目 录 1. 医 美 行 业 研 究 概 述 行 业 定 义 及 分 类 行 业 定 义 行 业 分 类 研 究 范 围 境 外 医 美 行 业 发 展 现 状 分 析 全 球

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1 薪 酬 清 科 研 究 中 心 2016 年 6 月

2 目 录 1. 医 美 行 业 研 究 概 述 行 业 定 义 及 分 类 行 业 定 义 行 业 分 类 研 究 范 围 境 外 医 美 行 业 发 展 现 状 分 析 全 球 医 美 行 业 发 展 现 状 东 亚 医 美 行 业 发 展 现 状 韩 国 医 美 行 业 发 展 现 状 台 湾 医 美 行 业 发 展 现 状 欧 美 医 美 行 业 发 展 现 状 东 亚 与 欧 美 医 美 行 业 发 展 异 同 分 析 国 外 医 美 行 业 发 展 对 中 国 医 美 行 业 发 展 的 启 示 中 国 医 美 行 业 发 展 环 境 分 析 外 部 环 境 分 析 政 策 环 境 经 济 环 境 文 化 环 境 技 术 环 境 内 部 环 境 分 析 行 业 发 展 历 程 行 业 发 展 规 模 行 业 发 展 特 点 行 业 发 展 面 临 问 题 医 疗 美 容 行 业 市 场 发 展 情 况 分 析 产 业 链 产 业 链 结 构 分 析 产 业 链 上 游 产 业 链 上 游 到 中 游 产 业 链 中 游 产 业 链 中 游 到 下 游 产 业 链 下 游 主 要 环 节 的 增 值 空 间

3 4.2. 行 业 竞 争 格 局 分 析 市 场 现 状 分 析 市 场 供 需 分 析 市 场 价 格 走 势 及 影 响 因 素 分 析 商 业 模 式 以 联 合 丽 格 为 代 表 的 医 生 集 团 的 创 新 以 新 氧 为 代 表 的 医 美 O2O 的 创 新 云 诊 所 医 疗 美 容 领 域 重 点 企 业 分 析 产 业 链 上 游 重 点 企 业 产 业 链 经 销 商 重 点 企 业 产 业 链 中 游 重 点 企 业 医 疗 美 容 O2O 领 域 市 场 发 展 情 况 分 析 产 业 链 与 价 值 链 商 业 模 式 市 场 现 状 分 析 市 场 规 模 目 标 市 场 和 细 分 目 标 用 户 分 析 医 疗 美 容 O2O 领 域 竞 争 格 局 分 析 医 疗 美 容 O2O 领 域 重 点 企 业 分 析 重 点 企 业 简 介 重 点 企 业 融 资 情 况 互 联 网 + 医 疗 美 容 的 整 合 和 变 革 互 联 网 + 医 疗 美 容 行 业 优 势 医 疗 美 容 O2O 的 发 展 机 遇 医 疗 美 容 O2O 的 发 展 趋 势 典 型 商 业 模 式 及 案 例 分 析 案 例 企 业 基 本 发 展 情 况 案 例 企 业 发 展 模 式 分 析 案 例 企 业 关 键 成 功 因 素 分 析 案 例 企 业 未 来 发 展 战 略 分 析 医 美 行 业 投 资 情 况 统 计 医 美 行 业 投 资 情 况 统 计 投 资 规 模 投 资 阶 段 投 资 轮 次 投 资 地 区 医 美 行 业 M&A 情 况 统 计

4 7.3. 医 美 行 业 IPO 情 况 统 计 上 市 规 模 分 析 上 市 地 点 分 析 医 美 行 业 发 展 趋 势 及 投 资 机 会 分 析 医 美 行 业 发 展 格 局 与 趋 势 分 析 互 联 网 环 境 下 医 美 行 业 发 展 前 景 医 美 行 业 投 资 机 会 价 值 及 风 险 分 析 医 美 行 业 投 资 机 会 分 析 医 美 行 业 投 资 价 值 分 析 医 美 行 业 投 资 风 险 分 析 医 美 行 业 投 资 建 议

5 图 表 目 录 表 医 疗 美 容 项 目 分 类... 6 表 年 部 分 全 球 医 疗 美 容 项 目 消 费 者 的 性 别 分 布 情 况... 8 表 美 国 韩 国 中 国 医 美 行 业 发 展 对 比 表 近 年 来 中 国 医 疗 美 容 行 业 监 管 大 事 纪 图 医 美 行 业 处 于 发 展 周 期 中 的 成 长 期 图 医 美 行 业 产 业 链 图 医 疗 美 容 机 构 分 类 表 大 型 医 疗 美 容 机 构 简 介 表 医 疗 美 容 机 构 地 域 分 布 表 医 美 不 同 渠 道 获 客 方 式 比 较 分 析 图 产 业 链 各 环 节 流 程 图 图 联 合 丽 格 大 事 件 分 析 图 康 十 医 疗 投 资 业 务 模 式 图 O2O 闭 环 示 意 图 图 移 动 支 付 是 互 联 网 医 疗 的 核 心 环 节 图 B2C 模 式 服 务 流 程 图 C2C 模 式 服 务 流 程 表 医 疗 美 容 O2O 三 大 APP 比 较 表 重 点 互 联 网 医 美 企 业 融 资 情 况 图 新 氧 产 品 架 构 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 规 模 统 计 表 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 市 场 情 况 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 阶 段 分 布 ( 按 投 资 案 例 数, 起 ) 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 阶 段 分 布 ( 按 投 资 金 额,M RMB) 图 年 中 国 医 疗 器 械 行 业 投 资 轮 次 分 布 ( 按 投 资 案 例 数, 起 ) 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 轮 次 分 布 ( 按 投 资 金 额,M RMB) 图 年 中 国 医 美 行 业 投 资 数 量 地 区 分 布 图 年 中 国 医 美 行 业 投 资 金 额 地 区 分 布 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 并 购 规 模 统 计 表 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 并 购 市 场 情 况 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 上 市 规 模 统 计 表 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 上 市 情 况 统 计 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 上 市 地 点 分 布 ( 按 上 市 案 例 数, 起 )

6 1. 医 美 行 业 研 究 概 述 1.1. 行 业 定 义 及 分 类 行 业 定 义 医 疗 美 容 是 指 运 用 手 术 药 物 医 疗 器 械 以 及 其 他 具 有 创 伤 性 或 者 侵 入 性 的 医 学 技 术 方 法 对 人 的 容 貌 和 人 体 各 部 位 形 态 进 行 的 修 复 与 再 塑 行 业 分 类 根 据 2009 年 原 卫 生 部 下 发 的 医 疗 美 容 分 级 管 理 目 录 规 定, 医 疗 美 容 科 为 一 级 科 目, 下 设 美 容 外 科 美 容 牙 科 美 容 皮 肤 科 和 美 容 中 医 科 四 个 二 级 科 目 在 美 容 外 科 下, 又 根 据 项 目 难 度 分 为 四 个 等 级, 其 中 四 级 项 目 只 有 三 级 整 形 外 科 医 院 或 设 有 医 疗 美 容 科 或 整 形 外 科 的 三 级 综 合 医 院 才 能 开 展 表 医 疗 美 容 项 目 分 类 二 级 科 目 细 分 项 目 美 容 外 科 头 面 部 眼 睑 整 形 隆 鼻 下 颌 整 形 额 头 整 形 全 颜 面 皮 肤 削 磨 术 等 乳 房 躯 干 会 阴 部 其 他 吸 脂 隆 乳 乳 房 下 垂 矫 正 术 腹 壁 成 形 术 等 处 女 膜 修 补 术 阴 茎 延 长 术 阴 道 紧 缩 术 等 体 表 小 肿 瘤 切 除 术 自 体 脂 肪 注 射 移 植 术 等 美 容 皮 肤 科 抽 吸 填 充 及 注 射 玻 尿 酸 注 射 肉 毒 素 注 射 胶 原 蛋 白 注 射 美 白 针 等 美 容 牙 科 美 容 中 医 科 化 学 剥 落 激 光 和 其 他 电 磁 波 皮 肤 相 关 手 术 化 学 换 肤 彩 光 嫩 肤 激 光 皮 肤 磨 削 术 等 皮 肤 肿 物 切 除 毛 发 移 植 腋 臭 手 术 等 牙 齿 美 容 修 复 牙 周 美 容 技 术 操 作 牙 牙 合 畸 形 美 容 矫 治 针 灸 数 据 来 源 : 卫 生 部 医 疗 美 容 分 级 管 理 目 录 按 照 是 否 进 行 手 术, 医 疗 美 容 可 分 为 手 术 类 与 非 手 术 类 手 术 类 项 目 旨 在 从 根 本 上 改 变 / 改 善 眼 鼻 胸 等 面 部 及 身 体 其 他 部 位 的 外 观, 按 照 部 位 可 分 为 五 官 医 疗 美 容 美 体 医 疗 美 容 皮 肤 医 疗 美 容 口 腔 医 疗 美 容 其 他 医 疗 美 容 等 ; 非 手 术 类 项 目 主 要 包 括 注 射 及 激 光 疗 法 等 微 整 形 术, 可 分 为 注 射 填 充 类 无 创 年 轻 化 激 光 美 容 等 其 中 非 手 术 类 多 为 美 容 皮 肤 科 下 属 项 目 一 般 经 卫 生 部 门 行 政 许 可 设 立 的 医 疗 美 容 机 构 均 可 开 展 上 述 两 类 项 目 非 手 术 美 容 由 于 无 需 手 术 见 效 快 风 险 小 效 果 可 逆 等 优 势, 正 在 逐 步 成 为 引 领 医 疗 美 容 中 6

7 的 主 流 方 式 根 据 ISAPS( 国 际 美 容 整 形 外 科 学 会 ) 测 算,2014 年 全 世 界 医 疗 美 容 总 量 约 2020 万 例, 其 中 手 术 类 占 比 47.7%, 非 手 术 类 占 比 52.3% 而 在 具 体 整 形 美 容 项 目 上, 在 手 术 项 目 中, 眼 睑 手 术 吸 脂 手 术 隆 乳 手 术 排 名 前 三, 合 计 占 比 43% 而 在 非 手 术 项 目 中, 肉 毒 素 玻 尿 酸 注 射 合 计 占 比 约 70% 1.2. 研 究 范 围 美 容 按 照 性 质 可 分 为 生 活 美 容 和 医 疗 美 容, 日 常 我 们 比 较 容 易 接 触 到 的 是 生 活 美 容, 即 运 用 手 法 技 术 器 械 设 备 并 借 助 皮 肤 护 理 形 象 设 计 化 妆 膳 食 保 健 健 美 运 动 等 非 医 学 手 段, 为 消 费 者 提 供 人 体 表 面 无 创 伤 性 非 侵 入 性 的 皮 肤 护 理 美 体 塑 身 SPA 化 妆 修 饰 等 服 务 的 经 营 性 行 为 ( 商 务 部 行 业 标 准 : 美 容 院 服 务 规 范 ) 医 疗 美 容 区 别 于 生 活 美 容 的 主 要 特 点 在 于 其 美 容 手 段 是 具 有 侵 入 性 或 创 伤 性 的 医 疗 手 段 本 文 主 要 的 讨 论 内 容 即 医 疗 美 容 ( 简 称 医 美 ) 相 比 之 下, 生 活 美 容 已 步 入 产 业 发 展 的 成 熟 期, 而 医 疗 美 容 正 处 于 快 速 成 长 的 阶 段 由 于 美 容 牙 科 和 美 容 中 医 科 涉 及 面 较 窄, 不 在 本 文 讨 论 范 围 之 内 7

8 2. 境 外 医 美 行 业 发 展 现 状 分 析 2.1. 全 球 医 美 行 业 发 展 现 状 世 界 医 疗 美 容 行 业 不 断 壮 大, 全 球 美 容 整 形 市 场 规 模 持 续 增 长 根 据 国 海 证 券 研 究 报 告 表 明, 从 全 球 来 看, 进 入 21 世 纪 以 后, 世 界 医 疗 美 容 行 业 已 成 为 仅 次 于 汽 车 业 和 航 空 业 的 第 三 大 产 业 2014 年 全 球 美 容 整 形 市 场 规 模 达 到 346 亿 美 元, 综 合 近 年 来 全 球 美 容 整 形 消 费 市 场 增 长 态 势, 预 计 未 来 世 界 500 强 企 业 中 将 有 三 分 之 一 是 从 事 与 医 疗 美 容 技 术 研 究 生 产 销 售 的 企 业 从 供 给 方 面 看,2014 年 整 形 外 科 医 师 队 伍 逐 渐 壮 大, 全 球 整 形 外 科 医 生 总 数 为 4 万 多 人 美 国 如 今 拥 有 6300 名 整 形 外 科 医 师, 位 居 全 球 首 位, 占 总 数 的 15.6%; 中 国 位 居 第 三 整 形 外 科 医 师 的 发 展 速 度 从 一 个 侧 面 反 映 该 国 整 形 美 容 行 业 的 发 展 速 度 美 国 巴 西 等 国 的 整 形 美 容 业 已 经 渐 入 成 熟 境 地, 整 形 外 科 医 师 数 量 非 常 稳 定 从 需 求 方 面 看, 根 据 ISAPS( 国 际 美 容 整 形 外 科 学 会 ) 统 计 : 2014 年 美 国 国 内 整 形 美 容 消 费 共 计 万 例, 占 全 球 总 量 的 20.1%, 而 2015 年 美 国 美 容 外 科 市 场 已 达 到 50 亿 美 元 的 美 容 外 科 产 品 销 量 和 180 亿 美 元 美 容 外 科 治 疗 量 的 规 模 巴 西 整 形 美 容 消 费 共 计 万 例, 占 全 球 总 量 的 10.2% 非 手 术 整 形 类 项 目 受 到 亚 洲 消 费 者 偏 爱 根 据 ISAPS( 国 际 美 容 整 形 外 科 学 会 ) 数 据 表 明,2014 年 全 球 医 疗 美 容 数 合 计 约 为 2,024 万 次, 其 中 外 科 手 术 类 965 万 次, 注 射 剂 非 手 术 类 1,059 万 次, 略 高 于 手 术 类 2014 年 全 球 最 受 欢 迎 的 美 容 手 术 项 目 前 5 名 分 别 是 眼 睑 手 术 抽 脂 术 隆 胸 术 自 体 脂 肪 移 植 鼻 整 形 术, 合 计 占 比 接 近 60%; 而 最 受 欢 迎 的 非 手 术 项 目 前 5 名 则 是 肉 毒 素 注 射 玻 尿 酸 注 射 激 光 脱 毛 化 学 换 肤 激 光 皮 肤 磨 削 术, 前 2 名 市 占 率 达 到 71% 从 不 同 国 家 来 看, 日 本 美 国 韩 国 更 倾 向 于 注 射 剂 非 手 术 整 形, 而 巴 西 哥 伦 比 亚 法 国 等 国 家 更 倾 向 于 外 科 手 术 整 形 近 年 来, 各 种 非 手 术 类 美 容 技 术 发 展 迅 速, 微 整 形 由 于 具 备 无 痛 无 痕 可 恢 复 起 效 快 安 全 性 高 等 优 点 日 益 受 到 爱 美 人 士 的 追 捧 以 注 射 剂 为 代 表 性 的 微 整 形 凭 借 更 加 安 全 和 更 低 价 将 会 有 更 广 阔 的 空 间 中 国 医 美 市 场 格 局 是 手 术 整 形 占 比 20%, 微 整 形 占 比 80%, 其 中 激 光 治 疗 微 整 形 占 30%, 注 射 微 整 形 占 据 50% 的 市 场, 与 日 韩 较 为 类 似 表 年 部 分 全 球 医 疗 美 容 项 目 消 费 者 的 性 别 分 布 情 况 医 疗 美 容 项 目 女 性 开 展 项 目 数 量 女 性 项 目 数 量 占 比 男 性 开 展 项 目 数 量 男 性 项 目 数 量 占 比 8

9 耳 部 整 形 240, % 151, % 割 双 眼 皮 1,144, % 235, % 面 部 除 皱 521, % 59, % 面 部 植 入 152, % 38, % 植 发 20, % 87, % 脂 肪 填 充 928, % 125, % 抽 脂 1,385, % 228, % 鼻 整 形 687, % 266, % 肉 毒 毒 素 注 射 4,501, % 643, % 化 学 焕 肤 682, % 90, % 可 吸 收 物 填 充 2,787, % 301, % 激 光 脱 毛 1,222, % 217, % 数 据 来 源 :ISAPS( 国 际 美 容 整 形 外 科 学 会 ) 9

10 2.2. 东 亚 医 美 行 业 发 展 现 状 韩 国 医 美 行 业 发 展 现 状 韩 国 医 疗 美 容 行 业 已 成 为 韩 国 经 济 发 展 的 重 要 支 柱 在 韩 国, 整 形 美 容 已 经 成 为 了 全 民 爱 美 运 动, 整 形 美 容 业 已 经 成 为 了 韩 国 的 一 张 名 片, 成 为 韩 国 的 一 个 新 兴 支 柱 产 业, 并 且 带 动 了 韩 国 医 疗 旅 游 业 的 发 展 据 韩 国 国 家 统 计 局 的 数 据 显 示, 现 在, 韩 国 整 容 业 已 成 为 韩 国 经 济 领 域 中 很 重 要 的 一 部 分, 年 产 值 超 过 600 亿 美 元, 占 韩 国 GDP 的 4% 韩 国 美 容 整 形 业 兴 起 于 1988 年 汉 城 奥 运 会, 政 府 把 美 容 业 作 为 一 种 产 业 来 运 作, 不 遗 余 力 推 动 美 容 整 形 业 的 发 展 2007 年, 韩 国 政 府 拨 款 5.7 亿 韩 元 构 筑 一 站 式 服 务 系 统, 以 方 便 海 外 患 者 轻 松 入 境 2009 年, 韩 国 政 府 正 式 将 针 对 外 国 患 者 治 疗 的 医 疗 观 光 产 业 合 法 化, 进 一 步 拉 动 了 韩 国 整 形 业 对 海 外 市 场 的 拓 展 2014 年, 赴 韩 国 旅 游 的 外 国 游 客 人 数 突 破 1100 万 名, 其 中 来 自 海 外 的 医 疗 观 光 游 客 就 超 过 15 万 人, 同 比 增 加 32.1% 医 疗 观 光 整 形 总 收 入 高 达 2391 亿 韩 元, 创 下 历 史 最 高 水 平 韩 国 政 府 制 定 了 到 2020 年 吸 引 100 万 外 国 医 疗 游 客 医 疗 观 光 收 入 达 到 30 亿 美 元 以 上 的 宏 伟 计 划 韩 国 医 疗 美 容 行 业 增 速 快, 是 全 球 医 美 渗 透 率 最 高 的 国 家 韩 国 是 全 球 医 疗 美 容 渗 透 率 最 高 的 国 家 韩 国 人 口 仅 有 不 到 5000 万, 每 年 进 行 的 整 容 项 目 达 到 近 百 万 例, 是 全 球 接 受 整 容 项 目 最 多 的 5 个 国 家 之 一, 并 且 韩 国 人 均 接 受 整 形 手 术 达 到 13.5 次 / 千 人, 位 居 世 界 第 一 注 册 整 容 外 科 专 业 医 师 超 过 2000 名, 整 形 医 生 总 数 排 在 世 界 第 六 位 韩 国 诊 所 医 院 等 美 容 机 构 众 多, 医 师 认 证 门 槛 较 高 韩 国 注 册 医 疗 美 容 机 构 上 万 家, 首 尔 就 有 900 多 家 整 形 美 容 机 构, 在 首 尔 狎 鸥 亭 洞 整 容 一 条 街, 就 拥 挤 了 400 多 家 整 容 医 院,200 多 家 整 容 诊 所 韩 国 美 容 整 形 医 师 门 槛 较 高, 整 体 技 术 水 平 较 高 且 整 齐, 注 册 美 容 整 形 医 师 需 要 6 年 的 医 科 专 业 学 习,1 年 的 网 络 技 术 培 训, 四 年 的 专 业 技 能 学 习, 期 间 还 有 多 达 5 次 重 要 考 核, 全 程 培 养 年 限 一 般 在 年 韩 国 专 科 美 容 医 院 实 行 合 伙 制, 美 容 整 形 医 师 在 医 院 中 地 位 重 要, 由 于 不 能 采 用 公 司 制 以 法 人 化, 所 以 无 法 上 市 韩 国 医 疗 美 容 市 场 整 体 保 持 较 快 增 长 速 度 根 据 联 讯 证 券 研 究 报 告 显 示, 韩 国 医 美 行 业 年 增 长 率 达 到 16.5% 远 远 高 于 美 国 5.5% 的 增 速 非 手 术 医 疗 美 容 为 主, 年 均 复 合 增 长 速 度 高 于 手 术 医 疗 美 容 2014 年 韩 国 共 施 行 医 疗 美 容 例, 其 中 非 手 术 医 疗 美 容 为 例, 占 比 55.1% 年 非 手 术 医 疗 美 容 年 均 复 合 增 长 率 17.5%, 高 于 手 术 医 疗 美 容 15.4% 的 增 速 10

11 后 端 韩 国 医 美 行 业 拥 有 完 善 有 力 的 监 管 机 制, 仲 裁 委 员 会 和 行 业 自 律 准 则 协 同 监 管, 监 管 涵 盖 前 中 台 湾 医 美 行 业 发 展 现 状 全 台 湾 三 千 家 医 美 诊 所, 八 成 专 做 微 整 形 根 据 国 信 证 券 研 究 报 告 显 示, 台 湾 有 3000 多 家 医 疗 美 容 诊 所, 市 场 已 经 饱 和 全 台 湾 各 类 医 疗 诊 所 总 共 有 2 万 家 左 右, 其 中 涉 及 医 疗 美 容 业 务 的 诊 所 达 3000 多 家 这 3000 家 诊 所 中, 其 中 有 家 左 右 专 门 从 事 医 疗 美 容 业 务, 另 外 近 2000 家 为 其 它 专 科 诊 所 涉 及 医 疗 美 容 业 务 总 体 而 言, 市 场 已 经 非 常 饱 和, 而 且 每 年 都 有 大 量 新 开 诊 所, 同 时 价 格 竞 争 剧 烈 又 导 致 医 美 诊 所 成 批 倒 闭 台 湾 医 美 诊 所 均 是 袖 珍 型 诊 所 与 大 陆 美 容 医 院 动 辄 几 千 甚 至 上 万 平 方 米 不 同, 台 湾 的 医 美 诊 所 面 积 都 比 较 小, 通 常 几 百 平 方 米, 这 与 台 湾 地 租 昂 贵 且 消 费 人 群 规 模 小 有 关 系, 如 在 台 北 开 设 诊 所, 每 个 月 租 金 成 本 约 2~6 万 元 人 民 币 不 等 同 时 也 和 台 湾 医 生 可 以 自 由 执 业, 几 个 医 生 就 可 以 建 立 合 伙 制 的 诊 所 有 关 医 美 行 业 供 给 饱 和, 处 于 成 熟 期 台 湾 人 口 基 数 小, 且 医 美 消 费 比 较 理 性 台 湾 人 口 少, 只 有 2300 万 左 右, 并 且 出 生 率 极 低, 每 年 新 出 生 儿 只 有 20 万 左 右 加 之 人 口 外 移 比 较 明 显, 很 多 中 产 以 上 人 口 流 失 经 过 多 年 医 学 美 容 行 业 教 育, 台 湾 医 美 受 众 大 部 分 比 较 理 智, 客 户 在 进 行 整 形 消 费 时 会 比 较 产 品 的 性 价 比, 很 少 奢 侈 消 费, 这 一 点 是 与 大 陆 地 区 不 同 由 于 台 湾 医 美 消 费 人 群 基 数 低 市 场 容 量 小 导 致 医 美 行 业 发 展 乏 力 目 前 台 湾 医 疗 美 容 行 业 已 处 于 成 熟 期, 受 台 湾 经 济 低 迷 行 业 竞 争 激 烈 的 影 响, 大 部 分 医 美 诊 所 年 收 入 水 平 维 持 稳 定, 而 每 年 新 客 户 的 数 量 实 际 可 能 在 减 少 台 湾 医 美 行 业 供 给 过 大, 而 人 口 基 数 小, 导 致 行 业 新 技 术 出 现 时 推 广 较 快, 但 随 后 价 格 迅 速 下 降 由 于 中 老 年 人 群 抗 衰 老 需 求 大, 男 性 消 费 占 比 不 断 提 高 台 湾 医 美 消 费 人 群 集 中 在 20~70 岁 年 龄 段, 其 中 30~55 岁 年 龄 段 人 群 较 多 从 消 费 人 群 性 别 来 看, 女 性 占 大 多 数, 但 男 性 消 费 人 群 占 比 在 不 断 提 高, 主 要 来 自 中 年 以 上 男 性 抗 衰 老 美 容 和 90 后 为 主 的 年 轻 人 群 意 识 观 念 的 改 变 大 医 美 产 业 一 体 化 台 湾 医 疗 美 容 行 业 比 较 成 熟 的 另 一 个 标 志 是 已 经 出 现 化 妆 品 医 美 器 械 代 理 医 美 诊 所 上 中 下 游 兼 有 的 医 美 一 体 化 运 营 模 式 这 种 整 合 者 是 随 着 竞 争 加 剧 行 业 内 的 企 业 为 谋 求 成 本 降 低 和 利 润 最 大 化, 而 主 动 进 行 的 横 向 和 纵 向 业 务 链 条 的 延 伸, 其 出 现 有 其 必 然 性, 而 这 也 有 望 成 为 未 来 内 地 11

