 适 的 投 资 方 式 ; 选 择 合 适 的 投 资 时 机 62 新 手 如 何 迈 出 投 资 基 金 第 一 步? 对 于 没 有 投 资 经 验, 或 者 投 资 经 验 缺 乏 的 新 手 来 说, 可 以 选 择 定 期 定 额 的 方 式 投 资 基 金 特 别 是 对 于 花 费 较 高 的 年 轻 人 来 说, 这 种 类 似 于 强 制 储 蓄 的 投 资 方 式 可 以 帮 助 您 养 成 投 资 的 良 好 习 惯, 也 是 踏 出 理 财 的 第 一 步 63 投 资 基 金 的 主 要 风 险 有 哪 些? 投 资 基 金 的 风 险 具 体 来 说 有 : 股 票 价 格 长 期 下 跌, 从 而 导 致 基 金 净 资 产 缩 水 的 市 场 系 统 性 风 险 ; 基 金 重 仓 股 的 异 常 波 动 风 险 ; 基 金 公 司 违 反 契 约 的 信 用 风 险 ; 基 金 资 产 投 资 运 作 过 程 中 的 不 规 范 操 作 风 险 ; 基 金 资 产 的 流 动 性 风 险 等 64 投 资 基 金 和 投 资 股 票 有 何 不 同? 基 金 和 股 票 一 样, 都 属 于 大 众 投 资 工 具, 也 都 可 以 预 期 较 高 的 回 报 率 但 从 投 资 运 作 资 金 门 槛 风 险 水 平 三 个 方 面 来 看, 还 是 有 很 大 的 不 同, 其 主 要 差 别 有 : a) 股 票 是 由 自 己 来 操 作 管 理, 基 金 则 是 委 托 专 家 来 管 理 ; b) 基 金 投 资 的 资 金 门 槛 较 低, 以 国 内 开 放 式 基 金 而 言, 单 笔 申 购 最 低 金 额 通 常 只 要 1000 元, 而 定 期 定 额 的 投 资 方 式 则 更 低 ; c) 基 金 的 投 资 范 围 比 个 人 投 资 股 票 更 广, 能 分 散 风 险 65 为 何 基 金 值 得 长 期 投 资? 个 人 投 资 基 金 与 投 资 股 票 不 同, 基 金 较 好 的 投 资 方 法 是 长 线 持 有, 主 要 是 基 于 两 点 : 一 专 业 基 金 经 理 人 的 投 资 管 理 ; 二 市 场 中 仍 有 具 备 投 资 价 值 的 标 的 投 资 基 金 是 将 个 人 资 产 交 给 基 金 公 司 的 专 业 经 理 人 来 运 用 管 理 以 股 票 型 基 金 为 例, 基 金 经 理 将 会 根 据 股 票 价 格 的 合 理 性 上 市 公 司 经 营 的 竞 争 力, 以 及 市 场 景 气 变 化 来 调 整 投 资 组 合, 并 随 时 可 以 通 过 选 择 最 具 潜 力 的 个 股 进 行 操 作 因 为 如 此, 投 29

30 资 者 可 以 在 基 金 公 司 公 布 的 季 报 年 报 中, 看 到 基 金 的 重 仓 股 也 会 随 着 时 间 的 推 移, 不 断 发 生 变 化 当 您 选 定 基 金 公 司, 选 定 基 金 之 后, 可 将 应 对 股 票 市 场 风 云 变 幻 的 事 情 交 给 专 业 的 基 金 经 理 人 只 要 仍 有 足 够 值 得 投 资 的 标 的, 指 数 下 跌 就 非 赎 回 基 金 最 佳 时 机 反 之, 即 使 指 数 上 涨, 如 果 已 经 没 有 可 投 资 的 标 的, 那 才 是 危 险 的 时 点 某 种 意 义 上, 投 资 基 金 就 是 投 资 人 投 资 趋 势 以 养 老 理 财 为 例, 只 要 把 投 资 时 间 放 的 足 够 长, 不 必 每 日 关 注 净 值 的 波 动, 投 资 会 成 为 一 件 令 人 愉 快 的 事 情 以 摩 根 富 林 明 资 产 管 理 在 香 港 的 一 只 基 金 为 例, 自 1971 年 成 立 以 来, 净 值 上 涨 了 150 多 倍, 如 果 从 那 时 起 每 月 固 定 投 入 