到 期 時 就 每 個 買 賣 單 位 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 如 有 ) 倘 並 無 發 生 強 制 贖 回 事 件 : 如 屬 一 系 列 牛 證 : ( 收 市 水 平 - 行 使 水 平 )x 指 數 貨 幣 金 額 x 一 個 買 賣 單 位 除 數 如 屬 一 系 列 熊 證

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1 2016 年 9 月 13 日 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 ( 香 港 交 易 所 ) 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 ( 聯 交 所 ) 及 香 港 中 央 結 算 有 限 公 司 對 本 文 件 的 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 明 確 表 示 概 不 會 就 因 本 文 件 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 本 文 件 的 資 料 乃 遵 照 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 的 證 券 上 市 規 則 ( 規 則 ) 而 刊 載, 旨 在 提 供 有 關 我 們 的 資 料 ; 我 們 願 就 本 文 件 的 資 料 承 擔 全 部 責 任 我 們 在 作 出 一 切 合 理 查 詢 後, 確 認 就 其 所 知 及 所 信, 本 文 件 所 載 資 料 在 各 重 要 方 面 均 準 確 完 備, 沒 有 誤 導 或 欺 詐 成 分, 且 並 無 遺 漏 任 何 事 項, 足 以 令 本 文 件 或 其 所 載 任 何 陳 述 產 生 誤 導 本 文 件 僅 供 參 考, 並 不 構 成 向 公 眾 提 出 認 購 或 收 購 牛 熊 證 的 要 約 廣 告 或 邀 請 投 資 者 務 須 注 意, 牛 熊 證 的 價 格 可 急 升 亦 可 急 跌, 持 有 人 或 會 損 失 所 有 投 資 因 此, 有 意 購 買 者 應 確 保 其 了 解 牛 熊 證 的 性 質, 並 於 投 資 牛 熊 證 之 前 仔 細 閱 讀 基 本 上 市 文 件 ( 定 義 見 下 文 ) 及 本 文 件 內 列 明 的 風 險 因 素 ; 如 有 需 要, 應 尋 求 專 業 意 見 牛 熊 證 構 成 我 們 而 非 任 何 其 他 人 士 的 一 般 無 抵 押 合 約 責 任, 倘 若 我 們 清 盤, 各 牛 熊 證 與 我 們 的 所 有 其 他 無 抵 押 責 任 ( 法 律 規 定 優 先 的 責 任 除 外 ) 具 有 同 等 地 位 如 閣 下 購 買 牛 熊 證, 閣 下 是 倚 賴 我 們 的 信 譽, 而 根 據 牛 熊 證, 閣 下 對 發 行 相 關 股 份 的 公 司 或 任 何 其 他 人 士 並 無 任 何 權 利 倘 若 我 們 無 力 償 債 或 未 能 履 行 我 們 於 牛 熊 證 項 下 的 責 任, 則 閣 下 可 能 無 法 收 回 有 關 牛 熊 證 的 部 份 或 全 部 應 收 款 項 ( 如 有 ) 無 抵 押 結 構 性 產 品 指 數 可 贖 回 牛 / 熊 證 ( 牛 熊 證 ) 的 補 充 上 市 文 件 Haitong International Securities Company Limited 海 通 國 際 證 券 有 限 公 司 ( 於 香 港 註 冊 成 立 ) 主 要 條 款 牛 熊 證 證 券 代 號 流 通 量 提 供 者 經 紀 編 號 發 行 額 150,000,000 份 牛 熊 證 150,000,000 份 牛 熊 證 150,000,000 份 牛 熊 證 150,000,000 份 牛 熊 證 150,000,000 份 牛 熊 證 形 式 / 類 型 歐 式 現 金 結 算 R 類 歐 式 現 金 結 算 R 類 歐 式 現 金 結 算 R 類 歐 式 現 金 結 算 R 類 歐 式 現 金 結 算 R 類 類 別 熊 證 熊 證 熊 證 熊 證 熊 證 指 數 恆 生 指 數 恆 生 指 數 恆 生 指 數 恆 生 指 數 恆 生 指 數 買 賣 單 位 10,000 份 牛 熊 證 10,000 份 牛 熊 證 10,000 份 牛 熊 證 10,000 份 牛 熊 證 10,000 份 牛 熊 證 每 份 牛 熊 證 的 發 行 價 港 元 港 元 港 元 港 元 港 元 每 份 牛 熊 證 於 推 出 日 的 資 1 金 成 本 港 元 港 元 港 元 港 元 港 元 資 金 成 本 於 牛 熊 證 期 內 將 波 動 不 定 行 使 水 平 23,988 24,188 24,350 24,450 24,550 贖 回 水 平 23,788 23,988 24,150 24,250 24,350 資 金 成 本 按 下 列 公 式 計 算 : 資 金 成 本 = 行 使 水 平 x 資 金 比 率 x n / 365 x 指 數 貨 幣 金 額 除 數 其 中, (i) n 是 到 期 前 尚 餘 日 數 ; 開 始 時, n 是 推 出 日 ( 包 括 該 日 ) 至 緊 接 到 期 日 前 的 交 易 日 ( 包 括 該 日 ) 的 日 數 ; 及 (ii) 資 金 比 率 將 於 牛 熊 證 期 內 波 動 不 定, 詳 見 本 文 件 主 要 風 險 因 素 一 節 於 推 出 日, 資 金 比 率 為 24.8% ( 就 證 券 代 號 而 言 ), 資 金 比 率 為 22.5% ( 就 證 券 代 號 而 言 ), 資 金 比 率 為 20.6% ( 就 證 券 代 號 而 言 ), 資 金 比 率 為 19.6% ( 就 證 券 代 號 而 言 ), 資 金 比 率 為 18.4% ( 就 證 券 代 號 而 言 ) 1