12 医 疗 美 容 行 业 的 发 展 方 向 之 一 台 湾 医 美 市 场 重 点 细 分 领 域 (1) 皮 下 填 充 微 整 形 : 预 计 市 场 规 模 约 25 亿 新 台 币, 每 年 增 速 10%-15%, 同 种 产 品 与 大 陆 差 价 较 大, 而 不 同 品 牌 在 台 湾 价 差 不 大 ( 如 玻 尿 酸 ), 终 端 定 价 的 溢 价 来 自 诊 所 和 医 生 的 品 牌 ; (2) 自 体 脂 肪 移 植 : 在 台 湾 技 术 已 非 常 成 熟, 隆 胸 塑 形 等 案 例 较 多, 但 SVF 等 新 技 术 亦 较 少 应 用 ; (3) 皮 肤 年 轻 化 : 抗 衰 老 需 求 大, 引 进 欧 美 先 进 技 术 较 快, 热 玛 吉 已 应 用 很 普 遍, 超 声 刀 也 已 获 批 12

13 2.3. 欧 美 医 美 行 业 发 展 现 状 美 国 是 世 界 医 疗 美 容 第 一 大 国, 医 美 市 场 成 熟 稳 定 美 国 是 世 界 医 疗 美 容 第 一 大 国, 拥 有 最 大 的 美 容 整 形 医 师 总 量, 美 容 整 形 施 行 术 例 总 数 也 高 居 全 球 榜 首 美 国 医 疗 美 容 市 场 成 熟 稳 定, 整 体 保 持 较 低 年 复 合 增 长 速 度 根 据 联 讯 证 券 研 究 报 告 显 示, 年, 美 国 医 疗 美 容 总 量 从 740 万 例 增 长 到 万 例, 年 均 复 合 增 长 速 度 为 5.5% 美 国 医 疗 美 容 行 业 集 中 度 高, 多 为 连 锁 门 店 经 营, 在 渠 道 和 服 务 体 系 方 面 都 非 常 成 熟 : 美 国 有 6300 名 注 册 整 形 外 科 医 师, 为 全 球 第 一 ; 从 人 力 资 源 角 度 方 面, 行 业 能 够 留 住 并 吸 引 高 技 术 水 平 人 才 行 业 正 在 积 极 向 新 商 业 模 式 结 合, 目 前 利 用 社 交 平 台 并 导 入 内 容 供 应 商 实 现 了 很 好 的 导 流 效 果 受 惠 于 美 国 领 先 世 界 的 临 床 医 学, 医 疗 美 容 的 许 多 应 用 项 目 都 是 在 美 国 诞 生 并 发 展 成 熟 高 校 研 发 机 构 企 业 构 建 了 一 个 高 效 的 产 学 研 一 体 化 体 系, 临 床 成 果 能 够 迅 速 投 入 商 业 化 运 用 当 前, 微 整 形 正 在 成 为 医 疗 美 容 的 新 趋 势, 许 多 前 沿 技 术 均 在 美 国 酝 酿 成 熟 微 创 整 形 ( 非 手 术 医 疗 美 容 ) 占 美 国 美 容 整 形 总 量 的 89.3%, 贡 献 了 近 年 来 医 疗 美 容 的 几 乎 全 部 增 量, 手 术 医 疗 美 容 增 长 停 滞 甚 至 负 增 长 美 国 医 疗 美 容 技 术 先 进, 新 方 法 新 技 术 新 材 料 首 先 在 美 国 发 明 和 运 用, 技 术 的 革 新 使 原 来 需 要 动 刀 的 医 疗 美 容 现 在 无 需 大 动 干 戈, 微 创 整 形 给 医 生 和 患 者 都 带 来 便 利 隆 胸 鼻 整 形 抽 脂 眼 睑 手 术 面 部 除 皱 为 2014 年 美 国 最 受 欢 迎 的 手 术 医 疗 美 容 项 目, 占 全 年 手 术 医 疗 美 容 的 62.5%;A- 肉 毒 毒 素 注 射 软 组 织 填 充 剂 注 射 ( 玻 尿 酸 等 ) 化 学 美 肤 激 光 脱 毛 微 晶 焕 肤 是 最 受 欢 迎 的 微 整 形 项 目, 占 全 部 微 整 形 总 数 的 87.7% 岁 女 性 消 费 者 是 美 国 医 疗 美 容 行 业 主 要 受 众 美 国 拥 有 一 个 稳 定 而 庞 大 的 中 产 阶 级, 中 高 收 入 人 群 注 重 生 活 品 质 美 国 整 体 美 容 目 标 人 群 规 模 庞 大 根 据 ISAPS 数 据,19-50 岁 女 性 中 有 约 60% 是 医 疗 美 容 的 消 费 者, 总 人 口 渗 透 率 为 3.8% 在 美 国 医 美 消 费 者 中, 女 性 消 费 者 占 比 达 92% 与 我 国 以 80 后 90 后 等 年 轻 消 费 者 为 主 流 群 体 不 同 的 是, 美 国 中 年 年 龄 群 体 构 成 了 医 疗 美 容 消 费 主 力, 岁 年 龄 群 体 成 主 流 群 体 美 国 开 放 包 容 兼 收 并 蓄 的 文 化 特 点, 使 得 整 个 社 会 年 龄 群 体 都 对 美 容 整 形 习 以 为 常, 而 且 消 费 理 性 美 国 崇 尚 自 由 进 取 的 价 值 观, 医 疗 美 容 早 就 得 到 主 流 社 会 的 认 可, 并 成 为 美 国 生 活 方 式 的 一 部 分 美 国 作 为 强 势 的 文 化 输 出 大 国, 影 响 了 世 界 的 审 美 旨 趣 美 国 的 医 疗 美 容 人 群 正 突 破 性 别 和 族 裔, 向 各 个 阶 层 各 个 年 龄 阶 段 扩 散 美 国 发 达 的 文 化 传 媒 影 视 娱 乐 产 业 对 医 疗 美 容 的 发 展 推 波 助 澜 美 国 医 美 行 业 有 完 善 高 效 的 监 管 机 制 13

14 美 国 医 美 行 业 有 完 善 高 效 的 监 管 机 制,FDA 承 担 了 监 管 职 能, 监 管 覆 盖 了 产 业 链 的 上 中 下 游, 业 务 的 前 中 后 端, 美 国 的 问 责 追 偿 机 制 健 全, 行 业 的 准 入 门 槛 高 美 国 美 容 整 形 行 业 不 仅 有 FDA 严 格 监 管, 细 分 业 内 还 有 美 国 整 形 外 科 医 师 协 会 (ASPS) 维 护 行 业 健 康 有 序 发 展, 注 册 成 为 ASPS 认 证 医 师 门 槛 较 高, 不 仅 需 要 接 受 整 形 外 科 训 练 和 获 得 美 国 整 形 外 科 委 员 会 的 认 证, 还 有 在 外 科 训 练 年 限 医 疗 器 械 操 作 伦 理 患 者 安 全 技 术 等 方 面 的 要 求 14

15 2.4. 东 亚 与 欧 美 医 美 行 业 发 展 异 同 分 析 从 市 场 的 年 龄 结 构 上, 中 美 两 国 形 成 完 全 相 反 的 状 态 目 前 中 国 医 美 市 场 主 力 消 费 人 权 是 35 岁 以 下 消 费 者, 他 们 占 市 场 88% 的 份 额,35 岁 以 上 客 户 仅 占 市 场 的 12%; 美 国 医 美 市 场 发 展 至 今, 35 岁 以 上 消 费 则 已 经 是 市 场 主 体, 占 全 市 场 案 例 总 额 的 81.5%,35 岁 以 下 人 群 进 展 18.5% 这 与 中 国 的 情 况 相 比 存 在 巨 大 反 差 从 医 疗 美 容 项 目 上, 欧 美 消 费 者 主 要 以 抗 衰 老 项 目 为 主, 而 东 亚 消 费 者 的 选 择 更 加 多 元 化 微 整 形 类 项 目 都 成 为 各 国 医 疗 美 容 行 业 发 展 的 重 要 趋 势 表 美 国 韩 国 中 国 医 美 行 业 发 展 对 比 国 家 市 场 规 模 行 业 整 体 增 速 细 分 趋 势 消 费 者 分 析 医 美 渗 透 率 医 师 数 量 美 国 129 亿 美 元 成 熟 平 稳,5.5% 非 手 术 医 疗 美 容 为 女 性 占 92%, 中 年 高 总 人 口 渗 透 6300 (2014 年 ) 主, 占 比 89.3%(2014 年 ) (40-54 岁 ) 占 比 49% 率 4.92% 韩 国 30 亿 美 元 快 速 增 长, 技 术 非 手 术 医 疗 美 容 为 ( 未 有 数 据 ) 高 总 人 口 渗 透 2054 (2013 年 ) 水 平 较 高,16.5% 主, 占 比 55.1%(2014 年 ) 率 1.98% 中 国 47 亿 美 元 快 速 增 长, 行 业 非 手 术 医 疗 美 容 为 女 性 占 83%, 青 年 低 总 人 口 渗 透 2800 (2013 年 ) 分 散, 机 构 参 差 不 齐,15.5% 主, 占 比 62.5%(2013 年 ) 80 后 (25-35 岁 ) 占 69% 率 0.35% 数 据 来 源 : 清 科 研 究 中 心 根 据 公 开 资 料 整 理 15

16 2.5. 国 外 医 美 行 业 发 展 对 中 国 医 美 行 业 发 展 的 启 示 完 善 的 监 管 机 制 有 助 于 医 美 行 业 健 康 的 发 展 纵 观 美 国 韩 国 及 台 湾 医 美 市 场, 完 善 的 监 管 机 制 能 够 规 范 市 场, 给 消 费 者 提 供 法 律 保 障, 促 进 了 当 地 医 美 行 业 的 健 康 发 展 加 强 对 违 规 越 界 非 法 行 医 的 规 范 和 打 击 力 度 有 助 于 行 业 秩 序 得 到 净 化 医 生 创 业 将 成 为 行 业 趋 势 韩 国 台 湾 的 医 美 市 场 都 以 医 生 为 核 心, 成 立 小 而 美 的 医 美 诊 所 而 按 照 中 国 医 美 行 业 的 发 展 情 况 来 看, 考 虑 到 我 国 巨 大 的 人 口 基 数, 医 生 供 应 量 仍 远 远 不 足 随 着 医 生 多 点 执 业 的 放 开, 中 国 的 医 美 医 生 创 业 也 将 成 为 行 业 趋 势 需 求 群 体 将 进 一 步 拓 宽 韩 国 台 湾 的 医 美 行 业 在 发 展 初 期 受 众 几 乎 全 部 都 是 年 轻 女 性, 随 着 行 业 的 成 熟, 这 一 趋 势 有 向 男 人 学 生 中 年 人 老 年 人 等 群 体 的 方 向 发 展 而 处 于 发 展 的 中 国 也 将 迎 来 进 一 步 拓 宽 的 需 求 群 体 目 前, 部 分 中 国 国 内 网 站 甚 至 已 经 开 始 和 男 同 网 站 进 行 合 作, 争 取 切 入 男 性 细 分 市 场 学 生 群 体 倾 向 于 祛 痘 祛 斑 ; 男 士 倾 向 于 隆 鼻 植 发 抽 脂 等 项 目 ; 随 着 微 创 手 术 的 发 展, 加 上 人 口 长 寿 和 生 活 质 量 要 求 不 断 提 升, 美 容 治 疗 已 经 由 年 轻 人 蔓 延 到 中 年 人 乃 至 老 年 人, 中 老 年 人 倾 向 于 抗 衰 老 等 项 目 近 期 研 究 表 明, 老 年 人 的 美 容 手 术 副 反 应 并 没 有 显 著 高 于 年 轻 人, 这 一 数 据 将 进 一 步 激 发 老 年 人 美 容 治 疗 的 市 场 需 求 16

17 3. 中 国 医 美 行 业 发 展 环 境 分 析 3.1. 外 部 环 境 分 析 政 策 环 境 医 美 行 业 规 范 化 是 大 势 所 趋, 审 批 进 程 加 快 目 前 医 疗 美 容 市 场 上 监 管 力 度 不 够, 违 法 经 营 屡 见 不 鲜, 医 疗 事 故 频 发, 行 业 的 混 乱 造 成 许 多 潜 在 消 费 者 望 而 却 步, 不 利 于 市 场 的 进 一 步 开 拓 主 要 表 现 为 产 品 价 格 混 乱, 透 明 度 低 ; 虚 假 信 息 泛 滥 ; 违 规 操 作, 缺 乏 安 全 保 证 ; 行 业 准 入 监 管 不 力, 无 照 经 营 大 行 其 道 但 近 几 年 政 府 随 继 出 台 相 应 监 管 政 策, 如 2002 年 卫 生 部 就 已 经 出 台 了 医 疗 美 容 服 务 管 理 办 法, 规 定 了 从 事 医 疗 美 容 行 业 机 构 需 要 有 医 疗 机 构 执 业 许 可 证 与 此 同 时 行 业 创 立 医 疗 美 容 监 管 新 模 式, 如 依 托 于 卫 生 监 管 部 门 正 式 成 立 厦 门 思 明 医 疗 美 容 同 业 公 会, 这 是 全 省 乃 至 全 国 首 创 的 以 行 业 自 律 为 主, 卫 生 监 管 为 辅 的 对 医 疗 美 容 的 监 管 新 模 式 公 会 成 立 后, 各 成 员 单 位 加 强 了 与 卫 生 监 管 部 门 的 合 作, 为 卫 生 监 管 部 门 打 击 无 证 医 疗 美 容 行 为 提 供 有 价 值 的 线 索, 卫 生 监 管 部 门 收 到 无 证 医 疗 美 容 行 为 的 举 报 也 明 显 增 加, 有 力 地 打 击 了 无 证 医 疗 美 容 行 为 随 着 监 管 力 度 提 升, 相 信 医 美 行 业 未 来 会 迎 来 全 新 的 发 展 阶 段 医 疗 美 容 还 享 有 较 大 的 政 策 空 间, 属 于 非 必 须 性 消 费, 与 医 疗 服 务 在 监 管 上 享 有 较 大 的 区 别, 是 否 开 展 完 全 由 个 人 自 由 决 定, 主 要 体 现 在 可 以 进 行 广 告 宣 传, 产 品 服 务 可 以 自 由 定 价 等 方 面 国 内 各 级 政 府 管 理 部 门 不 断 开 展 针 对 医 疗 美 容 行 业 的 监 管 行 动 一 是 打 击 生 产 销 售 假 冒 伪 劣 美 容 产 品 如 CFDA 于 2014 年 2015 年 先 后 组 织 两 次 注 射 用 透 明 质 酸 钠 专 项 整 治 行 动, 旨 在 有 效 遏 制 非 法 制 售 和 使 用 注 射 用 透 明 质 酸 钠 行 为 ;2015 年 10 月 深 圳 海 关 摧 毁 一 个 走 私 玻 尿 酸 美 白 针 等 高 档 美 容 针 剂 的 犯 罪 网 络, 查 扣 涉 嫌 走 私 的 美 容 针 剂 两 万 余 盒, 涉 案 货 值 1.5 亿 元 二 是 打 击 美 容 院 等 不 具 备 资 质 的 机 构 非 法 开 展 医 疗 美 容 项 目 医 疗 美 容 行 业 之 所 以 难 监 管, 很 大 原 因 在 于 大 量 美 容 院 越 界 开 展 各 种 医 疗 美 容 项 目, 特 别 是 微 整 形 类 目 前 业 内 普 遍 认 为 近 70% 的 微 整 形 项 目 是 在 各 种 不 具 备 资 质 的 美 容 院 等 机 构 完 成 的, 因 此 这 些 非 法 医 疗 美 容 历 来 是 打 击 的 重 点 近 两 年 来, 全 国 各 地 持 续 不 断 地 开 展 各 种 打 击 非 法 医 疗 美 容 的 专 项 行 动, 查 处 关 闭 大 量 不 具 资 质 的 美 容 机 构 2013 年 10 月 起, 卫 计 委 联 合 六 部 委 在 全 国 范 围 内 开 展 为 期 一 年 的 打 击 非 法 行 医 专 项 行 动, 工 作 任 务 包 括 以 城 市 生 活 美 容 机 构 为 重 点, 查 处 未 取 得 医 疗 机 构 执 业 许 可 证 擅 自 从 事 医 疗 美 容 诊 疗 活 动 的 单 位 和 个 人 ; 年 山 西 甘 肃 辽 宁 等 省 份, 长 沙 西 安 秦 皇 岛 17

18 深 圳 北 京 等 城 市 均 在 辖 区 范 围 内 开 展 了 系 列 非 法 医 疗 美 容 专 项 整 治 行 动 除 此 之 外, 中 国 整 形 美 容 协 会 正 在 开 展 全 国 民 营 医 美 机 构 的 评 价 试 点 工 作, 预 计 将 在 2017 年 向 全 国 推 广 而 医 疗 美 容 事 故 丛 出 不 穷 也 引 起 舆 论 的 关 注,2015 年 10 月 30 日, 人 民 日 报 刊 文 呼 吁 有 关 部 门 整 治 美 容 市 场, 对 违 规 越 界 非 法 行 医 要 加 强 规 范 和 打 击 力 度 随 着 中 央 到 地 方 对 医 美 行 业 监 管 的 加 严, 行 业 秩 序 得 到 了 一 定 程 度 的 净 化 取 消 药 品 加 成 药 品 加 成 是 指 医 疗 机 构 在 药 品 采 购 后 可 以 加 价 15% 出 售 给 病 人 在 以 药 补 医 的 制 度 下, 医 院 通 过 药 品 加 成 补 贴 日 常 运 营, 由 此 无 形 中 抬 高 了 药 费 和 检 查 费 随 着 公 立 医 院 的 改 革, 到 2015 年, 已 有 3500 家 医 院 取 消 药 品 加 成 打 破 医 院 卖 药 商 业 模 式, 药 品 利 益 和 医 院 没 有 关 系, 约 束 医 生 减 少 不 合 理 用 药, 药 品 利 益 仅 和 医 生 个 人 有 关 取 消 药 品 加 成 后, 诊 断 试 剂 和 仪 器 需 求 提 升 对 于 医 美 行 业 行 业 来 说 降 低 了 上 游 医 疗 美 容 耗 材 的 成 本 医 生 多 点 执 业 2014 年 11 月 5 日, 卫 计 委 发 布 了 关 于 推 进 和 规 范 医 师 多 点 执 业 的 若 干 意 见, 允 许 医 师 多 点 执 业 允 许 医 务 人 员 在 不 同 举 办 主 体 医 疗 机 构 之 间 有 序 流 动, 在 工 龄 计 算 参 加 事 业 单 位 保 险 以 及 人 事 聘 用 等 方 面 探 索 建 立 公 立 和 非 公 立 医 疗 机 构 间 的 衔 接 机 制 而 且 新 政 策 实 行 备 案 管 理, 医 师 多 点 执 业 此 前 实 行 的 是 审 批 制, 而 备 案 管 理 只 需 要 登 记, 不 再 需 要 批 准 探 索 履 行 知 情 报 备 手 续, 意 味 着 以 后 医 生 只 需 跟 医 院 打 个 招 呼 就 可 以 了, 自 由 程 度 更 高 目 前 国 内 真 正 达 到 卫 生 部 要 求 经 过 认 证 的 医 疗 美 容 外 科 医 师 数 量 仅 有 2000 多 名, 此 数 目 相 对 于 庞 大 的 需 求 来 讲 远 远 不 够 医 生 多 点 执 业 放 开 后, 增 加 了 从 业 人 员 的 流 动 性, 提 高 资 源 的 利 用 率, 从 而 满 足 更 多 消 费 者 的 美 容 需 求 表 近 年 来 中 国 医 疗 美 容 行 业 监 管 大 事 纪 时 间 事 件 2015 年 10 月 30 日 人 民 日 报 刊 文 呼 吁 有 关 部 门 整 治 美 容 市 场, 对 违 规 越 界 非 法 行 医 要 加 强 规 范 和 打 击 力 度, 对 违 法 美 容 整 形 广 告 进 行 坚 决 打 击 2015 年 10 月 14 日 国 家 食 品 药 品 监 管 总 局 联 合 工 业 和 信 息 化 部 公 安 部 国 家 卫 生 计 生 委 和 国 家 工 商 总 局 等 部 门, 自 2015 年 10 月 2016 年 3 月 在 全 国 范 围 内 开 展 打 击 非 法 制 售 和 使 用 注 射 用 透 明 质 酸 钠 行 为 专 项 行 动 重 点 查 处 一 批 大 案 要 案, 曝 光 一 批 非 法 制 售 和 使 用 注 射 用 透 明 质 酸 钠 的 企 业 和 单 位, 在 全 社 会 产 生 震 慑 作 用, 坚 决 有 效 遏 制 非 法 制 售 和 使 用 注 射 用 透 明 质 酸 钠 行 为 2015 年 9 月 16 日 国 务 院 常 务 会 议 中, 李 克 强 总 理 在 做 关 于 推 进 简 政 放 权 放 管 结 合 优 化 服 务 政 策 措 施 落 实 情 况 的 评 估 报 告 时, 特 别 提 到 政 府 监 管 应 该 重 点 放 在 医 疗 美 容 方 面, 真 正 去 管 一 管 那 些 伤 天 害 18

19 理 的 假 美 容 案 件 2015 年 3 月 全 国 两 会 期 间, 人 大 代 表 呼 吁, 要 加 大 对 美 容 整 形 行 业 乱 象 的 整 治 力 度, 促 进 相 关 政 策 法 规 的 修 订 和 完 善, 严 格 整 容 整 形 机 构 的 审 批 准 入 条 件, 坚 决 打 击 行 业 的 违 规 行 为 2014 年 以 来 中 国 整 形 美 容 协 会 已 于 2014 年 在 全 国 7 省 直 辖 市 共 17 家 民 营 医 疗 美 容 机 构 开 展 医 疗 美 容 机 构 评 价 标 准 评 价 试 点 工 作 年 度 在 四 川 广 东 江 苏 三 省 开 展 医 疗 美 容 机 构 评 价 试 行 工 作,2017 年 将 在 全 国 推 广 2014 年 9 月 国 家 食 品 药 品 监 管 总 局 开 展 了 注 射 用 透 明 质 酸 钠 专 项 监 督 检 查, 全 国 累 计 检 查 注 射 用 透 明 质 酸 钠 经 营 企 业 家, 使 用 单 位 家, 互 联 网 经 营 企 业 984 家 2013 年 9 月 卫 计 委 等 六 部 门 于 2013 年 10 月 起 在 全 国 范 围 内 开 展 为 期 一 年 的 进 一 步 整 顿 医 疗 秩 序, 打 击 非 法 行 医 专 项 行 动 工 作 任 务 包 括 以 城 市 生 活 美 容 机 构 为 重 点, 查 处 未 取 得 医 疗 机 构 执 业 许 可 证 擅 自 从 事 医 疗 美 容 诊 疗 活 动 的 单 位 和 个 人 2011 年 年 初 卫 生 部 发 布 关 于 开 展 医 疗 美 容 专 项 整 治 工 作 的 通 知, 在 全 国 范 围 内 开 展 医 疗 美 容 专 项 整 治 工 作, 取 缔 那 些 以 非 专 业 非 正 规 的 形 式 进 入 医 疗 美 容 行 业 的 美 容 院 2010 年 11 月 卫 生 部 在 北 京 召 开 首 次 中 国 医 疗 整 形 美 容 行 业 监 管 工 作 座 谈 会 卫 生 部 马 晓 伟 副 部 长 出 席 并 对 整 形 美 容 行 业 发 展 提 出 了 具 体 的 要 求 来 源 : 清 科 研 究 中 心 根 据 公 开 资 料 整 理 19