工 资 收 入 的 5% 作 为 养 老 准 备 金, 那 么 退 休 后 就 不 必 为 钱 发 愁 了 尽 管 基 金 强 调 长 期 投 资, 但 并 非 意 味 着 投 资 之 后 就 完 全 不 用 理 会, 您 还 是 需 要 至 少 每 季 度 检 查 一 次 自 己 的 基 金 绩 效 表 现 比 较 基 金 的 绩 效 表 现 也 需 要 拉 长 比 较 时 间, 不 能 只 比 较 一 周 或 一 个 月 的 表 现, 至 少 是 一 年 的 时 间, 如 果 您 投 资 的 基 金 长 期 绩 效 表 现 远 远 超 越 大 盘 与 其 它 同 类 型 基 金, 且 长 期 下 来 能 够 达 成 你 的 理 财 目 标, 您 就 不 必 急 着 将 基 金 赎 回 或 转 换 66 投 资 理 财 时 如 何 避 免 跟 风 操 作? 在 投 资 理 财 时, 投 资 人 应 结 合 自 身 的 投 资 目 标 风 险 承 受 度 等 因 素, 设 定 获 利 点 和 止 损 点, 同 时 控 制 自 己 情 绪 来 面 对 各 种 起 落, 加 强 个 人 戒 急 用 忍 能 力, 这 样 才 能 顺 利 达 成 投 资 目 标 基 金 投 资 虽 然 不 应 像 股 票 一 样 短 线 进 出, 但 适 度 转 换 或 调 整 投 资 组 合 也 是 必 要 的, 因 为 有 些 风 险 基 金 是 无 法 避 免 的, 如 市 场 周 期 性 风 险, 即 使 是 明 星 基 金 也 必 须 承 担 随 着 市 场 景 气 与 产 业 周 期 起 伏 的 风 险 67 投 资 基 金 适 合 短 线 操 作 吗? 频 繁 交 易 的 本 质 就 是 没 有 耐 心, 一 些 投 资 人 总 是 追 逐 短 期 业 绩 排 名 靠 前 的 基 金, 基 金 净 值 一 下 跌 或 者 短 期 表 现 平 平, 就 抢 着 赎 回, 结 果 往 往 是 错 过 机 会, 白 忙 一 场 股 票 基 金 要 能 创 造 好 的 回 报, 其 实 与 投 资 股 票 原 理 一 样, 就 是 低 位 布 局 高 位 卖 出 但 是 低 位 布 局 有 时 必 须 耐 心 等 待, 有 不 少 中 期 表 现 领 先 的 基 金, 短 期 业 绩 排 名 并 不 突 出, 因 为 基 金 经 理 正 在 低 位 默 默 布 局 但 行 情 的 启 动 并 不 是 单 靠 某 个 基 金 经 理 就 能 主 导 的, 必 须 天 时 地 利 人 和 都 配 合 到 位, 只 关 注 短 期 业 绩 排 名 的 投 资 人, 当 然 等 30

31 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 不 到 中 期 持 有 的 丰 收 而 且 买 卖 基 金 的 手 续 费 较 高, 股 票 基 金 的 申 购 费 一 般 在 1.5% 左 右, 一 年 以 内 的 赎 回 费 在 0.5% 左 右, 进 出 一 次 就 要 2%, 频 繁 交 易 的 高 额 成 本 可 想 而 知 68 如 何 走 出 基 金 业 绩 比 较 的 误 区? a) 同 类 型 的 基 金 才 能 放 在 一 起 比 较, 避 免 跨 类 比 较 ; b) 不 要 忽 略 起 跑 点 的 差 异 ; c) 拿 尽 可 能 长 期 的 业 绩 来 比 较 ; d) 不 要 忘 记 分 红 因 素 69 集 中 投 资 还 是 分 散 投 资? 