1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任基金托管人上海

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俭杷包
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1 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日基金管理人 : 鹏华基金管理有限公司基金托管人 : 上海浦东发展银行股份有限公司报告送出日期 :2016 年 7 月 21 日第 1 页共 15 页

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任基金托管人上海浦东发展银行银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏基金管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书本报告中财务资料未经审计本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况基金简称鹏华前海 REIT 场内简称鹏华前海基金主代码交易代码契约型封闭式本基金合同生效后 10 年内 ( 含 10 年 ) 为基金封闭运作基金运作方式期, 本基金在此期间内封闭运作并在深圳证券交易所上市交易基金封闭运作期届满, 本基金转为上市开放式基金 (LOF) 基金合同生效日 2015 年 7 月 6 日报告期末基金份额总额 29,995, 份本基金通过投资于目标公司股权参与前海金融创新, 力投资目标争分享金融创新的红利基金合同生效后, 本基金根据与目标公司及其股东所签订的增资协议等相关协议约定的程序和时间, 通过增资方式持有目标公司股权至 2023 年 7 月 24 日, 获取自 2015 年 1 月 1 日起至 2023 年 7 月 24 日期间前海企业公馆项投资策略目 100% 的实际或应当取得的除物业管理费收入之外的营业收入, 营业收入依据相关协议约定的业绩补偿机制和激励机制进行调整前述目标公司的概况增资入股情况退出安排交易结构业绩补偿机制和激励措施等第 2 页共 15 页

3 详见招募说明书本基金投资目标公司之外的基金资产可投资于依法发行或上市的股票债券和货币市场工具等 1 对于目标公司的投资策略本基金将审慎论证宏观经济因素 ( 就业利率人口结构等 ) 商业地产周期 ( 供需结构租金和资产价格波动等 ) 以及其他可比投资资产项目的风险和预期收益率来判断目标公司持有商业物业当前的投资价值以及未来的发展空间在此基础上, 基金将深入调研目标公司所持商业物业的基本面 ( 包括位置质量资产价格出租率租金价格租户租约现金流等 ) 和运营基本面 ( 包括定位经营策略租赁能力物业管理能力等 ), 通过合适的估值方法评估其收益状况和增值潜力预测现金流收入的规模和建立合适的估值模型本基金将根据投资需要参与所投资项目商业运营并代表持有人行使股东权利, 并与目标公司服务机构签订相应的股权回购协议以及建立运营绩效保证机制, 力争获取稳定的租金收益, 具体交易结构详见招募说明书 2 固定收益资产投资策略本基金投资目标公司前的基金资产以及投资目标公司后的剩余资产本基金获得的分红款本基金对目标公司股权的退出款在按照本基金合同约定进行分配或支付前, 可全部投资于依法发行或上市的债券和货币市场工具等固定收益类资产本基金将采用持有到期策略构建投资组合, 以获取相对确定的目标收益首先对存款利率回购利率和债券收益率进行比较, 并在对封闭运作期内资金面进行判断的基础上, 判断是否存在利差套利空间, 以确定是否进行杠杆操作 ; 其次对各类固定收益资产在封闭运作期内的持有期收益进行比较, 确定优先配置的资产类别, 并结合各类固定收益资产的市场容量, 确定配置比例本基金将对整体固定收益组合久期做严格管理和匹配, 完全配合基金合同期限内的允许范围投资决策委员会将定期或不定期召开会议, 确定本基金固定收益资产各类属的配置比例组合的杠杆水平等目标区间本公司信用评估团队依托基金管理人信用分析系统评估债务人的相对违约率并确定个券的信用评级, 为本基金的组合构建和调整提供标的建议本基金将依据投资决策委员会决议和信用分析团队的建议制定具体的配置和调整计划, 进行固定收益投资组合的构建和日常管理 3 权益类资产投资策略在严格控制风险保持资产流动性的前提下, 本基金将根据发行人的基本面情况, 并结合对市场流动性上市后表现的预期, 适当参与股票等权益类投资, 以增加基第 3 页共 15 页

