中 国 支 付 清 算 协 会 银 行 卡 基 支 付 工 作 委 员 会 召 开 第 二 次 成 员 大 会 暨 第 二 届 常 委 会 第 一 次 会 议 2014 年 7 月 28 日, 中 国 支 付 清 算 协 会 银 行 卡 基 支 付 工 作 委 员 会 ( 以 下 简 称 工 作 委

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2 中 国 支 付 清 算 协 会 银 行 卡 基 支 付 工 作 委 员 会 召 开 第 二 次 成 员 大 会 暨 第 二 届 常 委 会 第 一 次 会 议 2014 年 7 月 28 日, 中 国 支 付 清 算 协 会 银 行 卡 基 支 付 工 作 委 员 会 ( 以 下 简 称 工 作 委 员 会 ) 第 二 次 成 员 大 会 暨 第 二 届 常 委 会 第 一 次 会 议 在 北 京 召 开 会 议 由 中 国 支 付 清 算 协 会 副 秘 书 长 马 国 光, 工 作 委 员 会 主 任 委 员 单 位 中 国 工 商 银 行 牡 丹 卡 中 心 副 总 裁 孙 洪 霞 共 同 主 持 工 作 委 员 会 主 任 委 员 栾 建 胜 总 结 了 第 一 届 工 作 委 员 会 主 要 工 作 事 项 和 成 果 在 征 求 广 大 成 员 单 位 意 见 的 基 础 上, 会 议 选 举 产 生 了 工 作 委 员 会 第 二 届 常 委 会 部 分 新 当 选 的 委 员 代 表 在 会 上 发 言, 一 致 表 示 将 在 人 民 银 行 和 协 会 的 领 导 协 调 下, 充 分 发 挥 广 大 成 员 单 位 的 智 慧 和 力 量, 共 同 维 护 银 行 卡 产 业 发 展 的 良 好 环 境, 为 行 业 健 康 发 展 贡 献 力 量 协 会 常 务 副 会 长 蔡 洪 波 参 会 并 讲 话, 他 充 分 肯 定 了 第 一 届 工 作 委 员 会 取 得 的 工 作 成 果, 并 对 新 一 届 工 作 委 员 会 的 工 作 提 出 了 几 点 要 求 : 一 是 推 动 行 业 开 放 合 作, 构 建 互 利 共 赢 发 展 格 局 ; 二 是 进 一 步 加 强 对 银 行 卡 产 业 的 规 划 与 研 究 ; 三 是 加 强 风 险 防 范, 促 进 行 业 稳 健 发 展 ; 四 是 坚 持 创 新 导 向, 为 消 费 者 提 供 优 质 高 效 的 支 付 服 务 ; 五 是 加 大 行 业 正 面 宣 传 和 引 导, 营 造 有 利 的 外 部 环 境 成 员 大 会 结 束 后, 工 作 委 员 会 随 即 召 开 了 第 二 届 常 委 会 第 一 次 会 议, 审 议 了 第 二 届 工 作 委 员 会 工 作 计 划 与 会 代 表 踊 跃 发 言, 针 对 完 善 自 律 规 范 加 强 风 险 防 控 健 全 议 事 机 制 加 强 沟 通 交 流 开 展 热 点 问 题 研 讨 和 前 瞻 性 研 究, 以 及 银 行 卡 行 业 正 面 宣 传 引 导 等 方 面 提 出 了 多 项 建 议 和 诉 求

3 卷 首 语 从 移 动 支 付 看 创 新 与 风 险 管 理 的 关 系 本 刊 编 辑 部 近 年 来, 随 着 移 动 通 信 和 互 联 网 技 术 的 快 速 发 展 国 内 移 动 支 付 标 准 的 统 一 和 逐 步 推 广, 移 动 支 付 在 业 务 模 式 应 用 场 景 终 端 载 体 等 方 面 加 速 创 新, 并 逐 步 向 金 融 理 财 保 险 生 活 服 务 和 资 产 管 理 等 领 域 不 断 拓 展 和 延 伸, 呈 现 出 巨 大 的 发 展 潜 力 与 此 同 时, 随 着 市 场 的 快 速 发 展 和 创 新 的 持 续 推 进, 移 动 支 付 的 风 险 也 初 显 端 倪 由 于 移 动 支 付 业 务 模 式 的 复 杂 性 多 样 性, 移 动 支 付 面 临 着 与 其 他 支 付 模 式 不 同 的 风 险 特 征, 需 正 确 处 理 移 动 支 付 创 新 与 风 险 管 理 的 关 系 创 新 必 然 会 冲 击 和 影 响 既 有 商 业 格 局 和 体 系, 因 此, 要 理 智 地 看 待 创 新, 理 性 地 应 对 创 新 对 于 新 兴 事 物, 我 们 不 仅 仅 要 有 包 容 失 误 的 态 度, 更 要 有 让 市 场 在 资 源 配 置 中 起 决 定 性 作 用 的 坚 定 信 念 要 充 分 依 托 市 场 的 力 量, 汇 集 行 业 的 集 体 智 慧, 尊 重 市 场, 呵 护 创 新 在 鼓 励 创 新 的 同 时 要 严 守 底 线 保 障 客 户 资 金 安 全 和 信 息 安 全 是 创 新 的 前 提, 创 新 不 能 以 降 低 风 险 控 制 和 防 范 为 代 价, 更 不 能 以 创 新 为 名 突 破 监 管 红 线, 进 入 法 律 禁 区 要 确 立 安 全 发 展 的 核 心 理 念, 树 立 行 业 威 信, 增 强 消 费 者 信 心, 切 实 保 护 消 费 者 权 益 要 根 据 行 业 自 身 特 点, 探 索 更 加 适 合 移 动 支 付 的 内 控 管 理 机 制, 切 实 提 高 移 动 支 付 的 风 险 管 理 水 平 由 于 移 动 支 付 业 务 的 特 殊 性, 应 在 风 险 防 范 上 加 大 力 度, 构 建 起 涵 盖 组 织 保 障 制 度 安 排 信 息 系 统 以 及 用 户 管 理 商 户 管 理 终 端 管 理 系 统 安 全 支 付 应 用 管 理 资 金 管 理 和 风 险 事 件 处 置 等 内 容 的 完 善 的 风 险 管 理 体 系 通 过 建 立 健 全 风 险 管 理 制 度, 做 到 风 险 管 理 有 规 可 循, 有 据 可 依 不 断 完 善 业 务 流 程, 明 确 业 务 操 作 各 个 环 节 的 规 范 要 求, 弥 补 业 务 漏 洞 在 对 移 动 支 付 的 管 理 中, 还 应 更 多 地 发 挥 行 业 自 律 的 作 用 充 分 利 用 自 律 组 织 的 优 势, 加 强 引 导, 促 进 规 范, 提 升 内 控 管 理 水 平, 推 动 行 业 理 性 发 展 建 立 移 动 支 付 的 自 律 规 范 体 系, 完 善 自 律 管 理 框 架, 加 强 自 律 与 监 管 的 承 接 加 强 市 场 主 体 之 间 的 利 益 协 调, 通 过 沟 通 交 流 协 商 对 话 等 方 式 积 极 协 调 关 系 化 解 矛 盾, 消 除 行 业 中 的 不 和 谐 因 素 推 动 行 业 风 险 信 息 共 享 平 台 以 及 风 险 联 防 合 作 机 制 建 设, 共 同 打 造 支 付 市 场 良 好 生 态 环 境, 形 成 开 放 合 作 共 赢 的 局 面

4 CONTENTS 2014 年 9 月 VOL.12 目 录 行 业 聚 焦 Industry Focus 4 加 快 打 造 开 放 式 平 台 型 综 合 支 付 服 务 商 时 文 朝 9 发 挥 上 海 清 算 所 基 础 设 施 作 用 主 管 单 位 : 中 国 人 民 银 行 主 办 单 位 : 中 国 支 付 清 算 协 会 保 障 场 外 金 融 市 场 安 全 高 效 运 行 和 整 体 稳 定 许 臻 17 大 力 参 与 支 付 体 系 建 设 积 极 完 善 金 融 基 础 设 施 吕 世 蕴 22 关 于 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 中 的 若 干 问 题 刘 永 成 编 辑 部 电 话 : 传 真 : 投 稿 信 箱 : macm@pcac.org.cn 地 址 : 北 京 西 城 区 金 融 大 街 20 号 交 通 银 行 大 厦 B 座 7 层 支 付 专 栏 Payment Column 28 互 联 网 和 中 国 梦 唐 彬 32 零 售 支 付 变 革 与 银 联 二 次 创 业 杨 涛 35 银 行 卡 标 准 推 动 支 付 产 业 发 展 柴 洪 峰 邮 编 : 声 明 : 署 名 文 章 仅 代 表 作 者 本 人 观 点, 不 代 表 本 刊 立 场 和 观 点 特 别 策 划 Special Report 43 二 代 支 付 系 统 环 境 下 中 小 金 融 机 构 流 动 性 风 险 管 控 思 考 高 巍 陈 勇

5 48 浦 发 银 行 加 入 第 二 代 支 付 系 统 情 况 以 及 相 关 运 营 影 响 王 振 杰 路 璐 胡 佳 皓 郭 宇 迈 53 积 极 配 合 协 作 创 新 记 中 国 外 汇 交 易 中 心 顺 利 加 入 人 民 银 行 第 二 代 支 付 系 统 周 晓 冬 蒋 静 56 第 二 代 现 代 化 支 付 系 统 推 广 中 的 挑 战 与 机 遇 缪 正 华 实 务 探 讨 Practice Discussion 59 第 三 方 支 付 的 法 律 风 险 控 制 黄 震 邓 建 鹏 65 C2B 大 众 客 户 化 定 制 潮 流 涌 动 赵 志 宏 70 数 据 挖 掘 技 术 在 支 付 领 域 的 应 用 初 探 张 小 红 企 业 家 访 谈 Entrepreneur Interview 77 郭 文 基 : 科 技 和 诚 信 是 支 付 行 业 需 要 的 两 大 元 素 本 刊 编 辑 部 91 雷 纯 雄 : 抢 占 先 机 全 面 转 向 个 人 消 费 市 场 本 刊 编 辑 部

6 行业聚焦 Industry Focus 编者按 特许支付清算机构是我国支付清算体系的重要组成部分 为加强对特许支 付清算机构的研究 了解特许支付清算机构的发展脉络 及在整个支付体系里所起的作用 和对金融体系及宏观经济的影响 办刊特别邀请中国银联 上海清算所 中央国债登记结 算有限责任公司和农信银资金清算中心等负责人撰写专题文章集中刊登 以飨读者 摘要 当前 全球支付产业发展出现新的趋势 全球支付市场发生重大变化 中国银联将联合产业 各方 加快打造具有国际影响力的开放式平台型综合支付商 促进我国支付产业健康可持续发展 加快打造开放式平台型 综合支付服务商 时文朝 近年来 在中国人民银行等监 中国人民银行组织领导下 在合并18 管部门的组织领导下 我国银行卡产 家银行卡信息交换中心的基础上 业实现跨越式 超常规发展 中国成 85家机构共同出资成立中国银联股 为全球最具发展潜力的银行卡产业大 份有限公司 中国银联的成立 标志 国 中国银联作为立足中国 走向世 着 规则联合制定 业务联合推广 界的银行卡组织 处于我国银行卡产 市场联合拓展 秩序联合规范 风险 业的核心和枢纽地位 在推动我国银 联合防范 的产业发展新体制正式形 行卡产业发展过程中发挥了重要而独 成 开启了我国银行卡产业联合发展 特的作用 当前 全球支付产业发展 的新篇章 出现新的趋势 全球支付市场发生重 大变化 中国银联将联合产业各方 完成 联网通用 历史使命 推动银行卡快速普及应用 加快打造具有国际影响力的开放式平 中国银联自成立以来 联合产业 台型综合支付商 促进我国支付产业 各方 通过建设银行卡跨行交易清算 健康可持续发展 系统 统一银行卡跨行技术标准和业 务规范 建设银行卡产业资源共享和 中国银联在我国银行卡产业发 展中的作用 自律机制 实现了银行卡跨行 跨地 2002年3月 经国务院同意 在 赋予的 联网通用 使命 在产业各 作者为中国银联总裁 4 中国支付清算 VOL.12 区和跨境使用 提前圆满完成了国家

7 银 行 卡 是 传 统 金 融 业 务 与 现 代 信 息 技 术 相 结 合 的 产 物, 银 行 卡 产 业 链 上 的 参 与 主 体 众 多 中 国 银 联 的 成 立 和 发 展, 带 动 了 我 国 银 行 卡 产 业 链 条 上 下 游 的 共 同 发 展 方 的 共 同 努 力 下, 我 国 银 行 卡 产 业 实 现 了 超 常 规 跨 越 式 发 展, 银 行 卡 迅 速 得 到 普 及 应 用, 对 经 济 社 会 发 展 发 挥 了 重 要 的 作 用 截 至 2013 年 年 末, 全 国 联 网 商 户 超 过 750 万 户, 联 网 POS 终 端 超 过 万 台, 联 网 ATM 机 具 超 过 50 万 台, 分 别 是 2001 年 底 的 51 倍 49 倍 和 14 倍 2013 年, 银 联 共 处 理 银 行 卡 跨 行 交 易 亿 笔 32.3 万 亿 元, 分 别 是 2001 年 的 48 倍 和 35 倍 2013 年 底 银 行 卡 渗 透 率 为 47.45%, 而 2001 年 底 仅 为 2.1% 目 前, 大 中 城 市 商 户 普 遍 能 够 受 理 银 行 卡, 二 级 地 市 县 域 以 及 农 村 地 区 商 户 受 理 普 及 率 快 速 提 高, 银 行 卡 在 交 通 医 疗 教 育 旅 游 航 空 保 险 物 流 等 经 济 社 会 民 生 重 点 领 域 得 到 广 泛 应 用 银 行 卡 已 经 成 为 我 国 使 用 最 为 广 泛 的 个 人 支 付 工 具 发 挥 产 业 枢 纽 和 基 础 作 用, 带 动 产 业 链 上 下 游 共 同 发 展 银 行 卡 是 传 统 金 融 业 务 与 现 代 信 息 技 术 相 结 合 的 产 物, 银 行 卡 产 业 链 上 的 参 与 主 体 众 多 中 国 银 联 的 成 立 和 发 展, 带 动 了 我 国 银 行 卡 产 业 链 条 上 下 游 的 共 同 发 展 目 前, 我 国 银 行 卡 产 业 链 条 已 经 覆 盖 传 统 制 造 业 金 融 业 信 息 产 业 服 务 业 约 70 个 环 节, 创 造 了 约 30 万 个 就 业 机 会 银 行 卡 产 业 链 上 除 了 卡 组 织 外 发 卡 机 构 和 收 单 机 构 外, 还 有 大 量 的 中 间 供 应 商, 包 括 机 具 芯 片 生 产 厂 商 系 统 供 应 和 维 护 商 以 及 各 类 提 供 专 业 化 服 务 的 第 三 方 机 构 此 外, 随 着 互 联 网 和 信 息 技 术 对 银 行 卡 产 业 的 渗 透, 越 来 越 多 的 新 兴 主 体 加 入 银 行 卡 产 业, 包 括 互 联 网 公 司 和 大 商 户 行 业 机 构 都 成 为 支 付 产 业 的 重 要 组 成 部 分 随 着 银 行 卡 产 业 的 进 一 步 发 展, 未 来 银 联 还 将 带 动 更 多 产 业 链 上 下 游 企 业 共 同 成 长 实 施 国 际 化 战 略, 创 建 了 银 行 卡 自 主 品 牌 中 国 银 联 在 学 习 借 鉴 国 际 先 进 经 验 的 同 时, 坚 持 自 主 发 展, 建 立 起 了 具 有 自 主 知 识 产 权, 与 国 际 通 行 标 准 接 轨 的 人 民 币 银 行 卡 标 准 体 系 银 联 标 准, 创 建 了 银 联 自 主 品 牌 同 时, 为 适 应 全 球 经 济 一 体 化 和 中 国 经 济 融 入 世 界 的 趋 势, 中 国 银 联 于 2004 年 开 始 实 施 国 际 化 战 略, 并 于 当 年 在 香 港 和 澳 门 实 现 银 联 卡 的 受 理 经 过 不 懈 努 力, 至 2013 年 末, 全 球 累 计 发 行 银 联 卡 超 过 42 亿 张, 境 外 共 142 个 国 家 和 地 区 开 办 了 银 联 卡 业 务, 拥 有 境 外 联 网 商 户 万 户 ATM 终 端 109 万 台, 基 本 覆 盖 中 国 人 经 常 到 访 的 国 家 和 地 区, 中 国 人 走 到 哪 里, 银 联 卡 用 到 哪 里 已 成 为 现 实, 银 联 品 牌 成 为 具 有 国 际 影 响 力 VOL 中 国 支 付 清 算 5