20 经 济 环 境 消 费 升 级 正 成 为 经 济 增 长 的 重 要 引 擎 世 界 经 济 增 速 放 缓, 金 融 市 场 剧 烈 震 荡, 这 些 因 素 都 对 中 国 经 济 产 生 冲 击 全 年 社 会 消 费 品 零 售 总 额 达 到 亿 元, 最 终 消 费 对 GDP 的 贡 献 率 已 经 上 升 到 66.4%, 成 为 拉 动 经 济 的 重 要 力 量 中 国 GDP 增 速 降 至 7% 以 下, 但 整 体 消 费 增 速 仍 超 过 10%, 其 中 的 新 兴 消 费 领 域 ( 诸 如 旅 游 整 形 美 容 服 务 等 ) 在 以 更 高 的 速 度 崛 起 在 刚 刚 公 布 的 2016 年 政 府 工 作 报 告 中, 政 府 再 次 强 调 增 强 消 费 拉 动 经 济 增 长 的 基 础 作 用, 支 持 发 展 养 老 健 康 家 政 教 育 培 训 文 化 体 育 等 服 务 类 消 费 经 济 基 础 决 定 上 层 建 筑, 我 国 居 民 消 费 的 经 济 基 础 正 在 逐 渐 提 高 2015 年 我 国 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 已 达 到 元, 人 均 GDP 也 达 到 近 元, 服 务 消 费 支 出 占 比 39.55%, 进 入 消 费 升 级 周 期 同 时, 城 镇 化 率 正 在 稳 步 增 长, 预 计 未 来 20 年 将 达 到 70-80% 的 水 平, 也 促 进 了 人 们 在 消 费 方 面 的 积 极 改 变 随 着 城 乡 居 民 可 支 配 收 入 的 逐 年 增 长, 医 疗 美 容 行 业 消 费 群 体 预 计 将 在 相 当 长 的 一 段 时 期 内 保 持 较 快 增 长 势 头, 未 来 我 国 医 疗 美 容 行 业 发 展 环 境 总 体 向 好, 有 着 广 阔 的 发 展 空 间 中 产 阶 级 人 数 稳 步 上 升 中 产 阶 级 人 数 逐 渐 增 加, 成 为 主 要 消 费 群 体 据 瑞 信 发 布 的 全 球 财 富 报 告 指 出, 中 国 家 庭 财 富 总 值 已 经 达 到 22.8 万 亿 美 元, 超 过 日 本 跃 居 世 界 第 二 富 裕 的 国 家, 仅 次 于 美 国 按 照 5 万 -50 万 美 元 的 净 财 富 来 界 定 中 产 阶 层 成 年 人, 当 前 中 国 中 产 阶 层 成 年 人 口 占 到 成 年 人 口 比 例 的 20.1%, 达 到 2.04 亿 人 次, 超 过 美 国 的 9200 万 名 中 产 阶 层 但 中 国 中 产 阶 层 的 人 均 财 富 为 13.9 万 美 元, 低 于 美 国 的 18.4 万 美 元 和 日 本 的 15.7 万 美 元, 并 且 不 同 阶 层 的 分 布 占 比 在 中 美 日 三 国 之 间 有 明 显 的 差 异 参 照 下 图 美 国 和 日 本 的 阶 层 分 布 情 况, 我 们 认 为 中 国 的 中 产 阶 级 人 数 将 会 进 一 步 上 升, 并 有 更 多 的 人 将 会 迈 入 高 财 富 的 门 槛 20

21 文 化 环 境 后 群 体 拥 有 多 元 化 消 费 习 惯 后 逐 渐 成 为 社 会 的 中 坚 力 量 和 重 要 消 费 主 体, 这 一 群 体 更 加 注 重 体 验 式 消 费 和 个 性 化 消 费, 并 追 究 品 牌 和 品 质 他 们 较 早 接 触 互 联 网, 更 喜 欢 用 移 动 设 备 来 浏 览 和 查 询 信 息, 平 均 每 天 要 使 用 智 能 手 机 43 次 他 们 更 加 容 易 接 受 新 的 消 费 模 式, 并 愿 意 通 过 各 种 方 式 尤 其 是 社 交 网 络 来 向 家 人 和 朋 友 分 享 对 于 品 牌 的 营 销 方 式,68% 的 年 轻 一 代 表 示 完 全 不 受 明 星 代 言 或 植 入 式 广 告 的 影 响, 他 们 更 愿 意 在 虚 拟 世 界 中 进 行 互 动 而 不 是 被 动 的 接 受 信 息 传 统 观 念 改 变, 造 美 逐 渐 为 人 接 受 身 体 发 肤, 受 之 父 母 的 中 国 传 统 文 化 观 念 对 我 国 民 众 影 响 深 远, 医 疗 美 容 不 仅 是 消 费 者 个 人 的 事, 而 且 要 面 对 社 会 和 家 庭 等 各 方 面 的 压 力 近 年 来, 中 国 国 民 对 医 美 接 受 程 度 迅 速 上 升, 一 方 面 归 功 于 互 联 网 韩 剧 整 容 电 影 等 新 时 代 潮 流 的 熏 陶 ; 另 一 方 面, 现 代 人 际 关 系 进 化 之 下 外 貌 协 会 人 群 日 趋 庞 大 民 众 对 美 丑 的 认 识 逐 渐 从 美 丑 天 注 定 向 原 来 可 以 造 美 转 变 技 术 环 境 医 美 技 术 进 步 带 来 用 户 人 群 下 沉 技 术 进 步 加 速 医 美 消 费 潜 在 需 求 的 释 放 医 美 行 业 的 高 营 利 性 和 高 成 长 性, 吸 引 科 技 和 资 金 逐 利 而 来, 行 业 呈 现 出 高 速 的 技 术 迭 代, 不 断 进 步 使 整 形 美 容 越 来 越 安 全 和 便 捷 技 术 和 资 本 推 动 下 的 医 美 行 业 正 在 以 超 乎 想 象 的 速 度 贴 近 大 众 生 活, 而 消 费 者 对 此 的 平 均 认 知 存 在 明 显 预 期 差 (1)Revance 已 经 研 发 出 涂 抹 式 肉 毒 素, 使 肉 毒 素 瘦 脸 有 望 通 过 表 皮 涂 抹 实 现 ; (2) 小 范 围 填 充 整 形 逐 步 实 现 微 创 化 和 快 餐 化, 透 明 质 酸 产 品 实 现 高 支 撑 性 和 高 稳 定 性, 使 得 鼻 整 形 下 巴 整 形 额 头 填 充 苹 果 机 填 充 等 小 范 围 填 充 大 大 简 便 ; (3) 医 美 仪 器 技 术 日 臻 完 善,Ulthera Thermage 等 诸 多 项 目 不 产 生 创 痕, 操 作 完 毕 即 可 以 实 现 立 竿 见 影 的 效 果 ; (4) 自 体 干 细 胞 培 育 注 射 促 进 细 胞 修 复 延 缓 衰 老 的 技 术 已 经 实 现 商 业 应 用, 通 过 挂 点 滴 的 方 式 即 可 实 现 全 身 / 局 部 美 容 移 动 互 联 网 成 就 垂 直 口 碑 社 区 移 动 互 联 网 产 业 正 在 从 技 术 驱 动 发 展 到 需 求 驱 动 阶 段, 应 用 和 模 式 创 新 取 代 技 术 颠 覆 成 为 显 著 特 征, 移 动 互 联 网 已 经 形 成 一 个 超 过 万 亿 美 元 规 模 的 巨 大 产 业, 并 在 此 基 础 上 保 持 快 速 增 长, 对 经 济 社 21

22 会 的 影 响 急 速 放 大, 乃 至 成 为 互 联 网 + 的 基 础 设 施 根 据 中 国 信 息 通 信 院 发 布 的 移 动 互 联 网 白 皮 书, 智 能 手 机 普 及 率 持 续 提 高, 将 从 2014 年 的 37% 增 加 到 2020 年 的 65% 用 户 与 载 体 的 发 展 推 动 着 新 的 应 用 服 务 和 移 动 互 联 网 流 量 增 加,2014 年 全 球 移 动 互 联 网 流 量 相 当 于 2000 年 全 球 互 联 网 总 流 量 的 30 倍, 在 全 球 互 联 网 流 量 发 起 终 端 占 比 中, 手 机 占 到 31%, 平 板 电 脑 占 6.6%, 而 PC 已 下 降 至 62.4% 移 动 互 联 网 的 迅 速 发 展 为 医 疗 美 容 行 业 的 垂 直 口 碑 社 区 提 供 了 良 好 的 平 台 22

23 3.2. 内 部 环 境 分 析 行 业 发 展 历 程 中 国 医 疗 美 容 行 业 起 步 于 80 年 代, 改 革 开 放 之 后 一 些 公 立 医 院 开 设 美 容 门 诊, 民 营 的 美 容 机 构 也 在 全 国 开 始 兴 起 但 当 时 仍 然 以 生 活 美 容 为 主, 医 疗 美 容 所 占 比 例 很 低 直 到 2000 年 中 国 加 入 WTO 以 后, 国 外 的 美 容 观 念 先 进 技 术 和 美 容 材 料 运 营 管 理 理 念 陆 续 传 到 中 国, 需 求 增 长, 社 会 资 本 加 速 进 入 美 容 行 业, 规 模 扩 大, 并 且 卫 生 部 出 台 医 疗 美 容 服 务 管 理 办 法 对 行 业 加 强 监 管, 医 疗 美 容 行 业 步 入 快 速 成 长 期 医 疗 美 容 行 业 发 展 的 驱 动 力 主 要 有 以 下 三 点 : (1) 微 整 形 价 格 合 理 化, 模 糊 了 整 容 与 美 容 的 界 限, 以 都 市 白 领 为 核 心 的 中 产 阶 级 消 费 人 群 迅 速 扩 大 ; (2) 韩 国 整 容 现 象 普 遍, 中 国 青 少 年 深 受 韩 潮 文 化 影 响, 大 中 学 生 成 为 医 疗 美 容 重 要 客 户 ; (3) 社 交 网 络 发 达 自 拍 盛 行, 医 疗 整 形 是 美 容 软 件 的 现 实 版 升 级, 从 线 上 向 线 下 转 移 分 享 颜 值 经 济 行 业 发 展 规 模 中 国 医 美 市 场 规 模 已 经 超 过 500 亿, 行 业 增 速 在 15%-20% 左 右 中 国 的 整 形 美 容 服 务 市 场 经 过 民 营 企 业 的 不 懈 耕 耘, 已 经 初 步 完 成 启 蒙 阶 段, 中 国 医 美 市 场 在 过 去 五 年 表 现 出 高 速 崛 起 的 状 态, 医 美 案 例 数 与 医 美 注 册 医 师 队 伍 的 扩 张 速 度 均 处 在 世 界 前 列, 市 场 复 合 增 速 达 到 24.8% 到 2015 年, 中 国 大 约 有 5000 家 活 跃 的 医 疗 美 容 机 构, 医 美 市 场 规 模 亿, 近 几 年 行 业 增 速 达 到 20%-30%, 高 于 传 统 医 疗 行 业 中 国 医 美 诊 疗 人 次 在 2.2/1000 人 的 比 重, 不 足 美 国 的 1/4, 所 以 理 论 上 讲 排 除 价 格 因 素 有 4 倍 以 上 的 增 长 空 间 男 女 客 户 比 例 在 15:85 左 右 目 前, 根 据 统 计 局 公 布 的 人 均 可 支 配 收 入 增 速 和 智 研 数 据 中 心 测 算 的 医 美 市 场 增 速, 预 计 过 去 7 年 医 疗 美 容 弹 性 需 求 接 近 3 如 果 未 来 5 年 中 国 人 均 可 支 配 收 入 增 速 维 持 在 6% 左 右, 但 从 收 入 弹 性 的 角 度 看, 保 守 估 计 医 美 市 场 增 速 达 到 20% 左 右 医 美 行 业 渗 透 率 滞 后 于 经 济 发 展 水 平, 行 业 处 于 成 长 期 医 美 渗 透 率 滞 后 于 经 济 发 展 水 平, 过 去 5 年 市 场 爆 发 的 主 要 原 因 之 一 是 存 量 市 场 挖 掘 根 据 行 业 协 会 公 布 的 官 方 注 册 数 据, 以 及 主 要 医 美 机 构 主 流 医 美 产 品 经 销 商 提 供 的 一 线 数 据,2014 年 中 国 医 美 市 场 渗 透 率 约 为 1.2%( 渗 透 率 人 口 基 数 为 当 年 20 至 65 岁 女 性 人 口 数 量 ) 23

24 图 医 美 行 业 处 于 发 展 周 期 中 的 成 长 期 资 料 来 源 : 清 科 研 究 中 心 根 据 公 开 资 料 整 理 根 据 预 测,2018 年 市 场 容 量 将 突 破 千 亿 (1) 我 国 医 疗 美 容 服 务 量 ( 包 括 手 术 及 非 手 术 ) 由 2009 年 的 270 万 例 增 加 到 2013 年 的 480 万 例, 复 合 年 增 长 率 为 15.5% 预 计 市 场 将 自 2014 年 起 按 16.7% 的 复 合 年 增 长 率 增 长, 并 于 2018 年 达 到 1020 万 例, 假 设 届 时 1 个 案 例 平 均 收 费 1 万 元, 市 场 规 模 合 计 超 1000 亿 (2) 按 照 岁 之 间, 总 计 4 亿 女 性 消 费 人 群 中 有 1% 的 比 例 进 行 整 形 美 容, 人 均 消 费 2-3 万 元 保 守 测 算, 医 美 市 场 的 规 模 也 有 1000 亿 元 (3) 弗 若 斯 特 沙 利 文 的 报 告 显 示, 非 手 术 美 容 服 务 包 括 激 光 程 序 及 微 整 形 美 容 服 务, 未 来 将 在 中 国 医 疗 美 容 服 务 市 场 占 据 更 大 份 额 该 报 告 认 为, 非 手 术 美 容 服 务 的 总 量 将 按 照 20.1% 的 复 合 年 增 长 率, 由 2014 年 的 360 万 例 增 至 2018 年 的 750 万 例 在 收 益 方 面, 我 国 医 疗 美 容 服 务 总 收 益 由 2009 年 的 28 亿 美 元 增 至 2013 年 的 47 亿 美 元, 复 合 年 增 长 率 为 14.2% 2014 年 ~2018 年 市 场 有 望 维 持 13.8% 的 复 合 年 增 长 率,2018 年 达 到 565 亿 元, 假 设 手 术 类 的 规 模 与 非 手 术 类 相 当, 两 者 相 加 市 场 规 模 预 计 将 达 到 1000 亿 元 24

25 行 业 发 展 特 点 微 整 形 是 中 国 医 美 市 场 的 主 流 相 较 于 传 统 的 整 形, 微 整 形 ( 比 如 : 瘦 脸 针 和 玻 尿 酸 针 ) 不 仅 手 术 风 险 低, 而 且 单 价 也 较 低 ( 平 均 3,000 元 以 下 ), 比 较 容 易 让 用 户 入 门 整 形, 建 立 信 任 感 有 调 查 显 示 首 次 整 形 后 用 户 的 流 失 率 在 90% 以 上, 但 整 形 3 到 4 次 后, 用 户 的 流 失 率 会 降 到 50% 因 此 通 过 小 而 频 繁 的 微 整 形 战 略, 可 以 更 好 地 抓 住 用 户 中 国 市 场 上 的 医 美 用 户 社 交 分 享 意 识 较 强 由 于 年 轻 人 是 医 美 市 场 的 主 力 军, 且 更 多 地 人 进 行 的 是 微 整 形, 因 此 整 形 这 一 概 念 也 被 更 多 人 所 接 受, 年 轻 人 也 更 愿 意 在 社 交 媒 体 上 分 享 自 己 的 整 形 成 果, 进 一 步 促 进 了 更 多 人 尝 试 整 形 国 内 医 疗 美 容 市 场 共 有 三 大 特 点 : 首 先, 市 场 规 模 大 按 照 目 前 20~45 岁 女 性 城 镇 消 费 者 占 医 疗 整 形 美 容 消 费 者 的 64% 比 例 估 算, 目 前 全 国 医 疗 整 形 美 容 女 性 目 标 消 费 群 总 数 估 计 为 9000 万 人 其 次, 增 长 速 度 快 当 人 均 收 入 超 过 2000 美 元 之 后, 对 医 疗 美 容 行 业 的 需 求 就 会 增 加 10% 左 右, 据 此 支 撑 了 中 国 医 疗 美 容 行 业 年 增 速 20% 以 上 的 水 平, 再 次, 行 业 利 润 高 以 技 术 或 营 销 手 段 创 造 的 利 润, 约 占 总 利 润 的 30%~50% 不 等 其 他 调 查 测 算, 我 国 医 疗 整 形 美 容 业 的 毛 利 率 超 过 了 一 些 热 门 产 业, 被 称 之 为 时 尚 营 利 行 业 医 美 行 业 依 赖 营 销 渠 道 进 行 推 广 与 传 统 医 疗 相 比, 医 疗 美 容 行 业 呈 现 出 进 入 门 槛 低 回 报 周 期 短 更 依 赖 于 营 销 渠 道 的 特 点 医 疗 美 容 行 业 进 入 门 槛 低 是 因 为 前 期 固 定 资 产 投 入 低, 资 金 门 槛 低, 技 术 门 槛 也 偏 低, 只 要 取 得 医 疗 机 构 从 业 资 质 就 可 以, 相 对 政 策 壁 垒 比 较 小 回 报 周 期 虽 然 短, 但 是 由 于 产 品 和 技 术 更 新 换 代 快, 收 益 波 动 性 大 ; 此 外 医 疗 美 容 行 业 需 要 大 量 的 资 金 进 行 市 场 推 广, 依 赖 营 销 渠 道, 目 前 美 容 医 院 一 半 的 收 入 支 付 给 了 营 销 渠 道, 而 一 些 成 功 的 美 容 医 院 利 润 也 主 要 来 自 老 客 户 相 对 较 低 的 推 广 费 25

26 行 业 发 展 面 临 问 题 供 给 端 不 足 是 制 约 行 业 发 展 的 一 大 瓶 颈 从 整 形 外 科 医 生 数 量 来 看, 美 国 巴 西 作 为 整 形 美 容 大 国 遥 遥 领 先 其 他 国 家, 合 计 占 比 接 近 30%, 虽 然 中 国 整 形 外 科 医 生 排 在 第 三, 但 庞 大 的 人 口 基 数 下, 人 均 医 生 数 量 远 远 落 后 于 其 他 国 家 供 给 端 不 足 也 导 致 了 出 国 整 容 的 兴 起, 尤 其 是 赴 韩 整 容 中 国 的 医 疗 美 容 市 场 分 为 公 立 医 院 整 形 外 科 和 民 营 医 疗 美 容 机 构 两 大 阵 营 据 统 计, 目 前 全 国 在 卫 生 部 门 注 册 的 医 疗 美 容 机 构 有 10,000 余 家, 经 过 逐 级 正 规 训 练 达 到 卫 生 部 要 求 的 整 形 外 科 医 生 不 足 3,000 多 人 尽 管 医 疗 美 容 机 构 近 几 年 仍 呈 现 爆 发 式 的 增 长, 但 符 合 卫 生 部 医 疗 美 容 机 构 基 本 标 准 要 求 的 医 院 仍 然 占 少 数, 而 认 证 合 规 的 美 容 外 科 医 生 数 量 更 是 缺 口 巨 大 相 比 之 下, 韩 国 只 有 5,000 多 万 人 口, 却 拥 有 5,000 家 美 容 机 构 和 2,000 多 名 认 证 医 师, 人 均 拥 有 的 美 容 医 院 和 医 师 数 量 都 远 远 超 过 中 国 国 际 竞 争 加 剧, 日 韩 瞄 准 中 国 医 美 市 场 为 吸 引 更 多 医 疗 观 光 游 客 带 动 经 济, 自 2009 年 起, 韩 国 开 始 针 对 以 医 疗 为 目 的 入 境 的 游 客 实 行 申 请 过 程 更 为 简 化 的 医 疗 专 用 签 证 制 度, 为 希 望 赴 韩 整 形 的 游 客 开 通 了 便 利 通 道 日 本 也 在 2010 年 12 月 通 过 新 设 外 国 人 医 疗 签 证 的 决 议, 以 增 加 国 外 患 者 赴 日 本 的 次 数, 延 长 在 日 本 的 停 留 时 间 信 息 不 对 称 是 行 业 发 展 一 大 痛 点 (1) 产 品 服 务 良 莠 不 齐, 行 业 充 斥 着 假 冒 伪 劣 虚 假 宣 传 等 问 题 ; (2) 机 构 医 生 信 息 不 透 明, 不 具 备 医 疗 整 形 资 质 的 美 容 院 等 机 构 或 非 执 业 医 师 进 行 非 法 经 营 ; (3) 服 务 价 格 不 透 明, 普 遍 存 在 二 次 议 价 和 多 重 定 价 的 问 题 ; (4) 项 目 安 全 性 风 险 模 糊, 监 管 力 度 不 足, 消 费 者 维 权 难 度 较 大 26

27 4. 医 疗 美 容 行 业 市 场 发 展 情 况 分 析 4.1. 产 业 链 产 业 链 结 构 分 析 医 疗 美 容 行 业 上 游 主 要 包 括 医 疗 器 械 生 产 商 和 材 料 耗 材 生 产 商 从 上 游 到 中 游 为 中 间 商, 通 常 指 代 理 商 和 经 销 商 医 美 行 业 中 游 主 要 包 括 公 立 医 院 的 美 容 科, 民 营 美 容 医 院 和 美 容 院 目 前 医 疗 美 容 产 业 市 场 较 为 混 乱, 中 游 的 服 务 机 构 质 量 参 差 不 齐, 具 有 品 牌 效 应 的 公 立 医 院 极 少, 尚 未 形 成 全 国 性 的 品 牌 连 锁 公 司, 且 存 在 不 规 范 经 营 问 题 医 美 行 业 中 游 到 下 游 为 导 客 平 台 搜 索 引 擎 医 美 APP 等 由 于 国 内 的 医 疗 美 容 行 业 过 度 依 赖 营 销 模 式, 在 医 疗 服 务 机 构 和 消 费 之 间 存 在 着 多 种 多 样 的 中 介 机 构 近 几 年 随 着 移 动 互 联 网 的 兴 起, 以 新 氧 为 代 表 的 医 美 APP 平 台 上 线, 在 美 容 医 院 和 消 费 人 群 之 间 建 立 起 直 接 沟 通 的 桥 梁, 有 望 重 建 行 业 内 的 生 态 系 统, 压 缩 中 间 环 节, 提 高 美 容 资 源 配 置 效 率 图 医 美 行 业 产 业 链 来 源 : 清 科 研 究 中 心 从 医 美 行 业 上 中 下 游 横 向 分 析, 上 游 厂 商 因 行 业 监 管 相 对 规 范, 产 业 相 对 集 中, 利 润 主 要 集 中 在 上 游, 尤 其 龙 头 公 司 利 润 率 较 高 但 是 中 长 期 看, 中 下 游 终 端 整 合 提 升 空 间 更 大, 未 来 有 可 能 成 为 各 方 争 夺 的 主 战 场 从 整 个 产 业 链 有 纵 向 延 伸 角 度 分 析, 医 美 行 业 开 始 与 文 化 娱 乐 广 告 传 媒 等 产 业 对 接 医 疗 美 容 产 业 经 过 多 年 的 发 展, 已 经 形 成 了 一 个 涵 盖 多 方 面 的 交 叉 产 业, 包 括 医 疗 科 研 部 门 医 疗 机 构 / 器 械 行 业 美 容 服 务 产 业 文 化 娱 乐 产 业 等 作 为 一 个 交 叉 产 业, 医 疗 美 容 产 业 具 有 广 阔 的 市 场 维 度, 为 更 多 参 与 方 提 供 了 更 大 的 价 值 实 现 平 台 27