2 到 期 時 就 每 個 買 賣 單 位 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 如 有 ) 倘 並 無 發 生 強 制 贖 回 事 件 : 如 屬 一 系 列 牛 證 : ( 收 市 水 平 - 行 使 水 平 )x 指 數 貨 幣 金 額 x 一 個 買 賣 單 位 除 數 如 屬 一 系 列 熊 證 : ( 行 使 水 平 - 收 市 水 平 )x 指 數 貨 幣 金 額 x 一 個 買 賣 單 位 除 數 收 市 水 平 [( 適 用 於 各 系 列 )] 結 算 預 定 於 相 關 牛 熊 證 系 列 所 預 定 的 到 期 日 的 所 屬 月 份 到 期 的 恒 生 指 數 期 貨 合 約 的 最 後 結 算 價 ( 指 數 期 貨 合 約 ) 2 指 數 交 易 所 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 指 數 貨 幣 金 額 1.00 港 元 1.00 港 元 1.00 港 元 1.00 港 元 1.00 港 元 除 數 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 推 出 日 ( 適 用 於 各 系 列 ) 2016 年 9 月 7 日 發 行 日 ( 適 用 於 各 系 列 ) 2016 年 9 月 13 日 上 市 日 ( 適 用 於 各 系 列 ) 2016 年 9 月 14 日 觀 察 開 始 日 ( 適 用 於 各 系 列 ) 2016 年 9 月 14 日 3 到 期 日 / 估 值 日 結 算 日 ( 適 用 於 各 系 列 ) 結 算 貨 幣 2017 年 1 月 26 日 2017 年 1 月 26 日 2017 年 1 月 26 日 2017 年 1 月 26 日 2017 年 1 月 26 日 (i) 強 制 贖 回 事 件 估 值 期 結 束 ; 或 (ii)(a) 到 期 日 ; 及 (b) 根 據 細 則 釐 定 收 市 水 平 當 日 ( 以 較 後 者 為 準 ) 後 第 三 個 中 央 結 算 系 統 結 算 日 ( 視 情 況 而 定 ) 港 元 2 根 據 香 港 期 貨 交 易 所 有 限 公 司 ( 或 其 繼 任 人 或 受 讓 人 ) 的 買 賣 股 票 指 數 期 貨 合 約 規 例 012 條 及 恒 生 指 數 期 貨 的 合 約 細 則 ( 經 不 時 修 訂 ) 釐 定, 但 我 們 有 權 在 發 生 市 場 中 斷 事 件 ( 按 產 品 細 則 1 進 一 步 詳 述 ) 後 真 誠 釐 定 估 值 日 的 收 市 水 平 3 倘 該 日 並 非 相 關 指 數 期 貨 合 約 於 香 港 期 貨 交 易 所 有 限 公 司 ( 或 其 繼 任 人 或 受 讓 人 ) 到 期 之 日, 則 為 相 關 指 數 期 貨 合 約 於 香 港 期 貨 交 易 所 有 限 公 司 ( 或 其 繼 任 人 或 受 讓 人 ) 到 期 之 日 2

3 重 要 資 料 牛 熊 證 為 涉 及 衍 生 工 具 的 上 市 結 構 性 產 品 除 非 閣 下 完 全 了 解 及 願 意 承 擔 牛 熊 證 所 涉 的 風 險, 否 則 切 勿 投 資 牛 熊 證 閣 下 投 資 牛 熊 證 前 應 閱 覽 甚 麼 文 件? 牛 熊 證 並 無 評 級 本 文 件 必 須 與 我 們 於 2016 年 4 月 27 日 刊 發 的 基 本 上 市 文 件 ( 基 本 上 市 文 件 )( 經 其 任 何 增 編 所 補 充 )( 統 稱 上 市 文 件 ) 一 併 閱 讀, 尤 其 是 我 們 的 上 市 文 件 所 載 結 構 性 產 品 的 一 般 細 則 ( 一 般 細 則 ) 及 現 金 結 算 指 數 可 贖 回 牛 熊 證 的 產 品 細 則 ( 產 品 細 則, 並 與 一 般 細 則 一 併 統 稱 為 細 則 ) 兩 節 本 文 件 ( 與 我 們 的 基 本 上 市 文 件 及 產 品 概 要 一 節 所 述 的 各 份 增 編 一 併 閱 讀 時 ) 於 本 文 件 日 期 為 準 確 閣 下 應 仔 細 閱 讀 上 市 文 件 所 載 的 風 險 因 素 閣 下 在 決 定 投 資 牛 熊 證 前, 亦 應 考 慮 閣 下 的 財 政 狀 況 及 投 資 目 標 我 們 不 能 向 閣 下 提 供 投 資 建 議 閣 下 在 投 資 牛 熊 證 前 必 須 確 定 牛 熊 證 是 否 符 合 閣 下 的 投 資 需 要 除 於 本 文 件 披 露 者 外, 發 行 人 和 發 行 人 的 附 屬 公 司 並 不 涉 及 任 何 牛 熊 證 是 否 有 任 何 擔 保 或 抵 押? 針 對 發 行 人 或 發 行 人 的 附 屬 公 司 提 出 而 尚 未 了 結 或 威 脅 提 出 的 重 大 訴 訟 或 索 償 否 我 們 於 牛 熊 證 項 下 的 責 任 並 無 由 任 何 第 三 方 擔 保, 亦 無 由 我 們 的 任 何 資 產 或 其 他 抵 押 品 抵 押 閣 下 於 購 買 我 們 的 牛 熊 證 時, 我 們 的 財 政 狀 況 自 上 個 財 政 年 度 完 結 以 來 有 否 改 變? 僅 依 賴 我 們 而 非 任 何 其 他 人 士 的 信 譽 如 我 們 無 力 償 債 或 違 反 我 們 於 牛 熊 證 項 下 的 責 任, 閣 下 僅 可 以 發 行 人 無 抵 押 債 權 人 的 身 份 作 出 索 償 在 此 情 況 下, 閣 下 可 能 無 法 收 回 全 部 甚 至 部 分 牛 除 於 本 文 件 披 露 者 外, 自 2015 年 12 月 31 日 以 來, 發 行 人 的 財 熊 證 項 下 應 付 的 金 額 ( 如 有 ) 政 或 經 營 狀 況 並 無 任 何 重 大 不 利 變 動 發 行 人 的 信 貸 評 級 是 甚 麼? 我 們 並 無 獲 任 何 信 貸 評 級 機 構 給 予 任 何 評 級 發 行 人 是 否 受 規 則 第 15A.13(2) 條 所 指 的 香 港 金 融 管 理 局 或 規 則 第 15A.13 (3) 條 所 指 的 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 規 管? 發 行 人 獲 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 發 牌 可 從 事 第 1 類 ( 證 券 交 易 ) 第 3 類 ( 槓 桿 式 外 匯 交 易 ) 及 第 4 類 ( 就 證 券 提 供 意 見 ) 受 規 管 活 動 發 行 人 並 非 受 上 市 規 則 第 15A.13(2) 條 所 列 的 任 何 機 構 規 管 發 行 人 是 否 涉 及 任 何 訴 訟? 3

