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1 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 周 报 2016 年 6 月 20 日 6 月 24 日 编 制 部 门 : 股 权 资 本 市 场 部 1

2 目 录 一 宏 观... 5 二 微 观

3 内 容 摘 要 3

4 策 略 研 报 银 河 证 券 : 英 国 脱 欧 对 英 国 短 期 利 大 于 弊, 是 动 荡 时 代 的 逆 全 球 化 现 : 象 ;2 英 国 一 旦 脱 欧, 将 直 接 影 响 欧 洲 小 国 债 务 评 级 和 偿 债 能 力 ;3 全 球 本 已 进 入 大 衰 退 前 夕, 政 策 的 动 荡 在 所 难 免, 非 脱 欧 所 致 6 月 23 日 英 国 将 举 行 退 欧 公 投 随 着 MSCI 决 定 暂 不 纳 入 A 股 和 : 美 联 储 6 月 的 议 息 会 议 决 定 不 加 息, 英 国 的 退 欧 公 投 成 为 笼 罩 A 股 和 国 际 市 场 的 最 大 不 确 定 性 伴 随 公 投 时 间 的 临 近 和 不 确 定 性 进 一 步 加 大, 英 国 国 内 的 情 势 却 愈 发 不 平 静 起 来, 先 是 国 内 民 调 显 示 留 欧 派 被 脱 欧 派 反 超, 本 月 16 日 又 有 一 支 持 留 欧 的 议 员 遇 害, 事 后 的 民 调 结 果 以 45% 对 42% 的 比 例 显 示 支 持 英 国 留 在 欧 盟 的 人 数 领 先 英 国 脱 欧 公 投 前, 全 球 金 融 市 场 都 十 分 紧 张, 投 资 者 担 忧 英 国 脱 欧 将 冲 击 英 国 及 欧 盟 的 经 济 和 政 治 即 便 英 国 脱 欧, 造 成 的 短 期 影 响 不 会 大 于 次 贷 危 机 后 的 欧 债 危 机, 经 历 了 欧 债 危 机 后, 欧 洲 的 德 国 法 国 意 大 利 能 够 应 付 局 面 ( 动 荡 时 代 的 逆 全 球 化, 英 国 脱 欧 影 响 解 析 ) 东 方 证 券 : 金 融 科 技 (Fintech) 是 金 融 和 科 技 的 高 度 融 合, 作 为 一 股 新 兴 的 革 命 性 力 量,FinTech 备 受 追 捧, 与 金 融 相 关 的 高 科 技 类 投 资 也 成 为 增 长 最 快 的 领 域 如 正 文 图 所 示, 从 业 人 群 和 新 闻 媒 体 对 于 金 融 科 技 的 关 注 均 处 于 上 升 阶 段, 相 应 价 格 指 数 也 有 良 好 表 现 通 过 东 方 创 新 Smartxt 平 台 主 题 叠 加 功 能 对 比 可 见, 互 联 网 金 融 主 题 与 金 融 科 技 主 题 呈 现 一 定 的 此 消 彼 长 波 动 特 征 ( 金 融 科 技 FinTech ) 中 银 国 际 ; 央 行 上 周 净 投 放 1,050 亿 元 上 周 央 行 公 开 市 场 周 二 净 投 放 250 亿 元, 周 三 净 投 放 100 亿 元, 周 四 净 投 放 300 亿 元, 周 五 净 投 放 400 亿 元 MPA 考 核 对 二 季 末 资 金 面 影 响 或 大 幅 减 弱, 央 行 维 稳 政 策 不 断, 年 中 流 动 性 风 险 总 体 可 控 中 国 5 月 新 增 贷 款 9,855 亿 元,M2 增 速 创 近 一 年 来 新 低 央 行 6 月 15 日 发 布 数 据 显 示,5 月 新 增 贷 款 9,855 亿 元, 预 期 7,500 亿 元, 前 值 5,556 亿 元 ;M2 同 比 增 11.8%, 创 2015 年 6 月 以 来 新 低, 预 期 12.5%, 前 值 12.8%, 创 2015 年 6 月 以 来 新 低 中 国 5 月 外 汇 占 款 连 降 7 个 月, 降 幅 继 续 收 窄 央 行 6 月 15 日 公 布 货 币 当 局 资 产 负 债 表 显 示, 5 月 末, 中 国 人 民 币 外 汇 占 款 为 万 亿 元, 环 比 下 滑 亿 元, 已 连 续 第 7 个 月 下 滑, 但 降 幅 持 续 收 窄 ( 经 济 波 动 影 响 边 际 减 弱 与 政 策 效 应 待 观 察 下 的 A 股 环 境 ) 全 球 本 周 重 要 经 济 数 据 国 家 指 标 今 值 美 国 美 国 法 国 欧 洲 5 月 新 屋 销 售 551K 6 月 密 歇 根 大 学 消 费 者 信 心 指 数 终 值 93.5 一 季 度 GDP 季 环 比 终 值 0.6% 6 月 制 造 业 PMI 初 值 52.6 本 周 全 球 重 要 指 数 名 称 收 盘 价 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 指 深 证 综 指 恒 生 指 数 纳 斯 达 克 指 数

