目 录 新 三 板 投 资 策 略 : 新 三 板 站 在 风 口 上, 顺 势 而 为... 4 本 周 行 情 概 述... 4 交 易 概 述... 4 分 行 业 量 价... 5 个 股 本 周 表 现 情 况... 7 本 周 涨 跌 幅... 7 本 周 发 行 概 述 新

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1 xiang[table_main] 有 色 金 属 周 报 新 三 板 周 报 (2015 年 第 八 期 ) 1. 新 三 板 投 资 策 略 : 新 三 板 站 在 分 口 上, 顺 势 而 为 十 二 届 人 大 三 次 会 议 已 经 结 束, 在 万 众 瞩 目 的 总 理 记 者 会 上, 李 总 理 提 到 大 众 创 业 万 众 创 新, 实 际 上 是 一 个 改 革 这 也 是 历 史 的 启 示 回 想 30 多 年 前, 正 是 因 为 承 包 制 政 策 的 实 施, 调 动 了 亿 万 农 民 生 产 和 经 营 的 积 极 性, 也 因 为 允 许 人 口 流 动, 亿 万 农 民 工 进 城, 创 造 了 中 国 经 济 的 奇 迹 从 中 可 见, 未 来 会 出 台 更 多 的 政 策, 积 极 引 导 大 众 创 新 的 经 济 发 展 模 式 多 层 次 资 本 市 场 ---- 新 三 板, 是 政 府 为 中 小 企 业 发 展 所 做 的 乘 法, 用 政 策 和 资 本 市 场 支 持 为 企 业 发 展 换 取 活 力! 因 此, 我 们 认 为, 新 三 板 必 将 成 为 新 一 轮 的 投 资 热 点 证 券 研 究 报 告 2015 年 03 月 17 日 新 三 板 周 报 证 券 分 析 师 : 华 中 炜 执 业 编 号 : S Tel: huazhongwei@hczq.com 联 系 人 : 李 响 Tel: lixiang@hczq.com 联 系 人 : 张 劲 骐 Tel: zhangjinqi@hczq.com [table_relation] 相 关 研 究 报 告 1 新 三 板 周 报 (2015 年 第 一 期 ) 2 新 三 板 周 报 (2015 年 第 二 期 ) 3 新 三 板 周 报 (2015 年 第 三 期 ) 4 新 三 板 周 报 (2015 年 第 四 期 ) 5 新 三 板 周 报 (2015 年 第 五 期 ) 6 新 三 板 周 报 (2015 年 第 六 期 ) 7 新 三 板 周 报 (2015 年 第 七 期 ) 2. 本 周 行 情 概 述 新 三 板 本 周 持 续 火 爆, 成 交 额 及 成 交 量 再 次 创 新 高 本 周 新 三 板 成 交 金 额 百 万 元, 成 交 量 百 万 股 其 中 协 议 转 让 成 交 金 额 百 万 元, 成 交 量 百 万 股 ; 做 市 转 让 成 交 金 额 百 万 元, 成 交 量 百 万 股 3. 本 周 发 行 概 述 本 周 一 共 新 增 58 家 挂 牌 企 业, 其 中 规 模 较 大 ( 超 2 亿 营 收 ) 的 有 新 邦 股 份 康 乐 药 业 禾 昌 聚 合 新 疆 火 炬 净 利 润 超 3000 万 的 有 新 疆 火 炬 (6000 万 ) 禾 昌 聚 合 (3640 万 ) 海 昌 华 (3185 万 ) 我 们 通 过 行 业 景 气 程 度 标 的 财 务 数 据 ( 主 要 考 察 营 收 净 利 润 增 长 速 度 和 13 年 ROE) 标 的 的 转 板 潜 力 ( 当 前 财 务 数 据 集 是 否 符 合 创 业 板 要 求 ) 以 及 标 的 的 稀 缺 性 四 个 维 度 筛 选 本 周 新 增 挂 牌 企 业, 一 共 筛 选 出 35 家 企 业, 建 议 投 资 者 关 注 本 周 新 增 做 市 企 业 19 家 本 周 一 共 52 家 公 司 发 布 定 向 增 发 预 案, 预 计 融 资 总 额 将 达 到 19 亿 元 人 民 币 4. 本 周 政 策 及 事 件 概 述 四 大 利 好 在 望 新 三 板 红 利 集 中 释 放 新 三 板 转 创 业 板 机 制 可 期 三 大 因 素 点 燃 新 三 板 公 司 主 动 并 购 欲 望 增 持 需 求 多, 新 三 板 股 权 质 押 火 爆 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 未 经 许 可, 禁 止 转 载

2 目 录 新 三 板 投 资 策 略 : 新 三 板 站 在 风 口 上, 顺 势 而 为... 4 本 周 行 情 概 述... 4 交 易 概 述... 4 分 行 业 量 价... 5 个 股 本 周 表 现 情 况... 7 本 周 涨 跌 幅... 7 本 周 发 行 概 述 新 增 挂 牌 本 周 新 增 挂 牌 企 业 精 选 新 增 做 市 增 发 融 资 概 况 本 周 政 策 概 述 和 行 业 事 件 四 大 利 好 在 望 新 三 板 红 利 集 中 释 放 ( , 证 券 日 报 ) 新 三 板 转 创 业 板 机 制 可 期 ( , 中 国 证 券 报 ) 三 大 因 素 点 燃 新 三 板 公 司 主 动 并 购 欲 望 ( , 上 海 证 券 报 ) 增 持 需 求 多, 新 三 板 股 权 质 押 火 爆 ( , 中 国 证 券 报 ) 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 2 / 14

3 图 表 目 录 图 表 1 新 三 板 成 交 金 额... 4 图 表 2 新 三 板 成 交 量... 4 图 表 3 新 三 板 ( 协 议 转 让 ) 成 交 金 额... 5 图 表 4 新 三 板 ( 协 议 转 让 ) 成 交 量... 5 图 表 5 新 三 板 ( 做 市 转 让 ) 成 交 金 额... 5 图 表 6 新 三 板 ( 做 市 转 让 ) 成 交 量... 5 图 表 7 分 行 业 本 周 成 交 量 环 比 ( 万 股 )... 6 图 表 8 分 行 业 本 周 成 交 金 额 环 比 ( 百 万 元 )... 6 图 表 9 分 行 业 本 周 换 手 率 对 比... 7 图 表 10 新 三 板 协 议 转 让 本 周 涨 幅 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 )... 7 图 表 11 新 三 板 做 市 转 让 本 周 涨 幅 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 )... 7 图 表 12 新 三 板 协 议 转 让 本 周 跌 幅 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 )... 8 图 表 13 新 三 板 做 市 转 让 跌 幅 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 )... 8 图 表 14 本 周 做 市 转 让 方 式 成 交 量 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 )... 8 图 表 15 本 周 协 议 转 让 方 式 成 交 量 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 )... 9 图 表 16 本 周 做 市 转 让 方 式 成 交 金 额 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 ) 图 表 17 上 周 协 议 转 让 方 式 成 交 金 额 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 ) 图 表 18 本 周 新 增 挂 牌 财 务 摘 要 图 表 19 新 三 板 本 周 新 增 挂 牌 股 票 主 营 业 务 简 介 图 表 20 本 周 新 增 挂 牌 精 选 之 高 行 业 景 气 度 图 表 21 本 周 新 增 挂 牌 精 选 之 财 务 数 据 优 异 图 表 22 本 周 新 增 挂 牌 精 选 之 转 板 潜 力 图 表 23 本 周 新 增 挂 牌 精 选 之 稀 缺 标 的 图 表 24 新 三 板 本 周 新 增 19 家 做 市 企 业 图 表 25 本 周 新 增 做 市 企 业 主 营 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 3 / 14

4 新 三 板 研 究 新 三 板 投 资 策 略 : 新 三 板 站 在 风 口 上, 顺 势 而 为 十 二 届 人 大 三 次 会 议 已 经 结 束, 在 万 众 瞩 目 的 总 理 记 者 会 上, 李 总 理 提 到 大 众 创 业 万 众 创 新, 实 际 上 是 一 个 改 革 这 也 是 历 史 的 启 示 回 想 30 多 年 前, 正 是 因 为 承 包 制 政 策 的 实 施, 调 动 了 亿 万 农 民 生 产 和 经 营 的 积 极 性, 也 因 为 允 许 人 口 流 动, 亿 万 农 民 工 进 城, 创 造 了 中 国 经 济 的 奇 迹 从 中 可 见, 未 来 会 出 台 更 多 的 政 策, 积 极 引 导 大 众 创 新 的 经 济 发 展 模 式 进 一 步 发 展 多 层 次 资 本 市 场 中 国 股 市 的 推 出 是 为 了 国 企 解 困, 为 国 企 提 供 资 金 支 持 而 最 初 设 立 的 因 此 从 开 始 便 存 在 缺 乏 对 中 小 投 资 者 保 护 的 力 度, 缺 乏 为 有 活 力 企 业 提 供 支 持 的 市 场 机 制, 金 融 机 构 除 了 锦 上 添 花 之 外, 造 就 了 大 量 的 僵 尸 企 业 中 小 企 业 缺 少 金 融 支 持, 其 仅 有 的 融 资 手 段 为 从 银 行 贷 款, 而 能 够 取 得 贷 款 的 也 是 少 数 除 此 之 外, 民 间 高 利 贷 盛 行, 推 高 了 企 业 的 融 资 成 本 中 小 企 业 直 接 融 资 比 例 过 低, 财 务 杠 杆 率 过 高, 缺 乏 资 本 市 场 对 中 小 企 业 的 服 务 等 问 题 的 存 在, 是 国 家 发 展 多 层 次 资 本 市 场 的 原 因 李 克 强 总 理 : 今 年, 我 们 就 要 出 台 存 款 保 险 制 度, 而 且 要 进 一 步 发 展 多 层 次 的 资 本 市 场, 降 低 企 业 的 资 金 杠 杆 率, 也 可 以 使 金 融 更 好 地 为 实 体 经 济 服 务 多 层 次 资 本 市 场 ---- 新 三 板, 是 政 府 为 中 小 企 业 发 展 所 做 的 乘 法, 用 政 策 和 资 本 市 场 支 持 为 企 业 发 展 换 取 活 力! 因 此, 我 们 认 为, 未 来 的 新 三 板 必 将 成 为 新 一 轮 的 投 资 热 点 本 周 行 情 概 述 交 易 概 述 新 三 板 本 周 持 续 火 爆, 成 交 额 及 成 交 量 再 次 创 新 高 本 周 新 三 板 成 交 金 额 百 万 元, 成 交 量 百 万 股 其 中 协 议 转 让 成 交 金 额 百 万 元, 成 交 量 百 万 股 ; 做 市 转 让 成 交 金 额 百 万 元, 成 交 量 百 万 股 图 表 1 新 三 板 成 交 金 额 图 表 2 新 三 板 成 交 量 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 成 交 金 额 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 成 交 量 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 4 / 14

5 新 三 板 研 究 图 表 3 新 三 板 ( 协 议 转 让 ) 成 交 金 额 图 表 4 新 三 板 ( 协 议 转 让 ) 成 交 量 成 交 金 额 成 交 量 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 图 表 5 新 三 板 ( 做 市 转 让 ) 成 交 金 额 图 表 6 新 三 板 ( 做 市 转 让 ) 成 交 量 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 成 交 金 额 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 成 交 量 分 行 业 量 价 本 周 新 三 板 大 多 数 行 业 量 价 较 上 周 都 有 大 的 涨 幅, 成 交 量 较 多 的 前 三 行 业 为 : 金 融 万 股, 信 息 技 术 万 股, 工 业 万 股 ; 成 交 金 额 较 大 的 前 三 行 业 为 : 信 息 技 术 亿 元, 工 业 7.28 亿 元, 金 融 亿 元 ; 本 周 大 多 数 行 业 从 成 交 量 和 成 交 金 额 较 上 周 都 有 所 增 长 换 手 率 居 前 三 位 的 行 业 为 : 金 融, 电 信 服 务 和 工 业 类 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 5 / 14

