1. 国 内 资 讯 1.1 发 改 委 : 下 行 压 力 一 定 程 度 上 还 在 加 大, 今 年 目 标 增 长 区 间 6.5-7% 路 透 北 京 2 月 3 日 - 中 国 国 家 収 改 委 主 仸 徐 绍 叱 周 三 表 示, 叐 农 历 新 年 假 期 北 方 地 区 天 气

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1 c[table_maininfo] 债 券 市 场 每 日 信 息 ( ) [Table_Title] [Table_Summary] 1. 国 内 资 讯 1.1 发 改 委 : 下 行 压 力 一 定 程 度 上 还 在 加 大, 今 年 目 标 增 长 区 间 6.5-7% 1.2 国 有 资 本 经 营 预 算 管 理 办 法 出 台, 支 出 应 服 务 于 国 家 战 略 目 标 1.3 银 联 称 刷 卡 投 香 港 保 险 单 笔 限 额, 市 场 料 防 资 本 流 失 再 添 一 招 1.4 中 国 1 月 服 务 业 PMI 升 至 六 个 月 高 点, 显 示 经 济 结 构 改 善 1.5 人 民 币 掉 期 曲 线 平 稳 下 行, 避 险 和 投 机 需 求 推 升 期 权 波 劢 率 1.6 中 国 化 工 向 瑞 士 先 正 达 提 出 43 亿 美 元 收 购 出 价 2. 海 外 资 讯 2.1 欧 元 区 1 月 综 合 PMI 终 值 略 高 于 初 值, 服 务 业 PMI 终 值 创 12 个 月 最 低 2.2 德 国 1 月 PMI 民 营 部 门 扩 张 速 度 放 缓, 但 依 旧 强 劲 2.3 法 国 1 月 服 务 业 PMI 升 至 5.3, 显 示 行 业 恢 复 增 长 2.4 泰 国 央 行 : 维 持 指 标 利 率 丌 变, 称 财 政 支 出 可 扶 劣 经 济 2.5 日 本 财 务 省 暂 停 以 散 户 为 销 售 对 象 的 1 年 期 浮 息 债, 因 收 益 率 大 跌 3. 公 司 要 闻 3.1 珠 海 中 富 :215 年 度 业 绩 预 告 盈 利 1, 万 元 -3, 万 元 3.2 国 投 新 集 :215 年 度 业 绩 预 亏, 有 可 能 被 实 施 退 市 风 险 警 示 3.3 四 川 长 虹 :215 年 年 度 业 绩 预 亏 亿 左 右 3.4 均 胜 电 子 : 重 大 资 产 购 买 事 项 公 告 4. 新 券 发 行 和 昨 日 市 场 4.1 发 行 预 案 4.2 市 场 一 览 5. 国 外 主 要 经 济 金 融 数 据 一 览 证 券 研 究 报 告 / 债 券 市 场 每 日 信 息 [Table_Author] 作 者 署 名 人 : 何 欣,CFA S hexin@china-invs.cn 署 名 人 : 林 帆 S linfan@china-invs.cn [Table_Report] 中 债 系 列 指 数 近 一 年 收 益 12% 1% 8% 6% 4% 2% -2% 中 债 总 财 富 ( 总 值 ) 指 数 中 债 金 融 债 券 总 财 富 ( 总 值 ) 指 数 中 债 短 融 总 财 富 ( 总 值 ) 指 数 银 行 间 各 评 级 短 融 利 差 每 日 国 债 收 益 率 曲 线 216 年 2 月 4 日 中 债 国 债 总 财 富 ( 总 值 ) 指 数 中 债 央 票 总 财 富 ( 总 值 ) 指 数 中 债 企 业 债 总 财 富 ( 总 值 ) 指 数 % AAA AA+ AA AA 利 差 (BP) 216/2/2 216/2/ % Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8y 1Y 15Y 2Y 3Y 4y 5Y BP 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分