5 标 普 富 时 日 经

6 一 宏 观 6

7 ( 一 ) 国 际 市 场 1. 全 球 宏 观 经 济 新 闻 (1) 美 国 耶 伦 重 申 美 联 储 在 加 息 方 面 将 谨 慎 行 事 美 联 储 主 席 耶 伦 在 货 币 政 策 报 告 听 证 会 上 表 示, 美 国 经 济 存 在 很 大 的 不 确 定 性, 美 联 储 在 货 币 政 策 决 策 中 采 取 谨 慎 的 方 式 是 合 适 的, 仍 预 期 缓 慢 加 息 美 联 储 将 评 估 经 济 就 业 和 通 胀 是 否 增 长 重 要 的 是 不 要 对 一 两 份 就 业 报 告 做 出 过 度 反 应 美 联 储 依 然 预 计 随 着 逆 风 减 弱 通 胀 率 将 升 向 2% 经 济 前 景 依 然 具 有 相 当 大 的 不 确 定 性 想 要 确 保 在 加 息 之 前, 经 济 走 在 良 好 的 轨 道 上 英 国 退 欧 可 能 产 生 重 大 经 济 影 响, 或 对 美 国 经 济 预 期 产 生 不 利 影 响 全 球 经 济 依 然 脆 弱, 中 国 面 临 挑 战 (2) 欧 元 区 欧 盟 联 合 声 明 : 英 国 必 须 尽 快 启 动 脱 欧 进 程 欧 盟 联 合 声 明 称, 对 英 国 公 投 结 果 退 欧 的 决 定 感 到 遗 憾 但 表 示 尊 重,27 个 成 员 国 组 成 的 欧 盟 将 继 续 下 去 英 国 必 须 尽 快 启 动 脱 欧 进 程 欧 盟 准 备 好 与 英 国 迅 速 展 开 谈 判 欧 盟 2 月 起 与 英 国 达 成 的 协 议 将 不 会 再 进 行 谈 判 希 望 与 英 国 在 将 来 达 成 紧 密 伙 伴 关 系 将 来 与 英 国 达 成 的 任 何 协 议 将 把 英 国 看 作 第 三 方 国 家 欧 盟 法 律 在 英 国 依 然 适 用 英 国 央 行 : 已 做 好 准 备 提 供 2500 亿 英 镑 额 外 资 金 英 国 央 行 行 长 卡 尼 称, 公 投 后 将 有 一 段 时 间 的 不 确 定 期, 贸 易 最 初 不 会 有 改 变 英 国 央 行 已 经 为 退 欧 做 好 了 准 备, 英 国 央 行 会 毫 不 犹 豫 地 采 取 额 外 措 施 英 国 央 行 已 经 准 备 好 全 面 的 应 急 计 划, 已 经 做 好 准 备 提 供 2500 亿 英 镑 的 额 外 资 金 英 国 央 行 未 来 几 周 将 评 估 经 济 形 势 2. 国 内 宏 观 政 策 及 要 闻 李 克 强 李 克 强 20 日 考 察 建 设 银 行 中 国 人 民 银 行, 并 主 持 召 开 金 融 系 统 座 谈 会 李 克 强 表 示, 坚 持 稳 健 的 货 币 政 策, 深 化 金 融 领 域 各 项 改 革 持 续 加 大 支 持 实 体 经 济 力 度, 加 大 对 三 农 农 产 品 深 加 工 的 金 融 支 持 支 持 民 营 企 业 发 展, 助 力 民 间 投 资, 有 序 发 展 民 营 银 行 发 展 多 层 次 资 本 市 场 提 高 直 接 融 资 比 重, 逐 步 降 低 非 金 融 类 企 业 杠 杆 率 防 范 市 场 交 叉 风 险 关 注 跨 境 资 本 异 常 流 动 本 周 国 常 李 克 强 主 持 召 开 国 务 院 常 务 会 议, 要 求 不 断 深 化 改 革 调 动 民 间 投 资 积 极 性, 要 求 营 造 一 视 同 仁 的 公 平 投 资 环 境, 要 深 化 改 革 和 政 策 落 地, 提 振 民 企 投 资 信 心 督 促 银 行 对 小 微 企 业 贷 款 增 速 不 低 于 各 项 贷 款 平 均 增 速 要 求 进 一 步 放 开 民 用 机 场 基 础 电 信 运 营 油 气 勘 探 开 发 等 领 域 在 基 础 设 施 和 公 用 事 业 等 重 点 领 域 去 除 各 种 显 性 或 隐 性 门 槛, 在 医 疗 养 老 教 育 等 民 生 领 域 出 台 有 效 举 措, 切 实 解 决 民 企 与 国 企 公 平 竞 争 问 题 探 索 发 展 新 型 融 资 担 保 行 业 央 行 回 应 英 国 脱 欧 中 国 央 行 表 示, 已 注 意 到 英 国 脱 欧 公 投 结 果 公 布 后 金 融 市 场 的 反 应, 并 已 做 好 应 对 预 案 我 们 将 继 续 实 行 稳 健 的 货 币 政 策, 综 合 运 用 多 种 货 币 政 策 工 具, 保 持 流 动 性 合 理 充 裕, 维 护 金 融 稳 定 进 一 步 完 善 人 民 币 汇 率 市 场 化 形 成 机 制, 保 持 人 民 币 汇 率 在 合 理 均 衡 水 平 上 的 基 本 稳 定 进 一 步 加 强 与 有 关 央 行 货 币 当 局 以 及 主 要 国 际 金 融 组 织 的 政 策 沟 通 和 协 调 央 行 央 行 发 布 中 国 人 民 银 行 年 报 2015 称, 将 研 究 允 许 符 合 条 件 的 优 质 外 国 公 司 在 境 内 发 行 股 票, 可 考 虑 推 出 可 转 换 股 票 存 托 凭 证 (CDR) 7