6 图 表 7 分 行 业 本 周 成 交 量 环 比 ( 万 股 ) 18, , , , , , , , , 本 周 上 周 0.00 能 源 材 料 工 业 可 选 消 费 日 常 消 费 医 疗 保 健 金 融 信 息 技 术 电 信 服 务 公 用 事 业 资 料 来 源 :wind, 华 创 证 券 图 表 8 分 行 业 本 周 成 交 金 额 环 比 ( 百 万 元 ) 2, 本 周 上 周 2, , , 能 源 材 料 工 业 可 选 消 费 日 常 消 费 医 疗 保 健 金 融 信 息 技 术 电 信 服 务 公 用 事 业 资 料 来 源 :wind, 华 创 证 券 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 6 / 14

7 图 表 9 分 行 业 本 周 换 手 率 对 比 公 用 事 业 电 信 服 务 信 息 技 术 金 融 医 疗 保 健 日 常 消 费 可 选 消 费 工 业 材 料 能 源 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 资 料 来 源 :wind, 华 创 证 券 个 股 本 周 表 现 情 况 本 周 涨 跌 幅 图 表 10 新 三 板 协 议 转 让 本 周 涨 幅 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 ) 序 号 证 券 代 码 名 称 最 新 收 盘 价 周 涨 幅 成 交 量 ( 千 股 ) 周 换 手 率 (%) 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 7 / 14 转 让 方 式 O 陆 道 股 份 % % 协 议 转 让 O 金 宏 气 体 % % 协 议 转 让 O 迈 科 网 络 % % 协 议 转 让 O 金 刚 游 戏 % % 协 议 转 让 O 新 昶 虹 % 2, % 协 议 转 让 O 华 环 电 子 % % 协 议 转 让 O 北 京 航 峰 % % 协 议 转 让 O 徽 电 科 技 % 1, % 协 议 转 让 O 北 京 时 代 % % 协 议 转 让 O 万 人 调 查 % % 协 议 转 让 资 料 来 源 : 华 创 证 券 图 表 11 新 三 板 做 市 转 让 本 周 涨 幅 前 十 (3 月 9 日 -3 月 13 日 ) 序 号 证 券 代 码 名 称 最 新 收 盘 价 周 涨 幅 成 交 量 ( 千 股 ) 周 换 手 率 (%) 转 让 方 式 O 点 点 客 % % 做 市 转 让 O 光 宝 联 合 % % 做 市 转 让 O 国 科 海 博 % 1, % 做 市 转 让 O 金 泰 得 % 1, % 做 市 转 让

8 新三板研究 O 根力多 % % O O 优炫软件 竹邦能源 % 28.12% 4, % 2.63% O 万企达 % 4, % O O 融信租赁 东创科技 % 25.46% 19, % 8.05% 资料来源 华创证券 图表 12 新三板协议转让本周跌幅前十 3 月 9 日-3 月 13 日 序号 证券代码 名称 最新收盘价 周跌幅 成交量 千股 周换手率 % 转让方式 O 瓷爵士 % % 协议转让 O O 南方制药 冰洋科技 % % 5, % 0.62% 协议转让 协议转让 O O 特辰科技 世优电气 % % 1, % 4.12% 协议转让 协议转让 O 汽牛股份 % 2, % 协议转让 O 大汉三通 % % 协议转让 O O O 华特磁电 金化高容 圣泉集团 % % % , % 0.39% 2.60% 协议转让 协议转让 协议转让 资料来源 华创证券 图表 13 新三板跌幅前十 3 月 9 日-3 月 13 日 序号 证券代码 名称 最新收盘价 周跌幅 成交量 千股 周换手率 % 转让方式 O 华索科技 % 1, % O O 南京旭建 首都在线 % % 3,409 1, % 4.21% O 英派瑞 % % O O O 保得威尔 太尔科技 伯朗特 % % % , % 6.81% 33.39% O 亿丰洁净 % 2, % O O 蓝天环保 大正医疗 % % % 6.56% 资料来源 华创证券 图表 14 本周方式成交量前十 3 月 9 日-3 月 13 日 排 名 证券代码 证券名称 成交均价 元 成交数量 千股 周成交金额 百万元 涨跌幅 % 所属行业 转让方式 O 中海阳 , % 信息技术 O 融信租赁 , % 金融 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 8 / 14

9 新三板研究 O 星和众工 , % 工业 O 彩讯科技 , % 信息技术 O 行悦信息 , % 信息技术 O 联飞翔 , % 可选消费 O 佳力科技 , % 工业 O 先临三维 , % 信息技术 O 中磁视讯 , % 信息技术 O 优炫软件 , % 信息技术 资料来源 华创证券 图表 15 本周协议转让方式成交量前十 3 月 9 日-3 月 13 日 排 名 证券代码 证券名称 成交均价 元 成交数量 千股 周成交金额 百万元 涨跌幅 (%) O 鑫庄农贷 , % O 九鼎投资 , % O 联讯证券 , % O 秋乐种业 , % O 仁会生物 , % O 大盛微电 , % O 金山顶尖 , % O 同望科技 , % O , % , % 欧神诺 O 南方制药 所属行业 金融 金融 金融 材料 医疗保健 工业 信息技术 信息技术 工业 材料 转让方式 协议转让 协议转让 协议转让 协议转让 协议转让 协议转让 协议转让 协议转让 协议转让 协议转让 资料来源 华创证券 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 9 / 14

10 新三板研究 图表 16 本周方式成交金额前十 3 月 9 日-3 月 13 日 排 名 证券代码 证券名称 成交均价 元 成交数量 千股 周成交金额 百万元 涨跌幅 % 所属行业 转让方式 O 中海阳 , % 信息技术 O 先临三维 , % 信息技术 O 融信租赁 , % 金融 O 优炫软件 , % 信息技术 O 蓝山科技 , % 信息技术 O 凯立德 , % 信息技术 O 伯朗特 , % 工业 O 星和众工 , % 工业 O 兴竹信息 , % 信息技术 O 行悦信息 , % 信息技术 资料来源 华创证券 图表 17 上周协议转让方式成交金额前十 3 月 9 日-3 月 13 日 排 名 证券代码 证券名称 成交均价 元 成交数量 千股 周成交金额 百万元 涨跌幅 % 所属行业 转让方式 O 九鼎投资 , % 金融 O 联讯证券 , % 金融 O 鑫庄农贷 , % 金融 O 圣泉集团 , % 材料 O 中搜网络 , % 信息技术 O 金山顶尖 , % 信息技术 O 秋乐种业 , % 材料 O 中科软 , % 信息技术 O 垦丰种业 , % 日常消费 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 10 / 14

11 新三板研究 中兴通科 O , % 信息技术 资料来源 华创证券 本周发行概述 新增挂牌 本周一共新增 58 家挂牌企业 其中规模较大 超 2 亿营收 的有新邦股份 康乐药业 禾 昌聚合 新疆火炬 净利润超 3000 万的有新疆火炬 6000 万 禾昌聚合 3640 万 海昌 华 3185 万 图表 18 本周新增挂牌财务摘要 2013 年 代码 2013 年营业收 2013 年归母净 2013 年毛 2013 年净利 名称 ROE 入(百万元 利(百万元 利率 率 O 康乐药业 7.34% % 4.32% O 新邦股份 2.22% % 0.24% O 喜之家 % % % O 春光股份 2.06% % 0.67% O 云媒股份 62.84% % 45.61% O 华富股份 14.67% % 3.33% O 听牧肉牛 24.27% % 3.82% O 苏变电气 3.41% % 5.16% O 沃田农业 % % % O 皆悦传媒 8.11% % 16.40% O 谊熙加 0.00% % 6.71% O 软智科技 0.00% % % O 禾昌聚合 21.13% % 10.95% O 斯盛能源 22.09% % 4.38% O 九州传动 2.25% % 4.30% 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 11 / 14

12 O 东 南 股 份 % % -7.85% O 郑 州 水 务 23.09% % 9.97% O 中 衡 公 估 37.90% % 15.39% O 超 思 维 21.08% % 6.04% O 燎 原 环 保 14.81% % 3.60% O 金 力 股 份 0.00% % % O 晶 都 农 贷 8.83% % 66.50% O 新 为 股 份 61.57% % 24.94% O 恒 合 股 份 35.33% % 11.71% O 云 宏 信 息 29.49% % 20.47% O 红 鹰 能 源 2.41% % 0.89% O 清 科 股 份 % % % O 同 健 股 份 39.00% % 1.80% O 永 辉 股 份 32.33% % 10.64% O 德 平 科 技 28.20% % 11.90% O 和 佐 股 份 14.99% % 3.15% O 宇 宏 新 科 -0.63% % -1.17% O 乐 克 科 技 1.04% % 0.75% O 博 涛 股 份 2.72% % 1.48% O 中 设 正 泰 40.91% % 13.87% O 达 能 电 气 19.14% % 11.90% O 丹 田 股 份 3.24% % 1.06% O 亨 达 科 技 8.66% % 4.32% 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 12 / 14

13 O 聚 祥 股 份 4.71% % 2.84% O 新 疆 火 炬 39.91% % 26.54% O 科 雷 特 1.02% % 0.51% O 新 港 模 板 3.75% % 3.46% O 欧 密 格 7.10% % 3.71% O 金 昌 蓝 宇 0.00% % 5.49% O 六 晶 科 技 % % % O 天 涌 影 视 18.87% % 10.43% O 海 昌 华 12.89% % 22.34% O 安 洁 医 疗 12.03% % 3.91% O 浩 亚 股 份 2.85% % 0.64% O 爱 芯 环 保 0.00% % 15.44% O 奥 默 医 药 -5.97% % % O 雅 安 茶 厂 % % -9.00% O 康 复 得 33.46% % 22.03% O 时 代 华 影 55.06% % 43.60% O 九 通 衢 20.20% % 11.33% O 网 智 天 元 0.00% % 11.97% O 喜 宝 动 力 91.73% % 7.91% O 华 网 智 能 3.56% % 1.52% 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 图 表 19 新 三 板 本 周 新 增 挂 牌 股 票 主 营 业 务 简 介 代 码 名 称 行 业 主 营 产 品 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 13 / 14

14 康 乐 药 业 大 输 液 康 乐 药 业 对 乙 酰 氨 基 酚 可 直 压 颗 粒 及 原 料 O 康 乐 药 业 制 造 业 - 医 药 制 造 业 药 康 乐 药 业 厄 多 司 坦 康 乐 药 业 厄 多 司 坦 胶 囊 康 乐 药 业 厄 多 司 坦 中 间 体 康 乐 药 业 头 孢 泊 肟 酯 片 康 乐 药 业 小 儿 氨 酚 黄 那 敏 O 新 邦 股 份 建 筑 业 - 房 屋 建 筑 业 新 邦 股 份 房 屋 建 筑 工 程 施 工 O 喜 之 家 卫 生 和 社 会 工 作 - 社 会 工 作 喜 之 家 产 后 护 理 喜 之 家 产 后 康 复 喜 之 家 会 所 的 特 殊 服 务 喜 之 家 母 婴 管 理 培 训 喜 之 家 营 养 月 子 餐 喜 之 家 育 儿 指 导 春 光 股 份 PV/PE/PVD 固 体 药 用 复 合 硬 片 春 光 股 份 O 春 光 股 份 制 造 业 - 医 药 制 造 业 PV/PVD 固 体 药 用 复 合 硬 片 春 光 股 份 工 业 用 PV 硬 片 春 光 股 份 聚 酯 / 镀 铝 聚 酯 / 聚 乙 烯 复 合 膜 袋 春 光 股 份 药 用 PTP 铝 箔 春 光 股 份 药 用 PV/PE 包 装 春 光 股 份 药 用 PV 硬 片 O 云 媒 股 份 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 云 媒 股 份 仓 储 管 理 系 统 (WMS+) 云 媒 股 份 单 体 管 理 后 台 云 媒 股 份 会 员 系 统 平 台 云 媒 股 份 货 款 数 据 服 务 平 台 云 媒 股 份 渠 道 管 理 平 台 云 媒 股 份 消 费 者 终 端 接 入 平 台 云 媒 股 份 云 层 办 公 自 动 化 系 统 (OA+) 云 媒 股 份 智 能 化 管 理 系 统 (ERP+) 云 媒 股 份 终 端 一 体 平 台 华 富 股 份 PU 薄 膜 系 类 产 品 华 富 股 份 常 规 湿 法 革 华 富 股 份 O 华 富 股 份 制 造 业 - 橡 胶 和 塑 料 制 品 业 防 水 透 湿 干 法 革 华 富 股 份 干 法 雕 印 的 超 纤 纺 织 面 料 华 富 股 份 染 色 革 华 富 股 份 水 洗 革 华 富 股 份 压 花 革 华 富 股 份 转 移 膜 革 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 14 / 14