8 行 业 聚 焦 Industry Focus 的 银 行 卡 品 牌 银 联 国 际 化 为 中 国 人 和 中 国 企 业 走 出 去 提 供 了 支 付 便 利, 将 中 国 经 济 改 革 开 放 的 成 果 带 向 了 世 界 作 为 移 动 商 务 和 移 动 金 融 的 交 叉 点, 移 动 支 付 能 有 效 帮 助 机 构 掌 握 线 上 线 下 市 场 相 互 融 合 时 的 信 息 交 换 和 资 金 供 需 平 衡, 蕴 藏 着 巨 大 的 商 业 机 会 全 球 支 付 产 业 发 展 面 临 的 机 遇 和 挑 战 近 年 来, 随 着 政 策 环 境 技 术 发 展 和 消 费 者 行 为 方 式 等 因 素 的 重 大 变 化, 全 球 支 付 产 业 正 发 生 着 深 刻 变 革, 面 临 着 重 要 的 机 遇 和 挑 战 支 付 产 业 发 展 面 临 的 机 遇 一 是 技 术 创 新 不 断 促 进 产 业 变 革 移 动 互 联 网 云 计 算 大 数 据 等 技 术 发 展 将 为 全 球 支 付 产 业 创 新 发 展 注 入 新 的 推 动 力 在 不 断 涌 现 的 新 技 术 的 推 动 下, 支 付 工 具 账 户 终 端 渠 道 等 方 面 的 创 新 层 出 不 穷 支 付 工 具 从 传 统 银 行 磁 条 卡 延 伸 至 芯 片 卡 手 机 和 字 符 段 组 成 的 账 号 ; 虚 拟 账 户 证 券 账 户 保 险 账 户 等 开 始 作 为 支 付 的 媒 介 ; 受 理 终 端 出 现 智 能 POS 终 端 类 Square 产 品 网 上 收 银 台 等 新 产 品 ; 受 理 渠 道 覆 盖 传 统 线 下 互 联 网 和 移 动 等 全 渠 道, 支 付 逐 步 从 读 卡 时 代 走 向 数 字 时 代 二 是 移 动 支 付 呈 现 出 巨 大 的 发 展 潜 力 移 动 互 联 网 是 移 动 和 互 联 网 融 合 的 产 物, 正 在 快 速 改 变 人 们 的 消 费 习 惯 和 行 为 模 式 2013 年 移 动 电 商 使 用 用 户 达 到 2.21 亿, 占 移 动 互 联 网 整 体 用 户 的 43.2%, 移 动 购 物 交 易 规 模 为 亿 元, 同 比 增 长 165.4% 作 为 移 动 商 务 和 移 动 金 融 的 交 叉 点, 移 动 支 付 能 有 效 帮 助 机 构 掌 握 线 上 线 下 市 场 相 互 融 合 时 的 信 息 交 换 和 资 金 供 需 平 衡, 蕴 藏 着 巨 大 的 商 业 机 会 目 前 移 动 支 付 主 流 模 式 尚 未 形 成, 消 费 者 使 用 习 惯 仍 在 培 育, 具 有 巨 大 的 发 展 潜 力, 未 来 几 年 将 是 移 动 支 付 发 展 的 重 要 机 遇 期 三 是 跨 境 支 付 存 在 越 来 越 大 的 发 展 机 遇 经 济 全 球 化 使 得 国 际 经 济 活 动 和 人 员 往 来 日 渐 频 繁, 跨 境 旅 游 支 付 和 商 务 支 付 需 求 日 益 巨 大 以 中 国 为 例,2013 年 我 国 出 入 境 人 员 达 4.5 亿 人 次, 跨 境 贸 易 交 易 额 达 4.6 万 亿 元, 跨 境 支 付 存 在 巨 大 商 机 同 时, 人 民 币 国 际 化 将 促 成 人 民 币 作 为 国 际 结 算 货 币 的 地 位, 使 用 人 民 币 银 行 卡 进 行 支 付 的 市 场 接 受 程 度 将 不 断 上 升 四 是 传 统 银 行 卡 市 场 仍 有 巨 大 发 展 空 间 在 许 多 新 兴 市 场, 支 付 行 为 中 现 金 使 用 还 占 据 较 大 比 例, 电 子 支 付 对 现 金 的 替 代 还 有 较 大 空 间 移 动 支 付 等 新 兴 支 付 技 术 的 发 展 使 得 原 来 不 能 被 覆 盖 的 长 尾 市 场 成 为 新 的 蓝 海 在 中 国, 当 前 国 内 大 约 有 万 中 小 商 户, 其 中 大 部 分 仍 不 能 受 理 银 行 卡, 农 村 与 中 小 商 户 的 银 行 卡 市 场 空 间 巨 大 此 外, 随 着 经 济 全 球 化 人 民 币 国 际 化 以 6 中 国 支 付 清 算 VOL.12

9 及 新 型 城 镇 化 的 发 展, 还 将 产 生 更 深 层 次 更 为 密 集 的 资 金 转 移 需 求 全 球 支 付 产 业 面 临 的 挑 战 一 是 支 付 安 全 和 风 险 的 挑 战 随 着 移 动 互 联 网 技 术 和 互 联 网 金 融 的 快 速 发 展, 支 付 已 经 进 入 非 面 对 面 的 数 字 支 付 时 代, 银 行 卡 信 息 泄 露 等 事 件 不 断 增 多 同 时, 在 传 统 支 付 领 域, 伪 卡 盗 刷 套 现 移 机 等 风 险 事 件 仍 然 存 在, 作 案 的 方 式 更 加 智 能 隐 蔽, 增 加 了 风 险 防 范 的 变 数 特 别 是, 由 于 语 言 司 法 环 境 的 不 同, 使 得 跨 境 银 行 卡 风 险 防 范 的 难 度 加 大 二 是 商 业 模 式 创 新 的 挑 战 传 统 银 行 卡 产 业 通 过 提 供 支 付 服 务 获 得 收 入, 但 随 着 科 技 的 进 步, 持 卡 人 和 商 户 都 不 再 满 足 于 基 础 的 银 行 卡 支 付, 而 是 需 要 根 据 行 业 渠 道 支 付 工 具 等 要 素 的 不 同, 提 供 个 性 化 的 支 付 解 决 方 案 此 外, 持 卡 人 和 商 户 还 基 于 支 付 需 求, 延 伸 出 商 务 金 融 等 增 值 需 求, 部 分 新 兴 市 场 主 体 抓 住 这 一 机 遇, 创 新 商 业 模 式, 将 支 付 变 为 其 整 体 服 务 中 的 一 个 免 费 的 功 能, 对 传 统 银 行 卡 产 业 的 商 业 模 式 提 出 了 重 大 挑 战 三 是 政 策 监 管 的 挑 战 从 全 球 范 围 来 看, 支 付 产 业 监 管 趋 于 强 化 各 国 政 策 法 规 对 知 识 产 权 和 品 牌 权 益 的 保 护 力 度 逐 步 加 强, 重 视 支 付 产 业 的 健 康 发 展, 卡 组 织 发 卡 机 构 收 单 机 构 第 三 方 支 付 机 构 分 工 较 为 明 确 合 作 较 为 紧 密 市 场 秩 序 总 体 良 好 但 在 国 内, 随 着 支 付 市 场 参 与 主 体 的 多 元 化, 出 现 了 较 为 严 重 的 套 用 MCC 套 现 套 扣 率 低 价 恶 行 竞 争 等 市 场 失 序 现 象, 银 行 卡 组 织 的 品 牌 权 益 得 不 到 充 分 保 护, 银 行 卡 产 业 监 管 体 系 市 场 规 则 和 业 务 模 式 都 受 到 较 大 的 冲 击 在 新 的 形 势 下, 中 国 银 联 将 联 合 产 业 各 方, 通 过 市 场 化 运 作 和 创 新, 加 快 将 银 联 打 造 成 具 有 全 球 影 响 力 的 开 放 式 平 台 型 综 合 支 付 服 务 商 新 形 势 下 中 国 银 联 的 战 略 定 位 及 努 力 方 向 为 应 对 支 付 技 术 监 管 环 境 和 市 场 格 局 带 来 的 新 的 机 遇 和 挑 战, 支 付 产 业 的 相 关 各 方 需 要 共 同 努 力, 探 索 一 条 可 以 合 作 共 赢 健 康 可 持 续 的 发 展 道 路 作 为 中 国 支 付 产 业 的 引 领 者 和 全 球 支 付 产 业 的 重 要 参 与 者, 中 国 银 联 将 对 自 身 战 略 进 行 调 整 和 重 新 定 位 在 新 的 形 势 下, 中 国 银 联 将 联 合 产 业 各 方, 通 过 市 场 化 运 作 和 创 新, 加 快 将 银 联 打 造 成 具 有 全 球 影 响 力 的 开 放 式 平 台 型 综 合 支 付 服 务 商 具 体 表 现 为 高 效 安 全 的 转 接 清 算 服 务 的 提 供 者 ; 规 则 标 准 的 制 定 者 和 推 广 者 ; 新 业 务 新 产 品 的 创 新 者 和 引 领 者 ; 支 付 产 业 各 方 利 益 的 协 调 者 ; 中 国 支 付 产 业 国 际 化 的 推 动 者 和 实 践 者 在 这 一 定 位 下, 中 国 银 联 未 来 将 致 力 于 打 造 一 个 开 放 式 的 平 台, 吸 引 发 卡 机 构 收 单 机 构 行 业 机 构 商 户 持 卡 VOL 中 国 支 付 清 算 7

10 行 业 聚 焦 Industry Focus 中 国 银 联 将 按 照 全 球 网 络 国 际 品 牌 的 战 略 目 标, 采 取 多 种 措 施, 加 快 境 外 网 络 的 建 设, 提 高 银 联 国 际 网 络 的 质 量, 推 动 银 联 国 际 业 务 的 跨 越 式 发 展 人 互 联 网 公 司 通 讯 运 营 商 和 专 业 化 服 务 机 构 等 各 参 与 主 体 在 银 联 平 台 上 开 展 分 工 协 作, 共 同 为 客 户 提 供 优 质 的 产 品 和 服 务 银 联 作 为 平 台 的 拥 有 者, 负 责 平 台 的 运 营, 并 保 持 中 立, 避 免 与 参 与 主 体 的 竞 争, 为 参 与 主 体 充 分 展 示 其 产 品 和 服 务 创 造 条 件 为 了 实 现 这 一 目 标, 银 联 要 做 好 五 件 事 : 首 先, 进 一 步 做 大 银 联 品 牌, 提 升 平 台 的 吸 引 力 ; 其 次, 制 定 一 套 为 平 台 参 与 各 方 广 泛 接 受 的 规 则 和 标 准, 维 护 平 台 秩 序 ; 第 三, 维 护 一 个 稳 定 顺 畅 的 系 统, 确 保 平 台 上 的 各 项 业 务 平 稳 有 序 运 营 ; 第 四, 制 定 明 确 的 准 入 和 退 出 机 制, 使 参 与 主 体 能 够 便 捷 的 进 入 和 退 出 银 联 平 台 ; 最 后, 不 断 调 整 平 台 本 身 的 运 作 方 式, 适 应 产 业 发 展 的 最 新 趋 势 具 体 而 言, 未 来 几 年 中 国 银 联 将 努 力 实 现 三 个 目 标 一 是 加 快 建 设 开 放 式 平 台, 推 进 各 方 合 作, 尽 可 能 地 支 持 产 业 合 作 伙 伴 的 利 益 诉 求 中 国 银 联 将 按 照 新 的 战 略 定 位, 加 快 打 造 更 为 完 善 的 支 付 转 接 清 算 平 台 内 容 ( 资 源 ) 服 务 平 台 大 数 据 服 务 平 台 和 专 业 化 服 务 平 台, 解 决 好 产 品 服 务 通 道 价 格 等 基 础 性 问 题, 吸 引 更 多 的 参 与 者 和 资 源 进 驻 银 联 平 台 同 时, 银 联 将 秉 承 开 放 合 作 服 务 共 赢 的 理 念, 实 现 业 务 链 条 的 最 后 一 环, 为 合 作 机 构 和 参 与 各 方 创 造 更 大 的 价 值 二 是 加 快 技 术 升 级 和 产 品 创 新, 不 断 丰 富 产 品 与 服 务 体 系, 全 面 提 升 增 值 服 务 能 力 中 国 银 联 将 顺 应 移 动 互 联 网 云 计 算 大 数 据 等 信 息 化 发 展 趋 势, 大 力 发 展 互 联 网 支 付 移 动 支 付 金 融 IC 卡 等 业 务, 深 化 与 产 业 各 方 的 合 作, 形 成 了 以 联 网 通 用 为 基 础 的 多 业 务 多 渠 道 多 应 用 的 银 行 卡 综 合 支 付 体 系, 满 足 人 们 日 益 增 长 的 多 元 化 支 付 需 求 在 深 化 与 大 机 构 和 大 商 户 深 入 行 业 合 作 的 同 时, 加 大 对 中 小 商 户 的 服 务 力 度, 推 动 受 理 网 络 向 县 乡 延 伸, 提 升 客 户 服 务 水 平, 进 一 步 普 及 银 行 卡 支 付 三 是 将 银 联 品 牌 打 造 成 为 国 际 主 要 的 银 行 卡 品 牌 中 国 银 联 将 按 照 全 球 网 络 国 际 品 牌 的 战 略 目 标, 采 取 多 种 措 施, 加 快 境 外 网 络 的 建 设, 提 高 银 联 国 际 网 络 的 质 量, 推 动 银 联 国 际 业 务 的 跨 越 式 发 展 中 国 银 联 在 为 中 国 持 卡 人 出 境 提 供 优 质 高 效 的 支 付 服 务 和 体 验 的 同 时, 努 力 为 越 来 越 多 的 境 外 持 卡 人 提 供 银 联 卡 服 务 8 中 国 支 付 清 算 VOL.12