一 些 追 求 高 回 报 的 投 资 者, 不 把 稳 健 型 保 守 型 投 资 品 种 放 在 眼 里, 全 然 不 顾 自 身 风 险 承 受 能 力, 只 投 资 高 风 险 的 股 票 基 金 有 研 究 显 示, 理 财 成 功 的 关 键, 有 85% 归 功 于 正 确 的 资 产 配 置 10% 来 自 选 择 具 体 投 资 品 种 的 能 力 5% 则 靠 运 气 因 此 正 确 的 投 资 组 合 应 该 是 做 到 资 产 类 别 分 散, 而 且 彼 此 关 联 度 要 低 股 票 基 金 之 间 的 关 联 度 一 向 较 高, 往 往 同 时 上 涨 或 下 跌 这 种 组 合 就 无 助 于 分 散 风 险 在 追 逐 高 回 报 的 同 时, 还 是 要 有 风 险 控 制 的 概 念, 在 1 个 篮 球 队 里 不 能 有 5 个 姚 明, 在 1 个 足 球 队 里 也 不 应 该 是 11 个 前 锋, 一 旦 股 票 市 场 从 高 点 回 调, 就 需 要 有 稳 健 的 获 利 来 弥 补 损 失 对 于 大 多 数 持 有 人, 还 是 要 有 一 定 的 资 产 比 例 分 布 在 稳 健 型 和 保 守 型 投 资 工 具 上 面 70 新 基 金 和 老 基 金 有 何 不 同? 新 基 金 与 老 基 金 最 大 的 不 同 在 于, 新 基 金 是 一 张 白 纸, 这 可 能 是 优 势, 也 可 能 是 劣 势 以 股 票 基 金 为 例, 新 基 金 刚 成 立 时, 股 票 投 资 比 例 为 零, 要 达 到 和 老 基 金 一 样 的 比 例, 通 常 要 3-6 个 月 在 这 期 间, 如 果 市 场 正 处 于 上 升 阶 段, 新 基 金 就 比 较 被 动 了, 通 常 涨 幅 不 如 老 基 金 在 2006 年 市 场 上 涨 中, 好 多 投 资 人 抱 着 对 老 基 金 的 期 望 购 买 了 新 基 金, 买 了 之 后 总 嫌 新 基 金 涨 的 慢, 此 时 应 给 新 基 金 一 点 时 间 反 之, 当 市 场 正 处 于 下 跌 时, 新 基 金 就 有 一 定 优 势 因 为 股 市 下 跌 时 新 基 金 可 以 避 免 较 大 损 失, 同 时 有 机 会 捡 到 很 多 超 跌 的 品 种, 这 都 使 得 新 基 金 能 在 刚 起 跑 时 处 于 领 先 位 置 31

32 71 投 资 基 金 有 几 种 主 要 的 方 式? 投 资 基 金 的 主 要 方 式 有 单 笔 投 资 和 定 期 定 额 投 资 两 种 单 笔 投 资 是 指 投 资 者 一 次 性 投 资 于 指 定 基 金 的 一 种 投 资 方 式 ; 定 期 定 额 是 基 金 申 购 的 另 一 种 方 式, 它 通 常 指 投 资 者 通 过 基 金 销 售 机 构, 约 定 每 期 扣 款 时 间 金 额 方 式 和 申 购 对 象 由 销 售 机 构 于 约 定 日, 在 指 定 资 金 账 户 内 自 动 扣 款 投 资 基 金 72 定 期 定 额 投 资 方 式 有 哪 些 优 点? 定 期 定 额 的 优 点 之 一 : 分 散 风 险 股 市 短 期 波 动 难 以 预 测, 一 些 新 进 入 的 投 资 者, 如 果 买 不 对 时 点, 短 期 就 要 承 受 亏 损 的 心 理 压 力 定 期 定 额 通 过 分 批 买 入, 虽 不 能 保 证 买 在 低 点, 但 保 证 不 买 在 高 点, 长 期 投 资 之 后, 只 要 找 一 个 相 对 好 的 时 机 卖 出 基 金, 获 利 的 机 会 应 是 很 大 的 定 期 定 额 的 优 点 之 二 : 聚 沙 成 塔 定 期 定 额 投 资 有 点 类 似 银 行 的 零 存 整 取, 但 不 要 小 看 定 期 定 额 聚 沙 成 塔 的 能 力, 长 期 投 资 加 上 复 利 的 魔 力, 如 果 能 早 日 开 始, 通 过 定 期 定 额 投 资, 父 母 可 以 为 孩 子 储 备 长 期 的 教 育 费 用, 单 身 贵 族 可 以 为 自 己 准 备 买 房 基 金, 甜 蜜 的 恋 人 也 可 以 帮 彼 此 储 蓄 养 老 基 金, 辛 苦 的 上 班 族 可 以 积 累 出 国 旅 游 资 金 73 何 种 基 金 适 合 进 行 定 期 定 额 投 资? 