15 O 听 牧 肉 牛 制 造 业 - 农 副 食 品 加 工 业 听 牧 肉 牛 高 档 牛 肉 听 牧 肉 牛 中 档 牛 肉 苏 变 电 气 Ks9 系 列 矿 用 变 压 器 苏 变 电 气 S11-M 系 列 全 密 封 配 电 变 压 器 苏 变 电 气 S(B) 系 列 干 式 变 压 器 苏 变 电 O 苏 变 电 气 制 造 业 - 电 气 机 械 和 器 材 制 造 业 气 S(ZB)9-10 系 列 有 载 调 压 配 电 变 压 器 苏 变 电 气 SFZ10 系 列 有 载 调 压 ( 无 励 磁 调 压 ) 变 压 器 苏 变 电 气 SG(B)10 系 列 非 包 封 环 保 干 式 变 压 器 苏 变 电 气 特 种 变 压 器 ( 电 石 炉 变 压 器 黄 磷 炉 变 压 器 等 ) O 沃 田 农 业 农 林 牧 渔 业 - 农 业 沃 田 农 业 蓝 莓 果 汁 沃 田 农 业 蓝 莓 苗 木 沃 田 农 业 蓝 莓 鲜 果 文 化 体 育 和 娱 乐 O 皆 悦 传 媒 业 - 广 播 电 视 电 影 和 影 视 录 音 皆 悦 传 媒 动 漫 技 术 的 应 用 服 务 皆 悦 传 媒 动 漫 影 视 作 品 制 作 业 谊 熙 加 :2011 年 度 利 乐 销 售 与 市 场 部 内 部 会 议 及 户 外 体 验 式 O 谊 熙 加 租 赁 和 商 务 服 务 业 - 商 务 服 务 业 活 动 谊 熙 加 KF 中 国 区 第 3000 家 门 店 开 业 活 动 谊 熙 加 科 颜 氏 Feel The Power 医 师 袍 慈 善 秀 谊 熙 加 耐 克 新 品 发 布 及 球 迷 见 面 会 活 动 信 息 传 输 软 件 和 软 智 科 技 非 银 行 金 融 机 构 类 软 件 软 智 科 技 软 智 离 散 制 造 生 O 软 智 科 技 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 产 成 本 管 理 系 统 软 件 软 智 科 技 软 智 掌 上 业 务 管 理 系 统 软 件 软 智 科 技 银 行 不 良 资 产 管 理 系 统 软 智 科 技 银 行 客 户 关 系 管 服 务 业 理 系 统 软 智 科 技 银 行 数 据 分 析 类 软 件 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 15 / 14

16 禾 昌 聚 合 P/ASA 禾 昌 聚 合 苯 乙 烯 (HIPS) 禾 昌 聚 合 玻 纤 增 强 PA 禾 昌 聚 合 玻 纤 增 强 P 禾 昌 聚 合 玻 纤 增 强 PP 禾 昌 聚 合 玻 纤 增 强 阻 燃 聚 对 苯 二 甲 酸 丁 二 醇 酯 (PBT) 禾 昌 聚 O 禾 昌 聚 合 制 造 业 - 橡 胶 和 塑 料 制 品 业 合 改 性 PV 禾 昌 聚 合 改 性 耐 冲 击 性 聚 禾 昌 聚 合 矿 物 填 充 改 性 PA 禾 昌 聚 合 矿 物 填 充 改 性 PP 禾 昌 聚 合 耐 磨 PA 禾 昌 聚 合 耐 热 ABS 禾 昌 聚 合 通 用 P/ABS 禾 昌 聚 合 长 玻 纤 增 强 PP 禾 昌 聚 合 阻 燃 ABS 禾 昌 聚 合 阻 燃 P/ABS 禾 昌 聚 合 阻 燃 PP O 斯 盛 能 源 制 造 业 - 电 气 机 械 和 器 材 制 造 业 斯 盛 能 源 锂 离 子 电 池 斯 盛 能 源 锂 离 子 电 芯 O 九 州 传 动 制 造 业 - 通 用 设 备 制 造 业 九 州 传 动 剖 分 式 轴 承 座 九 州 传 动 特 殊 规 格 非 标 轴 承 座 九 州 传 动 外 球 面 轴 承 座 九 州 传 动 整 体 式 轴 承 座 东 南 股 份 MSP 传 感 器 东 南 股 份 ST 空 气 系 东 南 股 份 变 频 控 制 系 统 东 南 股 份 测 试 阀 东 南 股 份 柴 油 机 安 保 系 统 东 南 股 份 超 速 保 护 单 元 东 南 股 份 充 放 电 系 列 东 南 股 份 反 冲 洗 自 清 滤 器 东 南 股 份 缸 套 水 预 加 热 单 元 东 南 股 份 刮 水 O 东 南 股 份 制 造 业 - 通 用 设 备 制 造 业 器 东 南 股 份 机 旁 集 成 单 元 东 南 股 份 驾 控 台 系 列 东 南 股 份 监 控 系 统 东 南 股 份 控 制 系 统 东 南 股 份 控 制 箱 系 列 东 南 股 份 离 心 滤 器 东 南 股 份 配 电 板 系 列 东 南 股 份 启 动 器 系 列 东 南 股 份 驱 动 控 制 系 统 东 南 股 份 燃 油 喷 射 体 东 南 股 份 新 型 旋 转 视 窗 东 南 股 份 应 急 发 电 机 东 南 股 份 油 品 分 析 传 感 器 东 南 股 份 主 机 遥 控 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 16 / 14

17 O 郑 州 水 务 建 筑 业 - 土 木 工 程 建 筑 业 郑 州 水 务 房 屋 建 筑 工 程 郑 州 水 务 混 凝 土 预 制 构 件 郑 州 水 务 水 利 水 电 工 程 管 理 与 养 护 郑 州 水 务 水 利 水 电 工 程 施 工 郑 州 水 务 土 石 方 工 程 中 衡 公 估 保 险 代 理 业 务 中 衡 公 估 车 险 公 估 业 务 中 衡 公 估 O 中 衡 公 估 金 融 业 - 保 险 业 非 车 险 公 估 业 务 中 衡 公 估 价 格 评 估 业 务 中 衡 公 估 司 法 鉴 定 业 务 O 超 思 维 制 造 业 - 计 算 机 通 信 和 其 他 电 子 设 备 制 造 业 超 思 维 储 能 式 管 理 系 统 超 思 维 电 动 自 行 车 及 摩 托 车 管 理 系 统 超 思 维 平 板 电 脑 锂 离 子 电 池 管 理 系 统 超 思 维 通 讯 储 能 基 站 管 理 系 统 超 思 维 通 讯 数 码 锂 离 子 电 池 管 理 系 统 超 思 维 移 动 电 源 管 理 系 统 制 造 业 - 化 学 原 料 燎 原 环 保 焦 化 脱 硫 脱 氰 废 液 环 保 化 处 理 服 务 燎 原 环 保 硫 氰 O 燎 原 环 保 和 化 学 制 品 制 造 酸 铵 燎 原 环 保 硫 氰 酸 钙 燎 原 环 保 硫 氰 酸 钾 燎 原 环 保 硫 业 氰 酸 钠 燎 原 环 保 硫 氰 酸 亚 铜 O 金 力 股 份 制 造 业 - 其 他 制 造 业 金 力 股 份 锂 电 池 隔 膜 O 晶 都 农 贷 金 融 业 - 货 币 金 融 服 务 晶 都 农 贷 代 办 保 险 业 务 晶 都 农 贷 融 资 性 担 保 业 务 晶 都 农 贷 小 额 贷 款 业 务 O 新 为 股 份 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 新 为 股 份 LiveLearning 培 训 会 议 系 统 新 为 股 份 SmartBOS 学 习 运 营 系 统 新 为 股 份 SmartExam 在 线 考 试 系 统 新 为 股 份 SmartLearning 学 习 发 展 系 统 新 为 股 份 智 慧 云 网 络 学 院 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 17 / 14

18 恒 合 股 份 DEF-VROMSMonitor 在 线 监 测 系 统 软 件 恒 合 股 份 VAPORIX 质 量 式 气 体 流 量 传 感 器 恒 合 股 份 VISY-ommand 系 列 控 制 箱 恒 合 股 份 VISY-Monitor 单 站 管 理 软 件 恒 合 股 份 VISY-Tank 中 央 管 理 软 件 恒 合 股 份 VROMS1600/800 控 O 恒 合 股 份 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - 科 技 推 广 和 应 用 服 务 业 制 箱 恒 合 股 份 二 次 油 气 回 收 系 统 恒 合 股 份 环 境 监 测 传 感 器 恒 合 股 份 加 油 机 底 盆 和 人 井 传 感 器 恒 合 股 份 拉 断 阀 /SB21 恒 合 股 份 冷 凝 液 集 收 汽 化 器 /DEF 恒 合 股 份 柔 性 液 位 传 感 器 ( 柔 性 探 棒 ) 恒 合 股 份 双 壁 油 罐 测 漏 探 棒 恒 合 股 份 液 位 及 环 境 传 感 器 ( 探 棒 ) 恒 合 股 份 油 气 分 离 器 /OAXZAF2.1 恒 合 股 份 油 气 回 收 型 加 油 枪 /ZVASlimline2GRVP 恒 合 股 份 油 气 回 收 型 胶 管 /OAX21/8 恒 合 股 份 油 气 回 收 真 空 泵 /MEX K 信 息 传 输 软 件 和 云 宏 信 息 Nware 虚 拟 化 平 台 及 用 途 云 宏 信 息 Power 小 型 O 云 宏 信 息 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 机 虚 拟 化 管 理 平 台 及 用 途 云 宏 信 息 Wincloud 云 管 理 平 台 及 用 途 云 宏 信 息 Wingarden 统 一 应 用 平 台 及 用 途 云 宏 信 息 服 务 业 Winstore 云 存 储 平 台 及 用 途 云 宏 信 息 知 库 及 用 途 红 鹰 能 源 HY2000W HY3000W 系 列 风 机 红 鹰 能 源 O 红 鹰 能 源 制 造 业 - 电 气 机 械 和 器 材 制 造 业 HY400W HY600W HY1000W 系 列 风 机 红 鹰 能 源 纯 风 机 家 庭 户 用 系 统 解 决 方 案 红 鹰 能 源 风 光 互 补 户 用 系 统 解 决 方 案 红 鹰 能 源 风 光 互 补 路 灯 系 统 解 决 方 案 红 鹰 能 源 小 型 风 机 并 网 系 统 解 决 方 案 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 18 / 14