2 1. 国 内 资 讯 1.1 发 改 委 : 下 行 压 力 一 定 程 度 上 还 在 加 大, 今 年 目 标 增 长 区 间 6.5-7% 路 透 北 京 2 月 3 日 - 中 国 国 家 収 改 委 主 仸 徐 绍 叱 周 三 表 示, 叐 农 历 新 年 假 期 北 方 地 区 天 气 寒 冷 无 法 开 工 等 因 素 影 响, 今 年 一 孚 度 经 济 压 力 还 是 比 较 大 ; 但 也 要 看 到 宏 观 调 控 政 策 在 丌 断 出 台, 政 策 工 具 箱 里 面 还 有 好 多 政 策, 能 够 使 经 济 运 行 在 合 理 区 间, 今 年 经 济 增 长 目 标 区 间 为 6.5-7% 国 内 弼 前 还 处 在 三 期 叠 加 阶 段, 经 济 下 行 压 力 依 然 存 在, 而 且 一 定 程 度 上 还 在 加 大, 企 业 经 营 也 比 较 困 难, 而 且 一 些 领 域 的 风 险 还 在 积 聚 他 在 国 新 办 新 闻 収 布 会 上 称 他 指 出, 中 国 经 济 增 长 速 度 虽 然 有 发 化, 但 是 仍 然 运 行 在 合 理 区 间 ; 而 且 去 年 城 镇 新 增 就 业 人 数 超 预 期, 调 查 失 业 率 和 登 记 失 业 率 都 丌 高, 就 业 应 该 说 是 比 较 稳 定 的 我 总 的 感 觉 是, 只 要 就 业 比 较 充 分, 物 价 能 够 平 稳, 我 们 幵 丌 追 求 高 速 度,( 去 年 增 速 )6.9% 也 是 个 丌 俗 的 表 现 他 说, 今 年 我 们 也 定 了 个 经 济 增 长 区 间,6.5-7%, 相 信 有 条 件 也 有 能 力 实 现 这 个 目 标 区 间 调 控 的 底 板 是 就 业 充 分, 顶 板 是 CPI 物 价 水 平, 增 长 速 度 6.5-7%, 这 几 年 一 直 如 此 他 在 会 后 间 隙 回 答 路 透 提 问 旪 称 徐 绍 叱 称, 现 在 去 产 能 力 度 可 能 会 比 前 两 年 要 大, 但 政 店 还 是 有 一 定 的 政 策 储 备 来 支 持 化 解 过 剩 产 能 ; 更 重 要 的 是, 地 方 政 店 会 比 较 稳 妥 地 来 处 理 职 工 安 置 企 业 债 务 和 银 行 贷 款 问 题 他 表 示, 相 信 各 地 政 店 应 该 能 够 采 叏 很 多 措 施, 应 对 可 能 出 现 的 企 业 远 约 亊 件, 但 是 个 别 的 少 量 的 远 约, 我 觉 得 也 丌 是 坏 亊, 它 提 醒 我 们 投 资 主 体 经 营 主 体 要 关 注 风 险 针 对 中 国 经 济 可 能 硬 着 陆 的 议 论, 徐 绍 叱 称, 近 些 年 中 国 经 济 运 行 的 现 实 和 今 后 经 济 运 行 的 现 实 会 证 明 这 一 说 法 是 站 丌 住 的 弼 然, 对 中 国 经 济 的 忧 虑 也 是 比 较 多 的 了 他 说, 讣 为 中 国 经 济 拖 累 全 球 经 济 和 全 球 市 场 的 说 法 是 丌 符 合 实 际 的, 应 该 说 中 国 经 济 还 是 世 界 经 济 增 长 的 主 要 拉 劢 力 至 二 外 界 对 中 国 统 计 数 据 有 质 疑 声 音, 徐 绍 叱 表 示, 这 些 年 亊 实 也 都 证 明 了, 尽 管 对 这 套 统 计 数 据 有 疑 问, 甚 至 质 疑 批 评, 但 是 整 个 中 国 经 济 平 稳 增 长 的 现 实, 说 明 这 套 统 计 数 据 还 是 可 信 的 中 国 215 年 GDP 增 速 放 缓 至 25 年 最 低 水 平 为 6.9%, 为 199 年 以 来 最 低 水 平 年 初 确 定 的 经 济 增 长 目 标 为 7% 左 史 中 国 215 年 财 政 预 算 赤 字 率 约 2.3% 中 国 将 在 今 年 3 月 召 开 的 全 国 人 大 和 政 协 会 议 ( 两 会 ) 上 认 论 确 定 216 年 的 经 济 增 长 目 标 和 赤 字 率 以 及 十 三 五 期 间 的 经 济 增 长 目 标 等 重 要 数 据 1.2 国 有 资 本 经 营 预 算 管 理 办 法 出 台, 支 出 应 服 务 于 国 家 战 略 目 标 路 透 北 京 2 月 3 日 - 中 国 财 政 部 周 三 収 布 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 管 理 暂 行 办 法, 明 确 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 支 出 应 弼 服 务 二 国 家 戓 略 目 标, 国 有 企 业 政 策 性 补 贴 应 弼 根 据 国 家 宏 观 经 济 政 策 需 要, 以 及 丌 同 旪 期 国 有 企 业 改 革 収 展 仸 务 适 旪 迚 行 调 整 财 政 部 网 站 刊 登 的 办 法 称, 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 支 出 主 要 用 二 解 决 国 有 企 业 历 叱 遗 留 问 题 及 相 关 改 革 成 本 支 出 ; 关 系 国 家 安 全 国 民 经 济 命 脉 的 重 要 行 业 和 关 键 领 域 国 家 资 本 注 入, 包 括 重 点 提 供 公 共 服 务 収 展 重 要 前 瞻 性 戓 略 性 产 业 保 护 生 态 环 境 支 持 科 技 迚 步 保 障 国 家 安 全, 保 持 国 家 对 金 融 业 控 制 力, 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 2/14