4 金收益业绩比较基准十年期国债收益率 +1.5% 本基金在封闭运作期内投资于目标公司股权, 以获取商业物业租金收益为目标, 因此与股票型基金和债券型基风险收益特征金有不同的风险收益特征, 本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金, 低于股票型基金基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2016 年 4 月 1 日年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 53,326, 本期利润 62,856, 加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值 3,156,728, 期末基金份额净值注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入投资收益其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ; 2 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ( 例如, 封闭式基金交易佣金等 ), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段过去三个月业绩比较 4 净值增长率净值增长率业绩比较基基准收益 1 标准差 2 准收益率 3 率标准差 % 0.11% 1.10% 0.01% 0.93% 0.10% 注 : 业绩比较基准 = 十年期国债到期收益率 +1.5% 第 4 页共 15 页

5 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注 :1 本基金基金合同于 2015 年 7 月 6 日生效, 截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年 2 截至建仓期结束, 本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告姓名职务任本基金的基金经理期限任职日期离任日期证券从业年限说明尤柏年先生, 国籍中国, 经济学博士,12 年证券从业经验历任澳大利亚尤柏年本基金基金经理 2015 年 7 月 6 日 - 12 BConnect 公司 Apex 投资咨询团队分析师, 华宝兴业基金管理有限公司金融工程部高级数量分析师海外投资管理部高级第 5 页共 15 页

6 分析师基金经理助理华宝兴业成熟市场基金和华宝兴业标普油气基金基金经理等职 ;2014 年 7 月加盟鹏华基金管理有限公司, 任职于国际业务部,2014 年 8 月起担任鹏华全球高收益债 (QDII) 基金基金经理,2014 年 9 月起兼任鹏华环球发现 (QDII-FOF) 基金基金经理,2015 年 7 月起兼任鹏华前海万科 REITs 基金基金经理, 现同时担任国际业务部副总经理尤柏年先生具备基金从业资格本报告期内本基金基金经理未发生变动刘方正先生, 国籍中国, 理学硕士,6 年证券从业经验 2010 年 6 月加盟鹏华基金管理有限公司, 从事债券研究工作, 担任固定收益部高级研究员基金经理助理,2015 年 3 月起担任鹏华弘利混合基金基金经理,2015 年 3 月至 2015 年 8 月兼任鹏华行业成长基金 (2015 年 8 月已转型为鹏华弘泰混刘方正本基金基金经理 2015 年 8 月 6 日 - 6 合基金 ) 基金经理,2015 年 4 月起兼任鹏华弘润混合基金基金经理,2015 年 5 月起兼任鹏华弘和混合基金鹏华弘华混合基金鹏华弘益混合基金基金经理,2015 年 6 月起兼任鹏华弘鑫混合基金基金经理,2015 年 8 月起兼任鹏华弘泰混合基金鹏华前海万科 REITs 基金基金经理,2016 年 3 月起兼任鹏华弘实混合鹏华弘信混合鹏华弘锐混合基金基金经理刘方正先生第 6 页共 15 页

7 具备基金从业资格本报告期内本基金基金经理未发生变动注 :1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日 ; 担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内, 本基金管理人严格遵守证券投资基金法等法律法规中国证监会的有关规定以及基金合同的约定, 本着诚实守信勤勉尽责的原则管理和运作基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益本报告期内, 本基金运作合规, 不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为 4.3 公平交易专项说明公平交易制度的执行情况报告期内, 本基金管理人严格执行公平交易制度, 确保不同投资组合在研究交易分配等各环节得到公平对待异常交易行为的专项说明报告期内, 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析本基金持有的项目公司物业万科前海企业公馆在 2016 年 2 季度完成总收入 4,305 万元其中公馆租赁收入占总收入的 95%, 会展中心易想空间及其他收入合计占 5% 自 2016 年 5 月 1 日起, 全国范围内全面推开营业税改征增值税 ( 简称营改增 ) 试点, 建筑业房地产业金融业生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围, 由缴纳营业税改为缴纳增值税本基金所投资的深圳市万科前海公馆建设管理股份有限公司被纳入本次试点范围内, 由缴纳营业税改为缴纳增值税按照国家营改增税收政策, 自 2016 年 5 月 1 日起, 前海企业公馆租户的租金收入将需开具增值税专用发票, 因税法规定的增值税是价外税, 项目公司营业收入不包含增值税因此, 营改增实施后, 本基金按照基金合同和招募说明书约定获取的项目公司除物业管理费收入之外的营业收入为不包含增值税部分第 7 页共 15 页