28 产 业 链 上 游 医 疗 美 容 器 械 医 疗 美 容 器 械 市 场 是 一 个 新 兴 市 场 2010 年 全 球 医 疗 美 容 器 械 市 场 规 模 为 20 亿 美 元 市 场 规 模 小, 但 发 展 空 间 巨 大 据 Frost & Sullivan 预 测,2016 年 全 球 医 疗 美 容 器 械 市 场 的 销 售 收 入 将 达 到 49 亿 美 元 其 中 美 国 市 场 销 售 规 模 预 计 达 16 亿 美 元, 排 名 第 一 ; 其 后 为 中 国 和 巴 西, 规 模 分 别 为 8 亿 和 6 亿 美 元 左 右 分 产 品 来 看, 使 用 最 多 且 增 长 较 快 的 医 疗 美 容 器 械 产 品 有 : 激 光 美 容 仪 ( 使 用 最 多 ) 射 频 美 容 仪 美 容 注 射 器 ( 注 射 填 充 材 料 用 ) 吸 脂 机 等 医 疗 美 容 材 料 和 耗 材 主 要 的 医 疗 耗 材 有 伊 维 兰 爱 贝 芙 胶 原 蛋 白 玻 尿 酸 美 白 针 肉 毒 杆 菌 羊 胎 素 等 ; 在 美 容 耗 材 中, 多 数 假 体 注 射 填 充 物 都 有 相 应 的 国 产 厂 商 同 类 产 品 中, 国 产 产 品 价 格 一 般 较 进 口 产 品 价 低 50%, 部 分 产 品 甚 至 达 到 80% 行 业 上 游 利 润 较 为 丰 厚, 国 内 市 场 以 进 口 产 品 为 主 规 范 终 端 大 多 数 依 旧 是 使 用 进 口 产 品, 是 因 为 国 内 美 容 行 业 监 管 仍 处 于 初 级 阶 段, 相 应 的 监 管 政 策 少, 落 地 执 行 难, 行 业 乱 象 丛 生, 各 种 假 冒 伪 劣 产 品 横 行 市 场, 导 致 医 疗 事 故 频 发 但 随 着 国 产 厂 商 逐 步 加 强 品 牌 塑 造 和 终 端 推 广, 未 来 有 望 进 一 步 抢 占 市 场 份 额 我 国 对 于 医 疗 美 容 制 造 与 流 通 监 管 长 期 缺 位, 以 玻 尿 酸 为 例,2014 年 拥 有 中 国 SFDA 核 发 生 产 批 件 的 产 品 消 费 量 仅 占 总 消 费 量 的 20%, 水 货 假 货 充 斥 市 场 中 国 药 监 海 关 工 商 部 门 加 强 执 法, 医 疗 美 容 流 通 市 场 环 境 有 望 逐 步 规 范, 品 质 优 异 定 价 合 理 的 产 品 将 成 为 市 场 主 流 美 国 Allergan 不 断 研 发 创 新, 开 发 出 系 列 医 疗 美 容 产 业 主 流 产 品, 包 括 风 靡 全 球 的 除 皱 产 品 保 妥 适 乳 房 填 充 一 线 品 牌 娜 琦 丽 眼 部 护 理 皮 肤 护 理 产 品 等,2014 年 医 疗 美 容 产 品 线 预 计 实 现 销 售 收 入 约 40 亿 美 金, 是 医 疗 美 容 制 造 商 的 典 范 产 业 链 上 游 到 中 游 医 疗 美 容 行 业 从 上 周 到 中 游 的 代 理 商 是 产 业 链 上 的 重 要 一 环, 是 各 种 美 容 产 品 走 向 医 疗 服 务 终 端 的 桥 梁, 特 别 是 在 引 进 各 种 国 外 先 进 美 容 耗 材 和 设 备 方 面 发 挥 了 重 要 作 用 目 前 国 内 也 有 部 分 医 药 商 业 公 司 开 展 美 容 产 品 经 销 和 配 送 业 务, 但 规 模 尚 小 原 因 是 当 前 大 型 医 药 商 业 公 司 尤 其 是 上 市 公 司 的 市 场 主 要 在 公 立 医 院, 而 医 美 市 场 主 要 在 民 营 医 院, 两 者 渠 道 上 有 差 别 但 随 着 医 改 的 推 进, 民 营 医 院 迎 来 发 展 的 黄 金 时 期, 医 美 市 场 日 益 规 范 化 和 扩 容 及 不 菲 的 投 资 收 益 率 有 望 吸 引 更 多 医 药 商 业 公 司 增 加 这 一 渠 道 的 业 务 已 知 上 市 公 司 中 开 展 美 容 产 品 业 务 的 有 :1) 华 东 医 药 的 子 公 司 华 东 宁 波 在 2014 年 获 得 韩 国 LG 伊 婉 玻 尿 酸 在 国 内 的 独 家 代 理 权, 自 产 品 引 进 以 来 销 售 迅 速 增 长, 未 来 28

29 有 望 布 局 更 多 美 容 产 品 和 器 械 的 代 理 销 售 2) 国 药 集 团 有 部 分 艾 尔 建 的 配 送 业 务, 针 对 民 营 医 院, 毛 利 率 高 于 药 品 配 送, 但 目 前 规 模 较 小, 估 计 为 3000 万 元 左 右 产 业 链 中 游 医 疗 美 容 市 场 机 构 中 国 当 前 医 疗 美 容 医 院 市 场 上, 服 务 终 端 主 要 分 为 公 立 医 院 整 形 外 科 和 民 营 美 容 医 院 两 大 阵 容 总 体 来 说, 私 立 专 科 美 容 医 院 和 旗 下 诊 所 占 据 了 市 场 的 绝 大 部 分 空 间 但 是 公 立 医 院 仍 然 是 国 内 医 美 行 业 非 常 重 要 的 组 成 部 分 因 为 公 立 医 院 集 中 了 行 业 内 顶 尖 的 专 家 学 者 和 外 科 医 师, 拥 有 国 内 最 先 进 的 医 疗 美 容 资 源 和 技 术, 管 理 规 范, 信 任 度 高 等, 随 着 医 疗 改 革 的 深 入 推 进, 未 来 有 望 在 医 美 的 市 场 竞 争 中 重 焕 活 力, 与 民 营 资 本 共 同 推 进 中 国 美 容 事 业 的 快 速 发 展 图 医 疗 美 容 机 构 分 类 来 源 : 清 科 研 究 中 心 大 型 医 院 连 锁 化 和 个 体 执 业 诊 所 是 发 展 趋 势 我 国 医 疗 美 容 服 务 提 供 主 体 主 要 有 公 立 医 院 整 形 科 大 型 美 容 整 形 医 院 医 生 个 体 执 业 诊 所 等 公 立 医 院 整 形 科 技 术 实 力 雄 厚, 以 断 肢 断 指 重 接 等 难 度 较 大 手 术 为 主, 医 疗 美 容 兼 具 医 疗 与 消 费 双 重 属 性, 公 立 医 院 整 形 科 无 法 成 为 市 场 主 体 大 中 型 规 范 化 整 形 美 容 医 院 连 锁 化 是 趋 势, 有 效 分 摊 营 销 成 本 以 降 低 单 位 获 客 成 本, 提 升 盈 利 能 力 ; 商 业 健 康 险 引 入 与 互 联 网 垂 直 社 区 口 碑 积 累 有 望 促 进 行 业 发 展 有 能 力 的 医 生 开 办 个 体 诊 所, 针 对 部 分 有 特 长 的 细 分 领 域, 走 精 品 化 路 线, 也 将 成 为 医 美 市 场 重 要 组 成 部 分 29

30 表 大 型 医 疗 美 容 机 构 简 介 医 院 成 立 时 间 创 始 人 连 锁 店 店 面 面 积 (m2) 医 师 数 量 主 管 项 目 北 京 叶 子 整 形 2007 邱 银 先 无 整 形 美 容 医 学 美 肤 无 创 整 形 口 腔 整 形 北 京 伊 美 尔 2002 伊 美 尔 集 团 微 整 形 鼻 部 抗 衰 老 & 去 皱 美 联 臣 2009 五 洲 投 资 集 团 加 拿 大 整 形 美 容 皮 肤 美 容 微 创 注 射 医 学 美 容 口 腔 美 容 PROMAX 国 际 医 疗 投 资 集 团 史 三 八 1985 史 三 八 无 整 形 美 容 抗 衰 老 皮 肤 非 手 术 微 创 口 腔 健 康 北 京 欧 华 医 疗 2008 美 国 11 未 知 14 高 端 非 手 术 医 美 项 目 JuvaMedspa 以 色 列 飞 顿 国 内 中 美 集 团 上 海 天 大 2005 林 志 忠 整 形 美 肤 微 整 形 口 腔 上 海 艺 星 2005 Yestar 艺 星 整 形 整 形 美 容 皮 肤 美 容 微 整 形 抗 衰 老 口 腔 美 容 南 京 友 谊 1981 南 京 医 科 大 学 无 整 形 皮 肤 无 创 口 腔 第 四 临 床 医 学 院 杭 州 华 山 1983 未 知 美 容 外 科 中 医 美 容 微 整 形 牙 齿 美 容 年 轻 化 华 美 医 学 美 容 医 院 1994 未 知 33 未 知 >60 整 形 皮 肤 注 射 口 腔 毛 发 移 植 广 州 美 莱 1999 美 莱 医 学 美 容 集 团 整 形 皮 肤 无 创 抗 衰 老 中 医 口 腔 广 州 曙 光 1997 未 知 >20 整 形 美 容 无 创 牙 科 植 发 深 圳 富 华 1992 曹 孟 君 无 未 知 9 整 形 美 容 无 创 抗 衰 老 美 容 美 容 皮 肤 美 容 牙 科 中 医 美 容 科 鹏 爱 医 疗 1997 周 鹏 武 14 未 知 >14 整 形 美 容 微 整 形 激 光 美 容 昆 明 丽 都 2010 未 知 无 >7 整 形 微 整 形 注 射 资 料 来 源 : 清 科 研 究 中 心 公 开 资 料 整 理 医 疗 美 容 机 构 地 域 分 布 中 国 医 疗 美 容 机 构 的 地 域 分 布 极 为 失 衡, 以 中 心 城 市 为 支 点 当 前 整 形 机 构 专 业 人 才 主 要 集 中 于 东 部 发 达 地 区, 虽 然 市 场 覆 盖 面 在 区 位 跨 越 上 已 经 实 现 了 向 中 西 部 中 心 城 市 的 扩 展, 但 是 市 场 广 度 更 大 的 中 西 部 二 三 线 城 市 市 场 空 间 仍 然 一 片 空 白, 产 品 推 介 和 业 务 扩 容 尚 缺 乏 渠 道, 向 下 扩 容 30

31 尚 需 时 日 目 前 我 国 整 形 市 场 形 成 了 以 北 京 上 海 南 京 广 州 杭 州 深 圳 武 汉 长 沙 重 庆 成 都 为 重 心 的 布 局, 可 以 大 致 将 市 场 分 为 华 东 华 北 华 南 华 中 华 西 四 大 板 块, 其 中 华 北 华 东 华 南 市 场 占 据 了 绝 大 部 分 的 份 额 表 医 疗 美 容 机 构 地 域 分 布 市 场 代 表 城 市 代 表 医 院 市 场 状 况 华 北 市 场 北 京 中 国 医 学 科 学 院 整 形 外 科 医 院 伊 从 业 人 员 6 万 多 人 机 构 上 千 家, 相 对 规 范 成 熟 美 尔 美 联 臣 史 三 八 整 形 医 院 华 东 市 场 上 海 南 京 杭 州 上 海 九 院 上 海 天 大 上 海 艺 星 南 京 友 谊 杭 州 华 山 国 际 交 流 与 合 作 充 分, 率 先 开 始 行 业 整 合 华 南 市 场 广 州 深 圳 南 方 医 院 广 州 美 莱 深 圳 富 华 广 州 曙 光 多 为 行 业 医 疗 美 容 行 业 龙 头, 民 营 机 构 比 重 大, 与 外 围 产 业 业 务 联 动 较 好 资 料 来 源 : 公 开 资 料, 清 科 研 究 中 心 医 疗 机 构 连 锁 趋 势 加 快 国 内 医 美 市 场 中, 医 美 机 构 连 锁 趋 势 在 加 快 据 市 场 调 查 统 计, 目 前 消 费 者 前 消 费 者 在 选 择 医 疗 美 容 机 构 时, 对 整 形 美 容 专 科 医 院 接 受 程 度 最 高, 达 70%; 公 立 医 院 整 形 科 室 紧 随 其 后, 接 受 度 超 过 50% 而 对 美 容 院 私 人 整 形 诊 所 的 接 受 程 度 不 及 20% 由 此 可 见 专 业 的 美 容 整 形 连 锁 品 牌 更 易 获 取 消 费 者 并 且 通 过 连 锁 经 营 可 以 实 现 集 中 化 管 理 专 业 化 分 工 标 准 化 服 务, 通 过 整 合 资 源 产 生 规 模 效 应, 并 可 以 向 上 游 供 应 商 获 得 议 价 权 通 过 连 锁 形 成 一 定 规 模, 也 容 易 打 造 品 牌 和 知 名 度, 在 推 广 过 程 中 宣 传 效 果 更 佳 产 业 链 中 游 到 下 游 民 营 美 容 医 院 面 临 的 主 要 问 题 是 销 售 和 获 客 成 本 太 高, 目 前 国 内 医 美 机 构 从 大 的 营 销 渠 道 获 得 一 个 到 院 客 户 的 成 本 在 2000 元 以 上, 而 平 均 3 个 到 院 客 户 才 能 成 功 转 化 成 1 个 消 费 客 户, 所 以 成 功 获 得 一 个 消 费 客 户 的 成 本 在 6000 元 以 上 因 此, 美 容 医 院 70% 的 资 源 用 在 获 客 上, 其 中 营 销 渠 道 占 50%, 销 售 费 用 占 20% 高 企 的 营 销 成 本 导 致 国 内 医 疗 美 容 医 院 盈 利 能 力 很 差, 平 均 净 利 率 在 10% 以 下 很 多 医 院 处 在 盈 亏 平 衡 甚 至 亏 损 状 态 由 于 整 形 美 容 医 院 一 般 以 广 告 搜 索 竞 价 美 容 院 导 流 整 形 APP 导 流 顾 客 医 美 机 构 涌 向 SEO( 搜 索 引 擎 优 化 ), 实 质 是 寻 求 精 准 化 营 销, 意 图 是 通 过 搜 索 引 擎 的 竞 价 排 名 来 挖 掘 潜 在 客 户 但 搜 索 引 擎 分 拣 流 量 的 精 准 度 仍 然 较 低, 互 联 网 广 告 的 转 化 率 不 足 1% 医 美 精 准 化 营 销 需 要 更 加 专 业 化 垂 直 化 的 流 量 入 口 31

32 表 医 美 不 同 渠 道 获 客 方 式 比 较 分 析 机 构 类 型 获 客 模 式 举 例 特 点 市 场 份 额 渠 道 类 ( 美 容 院 美 妆 店 推 送 客 户 ) 通 过 美 容 店 美 容 产 品 专 卖 店 美 发 店 等 与 医 美 相 关 联 的 渠 道 获 取 客 户 鸥 美 药 妆 向 鸥 美 医 美 导 流 ; 文 峰 美 发 向 文 峰 医 美 导 流 1 医 美 机 构 向 客 源 渠 道 支 付 高 比 例 医 美 机 构 向 客 源 渠 道 支 付 高 比 例 返 佣 ( 50% 左 右 ), 导 致 该 类 医 美 机 构 成 为 行 业 中 产 品 服 务 单 价 最 贵 的 场 所 之 一 ; 2 迫 于 高 额 获 客 成 本, 该 渠 道 也 是 水 货 假 货 重 要 的 集 散 渠 道 1 目 前 该 类 医 美 机 构 站 全 市 场 份 额 约 为 20% 至 30% 2 随 着 营 销 模 式 的 多 元 化, 该 渠 道 高 额 获 客 成 本 的 弊 端 日 益 凸 显, 该 类 型 机 构 逐 步 萎 缩 门 诊 类 ( 医 生 主 要 客 户 来 自 医 生 公 立 医 院 医 生 1 获 客 成 本 较 低 ; 市 场 份 额 10% 左 右 自 己 聚 集 客 户 资 源 ) 所 掌 握 的 客 源 开 设 的 私 人 诊 所 2 由 于 营 销 规 模 有 限, 所 以 该 类 机 构 处 于 小 而 精 的 状 态 广 告 类 ( 通 过 广 告 轰 炸 获 取 通 过 SEO 户 外 广 告 电 视 广 告 等 广 诸 多 大 型 连 锁 医 美 机 构 1 大 型 连 锁 集 团 普 遍 采 用 广 告 模 式, 并 通 过 该 模 式 拔 高 了 行 业 整 体 的 营 销 成 60%-70%, 且 持 续 上 升 客 户 ) 泛 营 销 获 取 客 户 营 销 费 用 高, 一 般 由 大 型 连 锁 集 团 所 采 用 本, 加 速 行 业 整 合 ; 2 该 渠 道 是 主 流 产 品 ( 瑞 兰 乔 雅 登 等 ) 正 品 的 重 要 销 售 渠 道 医 美 APP 线 上 看 整 形 日 记 与 用 户 交 流, 选 择 医 院 医 生, 在 线 付 费 新 氧 美 容 微 整 形 APP 导 流 决 策 社 交 化, 医 疗 电 商 化, 通 过 UGC 和 PGC 影 响 消 费 者 决 策, 提 供 线 上 支 付 等, 形 成 完 整 的 O2O 闭 环 预 约, 线 下 治 疗, 术 后 在 线 反 馈 效 果 进 而 影 响 其 他 用 户 决 策 资 料 来 源 : 清 科 研 究 中 心 根 据 公 开 资 料 整 理 产 业 链 下 游 中 国 医 美 市 场 的 用 户 年 龄 层 次 非 常 年 轻 根 据 相 关 数 据 显 示, 医 美 58% 的 群 体 的 年 龄 在 18 岁 至 30 岁 之 间, 与 欧 美 等 国 家 相 比 更 加 年 轻, 其 中 一 大 部 分 是 为 了 职 业 发 展 和 婚 嫁 原 因 而 改 善 自 己 的 外 貌 而 这 一 年 龄 段 的 用 户, 在 美 国 整 形 的 用 户 中 只 占 到 19%, 大 多 数 都 是 高 龄 用 户, 为 了 看 起 来 更 年 轻 才 使 用 整 形 中 国 更 加 年 轻 的 年 龄 结 构 将 会 对 医 美 产 生 更 加 持 久 的 需 求 艺 人 明 星 是 绝 对 消 费 主 力, 能 够 起 到 引 领 作 用 艺 人 明 星 身 份 的 群 体 在 医 美 市 场 在 占 比 超 过 50%, 艺 人 明 星 作 为 引 领 时 代 潮 流 和 时 尚 的 特 殊 群 体 能 够 有 效 带 动 其 他 群 体 产 生 对 医 美 的 需 求 32

33 主 要 环 节 的 增 值 空 间 图 产 业 链 各 环 节 流 程 图 资 料 来 源 : 清 科 研 究 中 心 产 业 链 升 级 主 要 由 下 游 企 业 带 动 从 目 前 产 业 链 的 发 展 形 态 来 看, 行 业 主 要 交 易 额 发 生 在 中 下 游 的 医 美 机 构 层 面 高 额 的 营 销 费 用 导 致 医 美 器 械 产 品 的 出 厂 价 格 与 最 终 售 价 相 差 数 倍, 这 种 商 业 模 式 必 然 导 致 产 业 链 重 心 处 于 下 游 环 节, 行 业 的 发 展 方 向 主 要 由 下 游 带 动 医 美 行 业 广 告 转 化 率 极 低, 在 传 统 的 粗 犷 式 营 销 下, 获 客 成 本 极 高, 营 销 费 率 一 般 在 30% 以 上, 侵 蚀 掉 超 过 50% 的 毛 利 润, 导 致 一 般 医 美 机 构 净 利 率 在 3% 至 5% 因 此 大 量 非 连 锁 医 美 机 构 处 陷 入 营 销 陷 阱 ( 为 了 应 对 营 销 战 而 增 加 广 告 投 入, 最 后 利 润 被 营 销 费 用 大 幅 侵 蚀, 非 连 锁 医 美 机 构 营 收 额 较 低, 没 有 产 生 规 模 效 应, 大 量 机 构 因 陷 入 营 销 陷 阱 而 很 难 盈 利 ) 医 美 行 业 中 有 近 半 数 企 业 处 在 盈 亏 平 衡 边 缘 在 这 种 产 业 链 模 式 下, 产 业 链 价 值 大 部 分 以 营 销 费 用 的 方 式 流 失 到 广 告 营 销 机 构, 高 昂 的 医 美 服 务 价 格 中 并 没 有 太 多 利 润 沉 淀 到 医 美 产 业 链 中 通 过 对 注 射 玻 尿 酸 的 价 值 链 进 行 拆 解, 可 以 清 楚 的 看 到 推 高 终 端 售 价 的 主 要 因 素 是 高 额 的 营 销 费 用 新 三 板 上 市 的 华 韩 整 形 与 丽 都 整 形, 他 们 财 务 数 据 也 表 现 出 销 售 费 用 对 于 利 润 有 很 高 的 腐 蚀 性 行 业 阳 光 化 透 明 化 的 变 革, 可 能 由 三 类 企 业 主 导 : 一 类 是 业 内 大 型 连 锁 集 团, 二 是 行 业 外 部 大 型 集 团 切 入 行 业 整 合 ( 如 陆 续 接 入 医 美 服 务 产 业 链 的 复 星 阿 里 恒 大 苏 宁 盛 大 等 ), 三 是 借 助 资 本 市 场 力 量 的 互 联 网 医 美 类 企 业 33

34 4.2. 行 业 竞 争 格 局 分 析 注 射 材 料 制 造 商 竞 争 加 剧 在 玻 尿 酸 材 料 方 面, 目 前 已 经 有 十 个 品 牌 产 品 获 得 了 销 售 资 质, 行 业 竞 争 情 况 充 分 在 肉 毒 素 方 面, 目 前 仅 有 Botox 和 衡 力 两 家 获 得 资 质, 因 此 竞 争 情 况 相 对 更 加 良 好 随 着 未 来 国 家 审 批 速 度 的 加 快, 会 有 更 多 的 材 料 商 进 入 中 国 市 场, 市 场 竞 争 情 况 将 加 剧 整 形 美 容 医 院 已 开 始 行 业 整 合, 行 业 集 中 度 低 医 疗 美 容 是 中 国 医 疗 服 务 领 域 民 营 率 最 高 的 子 行 业, 民 营 机 构 占 总 数 的 90% 左 右, 但 是 规 模 整 体 偏 小 目 前 国 内 有 5,000 余 家 整 容 医 院, 由 于 纳 客 成 本 的 上 升 和 监 管 趋 严, 部 分 中 小 型 整 形 美 容 医 院 已 初 显 疲 态 行 业 整 合 已 经 拉 开 帷 幕, 大 型 连 锁 医 院 凭 借 资 本 实 力 和 规 模 化 效 应 以 及 外 延 式 扩 张 将 获 得 更 大 市 场 份 额, 而 小 型 诊 所 的 数 量 在 医 生 多 点 执 业 背 景 下 会 持 续 增 加, 他 们 凭 借 某 专 项 领 域 的 特 长 获 取 市 场, 而 中 小 型 整 形 美 容 医 院 的 份 额 将 被 压 缩 医 疗 美 容 O2O 解 决 了 传 统 医 美 行 业 信 息 不 对 称 的 问 题, 有 效 解 决 消 费 者 医 师 医 美 机 构 的 痛 点, 通 过 更 低 地 成 本 为 医 院 创 造 客 源 来 创 造 商 业 价 值, 获 得 了 资 本 的 青 睐 大 陆 医 美 的 市 场 宣 传 普 及 度 不 及 韩 国 台 湾, 韩 国 台 湾 地 区 主 要 由 明 星 达 人 向 公 众 普 及 医 美 知 识, 通 过 简 化 专 业 术 语 电 视 节 目 名 人 出 书 等 形 式 使 得 大 众 对 医 疗 美 容 产 生 亲 近 感, 缩 短 专 业 医 疗 与 受 众 之 间 的 心 理 距 离 大 陆 缺 乏 对 医 疗 美 容 行 业 广 告 相 关 的 监 管 机 制, 夸 大 虚 假 的 广 告 占 据 着 各 大 热 搜 以 及 街 边 小 巷 行 业 的 乱 象, 使 得 民 众 对 于 医 疗 美 容 的 整 体 印 象 不 佳 有 美 容 需 求 的 顾 客 难 以 在 国 内 找 到 值 得 信 赖 的 医 疗 资 源, 因 此 经 济 实 力 较 好 的 顾 客 多 转 向 韩 国 台 湾 出 国 整 容, 接 受 国 内 服 务 的 顾 客 中 被 敲 诈, 手 术 失 败 且 术 后 无 法 申 诉 的 情 况 比 比 皆 是 对 改 善 行 业 乱 象, 重 塑 医 美 行 业 结 构 而 言, 解 决 顾 客 与 医 疗 服 务 机 构 的 信 息 交 流 问 题 是 重 中 之 重 医 美 O2O 一 方 面 链 接 专 业 医 疗 美 容 机 构, 如 各 大 三 甲 医 院 美 容 科 室 联 合 丽 格 等 医 生 集 团 及 线 下 诊 所 中 小 型 整 形 机 构, 向 客 户 提 供 多 层 次 可 靠 的 医 疗 机 构 选 择, 在 此 基 础 上, 通 多 价 格 公 开 化, 使 得 行 业 收 费 趋 向 透 明, 并 通 过 团 购 折 扣 等 方 式 为 客 户 提 供 合 理 的 价 格, 提 高 医 疗 美 容 的 可 靠 度, 降 低 进 入 门 槛, 使 得 更 多 的 客 户 乐 于 尝 试 医 疗 美 容 服 务, 形 成 导 流 医 美 O2O 不 仅 提 供 顾 客 与 专 业 机 构 的 对 接 服 务, 还 开 辟 咨 询 窗 口, 由 专 业 客 服 或 医 生 团 队 及 时 解 答 客 户 疑 问, 跟 进 术 后 服 务, 提 高 客 户 满 意 度 ; 与 此 同 时, 多 家 医 美 O2O 通 过 建 立 美 容 社 区, 形 成 大 量 的 口 碑 反 馈 以 及 体 验 分 享, 既 稳 定 了 部 分 高 频 次 消 费 客 户, 为 入 门 客 户 提 供 比 照 参 考, 从 客 户 端 反 向 约 束 医 疗 机 构 的 服 务 质 量 医 美 O2O 在 普 及 医 美 知 识 对 接 顾 客 - 机 构 需 求 提 升 客 户 体 验 规 范 行 业 服 务 质 量 等 方 面 有 着 不 可 取 代 的 重 要 作 用, 推 动 行 业 形 成 良 性 竞 争 格 局 34