11 保障场外金融市场安全 高效运行和整体稳定 许臻 经财政部同意 中国人民银行 连接起来形成通常的网络 就能为交 批准 银行间市场清算所股份有限 通运输者提供舒适 便捷 安全 经 公司 简称 上海清算所 成立 济的服务 活跃地区对外沟通交流 于 年 11 月 2 8 日 作 为 我 国 场 大力推动经济发展 提升社会整体效 外 银行间 市场的唯一的中央对 益 上海清算所正好比是我国场外金 手方 CCP 清算机构 兼具中央 融市场的 高速公路 和 安全管 证券存管 CSD 和证券结算系统 家 从无到有 再到平台的迅速崛 SSS 业务 与我国大额支付系统 起 是人民银行的英明领导 全市场 LVPS 等重要支付系统一起发挥 成员的关爱支持和公司全体员工努力 着金融市场基础设施 FMIs 的重 的成果 要作用 提高了清算 结算和支付的 上海清算所应本轮全球金融危机 安全和高效 降低了系统性风险的传 而生 是我国唯一的专业中央对手清 染 增加了透明度并促进了我国场外 算机构 通过五年孜孜不倦的探索与 金融市场的稳定 打磨,目前已迅速建立了本外币 多 摘 要 经 财 政 部 同 意 中 国 人 民 银 行 批 准 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 11 月 28 日 作 为 我 国 场 外 银 行 间 市 场 的 唯 一 的 中 央 对 手 方 CCP 清 算 机 构 兼 具 中 央 证 券 存 管 CSD 和证 券结算系统 SSS 业务 与我国大额支付系统 LVPS 等重要支付系统一起发挥着金融市场基础设施 FMIs 的重要作用 发挥上海清算所基础设施 作用 产品中央对手清算体系 业务范围涉 历时五年 打造集中央对手清 算和登记托管结算为一体的专 业平台 及债券现券中央对手清算业务 人民 从无到有要建立高速公路 起初 即期竞价和询价交易净额清算业务 需要投入大量人力物力 一旦将各地 人民币铁矿石掉期和人民币动力煤 币远期运费协议中央对手清算业务 人民币利率互换集中清算业务 外汇 作者为上海清算所董事长 VOL 中国支付清算 9

12 行 业 聚 焦 Industry Focus 现 券 交 易 净 额 清 算 是 上 海 清 算 所 在 中 国 人 民 银 行 领 导 下 自 主 开 发 的 第 一 项 中 央 对 手 方 清 算 业 务 其 标 志 我 国 银 行 间 债 券 市 场 集 中 清 算 机 制 的 正 式 建 立, 是 银 行 间 市 场 基 础 设 施 建 设 和 市 场 机 制 创 新 的 重 要 里 程 碑 掉 期 中 央 对 手 清 算 业 务 计 划 推 出 债 券 回 购 债 券 远 期 债 券 借 贷 外 汇 远 期 和 掉 期 等 交 易 的 中 央 对 手 清 算 业 务 上 海 清 算 所 借 助 后 发 优 势, 汲 取 国 际 教 训 和 经 验, 博 采 众 长, 严 格 按 照 金 融 市 场 基 础 设 施 原 则 (PFMIs) 等 国 际 最 新 标 准 和 最 高 要 求, 建 立 了 清 算 会 员 制 度 保 证 金 制 度 清 算 基 金 制 度 等 先 进 风 险 管 理 制 度 截 至 2014 年 6 月 30 日, 上 海 清 算 所 中 央 对 手 清 算 参 与 者 510 家, 业 务 量 累 计 达 到 了 21.1 万 亿 元 上 海 清 算 所 同 时 也 是 我 国 场 外 市 场 创 新 金 融 产 品 发 行 登 记 托 管 和 清 算 结 算 机 构, 通 过 精 确 定 位 专 业 化 分 工 和 高 品 质 的 服 务, 目 前 已 经 实 现 了 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 的 全 券 种 托 管 2014 年 初 由 上 海 清 算 所 提 供 技 术 支 持 的 中 国 人 民 银 行 债 券 发 行 系 统 也 已 正 式 对 外 提 供 服 务 截 至 2014 年 6 月 30 日, 新 发 行 债 券 在 上 海 清 算 所 登 记 托 管 的 累 计 为 只 7.75 万 亿 元, 现 券 清 算 万 笔 万 亿 元, 托 管 余 额 只 3.98 亿 元 本 外 币 多 产 品 的 中 央 对 手 方 清 算 业 务 2011 年 8 月 22 日 上 海 清 算 所 开 始 向 银 行 间 市 场 提 供 外 汇 即 期 竞 价 交 易 净 额 清 算 服 务, 随 后 又 在 2013 年 4 月 12 日 提 供 外 汇 询 价 交 易 净 额 清 算 服 务, 至 此 实 现 了 对 我 国 银 行 间 外 汇 市 场 清 算 环 节 的 独 立 经 营 和 专 业 化 的 风 险 管 理, 进 而 形 成 了 银 行 间 外 汇 市 场 统 一 的 中 央 对 手 清 算 平 台 通 过 中 央 对 手 方 合 约 替 代 限 额 管 理 净 额 结 算 担 保 交 收 等 制 度 安 排, 有 效 降 低 风 险, 提 高 外 汇 市 场 流 动 性 同 时, 净 额 清 算 通 过 降 低 资 金 占 用 量, 提 高 外 汇 询 价 市 场 参 与 者 的 资 金 运 用 效 率, 进 一 步 活 跃 市 场 交 易 截 至 2014 年 6 月 30 日, 外 汇 竞 价 清 算 会 员 达 364 家, 外 汇 询 价 清 算 会 员 达 39 家, 外 汇 竞 价 和 外 汇 询 价 累 计 交 易 清 算 总 额 折 合 3.02 万 亿 美 元 2011 年 12 月 19 日, 上 海 清 算 所 开 始 为 债 券 现 券 交 易 提 供 中 央 对 手 清 算 服 务 现 券 交 易 净 额 清 算 是 上 海 清 算 所 在 中 国 人 民 银 行 领 导 下 自 主 开 发 的 第 一 项 中 央 对 手 方 清 算 业 务, 标 志 着 我 国 银 行 间 债 券 市 场 集 中 清 算 机 制 的 正 式 建 立, 是 银 行 间 市 场 基 础 设 施 建 设 和 市 场 机 制 创 新 的 重 要 里 程 碑 截 至 2014 年 6 月 30 日, 债 券 现 券 中 央 对 手 清 算 业 务 参 与 金 融 机 构 59 家, 累 计 清 算 笔 亿 元 一 些 重 要 10 中 国 支 付 清 算 VOL.12

13 的 指 标 诸 如 资 金 轧 差 率 ( 即 市 场 成 员 资 金 所 的 业 务 创 新 提 供 了 新 的 发 展 契 机 2013 节 约 比 例 ) 和 业 务 渗 透 率 均 稳 定 在 较 高 水 年 4 月 6 日 上 海 清 算 所 推 出 了 人 民 币 远 期 运 平 这 一 机 制 在 节 约 资 金 增 加 流 动 性 费 协 议 中 央 对 手 清 算 业 务, 该 业 务 是 我 国 提 高 市 场 活 跃 程 度 等 诸 多 方 面 发 挥 着 有 益 首 个 以 人 民 币 计 价 清 算 的 全 球 化 场 外 衍 生 的 功 能 产 品, 标 志 着 我 国 在 主 要 的 全 球 化 衍 生 产 2013 年 12 月 31 日, 人 民 银 行 批 准 上 品 上 实 现 了 以 人 民 币 计 价 清 算 零 的 突 破 海 清 算 所 开 展 人 民 币 利 率 互 换 集 中 清 算 业 它 的 出 现 是 推 进 人 民 币 国 际 化 的 有 益 探 务, 这 是 银 行 间 市 场 衍 生 品 首 次 引 入 中 央 索, 是 呼 应 上 海 建 设 国 际 金 融 中 心 和 国 际 对 手 方 集 中 清 算 机 制 上 海 清 算 所 对 市 航 运 中 心 的 创 新 之 举, 有 助 于 上 海 在 国 际 场 参 与 者 达 成 的 利 率 互 换 交 易 进 行 合 约 航 运 金 融 市 场 中 获 得 更 大 的 定 价 权 截 至 替 代, 承 继 交 易 双 方 的 权 利 及 义 务, 并 2014 年 6 月 30 日, 共 有 4 家 清 算 会 员 6 家 按 多 边 净 额 方 式 计 算 各 清 算 会 员 在 相 同 人 民 币 FFA 经 纪 公 司 及 132 家 航 运 相 关 企 结 算 日 的 利 息 净 额, 建 立 相 应 风 险 控 制 业 参 与 该 业 务 2014 年 8 月 4 日, 在 现 有 机 制, 保 证 合 约 履 行 完 成 利 息 净 额 结 的 人 民 币 远 期 运 费 协 议 中 央 对 手 清 算 业 务 算 特 别 是,2014 年 1 月 28 日, 人 民 银 平 台 上, 上 海 清 算 所 又 推 出 了 国 内 首 批 场 行 发 布 中 国 人 民 银 行 关 于 建 立 场 外 金 外 大 宗 商 品 金 融 衍 生 品 清 算 业 务 人 民 融 衍 生 产 品 集 中 清 算 机 制 及 开 展 人 民 币 币 铁 矿 石 掉 期 和 人 民 币 动 力 煤 掉 期 中 央 对 利 率 互 换 集 中 清 算 业 务 有 关 事 宜 的 通 知 手 清 算 业 务 作 为 中 国 首 批 场 外 大 宗 商 品 ( 银 发 [2014]29 号 ), 从 2014 年 7 月 1 日 金 融 衍 生 品, 该 业 务 将 极 大 地 推 动 中 国 机 起 实 施 强 制 清 算 截 至 7 月 31 日, 已 有 5 构 投 资 者 在 国 际 大 宗 商 品 市 场 中 的 交 易 报 家 综 合 清 算 会 员 42 家 普 通 清 算 会 员 价 能 力 以 及 人 民 币 在 大 宗 商 品 现 货 和 衍 生 15 家 已 具 备 交 易 资 格 的 非 清 算 会 员, 共 品 市 场 中 的 定 价 权, 更 为 实 体 经 济 提 供 了 处 理 笔 亿 元 这 标 志 着 我 用 以 对 冲 铁 矿 石 动 力 煤 价 格 风 险 的 基 本 国 正 式 建 立 场 外 金 融 衍 生 产 品 集 中 清 算 机 套 期 保 值 工 具 制, 该 机 制 将 有 效 防 范 金 融 市 场 系 统 性 风 上 海 清 算 所 在 此 基 础 上, 将 持 续 扩 险, 维 护 金 融 市 场 稳 定, 同 时 也 是 我 国 落 大 本 外 币 现 货 类 产 品 的 中 央 对 手 清 算 范 实 G20 宣 言 的 重 要 举 措 2013 年 4 月 6 日 上 海 清 算 所 推 出 了 人 民 币 远 期 运 费 协 议 以 大 宗 商 品 中 央 对 手 清 算 业 务, 该 业 务 是 我 国 首 个 以 人 民 币 计 价 碳 排 放 权 等 为 代 表 清 算 的 全 球 化 场 外 衍 生 产 品, 标 志 着 我 国 在 主 要 的 全 的 新 兴 金 融 领 域 的 球 化 衍 生 产 品 上 实 现 了 以 人 民 币 计 价 清 算 零 的 突 破 发 展 也 为 上 海 清 算 VOL 中 国 支 付 清 算 11

14 行业聚焦 Industry Focus 围 探索多种交易模式可行性 本币方 合票据 同业存单和项目收益票据共13 面 将进一步开展债券回购 债券远期 种创新金融产品的登记托管业务 见表 以及债券借贷业务研究 逐步建立品种 年初 上海清算所提供技术支 齐全 安全高效的债券净额清算模式 持的中国人民银行债券招标发行系统正 外币方面 将进一步夯实汇率衍生品业 式上线运行 为完善银行间债券市场基 务基础 扩大市场规模 尽快完成外汇 础设施建设 向债券发行人提供更便捷 远期掉期的期限拓展 推出外汇衍生品 服务 促进市场创新发展搭建了重要的 中央对手清算业务 同时推进标准化汇 平台 率产品研究和开发工作 险缓释凭证的创设登记托管结算业务为 为场外金融市场的安全 高效和 稳定运行保驾护航是上海清算所 的职责与使命 标志 上海清算所开始发挥银行间债券 创新固然是金融市场得以发展的重要 市场登记托管结算基础设施的功能 驱动力 但是没有监管 逃避规则的野蛮 随后 上海清算所陆续推出超短期融 式发展却有可能如出笼猛虎般遗祸无穷 资券 非公开定向债务融资工具 短期 上海清算所作为重要基础设施 时刻铭记 融资券 区域集优中小企业集合票据 在金融市场肩负的职责与使命 即减少系 证券公司短期融资券 信贷资产支持证 统性风险 促进市场交易安全稳定和高效 券 非金融企业资产支持票据 金融资 进行 因此 上海清算所始终坚持规范发 产管理公司债 中期票据 中小企业集 展的理念 严格遵照国际国内监管条例开 发行托管 清算结算业务 年 11 月 8 日 以 承 担 信 用 风 表1 上海清算所托管业务发展演进过程 2010年11月23日 信用风险缓释凭 CRMW 2010年12月27日 超短期融资券 SCP 2011年5月4日 非公开定向债务融资工具 PPN 2011年9月1日 短期融资券 CP 2011年10月28日 区域集优中小企业集合票据创新 2012年5月15日 证券公司短期融资券 2012年8月8日 非金融企业资产支持票据 ABN 2012年9月12日 信贷资产支持证券 ABS 2012年10月29日 金融资产管理公司债 2013年6月17日 中期票据 MTN 中小企业集合票据 SMECN 2013年12月9日 同业存单 NCD 2014年7月11日 项目收益票据 资料来源 上海清算所 12 中国支付清算 VOL.12