8 发 改 委 发 改 委 财 政 金 融 司 副 司 长 孙 学 工 表 示, 债 转 股 目 前 正 处 于 研 究 论 证 阶 段, 有 关 方 案 还 没 正 式 出 台 目 前 市 场 对 债 转 股 有 一 定 误 读, 债 转 股 政 策 会 充 分 考 虑 公 众 意 见 如 果 要 实 施 债 转 股, 有 以 下 三 个 基 本 原 则 : 第 一, 市 场 化 法 制 化 ; 第 二, 这 次 债 转 股 与 1999 年 政 策 性 债 转 股 是 有 很 大 的 不 同, 对 象 完 全 是 市 场 主 体 自 己 选 择, 债 权 转 让 价 格 也 是 由 市 场 主 体 协 商 处 理, 这 次 没 有 政 府 财 政 兜 底 对 于 市 场 担 忧 债 转 股 或 引 发 的 道 德 风 险 和 相 关 监 管 标 准, 目 前 已 经 有 很 多 防 范 措 施 僵 尸 企 业 信 用 记 录 较 差 的 企 业 将 被 排 除 出 债 转 股 项 目 保 监 会 保 监 会 发 布 关 于 加 强 组 合 类 保 险 资 产 管 理 产 品 业 务 监 管 的 通 知 进 一 步 明 确 了 保 险 资 产 管 理 公 司 开 展 产 品 业 务 的 相 关 规 范 : 一 是 明 确 公 司 申 请 产 品 业 务 试 点 应 当 具 备 的 条 件, 对 公 司 内 控 管 理 部 门 设 置 等 提 出 要 求, 确 保 符 合 相 关 条 件 方 可 开 展 产 品 业 务 ; 二 是 明 确 产 品 基 础 资 产 范 围 应 当 严 格 按 照 试 点 通 知 的 规 定 执 行 ; 三 是 明 确 产 品 发 行 与 登 记 服 务 原 则, 通 过 保 监 会 指 定 的 资 产 交 易 平 台 为 产 品 提 供 登 记 发 行 等 业 务 服 务, 以 规 范 产 品 业 务 行 为, 有 效 保 护 相 关 当 事 人 合 法 权 益 ; 四 是 明 确 产 品 业 务 的 具 体 监 管 要 求, 包 括 产 品 分 类 标 准 产 品 业 务 的 禁 止 情 形 等 财 政 部 财 政 部 就 职 业 年 金 基 金 管 理 暂 行 办 法 公 开 征 求 意 见 意 见 指 出, 职 业 年 金 计 划 的 基 金 财 产, 可 以 由 投 资 管 理 人 设 立 投 资 组 合 或 由 受 托 人 直 接 投 资 养 老 金 产 品 进 行 投 资 管 理 职 业 年 金 基 金 财 产 限 于 境 内 投 资, 投 资 股 票 股 票 基 金 混 合 基 金 股 票 型 养 老 金 产 品 的 比 例, 合 计 不 得 高 于 投 资 组 合 委 托 投 资 资 产 净 值 的 30%, 职 业 年 金 基 金 不 得 直 接 投 资 于 权 证 小 财 注 : 职 业 年 金 基 金 是 职 业 年 金 计 划 筹 集 的 资 金 及 其 投 资 运 营 收 益 形 成 的 机 关 事 业 单 位 补 充 养 老 保 险 基 金 证 监 会 证 监 会 部 署 IPO 欺 诈 发 行 及 信 披 违 法 违 规 执 法 行 动, 证 监 会 稽 查 部 门 对 金 融 监 管 部 门 交 易 所 等 线 索 渠 道 发 现 的 第 一 批 违 法 违 规 线 索 已 经 进 入 执 法 程 序 在 IPO 环 节, 包 装 上 市 虚 假 披 露 屡 禁 不 止, 一 是 发 行 人 报 送 的 信 息 存 在 虚 假 记 载, 包 括 虚 造 利 润 ; 二 是 发 行 人 报 送 的 信 息 披 露 不 准 确, 存 在 误 导 性 陈 述 ; 三 是 报 送 或 披 露 的 信 息 存 在 重 大 遗 漏, 包 括 未 披 露 关 联 关 系 股 权 的 重 大 变 化 重 大 债 务 违 约 对 外 担 保 等 ; 四 是 未 按 规 定 报 送 或 披 露 信 息 未 及 时 披 露 经 营 变 化 ; 五 是 保 荐 机 构 不 尽 责, 专 业 把 关 不 够, 保 荐 书 存 在 虚 假 记 载 ; 六 是 会 计 师 事 务 所 等 证 券 服 务 机 构 未 勤 勉 尽 责, 存 在 虚 假 记 载, 误 导 性 陈 述 证 监 会 证 监 会 表 示, 目 前 正 对 部 分 已 实 施 并 购 重 组, 但 