35 4.3. 市 场 现 状 分 析 市 场 供 需 分 析 医 疗 美 容 有 消 费 品 属 性, 是 经 济 进 步 技 术 提 高 观 念 现 代 化 等 因 素 催 生 的 非 必 需 消 费 医 美 市 场 的 项 目 收 费 可 以 自 主 定 价, 主 要 遵 循 市 场 化 竞 争 规 律, 没 有 行 政 降 价 风 险, 相 同 的 操 作 项 目 比 如 玻 尿 酸 注 射, 按 照 医 生 级 别 不 同 和 使 用 产 品 不 同, 打 包 的 收 费 标 准 不 同, 而 普 通 医 疗 服 务 机 构 尤 其 是 公 立 医 院 定 价 在 这 方 面 没 有 自 主 权 行 业 进 入 壁 垒 相 对 较 低, 尤 其 是 对 于 床 位 要 求 低 由 于 行 业 吸 引 力 大 进 入 壁 垒 相 对 较 低 而 竞 争 程 度 尚 可 并 且 有 一 定 的 可 复 制 性, 整 形 美 容 与 辅 助 生 殖 眼 科 等 并 列 最 具 吸 引 力 民 营 专 科 从 各 维 度 对 医 疗 服 务 行 业 各 个 专 科 进 行 评 估, 能 较 明 显 体 现 出 医 疗 美 容 行 业 较 低 的 进 入 壁 垒, 尤 其 突 出 的 是 医 疗 医 院 对 于 床 位 的 要 求 远 低 于 普 通 医 疗 服 务 机 构 对 于 床 位 的 要 求 由 于 医 疗 美 容 消 费 品 自 主 定 价 的 属 性 及 进 入 壁 垒 相 对 较 对 的 特 点, 目 前 中 国 医 美 市 场 供 略 大 于 求 但 随 着 消 费 升 级 消 费 者 观 念 转 变 等 因 素 出 现, 中 国 医 美 市 场 的 需 求 会 进 一 步 加 大, 若 医 疗 美 容 医 生 的 数 量 没 有 随 之 增 加, 那 么 将 出 现 医 美 服 务 供 不 应 求 的 现 象 市 场 价 格 走 势 及 影 响 因 素 分 析 据 中 国 产 业 信 息 网 测 算, 市 场 上 对 中 国 每 年 医 疗 美 容 次 数 测 算 在 大 体 在 500 万 左 右, 一 般 非 手 术 医 疗 美 容 终 端 价 格 在 元, 手 术 美 容 价 格 差 异 较 大, 简 单 手 术 只 需 几 千 元, 但 大 手 术 一 般 需 要 数 万, 综 合 估 计 每 次 消 费 在 万 范 围 内 根 据 国 信 证 券 行 业 研 究 报 告, 一 般 医 疗 服 务 机 构 50% 收 入 来 源 于 药 品, 剩 余 50% 来 自 于 器 械 耗 材 医 疗 服 务 等, 但 服 务 占 比 较 小 但 是 随 着 医 改 的 进 一 步 深 入, 药 品 将 逐 步 变 为 普 通 医 疗 服 务 机 构 的 成 本, 药 品 器 械 耗 材 等 的 收 入 占 比 将 逐 步 下 降, 服 务 收 入 占 比 将 逐 步 提 升 而 整 形 美 容 医 院 目 前 药 品 完 全 作 为 成 本, 医 院 的 50% 收 入 来 自 于 手 术,50% 收 入 来 自 于 激 光 灯 其 他 操 作, 药 品 占 比 忽 略 不 计 因 此 整 形 美 容 医 院 的 收 入 结 构 更 市 场 化 医 美 的 年 收 入 增 速 只 有 其 他 高 附 加 值 医 疗 行 业 增 速 的 一 半, 它 的 毛 利 润 不 断 上 升, 由 平 均 的 医 疗 行 业 的 50% 的 毛 利 润 上 升 到 现 在 的 75% 以 上, 净 利 润 却 持 续 下 降 市 场 获 客 成 本 和 平 均 消 费 者 每 年 消 费 金 额, 在 08 年 的 时 候 出 现 了 一 个 低 谷, 在 2012 年 出 现 了 一 个 反 差, 也 就 是 2012 年 消 费 者 消 费 金 额 不 增 加, 而 市 场 成 本 在 增 加, 已 经 超 过 了 平 均 消 费 金 额 这 意 味 未 来 几 年 传 统 盈 利 模 式 医 美 专 科 医 院 将 进 入 利 润 下 降 甚 至 亏 损 期 由 于 土 地 财 政 以 及 货 币 溢 出 型 畸 形 消 费 市 场 环 境, 对 于 35

36 服 务 行 业 比 较 敏 感 的 地 租 和 人 力 资 源 成 本 市 场 成 本 突 然 增 加, 使 整 个 产 业 效 率 和 投 资 效 率 迅 速 达 到 边 际, 出 现 严 重 亏 损 医 美 O2O 解 决 了 传 统 医 美 行 业 信 息 不 对 称 问 题, 为 各 个 级 别 的 医 疗 机 构 导 入 对 应 消 费 者 同 时 通 过 建 立 医 美 平 台, 医 美 社 区, 为 消 费 者 提 供 术 前 - 术 后 的 全 程 咨 询 服 务 等 方 式, 为 消 费 者 提 供 了 解 医 疗 机 构 医 疗 服 务 的 可 靠 渠 道, 加 强 了 客 户 粘 性 在 用 户 不 断 增 加 的 同 事, 医 美 O2O 也 为 医 疗 机 构 提 供 了 一 个 可 持 续 且 投 放 精 准 的 广 告 平 台, 不 仅 大 幅 降 低 了 传 统 医 美 行 业 的 广 告 费 用, 也 让 医 疗 机 构 有 余 利 通 过 开 展 团 购 促 销 的 方 式 刺 激 消 费 者 进 行 尝 试 性 消 费, 扩 大 消 费 群 体, 后 续 利 润 的 增 长 提 供 基 础 36

37 4.4. 商 业 模 式 以 联 合 丽 格 为 代 表 的 医 生 集 团 的 创 新 联 合 丽 格 简 介 联 合 丽 格 总 部 设 于 北 京,2013 至 2014 年 度, 相 继 在 北 京 天 津 上 海 重 庆 江 苏 浙 江 等 多 地 开 设 了 近 20 家 高 端 医 疗 美 容 机 构 同 时 在 美 国 旧 金 山 瑞 士 日 内 瓦 加 拿 大 温 哥 华 韩 国 首 尔 及 中 国 香 港 台 湾 均 设 立 了 分 支 机 构, 目 的 是 在 全 球 化 的 视 角 上, 构 建 产 品 设 备 项 目 合 作 国 际 转 诊 互 联 网 合 作 学 术 交 流 与 培 训 等 方 面 的 业 务 协 作 平 台, 让 中 国 的 商 业 医 疗 与 国 际 水 平 同 步 发 展 提 供 的 服 务 范 围 涉 及 整 形 美 容 皮 肤 美 容 微 整 形 抗 衰 老 产 后 康 复 等 诸 多 领 域 图 联 合 丽 格 大 事 件 分 析 37

38 来 源 : 清 科 研 究 中 心 根 据 公 开 资 料 整 理 联 合 丽 格 投 资 方 为 康 十 医 疗 投 资 康 十 医 疗 投 资 成 立 于 2013 年 6 月, 管 理 规 模 1.18 亿 人 民 币, 康 十 医 疗 投 资 ( 北 京 ) 是 中 国 首 家 扶 持 医 生 创 业 的 医 疗 创 投 基 金, 在 配 合 中 国 医 改 鼓 励 医 生 自 主 创 业 促 进 医 疗 资 源 社 会 共 享 的 背 景 下, 由 李 滨 先 生 携 手 信 德 唯 实 投 资 公 司 共 同 出 资 组 建 康 十 医 疗 的 投 资 领 域 覆 盖 整 个 健 康 产 业, 重 点 投 资 于 商 业 医 疗 领 域, 特 别 是 适 合 医 生 小 团 队 运 营 的 医 疗 机 构 ; 同 时, 作 为 财 务 投 资 人 投 资 于 大 型 医 疗 集 团, 目 前 投 资 的 机 构 有 专 门 从 事 医 疗 美 容 行 业 的 北 京 联 合 丽 格 医 疗 投 资 公 司 和 伊 美 尔 ( 北 京 ) 控 股 集 团, 是 上 述 两 家 机 构 的 第 二 大 股 东, 投 资 方 通 过 对 医 美 行 业 的 认 知 以 及 对 医 生 的 了 解 选 择 符 合 其 投 资 要 求 的 医 生 合 作 不 仅 考 察 医 生 是 否 具 有 与 世 界 先 进 水 平 接 轨 的 行 医 理 念 专 业 技 术, 从 患 者 角 度 考 虑 的 服 务 意 识, 自 主 创 业 的 追 求, 更 看 重 医 生 的 人 品 医 品 图 康 十 医 疗 投 资 业 务 模 式 来 源 : 清 科 研 究 中 心 根 据 公 开 资 料 整 理 由 于 医 美 行 业 高 投 入 高 消 耗 高 成 本 的 产 业 特 点 决 定 了 该 投 资 长 线 投 资 的 性 质, 投 资 方 旨 在 与 医 生 建 立 长 期 健 康 的 合 作 伙 伴 关 系 因 此 投 资 方 在 提 供 资 金 的 基 础 上, 为 医 生 提 供 行 业 公 关 市 场 推 广 运 营 管 理 统 一 采 购 等 其 它 外 部 支 持, 如 大 数 据 营 销, 客 户 管 理 系 统 等, 帮 助 医 生 建 立 医 院 的 管 理 架 构 体 系, 提 供 外 部 资 源 支 持, 使 医 院 尽 快 步 入 正 轨, 在 医 生 自 身 福 利 方 面, 为 医 生 提 供 全 科 医 疗 服 务, 关 注 医 生 团 体 的 健 康 发 展 在 行 业 建 设 方 面 : 通 过 建 立 丽 格 学 院, 提 供 免 费 的 线 上 学 习 培 训 内 容, 使 的 行 业 知 识 向 下 渗 透, 普 及 医 美 常 识, 同 时 开 展 线 下 付 费 的 面 对 面 学 习 论 坛 / 课 程 / 讲 座, 增 进 行 业 交 流, 促 进 行 业 健 康 发 展 行 业 规 范 建 设 方 面 : 不 仅 帮 助 医 生 解 决 医 患 纠 纷, 而 且 通 过 与 中 国 人 寿 合 作 推 出 两 险 一 金 的 医 美 保 险, 为 患 者 与 医 生 双 方 提 供 保 障 并 且 通 过 行 业 论 坛 等, 促 进 行 业 规 范 化, 帮 助 政 府 推 进 行 业 规 38

39 范 建 设 及 相 关 政 策 推 行 工 作 医 生 团 队 由 被 投 资 医 生 带 队, 建 立 有 个 人 品 牌 及 服 务 特 色 的 医 师 梯 队 采 用 医 生 入 股, 作 为 医 院 的 责 任 人, 医 院 由 院 长 全 权 管 理, 自 主 经 营 医 生 自 主 创 业 的 模 式 不 但 激 发 了 医 生 的 工 作 动 力, 同 时 又 从 口 碑 和 社 会 效 应 上 规 范 了 医 生 的 行 为, 提 高 医 院 服 务 质 量, 为 求 医 者 提 供 保 障 在 可 持 续 发 展 发 面, 通 过 丽 格 医 生 集 团 的 建 立, 使 得 医 生 梯 队 发 展 壮 大, 也 为 有 才 学 的 医 生 提 供 自 助 创 业 的 途 径, 鼓 励 其 自 行 开 业, 更 使 得 丽 格 作 为 一 个 有 口 碑 有 质 量 的 医 美 品 牌, 不 断 地 吸 引 优 质 的 医 生 资 源, 扩 大 行 业 影 响 力, 推 动 行 业 发 展 投 资 方 希 望 为 联 合 丽 格 集 团 打 造 一 个 医 生 创 办 的 商 业 医 疗 医 生 群 体 的 形 象, 现 有 签 约 医 生 50 余 人, 机 构 20 余 家, 其 中 40% 经 营 良 好 %,40% 营 收 成 本 基 本 打 平,20% 的 医 院 经 营 不 佳 面 临 调 整 现 阶 段, 投 资 方 主 要 面 临 的 挑 战 是 不 断 打 造 联 合 丽 格 品 牌, 不 断 完 善 为 医 生 团 体 提 供 的 服 务 及 其 质 量, 使 得 更 多 的 医 生 看 到 平 台 的 价 值, 进 而 愿 意 与 平 台 进 行 合 作, 共 享 品 牌 利 益 医 生 团 队 方 面 需 要 扩 大 品 牌 知 名 度, 提 高 用 户 口 碑, 与 客 户 建 立 长 期 合 作 的 伙 伴 关 系 在 稳 定 客 源, 建 立 品 牌 口 碑 的 过 程 中, 不 断 提 升 自 身 专 业 度, 培 养 医 生 梯 队, 保 证 医 生 团 队 的 先 进 性 和 专 业 性 以 新 氧 为 代 表 的 医 美 O2O 的 创 新 云 诊 所 新 氧 美 容 微 整 形 APP 成 立 于 2013 年, 电 商 平 台 在 2014 年 8 月 上 线, 第 一 个 月 共 有 200 多 个 订 单,2015 年 全 年 订 单 量 增 长 10 倍, 如 今 每 个 月 的 订 单 量 超 过 6 万 单 在 运 营 电 商 交 易 平 台 同 时, 新 氧 开 始 孵 化 新 的 项 目 : 云 诊 所 不 同 于 中 国 医 美 市 场 的 现 状, 在 韩 国 和 台 湾 等 医 疗 美 容 业 务 相 对 成 熟 的 地 区, 医 美 机 构 主 要 以 中 小 型 机 构 为 主, 医 生 开 诊 所 非 常 普 及 台 湾 整 形 所 面 积 较 小, 通 常 几 百 平 米, 这 使 得 诊 所 的 开 设 地 比 较 灵 活, 可 以 在 享 有 人 流 的 同 时 承 担 起 相 对 高 昂 的 租 金 台 湾 医 生 可 以 自 由 执 业, 几 个 医 生 就 可 以 建 成 合 伙 制 的 诊 所 类 似 台 湾 的 非 盈 利 性 质 的 诊 所, 诊 所 收 入 除 了 部 分 留 存 用 于 支 付 诊 所 的 日 常 运 营 以 及 未 来 业 务 的 扩 张, 其 余 作 为 提 成 及 奖 励 分 配 给 医 师, 诊 所 与 医 师 形 成 良 好 的 合 作 关 系 大 陆 医 美 医 生 需 经 过 卫 计 委 认 定, 目 前 供 应 量 远 远 不 足 大 陆 医 疗 美 容 主 诊 医 师 除 要 求 拥 有 执 业 医 师 执 照 外, 还 需 取 得 医 疗 美 容 主 诊 医 师 资 格 证 书 医 疗 美 容 主 诊 医 师 资 格 的 认 定 目 前 由 各 省 卫 计 委 分 别 负 责 组 织 实 施, 因 此 原 则 上 现 在 只 能 在 本 省 执 业 根 据 2013 年 中 国 卫 生 统 计 年 鉴,2012 年 中 国 共 有 执 业 医 师 接 近 130 万 人, 其 中 医 疗 美 容 科 占 0.2%, 即 约 2600 人 左 右 但 近 几 年 随 着 各 省 美 容 医 师 认 定 工 作 的 陆 续 开 展, 医 师 数 量 增 长 迅 速 按 照 国 际 美 容 整 形 外 科 学 会 (ISAPS) 的 统 计,2014 年 中 国 的 整 形 外 科 医 师 达 到 2800 人 而 我 们 估 计 全 国 各 地 实 际 通 过 认 定 的 医 疗 美 容 医 师 总 数 量 ( 包 括 外 科 皮 肤 科 牙 科 中 医 科 ) 在 人 以 上, 但 考 虑 到 我 国 巨 大 的 人 口 基 数, 相 39

40 对 供 应 量 仍 远 远 不 足 医 生 资 源 不 足, 且 地 域 限 制, 大 大 约 束 了 医 生 的 生 产 力 未 来 随 着 全 国 美 容 主 诊 医 师 资 格 统 一 认 定 的 实 施, 以 及 医 生 多 点 执 业 政 策 的 执 行, 有 望 实 现 医 师 资 源 的 全 国 流 动 同 时 未 来 几 年, 中 国 会 有 大 量 的 医 生 从 体 制 里 出 来, 像 韩 国 台 湾 的 医 生 联 合 创 立 的 中 小 型 诊 所 一 样, 他 们 会 希 望 自 己 去 创 业 去 开 自 己 的 诊 所 然 而, 稀 缺 的 诊 所 牌 照 ( 医 疗 机 构 执 业 许 可 证 ) 巨 量 的 资 本 投 入 冗 繁 的 管 理 工 作, 一 直 以 来, 上 述 这 些 客 官 因 素 让 中 国 医 生 对 独 立 开 设 诊 所 望 而 却 步 看 到 从 业 者 预 期 和 行 业 现 实 之 间 的 矛 盾, 新 氧 推 出 了 全 新 的 云 诊 所 模 式 来 解 决 这 一 问 题 云 诊 所 是 采 用 共 享 经 济 的 模 式, 将 大 量 中 小 型 医 美 诊 所 的 闲 置 时 间 和 设 备, 与 整 形 医 生 的 闲 置 时 间 结 合 起 来, 为 消 费 者 提 供 更 优 质 价 格 更 合 理 的 医 美 服 务 相 比 自 建 诊 所, 这 种 云 诊 所 的 模 式 更 轻, 拓 展 性 更 强 40

41 医 疗 美 容 领 域 重 点 企 业 分 析 通 过 选 取 行 业 上 下 游 标 杆 企 业 及 上 市 公 司, 力 图 展 现 医 美 行 业 里 的 原 材 料 及 耗 材 供 应 经 销 商 以 及 医 美 机 构 都 有 哪 些 较 为 知 名 企 业 产 业 链 上 游 重 点 企 业 华 熙 生 物 华 熙 生 物 科 技 有 限 公 司 于 2006 年 4 月 3 日 成 立,2008 年 10 月 3 日 在 香 港 联 交 所 上 市 (00963.HK), 是 一 家 致 力 于 生 物 医 药 领 域 发 展 的 国 际 集 团 公 司 公 司 主 要 从 事 开 发 制 造 及 销 售 各 种 玻 尿 酸 原 料 及 终 端 产 品, 业 务 涵 盖 医 药 整 形 美 容 化 妆 品 医 疗 器 械 和 保 健 食 品 等 领 域, 是 目 前 全 球 最 大 透 明 质 酸 研 发 与 生 产 企 业, 市 场 份 额 占 据 全 球 20% 以 上, 国 内 市 场 占 比 达 60% 公 司 玻 尿 酸 原 料 产 品 主 要 分 为 注 射 液 级 玻 尿 酸 滴 眼 液 级 玻 尿 酸 美 容 级 玻 尿 酸 食 品 级 玻 尿 酸 四 个 级 别 其 中, 美 容 级 占 比 最 大, 约 占 56% 公 司 拥 有 著 名 玻 尿 酸 注 射 剂 品 牌 润 百 颜 在 国 内 市 场 被 广 泛 使 用,2013 年 和 2014 年 销 售 额 分 别 达 到 0.87 和 1.6 亿 元, 在 终 端 市 场 占 比 接 近 30% 双 鹭 药 业 双 鹭 药 业 旗 下 子 公 司 蒙 博 润 的 透 明 质 酸 产 品 舒 颜 于 2014 年 2 月 获 得 医 疗 器 械 产 品 注 册 证 书 舒 颜 采 用 市 场 独 家 的 全 双 交 联 技 术 ( 比 单 相 交 联 型 多 了 一 个 交 联 点 位 ), 交 联 剂 与 玻 尿 酸 链 更 为 紧 密, 在 皮 下 形 成 波 动 的 网 状 结 构, 与 皮 肤 相 容 性 好, 安 全 性 高, 同 时 也 更 为 长 效 持 久 舒 颜 主 攻 医 美 市 场, 公 司 采 取 北 京 地 区 直 销 其 它 地 区 经 销 的 销 售 模 式, 目 前 已 与 北 京 协 和 医 院 北 京 黄 寺 整 形 外 科 医 院 空 军 总 医 院 武 警 总 医 院 等 建 立 密 切 合 作 关 系 冠 昊 生 物 由 冠 昊 生 物 研 发 的 乳 房 补 片 于 2015 年 3 月 份 获 批, 注 册 号 为 国 械 注 准 , 是 国 内 首 个 获 准 可 用 于 乳 房 整 形 手 术 的 补 片 产 品 产 品 材 料 取 自 牛 心 包 膜, 是 经 交 联 等 生 化 技 术 处 理 而 成 的 脱 细 胞 基 质 源 产 品 该 补 片 适 用 于 整 形 美 容 外 科 手 术, 可 用 于 胸 部 软 组 织 修 补 固 定 牵 引 或 乳 房 植 入 体 的 包 被 固 定 在 国 外, 乳 房 补 片 在 乳 腺 癌 切 除 后 乳 房 重 建 术 中 使 用 广 泛, 但 由 于 价 格 较 高, 而 国 内 尚 未 纳 入 医 保 中, 目 前 使 用 率 较 低 在 常 规 硅 胶 乳 房 假 体 隆 乳 术 中, 乳 房 补 片 可 以 起 到 支 持 假 体 及 乳 房 下 极, 延 伸 胸 大 肌 等 作 用, 同 时 减 少 包 膜 挛 缩 发 生 率, 增 强 整 形 效 果 随 着 国 内 乳 房 重 建 术 及 假 体 隆 胸 术 开 展 例 数 的 快 速 增 长, 居 民 支 付 能 力 不 断 提 升, 预 计 乳 房 补 片 的 使 用 将 会 日 益 广 泛 41