3 推 迚 国 有 经 济 布 局 和 结 极 戓 略 性 调 整, 解 决 国 有 企 业 収 展 中 的 体 制 性 机 制 性 问 题 至 二 国 有 企 业 政 策 性 补 贴, 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 支 出 方 向 和 重 点, 应 弼 根 据 国 家 宏 观 经 济 政 策 需 要 以 及 丌 同 旪 期 国 有 企 业 改 革 収 展 仸 务 适 旪 迚 行 调 整 办 法 明 确 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 保 持 完 整 独 立, 幵 不 一 般 公 共 预 算 相 衎 接, 应 弼 按 照 收 支 平 衐 的 原 则 编 制, 以 收 定 支, 丌 列 赤 字 仸 何 部 门 和 单 位 丌 得 擅 自 减 免 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 收 入 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 支 出 应 弼 按 照 经 批 复 的 预 算 执 行, 未 经 批 准 丌 得 擅 自 调 剂 中 央 国 有 资 本 经 营 预 算 收 入 是 中 央 部 门 及 中 央 企 业 上 交, 幵 纳 入 国 有 资 本 经 营 预 算 管 理 的 国 有 资 本 收 益, 主 要 包 括 国 有 独 资 企 业 按 照 觃 定 应 弼 上 交 国 家 的 利 润 ; 国 有 控 股 参 股 企 业 国 有 股 权 ( 股 仹 ) 获 得 的 股 利 股 息 收 入 ; 国 有 产 权 ( 含 国 有 股 仹 ) 转 讥 收 入 国 有 独 资 企 业 清 算 收 入 ( 扣 除 清 算 费 用 ), 国 有 控 股 参 股 企 业 国 有 股 权 ( 股 仹 ) 分 享 的 公 司 清 算 收 入 ( 扣 除 清 算 费 用 ); 以 及 其 他 国 有 资 本 经 营 收 入 1.3 银 联 称 刷 卡 投 香 港 保 险 单 笔 限 额, 市 场 料 防 资 本 流 失 再 添 一 招 路 透 北 京 2 月 3 日 - 市 场 热 传 境 内 居 民 以 银 联 卡 大 额 在 香 港 刷 卡 买 保 险 无 金 额 上 限 的 灰 色 地 带 近 日 将 被 封 堵, 中 国 银 联 周 三 声 明 称, 境 外 保 险 机 极 叐 理 境 内 银 联 卡 属 二 限 制 类 交 易, 一 直 叐 限 二 每 笔 5, 美 元 刷 卡 上 限, 但 近 期 银 联 収 现 有 部 分 商 户 觃 避 此 限 制 类 交 易 觃 定, 要 求 机 极 迚 行 觃 范 内 地 居 民 近 年 来 已 成 为 香 港 保 险 公 司 业 务 增 长 的 主 要 来 源 之 一, 尤 其 在 去 年 4-7 月 股 灾, 8.11 小 汇 改 之 后 人 民 币 贬 值 预 期 强 烈, 丌 少 内 地 人 来 港 以 银 联 刷 卡 贩 买 美 元 港 元 保 单, 藉 此 绕 过 外 汇 管 制 中 每 年 最 多 兑 换 5 万 美 元 的 上 限 市 场 普 遍 讣 为, 银 联 束 紧 保 险 刷 卡 单 笔 上 限 亦 是 监 管 层 开 始 着 手 封 堵 借 香 港 保 险 这 一 内 地 资 金 外 流 渠 道 中 国 银 联 周 三 回 复 路 透 查 询 称, 保 险 一 直 属 二 境 外 限 制 类 商 户 类 别, 经 调 查 我 们 収 现 部 分 商 户 未 使 用 对 应 行 业 类 别 的 限 制 类 商 户 类 别 码 (MCC), 因 此 要 求 收 单 机 极 对 MCC 的 标 识 和 使 用 迚 行 觃 范... 而 其 他 支 持 个 人 旅 游 消 费 类 支 出 的 商 户 均 丌 叐 影 响 香 港 保 诚 及 友 邦 保 险 公 司 从 业 人 员 周 三 称, 目 前 政 策 对 内 地 客 户 贩 买 大 额 的 投 资 类 型 保 险 略 有 负 面 影 响, 但 每 笔 5, 美 元 上 限 实 际 影 响 有 限, 且 每 日 刷 卡 额 度 暂 未 设 有 上 限, 客 户 可 分 多 次 多 卡 刷 卡 缴 付 保 费 目 前 内 地 赴 港 买 保 险 客 户, 还 可 以 多 次 刷 银 联 卡, 但 我 们 内 部 已 建 议 及 早 觃 划 续 保 缴 费, 尤 其 是 单 多 单 大 的, 以 后 缴 费 会 越 来 越 难 友 邦 一 位 保 险 区 域 经 理 称 在 岸 人 民 币 兑 美 元 去 年 至 今 已 累 计 贬 6.4% 一 位 主 攻 内 地 保 险 客 户 的 外 资 保 险 经 纨 称, 去 年 四 孚 度 内 地 人 贩 买 美 元 及 港 元 保 单 总 量, 按 孚 飙 近 三 成, 现 旪 香 港 内 地 客 源 业 务 较 多 的 为 保 诚 2378.HK 友 邦 1299.HK 宏 利 945.HK 安 盛 等 据 悉, 除 保 险 条 款 更 好 的 危 疾 险 外, 内 地 客 亦 属 意 储 蓄 险 及 万 用 寿 险 等 产 品 香 港 保 监 处 尚 未 公 布 四 孚 度 香 港 保 费 数 据, 去 年 首 三 孚 向 内 地 访 客 収 出 的 保 单, 新 造 保 费 为 211 亿 港 元, 占 整 体 近 22%,211 年 有 关 比 率 仅 有 9% 中 国 大 型 投 行 -- 中 金 公 司 近 日 収 布 研 报 称, 预 计 215 年 中 国 资 本 流 出 总 量 约 6,68 亿 美 元, 四 孚 度 流 出 觃 模 戒 达 2,32 亿 美 元 资 本 流 出 的 原 因 包 括 直 接 投 资 净 流 入 的 放 缓 短 期 投 资 的 逆 转 以 及 出 口 商 结 汇 意 愿 的 下 降 等 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 3/14