4 產 品 概 要 牛 熊 證 為 涉 及 衍 生 工 具 的 上 市 結 構 性 產 品 本 概 要 向 閣 下 提 供 有 關 牛 熊 證 的 主 要 資 料 閣 下 不 應 單 憑 本 概 要 所 載 資 料 而 投 資 牛 熊 證 閣 下 在 決 定 是 否 投 資 前, 應 閱 讀 並 了 解 本 文 件 的 餘 下 章 節, 以 及 其 他 上 市 文 件 牛 熊 證 概 覽 何 謂 牛 熊 證? 與 指 數 掛 鈎 的 牛 熊 證 是 一 項 追 蹤 掛 鈎 指 數 表 現 的 工 具 牛 熊 證 的 交 易 價 傾 向 以 貨 幣 價 值 反 映 指 數 水 平 的 變 動 與 衍 生 權 證 類 似, 牛 熊 證 可 為 閣 下 提 供 槓 桿 式 回 報 相 反 地, 亦 可 能 擴 大 閣 下 的 損 失 牛 證 為 認 為 掛 鈎 指 數 的 水 平 將 於 牛 熊 證 有 效 期 內 上 升 的 投 資 者 而 設 熊 證 為 認 為 掛 鈎 指 數 的 水 平 將 於 牛 熊 證 有 效 期 內 下 跌 的 投 資 者 而 設 牛 熊 證 如 何 運 作? 牛 熊 證 為 與 指 數 掛 鈎 的 歐 式 現 金 結 算 可 贖 回 牛 / 熊 證 在 並 無 發 生 強 制 贖 回 事 件 ( 見 下 文 強 制 贖 回 機 制 ) 的 情 況 下, 牛 熊 證 僅 可 於 到 期 日 行 使 強 制 贖 回 機 制 倘 於 觀 察 期 內 某 個 指 數 營 業 日 的 任 何 時 間 現 貨 水 平 等 於 或 低 於 ( 就 一 系 列 牛 證 而 言 ) 或 等 於 或 高 於 ( 就 一 系 列 熊 證 而 言 ) 贖 回 水 平 時, 即 發 生 強 制 贖 回 事 件 觀 察 期 由 觀 察 開 始 日 起 至 緊 接 到 期 日 前 的 交 易 日 ( 包 括 首 尾 兩 日 ) 止 交 易 日 指 聯 交 所 預 定 於 其 正 常 交 易 時 段 開 市 交 易 的 任 何 日 子 在 發 生 強 制 贖 回 事 件 的 情 況 下, 牛 熊 證 的 交 易 將 即 時 暫 停, 而 除 細 則 所 載 可 撤 回 強 制 贖 回 件 事 件 的 少 數 情 況 外, 牛 熊 證 將 會 終 止, 所 有 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 將 屬 無 效 並 會 被 取 消, 且 不 會 獲 我 們 或 聯 交 所 承 認 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 指 (a) 如 強 制 贖 回 事 件 於 持 續 交 易 時 段 內 發 生, 所 有 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 後 經 自 動 對 盤 或 人 手 達 成 的 牛 熊 證 交 易, 及 (b) 如 強 制 贖 回 事 件 於 開 市 前 時 段 或 收 市 競 價 時 段 ( 如 適 用 ) 發 生, 所 有 於 有 關 時 段 達 成 的 牛 熊 證 競 價 交 易 及 所 有 於 有 關 時 段 的 對 盤 前 時 段 結 束 後 達 成 的 人 手 交 易, 惟 須 受 限 於 聯 交 所 不 時 規 定 的 有 關 修 改 及 修 訂 發 生 強 制 贖 回 事 件 的 時 間 將 參 照 指 數 編 製 人 公 佈 相 關 指 數 水 平 的 時 間 釐 定 剩 餘 價 值 的 計 算 牛 熊 證 為 R 類, 即 指 贖 回 水 平 有 別 於 行 使 水 平 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 的 情 況 下, 持 有 人 有 權 收 取 稱 為 剩 餘 價 值 的 現 金 款 項 ( 經 扣 除 任 何 行 使 費 用 ( 定 義 見 下 文 牛 熊 證 有 哪 些 費 用 及 收 費? 分 節 行 使 費 用 一 段 )) 剩 餘 價 值 將 根 據 一 項 參 照 指 數 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 期 間 的 交 易 時 段 及 下 一 個 時 段 ( 或 會 按 產 品 細 則 1 所 詳 述 予 以 延 長 ) 的 最 低 現 貨 水 平 ( 就 一 系 列 牛 證 而 言 ) 或 最 高 現 貨 水 平 ( 就 一 系 列 熊 證 而 言 ) 的 公 式 計 算 每 個 買 賣 單 位 應 付 的 剩 餘 價 值 ( 如 有 ) 的 計 算 如 下 : 就 一 系 列 牛 證 而 言 : ( 最 低 指 數 水 平 - 行 使 水 平 )x 一 個 買 賣 單 位 x 指 數 貨 幣 金 額 除 數 就 一 系 列 熊 證 而 言 : ( 行 使 水 平 最 高 指 數 水 平 ) x 一 個 買 賣 單 位 x 指 數 貨 幣 金 額 除 數 4

5 其 中 : 最 低 指 數 水 平 指 就 一 系 列 牛 證 而 言, 指 數 於 強 制 贖 回 事 件 估 值 期 內 的 最 低 現 貨 水 平 ; 最 高 指 數 水 平 指 就 一 系 列 熊 證 而 言, 指 數 於 強 制 贖 回 事 件 估 值 期 內 的 最 高 現 貨 水 平 ; 強 制 贖 回 事 件 估 值 期 指 由 發 生 強 制 贖 回 事 件 時 ( 包 括 當 時 ) 起 計 至 指 數 交 易 所 的 下 一 個 交 易 時 段 結 束 時 的 期 間, 或 會 作 出 任 何 延 長 ( 按 細 則 所 詳 述 ); 及 現 貨 水 平 指 由 指 數 編 製 人 編 製 及 公 佈 的 指 數 現 貨 水 平 倘 剩 餘 價 值 相 等 於 或 低 於 行 使 費 用 ( 如 有 ), 閣 下 將 損 失 閣 下 的 所 有 投 資 到 期 時 倘 於 觀 察 期 並 無 發 生 強 制 贖 回 事 件, 則 牛 熊 證 將 於 到 期 日 終 止 倘 收 市 水 平 高 於 行 使 水 平, 則 牛 證 將 於 到 期 時 自 動 行 使, 而 持 有 人 無 需 交 付 任 何 行 使 通 知 收 市 水 平 越 高 於 行 使 水 平, 到 期 時 的 收 益 將 越 高 倘 收 市 水 平 等 於 或 低 於 行 使 水 平, 閣 下 將 損 失 閣 下 於 牛 證 的 所 有 投 資 倘 收 市 水 平 低 於 行 使 水 平, 則 熊 證 將 於 到 期 時 自 動 行 使, 而 持 有 人 無 需 交 付 任 何 行 使 通 知 收 市 水 平 越 低 於 行 使 水 平, 到 期 時 的 收 益 將 越 高 倘 收 市 水 平 等 於 或 高 於 行 使 水 平, 閣 下 將 損 失 閣 下 於 熊 證 的 所 有 投 資 自 動 行 使 牛 熊 證 時, 持 有 人 有 權 根 據 上 市 文 件 的 條 款 及 細 則 收 取 稱 為 現 金 結 算 款 的 現 金 款 項 ( 經 扣 除 任 何 行 使 費 用 ( 定 義 見 下 文 牛 熊 證 有 哪 些 費 用 及 收 費? 分 節 行 使 費 用 一 段 )) 倘 現 金 結 算 款 相 等 於 或 低 於 行 使 費 用 ( 如 有 ), 閣 下 將 損 失 閣 下 於 牛 熊 證 的 所 有 投 資 閣 下 於 到 期 日 前 可 否 出 售 牛 熊 證? 