42 产 业 链 经 销 商 重 点 企 业 新 华 锦 新 华 锦 独 家 代 理 利 百 健 SVF 切 入 医 美 产 业 公 司 2015 年 7 月 公 告 与 利 百 健 中 国 设 立 溢 价 子 公 司 ( 占 比 49%) 用 于 承 接 可 用 于 医 疗 用 途 的 涉 及 人 体 脂 肪 基 质 血 管 组 分 (SVF 技 术 ) 的 国 外 医 疗 器 械 在 中 国 地 区 的 独 家 代 理, 公 司 首 次 介 入 医 疗 器 械 经 营 领 域 利 百 健 SVF 是 一 种 用 于 自 体 局 部 组 织 与 器 官 的 修 复 与 再 生 的 基 质 血 管 组 分 (SVF) 构 成 的 乳 糜 状 的 脂 肪 小 粒 利 百 健 SVF 所 含 细 胞 群 体 再 生 能 力 强, 能 够 有 效 减 轻 玻 尿 酸 注 射 填 充 肉 毒 素 除 皱 瘦 脸 带 来 的 副 作 用, 术 后 效 果 和 传 统 方 式 对 比 有 明 显 优 势, 尤 其 是 在 女 性 丰 胸 面 部 填 充 除 皱 等 领 域 都 有 广 泛 的 应 用 华 东 医 药 华 东 医 药 子 公 司 华 东 宁 波 主 营 生 物 制 品 的 代 理 销 售, 最 早 涉 足 美 容 产 品 业 务 是 从 代 理 肉 毒 素 开 始 2014 年 9 月, 公 司 取 得 了 韩 国 LG 产 品 YVOIRE( 伊 婉 ) 大 颗 粒 长 效 型 玻 尿 酸 在 中 国 的 独 家 代 理 权 伊 婉 是 由 韩 国 LG 生 命 科 学 采 用 20 年 自 主 研 发 积 累 的 高 分 子 量 透 明 质 酸 加 强 稳 定 技 术 开 发 并 研 制 而 成, 弹 性 和 粘 性 俱 佳, 在 注 射 后 既 保 有 良 好 的 保 湿 效 果 又 可 以 获 得 更 加 持 久 的 塑 型 效 果 公 司 配 有 70 人 的 直 销 队 伍, 辅 以 代 理 销 售 的 方 式 在 全 国 范 围 内 营 销 伊 婉 玻 尿 酸 产 品, 上 市 一 年 多 时 间 伊 婉 便 已 成 为 国 内 市 场 应 用 的 主 要 玻 尿 酸 品 牌 之 一 产 业 链 中 游 重 点 企 业 华 韩 整 形 华 韩 整 形 美 容 医 院 投 资 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2010 年 4 月, 是 目 前 我 国 规 模 最 大 业 务 门 类 最 为 齐 全 的 整 形 美 容 集 团 之 一 公 司 于 2013 年 10 月 正 式 在 新 三 板 挂 牌, 是 第 一 家 登 陆 国 内 资 本 市 场 的 医 疗 美 容 公 司 华 韩 整 形 定 位 于 中 高 端 医 疗 美 容, 在 保 证 质 量 和 品 牌 的 前 提 下, 未 来 计 划 通 过 外 延 战 略 向 全 国 重 点 医 美 市 场 和 城 市 扩 张, 打 造 成 为 国 内 医 疗 美 容 行 业 连 锁 集 团 的 龙 头 之 一 公 司 目 前 共 拥 有 5 家 连 锁 美 容 医 院, 除 南 京 医 科 大 学 友 谊 整 形 外 科 医 院 青 岛 华 韩 北 京 华 韩 外, 最 近 还 收 购 整 合 了 成 都 华 韩 和 长 沙 华 韩 未 来 3 年 内 公 司 将 继 续 每 年 收 购 3-5 家 美 容 医 院, 形 成 覆 盖 华 东 华 北 华 南 西 南 四 大 整 形 美 容 区 域 的 连 锁 集 团 丽 都 整 形 丽 都 整 形 15 年 11 月 挂 牌 新 三 板, 公 司 目 前 已 在 无 锡 北 京 昆 明 太 原 贵 阳 设 立 五 家 整 形 美 容 医 院,2014 年 和 2015 年 1-5 月 营 收 分 别 为 1.7/0.83 亿 元, 净 利 润 776/738 万 元 连 锁 机 构 美 莱 集 团 美 莱 (MYLIKE) 医 疗 美 容 ( 连 锁 ) 医 院 集 团, 以 下 简 称 美 莱 集 团,2010 年 1 月 8 日, 注 册 于 四 川 省 成 都 市, 注 册 资 金 5000 万 元 自 1998 年 以 来, 美 莱 集 团 已 在 亚 洲 开 展 业 务 超 过 18 年, 42

43 拥 有 26 城 连 锁 医 疗 美 容 医 院 旗 下 有 华 美 和 美 莱 两 个 品 牌 汇 集 12 国 196 位 国 际 博 士 级 专 家 350 位 院 长 / 主 任 级 专 家, 拥 有 118 项 专 利 技 术,300 万 个 性 案 例 定 制,99.6% 顾 客 满 意 率, 是 目 前 亚 洲 规 模 至 大, 国 内 实 力 雄 厚 的 专 业 医 学 美 容 医 院 连 锁 品 牌 经 营 范 围 : 外 科 / 整 形 外 科 专 业 口 腔 科 / 正 畸 专 业 / 口 腔 修 复 专 业 医 疗 美 容 科 / 美 容 外 科 / 美 容 牙 科 / 美 容 皮 肤 / 美 容 中 医 科 麻 醉 科 / 医 学 影 像 科 / 超 声 诊 断 专 业 / 心 电 诊 断 专 业 中 医 科 / 皮 肤 科 专 业 医 学 检 验 科 / 临 床 体 液 血 液 专 业 / 临 床 化 学 检 验 专 业 43

44 5. 医 疗 美 容 O2O 领 域 市 场 发 展 情 况 分 析 5.1. 产 业 链 与 价 值 链 互 联 网 医 美 模 式 的 核 心 思 路 是 在 产 业 链 中 下 游 优 化 社 会 分 工, 医 美 机 构 对 市 场 营 销 提 供 医 美 服 务 客 户 管 理 等 全 面 负 责 互 联 网 医 美 模 式 下, 互 联 网 医 美 平 台 负 责 市 场 推 广 术 前 咨 询 术 后 服 务 客 户 案 例 大 数 据 的 采 集 利 用 第 三 方 支 付 功 能, 以 及 为 消 费 者 提 供 外 接 法 律 援 助 保 险 服 务 消 费 信 贷 等 功 能 ; 医 美 机 构 则 重 点 负 责 术 中 服 务 医 师 资 源 培 养 治 疗 方 案 品 牌 化 等 工 作, 以 品 牌 化 标 签 化 优 质 化 赢 得 市 场, 缓 解 营 销 陷 阱 带 来 的 压 力 图 O2O 闭 环 示 意 图 来 源 : 清 科 研 究 中 心 根 据 图 5.1.1O2O 闭 环 示 意 图, 互 联 网 医 美 形 成 O2O 闭 环 也 分 为 两 个 部 分 : 信 息 闭 环 和 支 付 闭 环 信 息 闭 环 是 指 在 消 费 者 通 过 线 上 UGC 和 PGC 内 容, 获 得 线 上 医 美 机 构 的 信 息 并 作 出 决 策 ; 通 过 线 下 机 构 的 体 验 得 到 信 息 反 馈, 将 线 下 信 息 在 医 美 社 区 分 享 完 成 一 个 信 息 闭 环 支 付 闭 环 是 指 获 得 医 美 机 构 信 息 之 后 进 行 线 上 支 付, 支 付 完 成 后 进 行 线 下 机 构 消 费, 消 费 后 反 馈 到 线 上, 从 而 完 成 支 付 闭 环 44

45 图 移 动 支 付 是 互 联 网 医 疗 的 核 心 环 节 来 源 : 清 科 研 究 中 心 而 根 据 所 示, 移 动 支 付 是 连 接 互 联 网 医 疗 Online to Offline 的 枢 纽 医 美 APP 在 online 端 通 过 SNS 和 LBS 对 用 户 进 行 医 美 产 品 的 推 荐, 通 过 支 付 宝 微 信 支 付 等 支 付 工 具 及 二 维 码 等 支 付 技 术 进 行 移 动 支 付, 从 而 完 成 线 下 场 景 的 消 费 移 动 支 付 的 出 现 也 为 互 联 网 医 美 今 后 发 展 医 美 金 融 等 提 供 了 强 大 的 支 撑 45

46 5.2. 商 业 模 式 互 联 网 医 美 有 两 类 平 台 (1) 医 美 机 构 官 网 医 美 机 构 自 身 已 做 过 触 网 尝 试, 大 型 医 美 集 团 都 已 设 立 了 自 己 的 官 网, 打 造 医 师 品 牌 和 医 美 方 案 品 牌 但 由 于 医 美 机 构 自 身 官 网 导 流 难 以 做 到 第 三 方 独 立 客 观, 因 此 只 能 作 为 自 身 集 团 的 营 销 宣 传 口 径 存 在, 没 有 对 行 业 模 式 形 成 新 的 商 业 模 式 (2) 专 业 互 联 网 医 美 平 台 第 三 方 互 联 网 医 美 平 台 通 过 案 例 分 享 医 生 机 构 过 滤 治 疗 方 案 推 荐, 将 价 格 医 师 机 构 资 格 信 息 效 果 评 估 信 息 等 公 开, 提 升 行 业 信 息 透 明 程 度, 首 先 明 显 改 善 了 机 构 医 师 良 莠 不 齐 价 格 不 透 明 的 问 题 一 方 面 通 过 公 司 本 身 拥 有 专 业 知 识 背 景 的 医 学 编 辑 会 对 医 疗 机 构 进 行 资 质 调 查, 再 结 合 回 访 员 会 对 用 户 体 验 完 医 疗 机 构 后 进 行 回 访 ; 另 一 方 面 则 通 过 体 验 过 服 务 的 消 费 者 本 身 的 评 价 和 打 分 对 医 疗 机 构 进 行 有 效 评 估 该 类 平 台 已 经 开 始 对 行 业 产 生 积 极 影 响 医 美 APP 有 C2C 和 B2C 两 种 商 业 模 式 随 着 互 联 网 + 概 念 的 大 潮 涌 起, 医 美 行 业 的 固 有 结 构 弹 性 大 大 增 强, 具 备 跨 界 融 合 和 内 部 环 节 再 塑 条 件 新 兴 平 台 的 B2C 和 B2B 之 间 的 信 息 壁 垒 出 现 软 化, 加 强 核 心 产 业 链 内 部 以 及 和 消 费 者 之 间 的 联 动 而 大 型 互 联 网 平 台 和 其 他 外 界 资 本 的 涌 入 将 会 从 用 户 数 量 和 产 业 结 构 方 面 对 现 有 生 态 圈 进 行 补 充, 挖 掘 潜 在 渠 道 价 值 移 动 医 美 的 本 质 是 要 去 中 介 化, 提 高 资 源 配 置 的 效 率 它 的 入 口 可 以 是 美 容 医 师 美 容 医 院 或 具 体 的 美 容 项 目 移 动 医 美 发 展 初 期 以 咨 询 为 主, 特 别 是 向 专 业 医 师 咨 询 建 立 初 步 的 信 任 ; 在 聚 集 一 定 数 量 的 活 跃 用 户 后 可 搭 建 社 区, 之 后 便 可 通 过 导 流 消 费 客 源 或 电 商 进 行 变 现 国 内 目 前 比 较 著 名 的 医 美 类 APP 有 新 氧 等 它 们 的 商 业 模 式 分 为 C2C 和 B2C 两 类, 以 C2C 为 主, 如 新 氧 美 黛 拉 ; 而 悦 美 采 用 的 是 B2C 模 式 互 联 网 医 美 平 台 使 获 客 渠 道 扁 平 化, 使 B 端 的 医 院 医 生 与 C 端 的 消 费 者 直 接 对 接, 大 幅 降 低 获 客 成 本, 通 过 竞 争 激 励 模 式 提 升 B 端 维 护 人 员 的 专 业 度, 实 现 低 成 本 高 转 化 的 同 时 强 化 各 家 品 牌 效 应 B2C 模 式 的 关 键 是 自 建 咨 询 团 队 46

47 图 B2C 模 式 服 务 流 程 资 料 来 源 : 清 科 研 究 中 心 B2C 互 联 网 医 美 公 司 一 般 自 建 咨 询 团 队, 帮 助 消 费 者 选 择 医 美 产 品, 通 过 导 购 的 形 式 联 系 的 相 对 应 的 医 院 进 行 整 形 美 容, 公 司 盈 利 方 式 为 从 营 业 额 中 抽 取 一 定 的 佣 金 对 于 小 型 诊 所 或 者 个 体 医 师, 可 以 采 取 直 接 对 接 消 费 者 和 机 构 医 师 的 模 式, 咨 询 工 作 直 接 由 医 生 或 诊 所 方 面 担 任, 平 台 负 责 把 关 医 师 资 格 及 后 期 反 馈, 同 样 从 用 户 消 费 额 中 抽 取 佣 金 这 一 类 的 公 司 和 传 统 的 整 形 美 容 机 构 的 销 售 方 式 类 似, 都 是 建 立 较 为 庞 大 的 咨 询 团 队 以 悦 美 为 例, 其 员 工 总 数 超 过 200 人, 半 数 以 上 为 客 服 客 服 的 主 要 工 作 就 是 帮 助 消 费 者 选 择 合 适 医 美 产 品, 通 过 导 购 的 形 式 联 系 的 相 对 应 的 医 院 进 行 整 形 美 容, 公 司 盈 利 方 式 为 从 营 业 额 中 抽 取 一 定 的 佣 金 这 种 模 式 的 优 点 是 可 以 迅 速 回 应 消 费 者 的 需 求, 对 于 消 费 者 有 更 强 的 把 控 力 其 缺 点 在 于 咨 询 师 虽 然 能 在 一 定 程 度 上 减 少 过 度 营 销, 但 其 本 质 和 传 统 医 院 的 销 售 人 员 无 异, 难 以 做 到 客 观 的 推 荐 从 体 量 上 看, 目 前 几 家 代 表 企 业 没 有 进 入 第 一 梯 队 C2C 模 式 的 关 键 是 打 造 专 业 的 平 台 和 社 区 47

48 图 C2C 模 式 服 务 流 程 资 料 来 源 : 清 科 研 究 中 心 而 以 新 氧 为 代 表 的 C2C 互 联 网 医 美 公 司 则 从 社 区 入 手, 通 过 打 造 安 全 干 净 高 效 的 社 区, 力 求 为 医 美 消 费 者 提 供 真 实 可 靠 的 UGC 内 容, 帮 助 消 费 者 进 行 决 策, 打 造 小 而 美 用 户 体 验 B2B 模 式 的 供 给 端 为 医 院, 而 C2C 模 式 企 业 的 供 给 端 主 要 是 医 院 的 医 生 和 小 型 民 营 诊 所 从 体 量 上 来 看, 第 二 类 企 业 由 于 扩 张 迅 速, 估 值 普 遍 较 高 C2C 模 式 是 通 过 把 UGC 内 容 结 构 化, 辅 之 以 社 区 运 营 的 规 则, 来 实 现 用 户 对 信 息 的 有 效 利 用 的 好 处 选 择 C2C 的 优 势 在 于 : 首 先, 节 省 人 力 成 本 客 服 的 工 作 直 接 由 医 生 或 者 诊 所 方 面 担 任, 减 少 平 台 的 人 力 成 本 其 次, 医 生 而 非 医 院 提 供 服 务, 性 价 比 较 高 因 为 医 生 个 体 对 于 口 碑 更 为 看 重, 而 且 由 于 议 价 能 力 比 医 院 低, 价 格 普 遍 比 医 院 的 报 价 低 ; 第 三, 轻 平 台 扩 张 快 其 缺 点 在 于 : 对 医 生 的 控 制 力 较 弱 平 台 较 难 确 认 医 生 的 实 际 服 务 态 度 和 水 平, 不 能 很 好 的 控 制 线 下 整 形 美 容 行 为 现 在 部 分 公 司 设 置 了 售 后 客 服 回 访, 以 解 决 这 一 问 题 48

49 5.3. 市 场 现 状 分 析 医 美 行 业 经 过 数 十 年 的 发 展, 现 进 入 高 速 发 展 及 行 业 整 合 期 医 疗 美 容 020 创 业 得 到 了 资 本 前 所 未 有 的 关 注, 不 仅 恒 大 京 东 这 样 的 行 业 大 佬 宣 进 军 医 美, 行 业 中 已 有 的 产 品 也 开 始 频 繁 融 资,2016 年 初, 新 氧 就 率 先 完 成 5000 万 美 元 的 C 轮 融 资, 同 时 行 业 中 更 美 悦 美 美 黛 拉 美 丽 神 器 也 相 继 完 成 B 轮 融 资 有 报 告 预 计 2018 年 中 国 的 医 疗 美 容 市 场 规 模 将 达 到 8500 亿 元, 因 此 这 块 肥 肉 虽 然 难 啃, 但 仍 阻 止 不 了 资 本 的 疯 狂 涌 入 和 创 业 者 的 蠢 蠢 欲 动 而 实 际 上, 目 前 全 国 正 规 皮 肤 科 医 生 仅 2-3 万 人, 正 规 注 册 的 整 形 外 科 医 生 仅 6000 人 左 右, 同 时 由 于 医 美 行 业 准 入 门 槛 较 高, 执 业 医 师 培 养 周 期 长, 储 备 的 专 业 医 生 资 源 严 重 不 足, 且 配 备 完 善 医 美 设 备 并 用 药 规 范 的 可 靠 机 构 数 量 较 少 面 对 如 此 庞 大 的 市 场 及 客 户 需 求, 行 业 自 身 硬 件 设 备 医 疗 资 源 的 匮 乏 使 得 行 业 发 展 受 到 限 制 因 此 医 疗 资 源 的 合 理 配 置 成 为 现 阶 段 及 未 来 几 年 内 行 业 所 需 要 解 决 的 最 主 要 问 题 医 美 O2O 作 为 对 接 医 疗 机 构 和 用 户 的 信 息 平 台, 在 促 进 医 疗 信 息 对 称, 改 善 医 患 关 系, 规 范 行 业 作 业 方 式, 优 化 行 业 医 疗 资 源 合 理 配 置 等 方 面 有 着 重 要 的 作 用 而 现 阶 段 医 美 O2O 的 产 品 形 态 惊 人 的 一 致 : 社 区 分 享 + 医 患 互 动 + 折 扣 电 商, 同 质 化 严 重, 考 虑 到 有 限 的 市 场 容 量 以 及 医 美 营 销 的 高 投 入, 医 美 O2O 未 来 的 竞 争 不 可 避 免 行 业 人 士 总 结 医 美 O2O 的 四 大 痛 点 : 医 生 信 息 不 透 明 手 术 价 格 不 透 明 手 术 项 目 风 险 模 糊 医 疗 安 全 缺 乏 第 三 方 介 入 经 过 大 量 的 行 业 和 医 美 机 构 调 查, 我 们 可 以 将 处 于 这 种 环 境 下 的 中 国 医 美 消 费 者 的 根 本 需 求 总 结 为 两 个 词 : 安 全 隐 私 ( 而 且 越 高 端 的 用 户 越 重 视 这 两 点 ) 医 美 O2O 所 有 的 服 务 无 不 以 客 户 为 核 心, 以 实 现 机 构 和 平 台 双 赢 为 目 标 市 场 规 模 根 据 易 观 智 库 发 布 的 中 国 互 联 网 生 活 服 务 市 场 专 题 报 告,2015 年 中 国 本 地 生 活 服 务 O2O 市 场 规 模 达 亿 元 人 民 币, 同 比 增 速 为 45.7% 在 经 历 了 2015 年 流 量 扩 张 到 资 本 寒 冬 与 市 场 整 合 的 阶 段 后,2016 年 本 地 生 活 服 务 O2O 市 场 将 进 入 全 新 的 服 务 质 量 与 效 率 提 升 阶 段, 预 计 规 模 将 达 到 亿 元 人 民 币 据 36 氪 测 算, 各 平 台 客 户 平 均 复 购 率 普 遍 维 持 在 70% 左 右, 客 单 价 平 均 在 元 虽 然 各 类 APP 侧 重 点 都 在 于 美 容 机 构 和 C 端 的 桥 接, 但 各 平 台 在 细 分 领 域 经 营 的 广 度 和 深 度 都 有 所 不 同 新 氧 现 已 完 成 C 轮 融 资, 在 现 有 的 社 区 + 电 商 平 台 的 基 础 上 着 手 发 展 线 下 云 诊 所 业 务 完 成 B 轮 的 有 49

50 美 黛 拉 悦 美 更 美 美 丽 神 器 四 家 公 司, 美 黛 拉 注 重 电 商 平 台 交 易 的 达 成, 重 点 发 展 团 购 业 务 ; 悦 美 主 要 以 庞 大 专 业 的 咨 询 队 伍 为 特 色, 为 客 户 提 供 从 前 到 后 完 善 的 咨 询 服 务 ; 更 美 除 了 解 决 传 统 的 诊 所 导 流 服 务 及 咨 询 服 务 外, 逐 渐 涉 足 医 美 行 业 上 游 ; 美 丽 神 器 除 了 专 注 传 统 医 美 行 业 外, 计 划 发 展 美 拍 美 容 等 泛 医 美 行 业 的 美 业 业 务 互 联 网 医 美 企 业 普 遍 创 业 时 间 较 短, 虽 然 目 前 用 户 覆 盖 率 较 低, 但 过 去 一 年 实 现 高 速 增 长 2015 年 1 月 至 7 月, 新 氧 用 户 覆 盖 度 增 幅 约 为 190%( 根 据 Talkingdata 监 测 数 据 ) 2015 全 年 新 氧 ios 端 下 载 量 增 幅 约 500%, 行 业 第 二 的 美 黛 拉 的 平 台 用 户 中 90 后 较 多, 消 费 上 微 创 类 占 交 易 总 额 近 80% 4 个 月 中 下 单 用 户 消 费 频 次 在 5 单 左 右, 每 季 度 每 人 消 费 金 额 超 4000 元 现 美 黛 拉 注 册 用 户 约 100 万, 社 区 每 天 的 发 帖 量 过 万 截 止 2014 年 新 氧 平 台 玻 尿 酸 复 购 情 况 为 平 均 每 人 2.3 支, 皮 肤 类 项 目 复 购 频 次 为 1.8 次 ; 到 2015 年 11 月 底, 玻 尿 酸 复 购 增 长 到 4.1 支 / 人, 皮 肤 科 则 平 均 是 5.5 次 根 据 新 氧 给 出 的 数 据 显 示, 目 前 平 台 已 经 积 累 了 100 万 篇 用 户 日 记 1,000 万 私 信 咨 询 量, 全 亚 洲 超 过 5000 家 正 规 医 院 入 驻 和 名 认 证 医 生 资 料, 覆 盖 地 区 包 括 中 国 韩 国 日 本 台 湾 目 标 市 场 和 细 分 医 美 市 场 分 为 国 内 市 场 和 海 外 市 场 国 内 市 场 的 医 美 O2O 主 要 通 过 与 国 内 各 个 地 区 大 小 医 疗 机 构 合 作 推 出 相 应 产 品 以 吸 引 国 内 医 美 消 费 顾 客 针 对 海 外 市 场 的 医 美 O2O 主 要 通 过 强 大 的 落 地 服 务 团 队, 为 倾 向 于 选 择 海 外 整 形 的 客 户 提 供 包 括 医 疗 机 构 / 医 师 选 择 机 票 酒 店 及 地 陪 服 务 在 内 的 全 套 服 务, 并 提 供 海 外 整 形 维 权 来 保 障 客 户 权 益 针 对 海 外 市 场 的 医 美 APP 以 美 滴 为 代 表 准 入 障 碍 是 需 要 深 入 了 解 当 地 医 疗 美 容 行 业 环 境, 法 律 环 境, 医 师 及 医 疗 机 构 情 况 及 特 长, 医 疗 条 件 以 及 当 地 的 风 土 人 情 住 宿 游 玩 情 况, 为 客 户 提 供 以 医 疗 美 容 为 核 心 的 省 心 游 针 对 国 内 市 场 的 医 美 APP 以 新 氧 为 代 表 准 入 障 碍 在 于 :1. 机 构 数 量 及 质 量, 需 与 位 于 各 个 城 市 的 可 靠 医 疗 机 构 及 医 疗 美 容 执 业 医 师 建 立 活 跃 的 长 期 合 作 关 系 ;2. 社 区 实 际 人 数 及 活 跃 度, 建 设 并 经 营 垂 直 社 区, 以 社 区 用 户 的 口 碑 评 价 为 医 院 背 书, 以 鼓 励 新 晋 用 户 尝 试 选 择 相 关 医 院 及 服 务 针 对 海 外 市 场 的 医 美 O2O 准 入 门 槛 较 高, 且 面 临 维 权 难 维 护 难 的 问 题 随 着 国 内 医 疗 美 容 行 业 的 逐 渐 规 范, 多 层 次 的 医 疗 美 容 机 构 逐 渐 建 立, 医 疗 人 才 的 大 力 引 进 和 新 兴 人 才 的 培 养, 后 续 服 务 的 完 善 和 便 易, 会 有 越 来 越 多 的 中 高 端 客 户 转 向 选 择 国 内 就 医 国 内 市 场, 医 美 O2O 虽 有 发 展 早 晚 的 差 别, 但 其 合 作 机 构 都 在 十 几 所 到 几 百 所 之 间 ( 新 氧 真 优 美 等 机 构 合 作 类 APP), 仅 看 合 作 的 机 构 数 量, 差 别 并 不 大, 可 见 都 处 于 起 步 或 发 展 阶 段, 而 只 有 持 续 引 流 的 平 台 才 能 长 期 拥 有 众 多 合 作 50