15 展 业 务, 依 法 创 新 依 法 发 展 始 终 是 上 海 清 算 所 秉 持 的 金 科 玉 律 通 过 推 动 场 外 市 场 中 央 对 手 清 算 机 制 发 展, 紧 密 衔 接 场 外 金 融 市 场 基 础 设 施, 汲 取 国 际 先 进 经 验 并 提 升 国 际 影 响 力 和 话 语 权 等 措 施, 为 我 国 金 融 市 场 发 挥 日 益 重 要 的 作 用 推 动 中 央 对 手 清 算 机 制 创 新, 防 范 系 统 性 风 险 08 年 金 融 危 机 让 人 类 反 思 金 融 发 展 过 程 中 的 弊 端 和 问 题, 我 国 政 府 始 终 高 屋 建 瓴 推 动 金 融 基 础 设 施 的 建 设 上 海 清 算 所 的 成 立, 是 人 民 银 行 主 动 应 对 国 际 金 融 危 机 加 快 金 融 市 场 改 革 和 创 新 发 展 的 重 要 举 措, 是 对 G20 峰 会 关 于 所 有 标 准 化 的 场 外 衍 生 品 最 迟 在 2012 年 底 之 前 实 现 中 央 对 手 清 算 国 际 承 诺 的 具 体 落 实 中 央 对 手 方 是 中 立 的 审 慎 的 第 三 方 风 险 管 理 者, 通 过 合 约 替 代, 充 当 原 买 方 的 卖 方 和 原 卖 方 的 买 方, 并 进 行 履 约 保 障 上 海 清 算 所 通 过 多 边 净 额 轧 差 ( 轧 差 率 至 少 在 90-95%) 盯 市 估 值 与 保 证 金 制 度 ( 可 覆 盖 99% 以 上 风 险 ) 清 算 基 金 和 损 失 分 担 机 制 以 及 违 约 处 置 和 流 动 性 安 排 等 一 系 列 布 局 周 密 的 多 防 线 违 约 管 理 机 制, 有 效 控 制 了 防 止 了 市 场 参 与 者 过 度 承 担 风 险 的 逐 利 行 为 阻 隔 了 市 场 参 与 者 之 间 的 关 联 性 和 传 染 性 有 效 解 决 市 场 参 与 者 信 用 风 险 管 理 能 力 不 足 信 息 不 透 明 不 对 称 等 弊 端, 在 清 算 会 员 违 约 时 予 以 有 通 过 推 动 场 外 市 场 中 央 对 手 清 算 机 制 发 展, 紧 密 衔 接 场 外 金 融 市 场 基 础 设 施, 汲 取 国 际 先 进 经 验 并 提 升 国 际 影 响 力 和 话 语 权 等 措 施, 为 我 国 金 融 市 场 发 挥 日 益 重 要 的 作 用 效 保 护, 控 制 了 金 融 市 场 系 统 性 风 险 的 核 心 成 因 紧 密 衔 接 场 外 金 融 市 场 基 础 设 施, 完 善 全 流 程 服 务 体 系 上 海 清 算 所 的 设 立, 将 中 央 对 手 方 与 交 易 结 算 支 付 等 其 他 金 融 市 场 基 础 设 施 紧 密 联 系 在 一 起, 将 市 场 的 前 中 后 台 紧 密 联 系 到 一 起, 也 将 各 个 细 分 市 场 ( 如 债 券 外 汇 衍 生 品 和 大 宗 商 品 金 融 产 品 ) 的 各 层 次 参 与 者 ( 清 算 会 员 和 代 理 客 户 ) 紧 密 联 系 到 一 起 同 时, 上 海 清 算 所 作 为 我 国 唯 一 兼 具 中 央 对 手 清 算 和 登 记 托 管 结 算 全 功 能 的 市 场 基 础 设 施, 有 效 弥 补 了 我 国 金 融 市 场 在 金 融 产 品 发 行 登 记 托 管 清 算 结 算 等 方 面 衔 接 不 畅 的 问 题, 促 进 形 成 服 务 金 融 产 品 生 命 周 期 全 流 程 的 功 能 体 系, 有 助 于 建 立 高 效 的 一 级 发 行 市 场 和 二 级 流 通 市 场, 更 好 地 服 务 实 体 经 济 融 资 需 求 引 进 国 际 最 新 标 准 进 行 制 度 建 设 和 评 估, 不 断 提 高 我 国 金 融 市 场 国 际 影 响 力 和 话 语 权 他 山 之 石 可 以 攻 玉 上 海 清 算 所 不 断 强 调 坚 持 规 范 发 展 的 理 念, 按 照 最 新 的 国 际 标 准 推 动 场 外 金 融 衍 生 品 市 场 的 监 管 改 革, 落 实 金 融 市 场 基 础 设 施 原 则 VOL 中 国 支 付 清 算 13

16 行 业 聚 焦 Industry Focus 上 海 清 算 所 在 积 极 服 务 场 外 市 场 研 发 推 出 清 算 业 务 的 同 时, 也 持 续 拓 展 国 际 交 往 的 范 围 深 化 国 际 交 流 的 层 次 (PFMI) 对 中 央 对 手 清 算 机 构 风 险 管 理 制 度 体 系 的 建 设 要 求, 实 施 了 一 整 套 风 险 管 理 制 度 体 系, 包 括 风 险 管 理 委 员 会 清 算 会 员 风 险 限 额 保 证 金 清 算 基 金 逐 日 盯 市 压 力 测 试 和 回 溯 测 试 风 险 准 备 金 违 约 处 置 等 制 度, 形 成 有 效 计 量 监 测 管 理 和 处 置 潜 在 风 险 的 制 度 框 架 上 海 清 算 所 参 照 金 融 市 场 基 础 设 施 原 则 24 条 原 则, 对 截 止 2013 年 12 月 底 前 所 开 展 的 中 央 对 手 方 清 算 业 务 和 登 记 托 管 业 务, 包 括 已 研 发 完 成 近 期 准 备 上 线 的 业 务 进 行 了 全 面 的 自 我 评 估, 以 确 保 业 务 创 新 和 开 展 能 够 符 合 国 际 标 准, 严 格 防 范 风 险 上 海 清 算 所 在 积 极 服 务 场 外 市 场 研 发 推 出 清 算 业 务 的 同 时, 也 持 续 拓 展 国 际 交 往 的 范 围 深 化 国 际 交 流 的 层 次, 先 后 与 德 意 志 交 易 所 伦 敦 清 算 所 欧 洲 清 算 银 行 集 团 芝 加 哥 商 品 期 货 交 易 所 波 罗 的 海 交 易 所 等 机 构 签 署 了 战 略 合 作 协 议, 与 数 十 家 业 内 官 方 和 商 业 机 构 深 入 交 流 合 作, 形 成 了 出 访 与 来 访 的 双 向 工 作 机 制 2013 年 5 月 8 日, 上 海 清 算 所 受 邀 成 为 全 球 中 央 对 手 方 协 会 (CCP12) 的 创 始 会 员, 成 为 国 际 公 认 的 新 兴 主 流 中 央 对 手 清 算 机 构 之 一 2014 年 5 月, 上 海 清 算 所 赴 俄 罗 斯 莫 斯 科 参 加 CCP12 年 度 全 体 成 员 大 会, 共 同 商 讨 中 央 对 手 清 算 业 务 监 管 方 向 国 际 交 流 未 来 发 展 等 事 宜 同 年, 上 海 清 算 所 成 功 取 得 2014 年 CCP12 年 度 全 体 成 员 特 别 大 会 申 办 权, 目 前 正 积 极 筹 备 9 月 在 上 海 举 行 CCP12 全 体 会 员 特 别 大 会, 这 将 极 大 提 升 我 国 在 相 关 国 际 规 则 制 定 中 的 话 语 权, 加 强 我 国 在 中 央 对 手 清 算 等 相 关 领 域 的 国 际 影 响 力 和 竞 争 力, 也 为 国 际 一 流 金 融 机 构 和 人 才 聚 焦 上 海 奠 定 进 一 步 的 基 础 2014 年 6 月 6 日, 上 海 清 算 所 受 托 代 表 CCP12 国 际 同 业 组 织 参 加 了 由 国 际 结 算 委 员 会 (CPSS) 和 国 际 证 监 会 组 织 (IOSCO) 在 伦 敦 共 同 举 办 英 国 金 融 行 为 监 管 局 (FCA) 承 办 的 中 央 对 手 方 量 化 信 息 披 露 标 准 ( 征 求 意 见 稿 ) 听 证 讨 论 会 此 外,2014 年 4 月 上 海 清 算 所 还 受 邀 参 加 2014 年 度 芝 加 哥 联 邦 储 备 银 行 场 外 衍 生 品 研 讨 会, 与 世 界 一 流 中 央 对 手 清 算 机 构 的 决 策 层 共 同 探 讨 中 央 对 手 清 算 产 品 设 计 运 作 与 监 管 的 前 沿 问 题 把 握 机 遇, 为 我 国 金 融 改 革 事 业 继 续 添 砖 加 瓦 党 的 十 八 届 三 中 全 会 为 我 国 未 来 的 金 融 改 革 事 业 进 行 了 全 局 性 引 导, 上 海 自 贸 区 的 设 立 是 推 进 各 项 事 业 改 革 的 试 验 田, 这 对 上 海 清 算 所 而 言 既 是 机 遇, 又 是 重 大 的 挑 战 上 海 清 算 所 将 进 一 步 强 化 市 场 服 务 意 识, 推 进 市 场 创 新 的 进 程, 我 们 未 来 的 发 展 方 向, 主 要 包 括 : 14 中 国 支 付 清 算 VOL.12

17 一 是 扩 大 业 务 品 种 覆 盖 范 围 我 国 中 露 体 系 通 过 不 断 将 关 系 国 计 民 生 符 合 央 对 手 清 算 业 务 才 刚 刚 起 步, 市 场 债 券 产 市 场 需 求 的 各 类 大 宗 商 品 纳 入 中 央 对 手 清 品 创 新 方 兴 未 艾, 对 各 类 业 务 品 种 的 服 务 算, 向 实 体 经 济 企 业 提 供 更 多 服 务 加 快 深 度 覆 盖 广 度 还 有 很 大 的 扩 展 空 间 上 柜 台 债 券 业 务 的 推 出, 服 务 于 广 大 个 人 投 海 清 算 所 计 划 以 债 券 现 券 交 易 中 央 对 手 清 资 者 算 业 务 为 基 础, 进 一 步 扩 大 本 币 现 货 类 产 三 是 不 断 提 升 风 险 管 理 能 力 完 善 估 品 的 中 央 对 手 清 算 范 围, 并 不 断 探 索 债 券 值 曲 线 按 照 国 际 最 新 标 准 推 进 风 控 体 系 回 购 交 易 债 券 远 期 交 易 与 债 券 借 贷 交 易 建 设, 结 合 业 务 实 际, 不 断 修 正 完 善 各 净 额 清 算 可 行 性, 提 供 更 精 细 化 的 债 券 抵 项 风 控 制 度 通 过 中 央 对 手 清 算 的 风 险 集 押 品 管 理 服 务 持 续 研 发 标 准 化 利 率 汇 率 中 管 理, 及 时 有 效 对 潜 在 风 险 进 行 识 别 衍 生 品 利 率 汇 率 期 权 产 品 跨 境 外 汇 监 测 计 量 和 处 置, 实 现 我 国 场 外 金 融 衍 商 品 价 格 指 数 碳 金 融 信 用 风 险 利 差 指 生 品 的 活 跃 发 展 与 风 险 可 控 的 有 效 平 衡 ; 数 等 金 融 衍 生 品, 进 一 步 扩 大 中 央 对 手 清 建 立 完 善 的 产 品 估 值 模 型, 并 以 之 确 立 后 算 业 务 覆 盖 范 围 继 续 大 力 支 持 债 券 产 品 续 风 控 检 查 体 系, 保 证 对 手 方 风 险 始 终 处 创 新, 扩 大 登 记 托 管 产 品 品 种 和 规 模, 服 于 可 控 水 平 ; 进 一 步 优 化 固 定 收 益 产 品 的 务 企 业 直 接 融 资 和 实 体 经 济 收 益 率 曲 线 衍 生 产 品 的 远 期 和 掉 期 曲 线 二 是 拓 展 参 与 主 体 和 服 务 对 象 我 国 以 及 金 融 创 新 产 品 的 公 允 估 值 从 而 在 保 中 央 对 手 清 算 业 务 推 出 时 间 还 比 较 短, 覆 持 场 外 市 场 创 造 性 和 灵 活 性 的 同 时, 切 实 盖 品 种 还 比 较 少, 市 场 参 与 程 度 还 不 十 分 提 高 市 场 透 明 度, 强 化 风 险 管 理 能 力, 为 广 泛 和 活 跃, 需 要 通 过 进 一 步 完 善 会 员 服 我 国 场 外 衍 生 品 市 场 发 展 开 辟 一 条 稳 妥 繁 务 体 系, 加 速 推 出 代 理 清 算 业 务 增 强 对 市 荣 的 路 径 场 的 间 接 服 务, 有 效 丰 富 市 场 参 与 主 通 过 不 断 将 关 系 国 计 民 生 符 合 市 场 需 求 的 各 类 大 体 的 类 别 和 规 模, 宗 商 品 纳 入 中 央 对 手 清 算, 向 实 体 经 济 企 业 提 供 更 促 进 实 现 对 市 场 参 多 服 务 加 快 柜 台 债 券 业 务 的 推 出, 服 务 于 广 大 个 与 者 全 面 覆 盖 未 人 投 资 者 来 上 海 清 算 所 将 打 造 以 综 合 清 算 会 员 为 核 心 金 融 机 构 为 主 四 是 技 术 系 统 支 持 业 务 创 新 发 展 的 体 其 他 机 构 投 资 者 广 泛 参 与 的 多 层 次 会 能 力 还 需 要 持 续 提 高, 目 前 国 际 上 还 没 有 员 服 务 体 系 同 时 利 用 债 券 招 标 发 行 系 标 准 的 中 央 对 手 清 算 技 术 系 统 模 式, 上 海 统 为 发 行 人 提 供 市 场 化 的 债 券 发 行 定 价 机 清 算 所 的 综 合 技 术 系 统 建 设 刚 刚 起 步, 整 制, 改 进 发 行 人 服 务, 完 善 发 行 信 息 披 体 框 架 的 研 究 规 划 还 要 进 一 步 深 入, 要 持 VOL 中 国 支 付 清 算 15

18 行 业 聚 焦 Industry Focus 宝 剑 锋 从 磨 砺 出, 梅 花 香 自 苦 寒 来 惟 有 扎 根 市 场 肯 下 苦 劲 勇 于 创 新 才 会 有 不 断 前 进 的 源 源 动 力 上 海 清 算 所 时 刻 牢 记 自 己 的 功 能 定 位 和 发 展 使 命, 精 益 求 精 锐 意 进 取, 为 不 断 推 进 我 国 金 融 事 业 的 各 项 改 革 贡 献 自 己 的 价 值 续 加 大 人 力 物 力 等 资 源 投 入, 为 业 务 的 快 速 拓 展 及 时 提 供 强 大 可 靠 的 技 术 支 撑 未 来 积 极 开 展 云 计 算 技 术 的 研 究, 努 力 降 低 单 个 硬 件 设 备 宕 机 对 于 业 务 应 用 的 影 响, 提 升 灵 活 高 效 地 响 应 业 务 变 化 ; 加 强 互 联 网 新 技 术 的 摸 索, 逐 步 探 索 和 使 用 已 经 成 熟 的 互 联 网 技 术, 完 善 公 司 网 站 平 台 ; 努 力 为 技 术 开 发 提 供 适 合 公 司 硬 件 平 台 的 开 发 标 准, 完 善 和 加 强 同 城 和 异 地 灾 备 中 心 五 是 积 极 参 与 国 际 合 作, 打 造 跨 境 人 民 币 清 算 平 台 通 过 与 国 际 主 流 同 业 机 构 合 作, 建 立 与 欧 清 明 讯 香 港 CMU 等 境 外 中 央 托 管 机 构 抵 押 品 池 的 互 联, 探 索 跨 境 抵 押 品 制 度 安 排, 提 升 人 民 币 债 券 资 产 作 为 全 球 安 全 资 产 的 影 响 力, 推 进 跨 境 清 算 平 台 的 建 设, 促 进 国 际 最 前 沿 的 金 融 业 务 和 更 多 金 融 机 构 的 集 聚 以 及 高 端 金 融 人 才 集 聚 宝 剑 锋 从 磨 砺 出, 梅 花 香 自 苦 寒 来 惟 有 扎 根 市 场 肯 下 苦 劲 勇 于 创 新 才 会 有 不 断 前 进 的 源 源 动 力 上 海 清 算 所 时 刻 牢 记 自 己 的 功 能 定 位 和 发 展 使 命, 精 益 求 精 锐 意 进 取, 为 不 断 推 进 我 国 金 融 事 业 的 各 项 改 革 贡 献 自 己 的 价 值 16 中 国 支 付 清 算 VOL.12