承 诺 完 成 比 例 低 媒 体 质 疑 较 大 的 上 市 公 司 开 展 专 项 检 查 ; 检 查 发 现 违 规 违 法 的, 发 现 一 起, 查 处 一 起 上 交 所 上 交 所 近 期 重 点 聚 焦 上 市 公 司 四 类 信 披 行 为 : 加 大 对 并 购 重 组 业 绩 承 诺 履 行 的 信 披 监 管 力 度 ; 持 续 关 注 非 公 发 行 募 集 资 金 投 向 及 使 用 情 况 ; 将 行 业 研 究 报 告 对 股 价 影 响 纳 入 信 披 监 管 范 围, 一 些 公 开 发 布 的 研 报 存 在 缺 乏 客 观 依 据 结 论 主 观 草 率 内 容 捕 风 捉 影 甚 至 制 造 噱 头 等 问 题, 容 易 误 导 中 小 投 资 者 跟 风 ; 严 查 上 市 公 司 股 东 隐 瞒 一 致 行 动 人 关 系 的 违 规 行 为 股 转 公 司 全 国 股 转 公 司 发 布 公 告 称, 已 经 完 成 创 新 层 挂 牌 公 司 筛 选 工 作 满 足 创 新 层 标 准 的 挂 牌 公 司 共 计 953 家 自 2016 年 6 月 27 日 起 正 式 对 挂 牌 公 司 实 施 分 层 管 理, 并 分 别 揭 示 创 新 层 和 基 础 层 挂 牌 公 司 的 证 券 转 让 行 情 和 信 息 披 露 文 件 新 疆 火 炬 燃 气 厦 门 日 懋 城 建 同 创 九 鼎 投 资 等 3 家 挂 牌 公 司 申 请 自 愿 放 弃 进 入 创 新 层, 根 据 规 定, 将 上 述 3 家 挂 牌 公 司 调 整 出 创 新 层 挂 牌 公 司 名 单 联 讯 证 券 开 源 证 券 因 被 证 监 会 派 出 机 构 采 取 行 政 监 管 措 施, 根 据 规 定, 将 其 调 整 出 创 新 层 挂 牌 公 司 名 单 西 南 证 券 确 认 被 证 监 会 立 案 调 查 西 南 证 券 收 到 证 监 会 调 查 通 知 书, 因 公 司 涉 嫌 未 按 规 定 履 行 职 责 立 案 调 查 期 间, 证 监 会 暂 不 受 理 公 司 作 为 保 荐 机 构 的 推 荐, 暂 不 受 理 相 关 保 荐 代 表 人 具 体 负 责 的 推 荐, 暂 不 受 理 公 司 作 为 独 立 财 务 顾 问 出 具 的 文 件, 预 计 公 司 投 资 银 行 业 务 在 立 案 调 查 期 间 将 受 到 影 响, 并 可 能 对 公 司 当 期 经 营 业 绩 造 成 一 定 的 影 响 公 司 股 票 将 于 6 月 24 日 开 市 起 复 牌 另 外, 西 南 证 券 因 开 展 约 定 购 回 式 证 券 交 易 业 务 而 通 过 约 定 购 回 交 易 专 户 被 动 持 有, 及 量 化 投 资 业 务 因 进 行 阿 尔 法 策 略 调 仓 交 易, 合 计 持 有 中 泰 桥 梁 5.03% 的 股 份, 未 按 规 定 发 布 相 关 临 时 公 告 重 庆 证 监 局 要 求 公 司 在 4 个 月 内 对 风 险 控 制 指 标 不 符 合 规 定 的 情 形 予 以 改 正, 同 时 对 信 息 披 露 违 规 行 为 进 行 整 改 首 家 公 募 系 券 商 浮 水 嘉 实 证 券 申 请 已 在 途 嘉 实 基 金 参 与 出 资 设 立 的 嘉 实 证 券 已 于 6 月 7 日 向 证 监 会 提 交 设 立 申 请, 而 相 关 材 料 已 被 证 监 会 接 收, 并 已 于 6 月 14 日 进 行 了 补 正, 目 前 距 离 是 否 受 理 尚 有 时 日 此 次 申 请 中 的 嘉 实 证 券 是 一 家 全 牌 照 的 合 资 券 商, 而 据 已 有 公 开 线 索, 嘉 实 基 金 的 合 作 方, 或 大 概 率 指 向 了 英 皇 证 券 以 及 上 海 丰 实 资 产 管 理 有 限 公 司 周 五 证 监 会 发 布 : 证 监 会 部 署 IPO 欺 诈 发 行 及 信 息 披 露 违 法 违 规 执 法 行 动 证 监 会 对 已 实 施 并 购 重 组 但 承 诺 完 成 低 公 司 开 展 专 项 检 查 证 监 会 回 应 万 科 重 组 : 将 对 独 董 回 避 表 决 进 行 核 实 证 监 会 对 3 宗 案 件 作 出 行 政 处 罚 8