51 机 构 医 疗 美 容 多 属 于 口 碑 营 销, 因 此 垂 直 社 区 的 建 设 成 了 同 质 化 竞 争 中 至 关 重 要 的 一 环 在 各 个 公 司 网 站 与 移 动 端 大 多 相 似 的 情 况 下, 以 用 户 体 验 为 出 发 点, 率 先 建 设 以 用 户 社 区 为 核 心 的 PC 网 站 及 app 客 户 端 的 新 氧 已 经 走 在 前 列 目 标 用 户 分 析 一 项 针 对 医 美 消 费 额 接 受 度 的 市 场 调 查 显 示, 33% 的 人 对 一 次 医 疗 美 容 价 格 的 接 受 度 在 5000 元 以 下, 这 部 分 人 可 以 说 属 于 低 端 人 群 ; 接 受 度 在 5000 元 以 上 的 占 50%, 更 有 17% 的 人 群 表 示 只 要 安 全 性 高 效 果 好, 价 格 不 是 问 题, 因 此 约 有 67% 的 消 费 者 属 于 中 高 端 消 费 人 群 从 销 售 导 向 看, 产 品 如 何 吸 引 岁 的 中 高 端 人 群 关 注 使 用 并 产 生 黏 性 才 是 应 该 花 大 力 气 做 的 事 而 从 平 台 的 长 期 发 展 看, 对 于 低 年 龄 层 价 格 敏 感 的 客 户 则 需 要 不 断 推 出 低 门 栏 的 尝 试 服 务, 以 培 养 未 来 的 消 费 者 由 于 岁 的 中 高 端 人 群 的 核 心 关 注 点 是 安 全 隐 私, 且 一 般 没 有 大 段 时 间 逛 社 区, 因 此 如 何 针 对 这 些 用 户 特 性 进 行 界 面 设 计 是 现 有 O2O 所 欠 缺 的 中 低 龄 客 户 的 社 区 依 赖 性 及 社 区 活 跃 度 相 对 较 高, 而 且 icon 相 对 活 泼 时 尚, 这 部 分 客 户 的 维 系 对 于 垂 直 社 区 的 建 立 有 益, 而 且 后 更 乐 于 分 享 也 乐 于 从 社 群 中 获 得 意 见, 受 意 见 领 袖 的 影 响 更 多, 整 体 社 区 氛 围 营 造 后 整 体 的 后 期 维 护 难 度 也 相 对 降 低 敏 锐 捕 捉 到 客 户 的 差 异 性, 并 且 针 对 不 同 客 户 创 建 不 同 的 话 语 环 境, 营 造 社 区 氛 围, 为 社 区 提 供 新 鲜 话 题 等 是 未 来 垂 直 社 区 建 设 的 关 键 纵 观 医 美 O2O 行 业 现 有 的 PC 端 网 页 设 计, 显 然 新 氧 已 经 率 先 注 意 到 用 户 友 好 的 界 面 营 造 的 重 要 性 而 悦 美 更 美 等 网 页 设 计 同 质 化 严 重, 美 尔 贝 等 网 页 设 计 则 可 用 性 不 强 APP 端, 以 用 户 使 用 为 出 发 点, 新 氧 美 呗 的 用 户 友 好 性 更 强 51

52 5.4. 医 疗 美 容 O2O 领 域 竞 争 格 局 分 析 国 内 医 美 O2O 市 场 竞 争 蓄 势 待 发, 目 前 尚 未 出 现 类 似 生 活 / 出 行 领 域 端 口 的 烧 钱 大 战, 但 各 家 发 展 各 有 侧 重, 经 过 几 年 的 培 育 及 多 轮 融 资 之 后, 医 美 O2O 一 大 四 小 的 竞 争 格 局 基 本 形 成 新 氧 率 先 完 成 C 轮 融 资, 独 占 市 场 鳌 头, 美 黛 拉 悦 美 更 美 美 丽 神 器 等 公 司 完 成 B 轮 且 发 展 各 有 侧 重 C 轮 融 资 后, 新 氧 在 医 美 O2O 领 域 的 马 太 效 应 也 愈 发 明 显 新 氧 利 用 自 己 流 量 上 的 优 势 与 许 多 优 质 医 美 机 构 达 成 了 战 略 合 作, 后 进 入 的 医 美 App 很 难 拿 到 有 价 格 优 势 的 项 目 在 线 售 卖 与 此 同 时 腾 讯 的 加 入 无 疑 加 大 新 氧 在 C 端 用 户 的 获 取 优 势 新 氧 在 整 个 医 美 行 业 中 的 角 色 定 位 为 连 接 器, 连 接 消 费 者 医 美 机 构 医 生 保 险 和 金 融 机 构 药 品 设 备 厂 商 根 据 talkingdata 数 据 监 控, 新 氧 的 月 度 新 增 用 户 量 是 行 业 第 二 名 的 4.6 倍, 第 三 名 的 8 倍 由 于 医 疗 美 容 市 场 依 然 处 于 用 户 培 养 期, 现 在 的 市 场 规 模 有 限, 行 业 资 源 亟 待 整 合 规 范, 未 来 的 市 场 将 存 在 激 烈 竞 争 表 医 疗 美 容 O2O 一 大 四 小 格 局 分 析 新 氧 ( 大 ) 美 黛 拉 ( 小 ) 悦 美 ( 小 ) 更 美 ( 小 ) 美 呗 ( 小 ) 轮 次 C B B B A 融 资 5000 万 美 元 1200 万 美 元 1.1 亿 RMB 1000 万 美 元 2000 万 RMB 通 过 线 上 对 产 品 定 位 美 容 整 形 社 区 电 商 专 家 咨 询 平 台 通 过 美 容 整 形 社 区 + 电 商, 解 决 用 户 端 痛 点 的 综 合 平 台 接 客 户, 线 下 整 合 医 疗 机 构 医 生 资 源 等 方 式, 将 医 美 项 目 标 准 化 来 实 现 自 美 容 整 形 社 区 电 商 专 家 咨 询 平 台 美 容 整 形 社 区 电 商 专 家 咨 询 平 台 己 的 运 作 产 品 框 架 1. 一 级 页 面 有 看 日 记 找 项 目 医 生 查 询 医 院 查 询 入 口 1. 一 级 界 面 有 社 区 页 面 并 具 有 发 帖 功 能 1. 一 级 页 面 有 社 区 页 面 1. 一 级 页 面 无 社 区 页 面 1. 一 级 页 面 有 特 卖 专 区, 专 题 推 荐, 以 及 社 区 经 验 分 享 2. 一 级 页 面 有 达 人 帖 子 推 荐 2. 一 级 界 面 有 电 商 团 购 项 目 2. 一 级 页 面 有 大 量 电 商 推 荐 2. 在 用 户 UGC 内 容 中 植 入 大 量 电 商 入 口 2. 一 级 页 面 中 有 大 量 医 美 团 购 界 面 52

53 3. UGC 内 容 中 有 电 商 入 口 3. 一 级 页 面 提 供 专 项 美 容 项 目 的 相 关 介 绍 及 团 购 3. 医 生 入 口 在 一 级 tab 导 航 栏 中 的 第 四 项, 该 页 面 下 有 医 生 医 院 两 个 二 级 页 面 3. 发 帖 功 能 在 一 级 入 口 3. 一 级 页 面 中 有 社 区 页 面, 达 人 推 荐 ; 进 入 社 区 后 有 即 时 发 帖 功 能 4. 电 商 入 口 约 惠 在 一 级 tab 导 航 栏 中 的 第 四 项, 该 页 面 下 有 3 个 二 级 页 面 4. 一 级 界 面 提 供 精 选 的 医 美 文 章 团 购 社 区 分 享 等 4. 消 息 页 面 占 用 了 一 个 一 级 页 面 4. 消 息 页 面 占 用 了 一 个 一 级 页 面 4. 一 级 界 面 中 有 咨 询 功 能, 直 接 对 接 客 服 1. 通 过 圈 子 进 行 内 容 组 织 1. 通 过 圈 子 进 行 内 容 组 织 1. 通 过 圈 子 进 行 内 容 组 织 1. 通 过 话 题 圈 进 行 内 容 组 织 1. 通 过 圈 子 进 行 内 容 组 织 2. 内 容 以 圈 用 户 分 享 查 看 子 首 页 推 荐 站 内 分 享 搜 索 整 容 项 目 的 日 记 入 口 等 形 2. 内 容 以 圈 子 和 搜 索 的 形 式 分 发 2. 内 容 以 圈 子 和 搜 索 的 形 式 分 发 2. 内 容 以 话 题 圈 首 页 推 荐 和 搜 索 的 形 式 分 发 2. 内 容 以 圈 子 和 搜 索 的 形 式 分 发 式 分 发, 途 经 较 多 1. 具 有 完 整 主 要 功 能 整 容 项 目 科 普 的 整 容 科 目 科 普 数 据 库, 通 过 首 页 入 口 可 以 快 速 1. 一 级 界 面 提 供 专 项 整 容 项 目 介 绍 1. 一 级 页 面 提 供 百 科 入 口 1. 部 分 话 题 提 供 百 科 入 口, 对 该 整 容 项 目 进 行 介 绍 1. 链 接 相 关 帖 子 分 享 查 看 2. 搜 索 功 能 2. 搜 索 功 能 2. 搜 索 功 能 2. 搜 索 功 能 2. 搜 索 功 能 专 家 咨 询 1. 首 页 提 供 医 生 咨 询 入 口 2. 只 能 向 通 过 认 证 的 医 生 进 行 私 信 咨 询 未 提 供 一 对 一 咨 询 业 务 1. 一 级 页 面 提 供 医 生 说 入 口 2. 只 能 向 通 过 认 证 的 医 生 进 行 私 信 咨 询 1. 部 分 话 题 提 供 百 科 入 口, 对 该 整 容 项 目 进 行 介 绍 2. 搜 索 功 能 1. 首 页 提 供 客 服 咨 询 窗 口 2. 提 供 专 业 的 医 生 信 息 查 询 系 统 53

54 3. 不 提 供 专 家 3. 可 直 接 私 信 咨 询 医 院 3. 不 能 私 信 咨 询 医 院 咨 询 入 口 用 户 只 能 自 己 找 到 专 家, 才 能 对 该 专 3. 提 供 医 生 私 信 预 约 功 能, 家 进 行 咨 询 4. 提 供 医 院 4. 支 持 电 4. 不 支 持 信 息 及 医 院 话 咨 询 电 话 咨 询 私 信 沟 通 及 预 约 功 能 1. 主 要 入 口 为 一 级 页 面 约 惠 和 一 级 页 面 的 推 1. 一 级 界 面 美 购 1. 一 级 页 面 淘 整 形 1. 一 级 页 面 美 购 1. 一 级 界 面 美 淘 荐 2. 医 院 资 料 中 提 供 该 院 整 容 项 目 预 购 入 口 2. 社 区 界 面 置 顶 试 用 及 优 惠 业 务 2. 用 户 日 记 中 的 消 费 记 录 可 引 流 至 整 容 项 目 预 购 2. 用 户 日 记 中 的 消 费 记 录 可 引 流 至 整 容 项 目 预 购 2 一 级 界 面 抢 优 惠 3. UGC 内 容 3. 可 选 的 支 整 容 项 目 预 购 和 专 家 个 人 资 料 也 有 整 容 项 目 预 购 3. 首 页 专 项 业 务 界 面 提 供 项 目 入 口 3. 话 题 圈 中 植 入 活 动 入 口 3. 话 题 圈 中 植 入 美 购 入 口 付 方 式, 定 金 支 付 / 全 款 支 付, 可 到 院 后 入 口 再 付 尾 款 4. 在 线 支 付 预 购 款, 到 院 后 再 付 尾 款 4. 医 生 及 医 院 页 面 中 有 相 关 整 容 项 目 预 购 入 口 4. 专 家 个 人 资 料 中 有 相 关 整 容 项 目 预 购 入 口 5. 在 线 支 付 预 购 款, 到 院 后 再 付 尾 款 5. 在 线 支 付 预 购 款, 到 院 后 再 付 尾 款 1. 一 级 界 面 " 1. 一 级 页 社 区 提 供 日 面 提 供 日 记 1. 一 级 界 面 记 / 提 问 / 发 帖 子 问 医 生 提 供 日 记 / 咨 1. 一 级 页 面 提 帖, 三 种 发 布 内 容 发 布 三 种 内 容 形 式 询 / 经 验 分 享 三 种 内 容 形 供 话 题 日 记 提 问 三 种 内 容 形 方 式, 可 通 过 标 签 区 分 关 式, 用 手 术 记 式 键 词 2. 内 容 中 录 方 式 更 新 必 须 上 传 照 片 54

55 1. 重 社 区, 通 过 圈 子 将 相 同 整 容 项 目 的 用 户 进 行 聚 合, 利 于 精 准 营 销 1. app 内 有 大 量 资 源 用 于 给 整 容 医 院 引 流, 可 将 这 部 分 出 售 给 医 院 1. app 内 有 大 量 资 源 用 于 给 整 容 医 院 引 流, 可 将 这 部 分 出 售 给 医 院 1. app 内 有 大 量 资 源 用 于 给 整 容 医 院 引 流, 可 将 这 部 分 出 售 给 医 院 1. app 内 有 大 量 资 源 用 于 给 整 容 医 院 引 流, 可 将 这 部 分 出 售 给 医 院 2. 电 商 页 面 约 惠 功 能 较 为 完 善, 三 个 子 页 面 均 可 出 售 相 应 2. 为 医 院 提 供 基 于 大 数 据 的 信 息 增 值 服 务 2. 为 医 院 提 供 基 于 大 数 据 的 信 息 增 值 服 务 2. 为 医 院 提 供 基 于 大 数 据 的 信 息 增 值 服 务 2. 为 医 院 提 供 基 于 大 数 据 的 信 息 增 值 服 务 推 广 位 盈 利 模 式 3. 控 制 整 容 项 目 预 购 费 用 结 算, 可 按 比 例 向 医 院 收 取 佣 金 3. 控 制 整 容 项 目 预 购 费 用 结 算, 可 按 比 例 向 医 院 收 取 佣 金 3. 控 制 整 容 项 目 预 购 费 用 结 算, 可 按 比 例 向 医 院 收 取 佣 金 3. 控 制 整 容 项 目 预 购 费 用 结 算, 可 按 比 例 向 医 院 收 取 佣 金 3. 控 制 整 容 项 目 预 购 费 用 结 算, 可 按 比 例 向 医 院 收 取 佣 金 4. 美 淘 有 多 个 护 肤 相 关 SKU, 通 过 电 商 盈 利 5. 为 医 院 提 供 基 于 大 数 据 的 信 息 增 值 服 务 1. 靠 近 C 端, 1. 靠 近 B 端, 1. 靠 近 B 端, 1. 靠 近 B 端, 变 1. 靠 近 B 端, 用 户 粘 性 强 变 现 能 力 强 变 现 能 力 强 现 能 力 强 变 现 能 力 强 优 势 2. 社 区 氛 围 好, 重 视 用 户 体 验, 利 于 用 户 口 碑 传 播, 拓 展 用 户 量 2. 导 流 渠 道 多, 效 果 好, 利 于 发 展 线 下 资 源 2. 导 流 渠 道 多, 效 果 好, 利 于 发 展 线 下 资 源 2. 导 流 渠 道 多, 效 果 好, 利 于 发 展 线 下 资 源 2. 导 流 渠 道 多, 效 果 好, 利 于 发 展 线 下 资 源 劣 势 暂 时 没 有 医 生 版 块 1. 未 提 供 医 生 咨 询 服 务, 无 法 及 时 解 决 客 户 困 惑 2. 社 区 内 容 整 合 维 护 难 度 大 1. 以 导 流 为 主, 用 户 推 荐 有 失 公 允 2. 悦 美 分 普 通 版 和 医 生 版, 资 源 分 散,UCG 内 容 1. 信 息 架 构 较 为 混 乱 社 区 中 大 量 植 入 电 商 入 口 专 家 咨 询 功 能 入 口 过 深 2. 社 区 运 营 难 度 大 模 式 以 团 购 为 主, 盈 利 模 式 不 明 朗 1. 未 提 供 相 关 项 目 的 科 普 文 章 2. 社 区 运 营 难 度 大 55

56 3. 以 营 销 为 主, 用 户 体 验 不 佳 难 以 整 合 3. 医 院 和 医 生 入 驻 资 质 有 漏 洞 过 度 营 销, 用 户 体 验 不 佳, 用 户 资 源 难 以 扩 展 3. 以 医 院 / 医 生 / 客 服 与 用 户 一 对 一 沟 通 为 主, 沟 通 质 量 把 控 需 提 高 消 息 来 源 : 清 科 研 究 中 心 虽 然 众 多 资 本 看 好 医 美 行 业, 但 也 出 现 类 似 整 吧 等 医 美 O2O 由 于 许 久 未 更 新, 传 出 倒 闭 传 闻 的 事 件 发 生 在 竞 争 激 烈 的 环 境 下, 如 何 从 同 质 化 竞 争 中 另 辟 蹊 径 成 了 众 多 公 司 的 战 略 方 向 新 氧 计 划 建 设 云 诊 所, 进 军 线 下, 更 美 同 上 游 合 作 进 军 线 上, 悦 美 专 注 医 生 咨 询 解 决 沟 通 问 题, 美 丽 神 器 进 军 泛 医 美 行 业 提 供 美 丽 加 成 等 对 于 O2O 来 说, 好 的 商 业 模 式 要 符 合 三 条 : 为 消 费 者 创 造 价 值 提 高 行 业 效 率 提 升 用 户 体 验 做 到 这 三 点 的 公 司 往 往 能 吸 引 最 多 的 资 源, 同 时 由 于 资 源 倾 斜 以 及 自 身 的 发 展, 不 断 地 吸 引 更 多 客 户, 最 终 导 致 马 太 效 应 的 出 现 而 在 一 大 四 小 格 局 的 医 美 O2O 领 域, 马 太 效 应 初 现 端 倪 医 美 行 业 是 个 高 投 入 的 行 业, 虽 然 现 在 各 家 仍 是 相 安 无 事, 但 资 本 的 博 弈 迫 在 眉 睫 暴 风 雨 前 的 寂 静 不 是 平 静, 而 是 未 雨 绸 缪 的 紧 迫 只 有 明 确 目 标 市 场, 把 握 目 标 客 户, 不 断 完 善 运 营 及 客 户 体 验, 且 在 差 异 化 竞 争 中 看 到 先 机 而 率 先 布 局 行 动 的 企 业, 才 有 可 能 在 未 来 的 竞 争 中 占 有 一 席 之 地 56

57 5.5. 医 疗 美 容 O2O 领 域 重 点 企 业 分 析 重 点 企 业 简 介 新 氧 美 容 微 整 形 APP 新 氧 美 容 微 整 形 APP 成 立 于 2013 年 11 月, 创 始 人 金 星 公 司 定 位 于 社 区 + 电 商 模 式, 在 平 台 上, 用 户 可 以 分 享 自 己 的 整 形 经 历, 记 录 自 己 的 术 后 恢 复 历 程 以 及 查 找 医 院 和 医 生, 新 氧 还 提 供 术 后 恢 复 等 问 题 的 解 决 方 法 美 黛 拉 2015 年 4 月, 网 易 前 总 编 辑 赵 莹 推 出 针 对 女 性 用 户 的 app 美 黛 拉, 进 军 医 美 领 域 美 黛 拉 是 医 学 美 容 时 尚 社 区 应 用, 面 向 女 性 提 供 热 聊 社 区 整 形 互 助 问 答 服 务 等, 隶 属 于 广 州 绽 放 信 息 科 技 有 限 公 司 美 黛 拉 通 过 邀 请 网 络 红 人 时 尚 达 人 注 册, 吸 引 用 户 分 享 医 美 体 验, 通 过 挖 掘 热 点 话 题 的 跟 进 报 道 等 方 式 生 产 专 业 内 容 悦 美 悦 美 网 于 2011 年 12 月 成 立 于 北 京,2012 年 2 月 正 式 上 线, 创 始 人 向 小 琴 悦 美 网 是 一 家 专 注 医 疗 整 形 美 容 领 域 的 资 讯 网 站 及 互 动 平 台, 集 医 疗 美 容 资 讯 专 业 医 院 医 生 信 息 库 社 区 互 动 和 移 动 客 户 端 为 一 体 2013 年 9 月, 悦 美 网 转 型 O2O 模 式, 通 过 建 设 消 费 者 和 医 学 编 辑 结 合 的 评 价 体 系, 收 集 筛 选 消 费 线 索, 甄 选 口 碑 医 院 和 医 生, 提 供 咨 询 服 务 更 美 更 美 APP 成 立 于 2013 年 8 月, 此 前 叫 完 美 诊 所, 联 合 创 始 人 刘 迪 此 前 曾 担 任 春 雨 医 生 的 高 管 更 美 APP 集 医 学 美 容 社 交 与 服 务 于 一 身, 雏 形 是 一 个 整 形 医 患 问 答 工 具, 后 发 展 为 集 合 了 医 美 社 区 交 易 电 商 O2O 服 务 的 医 学 美 容 类 平 台, 求 美 者 可 以 在 平 台 上 分 享 经 验 与 整 形 医 生 直 接 沟 通 并 预 约 购 买 医 美 服 务 美 尔 贝 美 尔 贝 成 立 于 2011 年 1 月, 隶 属 于 成 都 美 尔 贝 网 络 科 技 有 限 公 司,CEO 龚 连 胜 美 尔 贝 是 一 家 第 三 方 整 形 美 容 服 务 平 台, 提 供 整 形 美 容 咨 询 和 预 约 服 务 在 与 医 院 签 订 协 议 时, 对 医 院 医 师 资 料 进 行 审 核 此 外, 还 提 供 完 整 的 修 复 方 案 美 丽 神 器 医 美 O2O 公 司 美 丽 神 器 APP 正 式 上 线 于 2013 年 3 月, 总 部 位 于 上 海, 创 始 人 兼 CEO 是 任 凌 峰 起 初 美 丽 神 器 做 的 主 要 是 对 接 用 户 和 医 疗 机 构 的 社 区 平 台,2013 年 12 月, 美 丽 神 器 正 式 开 始 重 度 运 营 社 区, 还 引 入 了 医 疗 机 构 的 评 级 评 价 机 制 真 优 美 57

58 真 优 美 隶 属 于 北 京 东 方 时 光 科 技 有 限 公 司, 于 2014 年 1 月 创 办 于 北 京, 创 始 人 蒋 一 凡 是 个 连 续 创 业 者 真 优 美 是 一 个 移 动 端 的 整 容 美 容 服 务 平 台, 提 供 整 形 机 构, 医 师 预 约 和 对 接 服 务 等 真 优 美 内 容 主 要 包 括 资 讯 ( 美 容 整 形 资 讯 美 容 整 形 项 目 ) 社 区 ( 美 容 整 形 日 记 ) 问 答 ( 匿 名 问 答 美 容 整 形 机 构 ) 三 块 猫 爪 猫 爪 是 一 款 女 性 美 容 微 整 形 社 区 APP, 于 2015 年 3 月 上 线, 隶 属 于 北 京 魔 翼 互 动 信 息 技 术 有 限 公 司, 创 始 人 李 峥 猫 爪 提 供 医 疗 美 容 在 线 咨 询 服 务, 并 与 医 疗 机 构 合 作 以 团 购 形 式 进 行 导 诊 猫 爪 APP 上 展 示 包 括 价 格 服 务 范 围 合 适 人 群 用 户 评 价 等 项 目 信 息, 配 合 线 上 专 业 咨 询 师 的 解 读, 帮 助 用 户 进 行 比 价 美 滴 美 滴 创 立 于 2014 年 8 月, 创 始 人 方 吉 美 滴 是 一 个 主 打 美 容 整 形 服 务 的 移 动 垂 直 社 区, 提 供 整 形 最 新 技 术 医 院 介 绍 优 惠 活 动 一 站 式 服 务 等 美 滴 进 入 医 美 行 业 出 发 点 是 做 女 性 海 外 O2O 服 务 平 台, 医 疗 美 容 服 务 只 是 切 入 口 国 内 业 务 主 要 以 咨 询 到 店 做 交 易 闭 环, 国 外 则 是 自 由 选 择 性 服 务, 或 是 平 台 自 己 做 整 个 流 程 美 滴 APP 应 用 将 用 户 晒 单 与 医 美 机 构 咨 询 预 约 放 在 两 个 独 立 入 口, 前 者 是 UGC 内 容 + 媒 体 内 容, 不 涉 及 机 构 信 息, 后 者 则 是 以 机 构 为 单 位 的 电 商 形 式 重 点 企 业 融 资 情 况 表 重 点 互 联 网 医 美 企 业 融 资 情 况 企 业 名 称 机 构 名 称 投 资 阶 段 投 资 时 间 投 资 金 额 投 资 轮 次 经 纬 中 国 扩 张 期 万 美 元 A 新 氧 经 纬 中 国 挚 信 资 本 优 壹 品 投 资 腾 讯 产 业 共 赢 基 金 扩 张 期 万 美 元 B 扩 张 期 万 美 元 C 经 纬 中 国 种 子 期 万 美 元 天 使 更 美 经 纬 中 国 红 杉 红 杉 维 梧 资 本 初 创 期 万 美 元 A 初 创 期 万 美 元 B 悦 美 美 尔 贝 策 源 创 投 初 创 期 万 美 元 A 赛 富 资 本 策 源 创 投 扩 张 期 亿 B 同 创 伟 业 扩 张 期 万 A 竞 技 创 投 不 公 开 的 投 资 者 种 子 期 万 美 元 A 58