8 2016 年二季度, 宏观经济维持一季度的回暖走势, 央行维持较为宽松的货币政策, 金融市场和实体经济流动性保持充裕, 其中, 工业企业伴随补库存周期和旺季效应继续走稳, 房地产业随着二线三线城市市场企稳, 销售数据保持良好趋势, 财政政策力度持续增加, 基建投资也保持了平稳增长, 整体投资维持了对总量经济的重要支撑作用债券市场方面, 季初受经济企稳回升和 CPI 提升的刺激, 债券有一定幅度的调整, 收益率上行幅度略高 5 月随着政府刺激力度放缓, 经济增速进入平稳期后, 债市也有所恢复, 收益率缓慢下行, 市场整体配置力量较大进入 6 月后, 市场担心资金面波动紧张影响债市, 随着该担忧的逐步缓解和海外英国脱欧等风险事件的爆发, 市场收益率又有进一步的回落二季度股票市场走势平缓, 市场整体指数在 10% 左右的狭窄区间内震荡, 工业品价格反弹走势趋缓, 市场热点集中于新能源汽车等概念性主题, 绝大部分板块均无趋势性走势, 经济增速企稳暂时也没有带动实体经济盈利增速的提升, 市场大概率仍将维持震荡走势, 大幅上行和大幅下行的概率均有限本基金以追求稳定收益为主要投资策略, 控制基金净值回撤幅度在资产配置方面, 我们维持中高等级中短久期的信用债配置主体, 严控投资品种的信用资质, 并维持一定比例的杠杆操作, 在严格控制整体仓位的前提下, 少量参与股票二级市场投资, 同时, 积极参与新股可转债可交换债的网下申购获取增强收益 4.5 报告期内基金的业绩表现截止 2016 年 6 月 30 日, 基金净值为元, 较期初增长 2.03% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 40,540, 其中 : 股票 40,540, 基金投资固定收益投资 4,178,626, 其中 : 债券 4,178,626, 资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资 - - 第 8 页共 15 页

9 6 买入返售金融资产 99,000, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计 306,712, 其他资产 1,368,589, 合计 5,993,468, 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农林牧渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 25,850, D 电力热力燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 775, F 批发和零售业 - - G 交通运输仓储和邮政业 3,743, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输软件和信息技术服务业 2,712, J 金融业 7,438, K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 20, N 水利环境和公共设施管理业 - - O 居民服务修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 40,540, 第 9 页共 15 页

10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 通宇通讯 116,431 6,962, 坚朗五金 121,285 6,521, 平安银行 432,000 3,758, 工商银行 828,751 3,679, 长安汽车 253,279 3,462, 航天机电 299,990 3,389, 广电运通 180,000 2,959, 维宏股份 10,383 2,642, 大秦铁路 399,083 2,570, 大禹节水 100,000 1,884, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券央行票据金融债券 - - 其中 : 政策性金融债企业债券 4,046,587, 企业短期融资券中期票据 101,090, 可转债 ( 可交换债 ) 30,949, 同业存单其他合计 4,178,626, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 广越 01 2,930, ,625, 普湾债 2,600, ,198, 齐鲁债 2,500, ,275, 中粮 01 2,000, ,800, 金街 01 1,940, ,248, 第 10 页共 15 页

11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注 : 无 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注 : 无 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注 : 无 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注 : 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资本基金投资股指期货的投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注 : 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资本期国债期货投资评价本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资 5.11 投资组合报告附注组合投资的前十名证券之一的 15 亚迪 01 的发行主体比亚迪股份有限公司在 2015 年 11 月 11 日, 公司公布关于在深圳证券交易所首发上市以来证券监管部门和交易所对我公司采取监管措施及整改情况的公告, 严格按照公司法证券法证券监管部门的有关规定和要求, 致力于法人治理结构的完善, 并结合公司实际不断健全公司内部控制制度, 规范公司经营, 使公司持续健康发展根据中国证券监督管理委员会深圳监管局出具的关于在深圳辖区上市公司全面深入开展规范财务会计基础工作专项活动的通知 ( 深证局发 [2010]109 号 ) 关于深圳辖区上市公司财务会计基础工作常见问题的通报 ( 深证局发 [2010]45 号 ) 的要求, 为切实做好公司财务第 11 页共 15 页