9 全 球 本 周 重 要 经 济 数 据 国 家 指 标 今 值 预 值 前 值 公 布 周 期 二 级 市 场 影 响 影 响 原 因 美 国 美 国 法 国 欧 洲 5 月 新 屋 销 售 551K 560K 619K 6 月 密 歇 根 大 学 消 费 者 信 心 指 数 终 值 一 季 度 GDP 季 环 比 终 值 0.6% 0.6% 0.6% 6 月 制 造 业 PMI 初 值 月 度 今 值 > 预 期 = 利 好 季 节 性 因 素 调 整 数 据 月 度 今 值 > 预 期 = 利 好 英 国 脱 欧 对 消 费 者 信 心 产 生 影 响 季 度 今 值 > 预 期 = 利 好 - 月 度 今 值 > 预 期 = 利 好 - 资 料 来 源 : 华 尔 街 要 闻, 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 部 3. 全 球 资 本 市 场 动 态 中 国 : 周 一 (20 号 ) 早 盘 两 市 股 指 开 盘 后 一 路 下 挫, 壳 资 源 概 念 股 成 市 场 重 灾 区, 随 后 在 题 材 股 带 动 下, 股 指 探 底 回 升, 次 新 股 表 现 抢 眼, 但 沪 指 仍 受 到 10 日 线 压 力, 成 交 量 没 有 有 效 放 大, 后 市 若 无 新 持 续 性 热 点 出 现, 股 指 继 续 维 持 震 荡 概 率 较 大 周 二 早 盘 在 券 商 板 块 的 引 领 下, 沪 指 一 度 站 上 2900 点, 无 奈 券 商 独 木 难 支, 冲 高 后 震 荡 回 落, 临 近 尾 盘 股 指 再 度 杀 跌, 前 期 热 门 板 块 纷 纷 跳 水 周 三 大 盘 低 开 下 探 后, 煤 炭 板 块 带 动 大 盘 回 升, 题 材 股 大 放 异 彩, 物 联 网 板 块 上 演 涨 停 潮, 午 后 股 指 再 站 上 2900 点 周 四 早 盘 股 指 在 稀 土 锂 电 池 等 强 势 股 回 调 的 拖 累 下, 持 续 震 荡 下 挫, 午 后 在 军 工 航 天 股 带 动 下, 市 场 探 底 回 升, 跌 幅 收 窄 周 五 受 英 国 脱 欧 消 息 影 响, 开 盘 之 后 一 路 震 荡 下 行, 盘 中 一 度 逼 近 2800 点, 个 股 呈 现 普 跌 态 势, 黄 金 股 逆 势 大 涨, 午 后 在 抄 底 资 金 推 动 下, 股 指 跌 幅 收 窄 周 五 英 国 公 投 脱 欧 的 海 啸 冲 击 全 球 市 场 道 指 暴 跌 611 点, 纳 指 亏 损 创 16 年 之 最, 两 者 的 百 分 比 跌 幅 均 创 去 年 8 月 24 日 以 来 之 最 欧 股 暴 跌 7% 创 八 年 最 大 跌 幅, 英 镑 一 泻 千 里, 避 险 资 产 黄 金 和 日 元 大 涨 亚 太 股 市 同 样 全 线 暴 跌, 日 经 跌 近 8% 创 5 年 来 最 大 单 日 跌 幅 美 股 : 道 指 暴 跌 611 点, 纳 指 亏 损 创 16 年 之 最, 两 者 的 百 分 比 跌 幅 均 创 去 年 8 月 24 日 以 来 之 最 科 技 股 领 军 的 纳 指 一 天 重 挫 200 余 点, 损 失 点 数 创 下 16 年 来 之 最 标 普 500 指 数 收 跌 点, 跌 幅 3.60%, 回 吐 2016 年 以 来 的 涨 幅, 报 点 ; 本 周 累 跌 1.6% 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 收 跌 点, 跌 幅 3.39%, 创 2015 年 8 月 份 以 来 最 大 收 盘 跌 幅, 报 点 ; 本 周 累 跌 1.6% 纳 斯 达 克 综 合 指 数 收 跌 点, 跌 幅 4.12%, 报 点 ; 本 周 累 跌 1.9% 欧 股 : 欧 洲 股 市 周 五 收 盘 暴 跌, 创 下 了 近 八 年 以 来 的 最 大 单 日 跌 幅, 原 因 是 英 国 历 史 性 的 全 民 公 投 的 结 果 是 其 选 民 支 持 该 国 脱 离 欧 盟, 从 而 促 使 投 资 者 纷 纷 抛 售 风 险 资 产 英 镑 触 及 31 年 低 位, 欧 洲 股 市 大 跌, 令 市 值 蒸 发 约 6500 亿 欧 元 泛 欧 STOXX Europe 600 指 数 暴 跌 7% 至 点, 为 2008 年 以 来 最 大 单 日 跌 幅 FTSEurofirst 300 指 数 大 跌 6.6% 主 要 受 银 行 股 拖 累, 意 大 利 的 FTSE MIB 指 数 和 西 班 牙 IBEX 蓝 筹 股 指 数 分 别 暴 跌 12.5% 和 12.4%, 创 纪 录 最 大 单 日 跌 幅 德 国 DAX 30 指 数 收 跌 6.82%, 报 点, 本 周 累 跌 0.77% 法 国 CAC 40 指 数 收 跌 8.04%, 报 点, 本 周 累 跌 2.08% 英 国 富 时 100 指 数 收 跌 3.15%, 报 点, 但 本 周 累 张 1.95% 亚 股 : 英 国 选 举 委 员 会 公 布, 英 国 投 票 决 定 脱 离 欧 盟 亚 太 股 市 全 线 暴 跌 截 至 收 盘, 日 经 225 指 数 报 点, 跌 点 或 7.92%, 创 2011 年 3 月 15 日 来 最 大 单 日 跌 幅, 并 触 及 2014 年 10 月 21 日 来 低 位, 本 周 累 跌 4.15% 日 本 首 相 安 倍 晋 三 称, 欧 洲 包 括 外 汇 在 内 的 市 场 需 维 持 稳 定 ; 日 本 央 行 将 与 其 他 6 家 央 行 动 用 互 换 安 排, 并 准 备 提 供 充 裕 流 动 性, 以 确 保 金 融 市 场 稳 定 韩 国 综 合 指 数 报 点, 跌 点 或 3.09%, 本 周 跌 2.82% 韩 国 副 财 长 称, 韩 国 将 就 英 国 脱 欧 作 出 坚 决 应 对, 其 中 包 括 外 汇 平 抑 措 施, 并 可 以 考 虑 地 区 货 币 互 换 台 湾 加 权 指 数 报 点, 跌 点 或 2.3%, 周 跌 1.06% 台 湾 金 管 会 称, 针 对 英 国 脱 欧 公 投 已 备 有 相 关 措 施, 将 适 时 提 出 ; 已 掌 握 金 融 业 投 资 英 国 曝 险 金 额, 随 9