可 以 我 們 已 申 請 將 牛 熊 證 於 聯 交 所 上 市 及 買 賣 我 們 已 作 出 一 切 所 需 安 排 以 便 牛 熊 證 獲 納 入 中 央 結 算 及 交 收 系 統 ( 中 央 結 算 系 統 ) 牛 熊 證 須 待 取 得 上 市 批 准 後 方 可 發 行 由 上 市 日 起 至 緊 接 到 期 日 前 的 交 易 日 止 ( 包 括 首 尾 兩 日 ), 閣 下 可 於 聯 交 所 買 賣 牛 熊 證 概 無 申 請 將 牛 熊 證 於 任 何 其 他 證 券 交 易 所 上 市 牛 熊 證 僅 可 按 買 賣 單 位 ( 或 其 完 整 倍 數 ) 轉 讓 若 於 聯 交 所 轉 讓 牛 熊 證, 目 前 須 於 有 關 轉 讓 後 不 遲 於 兩 個 中 央 結 算 系 統 結 算 日 進 行 交 收 流 通 量 提 供 者 將 提 供 買 入 及 / 或 賣 出 價 為 牛 熊 證 建 立 市 場 參 見 下 文 流 通 量 一 節 閣 下 的 最 高 損 失 是 甚 麼? 牛 熊 證 的 最 高 損 失 將 為 閣 下 的 全 部 投 資 金 額 加 任 何 交 易 成 本 哪 些 因 素 釐 定 牛 熊 證 的 價 格? 與 指 數 掛 鈎 的 牛 熊 證 的 價 格 一 般 視 乎 掛 鈎 指 數 ( 即 與 牛 熊 證 掛 鈎 的 指 數 ) 的 水 平 而 定 然 而, 於 牛 熊 證 整 段 有 效 期 內, 其 價 格 將 受 多 項 因 素 影 響, 其 中 包 括 : - 牛 熊 證 的 行 使 水 平 及 贖 回 水 平 ; - 發 生 強 制 贖 回 事 件 的 可 能 性 ; - 發 生 強 制 贖 回 事 件 時 的 剩 餘 價 值 的 可 能 範 圍 ; - 到 期 前 剩 餘 時 間 ; - 中 期 利 率 及 組 成 指 數 的 任 何 成 份 股 的 預 期 股 息 分 派 或 其 他 分 派 ; - 與 指 數 有 關 的 期 貨 合 約 的 流 通 量 ; - 牛 熊 證 的 供 求 ; - 現 金 結 算 款 的 可 能 範 圍 ; - 我 們 的 有 關 交 易 成 本 ; 及 - 發 行 人 的 信 譽 雖 然 牛 熊 證 的 價 格 傾 向 以 貨 幣 價 值 反 映 指 數 水 平 的 變 動, 但 牛 熊 證 的 價 格 變 動 未 必 一 定 與 指 數 水 平 的 變 動 相 符, 特 別 是 當 現 貨 水 平 接 近 贖 回 水 平 時 牛 熊 證 的 價 格 有 可 能 不 會 如 指 數 水 平 般 上 升 ( 就 牛 證 而 言 ) 或 下 降 ( 就 熊 證 而 言 ) 5

6 投 資 牛 熊 證 的 風 險 閣 下 必 須 閱 讀 本 文 件 主 要 風 險 因 素 一 節, 以 及 我 們 的 基 本 上 市 文 件 所 載 的 風 險 因 素 閣 下 在 作 出 投 資 決 定 時 應 一 併 考 慮 所 有 此 等 因 素 流 通 量 如 何 聯 絡 流 通 量 提 供 者 提 供 報 價? 流 通 量 提 供 者 : 地 址 : 電 話 號 碼 : 海 通 國 際 證 券 有 限 公 司 香 港 德 輔 道 中 189 號 李 寶 椿 大 廈 22 樓 (852) 流 通 量 提 供 者 受 聯 交 所 及 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 規 管 閣 下 可 按 上 文 所 述 電 話 號 碼 致 電 流 通 量 提 供 者 要 求 提 供 報 價 流 通 量 提 供 者 回 應 報 價 最 長 需 時 多 久? 流 通 量 提 供 者 將 於 10 分 鐘 內 回 應 報 價, 而 報 價 將 顯 示 於 聯 交 所 有 關 牛 熊 證 的 交 易 版 面 上 買 入 與 賣 出 價 之 間 的 最 大 差 價 :20 價 位 提 供 流 通 量 的 最 少 牛 熊 證 數 量 :20 個 買 賣 單 位 在 何 種 情 況 下 流 通 量 提 供 者 並 無 責 任 提 供 流 通 量? 流 通 量 提 供 者 在 若 干 情 況 下 並 無 責 任 提 供 流 通 量 該 等 情 況 包 括 : (i) 發 生 強 制 贖 回 事 件 ; (ii) 於 交 易 日 每 個 上 午 交 易 時 段 的 首 五 分 鐘 或 於 首 次 開 始 交 易 後 的 首 五 分 鐘 ; (iii) 開 市 前 時 段 或 收 市 競 價 交 易 時 段 ( 如 適 用 ) 或 聯 交 所 指 定 的 任 何 其 他 情 況 ; (iv) 當 牛 熊 證 因 任 何 原 因 暫 停 交 易 ; (v) 若 有 關 指 數 的 期 權 或 期 貨 合 約 的 買 賣 出 現 或 存 在 任 何 暫 停 或 限 制, 或 如 指 數 水 平 因 任 何 原 因 未 有 如 期 計 算 或 公 佈 ; (vi) 當 並 無 牛 熊 證 可 供 莊 家 活 動 進 行 時 在 此 情 況 下, 流 通 量 提 供 者 須 繼 續 提 供 買 入 價 我 們 或 我 們 的 任 何 聯 屬 公 司 以 受 信 人 或 代 理 人 身 份 持 有 的 牛 熊 證 並 非 可 供 進 行 莊 家 活 動 的 牛 熊 證 ; (vii) 當 出 現 流 通 量 提 供 者 控 制 以 外 的 運 作 及 技 術 問 題, 導 致 流 通 量 提 供 者 提 供 流 通 量 的 能 力 受 阻 時 ; (viii) 若 股 票 市 場 於 短 時 間 內 出 現 異 常 價 格 變 動 及 高 波 幅 水 平, 導 致 嚴 重 影 響 流 通 量 提 供 者 尋 求 對 沖 或 將 現 有 對 沖 平 倉 的 能 力 ; 或 (ix) 若 牛 熊 證 的 理 論 價 值 低 於 0.01 港 元 倘 流 通 量 提 供 者 選 擇 在 此 情 況 下 提 供 流 通 量, 將 同 時 提 供 買 入 及 賣 出 價 有 關 當 流 通 量 提 供 者 未 能 提 供 流 通 量 時 的 主 要 風 險 的 進 一 步 資 料, 閣 下 應 閱 讀 主 要 風 險 因 素 一 節 二 級 市 場 流 通 量 可 能 有 限 分 節 閣 下 如 何 取 得 進 一 步 資 料? 有 關 指 數 的 資 料 閣 下 可 瀏 覽 指 數 編 製 人 的 網 站 以 取 得 有 關 指 數 的 資 料 牛 熊 證 發 行 後 有 關 牛 熊 證 的 資 料 閣 下 可 瀏 覽 聯 交 所 網 站 或 我 們 的 網 站 以 取 得 有 關 牛 熊 證 的 資 料 或 我 們 或 聯 交 所 就 牛 熊 證 所 發 出 的 任 何 通 知 有 關 我 們 的 資 料 閣 下 應 參 閱 本 文 件 有 關 我 們 的 更 新 資 料 一 節 閣 下 可 瀏 覽 以 取 得 有 關 我 們 的 一 般 公 司 資 料 我 們 已 於 本 文 件 載 入 有 關 網 站 的 提 述, 以 指 明 如 何 可 取 得 進 一 步 資 料 於 該 等 網 站 顯 示 的 資 料 並 不 構 成 上 市 文 件 的 一 部 分 我 們 概 不 就 於 該 等 網 站 顯 示 的 資 料 的 準 確 性 或 完 整 性 承 擔 任 何 責 任 閣 下 應 自 行 作 出 盡 職 審 查 ( 包 括 但 不 限 於 網 上 搜 尋 ), 以 確 保 閣 下 在 檢 視 的 是 最 新 資 料 6