定 期 定 额 的 一 大 好 处 就 是 通 过 长 期 投 资, 来 消 除 股 市 的 波 动 性 降 低 风 险, 获 取 投 资 收 益 所 以, 定 期 定 额 在 震 荡 的 行 情 表 现 尤 其 出 色 进 行 定 期 定 额 投 资, 也 最 好 选 择 波 动 程 度 稍 大 的 基 金 品 种, 例 如 股 票 基 金 74 如 何 通 过 分 散 投 资 降 低 风 险? 分 散 投 资 可 以 是 不 同 投 资 工 具 上 的 分 散, 也 可 以 是 投 资 时 点 的 分 散, 还 可 以 是 投 资 区 域 的 分 散, 其 目 的 都 是 进 行 风 险 抵 消, 享 受 更 安 全 的 平 均 收 益 要 达 到 风 险 抵 消 的 目 的, 只 是 多 买 几 种 投 资 工 具 还 是 不 够 的, 还 要 尽 量 同 时 购 买 联 动 性 小 的 资 产 实 际 上, 资 产 间 的 联 动 性 才 是 影 响 投 资 组 合 风 险 的 重 要 因 素, 而 且, 随 着 购 买 投 资 工 具 种 类 的 增 加, 资 产 间 的 联 动 性 对 整 体 投 资 组 合 的 风 险 影 响 将 越 来 越 大 32

33 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 在 投 资 时 点 的 分 散 方 面, 如 果 是 大 额 的 投 资, 且 投 资 对 象 是 高 风 险 的 投 资 工 具, 最 好 不 要 一 次 性 买 进 或 者 卖 出 择 时 是 非 常 困 难 的 如 果 恰 巧 买 在 高 点 或 者 卖 在 低 点 就 很 麻 烦, 分 批 买 入 则 可 以 大 幅 降 低 风 险 买 基 金 有 一 种 定 期 定 额 的 投 资 方 式, 就 是 通 过 长 期 分 散 投 资 来 降 低 风 险, 在 认 识 到 短 期 市 场 波 动 风 险 之 后, 已 经 有 越 来 越 多 的 投 资 人 加 入 定 期 定 额 的 行 列 75 如 何 把 握 基 金 投 资 时 机? 基 金 投 资 重 点 在 于 完 整 的 资 产 配 置, 搭 配 投 资 过 程 中 的 灵 活 调 整, 这 样 才 能 有 效 提 升 投 资 的 胜 算 以 下 两 个 原 则 可 供 投 资 者 参 考 :1) 确 定 资 金 的 投 资 期 限 : 若 投 入 的 资 金 在 一 段 时 间 后 要 赎 回 变 现, 建 议 至 少 半 年 之 前 就 关 注 市 场 时 点 以 寻 找 最 佳 赎 回 时 机 ;2) 设 立 获 利 点 和 止 损 点 : 选 择 基 金 投 资 前, 根 据 自 身 情 况 设 定 合 理 的 收 益 预 期, 进 而 设 定 获 利 点 和 止 损 点 76 投 资 基 金 获 得 的 收 益 需 要 缴 税 吗? 目 前 我 国 规 定, 以 下 几 种 情 况 属 于 暂 不 征 税 的 范 围 : 对 投 资 者 ( 包 括 个 人 和 机 构 投 资 者 ) 从 基 金 分 配 中 取 得 的 收 入, 暂 不 征 收 个 人 所 得 税 和 企 业 所 得 税 ; 对 个 人 和 非 金 融 机 构 申 购 和 赎 回 基 金 单 位 的 差 价 收 入 不 征 收 营 业 税 ; 对 个 人 买 卖 基 金 暂 不 征 收 印 花 税 ; 对 个 人 投 资 者 买 卖 基 金 获 得 的 差 价 收 入, 在 对 个 人 买 卖 股 票 的 差 价 收 入 未 恢 复 征 收 个 人 所 得 税 以 前, 也 暂 不 征 收 个 人 所 得 税 77 基 金 买 卖 按 照 什 么 价 格 交 易? 