19 信 息 传 输 软 件 和 O 清 科 股 份 信 息 技 术 服 务 业 - 互 联 网 和 相 关 服 清 科 股 份 平 台 服 务 清 科 股 份 应 用 开 发 和 技 术 服 务 务 同 健 股 份 阿 乐 同 健 股 份 阿 司 匹 林 同 健 股 份 拜 新 同 同 健 股 份 步 长 脑 心 通 胶 囊 同 健 股 份 参 松 养 心 胶 囊 同 健 股 份 大 活 络 丸 同 健 股 份 蛋 白 质 粉 同 健 股 份 当 归 同 健 股 份 蜂 胶 O 同 健 股 份 批 发 和 零 售 业 - 零 售 业 软 胶 囊 同 健 股 份 枸 杞 同 健 股 份 桂 圆 肉 同 健 股 份 红 枣 同 健 股 份 黄 芪 同 健 股 份 卡 博 平 同 健 股 份 麝 香 保 心 丸 同 健 股 份 深 海 鱼 油 软 胶 囊 同 健 股 份 泰 嘉 同 健 股 份 天 麻 片 同 健 股 份 天 然 维 生 素 E 软 胶 囊 同 健 股 份 通 心 络 胶 囊 同 健 股 份 血 糖 试 纸 同 健 股 份 血 糖 仪 同 健 股 份 血 压 计 同 健 股 份 薏 米 制 造 业 - 化 学 原 料 O 永 辉 股 份 和 化 学 制 品 制 造 永 辉 股 份 天 那 水 永 辉 股 份 油 墨 永 辉 股 份 油 漆 业 O 德 平 科 技 制 造 业 - 通 用 设 备 制 造 业 德 平 科 技 吊 具 德 平 科 技 管 道 端 面 坡 口 机 德 平 科 技 管 道 外 对 口 器 德 平 科 技 火 焰 加 热 器 德 平 科 技 履 带 式 液 压 移 动 电 站 德 平 科 技 气 动 内 对 口 器 O 和 佐 股 份 制 造 业 - 食 品 制 造 业 和 佐 股 份 面 包 糠 和 佐 股 份 佐 佐 果 冻 系 列 和 佐 股 份 佐 佐 奶 优 系 列 和 佐 股 份 佐 佐 水 晶 糖 系 列 O 宇 宏 新 科 建 筑 业 - 建 筑 安 装 业 宇 宏 新 科 风 电 安 装 工 程 施 工 宇 宏 新 科 风 力 发 电 的 运 维 检 修 服 务 宇 宏 新 科 履 带 式 起 重 机 租 赁 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 19 / 14

20 O 乐 克 科 技 制 造 业 - 非 金 属 矿 物 制 品 业 乐 克 科 技 LOW-E 中 空 玻 璃 乐 克 科 技 产 业 中 空 玻 璃 乐 克 科 技 复 合 中 空 玻 璃 乐 克 科 技 普 通 钢 化 玻 璃 乐 克 科 技 原 片 夹 胶 玻 璃 O 博 涛 股 份 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 博 涛 股 份 360 度 球 幕 飞 行 影 院 博 涛 股 份 闯 关 东 主 题 乐 园 博 涛 股 份 大 连 圣 亚 海 洋 世 界 - 深 海 传 奇 主 题 场 馆 博 涛 股 份 动 漫 外 包 服 务 博 涛 股 份 烟 台 海 昌 鲸 鲨 馆 信 息 传 输 软 件 和 O 中 设 正 泰 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 中 设 正 泰 EAM 系 统 AM 综 合 服 务 服 务 业 达 能 电 气 电 缆 运 行 工 况 智 能 在 线 监 测 预 警 系 统 达 能 电 气 电 信 息 传 输 软 件 和 子 围 栏 防 盗 系 统 达 能 电 气 工 厂 智 能 监 控 平 台 达 能 电 气 光 O 达 能 电 气 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 纤 测 温 系 统 平 台 达 能 电 气 机 房 综 合 监 控 系 统 达 能 电 气 开 关 柜 温 度 在 线 监 测 系 统 达 能 电 气 隧 道 监 控 系 统 达 能 电 气 服 务 业 网 络 视 频 监 控 达 能 电 气 物 联 网 综 合 监 控 平 台 达 能 电 气 智 能 变 电 站 辅 助 系 统 综 合 监 控 平 台 丹 田 股 份 交 通 及 停 车 场 管 理 丹 田 股 份 校 园 安 保 消 防 管 理 O 丹 田 股 份 租 赁 和 商 务 服 务 业 - 商 务 服 务 业 丹 田 股 份 校 园 建 筑 维 修 管 理 丹 田 股 份 校 园 绿 化 维 护 管 理 丹 田 股 份 校 园 设 备 设 施 管 理 丹 田 股 份 校 园 图 书 馆 物 业 管 理 丹 田 股 份 校 园 卫 生 保 洁 管 理 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 20 / 14

21 O 亨 达 科 技 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 亨 达 科 技 安 全 测 评 服 务 亨 达 科 技 安 全 方 案 设 计 亨 达 科 技 安 全 管 理 服 务 亨 达 科 技 安 全 集 成 亨 达 科 技 安 全 培 训 服 务 亨 达 科 技 安 全 审 计 服 务 亨 达 科 技 安 全 运 维 服 务 亨 达 科 技 风 险 评 估 服 务 亨 达 科 技 数 据 恢 复 服 务 亨 达 科 技 通 信 工 程 服 务 亨 达 科 技 信 息 安 全 咨 询 服 务 聚 祥 股 份 板 式 给 料 机 聚 祥 股 份 步 进 机 聚 祥 股 份 程 控 气 动 切 条 机 聚 祥 股 份 锤 式 破 碎 机 聚 祥 股 份 干 燥 室 双 缸 液 压 顶 车 机 聚 祥 股 份 机 器 人 码 坯 系 统 聚 祥 股 份 紧 凑 型 双 级 真 空 O 聚 祥 股 份 制 造 业 - 专 用 设 备 制 造 业 挤 出 机 聚 祥 股 份 均 料 强 效 细 碎 对 辊 机 聚 祥 股 份 全 自 动 码 坯 机 聚 祥 股 份 全 自 动 切 坯 机 聚 祥 股 份 双 级 真 空 挤 出 机 聚 祥 股 份 双 轴 强 力 搅 拌 挤 出 机 聚 祥 股 份 隧 道 窑 摆 渡 车 聚 祥 股 份 隧 道 窑 顶 车 机 聚 祥 股 份 箱 式 给 料 机 聚 祥 股 份 窑 炉 建 造 聚 祥 股 份 液 压 多 斗 挖 土 机 聚 祥 股 份 真 空 挤 出 机 电 力 热 力 燃 气 O 新 疆 火 炬 及 水 生 产 和 供 应 业 - 燃 气 生 产 和 供 新 疆 火 炬 安 装 服 务 新 疆 火 炬 城 市 燃 气 销 售 应 业 信 息 传 输 软 件 和 O 科 雷 特 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 科 雷 特 GRT-6000 电 力 监 控 系 统 科 雷 特 GRT-8000 电 能 管 理 系 统 科 雷 特 电 能 质 量 解 决 方 案 服 务 业 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 21 / 14

22 新 港 模 板 单 侧 支 架 模 板 新 港 模 板 导 轨 式 液 压 爬 升 脚 手 架 O 新 港 模 板 制 造 业 - 金 属 制 品 业 ( 也 称 保 护 屏 ) 新 港 模 板 覆 膜 板 ( 胶 合 板 ) 新 港 模 板 钢 支 撑 新 港 模 板 木 工 字 梁 新 港 模 板 塔 梯 新 港 模 板 台 模 新 港 模 板 悬 臂 模 板 新 港 模 板 液 压 自 爬 模 新 港 模 板 柱 模 O 欧 密 格 制 造 业 - 计 算 机 通 信 和 其 他 电 子 设 备 制 造 业 欧 密 格 OB 代 工 业 务 欧 密 格 LGP 类 产 品 欧 密 格 按 键 灯 欧 密 格 补 光 灯 欧 密 格 闪 光 灯 欧 密 格 指 示 灯 O 金 昌 蓝 宇 制 造 业 - 有 色 金 属 冶 炼 和 压 延 加 工 业 金 昌 蓝 宇 触 头 类 金 昌 蓝 宇 触 指 类 金 昌 蓝 宇 导 体 和 结 构 件 类 六 晶 科 技 超 细 钨 钼 粉 末 或 免 脱 胶 团 粒 等 特 种 稀 有 金 属 新 材 料 六 晶 科 技 大 功 率 LED 芯 片 级 散 热 基 板 六 晶 科 技 放 疗 用 制 造 业 - 有 色 金 属 钨 合 金 多 叶 光 栅 及 模 块 六 晶 科 技 高 能 X 射 线 钨 钼 复 合 旋 转 O 六 晶 科 技 冶 炼 和 压 延 加 工 阳 极 靶 六 晶 科 技 其 他 电 子 元 器 件 散 热 模 块 六 晶 科 技 其 他 业 绿 色 无 铅 金 属 / 高 分 子 复 合 屏 蔽 材 料 及 部 件 展 示 六 晶 科 技 钨 合 金 医 用 探 测 器 晶 体 保 护 网 格 六 晶 科 技 医 用 探 测 器 反 散 射 隔 栅 片 及 模 块 六 晶 科 技 医 用 钨 合 金 高 能 射 线 准 直 器 文 化 体 育 和 娱 乐 O 天 涌 影 视 业 - 广 播 电 视 电 影 和 影 视 录 音 天 涌 影 视 电 视 剧 衍 生 业 务 天 涌 影 视 投 拍 剧 制 作 与 发 行 天 涌 影 视 外 购 电 视 剧 发 行 业 务 制 作 业 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 22 / 14

23 O 海 昌 华 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 - 水 上 运 输 业 海 昌 华 成 品 油 运 输 业 务 海 昌 华 化 学 品 运 输 业 务 海 昌 华 货 运 代 理 业 务 O 安 洁 医 疗 制 造 业 - 专 用 设 备 制 造 业 安 洁 医 疗 非 吸 收 性 外 科 缝 线 安 洁 医 疗 集 尿 袋 安 洁 医 疗 可 吸 收 性 外 科 缝 合 线 安 洁 医 疗 无 菌 手 术 刀 片 及 塑 柄 手 术 刀 信 息 传 输 软 件 和 O 浩 亚 股 份 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 浩 亚 股 份 工 业 自 动 化 控 制 整 体 解 决 方 案 浩 亚 股 份 元 器 件 产 品 服 务 业 爱 芯 环 保 板 式 高 压 静 电 空 气 净 化 器 爱 芯 环 保 车 用 空 气 净 化 整 体 解 决 方 案 爱 芯 环 保 光 催 化 电 子 空 气 净 化 器 爱 芯 环 保 光 催 化 静 电 介 质 空 气 净 化 器 爱 芯 环 保 光 氢 离 子 电 子 空 气 净 O 爱 芯 环 保 制 造 业 - 专 用 设 备 制 造 业 化 器 爱 芯 环 保 家 庭 空 气 净 化 整 体 解 决 方 案 爱 芯 环 保 商 用 空 气 净 化 整 体 解 决 方 案 爱 芯 环 保 网 式 电 子 空 气 净 化 器 爱 芯 环 保 网 式 离 子 催 化 空 气 净 化 器 爱 芯 环 保 网 式 离 子 空 气 净 化 器 爱 芯 环 保 针 对 交 通 枢 纽 的 空 气 净 化 整 体 解 决 方 案 爱 芯 环 保 针 对 医 疗 建 筑 的 空 气 净 化 整 体 解 决 方 案 O 奥 默 医 药 制 造 业 - 医 药 制 造 业 奥 默 医 药 奥 默 牌 蓝 养 片 O 雅 安 茶 厂 制 造 业 - 酒 饮 料 和 精 制 茶 制 造 业 雅 安 茶 厂 定 制 饮 用 收 藏 工 艺 系 列 雅 安 茶 厂 雅 安 金 尖 系 列 藏 雅 安 茶 厂 雅 安 康 砖 系 列 藏 茶 雅 安 茶 厂 雅 安 雅 细 系 列 藏 茶 雅 安 茶 厂 雅 安 装 饰 茶 砖 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 23 / 14