7 牛 熊 證 有 哪 些 費 用 及 收 費? 交 易 費 用 及 徵 費 就 於 聯 交 所 進 行 的 每 項 交 易 而 言, 聯 交 所 收 取 0.005% 的 交 易 費, 而 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 則 收 取 % 的 交 易 徵 費 該 等 費 用 須 按 牛 熊 證 的 代 價 價 值 計 算, 由 買 賣 雙 方 自 行 支 付 現 時 暫 停 徵 收 投 資 者 賠 償 基 金 的 徵 費 行 使 費 用 閣 下 有 責 任 支 付 任 何 行 使 費 用 行 使 費 用 指 就 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 時 提 早 終 止 牛 熊 證 或 於 到 期 時 行 使 牛 熊 證 所 產 生 的 任 何 收 費 或 開 支 ( 包 括 任 何 稅 項 或 稅 款 ) 任 何 行 使 費 用 將 自 剩 餘 價 值 或 於 到 期 時 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 視 情 況 而 定 ) 扣 除 倘 若 剩 餘 價 值 或 於 到 期 時 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 視 情 況 而 定 ) 等 於 或 低 於 行 使 費 用, 則 毋 須 支 付 任 何 款 項 於 本 文 件 日 期, 毋 須 就 現 金 結 算 可 贖 回 牛 / 熊 證 ( 包 括 牛 熊 證 ) 支 付 任 何 行 使 費 用 印 花 稅 於 香 港 轉 讓 現 金 結 算 可 贖 回 牛 / 熊 證 ( 包 括 牛 熊 證 ) 現 時 毋 須 支 付 任 何 印 花 稅 閣 下 謹 請 注 意, 任 何 交 易 成 本 將 減 少 閣 下 的 盈 利 或 增 加 閣 下 於 牛 熊 證 的 投 資 損 失 牛 熊 證 的 法 定 形 式 是 甚 麼? 各 系 列 牛 熊 證 將 由 一 份 以 香 港 中 央 結 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 ( 其 為 牛 熊 證 的 唯 一 法 定 擁 有 人 ) 的 名 義 登 記 的 總 額 證 書 代 表 我 們 將 不 會 就 牛 熊 證 發 出 正 式 證 書 閣 下 可 安 排 閣 下 的 經 紀 代 表 閣 下 於 證 券 賬 戶 內 持 有 牛 熊 證 ; 或 如 閣 下 擁 有 中 央 結 算 系 統 投 資 者 戶 口 持 有 人 的 證 券 戶 口, 閣 下 可 安 排 以 該 戶 口 持 有 牛 熊 證 閣 下 將 須 倚 賴 中 央 結 算 系 統 的 記 錄 及 / 或 閣 下 自 經 紀 收 取 的 結 單, 作 為 閣 下 於 牛 熊 證 的 實 益 權 益 的 憑 證 我 們 可 否 調 整 牛 熊 證 的 條 款 或 提 早 終 止 牛 熊 證? 當 發 生 若 干 事 件 ( 包 括 但 不 限 於 指 數 或 指 數 編 製 人 的 繼 任 修 改 與 終 止 計 算 指 數 ), 我 們 有 權 調 整 牛 熊 證 的 條 款 及 細 則 然 而, 我 們 無 責 任 就 影 響 指 數 的 每 項 事 件 調 整 牛 熊 證 的 條 款 及 細 則 倘 若 我 們 (i) 因 法 律 變 動 而 導 致 我 們 履 行 於 牛 熊 證 項 下 的 責 任 變 得 不 合 法 或 不 可 行, 或 (ii) 因 法 律 變 動 事 件 而 令 我 們 維 持 牛 熊 證 的 對 沖 安 排 變 得 不 合 法 或 不 可 行, 則 我 們 可 提 早 終 止 牛 熊 證 在 此 情 況 下, 我 們 應 付 的 款 項 ( 如 有 ) 將 為 牛 熊 證 的 公 平 市 值 減 去 按 我 們 所 釐 定 將 任 何 有 關 對 沖 安 排 平 倉 的 成 本, 而 有 關 款 項 或 會 大 幅 低 於 閣 下 的 最 初 投 資, 甚 至 可 能 是 零 有 關 調 整 或 提 早 終 止 事 宜 的 詳 情, 請 參 閱 一 般 細 則 13 及 產 品 細 則 3 該 等 事 件 可 能 對 閣 下 的 投 資 有 負 面 影 響, 而 閣 下 或 會 蒙 受 損 失 牛 熊 證 的 交 收 方 式 倘 現 金 結 算 款 為 正 數, 則 牛 熊 證 將 於 到 期 日 以 買 賣 單 位 的 完 整 倍 數 自 動 行 使, 惟 發 生 強 制 贖 回 事 件 除 外 倘 現 金 結 算 款 為 零 或 負 數, 或 等 於 或 低 於 行 使 費 用, 則 閣 下 將 損 失 閣 下 的 所 有 投 資 倘 發 生 強 制 贖 回 事 件, 牛 熊 證 將 會 提 早 終 止, 而 持 有 人 有 權 收 取 剩 餘 價 值 ( 如 有 )( 經 扣 除 任 何 行 使 費 用 ) 我 們 將 在 不 遲 於 結 算 日 以 結 算 貨 幣 向 香 港 中 央 結 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 ( 作 為 牛 熊 證 的 登 記 持 有 人 ) 交 付 一 筆 相 等 於 剩 餘 價 值 或 到 期 時 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 經 扣 除 任 何 行 使 費 用 ( 如 有 )) 的 現 金 款 項, 然 後 香 港 中 央 結 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 會 將 該 款 項 分 派 予 閣 下 的 經 紀 ( 及 如 適 用, 其 託 管 人 ) 的 證 券 戶 口 或 閣 下 的 中 央 結 算 系 統 投 資 者 證 券 戶 口 ( 視 情 況 而 定 ) 閣 下 或 須 倚 賴 閣 下 的 經 紀 ( 及 如 適 用, 其 託 管 人 ) 以 確 保 剩 餘 價 值 或 於 到 期 時 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 如 有 ) 已 存 入 閣 下 於 閣 下 的 經 紀 所 設 立 的 戶 口 我 們 一 經 向 經 營 中 央 結 算 系 統 的 香 港 中 央 結 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 付 款, 即 使 中 央 結 算 系 統 或 閣 下 的 經 紀 ( 及 如 適 用, 其 託 管 人 ) 並 無 向 閣 下 轉 賬 閣 下 所 佔 的 付 款, 或 延 遲 轉 賬 該 付 款, 就 該 付 款 而 言, 閣 下 對 我 們 再 無 任 何 權 利 倘 於 結 算 日 發 生 結 算 中 斷 事 件, 或 會 延 遲 支 付 剩 餘 價 值 或 於 到 期 時 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 如 有 ), 而 我 們 亦 因 此 未 能 於 該 日 透 過 中 央 結 算 系 統 交 付 有 關 款 項 有 關 進 一 步 資 料, 參 見 產 品 細 則 2 7