封 闭 式 基 金 的 买 卖 与 二 级 市 场 的 股 票 交 易 相 同, 交 易 价 格 按 照 市 场 实 时 价 格 成 交, 受 市 场 供 求 关 系 影 响, 不 同 于 基 金 单 位 净 值, 通 常 会 出 现 折 价 的 现 象 ; 开 放 式 基 金 的 交 易 价 格, 按 照 基 金 当 日 收 盘 的 单 位 净 值 成 交 78 买 卖 基 金 有 金 额 限 制 吗? 目 前, 我 国 对 投 资 者 申 购 开 放 式 基 金 金 额 没 有 设 定 上 限 ; 对 于 单 笔 投 资 来 说, 通 常 为 1000 元 ; 对 于 定 期 定 额 投 资 来 说, 一 次 申 购 下 限 一 般 为 500 元, 最 低 的 有 100 元 33

34 79 基 金 每 年 都 会 分 红 吗? 基 金 并 非 每 年 都 会 分 红, 基 金 分 红 需 要 满 足 一 定 的 条 件 根 据 规 定, 基 金 必 须 在 有 已 实 现 收 益 的 前 提 下 才 能 考 虑 分 红, 具 体 分 红 时 遵 循 以 下 原 则 : 如 果 基 金 投 资 当 期 出 现 净 亏 损, 则 不 进 行 收 益 分 配 ; 基 金 当 年 收 益 先 弥 补 上 一 年 度 亏 损 后, 方 可 进 行 当 年 收 益 分 配 ; 基 金 收 益 分 配 后 每 基 金 单 位 净 值 不 能 低 于 面 值 即 使 满 足 分 红 条 件, 是 否 分 红 还 要 视 基 金 的 投 资 策 略 80 投 资 QDII 基 金 有 何 意 义? (1) 投 资 范 围 更 广, 机 会 更 多 QDII 产 品 可 投 资 于 国 际 资 本 市 场 ( 包 括 美 国 欧 洲 日 本 香 港 地 区 以 及 新 兴 市 场 等 ), 使 得 投 资 范 围 不 再 局 限 于 境 内 对 境 外 市 场 做 投 资 配 置, 有 助 于 在 较 低 的 投 资 风 险 下 获 得 全 球 经 济 成 长 的 收 益 (2) 分 散 风 险 优 化 资 产 配 置 通 过 QDII 产 品 进 行 全 球 化 投 资 不 仅 可 以 有 效 分 散 单 个 市 场 的 投 资 风 险, 有 助 于 提 高 经 风 险 调 整 后 的 投 资 回 报 水 平 而 且, 全 球 投 资 可 以 在 一 定 程 度 上 降 低 投 资 单 一 市 场 所 面 临 的 汇 率 风 险 因 此, 在 目 前 的 市 场 环 境 下, 引 入 全 球 化 投 资 工 具, 不 仅 有 助 于 境 内 投 资 者 分 散 境 内 理 财 风 险, 而 且 有 助 于 推 动 境 内 投 资 者 参 与 国 际 市 场 投 资, 分 享 全 球 经 济 增 长 的 成 果, 实 现 财 富 增 值 (3) 投 资 工 具 品 种 更 丰 富 与 处 于 初 级 发 展 阶 段 的 境 内 资 本 市 场 相 比, 基 金 公 司 QDII 投 资 范 围 更 广 泛 品 种 更 多, 更 具 灵 活 性 和 多 样 性,QDII 可 投 资 的 品 种 除 海 外 资 本 市 场 挂 牌 交 易 的 股 票 债 券 外, 还 可 投 资 存 托 凭 证 ( 包 括 GDRs ADRs 等 ) 资 产 抵 押 证 券 公 募 基 金 ( 包 括 股 票 基 金 债 券 基 金 房 地 产 信 托 基 金 交 易 所 交 易 基 金 等 ) 结 构 性 投 资 产 品 金 融 衍 生 品 ( 包 括 远 期 合 约 互 换 期 货 期 权 权 证 等 ) 等 投 资 品 种 的 扩 充 为 获 取 更 好 投 资 收 益 奠 定 了 基 础 81 投 资 QDIl 基 金 有 何 风 险? 通 过 QDII 进 行 境 外 投 资, 除 了 要 面 临 证 券 投 资 的 一 般 风 险 外, 还 要 关 注 境 外 投 资 的 特 别 风 险, 主 要 包 括 : 汇 率 风 险 境 外 市 场 投 资 风 险 ( 境 外 投 资 要 考 虑 各 国 汇 率 税 法 政 府 政 策 对 外 贸 易 结 算 托 管 以 及 其 他 运 作 风 险 等 多 种 因 素 的 变 化 导 致 的 潜 在 风 险 ) 新 兴 市 场 投 资 风 险 ( 新 兴 市 场 往 往 具 有 市 场 规 模 较 小 发 展 还 不 完 34