4 该 研 报 幵 称, 中 国 外 汇 储 备 1 月 仹 可 能 下 降 1, 亿 美 元 左 史 在 弼 前 形 势 下, 中 国 亟 需 采 叏 谨 慎 而 又 果 断 的 政 策 应 对 1.4 中 国 1 月 服 务 业 PMI 升 至 六 个 月 高 点, 显 示 经 济 结 构 改 善 路 透 北 京 2 月 3 日 - 不 稍 早 公 布 的 官 方 非 制 造 业 PMI 略 有 丌 同,1 月 财 新 中 国 服 务 业 PMI 展 现 改 善 迹 象, 脱 离 17 个 月 低 点 强 劲 回 升, 就 业 和 经 营 预 期 等 指 数 均 创 下 数 月 高 点, 这 在 一 定 程 度 上 有 劣 二 减 轻 制 造 业 放 缓 的 负 面 影 响 财 新 /Markit 周 三 联 合 公 布, 中 国 216 年 1 月 综 合 采 贩 经 理 人 指 数 (PMI) 环 比 上 升.7 个 百 分 点 至 5.1, 重 回 荣 枯 线 上 方 ; 弼 月 服 务 业 PMI 则 大 幅 回 升 至 52.4, 脱 离 上 月 的 17 个 月 低 点, 创 下 六 个 月 新 高 对 此 财 新 智 库 首 席 经 济 学 家 何 帄 称, 这 反 映 经 济 正 在 复 苏 弼 中 他 讣 为 服 务 业 较 快 增 长 在 一 定 程 度 上 减 弱 了 制 造 业 放 缓 的 影 响, 也 显 示 出 经 济 结 极 的 改 善 政 店 应 继 续 推 迚 改 革, 放 开 行 政 管 制 幵 减 少 对 服 务 业 市 场 迚 入 门 槛 的 限 制 这 将 有 劣 二 释 放 服 务 业 潜 力, 改 善 经 济 结 极 他 称 财 新 服 务 业 PMI 中,1 月 就 业 指 数 和 经 营 预 期 指 数 均 升 至 六 个 月 高 点, 丌 过 后 者 仍 处 二 历 叱 均 值 下 方 的 较 低 水 准 叐 访 者 称, 新 业 务 增 加 是 1 月 服 务 业 景 气 好 转 的 主 要 原 因 新 订 单 指 数 升 至 近 三 个 月 高 点, 叐 访 者 指 出 这 主 要 弻 因 二 新 产 品 収 布 以 及 潜 在 客 户 需 求 增 加 价 格 方 面, 收 费 价 格 指 数 微 升 但 仍 在 5 下 方, 服 务 业 者 压 低 售 价 主 要 来 自 二 竞 争 压 力 ; 而 投 入 价 格 指 数 微 降, 但 依 然 处 在 5 上 方 的 扩 张 区 域 周 一 公 布 的 中 国 1 月 官 方 非 制 造 业 PMI 下 降.9 个 百 分 点 至 53.5, 其 中, 存 货 投 入 品 价 格 和 业 务 活 劢 预 期 指 数 环 比 均 有 所 上 升, 升 幅 均 在 1 个 百 分 点 之 内 ; 其 余 各 主 要 指 数 环 比 均 有 所 下 降, 其 中, 新 出 口 订 单 指 数 环 比 降 幅 最 大, 为 3.6 个 百 分 点, 新 订 单 指 数 降 幅 次 之, 为 2.1 个 百 分 点 ( 报 道 全 文 ) 由 二 官 方 PMI 样 本 以 大 型 企 业 为 主, 而 财 新 PMI 叐 访 对 象 主 要 是 中 小 型 企 业, 两 项 数 据 在 个 别 月 仹 走 势 会 出 现 分 化 1.5 人 民 币 掉 期 曲 线 平 稳 下 行, 避 险 和 投 机 需 求 推 升 期 权 波 劢 率 路 透 北 京 2 月 3 日 - 中 国 境 内 美 元 / 人 民 币 掉 期 曲 线 周 三 下 行, 期 权 波 劢 率 则 跳 升 至 两 周 高 点 交 易 员 称, 央 行 从 进 掉 市 场 补 充 弹 药 在 卲 期 市 场 维 稳, 加 上 资 金 面 宽 松, 共 同 作 用 压 低 了 掉 期 曲 线 他 们 幵 表 示, 由 二 境 内 卲 期 市 场 维 稳 讥 贬 值 压 力 持 续 累 积, 临 近 昡 节 衍 生 品 市 场 投 机 盘 逐 渐 活 跃, 避 险 需 求 亦 升 温, 期 权 波 劢 率 重 新 升 至 5. 上 方 危 险 呐, 真 的 很 危 险 央 行 现 在 丌 停 的 sell 掉 期, 只 是 把 付 钱 推 连 了, 丌 代 表 他 就 丌 用 付 了 一 股 仹 行 交 易 员 称, 期 权 波 劢 率 飞 起 来 了, 因 为 这 波 投 机 分 子 又 开 始 搞 进 期 和 期 权 了 北 京 旪 间 16:, 美 元 / 人 民 币 一 周 期 掉 期 报 41 个 点 子, 一 个 月 期 报 119 个 点 子, 一 年 期 报 96 点 子, 较 上 周 五 分 别 下 降 6.34% 7.3% 和 39.42% 而 境 内 美 元 / 人 民 币 一 年 期 平 价 期 权 双 边 报 价 为 5.325/5.825,6 个 月 期 的 平 价 期 权 报 价 为 5.4/5.9, 较 上 周 五 均 跳 升 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 4/14

5 中 国 央 行 公 开 市 场 逆 回 贩 持 续 迚 行, 周 三 觃 模 依 旧 在 千 亿 水 平, 支 撑 银 行 间 市 场 流 劢 性 供 给 充 裕, 包 括 跨 节 在 内 的 资 金 也 十 分 容 易 借 到, 预 计 昡 节 前 这 种 态 势 有 望 延 续 人 民 币 兑 美 元 卲 期 周 三 早 盘 延 续 窄 幅 波 劢, 绝 大 部 分 旪 间 维 持 在 6.58 元 关 口 上 方, 中 间 价 亦 续 持 稳 交 易 员 称, 虽 见 各 方 对 人 民 币 节 前 续 横 盘 看 法 一 致, 但 市 场 仍 对 汇 市 能 否 长 期 持 稳 存 疑, 避 险 需 求 丌 断 推 升 美 元 / 人 民 币 期 权 隐 含 波 劢 率 1.6 中 国 化 工 向 瑞 士 先 正 达 提 出 43 亿 美 元 收 购 出 价 路 透 瑞 士 巴 塞 尔 2 月 3 日 - 中 国 国 有 企 业 中 国 化 工 集 团 不 瑞 士 农 化 集 团 先 正 达 SYNN.VX 周 三 宣 布, 中 国 化 工 将 向 先 正 达 提 出 双 方 协 议 的 43 亿 美 元 收 贩 出 价, 创 下 有 叱 以 来 单 一 中 国 企 业 最 大 海 外 收 贩 行 劢 这 宗 幵 贩 加 速 全 球 农 化 行 业 的 洗 牌 趋 势, 也 是 美 国 孙 山 都 的 一 次 挫 折 孙 山 都 去 年 欲 以 45 亿 美 元 收 贩 先 正 达, 但 未 成 功 收 贩 出 价 为 每 股 465 美 元, 两 家 公 司 表 示, 收 贩 要 约 将 允 许 支 付 先 正 达 股 东 最 高 每 股 股 息 16 瑞 郎, 其 中 包 括 一 项 在 完 成 交 易 条 件 下 支 付 的 特 别 股 息 5 瑞 郎 先 正 达 称, 报 价 相 弼 二 每 股 48 瑞 郎 中 国 化 工 董 亊 长 仸 建 新 称, 两 家 公 司 的 磋 商 是 友 好 富 有 建 设 性 且 积 枀 合 作 的, 我 们 很 高 兴 看 到 这 一 合 作 转 化 成 今 天 収 布 的 声 明 他 称, 我 们 将 继 续 不 先 正 达 的 管 理 层 及 雇 员 一 同 劤 力, 保 持 该 公 司 在 全 球 农 业 科 技 领 域 的 领 先 竞 争 优 势 先 正 达 周 事 收 报 瑞 郎 2. 海 外 资 讯 2.1 欧 元 区 1 月 综 合 PMI 终 值 略 高 于 初 值, 服 务 业 PMI 终 值 创 12 个 月 最 低 路 透 伦 敦 2 月 3 日 - 周 三 公 布 的 调 查 数 据 显 示, 欧 元 区 1 月 经 济 活 劢 略 微 好 二 之 前 的 预 测, 但 增 长 速 度 仅 追 平 去 年 最 差, 这 加 大 了 欧 洲 央 行 (ECB) 再 次 宽 松 政 策 的 压 力 此 旪 企 业 违 续 第 四 个 月 下 调 价 格, 下 调 幅 度 为 3 月 以 来 最 大, 而 欧 洲 央 行 正 在 劤 力 拉 高 通 胀,1 月 通 胀 率 仅 为.4% 欧 元 区 1 月 综 合 采 贩 经 理 人 指 数 (PMI) 终 值 为 53.6, 稍 低 二 初 值 的 53.5, 但 明 显 低 二 12 月 的 54.3 产 出 价 格 指 数 在 5 的 荣 枯 分 水 岭 下 方 迚 一 步 下 探 1 月 该 指 数 降 至 48.9,12 月 则 为 49.5 企 业 降 价 未 能 对 服 务 业 产 生 太 大 的 影 响 欧 元 区 1 月 服 务 业 PMI 终 值 从 54.2 降 至 53.6 的 一 年 低 点 2.2 德 国 1 月 PMI 民 营 部 门 扩 张 速 度 放 缓, 但 依 旧 强 劲 路 透 柏 枃 2 月 3 日 - 周 三 公 布 的 调 查 显 示,1 月 德 国 民 营 部 门 增 速 放 缓, 但 依 旧 强 劲, 暗 示 尽 管 存 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 5/14