8 閣 下 可 在 何 處 查 閱 牛 熊 證 的 相 關 文 件? 直 至 到 期 日 止, 以 下 文 件 可 於 平 日 ( 星 期 六 星 期 日 及 假 期 除 外 ) 的 一 般 營 業 時 間 於 我 們 的 辦 事 處 香 港 德 輔 道 中 189 號 李 寶 椿 大 廈 22 樓 查 閱 : 各 上 市 文 件 ( 分 別 備 有 英 文 及 中 文 版 本 ), 包 括 : 本 文 件 我 們 的 基 本 上 市 文 件 我 們 的 最 近 期 經 審 核 財 務 報 表 及 任 何 中 期 或 季 度 財 務 報 表 ; 我 們 的 核 數 師 德 勤 關 黃 陳 方 會 計 師 行 發 出 的 同 意 書 ; 及 我 們 於 2016 年 2 月 29 日 以 平 邊 契 據 方 式 簽 立 的 文 據 各 上 市 文 件 亦 可 於 香 港 交 易 所 披 露 易 網 站 以 及 本 公 司 網 站 瀏 覽 The Listing Documents are also available on the website of the HKEx at and our website at 牛 熊 證 於 上 市 日 前 會 否 進 行 任 何 買 賣? 牛 熊 證 有 可 能 於 上 市 日 前 進 行 買 賣 倘 若 我 們 或 我 們 的 任 何 附 屬 公 司 或 聯 營 公 司 自 推 出 日 起 至 上 市 日 前 進 行 任 何 牛 熊 證 買 賣, 我 們 將 於 上 市 日 前 向 聯 交 所 匯 報 該 等 買 賣, 而 有 關 報 告 將 於 聯 交 所 網 站 刊 出 核 數 師 是 否 同 意 於 上 市 文 件 載 入 其 報 告? 我 們 的 核 數 師 ( 核 數 師 ) 已 發 出 且 並 無 撤 回 同 意 書, 同 意 按 現 行 的 形 式 及 內 容 在 我 們 的 基 本 上 市 文 件 轉 載 其 於 2015 年 4 月 30 日 發 出 的 報 告, 及 / 或 引 述 其 名 稱 核 數 師 的 報 告 並 非 專 為 載 入 我 們 的 基 本 上 市 文 件 而 編 製 核 數 師 並 無 擁 有 我 們 或 我 們 集 團 的 任 何 成 員 公 司 的 股 份, 亦 無 權 利 ( 無 論 可 依 法 執 行 與 否 ) 認 購 或 提 名 他 人 認 購 我 們 或 我 們 集 團 的 任 何 成 員 公 司 的 任 何 證 券 授 權 發 行 牛 熊 證 我 們 的 董 事 會 於 2015 年 11 月 20 日 授 權 發 行 結 構 性 產 品 銷 售 限 制 牛 熊 證 並 無 亦 不 會 根 據 1933 年 美 國 證 券 法 ( 經 修 訂 )( 證 券 法 ) 登 記, 故 此 在 任 何 時 間 不 會 在 美 國 境 內 直 接 或 間 接 發 售 出 售 交 付 或 交 易, 亦 不 會 向 任 何 美 國 人 士 ( 定 義 見 證 券 法 ) 或 代 其 或 為 其 利 益 直 接 或 間 接 發 售 出 售 交 付 或 交 易 發 售 或 轉 讓 牛 熊 證 亦 受 我 們 的 基 本 上 市 文 件 所 指 定 的 銷 售 限 制 所 規 限 用 語 及 差 異 除 另 有 所 指 外, 本 文 件 的 用 語 具 有 細 則 所 載 的 涵 義 本 文 件 與 我 們 的 基 本 上 市 文 件 如 有 任 何 歧 義, 概 以 本 文 件 為 準 8

9 有 關 指 數 的 資 料 以 下 有 關 指 數 的 資 料 摘 自 或 基 於 公 開 資 料, 尤 其 是 來 自 指 數 編 製 人 的 資 料 我 們 對 於 其 中 所 載 任 何 資 料 在 本 文 件 日 期 或 任 何 其 他 時 間 是 否 真 實 準 確 完 備 充 份 或 合 理 概 不 作 出 任 何 聲 明, 但 我 們 已 合 理 審 慎 地 正 確 摘 錄 撮 錄 及 / 或 轉 載 有 關 資 料 誰 是 指 數 編 製 人? 恒 生 指 數 有 限 公 司 指 數 由 指 數 編 製 人 管 理 及 編 製, 而 指 數 編 製 人 為 恒 生 銀 行 有 限 公 司 的 全 資 附 屬 公 司 如 何 發 佈 指 數 水 平? 指 數 水 平 乃 經 由 指 數 編 製 人 於 的 網 站 及 其 他 資 料 供 應 商 發 佈 閣 下 應 聯 絡 閣 下 的 股 票 經 紀 以 取 得 進 一 步 資 料 指 數 免 責 聲 明 恒 生 指 數 ( 指 數 ) 是 由 恒 生 指 數 有 限 公 司 根 據 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 的 特 許 權 公 佈 及 編 製 指 數 的 標 記 及 名 稱 為 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 專 有 恒 生 指 數 有 限 公 司 及 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 已 同 意 發 行 人 就 牛 熊 證 ( 產 品 ) 使 用 及 引 述 指 數, 惟 恒 生 指 數 有 限 公 司 或 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 並 不 向 任 何 經 紀 產 品 的 持 有 人 或 任 何 其 他 人 士 保 證 聲 明 或 擔 保 (i) 指 數 及 其 計 算 或 任 何 其 他 與 之 有 關 的 資 料 的 準 確 性 及 完 整 性 ; 或 (ii) 指 數 其 成 分 或 其 包 含 之 數 據 在 各 方 面 的 合 適 性 或 適 用 性 ; 或 (iii) 任 何 人 士 將 指 數 其 成 份 或 其 包 含 的 數 據 用 於 任 何 用 途 而 可 取 得 的 結 果, 且 不 會 就 任 何 與 指 數 有 關 的 資 料 提 供 或 隱 含 任 何 保 證 聲 明 或 擔 保 恒 生 指 數 有 限 公 司 可 隨 時 更 改 或 修 改 計 算 及 編 製 指 數 及 其 任 何 有 關 公 式 成 份 股 及 系 數 的 過 程 及 基 準, 而 無 須 作 出 通 知 在 適 用 法 律 所 許 可 的 範 圍 内, 對 於 (i) 發 行 人 就 產 品 而 對 指 數 的 使 用 及 / 或 參 考, 