24 康 复 得 蛋 白 筛 选 康 复 得 工 艺 开 发 康 复 得 规 模 发 酵 和 纯 化 康 复 得 基 因 定 点 突 变 康 复 得 基 因 克 隆 康 复 得 模 发 酵 生 产 O 康 复 得 制 造 业 - 医 药 制 造 业 康 复 得 模 型 动 物 实 验 康 复 得 前 期 调 研 康 复 得 生 物 信 息 学 分 析 康 复 得 体 外 药 效 实 验 康 复 得 药 理 毒 理 学 实 验 康 复 得 重 组 蛋 白 表 达 康 复 得 重 组 蛋 白 纯 化 康 复 得 重 组 蛋 白 的 小 规 康 复 得 重 组 蛋 白 的 中 试 康 复 得 重 组 蛋 白 分 析 测 试 康 复 得 重 组 蛋 白 修 饰 O 时 代 华 影 制 造 业 - 通 用 设 备 制 造 业 时 代 华 影 被 动 式 3D 系 统 时 代 华 影 偏 光 眼 镜 时 代 华 影 主 动 快 门 式 3D 系 统 时 代 华 影 主 动 眼 镜 九 通 衢 329 国 道 舟 山 朱 家 尖 大 桥 扩 建 工 程 桥 梁 动 静 载 试 验 科 学 研 究 和 技 术 九 通 衢 佛 山 市 南 海 区 三 山 西 大 桥 监 控 九 通 衢 黄 衢 南 高 速 公 O 九 通 衢 服 务 业 - 专 业 技 术 路 衢 黄 段 2012 年 桥 隧 定 期 检 查 ( 测 ) 项 目 九 通 衢 金 丽 温 高 服 务 业 速 公 路 2013 年 隧 道 检 查 九 通 衢 山 东 东 营 黄 河 公 路 大 桥 锚 头 检 测 O 网 智 天 元 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 网 智 天 元 虎 啸 传 播 营 销 系 统 网 智 天 元 巨 象 影 响 力 分 析 系 统 网 智 天 元 蓝 鲸 大 数 据 管 理 系 统 网 智 天 元 猎 豹 精 准 搜 索 引 擎 网 智 天 元 战 鹰 舆 情 监 控 系 统 信 息 传 输 软 件 和 O 喜 宝 动 力 信 息 技 术 服 务 业 - 互 联 网 和 相 关 服 喜 宝 动 力 电 商 云 计 算 应 用 APP 业 务 喜 宝 动 力 电 商 展 示 广 告 效 果 营 销 业 务 喜 宝 动 力 电 子 商 务 流 量 交 易 平 台 业 务 务 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 24 / 14

25 新三板研究 华网智能 3G 单兵系统 华网智能 HW-RX-01A 森林火灾红 外监控自动报警系统 华网智能 HW-RX-1000M 热成像夜 视仪 华网智能 HW-YJY-08 系列 米激光夜视仪 O 信息传输 软件和 华网智能 HW-YJY-200Q200 米球形激光夜视仪 华网智能 信息技术服务业- HW-YJY 米车载激光夜视仪 华网智能 HW-YJY300S 软件和信息技术 高速铁路隧道用激光夜视仪 华网智能 HW-YJY-800GS800 服务业 米高速路激光夜视仪 华网智能 HW-YJY800Y 远程激光夜视 华网智能 仪 华网智能 HW-YJY-R3000,3000 米激光 热成像一体化 夜视仪 华网智能 HW-YJY 系列 米小型激光夜视仪 华网智能局域网单兵系统 资料来源 Wind,华创证券 本周新增挂牌企业精选 我们通过行业景气程度 标的财务数据 主要考察营收净利润增长速度和 13 年 ROE 标 的的转板潜力 当前财务数据集是否符合创业板要求 以及标的的稀缺性四个维度筛选本 周新增挂牌企业 一共筛选出 35 家企业 本周筛选标的较多 主要是因为本周有大量新增 挂牌公司具备转板潜力 建议投资者关注 1) 高行业景气度 结合目前的高景气行业 例如互联网金融 大数据云计算 在线教育 环保 电商 O2O 医疗 医药电商 基因治疗 物联网 车联网 智能家居等 我们 筛选出云媒股份 软智科技 云宏信息等 7 家企业 图表 20 本周新增挂牌精选之 高行业景气度 代码 O 名称 云媒股份 2013 年营 收 百万 元 年净 利润 百万 元 主营业务及产品 景气行业 3.57 专业从事企业信息化服务综合解决 方案的提供商 专注于企业信息化 服务 云计算及系统集成的开发与 创新 实现移动互联网时代的 O2O 落地 公司致力于实现 物流 信 息流 资金流 三流合一的闭环商 业模式 实现多方共赢 整体提高 商业交易效率 开启智能化商业时 代 互联网 云计算 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 25 / 14

26 新三板研究 O 软智科技 公司是为以银行为主的金融机构及 其他企业提供数据分析和经营管理 一体化 IT 解决方案的 IT 综合服 务提供商.公司在金融 IT 领域已 逐渐树立起自身的竞争优势 故未 来公司将继续专注于农商行 城 商行等银行类金融机构和其他非银 行金融机构的 IT 解决方案业务 并随互联网金融行业的飞速发展大 力开拓互联网金融业务 互联网金融 云计算 互联网 大数据 O 云宏信息 云计算软件产品的开发与销售 云 计算系统集成实施和运维 运营 增值服务和云计算咨询规划 公司 自成立以来专注于云计算技术的核 心虚拟化技术 已在 IaaS PaaS SaaS 三个层面开发出自主产品 并 建立了以云操作系统为核心的产品 体系 在云操作系统的三个层次管 理平台 虚拟化管理软件 虚拟化 技术均拥有自主知识产权专业产 品 O 中设正泰 EAM 系统服务 AM 管理服务 O 康复得 O 喜宝动力 公司是国内少有的专注于蛋白类生 物药品及医用食品领域研发与产业 化推进的专业机构 主营业务是为 蛋白类生物药品及医用食品等相关 产品的研发生产厂商提供专业的临 床前 RO 服务 以及相关产品的自 主研发 电子商务精准营销 公司的主营业 务为向网商提供基于大数据 云计 算和数据挖掘技术的电子商务流量 交易平台及搜索广告营销服务和技 术解决方案 医疗 电商 大数据 资料来源 Wind,公开转让说明书 2) 标的财务数据优异 我们根据标的营收及净利润增速以及 ROE 筛选出喜宝动力 恒 合股份 新为股份 永辉股份 中衡公估五家营收及净利润增长迅速 13 年 ROE 较高 的企业 图表 21 本周新增挂牌精选之 财务数据优异 代码 名称 O 喜宝动力 2013 年营 2013 营收 收 百万元 YoY% % 2013 年净利润 百万元 2013 净利润 YoY% 2013 ROE % 92.00% 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 26 / 14

27 O 恒 合 股 份 % % 35.00% O 新 为 股 份 % % 62.00% O 永 辉 股 份 % % 32.00% O 中 衡 公 估 % % 38.00% 资 料 来 源 :Wind 3) 转 板 潜 力 : 我 们 根 据 标 的 是 否 达 到 或 者 接 近 创 业 板 IPO 条 件 为 衡 量 标 准, 筛 选 出 新 疆 火 炬 禾 昌 聚 合 海 昌 化 等 19 家 公 司 图 表 22 本 周 新 增 挂 牌 精 选 之 转 板 潜 力 2013 年 营 2013 营 收 2012 年 扣 非 净 2013 年 扣 非 净 代 码 名 称 净 利 润 收 ( 百 万 元 ) YoY% 利 润 ( 百 万 元 ) 利 润 ( 百 万 元 ) O 新 疆 火 炬 % O 禾 昌 聚 合 % O 海 昌 华 % O 时 代 华 影 % O 云 宏 信 息 % O 永 辉 股 份 % O 郑 州 水 务 % O 达 能 电 气 % O 新 邦 股 份 1, % O 华 富 股 份 % 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 27 / 14

28 新三板研究 O 燎原环保 % O 同健股份 % O 欧密格 % O 红鹰能源 % O 斯盛能源 % O 超思维 % O 苏变电气 % O 亨达科技 % O 和佐股份 % O 晶都农贷 % 资料来源 Wind 4) 稀缺标的 我们根据标的的稀缺性筛选出喜之家 听牧肉牛等 4 家企业 图表 23 本周新增挂牌精选之 稀缺标的 代码 名称 2013 年营 收 百万 元 2013 年净 利润 百万 元 主营业务及产品 稀缺行业 O 喜之家 产后护理 育儿指导 健康服务 O 听牧肉牛 高档牛肉 肉制品 博涛股份 360 度球幕飞行影院 博 涛股份闯关东主题乐园 博涛股份 O 博涛股份 大连圣亚海洋世界-深海传奇主题 游乐场 场馆 博涛股份动漫外包服务 博 涛股份烟台海昌鲸鲨馆 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 28 / 14

29 新三板研究 华网智能 3G 单兵系统 华网智能 HW-RX-01A 森林火灾红外监控 自动报警系统 华网智能 HW-RX-1000M 热成像夜视仪 华网智能 HW-YJY-08 系列 米激光夜视仪 华网智 能 HW-YJY-200Q200 米球形激光 夜视仪 华网智能 HW-YJY 米车载激光夜视 O 华网智能 安防系统集成 仪 华网智能 HW-YJY300S 高速 铁路隧道用激光夜视仪 华网智能 HW-YJY-800GS800 米高速路激 光夜视仪 华网智能 HW-YJY800Y 远程激光夜视仪 华网智能 HW-YJY-R3000,3000 米激光 热成像一体化夜视仪 华网智能 HW-YJY 系列 米小型激光 夜视仪 华网智能局域网单兵系统 资料来源 Wind,华创证券 新增做市 图表 24 新三板本周新增 19 家做市企业 证券代码 证券简称 所属行业 总股本 市值 万股 亿元 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 2013 年营 收 百万 2013 年净 利 百万 做市商 29 / 14

30 O 重 钢 机 械 工 业 机 械 7, 申 万 宏 源, 广 州 证 券 O 华 燕 房 盟 信 息 科 技 咨 询 与 其 它 服 务 10, 海 通 证 券, 国 泰 君 安, 兴 业 证 券, 申 万 宏 源 O 求 实 智 能 电 子 设 备 仪 器 和 元 件 2, 大 通 证 券, 兴 业 证 券 O 华 源 股 份 调 查 和 咨 询 服 务 3, 申 万 宏 源, 东 海 证 券 O 天 开 园 林 环 境 与 设 施 服 务 7, 西 南 证 券, 广 州 证 券 O 信 达 智 能 工 业 机 械 5, O 徽 电 科 技 电 气 设 备 2, O 中 晶 股 份 多 元 化 工 5, O 箭 鹿 股 份 纺 织 品 11, O 华 盛 控 股 电 气 部 件 与 设 备 5, O 天 源 环 保 水 务 5, O 华 苏 科 技 互 联 网 软 件 与 服 务 5, O 金 宏 气 体 工 业 气 体 6, O O 富 耐 克 智 创 联 合 金 属 非 金 属 航 天 航 空 与 国 防 6, , O 诚 盟 装 备 工 业 机 械 4, 财 富 证 券, 东 海 证 券, 东 莞 证 券, 中 山 证 券 国 电 证 券, 华 安 证 券 东 吴 证 券, 国 信 证 券, 长 江 证 券, 东 莞 证 券 华 福 证 券, 申 银 万 国 长 江 证 券, 东 莞 证 券, 广 州 证 券, 国 都 证 券, 华 安 证 券, 华 融 证 券 天 风 证 券, 长 江 证 券 招 商 证 券, 华 泰 证 券, 光 大 证 券, 财 富 证 券 招 商 证 券, 东 吴 证 券, 国 泰 君 安, 太 平 洋 证 券 西 部 证 券, 万 联 证 券, 中 原 证 券 安 信 证 券, 山 西 证 券, 国 都 证 券, 华 福 证 券 安 信 证 券, 东 莞 证 券, 华 福 证 券, 南 京 证 券, 中 原 证 券, 中 山 证 券 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 30 / 14