35 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 善 制 度 还 不 健 全 市 场 流 动 性 较 差 市 场 波 动 性 较 高 等 特 点, 投 资 于 新 兴 市 场 的 潜 在 风 险 往 往 要 高 于 成 熟 市 场, 从 而 导 致 资 产 面 临 更 大 的 波 动 性 和 潜 在 风 险 ) 法 律 风 险 政 府 管 理 风 险 政 治 风 险 金 融 衍 生 工 具 投 资 风 险, 以 及 会 计 核 算 风 险 税 务 风 险 证 券 借 贷 风 险 初 级 产 品 风 险 等 其 它 风 险 82 什 么 样 的 投 资 者 适 合 投 资 QDII, 投 资 时 注 意 哪 些 问 题? QDII 主 要 定 位 于 具 有 一 定 风 险 分 散 化 投 资 需 求 并 希 望 参 与 海 外 市 场 投 资 的 境 内 投 资 者 投 资 QDII 基 金 时, 要 仔 细 阅 读 QDII 基 金 的 招 募 说 明 书, 选 择 熟 悉 信 任 的 基 金 管 理 公 司 ; 了 解 投 资 QDII 基 金 是 否 有 严 格 的 投 资 流 程 ; 选 择 具 有 良 好 海 外 投 资 经 验, 或 者 与 境 外 投 资 顾 问 有 丰 富 合 作 经 验 的 投 资 团 队 ; 多 了 解 所 选 QDII 基 金 投 资 标 的 所 在 地 市 场 的 信 息 ; 长 期 投 资, 利 用 时 间 化 解 投 资 的 波 动 性 83 如 何 利 用 各 类 基 金 评 级 进 行 基 金 挑 选? 现 在 各 种 基 金 评 级 纷 纷 涌 现, 投 资 者 在 运 用 各 类 基 金 评 级 进 行 基 金 挑 选 时, 应 注 意 以 下 几 点 :1) 优 先 考 虑 权 威 评 级 机 构 2) 星 号 多 少 很 重 要, 但 同 时 也 要 留 意 基 金 风 险 一 般 从 星 号 多 少 无 法 直 接 观 察 出 该 基 金 的 实 际 风 险 波 动, 一 只 五 星 级 基 金 很 可 能 是 高 回 报 与 高 风 险 并 存 的 基 金, 投 资 者 应 该 结 合 自 身 对 风 险 的 承 受 能 力 选 取 基 金 3) 要 注 意 基 金 星 号 是 针 对 同 类 型 基 金 的 比 较 比 如 在 五 星 级 的 股 票 型 基 金 与 四 星 级 的 债 券 型 基 金 之 间 进 行 选 择 时, 投 资 者 在 考 虑 星 号 多 少 的 同 时 也 要 考 虑 自 身 的 风 险 承 受 能 力 4) 可 以 综 合 参 考 不 同 评 级 机 构 的 评 级 结 果 因 为 每 家 评 级 机 构 的 评 级 方 式 不 尽 相 同, 通 过 多 方 比 较 评 判, 有 利 于 兼 听 则 明 84 定 期 定 投 适 合 哪 些 投 资 者? 基 金 定 投, 获 益 主 要 依 靠 两 个 途 径 :1) 相 信 市 场 长 期 向 上 的 趋 势, 通 过 长 期 投 资 熨 平 短 期 波 动 ;2) 借 助 连 续 复 利 的 优 势 不 断 累 积 收 益 基 数, 让 财 富 滚 雪 球 因 此 定 期 定 投 主 要 适 合 以 下 几 类 群 体 :1) 月 光 族, 由 于 基 金 定 投 具 备 投 资 和 储 蓄 两 个 功 能, 可 以 强 迫 自 己 进 行 储 蓄 ;2) 上 班 族, 工 作 忙, 没 时 间 打 理 投 资, 基 金 定 投 是 懒 人 理 财 ;3) 幸 福 家 庭,30 多 岁 的 夫 妇 既 要 考 虑 子 女 教 育, 又 须 为 养 老 作 打 算, 可 把 基 金 定 投 作 为 长 期 理 财 工 具 ;4) 投 资 族, 目 前 市 场 波 动 加 大, 直 接 购 买 基 金 的 风 险 也 在 加 大, 每 月 定 投 可 以 熨 平 短 期 波 动, 降 低 购 买 基 金 的 平 均 成 本 35