19 吕世蕴 我国支付体系是一项复杂多元的 综合业务系统 以下简称 中债系 系统工程 其中金融市场的支付结算 统 与支付系统相互分离 银行间 是支付结算体系的重要组成部分 中 债券市场的债券交易结算未能采用 央国债登记结算有限责任公司 以下 DVP机制 为了弥补这一缺陷 采用 简称 中央结算公司 作为我国金 纯券过户 见款付券和见券付款等过 融市场基础设施的建设者和提供者 渡安排 这一定程度上也促进了市场 作为支付体系的重要参与者 在防范 的稳定发展 市场运行风险 降低交易结算成本 现代化支付系统建成为DVP实 加快业务创新 完善制度建设等方面 现提供了契机 2004年11月8日 在 做了很多积极 开拓性的工作 人民银行的大力指导和推动下 中央 结算公司成为支付系统的特许参与 参与支付体系建设的主要成果 摘要 中央国债登记结算有限责任公司作为我国金融市场基础设施的建设者和提供者 作为支付体系的 重要参与者 在防范市场运行风险 降低交易结算成本 加快业务创新 完善制度建设等方面做了很多积 极 开拓性的工作 大力参与支付体系建设 积极完善金融基础设施 者 中债系统成功接入支付系统 在 推广券款对付结算方式 此基础上实现了银行间债券市场中银 券款对付 DVP 是国际成熟 行机构间债券交易的DVP结算 但当 证券市场普遍采用的一种结算方式 时占市场绝大部分的非银行机构仍不 即债券的交割过户与资金的结算同步 能采用DVP结算方式 为了全面建立 进行 相互制约 可以大大降低交易 DVP结算机制 人民银行制订了以 结算本金风险 在中国现代化支付系 中央结算公司和清算代理行代理非银 统 以下简称 支付系统 推出 行机构DVP结算的业务解决方案 前 中央结算公司运营的中央债券 2008年8月非银行机构DVP业务全面 作者为中央国债登记结算有限责任公司董事长 VOL 中国支付清算 17

20 行 业 聚 焦 Industry Focus 2013 年 8 月 中 国 人 民 银 行 公 告 2013 第 12 号 发 布, 要 求 全 市 场 债 券 交 易 实 施 DVP 结 算, 停 止 使 用 纯 券 过 户 见 券 付 款 见 款 付 券 的 结 算 方 式, 全 面 防 范 结 算 风 险, 进 一 步 推 动 银 行 间 债 券 市 场 更 加 安 全 健 康 发 展 开 通, 至 此, 银 行 间 债 券 市 场 从 机 制 和 技 术 系 统 上 具 备 了 完 全 意 义 上 的 DVP 结 算 2013 年 8 月 中 国 人 民 银 行 公 告 2013 第 12 号 发 布, 要 求 全 市 场 债 券 交 易 实 施 DVP 结 算, 停 止 使 用 纯 券 过 户 见 券 付 款 见 款 付 券 的 结 算 方 式, 全 面 防 范 结 算 风 险, 进 一 步 推 动 银 行 间 债 券 市 场 更 加 安 全 健 康 发 展 截 至 2014 年 7 月 31 日, 银 行 间 市 场 参 与 DVP 结 算 的 成 员 总 计 家 其 中, 通 过 支 付 系 统 自 身 清 算 账 户 办 理 的 有 245 家, 通 过 在 中 央 结 算 公 司 开 立 的 债 券 结 算 资 金 账 户 办 理 的 有 家 2014 年 上 半 年, 结 算 成 员 共 办 理 DVP 资 金 结 算 万 笔, 结 算 金 额 万 亿 元 其 中, 非 银 行 机 构 办 理 DVP 资 金 结 算 万 笔, 结 算 金 额 万 亿 元 银 行 间 债 券 市 场 DVP 结 算 比 例 已 达 96.63%, 完 全 满 足 了 国 际 证 券 结 算 标 准 规 定 的 (95% 以 上 ) 高 比 例 要 求 推 广 大 小 额 质 押 融 资 业 务 经 人 民 银 行 委 托 和 授 权,2006 年 支 付 系 统 与 中 债 系 统 联 合 开 通 了 大 额 支 付 系 统 自 动 质 押 融 资 业 务 和 小 额 支 付 系 统 质 押 业 务, 为 商 业 银 行 日 间 流 动 性 管 理 提 供 便 利 大 额 支 付 系 统 自 动 质 押 融 资 业 务 是 指 银 行 业 金 融 机 构 支 付 系 统 清 算 账 户 日 间 头 寸 不 足 时, 将 其 在 中 央 结 算 公 司 系 统 中 托 管 的 债 券 向 人 民 银 行 质 押, 由 人 民 银 行 向 其 提 供 临 时 性 融 资, 完 成 支 付 业 务 的 最 终 清 算, 待 资 金 归 还 后 将 质 押 债 券 自 动 解 押 的 行 为 通 过 使 用 该 机 制, 银 行 机 构 可 从 央 行 较 快 获 得 临 时 性 融 资, 缓 解 清 算 账 户 头 寸 不 足 的 燃 眉 之 急 目 前 已 有 140 余 家 银 行 机 构 开 展 了 此 项 业 务,8 年 来 共 有 5 家 机 构 发 生 过 28 笔 质 押 融 资 业 务, 融 入 资 金 万 元 小 额 支 付 系 统 质 押 业 务 是 指 成 员 行 将 其 在 中 央 结 算 公 司 系 统 中 托 管 的 债 券 向 人 民 银 行 质 押, 获 得 质 押 额 度, 并 将 质 押 额 度 用 作 净 借 记 限 额 分 配 给 自 身 及 其 所 属 分 支 机 构, 用 于 小 额 支 付 系 统 和 网 上 支 付 跨 行 清 算 系 统 轧 差 净 额 资 金 清 算 担 保 的 行 为 开 展 此 项 业 务 的 成 员 行 可 以 通 过 质 押 自 有 闲 置 债 券 灵 活 地 设 置 和 调 整 净 借 记 限 额, 以 节 约 获 得 净 借 记 限 额 所 需 圈 存 的 资 金, 实 现 债 权 和 资 金 的 有 效 配 置 目 前 已 有 100 余 家 银 行 机 构 开 展 了 此 项 业 务, 通 过 质 押 债 券 在 小 额 支 付 系 统 已 分 配 使 用 的 净 借 记 限 额 超 过 千 亿 元 目 前, 在 二 代 支 付 系 统 中 已 将 债 券 18 中 国 支 付 清 算 VOL.12

21 估 值 功 能 引 入 以 上 两 项 业 务 中, 使 之 能 够 算 方 式 中 央 结 算 公 司 提 供 的 DVP 结 算 更 加 科 学 地 计 算 质 押 债 券 的 价 值, 采 用 逐 机 制 全 面 覆 盖 市 场 所 有 参 与 机 构, 并 且 采 日 盯 市 跟 踪 并 调 整 质 押 债 券 数 量, 以 规 用 实 时 全 额 结 算, 资 金 支 付 在 央 行 支 付 系 避 因 债 券 市 值 波 动 引 发 的 人 民 银 行 敞 口 风 统 内 完 成, 是 国 际 公 认 的 确 定 性 最 强 的 结 险, 更 好 地 满 足 人 民 银 行 风 险 管 理 要 求, 算 方 式, 能 够 最 大 限 度 地 控 制 结 算 风 险, 也 为 支 付 系 统 进 一 步 控 制 清 算 风 险 增 添 了 提 高 结 算 效 率, 保 障 债 券 结 算 系 统 平 稳 运 更 加 科 学 有 效 的 措 施 工 具 行, 维 护 债 券 市 场 稳 定 发 展 在 2010 年 世 配 合 第 二 代 支 付 系 统 改 造 界 银 行 和 国 际 货 币 基 金 组 织 开 展 的 中 国 金 中 央 结 算 公 司 配 合 二 代 支 付 系 统 改 融 部 门 评 估 项 目 (FSAP) 中, 对 债 券 结 造 项 目 在 2011 年 5 月 即 开 始 实 施, 历 经 三 算 系 统 部 分 积 极 评 价 为 稳 健 年 开 发 建 设, 得 到 了 主 管 部 门 的 大 力 支 持 中 央 结 算 公 司 的 中 债 系 统 与 支 付 系 统 相 互 联 网, 支 持 和 指 导, 先 后 实 现 了 人 民 银 行 公 开 市 场 操 作 业 务 质 押 融 资 业 务 银 行 间 对 二 代 支 付 报 文 标 准 市 场 DVP 结 算 等 业 务 债 券 的 付 息 兑 付 业 务 等, 也 加 和 一 代 支 付 报 文 标 准 强 了 主 管 部 门 对 市 场 的 流 动 性 管 理 和 监 测 的 兼 容 支 持 ; 重 建 了 中 央 结 算 公 司 的 支 付 前 置 和 支 付 服 务 系 此 外, 中 央 结 算 公 司 的 中 债 系 统 与 统 ; 优 化 提 升 了 各 项 中 债 系 统 功 能 等, 支 付 系 统 相 互 联 网, 支 持 人 民 银 行 公 开 市 并 于 2014 年 6 月 3 日 顺 利 投 入 生 产 运 行, 场 操 作 业 务 质 押 融 资 业 务 银 行 间 市 场 成 功 实 现 中 央 结 算 公 司 二 代 支 付 系 统 参 DVP 结 算 等 业 务 债 券 的 付 息 兑 付 业 务 与 者 身 份 切 换 切 换 后 新 旧 系 统 业 务 处 等, 也 加 强 了 主 管 部 门 对 市 场 的 流 动 性 管 理 衔 接 顺 畅, 与 支 付 系 统 往 来 报 文 处 理 理 和 监 测 例 如,2013 年 6 月 在 银 行 间 市 正 常, 各 项 业 务 处 理 结 果 正 确, 系 统 整 场 资 金 利 率 持 续 攀 升 的 情 况 下, 中 央 结 算 体 运 行 趋 于 平 稳 公 司 监 测 发 现 某 农 联 社 出 现 债 券 回 购 交 易 违 约, 及 时 向 人 民 银 行 进 行 了 汇 报, 并 配 参 与 支 付 体 系 建 设 的 重 大 意 义 合 人 民 银 行 及 时 进 行 风 险 处 置, 有 效 避 免 保 障 了 债 券 市 场 的 稳 健 运 行 了 风 险 的 蔓 延 在 人 民 银 行 的 大 力 推 动 下, 中 债 系 统 提 高 了 支 付 系 统 的 安 全 效 率 与 支 付 系 统 进 行 联 网, 全 面 实 现 了 银 行 间 中 央 结 算 公 司 通 过 联 网 运 作 机 制 为 人 债 券 市 场 的 DVP 结 算 DVP 结 算 一 直 被 视 民 银 行 大 额 支 付 系 统 自 动 质 押 融 资 和 小 额 为 最 安 全 最 可 靠 的 资 金 交 收 方 式 之 一, 支 付 系 统 质 押 额 度 管 理 提 供 服 务, 这 有 利 也 是 当 今 国 际 证 券 结 算 组 织 极 力 推 荐 的 结 于 增 强 支 付 系 统 流 动 性, 提 高 清 算 效 率, VOL 中 国 支 付 清 算 19

22 行 业 聚 焦 Industry Focus 降 低 支 付 系 统 自 身 清 算 风 险, 保 障 支 付 系 统 的 稳 定 运 行, 使 得 整 个 支 付 结 算 体 系 的 稳 定 性 和 有 效 性 也 得 到 进 一 步 提 高 中 债 系 统 的 功 能 不 断 升 级, 业 务 品 种 不 断 创 新, 也 扩 大 了 支 付 系 统 的 应 用 范 围, 充 分 体 现 了 支 付 系 统 应 用 的 范 围 经 济 和 规 模 经 济, 体 现 了 支 付 体 系 现 代 化 所 带 来 的 良 好 的 社 会 效 益 和 经 济 效 益, 共 同 打 造 了 中 国 的 核 心 支 付 结 算 体 系 完 善 了 中 国 金 融 基 础 设 施 建 设 中 央 结 算 公 司 作 为 系 统 重 要 性 金 融 基 础 设 施, 是 我 国 债 券 中 央 登 记 托 管 结 算 机 构, 支 持 财 政 政 策 和 货 币 政 策 操 作 的 重 要 平 台, 支 持 债 券 市 场 开 放 的 重 要 渠 道 中 央 结 算 公 司 业 务 科 技 含 量 高, 系 统 建 设 和 技 术 支 持 能 力 较 强, 开 发 的 中 债 系 统 功 能 强 大 安 全 级 别 高, 于 2012 年 获 得 金 融 科 技 发 展 一 等 奖, 并 经 公 安 部 认 定 为 民 用 最 高 安 全 信 息 等 级, 与 现 代 化 支 付 系 统 同 级 可 见, 中 央 结 算 公 司 参 与 支 付 系 统 建 设, 既 有 利 于 金 融 信 息 科 技 建 设 的 进 步, 也 有 利 于 共 同 打 造 更 加 安 全 高 效 的 中 国 金 融 市 场 基 础 设 施 对 于 参 与 支 付 体 系 建 设 的 发 展 展 望 建 立 发 行 缴 款 DVP 机 制 国 际 清 算 银 行 和 国 际 证 券 委 员 会 组 织 在 2001 年 联 合 颁 布 的 证 券 结 算 系 统 推 荐 标 准 中 指 出 券 款 对 付 可 以 而 且 应 该 像 用 于 证 券 二 级 市 场 交 易 一 样, 用 于 证 券 的 发 行 与 兑 付 目 前 我 国 银 行 间 债 券 二 级 市 场 已 经 全 面 使 用 DVP 结 算 方 式, 应 尽 快 建 立 债 券 发 行 分 销 缴 款 环 节 的 DVP 机 制, 可 有 效 缩 短 债 券 发 行 期 间, 提 高 债 券 发 行 效 率 同 时, 在 债 券 发 行 DVP 机 制 下, 实 行 不 透 支 不 垫 支 分 户 核 算, 承 销 资 金 管 理 的 原 则, 可 以 降 低 相 关 的 缴 款 风 险, 避 免 承 销 商 挪 用 分 销 认 购 资 金 建 立 境 内 外 币 DVP 结 算 机 制 根 据 中 国 人 民 银 行 2013 第 12 号 公 告, 银 行 间 债 券 市 场 中 参 与 者 的 人 民 币 债 券 交 易 已 全 面 采 用 DVP 结 算 方 式, 但 境 内 市 场 外 币 债 券 DVP 结 算 机 制 尚 未 建 立 目 前 外 币 债 券 多 是 采 用 纯 券 过 户 的 结 算 方 式, 资 金 由 交 易 双 方 自 行 办 理 为 了 有 效 防 控 交 易 双 方 资 金 风 险 和 信 用 风 险, 提 高 外 币 清 算 效 率, 下 一 步 可 研 究 开 通 境 内 外 币 DVP 结 算 业 务, 更 好 地 发 挥 境 内 外 币 支 付 系 统 安 全 高 效 的 清 算 平 台 的 作 用 拓 展 DVP 机 制 应 用 于 创 新 产 品 随 着 金 融 市 场 创 新 的 日 益 深 化, 金 融 市 场 基 础 设 施 所 服 务 的 金 融 产 品 类 型 更 加 多 样 化, 服 务 的 广 度 和 深 度 不 断 拓 展 应 该 充 分 利 用 DVP 结 算 机 制 带 来 的 安 全 高 效 和 便 捷, 为 各 类 金 融 市 场 的 发 展 和 创 新 中 央 结 算 公 司 作 为 系 统 重 要 性 金 融 基 础 设 施, 是 我 国 债 券 中 央 登 记 托 管 结 算 机 构, 支 持 财 政 政 策 和 货 币 政 策 操 作 的 重 要 平 台, 支 持 债 券 市 场 开 放 的 重 要 渠 道 20 中 国 支 付 清 算 VOL.12