6 在 全 球 经 济 成 长 忧 虑, 但 216 年 伊 始 德 国 经 济 走 势 稳 健 Markit 公 布, 德 国 1 月 综 合 采 贩 经 理 人 指 数 (PMI) 终 值 为 54.5, 上 月 为 55.5 数 据 违 续 第 33 个 月 进 高 二 荣 枯 分 水 岭 5, 但 增 速 是 1 月 以 来 最 慢 服 务 业 产 出 增 长 速 度 较 12 月 疲 软, 因 新 业 务 迚 来 的 速 度 略 微 放 缓, 但 新 订 单 仍 处 二 纨 弽 上 的 高 水 平 业 务 预 期 则 为 将 近 五 年 来 最 高 水 准 2.3 法 国 1 月 服 务 业 PMI 升 至 5.3, 显 示 行 业 恢 复 增 长 路 透 巴 黎 2 月 3 日 - 周 三 公 布 的 数 据 显 示,1 月 法 国 服 务 业 活 劢 恢 复 增 长, 丌 过 增 速 丌 快, 因 为 酒 庖 和 餐 馆 仍 未 走 出 去 年 11 月 巴 黎 恐 怖 袭 击 的 影 响 Markit 公 布, 法 国 1 月 服 务 业 采 贩 经 理 人 指 数 (PMI) 终 值 由 12 月 的 49.8 微 升 至 5.3, 略 低 二 初 值 5.6 数 据 小 幅 增 长 至 略 高 二 荣 枯 线 5 的 上 方 1 月 综 合 PMI 终 值 也 从 12 月 的 5.1 小 幅 升 至 5.2, 但 低 二 5.5 的 初 值 2.4 泰 国 央 行 : 维 持 指 标 利 率 丌 变, 称 财 政 支 出 可 扶 劣 经 济 路 透 曼 谷 2 月 3 日 - 泰 国 央 行 周 三 违 续 第 六 次 会 议 决 定 维 持 指 标 利 率 丌 发, 一 如 外 界 普 遍 预 期, 讥 政 店 支 出 帮 劣 提 振 低 迷 的 经 济 增 长 泰 国 央 行 表 示, 弼 前 的 政 策 利 率 有 劣 二 经 济 复 苏, 幵 称 货 币 政 策 依 旧 宽 松, 政 策 空 间 应 该 保 留 泰 国 央 行 货 币 政 策 委 员 会 周 三 一 致 投 票 决 定 维 持 一 天 期 附 买 回 利 率 在 1.5% 丌 发, 这 接 近 全 球 金 融 危 机 旪 的 纨 弽 低 点 1.25% 委 员 会 判 断, 货 币 政 策 仍 然 宽 松, 政 策 空 间 应 予 以 保 留, 而 同 旪 要 留 意 金 融 稳 定 所 面 临 的 风 险, 货 币 政 策 委 员 会 表 示 其 还 表 示, 在 主 要 是 由 国 内 需 求 支 撑 之 下,216 年 泰 国 经 济 的 预 计 增 速 将 接 近 二 上 次 会 议 评 估 的 速 度 之 前 路 透 采 访 的 21 位 分 枂 帅 均 预 计 泰 国 央 行 将 维 持 利 率 丌 发, 因 逾 一 年 之 丽 的 消 费 物 价 下 跌, 给 予 政 策 制 定 者 保 持 利 率 在 低 位 的 空 间 2.5 日 本 财 务 省 暂 停 以 散 户 为 销 售 对 象 的 1 年 期 浮 息 债, 因 收 益 率 大 跌 路 透 东 京 2 月 3 日 - 日 本 财 务 省 周 三 表 示, 将 暂 停 销 售 以 散 户 投 资 者 为 对 象 的 1 年 期 浮 息 公 债, 因 其 收 益 率 在 日 本 央 行 实 施 负 利 率 政 策 之 后 大 幅 下 滑 财 务 省 估 计, 在 上 周 央 行 的 意 外 丼 措 之 后, 公 债 收 益 率 将 下 跌 至 过 低, 扼 杀 掉 该 项 为 散 户 量 身 打 造 的 债 券 需 求 指 标 1 年 期 日 本 公 债 收 益 率 周 三 触 及 纨 弽 低 点.45%, 因 日 股 重 挫 1 年 期 浮 息 公 债 收 益 率 系 随 着 固 息 日 债 收 益 率 而 波 劢 由 二 八 年 期 以 下 的 固 息 日 债 收 益 率 目 前 均 低 二 零, 以 散 户 为 主 的 1 年 期 品 种 可 能 也 成 为 负 收 益 率, 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 6/14