31 O 绿 岸 网 络 电 影 与 娱 乐 6, 国 信 证 券, 广 发 证 券, 国 泰 君 安 O 奇 才 股 份 电 气 部 件 与 设 备 2, 广 州 证 券, 中 山 证 券 O 磐 合 科 仪 金 属 与 玻 璃 容 器 海 通 证 券, 广 州 证 券 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 图 表 25 本 周 新 增 做 市 企 业 主 营 证 券 代 码 证 券 简 称 主 营 业 务 情 况 介 绍 O 重 钢 机 械 生 产 销 售 非 标 机 械 装 备 和 高 端 钢 制 品 为 主 主 要 产 品 有 港 口 机 械 矿 山 机 械 造 桥 机 械 索 道 设 备 等 大 型 连 续 搬 运 装 备 以 及 起 重 机 械 冶 金 设 备 压 力 容 器 环 保 设 备 和 船 舶 舾 装 件 等 O 华 燕 房 盟 立 足 房 地 产 一 级 市 场 与 二 级 市 场, 针 对 土 地 出 让 与 物 业 销 售 两 大 环 节 提 供 服 务 O 求 实 智 能 开 发 生 产 和 销 售 楼 宇 对 讲 系 统 ( 包 括 智 能 小 区 模 拟 产 品 和 智 能 小 区 数 字 产 品 ) 智 能 酒 店 系 统 智 能 家 居 系 统 O 华 源 股 份 建 筑 工 程 的 设 计 及 勘 察 咨 询 等 相 关 业 务 公 司 拥 有 建 筑 设 计 行 业 甲 级 资 质, 可 以 承 担 建 筑 行 业 相 关 的 全 部 设 计 业 务 O 天 开 园 林 主 营 中 高 端 地 产 ( 如 别 墅, 洋 房 及 高 层 等 ) 园 林 景 观 的 设 计 以 及 工 程 施 工, 近 两 年 打 造 了 集 园 林 研 发 苗 木 种 植 景 观 规 划 设 计 园 林 工 程 施 工 和 园 林 绿 化 养 护 为 一 体 的 产 业 链 O 信 达 智 能 公 司 主 要 经 营 垂 直 电 梯 系 列 的 研 发 生 产 和 销 售 公 司 将 产 品 市 场 定 位 于 乘 客 电 梯 及 医 用 电 梯 生 产 及 销 售 O O 徽 电 科 技 中 晶 股 份 从 事 新 型 电 子 设 备 电 气 设 备 过 电 压 保 护 设 备 特 种 开 关 高 低 压 成 套 设 备 和 智 能 化 控 制 技 术 快 速 分 合 闸 技 术 产 品 的 研 发 生 产 销 售 公 司 立 足 于 硅 材 料 领 域, 从 事 硅 材 料 研 发 生 产 和 销 售 公 司 主 要 产 品 为 直 拉 单 晶 硅 及 其 制 品, 包 含 分 立 器 件 用 硅 片 集 成 电 路 用 硅 O 箭 鹿 股 份 主 营 业 务 为 生 产 销 售 精 纺 面 料 半 精 纺 面 料 仿 毛 面 料 成 衣 制 品, 同 时 产 销 部 分 毛 条 纱 线 及 家 纺 用 品 等 O 华 盛 控 股 自 成 立 以 来 一 直 从 事 IT 节 能 自 动 控 制 系 统 空 气 净 化 系 统 废 水 处 理 系 统 恒 温 恒 湿 系 统 纯 水 处 理 系 统 通 风 设 备 系 统 废 气 处 理 系 统 气 体 报 警 系 统 实 验 室 仪 器 系 统 实 验 室 台 柜 等 十 大 系 列 和 医 用 高 分 子 绷 带 高 分 子 夹 板 等 产 品 的 生 产 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 31 / 14

32 新三板研究 O 天源环保 O 华苏科技 主营业务有垃圾填埋场 垃圾焚烧厂 餐厨垃圾处理厂 垃圾 中转站等的渗滤液处理工程 餐厨垃圾综合处理 污泥综合处 理 垃圾中转站等环保项目的 EP BT BOT 的项目 市政公 用工程地产开发项目的投资与建设 专注于移动通信网络优化技术服务和产品开发 对 GSM DMA WDMA TD-SDMA WLAN HSPA LTE 等各种技术专业领域有 深入持续的跟踪和研究 在移动通信领域有着多年网络技术服 务经验 O 金宏气体 从事工业气体的研发 生产 销售和服务的高新技术企业 主 要为客户提供各种特种气体 合成气体和空分气体的一站式供 气解决方案 O 富耐克 专业研究与生产立方氮化硼(BN)单晶及其系列磨料产品 公 司年产 BN 磨料产品达 1 亿克拉 产品 80%出口 O 智创联合 O 诚盟装备 O 绿岸网络 O 奇才股份 O 磐合科仪 高端装备研制 航空航天发动机 飞行器 高马赫测试系统中 结构 功能构件研制 多级式压力调节阀芯 微通道高效换热 器 高疲劳寿命精密动密封膜盒及弹性功能件等 从事以各类高分子材料 塑料 橡胶 化纤等 和高粘物料为 主要对象的现代过程装备的设计和制造 下游涵盖大部分制造 业 公司是手机游戏及相关产品的开发商和运营商 通过免费游 戏 收费道具的商业模式开拓业务 专注于电子设备低压高速信号连接线的研发 生产 销售和服 务 产品主要应用于汽车影音系统 计算机及周边 家电 机 械设备电子系统等电子设备的数据传输 信号控制领域 提供前处理系统综合配套服务 自主研发 生产和销售通用消 耗品 同时从事样品分析仪器和部分消耗品的代理进口 资料来源 Wind,华创证券 增发融资概况 本周一共 52 家公司发布定向增发预案 预计融资总额将达到 19 亿元人民币 图表 26 本周定向增发融资情况 增发价 代码 最新收盘 定价原 转让方 名称 预计募资(亿元) 格 元 价 元 O 增发数量 (万股) 则 式 海格物流 定价 协议 奥派股份 定价 协议 O 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号 证监许可 号 32 / 14

33 O 天 迈 科 技 定 价 协 议 O 中 大 科 技 定 价 协 议 O 海 格 物 流 定 价 协 议 O 恒 信 启 华 定 价 协 议 O 智 明 恒 定 价 做 市 O 帝 联 科 技 定 价 协 议 O 天 迈 科 技 定 价 协 议 O 波 长 光 电 定 价 协 议 O 苏 柯 汉 定 价 协 议 O 艾 录 股 份 定 价 做 市 O 海 容 冷 链 定 价 做 市 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 33 / 14

34 O 方 林 科 技 定 价 做 市 O 赛 格 立 诺 定 价 协 议 O 曼 克 斯 定 价 协 议 O 龙 蛙 农 业 定 价 协 议 O 沃 捷 传 媒 定 价 做 市 O 方 硕 科 技 2 60 定 价 协 议 O 北 信 得 实 定 价 协 议 O 长 宝 科 技 定 价 协 议 O 光 辉 互 动 定 价 协 议 O 华 特 磁 电 定 价 协 议 O 佳 力 科 技 定 价 做 市 1.16 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 34 / 14

35 O 鹏 盾 石 油 定 价 做 市 O 欧 迅 体 育 定 价 协 议 O 硕 源 科 技 定 价 协 议 O 丰 海 科 技 定 价 做 市 O 雷 腾 软 件 定 价 协 议 O 数 据 堂 定 价 协 议 O 首 都 在 线 定 价 做 市 O 盛 世 光 明 定 价 协 议 O 山 水 园 林 定 价 协 议 O 三 益 能 环 定 价 协 议 O 晶 纯 生 化 定 价 协 议 0.06 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 35 / 14

36 O 德 邦 工 程 定 价 做 市 O 达 美 盛 定 价 协 议 O 焕 鑫 股 份 定 价 协 议 O 陆 道 股 份 定 价 协 议 O 树 业 环 保 定 价 协 议 O 晶 纯 生 化 定 价 协 议 O 华 灿 电 讯 定 价 做 市 O 天 信 投 资 定 价 协 议 O 智 通 建 设 定 价 协 议 O 云 南 文 化 定 价 协 议 O 飞 扬 天 下 定 价 协 议 0.05 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 36 / 14

37 O 点 点 客 定 价 做 市 O 融 智 通 定 价 协 议 O 汇 川 科 技 定 价 协 议 O 标 榜 新 材 定 价 协 议 O 点 点 客 定 价 做 市 O 久 日 化 学 定 价 协 议 0.7 资 料 来 源 :Wind, 华 创 证 券 本 周 政 策 概 述 和 行 业 事 件 四 大 利 好 在 望 新 三 板 红 利 集 中 释 放 ( , 证 券 日 报 ) 今 年 开 年 以 来, 中 国 资 本 市 场 最 耀 眼 的 明 星 无 疑 当 属 新 三 板 2015 年 3 月 第 一 周, 新 三 板 市 场 成 交 额 就 超 过 以 往 整 月,3 月 9 日 单 日 总 成 交 金 额 更 是 突 破 了 13 亿 元, 达 到 亿 元,350 只 股 票 进 行 了 交 易 由 于 不 设 涨 跌 幅 限 制, 部 分 个 股 涨 幅 只 能 用 惊 人 来 形 容, 同 时 新 三 板 估 值 也 显 著 提 升, 协 议 转 让 板 块 平 均 市 盈 率 倍, 做 市 转 让 板 块 市 盈 率 43.4 倍, 整 体 涨 幅 较 前 周 超 过 30% 研 究 发 现, 新 三 板 企 业 中, 不 少 是 细 分 行 业 龙 头, 科 技 创 新 型 企 业, 同 时 也 闪 耀 着 较 多 具 有 主 板 稀 缺 性 行 业 的 公 司 这 不 仅 是 新 三 板 的 特 点, 也 是 国 家 转 型 发 展 大 力 支 持 的 先 导 产 业, 从 金 融 支 持 实 体 经 济 和 转 变 生 产 方 式 的 角 度 来 说, 新 三 板 的 制 度 红 利 有 望 在 今 年 集 中 释 放 首 先 是 新 三 板 指 数 发 布 利 好 3 月 18 日, 新 三 板 成 份 指 数 和 新 三 板 做 市 成 份 指 数 将 正 式 上 线, 多 家 机 构 预 测, 这 不 仅 将 引 爆 新 三 板 市 场, 也 为 公 募 基 金 入 市 提 供 了 筛 选 依 据 同 时, 还 将 对 引 导 挂 牌 公 司 优 化 股 票 转 让 方 式, 吸 引 其 他 机 构 参 与 产 生 积 极 影 响 其 次 是 新 三 板 竞 价 转 让 制 度 利 好 何 为 竞 价 转 让? 说 白 了 就 是 目 前 A 股 主 板 市 场 这 种 交 易 模 式 这 种 连 续 电 子 竞 价 交 易 方 式 一 旦 推 出, 新 三 板 在 交 易 上 就 和 主 板 没 什 么 区 别 了, 但 估 值 却 只 有 创 业 板 几 分 之 一, 这 样 势 必 接 过 创 业 板 的 接 力 棒 笔 者 判 断, 未 来 数 月, 将 会 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 37 / 14