23 中 央 结 算 公 司 作 为 支 付 系 统 特 许 参 与 者 和 金 融 基 础 设 施 提 供 者, 一 直 在 我 国 支 付 清 算 体 系 中 占 有 重 要 位 置 未 来, 在 主 管 部 门 的 领 导 和 支 持 下, 中 央 结 算 公 司 将 继 续 积 极 支 持 和 配 合 我 国 支 付 清 算 体 系 的 建 设 和 完 善 发 挥 更 加 积 极 的 作 用 为 此, 将 DVP 结 算 机 制 应 用 于 更 多 创 新 品 种, 既 可 以 降 低 其 结 算 风 险, 提 高 其 效 率 和 流 动 性, 也 使 支 付 体 系 的 领 域 持 续 拓 展 建 立 跨 境 多 币 种 DVP 结 算 机 制 2014 年 3 月, 跨 境 结 算 基 础 设 施 论 坛 (CSIF) 建 议 将 中 央 托 管 机 构 及 大 额 支 付 系 统 互 联 (CSD-RTGS linkages) 的 跨 境 结 算 模 式 作 为 未 来 亚 洲 债 券 市 场 区 域 结 算 中 介 模 式 发 展 的 目 标 在 CSD- RTGS 互 联 模 式 下, 参 与 国 的 中 央 托 管 机 构 与 央 行 大 额 支 付 系 统 各 自 联 网, 办 理 跨 境 托 管 结 算 业 务 为 了 给 跨 境 结 算 提 供 低 成 本 低 风 险 的 通 道, 结 合 金 融 市 场 基 础 设 施 原 则 和 国 际 证 券 结 算 标 准, 应 尽 快 研 究 建 立 跨 境 多 币 种 DVP 结 算 机 制, 进 一 步 促 进 境 内 债 券 市 场 对 外 开 放 中 央 结 算 公 司 作 为 支 付 系 统 特 许 参 与 者 和 金 融 基 础 设 施 提 供 者, 一 直 在 我 国 支 付 清 算 体 系 中 占 有 重 要 位 置 未 来, 在 主 管 部 门 的 领 导 和 支 持 下, 中 央 结 算 公 司 将 继 续 积 极 支 持 和 配 合 我 国 支 付 清 算 体 系 的 建 设 和 完 善, 不 断 优 化 业 务 功 能, 提 升 服 务 水 平 创 新 服 务 方 式, 紧 跟 国 际 证 券 结 算 标 准, 提 高 国 际 竞 争 力, 为 我 国 金 融 市 场 提 供 更 加 安 全 高 效 专 业 的 基 础 设 施 服 务 VOL 中 国 支 付 清 算 21

24 行业聚焦 Industry Focus 摘要 近年来 国家有关部门相继出台许多倾斜政策 各家金融机构陆续实施一系列措施 各界人 士纷纷撰文立论 对于加快农村支付结算环境建设 进一步改善农村地区支付结算服务条件 满足农 村多层次支付结算需要发挥了很好的作用 本文从农村支付结算现状切入 谈几个涉及政治 政策 策略方面的问题 关于农村支付结算环境建设 中的若干问题 刘永成 存 放 汇是金融服务的基本 足农村多层次支付结算需要发挥了很 职能 伴随着农村金融的市场化和农 好的作用 这些政策 措施 立论虽 信社深化改革的发展 以及村镇银 然总的出发点和目标都无问题 但 行 小额信贷组织建设推进 农村金 是 笔者认为一些政策和措施与 三 融服务供给不足的状况早已发生重大 农 现状结合度 投入与产出的效益 变化 存 已经是存方市场 储户 比 抓主要矛盾等方面仍存在着诸多 是上帝 放 的问题也得到了极大 问题 这里我们试图从农村支付结算 的改善 三农 贷款难的问题不再 现状切入 谈几个涉及政治 政策 是 三农 愁 政府急 社会怨的状 策略方面的问题 况了 很多农村地区已出现金融机构 同时 汇 的问题 即结算渠道 当前农村支付结算环境建设的 评估 畅通快捷 高效的问题 远没有像 当前 农村地区的支付工具分 存 放 两个问题解决得那么 为现金支付工具和非现金支付工具 好 针对这一现状 近年来 国家有 非现金支付工具主要有 票据 银行 关部门相继出台了许多倾斜政策 各 卡 汇兑 委托收款等 由于对非现 家金融机构也陆续实施了一系列措 金支付工具认知度不够 现金交易习 施 各界人士也纷纷撰文立论 对于 惯未得到有效改变 使得现金支付工 加快农村支付结算环境建设 进一步 具在广大农村地区仍占据着主要位 改善农村地区支付结算服务条件 满 置 特别是在边远贫困地区 现金结 争抢贷户 难放贷款的现象了 与此 作者为农信银副总裁 22 中国支付清算 VOL.12

25 合 作 金 融 系 统 IT 建 设 与 现 代 银 行 的 要 求 尚 有 巨 大 差 距, 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 并 没 有 实 现 现 代 化 三 农 支 付 结 算 的 需 求 仍 呈 现 供 给 不 足 的 状 态, 支 付 结 算 的 高 投 入 高 成 本 低 产 出 仍 是 不 争 的 事 实, 服 务 者 与 被 服 务 者 双 方 都 不 满 意 算 率 高 达 80% 以 上 社 会 各 界 对 此 倾 注 了 辛 勤 的 努 力, 但 效 果 仍 不 够 十 分 理 想, 概 括 起 来 主 要 有 以 下 几 个 问 题 : 一 是 重 视 程 度 与 实 际 收 效 不 成 比 例 三 农 工 作 是 党 和 国 家 的 工 作 重 心, 而 做 好 三 农 工 作, 离 不 开 农 村 金 融 的 支 持 人 民 银 行 银 监 会 历 来 高 度 重 视 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设, 近 年 来 相 继 制 定 并 实 施 了 一 系 列 支 农 惠 农 改 善 农 村 支 付 结 算 环 境 的 政 策 措 施, 在 推 进 农 村 金 融 机 构 改 革 促 进 农 村 金 融 产 品 创 新 完 善 农 村 金 融 基 础 设 施 加 强 金 融 支 农 方 面 做 了 大 量 工 作, 使 得 农 村 地 区 的 支 付 结 算 环 境 得 到 了 初 步 改 善, 但 由 于 多 方 面 原 因, 收 到 的 成 效 并 不 高, 改 善 农 村 支 付 结 算 环 境 依 然 面 临 不 少 的 困 难 和 挑 战 二 是 投 入 与 实 际 产 出 不 成 比 例 当 前, 金 融 机 构 参 与 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 面 临 的 最 大 问 题 就 是 重 复 投 资, 重 复 建 设, 一 再 在 低 水 平 层 次 上 复 制 国 有 银 行 曾 经 的 教 训 这 一 点 在 合 作 金 融 系 统 表 现 得 尤 为 突 出 在 社 会 分 工 高 度 细 化 的 今 天, 在 IT 建 设 中 追 求 大 而 全 小 而 全, 不 能 很 好 地 利 用 外 部 资 源, 走 共 享 之 路 仅 一 个 核 心 业 务 系 统 就 有 十 几 家 公 司 开 发, 十 几 个 版 本, 违 背 了 IT 发 展 走 标 准 化 统 一 化 的 基 本 规 律, 浪 费 巨 大 据 权 威 人 士 估 测, 全 国 合 作 金 融 系 统 十 年 多 来 仅 此 浪 费 投 资 不 止 百 亿 元 之 巨 与 此 相 对 应 的 是, 合 作 金 融 系 统 IT 建 设 与 现 代 银 行 的 要 求 尚 有 巨 大 差 距, 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 并 没 有 实 现 现 代 化 三 农 支 付 结 算 的 需 求 仍 呈 现 供 给 不 足 的 状 态, 支 付 结 算 的 高 投 入 高 成 本 低 产 出 仍 是 不 争 的 事 实, 服 务 者 与 被 服 务 者 双 方 都 不 满 意 三 是 开 发 产 品 种 类 多 与 实 际 使 用 状 况 不 成 比 例 目 前, 非 现 金 支 付 工 具 的 各 种 产 品 品 种 数 量 不 可 谓 不 多, 在 城 市 是 百 花 齐 放 百 家 争 雄 但 在 绝 大 多 数 农 村 地 区 的 应 用 还 很 少 据 人 民 银 行 近 年 来 开 展 的 一 项 抽 样 调 查, 在 受 访 农 村 居 民 中,99% 以 上 没 有 用 过 支 票 汇 票 和 本 票,89% 以 上 没 有 用 银 行 卡 刷 卡 消 费 过, 40% 表 示 对 银 行 卡 略 有 了 解 在 支 付 时, 94.3% 选 择 了 现 金 结 算 产 品 在 大 城 市 扎 堆, 在 农 村 鲜 见 为 稀 支 付 服 务 下 乡, 深 入 乡 镇 村 屯 农 户 仍 任 重 道 远 四 是 主 力 部 队 作 用 与 实 际 发 挥 程 度 不 成 比 例 目 前, 参 与 农 村 地 区 支 付 结 算 的 有 : 农 村 合 作 金 融 机 构 ( 含 农 村 商 业 银 行, 文 内 同 ) 邮 储 银 行 农 行 村 镇 银 行 等 众 多 金 融 机 构 及 第 三 方 支 付 组 织 但 VOL 中 国 支 付 清 算 23

26 行 业 聚 焦 Industry Focus 各 涉 农 金 融 机 构 必 须 通 过 业 务 流 程 管 理 技 术 防 范 等 手 段, 提 高 前 台 中 台 后 台 风 险 防 范 能 力, 为 广 大 农 村 客 户 办 理 支 付 结 算 服 务 提 供 安 全 的 交 易 环 境, 确 保 他 们 的 资 金 不 受 损 失 是, 在 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 中, 谁 担 负 重 任 担 当 主 力 的 问 题 还 不 明 确 对 外 对 上 都 在 喊, 都 在 看, 有 利 可 图 的 都 在 争 着 干, 无 利 可 赚 的 都 在 吆 喝 农 村 合 作 金 融 机 构 作 为 支 农 主 力 军, 其 汇 的 服 务, 比 起 其 放 的 服 务 来 仍 有 大 文 章 可 做 农 村 支 付 结 算 服 务 这 出 大 戏 中, 或 没 有 配 角 都 是 主 角, 或 没 有 主 角 都 是 配 角 由 此 可 以 判 断 这 部 大 戏 为 什 么 没 有 起 伏 跌 宕, 尽 显 平 淡 无 奇 之 根 本 原 因 了 五 是 盈 利 区 域 与 非 盈 利 区 域 的 参 与 程 度 不 成 比 例 由 于 我 国 经 济 发 展 不 平 衡, 发 达 地 区 与 中 西 部 地 区, 以 及 中 西 部 地 区 内 的 少 数 区 域 与 大 多 数 区 域 在 经 济 发 展 农 民 收 入 和 支 付 习 惯 方 面 存 在 着 较 大 差 异, 这 就 导 致 农 村 支 付 结 算 市 场 存 在 盈 利 区 域 和 非 盈 利 区 域 由 于 商 业 银 行 逐 利 的 特 性, 使 得 其 在 盈 利 区 域 会 加 大 投 入, 纷 纷 设 置 网 点 提 供 丰 富 的 支 付 结 算 产 品 ; 而 在 非 盈 利 区 域, 商 业 银 行 或 采 取 退 出 市 场 的 做 法, 或 蜻 蜓 点 水 观 望 应 付 搞 几 项 花 架 子 利 益 使 农 村 支 付 结 算 市 场 形 成 冰 火 两 重 天 的 鲜 明 对 比 改 善 农 村 地 区 支 付 结 算 环 境 建 设 的 几 点 建 议 基 于 以 上 分 析, 我 们 认 为, 要 从 政 治 的 高 度 去 重 视, 这 关 系 着 党 是 否 关 心 广 大 三 农 根 本 利 益 的 大 事 ; 要 从 政 策 上 高 度 倾 斜, 这 关 系 到 国 家 是 否 关 怀 弱 势 群 体 的 大 是 大 非 问 题 ; 在 策 略 上 重 视, 这 关 系 到 金 融 机 构 如 何 维 护 实 现 广 大 三 农 根 本 利 益 的 问 题 在 今 后 的 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 的 具 体 实 践 中, 必 须 注 重 并 解 决 六 性 问 题 社 会 效 益 最 优 化 问 题 主 力 军 问 题 和 社 会 责 任 问 题 这 是 理 论 引 导 和 实 现 路 径 依 赖 的 大 事, 忽 略 了 任 何 一 个 方 面, 农 村 支 付 环 境 建 设 这 篇 大 作 都 会 呈 现 出 缺 陷 和 遗 憾 六 性 问 题 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 的 六 性 问 题, 即 : 安 全 性 畅 通 性 便 捷 性 认 知 性 政 策 性 和 可 持 续 性 一 是 要 确 保 农 村 支 付 结 算 产 品 的 安 全 性 农 村 客 户 的 防 范 能 力 不 强, 以 及 其 资 金 量 的 有 限 和 来 之 不 易, 决 定 了 安 全 是 老 百 姓 的 第 一 需 求 由 此 也 就 决 定 了 农 村 支 付 结 算 产 品 在 功 能 设 计 和 流 程 再 造 等 方 面, 必 须 把 安 全 性 放 在 第 一 位 各 涉 农 金 融 机 构 必 须 通 过 业 务 流 程 管 理 技 术 防 范 等 手 段, 提 高 前 台 中 台 后 台 风 险 防 范 能 力, 为 广 大 农 村 客 户 办 理 支 付 结 算 服 务 提 供 安 全 的 交 易 环 境, 确 保 他 们 的 资 金 不 受 损 失 与 此 同 时, 司 法 部 门 应 加 大 对 结 算 犯 罪 的 打 击 力 度 做 不 到 这 些, 农 民 群 众 的 权 益 就 得 不 到 保 护, 再 好 的 支 24 中 国 支 付 清 算 VOL.12