36 85 基 金 投 资 是 否 也 需 要 分 散 风 险? 俗 话 说 不 要 把 所 有 鸡 蛋 都 放 在 一 个 篮 子 里, 意 思 是 要 分 散 风 险 投 资 基 金 也 一 样, 投 资 者 要 在 风 险 和 收 益 之 间 找 到 平 衡 点, 根 据 自 身 的 特 点 如 风 险 偏 好 风 险 承 受 力 期 望 收 益 率 等 设 计 适 合 自 己 的 基 金 组 合, 在 不 同 风 险 收 益 特 征 的 基 金 产 品 池 中 选 择 合 适 的 基 金 组 成 一 个 基 金 组 合 86 怎 么 进 行 基 金 组 合 投 资? 建 立 基 金 组 合,1) 投 资 者 要 根 据 自 己 的 风 险 偏 好 和 风 险 承 受 力 确 定 一 个 明 确 的 投 资 目 标 2) 选 择 3 至 4 只 业 绩 稳 定 的 基 金, 构 成 核 心 组 合, 这 是 决 定 整 个 基 金 组 合 长 期 表 现 的 主 要 因 素 : 设 定 核 心 组 合 应 关 注 基 金 业 绩 的 稳 定 性 而 不 是 波 动 性, 即 核 心 组 合 中 的 基 金 应 有 很 好 的 分 散 化 投 资 并 且 业 绩 稳 定 3) 非 核 心 组 合 则 不 妨 买 进 一 些 行 业 基 金 新 兴 市 场 基 金 以 及 大 量 投 资 于 某 类 股 票 或 行 业 的 基 金, 以 实 现 投 资 多 元 化 并 增 加 整 个 基 金 组 合 的 收 益 4) 需 要 注 意 的 是, 组 合 的 分 散 化 程 度 远 比 基 金 数 目 重 要 87 如 何 判 断 基 金 有 较 强 的 盈 利 能 力? 比 较 简 单 的 做 法 是 比 较 基 金 的 历 史 业 绩, 即 过 往 的 净 值 增 长 率 目 前 各 类 财 经 报 刊 网 站 都 提 供 基 金 排 行 榜, 对 同 种 类 型 基 金 的 收 益 率 提 供 了 更 具 可 比 性 的 比 较 在 对 收 益 率 进 行 比 较 时, 投 资 者 需 要 关 注 以 下 几 点 : 一 业 绩 表 现 的 持 续 性 基 金 作 为 一 种 中 长 期 的 投 资 理 财 方 式, 应 关 注 其 长 期 增 长 的 趋 势 和 业 绩 表 现 的 稳 定 性 因 此 投 资 者 在 对 基 金 收 益 率 进 行 比 较 时, 应 更 多 地 关 注 1 年 乃 至 2 年 以 上 的 指 标 二 风 险 和 收 益 的 合 理 配 比 净 值 增 长 率 只 是 基 金 绩 效 的 一 方 面 的 体 现, 要 全 面 评 价 一 只 基 金 的 业 绩 表 现, 还 需 考 虑 投 资 基 金 所 承 担 的 风 险 考 察 基 金 投 资 风 险 的 指 标 有 很 多, 包 括 波 动 幅 度 夏 普 比 率 换 手 率 等 88 不 同 年 龄 阶 段 如 何 选 择 基 金 进 行 投 资? 对 于 刚 参 加 工 作 的 投 资 者 来 讲, 正 处 于 风 险 承 受 能 力 较 高 的 黄 金 时 期, 同 时 考 虑 到 个 人 长 远 发 展 目 标 需 要 进 行 财 富 积 累, 投 资 可 偏 向 于 风 险 高 受 益 高 的 股 票 型 基 金, 投 资 方 式 建 议 选 择 定 期 定 投 ; 随 年 龄 增 加, 收 入 逐 渐 增 加 趋 于 稳 定, 但 大 额 消 费 支 出 也 同 步 增 加, 投 资 组 合 适 合 以 风 险 适 中 的 产 品 为 主, 如 操 作 稳 健 的 混 合 或 债 券 型 基 金 ; 对 于 年 龄 较 大 的 投 资 者, 支 出 一 般 高 于 收 入, 对 长 期 财 富 增 值 的 需 求 也 开 始 降 36