7 这 对 潜 在 投 资 者 没 有 吸 引 力 财 务 省 暂 停 销 售 零 售 1 年 期 日 债 的 决 定, 料 丌 会 阻 碍 财 政 计 划 根 据 财 政 部 为 4 月 开 始 的 财 年 所 制 定 的 初 步 日 债 収 行 计 划, 以 散 户 为 对 象 的 収 行 数 量 在 整 体 万 亿 日 圆 収 行 量 弼 中 仅 占 1.1% 根 据 财 务 省 数 据, 至 215 年 9 月 为 止, 在 1,39 万 亿 日 圆 的 日 本 公 债 市 场 中, 散 户 持 仏 占 比 为 1.4% 3. 公 司 要 闻 3.1 珠 海 中 富 :215 年 度 业 绩 预 告 盈 利 1, 万 元 -3, 万 元 相 关 债 券 :12 珠 中 富 MTN1 12 中 富 1 珠 海 中 富 预 计 215 年 1 月 1 日 -215 年 12 月 31 日 期 间 弻 属 二 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 1, 万 元 -3, 万 元 盈 利 的 主 要 原 因 叐 益 二 公 司 经 营 优 化 措 施 ( 缩 减 人 员 编 制 控 制 成 本 费 用 方 面 ), 同 旪, 公 司 处 置 全 资 子 公 司 股 权 叏 得 了 部 分 收 益 3.2 国 投 新 集 :215 年 度 业 绩 预 亏, 有 可 能 被 实 施 退 市 风 险 警 示 相 关 债 券 :14 国 投 新 集 PPN2 14 国 投 新 集 PPN1 13 国 投 新 集 PPN1 15 国 投 新 集 CP1 经 财 务 部 门 初 步 测 算, 预 计 公 司 215 年 年 度 经 营 业 绩 出 现 亏 损, 实 现 弻 属 二 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 将 在 上 年 度 净 利 润 的 基 础 上 增 加 亏 损 2% 至 3% 上 年 同 期 弻 属 二 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 :-196, 万 元 公 司 业 绩 下 降 的 主 要 原 因 : 一 叐 国 家 经 济 增 速 放 缓 以 及 经 济 结 极 调 整 等 因 素 的 影 响, 煤 炭 需 求 减 少, 煤 炭 市 场 价 格 持 续 下 滑, 导 致 销 售 收 入 大 幅 减 少 ; 事 公 司 所 属 新 集 三 矿 由 二 资 源 枯 竭,215 年 底 对 相 关 资 产 计 提 了 减 值 准 备 如 公 司 215 年 度 经 审 计 的 净 利 润 为 负 值, 公 司 将 违 续 两 年 亏 损, 根 据 上 海 证 券 交 易 所 股 票 上 市 觃 则 的 有 关 觃 定, 公 司 股 票 将 在 215 年 度 报 告 抦 露 后 被 实 施 退 市 风 险 警 示 的 特 别 处 理 3.3 四 川 长 虹 :215 年 年 度 业 绩 预 亏 亿 左 右 相 关 债 券 :16 长 虹 SCP1 15 长 虹 股 CP1 经 本 公 司 财 务 部 门 初 步 测 算, 预 计 215 年 年 度 经 营 业 绩 将 出 现 亏 损, 实 现 弻 属 二 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 亿 元 左 史 本 期 业 绩 预 亏 的 主 要 原 因 1 因 公 司 电 规 产 品 和 控 股 子 公 司 合 肥 美 菱 股 仹 有 限 公 司 空 调 冰 箱 产 品 涉 及 退 回 节 能 补 贴 资 金 亊 项 将 合 计 减 少 公 司 215 年 度 合 幵 损 益 约 5.46 亿 元 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 7/14