10 亚 洲 欧 洲 美 国 中 国 东 方 花 旗 证 券 有 限 公 司 时 注 意 在 可 控 制 范 围 澳 大 利 亚 标 普 报 点, 跌 3.17% 或 点, 周 跌 0.96% 新 西 兰 NZSE50 指 数 报 点, 跌 2.25% 或 点, 周 跌 2.62% 上 证 综 指 深 证 成 指 沪 深 300 创 业 板 指 中 小 板 指 IXIC 纳 斯 达 克 指 数 DJI 道 琼 斯 工 业 指 数 GDAXI 德 国 DAX FTSE 富 时 100 FCHI 法 国 CAC40 N225 日 经 225 KS11 韩 国 综 合 指 数 6.3% 4.1% 2.7% 2.3% 2.8% 1.2% 0.7% 1.1% 1.4% 1.0% 1.1% 0.4% -7% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 资 料 来 源 :Wind, 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 部 4. 全 球 大 宗 商 品 动 态 WTI 原 油 3.3% 布 伦 特 原 油 4.0% COMEX 铜 1.2% 现 货 白 银 ( 美 元 / 盎 司 ) 1.6% 现 货 黄 金 ( 美 元 / 盎 司 ) 2.1% -5.0% -4.0% -3.0% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 资 料 来 源 :Wind, 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 部 5. 外 汇 市 场 动 态 10