或 (ii) 恒 生 指 數 有 限 公 司 在 計 算 指 數 中 的 任 何 失 準 遺 漏 失 誤 或 錯 誤, 或 (iii) 任 何 其 他 人 所 提 供 以 用 於 計 算 指 數 的 任 何 資 料 的 失 準 遺 漏 失 誤 錯 誤 或 不 完 整 ; 或 (iv) 任 何 經 紀 產 品 的 持 有 人 或 任 何 其 他 買 賣 產 品 的 人 士 因 上 述 原 因 而 直 接 或 間 接 蒙 受 的 任 何 經 濟 或 其 他 損 失, 恒 生 指 數 有 限 公 司 或 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 一 概 不 承 擔 任 何 責 任 或 法 律 責 任, 而 任 何 經 紀 持 有 人 或 任 何 其 他 買 賣 產 品 的 人 士, 概 不 可 就 產 品 以 任 何 形 式 向 恒 生 指 數 有 限 公 司 及 / 或 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 提 出 申 索 訴 訟 或 法 律 程 序 因 此, 任 何 經 紀 持 有 人 或 任 何 其 他 買 賣 產 品 的 人 士 應 全 面 了 解 本 免 責 聲 明 的 內 容, 而 不 應 依 賴 恒 生 指 數 有 限 公 司 及 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 為 免 存 疑, 本 免 責 聲 明 並 不 構 成 任 何 經 紀 持 有 人 或 其 他 人 士 與 恒 生 指 數 有 限 公 司 及 / 或 恒 生 資 訊 服 務 有 限 公 司 之 間 的 任 何 合 約 或 準 合 約 關 係, 亦 不 應 視 作 已 構 成 該 等 關 係 10

10 主 要 風 險 因 素 閣 下 必 須 連 同 我 們 的 基 本 上 市 文 件 所 載 的 風 險 因 素 一 併 閱 讀 以 下 主 要 風 險 因 素 以 下 主 要 風 險 因 素 並 不 一 定 涵 蓋 與 牛 熊 證 有 關 的 所 有 風 險 閣 下 對 牛 熊 證 如 有 任 何 問 題 或 疑 問, 閣 下 應 徵 求 獨 立 專 業 意 見 無 抵 押 結 構 性 產 品 牛 熊 證 並 無 以 我 們 的 任 何 資 產 或 任 何 抵 押 品 作 抵 押 信 譽 風 險 如 閣 下 購 買 牛 熊 證, 閣 下 是 倚 賴 我 們 而 非 任 何 其 他 人 士 的 信 譽 倘 若 我 們 無 力 償 債 或 未 能 履 行 我 們 於 牛 熊 證 項 下 的 責 任, 則 不 論 指 數 的 表 現 如 何, 閣 下 僅 可 以 我 們 的 無 抵 押 債 權 人 身 份 提 出 申 索, 且 可 能 無 法 收 回 有 關 牛 熊 證 的 全 部 或 部 份 應 收 款 項 ( 如 有 ) 根 據 牛 熊 證 的 條 款, 閣 下 對 指 數 編 製 人 或 發 行 指 數 的 任 何 成 份 證 券 的 任 何 公 司 並 無 任 何 權 利 牛 熊 證 並 非 保 本 且 於 到 期 時 可 能 毫 無 價 值 基 於 牛 熊 證 既 有 的 槓 桿 特 點, 指 數 水 平 的 輕 微 變 動 或 會 導 致 牛 熊 證 的 價 格 出 現 重 大 變 動 有 別 於 股 票, 牛 熊 證 的 年 期 有 限, 並 將 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 時 提 早 終 止 或 於 到 期 日 到 期 在 最 壞 的 情 況 下, 牛 熊 證 或 於 提 早 終 止 或 到 期 時 變 得 毫 無 價 值, 而 閣 下 將 損 失 所 有 投 資 牛 熊 證 只 適 合 願 意 承 擔 可 能 損 失 其 所 有 投 資 的 風 險 的 具 經 驗 投 資 者 牛 熊 證 可 能 會 波 動 牛 熊 證 的 價 格 可 急 升 亦 可 急 跌 閣 下 於 買 賣 牛 熊 證 前 應 仔 細 考 慮 ( 其 中 包 括 ) 下 列 因 素 : (i) 牛 熊 證 的 行 使 水 平 及 贖 回 水 平 ; (ii) 發 生 強 制 贖 回 事 件 的 可 能 性 ; (iii) 發 生 強 制 贖 回 事 件 時 的 剩 餘 價 值 ( 如 有 ) 的 可 能 範 圍 ; (iv) 到 期 前 剩 餘 時 間 ; (v) 中 期 利 率 及 組 成 指 數 的 任 何 成 份 的 預 期 股 息 分 派 或 其 他 分 派 ; (vi) 與 指 數 有 關 的 期 貨 合 約 的 流 通 量 ; (vii) 牛 熊 證 的 供 求 ; (viii) 現 金 結 算 項 的 可 能 範 圍 ; (ix) 相 關 交 易 成 本 ( 包 括 行 使 費 用 ( 如 有 )); 及 (x) 發 行 人 的 信 譽 牛 熊 證 的 價 值 未 必 與 指 數 水 平 的 變 動 相 符 倘 若 閣 下 購 買 牛 熊 證 的 目 的 為 對 沖 閣 下 有 關 指 數 的 任 何 期 貨 合 約 的 風 險, 則 閣 下 於 期 貨 合 約 及 牛 熊 證 的 投 資 均 可 能 蒙 受 損 失 特 別 是, 閣 下 謹 請 注 意, 當 指 數 的 現 貨 水 平 接 近 贖 回 水 平 時, 牛 熊 證 的 交 易 價 格 將 更 為 波 動 牛 熊 證 的 交 易 價 格 變 動 未 必 相 若, 甚 至 可 能 與 指 數 水 平 的 變 動 不 成 比 例 在 此 情 況 下, 指 數 水 平 的 輕 微 變 動 或 會 導 致 牛 熊 證 的 價 格 出 現 重 大 變 動 當 發 生 強 制 贖 回 事 件 時, 閣 下 可 能 損 失 閣 下 的 全 部 投 資 有 別 於 權 證, 牛 熊 證 具 有 強 制 贖 回 特 點, 而 當 現 貨 水 平 觸 及 贖 回 水 平 時, 牛 熊 證 將 暫 停 交 易 ( 下 文 強 制 贖 回 事 件 乃 不 可 撤 回 分 節 所 載 的 情 況 除 外 ) 概 無 投 資 者 可 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 後 出 售 牛 熊 證 即 使 指 數 水 平 其 後 反 彈, 因 發 生 強 制 贖 回 事 件 而 已 終 止 的 牛 熊 證 將 不 會 再 次 於 市 場 上 交 易, 因 此 投 資 者 不 會 因 水 平 反 彈 而 獲 利 投 資 者 或 會 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 後 收 取 剩 餘 價 值, 惟 有 關 金 額 可 能 是 零 在 此 情 況 下, 所 觸 發 的 強 制 贖 回 事 件 將 被 撤 回, 所 有 被 取 消 的 交 易 ( 如 有 ) 將 會 復 效, 而 牛 熊 證 