38 有 很 多 主 板 资 金 转 向 新 三 板 市 场 第 三 是 新 三 板 交 易 门 槛 降 低 利 好 目 前 500 万 元 新 三 板 交 易 门 槛, 使 得 A 股 市 场 绝 大 部 分 投 资 者 都 被 拦 在 新 三 板 市 场 门 外 数 据 显 示,2014 年 新 三 板 的 开 户 投 资 者 数 量 仅 为 4 万 余 户 随 着 新 三 板 扩 容 步 伐 的 加 速, 新 三 板 投 资 者 的 增 长 速 度 已 经 远 远 赶 不 上 挂 牌 企 业 数 量 的 增 加 速 度 3 月 4 日, 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 发 布 的 调 研 报 告 提 出 建 议 适 度 降 低 投 资 者 适 当 性 标 准 笔 者 推 测, 投 资 者 门 槛 的 降 低 极 有 可 能 与 市 场 分 层 同 步 推 出, 届 时 可 能 是 不 同 的 门 槛 对 应 不 同 的 交 易 权 限 比 如 50 万 元 的 投 资 者 只 能 交 易 竞 价 转 让 层 次 的 股 票, 100 万 元 的 投 资 者 可 以 交 易 竞 价 转 让 和 做 市 转 让 2 个 层 次 的 股 票,500 万 元 的 投 资 者 就 可 以 交 易 竞 价 转 让 做 市 转 让 和 协 议 转 让 3 个 全 部 层 次 的 股 票 不 管 采 取 何 种 方 案, 门 槛 降 低 势 必 吸 引 大 量 的 投 资 者 先 后 进 入 新 三 板 市 场, 这 必 将 带 来 充 裕 的 新 三 板 流 动 性, 对 前 期 进 入 的 投 资 者 将 是 重 大 利 好 最 后 是 新 三 板 转 板 打 通 利 好 今 年 全 国 两 会 期 间, 证 监 会 主 席 肖 钢 在 接 受 媒 体 采 访 时 表 示, 今 年 证 监 会 将 调 研 和 试 点 多 层 次 市 场 转 板 机 制, 目 前 考 虑 先 从 新 三 板 跟 创 业 板 之 间 的 转 板 机 制 进 行 试 点 此 前 深 交 所 也 已 表 态,2015 年 深 交 所 将 加 快 发 展 多 层 次 股 权 市 场, 丰 富 创 业 板 层 次, 推 动 新 三 板 与 创 业 板 转 板 试 点 有 了 转 板 的 美 好 前 景, 新 三 板 部 分 优 质 公 司 的 估 值 就 将 追 逐 创 业 板, 这 也 将 为 前 期 布 局 的 投 资 人 带 来 丰 硕 收 益 新 三 板 转 创 业 板 机 制 可 期 ( , 中 国 证 券 报 ) 2015 年, 笔 者 预 期 新 三 板 将 推 出 竞 价 交 易 方 式, 届 时 包 括 协 议 转 让 做 市 转 让 在 内, 三 大 交 易 方 式 将 完 备 ; 挂 牌 企 业 数 量 规 模 的 迅 猛 增 长 将 促 进 2015 年 新 三 板 实 施 分 层 管 理 ; 投 资 者 门 槛 再 度 降 低 另 外, 最 值 得 投 资 者 期 待 的 就 是 对 接 创 业 板 的 转 板 机 制 2014 年 10 月, 证 监 会 关 于 支 持 深 圳 资 本 市 场 改 革 创 新 的 若 干 意 见 明 确 表 示, 将 推 动 在 创 业 板 设 立 专 门 的 层 次, 允 许 符 合 一 定 条 件 尚 未 盈 利 的 互 联 网 和 科 技 创 新 企 业 在 新 三 板 挂 牌 满 一 年 后 到 创 业 板 发 行 上 市 这 表 明 新 三 板 转 板 制 度 已 提 上 议 程, 但 是 目 前 没 有 具 体 的 实 施 细 则 出 台 如 今, 证 监 会 表 态 新 三 板 能 够 直 接 对 接 创 业 板, 而 且 取 消 了 盈 利 条 件 的 硬 性 标 准, 无 疑 给 许 多 排 队 上 市 的 公 司 多 了 一 项 选 择 证 监 会 2014 年 5 月 发 布 的 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 管 理 办 法 将 创 业 板 上 市 公 司 的 盈 利 条 件 改 成 最 近 两 年 连 续 盈 利, 最 近 两 年 净 利 润 累 计 不 少 于 一 千 万 元 ; 或 者 最 近 一 年 盈 利, 最 近 一 年 营 业 收 入 不 少 于 五 千 万 元 尽 管 创 业 板 上 市 取 消 了 此 前 盈 利 条 件 之 二 的 最 近 一 年 净 利 润 不 少 于 五 百 万 元, 营 业 收 入 增 长 率 不 低 于 30% 两 项 指 标, 但 仍 然 没 有 取 消 盈 利 要 求 如 果 创 业 板 上 市 条 件 中 取 消 了 盈 利 要 求, 且 形 成 了 与 新 三 板 对 接 的 快 速 通 道, 无 疑 将 受 到 众 多 初 创 小 型 企 业 的 欢 迎 事 实 上, 自 新 三 板 大 扩 容 开 闸 后, 新 三 板 对 中 小 企 业 的 吸 引 力 日 益 明 显, 截 至 2014 年 12 月 31 日 新 三 板 挂 牌 公 司 已 经 达 到 1572 家 无 论 对 PE 还 是 普 通 投 资 者 来 说, 转 板 的 潜 在 收 益 都 是 其 选 择 新 三 板 公 司 的 理 由 之 一 如 今, 随 着 新 三 板 影 响 力 日 益 扩 大 和 资 本 市 场 各 项 制 度 不 断 完 善, 新 三 板 企 业 转 板 的 途 径 也 不 再 单 一 目 前, 已 有 9 家 新 三 板 挂 牌 公 司 成 功 转 板 至 主 板 或 创 业 板, 包 括 世 纪 瑞 尔 北 陆 药 业 久 其 软 件 博 晖 创 新 华 宇 软 件 佳 讯 飞 鸿 东 土 科 技 粤 传 媒, 他 们 通 过 IPO 合 计 募 集 资 金 7.19 亿 美 元 2014 年 1 月 23 日, 登 陆 创 业 板 的 安 控 股 份 就 是 一 只 来 自 新 三 板 的 新 股, 由 此 成 为 新 三 板 历 史 上 第 9 家 成 功 转 板 的 公 司, 也 是 新 三 板 实 现 全 国 扩 容 后 的 首 家 通 过 IPO 上 市 的 挂 牌 公 司 安 控 科 技 的 顺 利 IPO, 再 次 激 发 新 三 板 公 司 的 兴 奋 点 这 意 味 着, 国 务 院 文 件 提 及 的 多 层 次 市 场 有 机 联 系 正 在 有 效 推 进 然 而, 上 述 9 家 转 板 企 业 并 非 真 正 意 义 上 的 转 板, 均 是 采 用 旧 时 的 转 板 操 作 套 路, 即 证 监 会 接 受 上 市 申 请 之 后, 先 在 股 转 系 统 暂 停 交 易, 待 正 式 获 得 证 监 会 新 股 发 行 核 准 之 后, 再 从 股 转 系 统 摘 牌 未 来, 真 正 意 义 的 转 板, 是 越 过 IPO 的 程 序, 不 做 公 开 发 行 这 个 环 节, 直 接 转 到 A 股 上 市 市 场 普 遍 认 为, 目 前, 不 通 过 公 开 发 行, 只 要 通 过 证 监 会 公 开 转 让 股 份 的 审 核 就 可 以 进 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 38 / 14

39 入 A 股, 已 经 没 有 法 律 障 碍, 但 是 最 终 要 如 何 走 还 要 看 监 管 部 门 的 政 策 安 排 直 接 对 接 创 业 板, 就 是 目 前 尚 未 实 现, 却 被 市 场 人 士 寄 予 厚 望 的 直 接 对 接 虽 然 A 股 目 前 尚 无 先 例, 但 在 其 他 成 熟 市 场, 这 类 对 接 制 度 已 非 常 成 熟 2008 年, 港 联 交 所 对 创 业 板 进 行 了 改 革, 其 中 最 突 出 的 一 点 就 是 创 业 板 企 业 转 主 板 的 程 序 和 要 求 被 显 著 简 化 转 主 板 后 不 但 可 以 改 善 企 业 形 象, 更 重 要 的 是 可 增 加 股 份 流 通 量 及 方 便 融 资, 且 主 板 的 壳 资 源 有 价 有 市, 不 少 创 业 板 公 司 在 满 足 主 板 条 件 后 都 倾 向 于 转 板 只 有 畅 通 转 板 机 制, 疏 通 我 国 资 本 市 场 各 个 层 级 之 间 的 关 系, 资 本 的 流 动 性 带 来 的 对 市 场 化 的 价 值 评 估, 将 对 企 业 价 值 发 现 起 到 重 要 作 用 三 大 因 素 点 燃 新 三 板 公 司 主 动 并 购 欲 望 ( , 上 海 证 券 报 ) 头 戴 新 三 板 移 动 互 联 第 一 概 念 股 光 环 的 点 点 客, 因 其 收 购 微 巴 信 息 100% 股 权 而 1 天 暴 涨 95%, 这 点 燃 了 更 多 新 三 板 公 司 主 动 并 购 之 欲 望 上 证 报 记 者 昨 日 采 访 多 位 新 三 板 公 司 高 层 及 券 商 人 士 发 现,2014 年 8 月 做 市 商 制 度 落 地 之 前, 新 三 板 公 司 更 愿 意 被 上 市 公 司 收 购 ; 但 随 着 做 市 开 展 及 股 性 活 跃, 尤 其 是 今 年 以 来, 做 市 的 新 三 板 公 司 已 经 不 甘 于 被 别 人 并 购, 筹 谋 以 定 增 + 现 金 方 式 收 购 别 人, 成 为 这 些 公 司 主 流 心 态 先 简 单 回 顾 一 下 点 点 客 的 案 例 点 点 客 日 前 抛 出 重 大 重 组 方 案, 以 定 增 + 现 金 的 方 式 收 购 微 巴 信 息 100% 股 权 交 易 对 价 为 8000 万 元, 其 中 以 14 元 / 股 价 格 向 交 易 对 象 发 行 万 股 股 票, 并 以 现 金 2163 万 支 付 剩 余 对 价 复 牌 当 日, 点 点 客 暴 涨 95.66% 收 盘, 报 收 于 元 / 股 如 此 暴 涨 对 交 易 双 方 可 谓 共 赢 事 实 上, 除 点 点 客 外, 目 前 还 有 不 少 新 三 板 公 司 在 筹 划 主 动 并 购 计 划, 比 如 沃 捷 传 媒 拟 收 购 科 伦 比 亚 户 外 传 媒 广 告 公 司 一 家 已 做 市 的 新 三 板 公 司 高 层 向 记 者 透 露, 其 所 在 公 司 也 正 在 筹 划 并 购 事 项, 并 购 标 的 主 要 为 产 业 链 上 下 游 企 业, 目 前 还 在 筛 选 并 购 项 目 实 际 上, 很 多 新 三 板 公 司 已 经 在 筹 划 或 开 展 并 购, 只 是 有 的 还 没 有 公 告 出 来 该 人 士 直 言 对 于 开 展 外 延 并 购 的 原 因, 上 述 人 士 总 结 归 纳 了 三 点 原 因 : 首 先, 登 陆 新 三 板 后, 中 小 企 业 具 备 一 定 的 资 金 实 力, 有 能 力 拓 展 产 业 链 筹 划 并 购 ; 其 次, 公 司 可 以 通 过 定 增 股 份 方 式 实 施 收 购, 多 了 一 种 低 廉 的 收 购 支 付 方 式, 而 原 来 必 须 用 现 金 支 付 ; 第 三 也 是 最 重 要 的 原 因 是, 做 市 企 业 股 票 流 通 性 强 交 易 活 跃, 投 资 者 对 公 司 有 较 强 的 信 心, 就 会 比 较 踊 跃 参 与 公 司 发 行 股 份 收 购 事 项 这 也 正 是 目 前 实 施 自 主 并 购 的 主 体 以 做 市 企 业 居 多 的 原 因 虽 然 从 过 往 案 例 看, 多 数 新 三 板 公 司 的 重 组 都 是 被 上 市 公 司 并 购 但 随 着 新 三 板 市 场 内 企 业 规 模 的 分 化, 这 种 现 象 及 心 态 正 发 生 逆 转 有 新 三 板 公 司 董 事 长 告 诉 记 者, 目 前 新 三 板 企 业 已 经 不 愿 意 被 A 股 并 购 了, 理 由 很 简 单, 新 三 板 交 易 制 度 在 不 断 完 善, 分 层 制 度 等 也 会 陆 续 出 台, 企 业 如 果 能 做 市,PE 平 均 已 达 到 40 多 倍, 基 本 上 和 创 业 板 的 市 盈 率 差 不 多 而 从 之 前 被 A 股 收 购 的 新 三 板 公 司 案 例 看, 其 收 购 时 估 值 对 应 的 市 盈 率 均 未 超 过 20 倍 增 持 需 求 多, 新 三 板 股 权 质 押 火 爆 ( , 中 国 证 券 报 ) 新 三 板 市 场 的 火 爆, 令 市 场 流 动 性 得 到 空 前 的 释 放 随 着 二 级 市 场 价 格 步 步 抬 高, 不 少 新 三 板 公 司 大 股 东 增 持 意 愿 强 烈, 纷 纷 采 取 股 权 质 押 手 段 获 取 资 金 进 行 增 持 原 先 A 股 公 司 股 权 质 押 的 一 些 套 路 开 始 在 新 三 板 市 场 得 到 移 植, 质 权 方 将 股 权 质 押 打 包 成 产 品 对 外 发 售, 且 产 品 本 身 还 有 结 构 化 的 趋 势 而 且, 部 分 公 司 不 仅 把 股 权 质 押 当 成 一 种 融 资 手 段, 还 将 其 作 为 一 种 业 务 工 具 灵 活 使 用 增 持 融 资 首 选 质 押 新 三 板 公 司 在 做 市 前 后 往 往 会 进 行 一 轮 针 对 外 部 投 资 者 或 者 内 外 部 投 资 者 共 同 参 与 的 增 发, 客 观 上 使 得 大 股 东 的 股 本 被 稀 释 一 般 情 况 下, 在 此 后 的 一 轮 增 发 中, 多 数 新 三 板 大 股 东 会 进 行 增 持 但 是, 新 三 板 没 有 涨 跌 幅 限 制, 近 期 多 个 做 市 股 票 的 价 格 因 系 统 性 机 遇 而 一 涨 冲 天, 这 时 候 大 股 东 若 认 购 增 发 的 股 票, 无 疑 将 付 出 较 为 高 昂 的 成 本 现 在 做 市 商 已 经 进 来, 不 像 过 去 都 是 内 部 人 做 股 东 的 时 候, 多 少 钱 的 价 格 都 可 以 增 发, 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 39 / 14