27 付 结 算 产 品 也 不 会 有 人 用, 农 村 非 现 金 支 用 能 用 的 支 付 工 具, 保 证 他 们 用 得 起 付 结 算 业 务 就 难 以 健 康 发 展 用 得 惯 用 得 顺 另 一 方 面, 要 考 虑 到 农 二 是 要 实 现 农 村 地 区 支 付 结 算 渠 道 的 村 地 域 的 偏 远, 要 畅 通 各 类 支 付 渠 道, 拓 畅 通 性 一 方 面 要 统 筹 考 虑 充 分 发 挥 人 展 支 付 工 具 的 流 通 范 围, 加 快 资 金 的 到 账 民 银 行 现 代 化 支 付 系 统 商 业 银 行 支 付 系 速 度, 让 农 村 客 户 放 心 统 农 信 银 资 金 清 算 系 统 银 联 跨 行 支 付 四 是 要 提 高 农 村 客 户 对 支 付 结 算 产 系 统 等 在 涉 农 金 融 机 构 间 的 桥 梁 作 用, 促 品 的 认 知 性 农 村 支 付 结 算 服 务 供 给 不 足 进 互 联 互 通, 实 现 资 源 共 享 要 畅 通 合 作 不 仅 是 结 算 产 品 供 给 不 足, 还 包 括 结 算 金 融 机 构 村 镇 银 行 等 区 域 性 涉 农 金 融 机 知 识 的 供 给 不 足 没 有 客 户 的 认 知 再 好 的 构 加 入 相 关 跨 行 支 付 清 算 系 统 的 渠 道, 全 产 品 都 没 有 意 义 因 此, 各 农 村 金 融 机 构 面 构 建 农 村 跨 地 区 跨 系 统 的 清 算 网 络, 要 大 力 开 展 宣 传 工 作, 送 结 算 知 识 上 山 下 实 现 汇 路 的 全 面 实 时 畅 通, 促 进 城 乡 公 共 乡 要 精 心 策 划 针 对 性 操 作 性 强 的 宣 传 金 融 服 务 均 等 化, 实 现 城 乡 国 民 待 遇, 为 方 案, 选 择 适 当 的 宣 传 时 间 时 机, 确 定 三 农 提 供 优 质 高 效 的 支 付 结 算 服 务 适 用 的 宣 传 内 容 和 适 宜 的 宣 传 形 式, 要 充 另 一 方 面, 与 此 相 适 应 的 是 必 须 要 保 证 通 分 利 用 地 方 电 视 广 播 报 纸 以 及 其 他 宣 信 网 络 基 础 设 施 在 农 村 地 区 的 畅 通, 这 是 传 媒 介, 特 别 是 街 区 广 场 贸 易 集 市 庙 农 村 支 付 结 算 渠 道 畅 通 的 基 础 条 件 会 等 群 众 经 常 聚 集 的 地 方, 采 取 群 众 喜 闻 三 是 要 打 造 农 村 支 付 结 算 工 具 的 便 捷 乐 见 的 方 式, 使 支 付 结 算 知 识 润 物 细 无 声 性 支 付 工 具 的 便 捷 性 可 以 从 支 付 工 具 的 地 走 进 千 家 万 户, 深 入 民 心, 让 广 大 农 村 可 得 性 流 通 范 围 使 用 简 便 和 结 算 效 率 客 户 认 知 认 可 伴 随 认 知 度 的 有 效 提 升, 等 维 度 进 行 度 量 便 捷 性 既 是 IT 时 代 发 展 农 村 地 区 对 非 现 金 支 付 结 算 就 会 出 现 井 喷 的 方 向, 又 是 农 村 客 户 群 体 层 次 的 现 实 要 式 的 发 展, 既 可 以 减 少 现 金 的 调 度 成 本 支 求 因 此, 在 实 践 中, 一 方 面 要 充 分 考 虑 出, 又 可 以 减 少 由 此 带 来 的 风 险 农 村 客 户, 特 别 是 广 大 农 民 的 文 化 程 度, 伴 随 认 知 度 的 有 效 提 升, 农 村 地 区 对 非 现 金 支 付 结 以 及 他 们 对 ATM 算 就 会 出 现 井 喷 式 的 发 展, 既 可 以 减 少 现 金 的 调 度 POS 转 账 电 话 等 金 成 本 支 出, 又 可 以 减 少 由 此 带 来 的 风 险 融 自 助 服 务 终 端 网 上 支 付 手 机 支 付 电 视 支 付 等 新 兴 支 付 渠 道 产 品 的 认 知 熟 悉 上 述 四 个 方 面 主 要 是 技 术 和 业 务 角 度 状 况, 以 及 他 们 的 经 济 承 受 力, 向 广 大 农 层 面 的 考 量, 这 四 个 维 度 构 成 了 支 付 结 算 村 客 户 提 供 针 对 性 强 简 单 易 用 适 环 境 改 善 的 基 础, 在 今 后 农 村 支 付 结 算 环 VOL 中 国 支 付 清 算 25

28 行 业 聚 焦 Industry Focus 境 改 善 中, 将 极 大 地 彰 显 它 的 作 用 五 是 要 突 出 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 的 政 策 性 由 于 农 业 的 弱 质 性 特 征, 也 就 决 定 了 农 村 金 融 服 务 产 品 既 是 一 种 公 共 产 品, 又 是 一 种 具 有 商 业 性 的 产 品, 特 别 是 农 村 金 融 机 构 支 付 结 算 业 务 高 投 入 低 产 出 的 状 况 决 定 了 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 离 不 开 国 家 政 策 的 大 力 扶 持 因 此, 国 家 及 相 关 部 门 必 须 在 基 础 设 施 建 设 方 面 积 极 投 入 人 力 物 力 财 力, 建 立 持 续 长 效 的 国 家 政 策 扶 持 机 制 具 体 可 通 过 税 收 减 免 财 政 补 贴 费 率 降 低 等 方 式, 鼓 励 农 村 金 融 机 构 在 农 村 增 设 营 业 网 点 扩 大 机 具 覆 盖 范 围 和 密 度 比 如 : 对 金 融 机 构 在 农 村 投 放 ATM POS 等 设 备 实 行 适 当 的 财 政 补 贴, 以 减 轻 农 村 金 融 机 构 和 商 家 的 高 成 本 低 回 报 压 力, 增 强 其 布 放 的 积 极 性 农 村 地 区 支 付 结 算 环 境 的 建 设 是 一 项 长 期 而 艰 巨 的 任 务, 需 要 有 关 各 方 长 期 共 同 努 力, 才 能 从 根 本 上 改 善 农 村 支 付 结 算 环 境, 构 建 适 应 农 村 经 济 发 展 的 农 村 支 付 结 算 网 络 六 是 要 具 备 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 商 业 上 的 可 持 续 性 农 村 地 区 支 付 结 算 环 境 的 建 设 是 一 项 长 期 而 艰 巨 的 任 务, 需 要 有 关 各 方 长 期 共 同 努 力, 才 能 从 根 本 上 改 善 农 村 支 付 结 算 环 境, 构 建 适 应 农 村 经 济 发 展 的 农 村 支 付 结 算 网 络 农 村 金 融 机 构 在 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 中 要 坚 持 在 不 以 盈 利 为 目 的 的 同 时, 注 意 三 农 支 付 市 场 的 细 分, 把 握 三 农 需 求 的 层 次 内 容 数 量 时 空 分 布 等, 经 营 好 结 算 服 务, 以 保 障 结 算 服 务 商 业 上 的 可 持 续 性 没 有 商 业 上 的 可 持 续, 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 就 会 成 为 无 源 之 水 无 本 之 木, 也 就 没 有 扎 实 推 进 持 续 推 进 的 可 能 性 社 会 效 益 最 优 化 问 题 当 前, 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 中 有 两 个 问 题 亟 待 引 起 各 方 的 关 注 一 个 是 显 性 表 象 问 题, 即 各 界 都 说 支 付 结 算 难 渠 道 不 畅 基 于 政 治 或 道 德 或 义 务 的 原 因, 各 方 或 不 遗 余 力 或 不 计 成 本 或 拉 开 架 子 大 干 地 在 做 解 难 畅 通 之 事 然 而, 实 际 成 效 正 如 前 文 所 述 一 样, 这 种 状 况 亟 待 改 进 另 一 个 是 隐 性 投 资 浪 费 问 题, 即 各 家 涉 农 金 融 机 构, 特 别 是 合 作 金 融 机 构, 都 在 加 大 IT 投 入, 加 快 结 算 网 络 系 统 建 设, 这 势 必 也 正 在 造 成 项 目 的 重 复 建 设 资 金 人 力 资 源 的 大 量 浪 费, 在 合 作 金 融 系 统 这 已 是 不 争 的 事 实 针 对 隐 性 问 题, 监 管 当 局 董 监 事 会 应 引 导 约 束 经 营 者 遵 循 IT 发 展 的 基 本 规 律 和 原 则, 坚 持 成 本 效 益 原 则, 走 共 建 共 享 的 发 展 之 路, 节 约 社 会 资 源, 在 满 足 农 村 地 区 支 付 结 算 需 求 的 同 时, 实 现 帕 累 托 最 优, 实 现 社 会 效 益 的 最 优 化 目 前, 农 信 银 资 金 清 算 中 心 建 设 的 一 大 核 心 系 统 ( 即 农 信 银 支 付 清 算 系 统 ) 和 七 大 共 享 系 统 ( 网 银 手 机 银 行 电 子 商 业 汇 票 网 上 跨 行 支 付 农 信 通 灾 备 银 行 卡 ) 已 被 农 村 合 作 金 融 机 构 及 地 方 性 中 小 26 中 国 支 付 清 算 VOL.12

29 农 村 金 融 机 构 要 抓 住 改 善 农 村 支 付 服 务 环 境 的 契 机, 将 经 济 效 益 和 社 会 效 益 紧 密 结 合, 加 大 科 技 投 入 和 产 品 创 新 力 度, 开 发 出 更 多 适 合 农 村 地 区 的 金 融 产 品, 提 高 资 金 支 付 清 算 的 安 全 性 和 效 率 金 融 机 构 积 极 广 泛 地 应 用 使 用 共 享 系 统, 走 共 建 之 路, 使 上 述 机 构 避 免 了 重 复 建 设, 大 大 节 约 了 投 资 成 本, 是 社 会 效 益 最 优 化 的 一 个 绝 佳 的 体 现 主 力 军 问 题 在 农 村 支 付 结 算 环 境 改 善 中, 建 立 多 层 次 多 元 化 的 支 付 服 务 渠 道 已 成 共 识, 但 在 这 一 进 程 中, 也 存 在 群 龙 治 水 群 龙 争 首 群 龙 无 首 的 问 题 鉴 于 农 业 银 行 邮 储 银 行 商 业 化 的 基 本 属 性, 以 及 国 家 早 就 赋 予 农 村 合 作 金 融 机 构 是 支 农 服 务 主 力 军 的 现 实, 应 进 一 步 明 确 强 化 农 村 合 作 金 融 机 构 是 支 农 结 算 服 务 主 力 军 这 一 责 任, 进 一 步 完 善 以 农 村 合 作 金 融 机 构 为 主 体, 其 他 银 行 业 金 融 机 构 为 补 充 的 农 村 支 付 服 务 组 织 体 系, 强 化 主 力 军 的 责 任 义 务 目 前, 农 信 银 支 付 清 算 系 统 已 成 功 联 结 了 32 家 省 级 农 村 合 作 金 融 机 构 的 近 8 万 家 网 点, 形 成 了 连 接 城 乡 汇 通 百 姓 的 超 级 网 络 因 此, 在 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 中, 突 出 农 村 合 作 金 融 机 构 主 力 军 的 作 用, 让 其 承 担 起 农 村 地 区 支 付 结 算 环 境 建 设 的 重 任, 不 仅 具 有 必 要 性 和 可 能 性, 更 具 有 现 实 性 近 年 来, 农 信 银 资 金 清 算 中 心 的 快 速 发 展 也 验 证 了 这 一 主 力 军 作 用 发 挥 的 实 际 效 果 同 时, 监 管 当 局 的 监 督 考 核 更 有 抓 手, 以 避 免 论 赏 时 人 人 有 功 追 责 时 人 人 无 责 找 不 到 责 任 主 体, 从 而 使 三 农 得 到 安 全 便 捷 优 质 优 价 的 结 算 服 务 金 融 机 构 的 社 会 责 任 问 题 追 逐 利 润 是 商 业 银 行 的 本 质 特 征, 但 是 在 改 善 农 村 支 付 结 算 环 境 建 设 方 面, 各 家 金 融 机 构 应 在 适 度 利 润 的 目 标 下, 应 站 在 服 务 三 农 的 战 略 高 度, 切 实 增 强 建 设 农 村 支 付 结 算 环 境 这 项 工 作 的 责 任 感 使 命 感 紧 迫 感, 要 更 多 地 担 当 起 应 承 担 的 社 会 责 任, 急 农 民 所 急 想 农 民 所 想 农 村 金 融 机 构 要 抓 住 改 善 农 村 支 付 服 务 环 境 的 契 机, 将 经 济 效 益 和 社 会 效 益 紧 密 结 合, 加 大 科 技 投 入 和 产 品 创 新 力 度, 开 发 出 更 多 适 合 农 村 地 区 的 金 融 产 品, 提 高 资 金 支 付 清 算 的 安 全 性 和 效 率 城 市 地 区 金 融 机 构 要 加 强 与 农 村 地 区 金 融 机 构 的 合 作, 利 用 农 村 地 区 金 融 机 构 自 身 资 源 优 势, 开 创 互 利 互 惠 合 作 竞 争 的 良 好 局 面, 共 同 创 造 完 善 的 农 村 支 付 结 算 环 境 VOL 中 国 支 付 清 算 27

30 支 付 专 栏 Payment Column 东 西 文 化, 把 人 类 带 进 一 个 新 时 代, 也 为 中 国 梦 的 实 现 奠 定 了 文 化 制 度 和 经 济 的 基 础 网 云 计 算 大 数 据 等 技 术 利 用 智 能 终 端, 实 现 了 人 人 为 我, 我 为 人 人 的 自 由 人 的 大 联 合, 并 融 合 摘 要 经 过 了 21 年 的 发 展, 互 联 网 正 进 入 深 水 区, 开 始 全 面 改 造 各 行 各 业 和 人 们 的 生 活 通 过 移 动 互 联 近 200 年 来, 中 华 民 族 的 优 秀 儿 女, 包 括 曾 国 藩 谭 嗣 同 梁 启 超 蔡 锷 孙 中 山 黄 兴 毛 泽 东 等 就 一 直 在 为 人 们 幸 福 社 会 和 谐 国 家 强 盛 之 梦 而 奋 斗 为 什 么 屡 败 屡 战, 中 国 梦 到 今 天 还 未 实 现? 我 认 为 主 要 有 文 化, 制 度, 经 济 三 方 面 的 原 因 在 我 看 来, 互 联 网 在 这 三 方 面 能 帮 助 我 们 奠 定 实 现 中 国 梦 的 基 础 互 联 网 和 中 华 文 明 的 精 髓 ( 中 学 之 核 心 ) 是 相 通 的 21 年 前 我 来 到 硅 谷, 见 证 了 互 联 网 开 始 走 向 大 众, 令 人 激 动 的 第 一 波 这 一 波 改 变 了 我 们 获 取 信 息 娱 乐 以 及 购 物 的 方 式 21 年 后, 在 移 动 互 联 网 大 背 景 下, 随 着 智 能 终 端 的 普 及, 云 计 算 和 大 数 据 等 新 技 术 不 断 走 向 成 熟, 互 联 网 正 步 入 深 水 区, 开 始 波 澜 壮 阔 的 第 二 波 在 这 一 波 里, 互 联 网 从 比 特 回 归 原 子, 正 开 始 深 入 互 联 网 和 中 国 梦 易 宝 支 付 CEO 唐 彬 改 造 传 统 商 业 和 社 会, 全 面 影 响 我 们 的 生 活 与 之 前 基 于 能 源 的 工 业 革 命 不 一 样, 互 联 网 带 来 的 是 全 方 位 的 改 变, 是 一 种 水 平 革 命 首 先, 她 带 来 了 开 放 分 享 透 明 和 去 中 心 化 的 新 思 维, 从 底 层 改 造 了 我 们 的 世 界 观, 其 次 带 来 了 新 的 技 术 如 移 动 互 联 云 计 算 大 数 据, 并 通 过 层 出 不 穷 的 智 能 终 端 把 人 们 和 服 务 紧 密 联 系 起 来, 改 造 商 业 和 我 们 的 生 活 并 且 互 联 网 以 信 息 为 载 体 创 新 了 经 济 规 律 传 统 经 济 的 载 体 土 地, 能 源 等 都 是 有 限 资 源, 所 以 大 家 不 愿 意 分 享, 而 作 为 互 联 网 载 体 的 信 息 是 越 分 享 越 富 有, 越 分 享 越 快 乐, 打 破 了 传 统 的 零 和 游 戏 互 联 网 提 供 了 一 个 连 接 人 人 的 开 放 分 享 自 由 和 充 分 尊 重 每 一 个 个 体 的 平 台, 其 价 值 观 核 心 是 以 人 为 本, 并 讲 究 个 体 和 他 人 以 及 集 28 中 国 支 付 清 算 VOL.12