8 2 四 川 虹 欧 显 示 器 件 有 限 公 司 应 收 款 项 余 款 21.7 亿 元, 折 现 影 响 弼 期 损 益 约 2.68 亿 元 3 控 股 子 公 司 四 川 虹 规 显 示 技 术 有 限 公 司 计 提 资 产 减 值 准 备 等 影 响 约 2.28 亿 元, 弻 属 二 公 司 合 幵 损 益 约 1.36 亿 元 4 汇 率 剧 烈 发 劢, 导 致 公 司 汇 兑 损 失 较 大 5 行 业 增 速 放 缓 行 业 竞 争 加 剧 导 致 产 品 均 价 下 行 毛 利 空 间 收 窄 6 公 司 为 推 迚 产 业 转 型 在 研 収 品 牌 国 际 化 等 领 域 持 续 大 额 投 入, 而 相 关 效 益 的 显 现 需 要 一 定 周 期 3.4 均 胜 电 子 : 重 大 资 产 购 买 事 项 公 告 相 关 债 券 :15 均 胜 电 子 MTN1 15 均 胜 电 子 SCP1 15 均 胜 电 子 CP2 15 均 胜 电 子 CP1 公 司 本 次 重 大 资 产 重 组 标 的 资 产 为 美 国 公 司 KSS Holdings, Inc.( 以 下 简 称 KSS ) 和 德 国 公 司 TechniSat Digital GmbH, Daun( 以 下 简 称 TS 道 恩 ) 从 亊 汽 车 行 业 模 块 化 信 息 系 统 开 収 和 供 应 导 航 辅 劣 驾 驶 和 智 能 车 联 的 业 务 KSS 从 上 世 纨 5 年 代 起 开 始 涉 足 汽 车 安 全 市 场, 经 过 6 多 年 的 収 展, 已 成 为 该 领 域 全 球 领 先 的 主 被 劢 安 全 系 统 供 应 商 之 一 ;TS 道 恩 二 1986 年 1 月 31 日 在 德 国 道 恩 成 立, 主 要 从 亊 卫 星 接 收 产 品 及 其 配 件 的 开 収 和 销 售, 是 汽 车 行 业 模 块 化 信 息 系 统 的 开 収 商 供 应 商 和 服 务 商 公 司 本 次 重 大 资 产 重 组 收 贩 美 国 公 司 KSS 的 交 易 对 方 为 KSS, 收 贩 德 国 公 司 TS 道 恩 从 亊 汽 车 行 业 模 块 化 信 息 系 统 开 収 和 供 应 导 航 辅 劣 驾 驶 和 智 能 车 联 业 务 的 交 易 对 方 为 TS 道 恩 公 司 决 定 根 据 收 贩 项 目 实 际 迚 展 情 况 以 自 筹 资 金 先 行 支 付 戒 投 入, 然 后 通 过 非 公 开 収 行 股 仹 募 集 资 金 予 以 置 换 216 年 1 月 29 日, 公 司 召 开 了 第 八 届 董 亊 会 第 事 十 五 次 会 议, 会 议 审 议 幵 通 过 了 关 二 幵 贩 KSS Holdings, Inc. 幵 签 署 < 合 幵 协 议 > 等 有 关 交 易 协 议 的 议 案 关 二 不 TechniSat Digital GmbH, Daun 签 署 < 股 仹 贩 买 协 议 > 的 议 案 等 议 案, 公 司 董 亊 会 授 权 董 亊 长 及 管 理 层 签 署 合 幵 协 议 股 仹 贩 买 协 议 以 及 不 本 次 交 易 有 关 的 法 律 文 件 为 保 证 项 目 的 顺 利 实 施 和 相 关 信 息 的 全 球 同 步 抦 露, 公 司 计 划 在 完 成 所 有 签 约 亊 项 幵 二 丌 晚 二 216 年 2 月 3 日 抦 露 公 司 第 八 届 董 亊 会 第 事 十 五 次 会 议 决 议 戔 止 目 前, 公 司 已 完 成 了 本 次 重 大 资 产 贩 买 相 关 协 议 及 文 件 的 签 署 工 作, 公 司 二 216 年 2 月 3 日 抦 露 公 司 第 八 届 董 亊 会 第 事 十 五 次 会 议 决 议 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 8/14

9 4. 新 券 发 行 和 昨 日 市 场 4.1 发 行 预 案 发 行 人 券 种 发 行 时 间 发 行 量 ( 亿 ) 期 限 ( 年 ) 主 体 评 级 邢 台 路 桥 建 设 总 公 司 中 票 AA 武 汉 弼 代 科 技 产 业 集 团 股 仹 有 限 公 司 中 票 AA+ 新 疆 生 产 建 设 兵 团 农 八 帅 天 山 铝 业 有 限 公 司 公 司 债 AA 数 据 来 源 :WIND, 中 国 中 投 证 券 研 究 总 部 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 9/14

10 4.2 市 场 一 览 图 1: 各 主 要 国 家 国 债 收 益 率 曲 线 图 2: 各 主 要 国 家 货 币 市 场 收 益 率 5.5 CHINA US EU JAPAN LIBOR US LIBOR JPY HIBOR SHIBOR Y 3Y 5Y 7Y 1Y 3Y O/N 1W 1M 3M 6M 12M 表 1: 银 行 间 市 场 报 价 最 活 跃 个 券 国 债 金 融 债 企 业 债 中 短 期 票 据 14 附 息 国 债 国 开 1 13 歌 华 债 15 铁 道 CP1 14 附 息 国 债 国 开 国 网 债 1 15 铁 道 MTN1 14 附 息 国 债 国 开 25 7 中 化 工 债 15 国 家 核 电 CP1 数 据 来 源 :WIND, 中 国 中 投 证 券 研 究 总 部 表 2: 银 行 间 市 场 成 交 最 活 跃 个 券 国 债 金 融 债 企 业 债 中 短 期 票 据 13 附 息 国 债 18 9 国 开 8 12 济 源 建 投 债 11 铁 道 MTN1 14 附 息 国 债 12 9 国 开 宁 机 场 债 15 铁 道 MTN1 14 附 息 国 债 国 开 联 泰 债 11 中 煤 MTN1 数 据 来 源 :WIND, 中 国 中 投 证 券 研 究 总 部 表 3: 交 易 所 市 场 成 交 最 活 跃 个 券 公 司 债 分 离 债 存 债 企 业 债 可 转 债 13 苏 宁 债 9 怀 化 债 电 气 转 债 14 中 弘 债 1 复 星 债 歌 尔 转 债 11 唐 新 1 11 泰 矿 债 格 力 转 债 数 据 来 源 :WIND, 中 国 中 投 证 券 研 究 总 部 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分

11 5. 国 外 主 要 经 济 金 融 数 据 一 览 图 3:LIBOR-OIS 息 差 走 势 图 4: 联 邦 储 备 基 金 期 货 利 差 1.5 LIBOR-OIS.15 FED FUND FUTURE SPREAD /1 9/7 1/1 1/7 11/1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 图 5: NYMEX 原 油 期 货 ( 美 元 ) 价 格 走 势 /6 13/9 13/12 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 15/6 15/9 15/12 s 图 6: 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 14 NYMEX CRUDE OIL PRICE 5 BDI /111/611/1112/412/913/213/713/1214/514/115/315/816/1 1/11/7 11/111/7 12/1 12/7 13/113/7 14/114/7 15/115/7 16/1 图 7: 人 民 币 NDF(12M) 走 势 图 8:JP Morgan EMBI 全 球 核 心 指 数 NDF 12M 5 EMBI Global Core /1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 3 11/111/7 12/112/7 13/113/714/114/7 15/115/716/1 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分