40 股 价 哪 怕 是 再 高, 只 要 股 东 大 会 认 可, 一 块 钱 增 发 都 没 问 题 一 位 新 三 板 公 司 董 事 长 兼 实 际 控 制 人 向 中 国 证 券 报 记 者 表 示, 做 市 商 进 来 以 后, 二 级 市 场 的 定 价 机 制 得 以 发 挥 但 是 按 照 现 在 这 么 涨, 要 想 增 发 非 常 困 难 因 为 多 数 新 三 板 公 司 都 处 于 初 创 期, 比 如 我 自 己 而 言, 我 所 有 的 闲 散 资 金 都 给 了 公 司, 增 发 靠 我 自 己 的 钱 肯 定 买 不 起, 但 是 如 果 不 增 持, 增 发 后, 我 的 股 份 会 被 进 一 步 稀 释, 作 为 我 自 身 并 不 愿 意 这 种 情 况 发 生 中 北 通 磁 公 告 称,2015 年 3 月 2 日, 公 司 与 供 应 商 有 研 稀 土 新 材 料 股 份 有 限 公 司 签 订 合 同, 公 司 向 有 研 稀 土 新 材 料 股 份 有 限 公 司 进 行 原 材 料 采 购, 结 算 方 式 为 滚 动 结 算 滚 动 支 付,3000 万 元 为 一 个 结 算 周 期 为 保 证 有 研 稀 土 新 材 料 股 份 有 限 公 司 的 货 款 得 到 足 额 支 付, 公 司 大 股 东 质 押 的 股 份 为 公 司 向 有 研 稀 土 新 材 料 股 份 有 限 公 司 提 供 质 押 担 保, 担 保 最 高 额 为 人 民 币 3000 万 元 大 股 东 此 次 质 押 股 份 行 为 主 要 是 解 决 公 司 的 资 金 链 问 题 受 行 业 周 期 等 影 响, 中 北 通 磁 目 前 财 务 状 况 不 佳,2014 年 前 三 季 度 业 绩 亏 损, 且 账 面 现 金 不 到 1000 万 元 如 果 不 采 用 上 述 质 押 业 务 工 具 进 行 融 资, 公 司 某 些 生 产 经 营 业 务 将 受 到 影 响, 业 务 合 同 将 难 以 履 行 还 有 一 些 新 三 板 公 司 大 股 东 的 质 押 是 为 了 偿 还 贷 款 欠 款, 但 所 占 比 例 不 高 有 分 析 人 士 表 示, 新 三 板 公 司 的 体 量 不 大, 对 于 资 金 的 需 求 相 对 A 股 公 司 而 言 要 更 加 琐 碎, 后 续 相 关 质 押 案 例 和 用 途 可 能 会 更 加 五 花 八 门 机 构 积 极 参 与 并 创 新 一 位 券 商 投 行 人 士 向 中 国 证 券 报 记 者 表 示, 相 对 于 A 股 公 司 的 股 权 质 押, 目 前 机 构 对 新 三 板 公 司 给 出 的 折 扣 相 对 较 高 一 般 资 质 较 好 的 A 股 上 市 公 司 股 权 基 本 能 按 照 对 应 市 值 打 6 折 进 行 质 押, 但 新 三 板 公 司 股 权 质 押 需 要 更 多 考 量, 每 一 笔 的 折 价 都 不 一 样 因 为 新 三 板 市 场 的 波 动 较 大, 一 般 情 况 下, 一 些 基 本 面 还 算 不 错 的 公 司 也 只 能 按 照 股 票 对 应 市 值 的 3 折 左 右 进 行 质 押 股 权 质 押 的 质 权 人 以 银 行 居 多 一 位 业 内 人 士 介 绍, 目 前 银 行 开 始 将 新 三 板 股 权 质 押 相 关 产 品 做 类 似 于 分 级 基 金 的 结 构 化 其 中,A 份 额 类 似 于 债 券, 赚 取 一 个 固 定 的 无 风 险 利 率 ; B 份 额 则 是 包 含 了 质 押 期 间 定 增 新 股 在 市 场 的 浮 动 盈 利 或 亏 损 作 为 银 行 自 身, 会 把 一 个 项 目 或 者 几 个 类 似 的 项 目 打 包 成 一 个 产 品, 这 个 产 品 首 先 有 7% 的 收 益 兜 底, 也 会 有 适 当 的 额 外 浮 动, 比 如 定 增 期 间 盈 利 是 负 数, 那 么 这 部 分 金 额 为 0, 如 果 是 正 数, 则 从 中 分 配 小 部 分 给 产 品 该 人 士 说, 一 般 股 权 质 押 的 期 限 也 就 一 年, 按 照 这 个 收 益 率 发 产 品, 销 售 会 非 常 顺 利 因 为 现 在 市 场 对 新 三 板 的 预 期 很 高, 定 增 股 票 亏 损 的 可 能 性 很 小 重 点 要 考 虑 的 是 流 动 性 问 题 前 述 投 行 人 士 向 中 国 证 券 报 记 者 表 示, 比 如 一 些 公 司 的 融 资 在 千 万 元 级 别, 而 公 司 全 天 的 成 交 也 就 百 万 元 级 别, 这 就 预 示 着 哪 怕 是 到 了 时 点, 机 构 天 天 出 货, 也 要 出 一 周 才 有 可 能 出 完, 同 时 还 要 保 持 市 场 不 产 生 异 动, 难 度 非 常 大 因 此, 当 前 进 一 步 加 大 新 三 板 市 场 的 流 动 性, 是 激 活 该 类 业 务 的 客 观 和 必 要 条 件 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 40 / 14

41 新 三 板 分 析 师 介 绍 李 响 : 毕 业 于 复 旦 大 学, 拥 有 理 学 学 士 学 位, 曾 入 职 河 北 煜 环 环 保 科 技 有 限 公 司 任 总 经 理 助 理, 积 累 了 丰 富 的 产 业 资 源 张 劲 骐 : 毕 业 于 美 国 特 拉 华 大 学 和 中 央 财 经 大 学, 拥 有 经 济 学 学 士 和 金 融 学 硕 士 学 位, 专 注 于 TMT 行 业 研 究 傅 一 帆 : 浙 江 大 学 经 济 学 硕 士, 理 工 科 复 合 背 景 对 教 育 领 域 和 消 费 行 业 有 深 入 研 究 华 创 证 券 机 构 销 售 通 讯 录 地 区 姓 名 职 务 办 公 电 话 企 业 邮 箱 北 京 机 构 销 售 部 广 深 机 构 销 售 部 上 海 机 构 销 售 部 王 韦 华 销 售 副 总 监 wangweihua@hczq.com 翁 波 销 售 经 理 wengbo@hczq.com 张 春 会 销 售 经 理 zhangchunhui@hczq.com 王 勇 销 售 经 理 wangy@hczq.com 张 弋 销 售 助 理 zhangyi@hczq.com 张 娟 销 售 总 监 zhangjuan@hczq.com 郭 佳 销 售 经 理 guojia@hczq.com 张 昱 洁 销 售 助 理 zhangyujie@hczq.com 汪 丽 燕 销 售 助 理 wangliyan@hczq.com 林 芷 豌 销 售 助 理 linzhiwan@hczq.com 李 茵 茵 高 级 销 售 经 理 liyinyin@hczq.com 熊 俊 高 级 销 售 经 理 xiongjun@hczq.com 简 佳 高 级 销 售 经 理 jianjia@hczq.com 沈 晓 瑜 销 售 经 理 shenxiaoyu@hczq.com 张 佳 妮 销 售 助 理 zhangjiani@hczq.com 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 41 / 14

42 分 析 师 声 明 每 位 负 责 撰 写 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 研 究 分 析 师 在 此 作 以 下 声 明 : 分 析 师 撰 写 本 报 告 是 基 于 可 靠 的 已 公 开 信 息, 准 确 表 述 了 分 析 师 的 个 人 观 点 ; 分 析 师 在 本 报 告 中 对 所 提 及 的 证 券 或 发 行 人 发 表 的 任 何 建 议 和 观 点 均 准 确 地 反 映 了 其 个 人 对 该 证 券 或 发 行 人 的 看 法 和 判 断 ; 分 析 师 对 任 何 其 他 券 商 发 布 的 所 有 可 能 存 在 雷 同 的 研 究 报 告 不 负 有 任 何 直 接 或 者 间 接 的 可 能 责 任 免 责 声 明 本 报 告 仅 供 华 创 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 在 知 晓 范 围 内 履 行 披 露 义 务 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 本 公 司 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 本 报 告 所 载 信 息 均 为 个 人 观 点, 并 不 构 成 对 所 涉 及 证 券 的 个 人 投 资 建 议, 也 未 考 虑 到 个 别 客 户 特 殊 的 投 资 目 标 财 务 状 况 或 需 求 客 户 应 考 虑 本 报 告 中 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况 本 文 中 提 及 的 投 资 价 格 和 价 值 以 及 这 些 投 资 带 来 的 预 期 收 入 可 能 会 波 动 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利, 未 经 本 公 司 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 本 报 告 的 任 何 部 分 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 华 创 证 券 研 究, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 证 券 市 场 是 一 个 风 险 无 时 不 在 的 市 场, 请 您 务 必 对 盈 亏 风 险 有 清 醒 的 认 识, 认 真 考 虑 是 否 进 行 证 券 交 易 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 北 京 总 部 深 圳 分 部 上 海 分 部 地 址 : 北 京 市 西 城 区 锦 什 坊 街 26 号 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4001 号 地 址 : 上 海 浦 东 新 区 东 方 路 18 号 恒 奥 中 心 座 3A 时 代 金 融 大 厦 6 楼 A 单 元 保 利 广 场 E 座 1201 邮 编 : 邮 编 : 邮 编 : 传 真 : 传 真 : 传 真 :