31 在 我 们 与 世 界 及 他 人 相 连 的 过 程 中, 我 们 希 望 保 持 独 立 性, 而 愿 像 一 滴 水 珠 融 入 大 海, 虽 然 避 免 了 被 太 阳 蒸 发, 但 同 时 也 失 去 了 自 我 互 联 网 去 中 心 化 的 结 构 在 连 接 每 个 人 的 时 候 保 证 了 独 立 性 体 之 和 谐 而 中 华 文 明 的 核 心 也 是 和 谐 : 人 与 自 然 之 间 推 崇 天 人 合 一 ; 人 与 人 关 系 讲 究 和 而 不 同 ; 国 与 国 之 间 讲 内 圣 外 王 之 王 道 借 用 老 子 道 生 一, 一 生 二, 二 生 三, 三 生 万 物 的 思 想 来 解 读 互 联 网 在 我 看 来, 互 联 网 之 道 就 是 自 由, 我 认 为 这 是 所 有 生 命 体 永 恒 的 追 求 但 我 们 每 一 个 个 体 能 力 有 限, 不 可 能 靠 一 己 之 力 就 自 给 自 足, 如 我 身 上 穿 的, 嘴 里 吃 的, 手 上 用 的, 基 本 上 都 不 是 自 己 生 产 的, 我 需 要 他 人 的 帮 助, 与 他 人 相 连 才 能 实 现 基 本 的 吃 穿 住 行 自 由 对 于 自 由 的 追 求 催 生 了 人 与 他 人, 以 及 世 界 自 由 相 连 的 渴 望, 这 就 是 互 联 网 的 一 人 性 希 望 是 独 一 无 二, 不 可 或 缺 的 在 我 们 与 世 界 及 他 人 相 连 的 过 程 中, 我 们 希 望 保 持 独 立 性, 而 愿 像 一 滴 水 珠 融 入 大 海, 虽 然 避 免 了 被 太 阳 蒸 发, 但 同 时 也 失 去 了 自 我 互 联 网 去 中 心 化 的 结 构 在 连 接 每 个 人 的 时 候 保 证 了 独 立 性 因 为 去 中 心, 所 以 每 一 个 人 都 是 中 心, 人 人 为 我 ; 同 时, 每 个 人 又 围 绕 他 人 为 中 心, 我 为 人 人 这 个 对 立 统 一 的 人 人 为 我, 我 为 人 人 构 成 互 联 网 太 极 结 构 的 二, 在 保 持 独 立 性 的 前 提 下 实 现 了 个 体 和 集 体 的 完 美 融 合 二 元 互 动 催 生 了 互 联 网 的 三 : 人 信 息 和 交 易 其 中 人 是 要 素, 更 是 目 的 这 三 个 要 素 的 动 态 组 合 催 生 了 已 知 的 主 动 自 发, 混 沌 有 序, 千 姿 百 态 的 互 联 网 奇 迹, 相 信 在 未 来 将 创 造 更 多 的 精 彩, 给 人 类 带 来 惊 喜! 互 联 网 改 造 中 学 之 躯 干 近 两 百 年 来, 中 学 为 体, 西 学 为 用 是 我 们 实 现 中 国 梦 的 主 要 方 法 论 岂 不 知 中 学 之 体 经 过 两 千 年 封 建 皇 权 独 裁 统 治, 人 们 的 创 造 力 已 经 被 压 抑 到 了 极 点, 独 立 知 识 分 子 的 尊 严 也 被 百 般 摧 残, 社 会 自 治 力 量 也 相 当 薄 弱, 公 民 意 识 淡 漠 虽 然 中 学 之 根 系 ( 内 圣 外 王 之 王 道, 天 人 合 一 之 和 谐 等 ) 还 很 强 大, 中 体 之 躯 干 早 已 腐 朽, 承 载 不 了 一 个 强 大 和 谐 的 中 国 但 我 们 又 不 可 能 学 日 本 明 治 维 新 脱 亚 入 欧, 全 盘 西 化 1871 年 日 本 财 务 大 臣 大 久 保 利 通 带 领 上 百 名 日 本 高 官, 游 历 欧 美 近 2 年, 回 国 后 说 了 一 句 非 常 深 刻 反 思 的 话 : 如 果 日 本 不 能 彻 底 改 革, 就 只 能 被 欧 美 拿 枪 炮 再 次 攻 破, 因 为 不 久 前 日 本 就 被 美 国 军 舰 用 大 炮 攻 破 了 国 门 于 是 决 定 仿 照 西 方 制 度, 全 盘 西 化, 成 功 脱 亚 入 欧 24 年 后, 在 1895 年 甲 午 战 争 中 充 分 VOL 中 国 支 付 清 算 29

32 支 付 专 栏 Payment Column 展 现 了 日 本 制 度 全 盘 西 化 的 威 力 日 本 是 一 个 小 小 岛 国, 文 化 之 根 系 不 发 达, 也 不 深 入 在 唐 朝 时 日 本 全 盘 中 化 成 功, 在 明 治 后 全 盘 西 化 成 功 不 足 为 奇 但 中 国 是 一 个 有 强 势 原 产 文 明 和 悠 久 历 史 的 大 国, 根 系 发 达, 根 粗 且 深, 不 可 能 靠 全 盘 西 化, 也 不 能 中 学 为 体 因 为 躯 体 早 已 腐 朽 只 有 把 西 学 躯 体 之 现 代 性 和 中 学 之 根 系 融 合 起 来, 用 西 体 之 现 代 性 改 造 并 治 愈 中 学 之 病 躯, 用 中 学 和 谐 天 人 合 一 之 根 包 容 西 学 之 贪 独, 用 中 学 内 圣 外 王 之 王 道 中 和 西 学 之 霸 道, 这 两 种 不 同 的 文 明 以 前 是 无 法 融 合 的 东 方 文 化 强 调 集 体, 个 人 以 团 队 为 中 心, 西 方 文 化 强 调 个 体 独 立, 以 自 我 为 中 心, 两 种 文 化 相 互 矛 盾 互 联 网 恰 恰 提 供 了 人 人 为 我, 我 为 人 人 的 新 结 构 把 东 西 文 化 完 美 融 合 了, 给 世 界 带 来 希 望, 也 给 中 国 梦 奠 定 文 化 基 石 互 联 网 恰 恰 提 供 了 人 人 为 我, 我 为 人 人 的 新 结 构 把 东 西 文 化 完 美 融 合 了, 给 世 界 带 来 希 望, 也 给 中 国 梦 奠 定 文 化 基 石 在 互 联 网 中 心 化 的 新 结 构 中, 没 有 中 心 就 意 味 着 每 个 人 都 是 中 心, 人 人 为 我, 同 时, 每 个 人 又 围 绕 他 人 为 中 心, 我 为 人 人 互 联 网 新 结 构 让 东 方 文 明 之 根 和 西 体 之 现 代 性 结 合, 有 望 再 造 一 个 强 健 的 中 体 之 躯 干, 就 能 承 载 一 个 强 大 和 谐 的 新 中 国, 打 破 中 学 为 体, 西 学 为 用 屡 战 屡 败 的 宿 命! 互 联 网 打 破 垄 断, 激 发 企 业 家 精 神, 促 进 经 济 转 型 升 级 法 治 和 市 场 经 济 是 现 代 文 明 的 两 大 基 石, 经 济 实 力 是 国 家 综 合 实 力 的 物 质 基 础 十 八 届 三 中 全 会 明 确 了 市 场 作 为 决 定 力 量 而 市 场 经 济 中 最 宝 贵 的 是 企 业 家 精 神 美 国 第 30 任 总 统 柯 立 芝 曾 说 过 美 国 的 事 业 是 企 业 家 的 事 业 我 想 对 企 业 家 精 神 的 重 视 和 对 企 业 家 的 支 持 是 美 国 成 为 世 界 一 流 强 国 的 重 要 原 因 互 联 网 是 一 个 便 捷 高 效 低 成 本 的 渠 道, 互 联 网 本 身 更 是 一 个 开 放 分 享 透 明 民 主 的 平 台, 能 够 打 破 垄 断, 最 大 限 度 保 护 和 激 化 企 业 家 精 神 这 也 就 是 为 什 么 中 国 的 互 联 网 领 域 非 常 有 活 力 的 根 本 原 因 经 过 了 21 年 的 发 展, 互 联 网 已 进 入 深 水 区, 我 非 常 高 兴 地 看 到 互 联 网 正 在 打 破 多 年 的 垄 断, 释 放 思 想 经 济 和 技 术 等 方 面 的 活 力 比 如, 通 信 领 域 有 垄 断, 正 在 被 微 信 打 破 ; 权 力 领 域 有 垄 断, 正 在 被 互 联 网 透 明 化 而 接 受 更 多 更 有 效 的 监 督, 把 权 力 关 进 笼 子 里 面 ; 宣 传 领 域 的 垄 断 正 在 被 微 博 等 新 媒 体 打 破, 庞 大, 封 闭 的 金 融 领 域 长 期 被 垄 断, 正 在 被 互 联 网 金 融 打 破 一 款 深 具 互 联 网 精 神 的 小 小 货 币 基 金 产 品 余 额 宝, 让 国 有 大 银 行 大 受 震 动, 并 快 速 地 行 动 起 来, 这 就 是 互 联 网 金 融 的 正 能 量 推 动, 甚 至 是 倒 逼 传 统 金 融 升 级, 阿 里 巴 巴 在 这 方 30 中 国 支 付 清 算 VOL.12

33 在 中 国, 金 融 是 最 大 的 行 业 群 200 多 万 亿 元 的 资 产 规 模 这 个 行 业 群 的 垄 断 如 果 被 打 破, 它 释 放 的 能 量 可 能 是 氢 弹 量 级 的, 会 有 效 的 促 进 中 国 的 经 济 的 转 型 和 升 级 面 是 有 贡 献 的 当 然 还 有 很 多 支 付 创 新, 包 括 腾 讯 的 微 信 支 付 和 易 宝 的 行 业 支 付 等 正 通 过 互 联 网 的 精 神 和 技 术 努 力 去 改 造 中 国 的 金 融, 打 破 垄 断, 使 之 更 加 高 效 透 明 普 惠, 回 归 金 融 服 务 于 实 体 经 济 和 生 活 的 本 源 在 中 国, 金 融 是 最 大 的 行 业 群 200 多 万 亿 元 的 资 产 规 模 这 个 行 业 群 的 垄 断 如 果 被 打 破, 它 释 放 的 能 量 可 能 是 氢 弹 量 级 的, 会 有 效 地 促 进 中 国 的 经 济 的 转 型 和 升 级 总 之, 经 过 了 21 年 的 发 展, 互 联 网 正 进 入 深 水 区, 开 始 全 面 改 造 各 行 各 业 和 人 们 的 生 活 我 对 互 联 网 有 一 种 信 仰, 我 认 为 她 真 正 以 人 为 本, 并 以 去 中 心 化 的 结 构, 通 过 移 动 互 联 网 云 计 算 大 数 据 等 技 术 利 用 智 能 终 端, 实 现 了 人 人 为 我, 我 为 人 人 的 自 由 人 的 大 联 合 并 融 合 东 西 文 化, 把 人 类 带 进 一 个 新 时 代, 也 为 中 国 梦 的 实 现 奠 定 了 文 化 制 度 和 经 济 的 基 础 VOL 中 国 支 付 清 算 31

34 支 付 专 栏 Payment Column 角 摘 技 要 术 变 零 革 售 眼 支 光 付 来 的 推 大 动 变 二 革 次 时 创 代 业 已, 经 才 势 能 不 成 可 为 挡 中, 国 经 银 济 联 金 只 融 有 跳 走 出 出 卡 去 支 付 的 模 重 式 要 助 国 力 内 市 场 的 拘 囿, 以 全 球 视 中 国 的 零 售 支 付 市 场 从 来 没 有 经 历 如 此 热 闹 的 阶 段 除 了 五 花 八 门 的 银 行 卡 支 付 工 具 之 外, 网 络 支 付 移 动 支 付 的 演 变 也 让 人 感 觉 眼 花 缭 乱 在 支 付 宝 财 付 通 等 第 三 方 支 付 企 业 愈 发 吸 引 公 众 眼 球 时, 传 统 卡 组 织 也 开 展 了 逆 袭 如 据 报 道 中 国 银 联 投 入 数 亿 元 在 六 一 期 间 启 动 史 上 最 大 规 模 营 销 活 动, 欲 与 阿 里 淘 宝 双 11 相 比 肩 可 以 看 到, 过 去 神 秘 支 付 清 算 组 织 逐 渐 从 后 台 走 向 前 台, 一 方 面 使 得 支 付 体 系 更 加 受 到 重 视, 另 一 方 面 让 支 付 监 管 者 从 业 者 面 临 更 大 压 力 从 支 付 服 务 提 供 者 角 度 来 看, 现 代 支 付 清 算 体 系 可 以 分 为 央 行 支 付 系 统 非 银 行 支 付 体 系 证 券 支 付 结 算 体 系 ; 从 服 务 对 象 看, 则 可 大 致 分 为 批 发 性 支 付 体 系 和 零 售 支 付 体 系 其 中 与 老 百 姓 生 活 直 接 密 切 相 关 的, 正 是 各 种 各 样 的 零 售 零 售 支 付 变 革 与 银 联 二 次 创 业 中 国 社 科 院 金 融 所 所 长 助 理 支 付 清 算 研 究 中 心 主 任 研 究 员 杨 涛 支 付 工 具 在 零 售 支 付 中, 非 现 金 支 付 近 年 来 在 各 国 都 获 得 了 飞 速 发 展, 其 中 又 分 为 以 个 人 支 票 为 代 表 的 传 统 纸 质 支 付 工 具, 以 及 各 类 电 子 支 付 工 具, 后 者 则 是 当 前 支 付 创 新 的 弄 潮 儿 进 一 步 来 看, 在 电 子 支 付 媒 介 中, 虽 然 网 络 信 息 技 术 发 展 带 来 了 令 人 眼 花 缭 乱 的 创 新, 但 是 卡 支 付 ( 借 记 卡 和 信 用 卡 ) 仍 然 是 全 球 非 现 金 支 付 增 长 的 主 力 军 作 为 电 子 支 付 的 鼻 祖, 信 用 卡 在 1915 年 源 于 美 国, 最 早 的 发 行 主 体 并 非 银 行, 而 是 包 括 百 货 商 店 在 内 的 各 类 实 体 企 业 在 我 国, 则 只 能 由 银 行 作 为 发 卡 主 体, 因 此 被 称 为 银 行 卡 与 多 数 国 家 相 比, 虽 然 我 国 银 行 卡 产 业 的 规 模 增 长 惊 人, 但 人 均 持 卡 量 却 还 较 低 如 截 至 2013 年 底, 全 国 人 均 拥 有 银 行 卡 3.11 张, 其 中 信 用 卡 0.29 张, 比 重 只 有 日 本 韩 国 等 的 十 32 中 国 支 付 清 算 VOL.12