59 美 黛 拉 消 息 来 源 : 清 科 研 究 中 心 IDG 资 本 高 榕 资 本 平 安 鼎 创 初 创 期 万 美 元 B 59

60 5.6. 互 联 网 + 医 疗 美 容 的 整 合 和 变 革 互 联 网 + 医 疗 美 容 行 业 优 势 医 美 行 业 有 区 别 于 医 疗 行 业 的 独 特 性, 具 有 和 互 联 网 结 合 的 DNA 医 疗 美 容 的 行 业 特 殊 性 在 于 医 疗 美 容 的 效 果 可 以 通 过 用 户 照 片 分 享 出 来, 前 后 对 比 就 能 看 出 来 治 疗 效 果, 这 天 然 防 止 了 找 水 军, 刷 好 评, 然 而 其 他 疾 病 类 型 就 不 一 定 可 以 用 这 种 方 式 实 现 医 美 在 消 费 者 心 目 中 是 有 一 定 风 险 的, 更 加 慎 重 选 择 医 疗 美 容 机 构, 所 以 消 费 者 对 平 台 依 赖 度 比 较 高 医 美 行 业 30% 的 成 本 在 营 销 上, 医 美 机 构 本 身 存 在 寻 找 新 的 互 联 网 营 销 渠 道 的 迫 切 动 力, 医 美 机 构 本 身 有 足 够 强 的 动 力 进 行 电 商 化 互 联 网 + 医 美 有 来 自 行 业 供 需 双 方 的 强 烈 需 求 随 着 移 动 互 联 网 的 兴 起, 医 美 行 业 迎 来 新 的 发 展 契 机 以 90 后 为 主 的 新 生 代 消 费 主 体 已 经 习 惯 于 用 APP 比 较 选 择 性 价 比 高 的 服 务 和 产 品, 如 餐 饮 业 的 大 众 点 评, 医 美 行 业 也 需 要 这 样 的 比 较 平 台 移 动 医 美 平 台 的 出 现 有 助 于 解 决 目 前 行 业 普 遍 存 在 的 医 美 机 构 资 质 混 乱 消 费 者 对 美 容 医 院 信 任 度 低 医 美 服 务 和 产 品 价 格 不 透 明 等 问 题 消 费 者 通 过 医 美 O2O 获 得 更 完 善 的 信 息, 降 低 风 险 以 信 息 分 享 医 患 互 动 以 及 折 扣 电 商 模 式 存 在 的 医 美 O2O 可 以 有 效 解 决 信 息 不 对 称 问 题 网 友 信 息 分 享 可 以 真 实 的 案 例 呈 现 出 来, 让 更 多 的 人 知 晓, 起 到 引 导 师 范 的 作 用, 帮 助 消 费 者 做 决 策 另 外, 专 业 医 师 汇 集 以 及 解 答, 可 以 帮 助 消 费 者 方 便 安 全 快 捷 的 找 到 心 仪 的 医 院 和 医 生 医 美 机 构 实 现 精 准 营 销, 降 低 获 客 成 本 从 行 业 草 根 调 研 数 据 看, 医 疗 美 容 行 业 目 前 实 际 获 客 成 本 约 在 7000 元 / 人, 巨 大 的 资 源 消 耗 于 营 销 宣 传 医 美 机 构 利 润 的 60%-70% 都 流 向 了 广 告 商, 医 美 O2O 为 医 美 机 构 提 供 了 非 常 好 的 营 销 渠 道 移 动 医 美 不 同 于 移 动 医 疗, 移 动 医 疗 受 制 于 政 策 等 系 列 障 碍 而 步 履 蹒 跚, 移 动 医 美 则 有 着 来 自 行 业 供 需 双 方 的 强 烈 需 求, 并 且 障 碍 少 壁 垒 低, 有 望 快 速 发 展 起 来, 帮 助 重 新 构 建 医 疗 美 容 行 业 的 生 态 医 疗 美 容 O2O 的 发 展 机 遇 医 生 多 点 执 业 政 策 放 开 医 生 自 由 执 业 一 旦 放 开, 对 医 院 待 遇 不 满 的 医 生, 特 别 是 那 些 自 己 就 是 品 牌 供 不 应 求 的 名 医, 现 在 可 以 离 开 体 制 开 设 私 人 专 科 医 院, 并 对 自 己 的 服 务 进 行 市 场 化 定 价 近 期 医 生 集 团 创 业 的 火 爆 60

61 正 是 医 疗 服 务 真 正 走 向 市 场 化 的 开 始 医 生 自 由 执 业 除 能 推 动 诊 疗 服 务 定 价 走 向 市 场 化 以 外, 还 能 为 互 联 网 医 疗 企 业 从 事 在 线 诊 疗 扫 清 政 策 风 险, 同 时 互 联 网 移 动 医 疗 企 业 由 此 亦 能 名 正 言 顺 地 从 医 院 招 募 兼 职 医 生 ; 而 国 家 大 力 推 动 的 全 科 医 生 制 度 更 有 望 逐 步 解 决 我 国 医 生 结 构 不 合 理 的 关 键 痛 点, 进 而 逐 步 为 特 别 是 移 动 医 疗 企 业 在 内 的 医 疗 行 业 解 决 亟 需 的 全 科 医 生 严 重 不 足 的 瓶 颈 医 疗 美 容 O2O 的 发 展 趋 势 短 期 O2O 格 局 不 会 出 现 变 化 互 联 网 大 幅 降 低 医 美 行 业 的 进 入 门 槛 随 着 目 前 互 联 网 推 广 成 本 的 日 渐 提 高, 用 户 集 群 难 度 加 大 目 前 核 心 产 业 终 端 机 构 ( 如 民 营 美 容 医 院 ) 均 将 重 心 放 在 闭 环 式 平 台 的 打 造 上 而 主 要 互 联 网 企 业 凭 借 多 年 发 展 积 累 的 渠 道 优 势, 可 通 过 横 向 扩 张 方 式 进 入 医 美 行 业 目 前 阿 里, 百 度, 京 东 皆 已 开 始 打 造 各 自 的 垂 直 化 医 美 平 台, 但 目 前 仅 涉 及 美 整 材 料 的 销 售 以 及 美 容 医 院 的 宣 传 导 流, 预 计 短 期 内 医 美 O2O 大 小 共 存 的 格 局 不 会 出 现 变 化 互 联 网 医 美 未 来 趋 势 : 提 供 优 质 平 台 服 务, 提 升 客 户 黏 性, 增 强 产 业 链 话 语 权 医 学 美 容 和 传 统 医 学 不 同, 医 美 目 前 并 非 必 须 消 费, 而 是 一 种 锦 上 添 花 的 轻 奢 消 费, 用 户 体 验 决 定 了 平 台 的 价 值 因 此 互 联 网 医 美 未 来 方 向 是 提 供 优 质 平 台 服 务, 以 提 升 客 户 黏 性, 进 而 增 强 产 业 链 话 语 权 配 套 服 务 如 支 付 保 险 法 律 援 助 医 美 效 果 3D 仿 真 模 拟 在 线 诊 疗 咨 询, 价 格 对 比 医 疗 信 息 化 机 构 ( 医 师 ) 预 约 后 期 跟 踪 引 入 第 三 方 评 审 机 构 ( 类 似 法 律 援 助 取 证 公 正 评 审 结 果 仲 裁 ), 具 体 包 括 以 下 方 面 : (1) 大 数 据 中 心 : 互 联 网 医 美 平 台 建 立 医 美 机 构 信 息 手 术 案 例 消 费 者 信 息 整 理 成 数 据 库 用 于 机 构 医 师 评 价, 客 户 自 我 诊 断, 客 户 预 期 管 理, 医 美 机 构 经 营 指 导 等 方 面 (2) 第 三 方 支 付 平 台 : 通 过 第 三 方 支 付 制 度 避 免 医 美 机 构 或 医 师 的 二 次 议 价 和 多 重 定 价 行 为, 提 高 行 业 规 范 化 和 标 准 化 程 度 实 现 客 流 资 金 流 服 务 流 的 闭 环 系 统 (3) 治 疗 方 案 整 合 中 心 : 根 据 不 同 机 构 和 医 师 的 特 点, 把 线 下 一 些 独 立 的 项 目 打 散 重 装, 形 成 综 合 性 的 整 体 治 疗 方 案 推 荐 给 消 费 者 (4) 促 进 医 师 多 点 执 业, 优 化 医 美 资 源 配 置 : 一 线 城 市 等 医 疗 资 源 发 达 地 区 美 容 整 形 医 师 供 给 充 分, 但 二 三 线 城 市 普 遍 存 在 医 师 短 缺 的 问 题 通 过 互 联 网 医 美 平 台 实 现 机 构 与 消 费 者 医 师 与 消 费 者 对 接, 平 台 负 责 提 供 手 术 / 微 整 形 诊 室 条 件 及 必 需 器 械 设 备, 促 成 飞 刀 模 式 的 健 康 化 发 展, 实 现 资 源 有 效 配 置 61

62 (5) 金 融 服 务 : 为 消 费 者 提 供 预 付 分 期 消 费 信 贷 等 服 务, 同 时 获 得 金 融 收 益 (6) 法 律 服 务 : 传 统 模 式 下 如 果 出 现 整 形 美 容 事 故 纠 纷, 若 医 美 机 构 诊 疗 过 程 不 够 规 范 病 历 制 作 简 单 消 费 者 难 以 从 专 业 角 度 证 明 其 损 害 后 果 行 业 诊 疗 标 准 不 明 确 等 影 响, 消 费 者 一 般 举 证 困 难, 因 此 维 权 之 路 并 不 容 易 通 过 互 联 网 医 美 平 台, 可 以 有 效 的 对 医 美 消 费 记 录 从 术 前 咨 询 持 续 到 术 后 监 控, 包 括 交 流 记 录 支 付 记 录 过 程 记 录 效 果 记 录 等, 同 时 互 联 网 医 美 平 台 可 以 对 接 律 师 事 务 所 及 时 进 行 法 律 援 助 (7) 保 险 服 务 : 为 消 费 者 的 医 美 项 目 提 供 相 应 保 险, 应 对 项 目 风 险 业 务 拓 展 至 上 下 游 产 业 链, 探 索 云 诊 所 共 享 经 济 模 式 新 氧 云 诊 所 用 标 准 化 共 享 经 济 模 式, 既 是 标 准 化 微 整 形 模 式 先 试 先 行 的 探 路 者, 也 有 点 类 似 医 生 创 业 孵 化 器 此 外, 云 诊 所 致 力 于 药 品 的 高 质 量 保 障 在 云 诊 所, 整 套 服 务 体 系 都 在 新 氧 的 管 理 之 下, 消 费 者 可 以 充 分 放 心 医 生 资 质 和 药 品 真 伪 问 题, 医 生 也 可 以 最 大 效 率 的 把 时 间 投 入 在 治 疗 之 上 未 来 云 诊 所 的 定 位 是 为 医 生 提 供 全 方 位 服 务, 线 上 提 供 流 量 支 持, 线 下 帮 助 医 生 解 决 牌 照 场 地 管 理 等 问 题 实 现 真 正 的 行 业 闭 环 62

63 6. 典 型 商 业 模 式 及 案 例 分 析 6.1. 案 例 企 业 基 本 发 展 情 况 新 氧 成 立 于 2013 年, 成 立 至 今 已 率 先 完 成 C 轮 融 资, 估 值 比 肩 春 雨 医 生 丁 香 园 等 传 统 医 疗 O2O 平 台 旗 下 拥 有 新 氧 网 及 新 氧 美 容 微 整 形 APP, 以 微 整 形 为 切 入 点, 向 用 户 提 供 术 前 科 普 咨 询 术 中 消 费 术 后 护 理 等 服 务 经 过 两 年 发 展, 新 氧 App 积 累 了 1000 万 活 跃 用 户, 入 驻 5000 家 整 形 医 院 和 近 万 名 整 形 医 生, 月 度 交 易 流 水 峰 值 超 2 亿 元 从 第 三 方 移 动 互 联 网 数 据 平 台 TalkingData2016 年 1 月 份 的 最 新 数 据 来 看, 目 前 新 氧 在 互 联 网 医 美 领 域 排 名 第 一, 月 度 新 增 的 用 户 量 是 行 业 第 二 名 的 4.6 倍, 是 第 三 名 的 8 倍 6.2. 案 例 企 业 发 展 模 式 分 析 新 氧 并 非 从 一 开 始 就 对 接 整 形 医 院 与 整 形 医 院 分 成 模 式, 而 是 先 从 社 区 模 式 做 起 平 台 本 身 累 积 了 100 多 万 篇 消 费 者 整 形 日 记, 这 些 日 记 能 帮 助 消 费 者 去 做 选 择 由 于 整 形 日 记 都 是 消 费 者 自 愿 分 享 的, 保 证 了 信 息 的 鲜 活 在 积 累 粉 丝 和 客 户 的 过 程 中, 新 氧 逐 渐 积 累 了 适 合 新 时 代 求 美 者 的 年 龄 段 心 理 价 位 适 中 的 项 目 在 掌 握 了 大 量 的 活 跃 度 较 高 的 客 户 之 后, 公 司 推 出 了 整 合 行 业 上 下 游 资 源 的 新 模 式 新 氧 平 台 创 新 之 处 就 在 于 以 共 享 经 济 的 模 式, 打 通 当 前 医 美 行 业 在 消 费 者 医 生 机 构 之 间 存 在 的 壁 垒 和 困 境 从 需 求 端 看, 许 多 医 美 行 业 潜 在 消 费 者 觉 得 医 美 项 目 真 假 难 辨, 感 兴 趣 但 不 敢 做 从 供 给 端 来 看, 公 立 医 院 的 非 著 名 医 生, 收 入 比 较 低, 出 去 走 穴 的 现 象 普 遍 存 在, 但 在 走 穴 的 过 程 中, 医 生 也 会 担 心 风 险 问 题, 而 且 他 们 在 跟 民 营 整 形 机 构 分 成 中, 只 能 拿 小 部 分 收 益 而 民 营 整 形 机 构, 除 了 要 承 担 风 险 外, 管 理 渠 道 推 广 成 本 高 居 不 下, 然 后 还 有 医 生 分 成 设 备 店 面 药 品 耗 材 等, 除 去 成 本 投 入, 最 后 利 润 并 不 高 新 氧 通 过 打 造 一 个 开 放 的 平 台, 在 消 费 者 医 生 机 构 之 间 建 立 直 接 的 桥 梁 在 需 求 端, 平 台 有 大 量 的 用 户, 还 将 不 断 拓 展 ; 在 供 给 端, 吸 引 专 业 医 生 以 个 人 方 式 入 驻 ; 同 时, 新 氧 还 会 整 合 一 些 整 形 医 院 或 机 构 的 资 源, 优 化 资 源 配 置, 给 医 生 提 供 合 法 执 业 的 场 地 所 以 新 氧 把 医 美 行 业 里 的 三 个 要 素 消 费 者 医 生 线 下 的 诊 所 的 资 源 都 能 高 效 配 置, 大 致 可 以 让 医 疗 机 构 节 约 30% 的 营 销 成 本, 反 馈 到 消 费 者 身 上 63

64 图 新 氧 美 容 微 整 形 APP 产 品 架 构 来 源 : 清 科 研 究 中 心 6.3. 案 例 企 业 关 键 成 功 因 素 分 析 成 功 的 社 区 + 电 商 商 业 模 式 新 氧 从 微 整 形 来 切 入 医 美 市 场, 以 民 营 的 中 小 型 医 美 诊 所 为 主 要 合 作 方, 以 社 区 + 电 商 打 通 求 美 者 在 医 美 过 程 中 的 术 前 术 中 术 后 术 前 主 要 是 决 策 通 过 UGC( 求 美 者 分 享 整 形 日 记 )+PGC( 内 容 营 销 和 娱 乐 营 销 ) 的 方 式, 让 求 美 者 了 解 到 不 同 医 院 不 同 医 生 的 手 术 效 果 ; 术 中 主 要 是 消 费 行 为 通 过 电 商 的 方 式, 让 整 形 机 构 给 出 透 明 的 价 格 求 美 者 可 以 在 线 货 比 三 家, 可 以 看 不 同 机 构 的 项 目 销 量 用 户 评 价 等 ; 术 后 主 要 是 恢 复 情 况 求 美 者 可 以 写 整 形 日 记, 把 自 己 术 后 的 一 系 列 过 程 记 录 下 来, 医 生 可 以 在 线 了 解 当 然, 这 对 其 他 求 美 者 亦 有 参 考 作 用, 与 术 前 呼 应 形 成 闭 环 把 握 跨 境 整 形 业 务 新 氧 的 特 色 在 于 其 韩 国 业 务 公 司 的 天 使 投 资 方 为 优 翔 国 际 旅 行 股 份 有 限 公 司, 其 在 韩 国 出 境 医 疗 旅 游 服 务 上 有 一 定 优 势 借 助 优 翔 在 韩 国 设 立 的 分 站 和 信 息 积 累, 跨 境 整 形 业 务 较 为 成 熟 根 据 新 氧 创 始 人 金 星 给 出 的 数 据, 新 氧 每 个 月 的 订 单 量 超 过 6 万 单, 平 均 客 单 价 在 3000 元 左 右, 峰 值 月 度 交 易 流 水 超 2 亿 元 一 般 来 说, 成 熟 的 医 美 用 户 一 年 会 做 2-7 次 微 整 形, 据 了 解 在 平 台 上 平 均 每 位 用 户 一 年 的 重 复 购 买 次 数 在 3 次 左 右 严 格 的 审 查 制 度 100% 资 质 备 案 可 查 询 : 新 氧 对 所 入 驻 的 医 疗 机 构 及 医 生 的 法 律 资 质 进 行 严 格 的 筛 选 与 监 管 监 64

65 管 项 目 包 括 : 医 院 的 资 质 医 生 的 行 医 资 质 医 生 的 行 医 地 点 和 资 格 范 围 医 院 发 布 信 息 的 真 伪 是 否 包 含 虚 假 成 分 等 所 有 信 息 均 可 接 受 用 户 的 同 步 监 督 以 及 投 诉, 一 旦 发 现 问 题, 对 医 院 或 不 法 个 人 按 照 严 重 程 度 进 行 不 同 等 级 的 处 罚 与 举 报 100% 术 后 跟 踪 随 访 : 新 氧 平 台 上 的 美 丽 日 记 和 评 价 体 系 全 方 位 对 医 院 和 医 生 的 整 体 水 平 进 行 打 分, 只 有 得 到 更 好 的 口 碑, 才 能 获 得 更 多 消 费 者 的 关 注 和 认 可 通 过 这 种 制 衡 约 束, 不 断 要 求 医 疗 机 构 及 医 生 提 升 自 身 的 服 务 品 质 和 质 量 100% 用 户 法 律 援 助 : 新 氧 是 中 整 协 互 联 网 分 会 会 员, 会 积 极 帮 助 用 户 提 供 法 律 咨 询 渠 道 和 建 议, 并 保 证 平 台 所 有 言 论 的 自 由 客 观 6.4. 案 例 企 业 未 来 发 展 战 略 分 析 云 诊 所 项 目 新 氧 于 2015 年 年 底 开 始 规 划 云 诊 所 项 目,2016 年 年 初 开 始 实 施 未 来 的 医 美 领 域, 从 医 院 品 牌 到 医 生 品 牌 是 一 个 趋 势, 传 统 医 美 机 构 也 会 对 自 己 的 运 营 方 式 做 一 些 调 整, 原 来 更 强 调 医 院 品 牌, 但 未 来 更 多 还 是 强 化 医 生 品 牌 65

66 7. 医 美 行 业 投 资 情 况 统 计 医 疗 美 容 行 业 发 展 依 赖 于 多 领 域 科 学 技 术 的 进 步 以 及 前 沿 技 术 与 实 体 商 业 的 结 合, 医 疗 美 容 行 业 产 业 链 涉 及 广 泛, 上 游 包 括 医 疗 美 容 器 械, 医 疗 美 容 材 料 及 医 疗 耗 材 等 的 研 发 生 产 等 ; 中 游 包 括 公 立 医 院 美 容 科 室, 民 营 美 容 医 院 以 及 小 型 私 人 诊 所 等 ; 下 游 包 括 链 接 消 费 者 的 医 美 O2O 等 参 考 医 美 行 业 产 业 链 分 类, 从 清 科 数 据 库 多 年 来 积 累 的 行 业 数 据 中 提 取 并 整 理 了 医 美 行 业 相 关 企 业 以 及 泛 医 美 行 业 相 关 产 业 近 年 发 展 情 况 的 相 关 数 据, 从 行 业 相 关 企 业 的 投 资 并 购 上 市 及 互 联 网 产 品 发 展 四 个 维 度 来 反 应 医 美 行 业 的 发 展 沿 革 并 对 行 业 现 状 进 行 分 析 7.1. 医 美 行 业 投 资 情 况 统 计 投 资 规 模 年, 中 国 医 疗 美 容 行 业 共 发 生 779 起, 其 中 披 露 投 资 金 额 671 起 全 部 投 资 金 额 亿 元, 平 均 每 笔 投 资 金 额 达 8,061 万 元 年, 医 美 行 业 仍 属 于 发 展 期,2010 年 以 来, 医 美 行 业 在 投 资 数 量 增 加 的 同 时, 投 资 规 模 也 在 急 剧 增 大,2015 年 投 资 案 例 数 达 249 起, 较 2008 年 增 长 超 过 15 倍, 投 资 金 额 增 长 近 10 倍 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 规 模 统 计 来 源 : 清 科 研 究 中 心 66

67 表 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 市 场 情 况 年 份 案 例 数 比 例 案 例 数 ( 金 ) 投 资 金 额 (M RMB) 比 例 平 均 投 资 金 额 (M RMB) % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 总 计 % , % 来 源 : 清 科 研 究 中 心 67

68 投 资 阶 段 年 间, 中 国 医 疗 美 容 行 业 以 扩 张 期 的 投 资 案 例 数 最 多, 初 创 期 其 次, 成 熟 期 随 后 扩 张 期 阶 段 的 投 资 金 额 也 相 对 最 多 从 投 资 金 额 看, 资 金 分 布 与 投 资 阶 段 呈 正 相 关, 初 创 期 和 成 熟 期 每 笔 投 资 的 费 用 较 种 子 期 多 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 阶 段 分 布 ( 按 投 资 案 例 数, 起 ) 来 源 : 清 科 研 究 中 心 68

69 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 阶 段 分 布 ( 按 投 资 金 额,M RMB) 来 源 : 清 科 研 究 中 心 投 资 轮 次 年 间, 中 国 医 疗 美 容 行 业 以 A B 轮 投 资 为 主, 二 者 占 总 投 资 案 例 数 80% 以 上 医 疗 美 容 行 业 投 资 呈 现 投 资 轮 次 越 靠 后, 单 笔 投 资 金 额 越 大 的 趋 势 :PIPE 轮 的 投 资 案 例 数 不 多, 但 投 资 金 额 较 大, 平 均 每 笔 PIPE 的 投 资 金 额 达 到 近 4.67 亿 元 E 轮 案 例 数 不 多, 但 投 资 金 额 也 较 大, 平 均 每 笔 投 资 金 额 达 到 亿 元 4.59,C 轮 F 轮 平 均 每 笔 投 资 也 分 别 达 到 2.32 和 2.20 亿 元, 而 A 轮 平 均 每 笔 投 资 则 为 4400 万 元,B 轮 平 均 每 笔 投 资 为 8400 万 元 69

70 图 年 中 国 医 疗 器 械 行 业 投 资 轮 次 分 布 ( 按 投 资 案 例 数, 起 ) 来 源 : 清 科 研 究 中 心 图 年 中 国 医 疗 美 容 行 业 投 资 轮 次 分 布 ( 按 投 资 金 额,M RMB) 来 源 : 清 科 研 究 中 心 70