11 港 币 兑 人 民 币 (CFETS) 0.40% 英 镑 兑 人 民 币 (CFETS) 1.11% 日 元 兑 人 民 币 (CFETS) 2.24% 欧 元 兑 人 民 币 (CFETS) 1.35% 美 元 兑 人 民 币 (CFETS) 0.54% -2.0% -1.5% -1.0% -0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 资 料 来 源 :Wind, 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 部 11

12 二 微 观 12

13 1. 权 益 类 项 目 本 周 发 行 情 况 6 月 20 日 至 6 月 24 日, 沪 深 两 市 新 增 IPO 项 目 上 市 3 个, 至 2016 年 6 月 24 日, 全 市 场 IPO 过 会 待 发 111 家 ; 定 增 项 目 ( 含 配 套 融 资 ) 上 市 16 个, 至 2016 年 6 月 24 日, 全 市 场 过 会 待 发 定 增 项 目 153 个, 无 配 股 项 目 无 可 转 债 项 目 上 市 (1)IPO 发 行 情 况 本 周 IPO 市 场 新 增 家 数 如 下 表 : 本 周 IPO 市 场 情 况 本 周 新 上 市 3 新 增 领 批 文 0 新 增 启 动 发 行 本 周 过 会 资 料 来 源 :Wind 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 部 本 周 IPO 过 会 情 况 如 下 : 公 司 名 称 上 市 板 审 核 结 果 安 徽 黄 山 胶 囊 股 份 有 限 公 司 中 小 企 业 板 通 过 深 圳 市 和 科 达 精 密 清 洗 设 备 股 份 有 限 公 司 中 小 企 业 板 通 过 深 圳 丝 路 数 字 视 觉 股 份 有 限 公 司 创 业 板 通 过 武 汉 理 工 光 科 股 份 有 限 公 司 创 业 板 通 过 清 源 科 技 ( 厦 门 ) 股 份 有 限 公 司 主 板 通 过 新 疆 贝 肯 能 源 工 程 股 份 有 限 公 司 中 小 企 业 板 暂 缓 表 决 筑 博 设 计 股 份 有 限 公 司 创 业 板 未 通 过 中 国 南 航 集 团 文 化 传 媒 股 份 有 限 公 司 主 板 未 通 过 本 周 IPO 市 场 发 行 情 况 : 第 八 批 9 家 IPO 企 业 于 6 月 3 日 领 取 批 文, 于 6 月 22 起 陆 续 上 市 第 七 批 7 家 IPO 企 业 于 5 月 13 日 领 取 批 文, 已 全 部 完 成 上 市, 具 体 情 况 如 下 : 2016 年 第 七 批 上 市 公 司 名 发 行 方 式 上 市 日 期 发 行 价 募 集 资 金 ( 亿 元 ) 发 行 市 盈 率 网 上 认 购 倍 数 网 下 认 购 倍 数 承 销 商 认 购 余 股 承 销 商 认 购 余 股 浮 盈 上 市 至 今 主 承 销 商 13

14 称 小 康 股 份 ( 万 股 ) ( 万 元 ) 涨 跌 幅 网 下 询 价, 上 网 , % 定 价 中 信 建 投 三 德 科 技 网 下 询 价, 上 网 定 价 , , % 国 泰 君 安 环 球 印 务 网 下 询 价, 上 网 定 价 , , % 招 商 证 券 上 海 沪 工 网 下 询 价, 上 网 定 价 , , % 广 发 证 券 中 国 核 建 网 下 询 价, 上 网 定 价 , , % 中 信 建 投 三 棵 树 网 下 询 价, 上 网 定 价 , , % 中 信 证 券 久 之 洋 网 下 询 价, 上 网 定 价 , , , % 西 南 证 券 天 顺 股 份 上 网 定 价 , 不 适 用 % 恒 泰 实 达 上 网 定 价 , 不 适 应 % 广 州 证 券 银 河 证 券 2016 年 公 司 已 发 行 的 IPO 代 码 名 称 发 行 日 期 募 集 资 金 合 计 ( 万 元 ) Wind 行 业 司 太 立 2016/2/25 36, 医 疗 保 健 资 料 来 源 :Wind, 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 部 (2) 定 增 市 场 情 况 ( 含 配 套 融 资 ) 6 月 20 日 至 6 月 24 日 定 增 发 行 情 况 新 增 家 数 如 下 表 : 14