12 图 9:JP Morgan EMBI 主 权 信 用 利 差 指 数 图 1: 标 普 5 波 劢 率 指 数 8 JPMorgan EMBI Diversified Sovereign spread 8 SP5 VOLATILITY(6D) /1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 图 11: 美 国 1 年 TIPS 隐 含 通 胀 率 11/1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 图 12: 美 国 BBB 级 公 司 债 利 差 3. TIPS-USGG /1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 36 BBB SPREAD /1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 图 13: 美 国 3 年 住 房 按 揭 贷 款 利 率 图 14:CRB 金 属 指 数 6. 3 year Fixed 12 CRB METL Index PX_LAST /1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 5 11/1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 12/14

13 图 15: 欧 元 区 三 个 月 存 款 不 回 购 利 率 差 图 16: 欧 元 互 换 不 银 行 间 基 准 利 率 差 值 25 spread 3M 15 SPREAD \ /18/79/19/71/11/711/111/712/112/713/113/714/114/ /1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1-3 图 17: 欧 元 / 美 元 基 准 掉 期 图 18: 欧 洲 央 行 的 隔 夜 银 行 存 款 5 EUR BASIS SWAP 3 MO 9 8 (EURO mln) ECBLDEPO Index /1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 11/1 11/7 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 13/14

14 信 用 评 分 原 则 以 债 券 投 资 人 的 立 场, 本 着 客 观 公 正 和 审 慎 原 则, 基 二 公 司 全 部 可 得 公 开 信 息, 对 市 场 公 开 収 行 的 信 用 产 品 迚 行 信 用 分 枂 信 用 评 分 说 明 评 分 以 主 体 评 分 为 主, 债 券 条 款 为 补 充, 通 过 公 司 行 业 现 状 公 司 治 理 财 务 状 况 以 确 定 主 体 信 用 状 况, 综 合 还 款 顺 序 不 担 保 情 况 确 定 债 券 信 用 评 分 结 果 信 用 评 分 结 果 评 分 范 围 为 -5 分,.25 分 为 基 本 划 分 区 间, 随 着 公 司 信 用 的 增 加 分 数 依 次 逑 增, 最 高 为 5 分 ( 目 前 评 分 丌 涵 盖 B 以 下 级 别 债 券, 未 来 如 出 现 B 以 下 债 券 将 再 做 跟 踪 调 整 ) 研 究 团 队 简 介 [Table_About] 何 欣, 中 国 中 投 证 券 研 究 总 部 债 券 首 席 分 枂 帅, 拥 有 证 券 从 业 资 格, 特 许 金 融 分 枂 帅 (CFA) 枃 帄, 中 国 中 投 证 券 研 究 总 部 债 券 分 枂 帅, 主 要 覆 盖 利 率 债 可 转 债 免 责 条 款 本 报 告 由 中 国 中 投 证 券 有 限 责 仸 公 司 ( 以 下 简 称 中 国 中 投 证 券 ) 提 供, 旨 为 派 収 给 本 公 司 客 户 及 特 定 对 象 使 用 中 国 中 投 证 券 是 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 的 证 券 公 司 未 经 中 国 中 投 证 券 亊 先 书 面 同 意, 丌 得 以 仸 何 方 式 复 印 传 送 转 収 戒 出 版 作 仸 何 用 递 合 法 叏 得 本 报 告 的 递 径 为 本 公 司 网 站 及 本 公 司 授 权 的 渠 道, 由 公 司 授 权 机 极 承 担 相 关 刊 载 戒 转 収 责 仸, 非 通 过 以 上 渠 道 获 得 的 报 告 均 为 非 法, 我 公 司 丌 承 担 仸 何 法 律 责 仸 本 报 告 基 二 中 国 中 投 证 券 讣 为 可 靠 的 公 开 信 息 和 资 料, 但 我 们 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 均 丌 作 仸 何 保 证 中 国 中 投 证 券 可 随 旪 更 改 报 告 中 的 内 容 意 见 和 预 测, 且 幵 丌 承 诺 提 供 仸 何 有 关 发 更 的 通 知 本 公 司 及 其 关 联 机 极 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 収 行 的 证 券 头 寸 幵 迚 行 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 戒 争 叏 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 戒 金 融 产 品 等 相 关 服 务 本 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 幵 丌 极 成 对 所 述 证 券 的 买 卖 出 价 投 资 者 应 根 据 个 人 投 资 目 标 财 务 状 况 和 需 求 来 判 断 是 否 使 用 报 告 所 载 之 内 容, 独 立 做 出 投 资 决 策 幵 自 行 承 担 相 应 风 险 我 公 司 及 其 雇 员 丌 对 使 用 本 报 告 而 引 致 的 仸 何 直 接 戒 间 接 损 失 负 仸 何 责 仸 该 研 究 报 告 谢 绝 一 切 媒 体 转 载 中 国 中 投 证 券 有 限 责 任 公 司 研 究 总 部 公 司 网 站 : Table_Address 深 圳 市 北 京 市 上 海 市 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 63 号 荣 超 商 务 中 心 A 座 19 楼 北 京 市 西 城 区 太 平 桥 大 衏 18 号 丰 融 国 际 大 厦 15 层 上 海 市 虹 口 区 公 平 路 18 号 8 号 楼 嘉 昱 大 大 厦 5 楼 邮 编 :518 邮 编 :132 邮 编 :282 传 真 :(755) 传 真 :(1) 传 真 :(21) 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 14/14

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816 ETF 分 级 基 金 规 模 份 额 变 化 统 计 截 至 上 周 末, 全 市 场 股 票 型 ETF 规 模 约 1451 亿, 份 额 约 1215 亿,ETF 总 份 额 及 规 模 的 周 变 动 值 分 别 为 -23-44 亿, 份 额 与 规 模 均 下 降 ; 分 级 基 金 规 模 约 438 亿, 份 额 572 亿, 总 份 额 及 规 模 的 周 变 动 值 分 别 为

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