12 会计基础工作, 不断完善并有效执行公司财务管理制度, 提升财务会计核算水平提高财务信息披露质量, 公司组织开展了规范财务会计基础工作的专项活动, 于 2012 年 5 月 7 日出具关于开展规范财务会计基础工作专项活动的自查报告, 并于 2012 年 6 月 21 日, 针对当时自查中发现的问题进行整改组合投资的前十名证券之一的 15 华泰 G1 的发行主体华泰证券股份有限公司在 2015 年 9 月 10 日收到中国证券监督管理委员会行政处罚事先告知书 ( 处罚字 [2015]72 号 ), 华泰证券未按照关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定第六条第八条第十三条, 中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则第五十条的规定对客户的身份信息进行审查和了解, 违反了证券公司监督管理条例第二十八条第一款的规定, 构成证券公司监督管理条例第八十四条第 ( 四 ) 项所述的行为, 获利 18,235, 元时任华泰证券经纪业务总部总经理胡智及信息技术部副总经理陈栋为直接负责的主管人员华泰证券在 2015 年 7 月 12 日发布关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见 ( 证监会公告 [2015]19 号 ) 之后, 仍未采取有效措施严格审查客户身份的真实性, 未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动, 新增下挂子账户 102 个, 性质恶劣情节严重根据中华人民共和国行政处罚法第三十二条第四十二条及中国证券监督管理委员会行政处罚听证规则的规定, 就上述拟对公司实施的行政处罚公司将按照相关规定和中国证监会的要求, 认真进行整改, 并进一步加强日常经营管理, 依法合规地开展各项业务同时, 公司将深刻进行总结反思, 加强风险管理, 采取积极有效措施, 为共同维护资本市场的稳定和持续健康发展做出应有的贡献对该债券的投资决策程序的说明 : 本基金管理人长期跟踪研究该公司, 认为比亚迪作为国内电动汽车和锂电池等行业领导企业, 未来发展前途较好, 同时, 认为华泰证券作为国内资产规模领先的大型券商, 未来将受益于券商行业的大发展本次行政监管措施对该投资价值不产生重大影响该证券的投资已严格执行内部投资决策流程, 符合法律法规和公司制度的规定本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 88, 应收证券清算款 58,648, 应收股利 - 4 应收利息 93,056, 应收申购款 - 第 12 页共 15 页

13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 180, 其他 1,216,613, 合计 1,368,589, 注 : 其他为物业收益权投资报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 蓝标转债 702, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值占基金资产净值比例流通受限情况说明 ( 元 ) (%) 通宇通讯 6,962, 新股锁定坚朗五金 6,521, 新股锁定维宏股份 2,642, 新股锁定投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因, 投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差 6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 6.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位 : 份报告期期初管理人持有的本基金份额 100, 报告期期间买入 / 申购总份额 - 报告期期间卖出 / 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 100, 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 (%) 0.33 注 : 本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致第 13 页共 15 页

14 6.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注 : 本基金管理人本报告期未申购赎回或者买卖本基金基金份额 7 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况项目持有份额总数持有份额占基金总份额比例 (%) 发起份额总数发起份额占基金总份额比例 (%) 发起份额承诺持有期限基金管理人固有资金基金管理人高级管理人员 100, , 三年基金经理等人员基金管理人股东其他合计 100, , 注 :(1) 本基金自 2015 年 6 月 26 日至 2015 年 7 月 1 日止期间公开发售, 于 2015 年 7 月 6 日基金合同正式生效 (2) 本基金管理人在募集期间认购本基金份额 10,002, 份 (3)2015 年 9 月 18 日本基金经折算后的份额为 100,027 份 (4) 本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 ( 一 ) 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金基金合同 ; ( 二 ) 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金托管协议 ; ( 三 ) 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 ( 原文 ) 8.2 存放地点深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司上海市中山东一路 12 号上海浦东发展银行股份有限公司第 14 页共 15 页

15 8.3 查阅方式投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅, 也可按工本费购买复印件, 或通过本基金管理人网站 ( 查阅投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司, 本公司已开通客户服务系统, 咨询电话 : 鹏华基金管理有限公司 2016 年 7 月 21 日第 15 页共 15 页

1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任基金托管人上海

1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任基金托管人上海鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日基金管理人 : 鹏华基金管理有限公司基金托管人 : 上海浦东发展银行股份有限公司报告送出日期 :2016 年 4 月 20 日第 1 页共 13 页 1 重

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 上 海

1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任基金托管人上海