15 本 周 定 增 新 增 家 数 新 增 董 事 会 预 案 29 新 增 过 会 7 本 周 领 批 文 10 本 周 上 市 资 料 来 源 :Wind, 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 6 月 20 日 至 6 月 24 日 定 增 项 目 6 月 20 日 至 6 月 24 日 定 增 项 目 行 业 增 发 公 告 日 发 行 规 模 ( 亿 元 ) 增 发 价 格 预 案 价 下 限 发 行 费 率 % 底 价 / 启 动 发 行 当 日 ( 溢 价 ) 1 折 扣 底 价 / 发 行 前 一 日 ( 溢 2 价 ) 折 扣 发 行 价 / 发 行 当 日 收 盘 ( 溢 3 价 ) 折 扣 承 销 商 海 伦 哲 专 用 设 备 制 造 业 不 适 用 0.66 不 适 用 不 适 用 不 适 用 申 万 宏 源 如 意 集 团 批 发 业 不 适 用 2.39 不 适 用 不 适 用 不 适 用 光 大 证 券 九 安 医 疗 专 用 设 备 制 造 业 % 30.15% 10.85% 安 信 证 券 保 利 地 产 房 地 产 业 % 1.21% 3.65% 中 信 证 券 共 进 股 份 江 粉 磁 材 计 算 机 通 信 和 其 他 电 子 设 备 制 造 业 计 算 机 通 信 和 其 他 电 子 设 备 制 造 业 % 16.75% 10.30% 国 信 证 券 % 38.34% 26.89% 国 信 证 券 鱼 跃 医 疗 专 用 设 备 制 造 业 % 11.06% 4.82% 中 金 公 司 三 湘 股 份 房 地 产 业 % 32.07% 35.39% 中 信 建 投 山 东 威 达 金 属 制 品 业 不 适 用 5.71 不 适 用 不 适 用 不 适 用 国 金 证 券 大 港 股 份 房 地 产 业 % 54.23% 16.27% 国 信 证 券 红 宝 丽 化 学 原 料 和 化 学 制 品 制 造 业 不 适 用 2.04 不 适 用 不 适 用 不 适 用 中 信 建 投 海 王 生 物 零 售 业 不 适 用 0.36 不 适 用 不 适 用 不 适 用 银 河 证 券 尚 荣 医 疗 专 用 设 备 制 造 业 不 适 用 1.24 不 适 用 不 适 用 不 适 用 国 信 证 券 中 位 数 30% 30% 11% 平 均 数 27% 26% 15% 6 月 13 日 至 6 月 17 日 定 增 项 目 中 位 数 8% 11% 4% 平 均 数 11% 12% 4% 15

16 注 :1. 底 价 / 启 动 发 行 当 日 ( 溢 价 ) 折 扣 =1- 底 价 / 启 动 发 行 当 日 收 盘 价 ;2. 底 价 / 发 行 前 一 日 ( 溢 价 ) 折 扣 =1- 底 价 / 发 行 前 一 日 ;3. 发 行 价 / 发 行 当 日 收 盘 ( 溢 价 ) 折 扣 =1- 发 行 价 / 发 行 当 日 收 盘 ;4. 不 适 用 为 三 年 期 项 目, 不 计 算 相 关 折 扣 公 司 今 年 已 发 行 的 增 发 项 目 编 号 代 码 名 称 发 行 日 期 发 行 规 模 ( 万 元 ) 过 会 日 期 领 取 批 文 日 期 SZ 泰 格 医 药 2016/1/ /8/ /12/ SZ 金 河 生 物 2016/1/ /11/ /12/ SZ 雅 本 化 学 2016/2/ /1/ /2/ SZ 华 峰 超 纤 2016/3/ /11/ /1/ SZ 恒 泰 艾 普 2016/4/ /2/ /3/ SZ 和 晶 科 技 2016/5/ /1/ /3/ SZ 浙 江 金 科 2016/5/24 210, /4/ /4/ SZ 三 星 医 疗 2016/5/ / /1/12 总 计 资 料 来 源 :Wind, 东 方 花 旗 股 权 资 本 市 场 部 (3) 可 转 债 发 行 情 况 目 前 市 场 上 可 转 债 分 析 如 下 : 名 称 最 新 纯 债 价 值 套 利 空 间 到 期 收 益 率 转 股 溢 价 率 剩 余 期 限 债 券 余 额 ( 亿 元 ) 转 股 价 值 广 汽 转 债 % 14.89% 白 云 转 债 % 25.04% 电 气 转 债 % 56.85% 蓝 标 转 债 % 72.44% 国 贸 转 债 % 34.32% 顺 昌 转 债 % 0.41% 九 州 转 债 % 32.34% 三 一 转 债 % 61.08% 歌 尔 转 债 % 16.74% 辉 丰 转 债 % 44.42% 航 信 转 债 % 96.93% 汽 模 转 债 % 2.06% 格 力 转 债 % 39.60% 江 南 转 债 % 42.37% 海 印 转 债 % 0.00% (4) 配 股 公 增 本 周 无 配 股 上 市, 仍 有 5 家 配 股 进 度 为 股 东 大 会,3 家 配 股 在 审,2 家 配 股 过 会 待 发,4 家 配 股 通 过 证 监 会 批 准. 16

17 免 责 声 明 本 材 料 是 基 于 可 靠 的 且 目 前 已 公 开 的 信 息 撰 写, 力 求 但 不 保 证 该 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 材 料 仅 代 表 撰 写 人 ( 发 言 人 ) 的 观 点, 如 无 书 面 授 权, 不 代 表 东 方 花 旗 证 券 有 限 公 司 立 场 在 任 何 情 况 下, 本 材 料 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 投 资 者 若 使 用 内 容 需 自 行 承 担 风 险 Citi 和 弧 形 标 志 是 花 旗 集 团 的 注 册 商 标 和 服 务 标 志, 需 经 授 权 使 用 17

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