37 投 资 者 教 育 手 册 知 识 之 基 金 入 门 知 识 低, 可 首 选 风 险 较 低 稳 定 增 值 的 货 币 或 债 券 型 基 金, 即 使 想 投 资 股 票 基 金 也 应 该 严 格 控 制 投 资 比 例 89 可 以 参 考 什 么 指 标 分 析 基 金 的 运 作 绩 效? 对 于 投 资 者 来 说, 分 析 基 金 的 运 作 绩 效 可 以 参 考 以 下 几 个 指 标 : (1) 成 长 性 一 般 来 说, 如 果 一 个 基 金 长 期 ( 如 3 年 以 上 ) 的 业 绩 一 直 都 保 持 同 类 基 金 排 名 的 前 列, 表 明 该 基 金 管 理 人 具 有 较 强 的 投 资 能 力 (2) 稳 定 性 评 价 指 标 主 要 有 : 标 准 差, 它 代 表 基 金 过 去 一 段 时 间 表 现 的 稳 定 程 度, 标 准 差 数 字 越 低, 基 金 绩 效 的 稳 定 程 度 就 越 高, 越 值 得 信 赖 (3) 流 动 性 如 果 基 金 所 投 资 的 股 票 每 天 的 成 交 量 都 很 活 跃 很 稳 定, 说 明 该 基 金 的 流 动 性 比 较 好 (4) 换 手 率 因 为 基 金 的 交 易 成 本 是 从 基 金 净 值 中 提 取, 换 手 率 越 高 则 交 易 成 本 也 越 高 (5) 投 资 标 的 盈 利 能 力 一 般 来 说, 如 果 基 金 持 有 的 股 票 主 营 业 务 突 出 治 理 结 构 稳 健 公 司 成 长 性 较 好 则 基 金 的 净 值 会 比 较 稳 定, 投 资 价 值 也 较 高 90 如 何 选 择 基 金 转 换 时 机? 首 先, 根 据 宏 观 形 势 选 择 转 换 时 机 投 资 者 要 注 重 宏 观 经 济 以 及 各 类 金 融 市 场 的 趋 势 变 化 在 经 济 复 苏 期, 股 市 逐 渐 向 好 时, 投 资 者 可 选 择 股 票 基 金 ; 当 经 济 高 涨, 股 市 涨 至 高 位 时, 投 资 者 可 逐 步 转 换 到 混 合 型 基 金 ; 当 经 济 过 热, 即 将 步 入 衰 退 期 时, 投 资 者 可 转 换 到 债 券 基 金 或 货 币 基 金 等 低 风 险 类 基 金 其 次, 可 以 根 据 证 券 市 场 走 势 选 择 转 换 时 机 股 票 市 场 经 过 长 期 下 跌 后 开 始 中 长 期 回 升, 此 时 适 宜 将 货 币 型 债 券 型 基 金 转 换 为 股 票 型 基 金 以 充 分 享 受 股 票 市 场 上 涨 带 来 的 收 益 ; 当 股 票 市 场 经 过 长 期 上 涨 后 开 始 下 跌 时, 适 宜 将 股 票 型 基 金 转 换 为 货 币 型 或 债 券 型 基 金, 以 回 避 风 险 再 者, 投 资 者 可 以 根 据 具 体 基 金 的 盈 利 能 力 选 择 转 换 时 机 91 基 金 投 资 前 应 该 有 哪 些 基 本 了 解? 投 资 人 在 选 择 证 券 投 资 基 金 作 为 投 资 理 财 工 具 的 时 候, 首 先 需 要 做 到 五 个 了 解 : (1) 了 解 证 券 投 资 基 金 基 金 投 资 者 共 享 投 资 收 益, 共 担 投 资 风 险, 因 此, 投 资 者 在 投 资 前, 首 先 要 留 足 日 常 生 活 费 用, 再 做 好 预 防 性 风 险 (2) 了 解 自 己 应 对 自 己 的 投 资 目 的 投 资 目 标 和 投 资 效 果 有 清 醒 的 认 识, 做 好 37