亦 將 恢 復 交 易 延 遲 公 佈 強 制 贖 回 事 件 在 發 生 強 制 贖 回 事 件 後, 我 們 將 於 切 實 可 行 情 況 下 盡 快 於 市 場 上 公 佈 謹 請 閣 下 注 意, 強 制 贖 回 事 件 的 公 佈 或 會 因 技 術 錯 誤 系 統 故 障 及 聯 交 所 與 我 們 控 制 以 外 的 其 他 因 素 而 出 現 延 誤 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 不 獲 承 認 聯 交 所 及 其 認 可 交 易 所 控 制 人 香 港 交 易 所 概 不 就 我 們 或 任 何 其 他 人 士 因 強 制 贖 回 事 件 或 暫 停 交 易 ( 暫 停 交 易 ) 或 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 不 獲 承 認 ( 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 不 獲 承 認 )( 包 括 但 不 限 於 暫 停 交 易 或 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 不 獲 承 認 的 任 何 延 誤 缺 失 出 錯 或 錯 誤 ) 或 與 此 有 關 而 蒙 受 或 招 致 的 任 何 直 接 相 應 特 殊 間 接 經 濟 懲 罰 性 懲 戒 性 或 任 何 其 他 損 失 或 損 害 賠 償 承 擔 任 何 責 任 ( 不 論 是 否 根 據 合 約 侵 權 ( 包 括 但 不 限 於 疏 忽 ) 或 任 何 其 他 法 律 或 衡 平 法 理 由 而 毋 須 考 慮 引 致 任 何 宣 稱 索 賠 的 情 況, 聯 交 所 及 / 或 香 港 交 易 所 故 意 行 為 失 當 則 作 別 論 ) 我 們 及 我 們 的 聯 屬 公 司 概 不 對 因 s 發 生 強 制 贖 回 事 件 而 導 致 暫 停 交 易 及 / 或 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 不 獲 承 認 所 蒙 受 的 任 何 損 失 負 責, 即 使 有 關 暫 停 交 易 或 強 制 贖 回 事 件 後 交 易 不 獲 承 認 乃 由 於 觀 察 有 關 事 件 時 出 現 錯 誤 而 發 生 資 金 成 本 的 波 動 牛 熊 證 的 發 行 價 根 據 指 數 的 初 始 參 考 現 貨 水 平 與 行 使 水 平 的 差 額 另 加 截 至 推 出 日 的 適 用 資 金 成 本 釐 定 牛 熊 證 適 用 的 初 始 資 金 成 本 列 於 本 文 件 封 面 頁 有 關 資 金 成 本 在 牛 熊 證 期 內 會 隨 著 資 金 利 率 不 時 變 動 而 變 得 波 動 資 金 利 率 乃 由 我 們 根 據 一 項 或 以 上 的 下 列 因 素 而 釐 定, 包 括 但 不 限 於 行 使 水 平 當 時 利 率 牛 熊 證 預 計 有 效 期 組 成 指 數 的 任 何 證 券 的 預 期 名 義 股 息 及 我 們 所 提 供 的 保 證 金 融 資 剩 餘 價 值 將 不 包 括 剩 餘 資 金 成 本 發 生 強 制 贖 回 事 件 後 應 付 的 剩 餘 價 值 ( 如 有 ) 將 不 包 括 有 關 牛 熊 證 的 剩 餘 資 金 成 本 當 發 生 強 制 贖 回 事 件 時, 投 資 者 將 損 失 整 個 期 間 的 資 金 成 本 我 們 的 對 沖 活 動 我 們 或 我 們 的 有 關 各 方 就 牛 熊 證 及 / 或 我 們 不 時 發 行 的 其 他 金 融 工 具 進 行 的 交 易 及 / 或 對 沖 活 動 或 會 影 響 指 數 水 平 及 可 能 觸 發 強 制 贖 回 事 件 特 別 是, 當 指 數 的 現 貨 水 平 接 近 贖 回 水 平 時, 我 們 就 指 數 進 行 的 平 倉 活 動 或 會 導 致 指 數 水 平 下 跌 或 上 升 ( 視 情 況 而 定 ), 繼 而 引 致 發 生 強 制 贖 回 事 件 發 生 強 制 贖 回 事 件 前, 我 們 或 我 們 的 有 關 各 方 可 就 我 們 不 時 從 市 場 購 回 的 牛 熊 證 數 額 按 比 例 將 有 關 牛 熊 證 的 對 沖 交 易 平 倉 當 發 生 強 制 贖 回 事 件 時, 我 們 或 我 們 的 有 關 各 方 可 將 牛 熊 證 相 關 的 任 何 對 沖 交 易 平 倉 發 生 強 制 贖 回 事 件 後 的 平 倉 活 動 或 會 影 響 指 數 水 平, 從 而 對 牛 熊 證 的 剩 餘 價 值 造 成 影 響 時 間 耗 損 在 所 有 其 他 因 素 均 相 同 的 情 況 下, 牛 熊 證 的 價 值 有 可 能 隨 時 間 而 遞 減 因 此, 牛 熊 證 不 應 被 視 為 長 線 投 資 產 品 強 制 贖 回 事 件 乃 不 可 撤 回 強 制 贖 回 事 件 乃 不 可 撤 回, 惟 因 以 下 任 何 事 件 觸 發 者 除 外 : (i) (ii) 聯 交 所 向 我 們 通 報 香 港 交 易 所 出 現 系 統 故 障 或 其 他 技 術 錯 誤 ( 例 如 設 定 錯 誤 的 贖 回 水 平 及 其 他 參 數 ); 或 我 們 向 聯 交 所 報 告 有 關 第 三 方 價 格 來 源 ( 如 適 用 ) 引 致 的 明 顯 錯 誤, 而 我 們 與 聯 交 所 協 定 撤 回 有 關 強 制 贖 回 事 件, 惟 有 關 協 定 必 須 不 遲 於 發 生 強 制 贖 回 事 件 當 日 隨 後 的 聯 交 所 交 易 日 開 市 前 ( 包 括 開 市 前 時 段 )( 香 港 時 間 )30 分 鐘 或 聯 交 所 不 時 訂 明 的 其 他 限 期 內 達 成 11

11 二 級 市 場 流 通 量 可 能 有 限 流 通 量 提 供 者 可 能 是 牛 熊 證 的 唯 一 市 場 參 與 者, 因 此, 牛 熊 證 的 二 級 市 場 流 通 量 可 能 有 限 二 級 市 場 流 通 量 越 少, 閣 下 越 難 以 在 到 期 前 變 現 牛 熊 證 的 價 值 謹 請 閣 下 注 意, 流 通 量 提 供 者 未 必 可 在 出 現 阻 礙 其 提 供 流 通 量 的 運 作 及 技 術 問 題 時 提 供 流 通 量 即 使 流 通 量 提 供 者 可 於 該 等 情 況 提 供 流 通 量, 但 其 提 供 流 通 量 的 表 現 或 會 受 不 利 影 響 例 如 : (i) 流 通 量 提 供 者 所 報 的 買 入 與 賣 出 價 之 間 的 差 價 或 會 遠 超 於 其 一 般 水 平 ; (ii) 流 通 量 提 供 者 所 提 供 的 流 通 量 數 目 或 會 遠 低 於 其 一 般 水 平 ; 及 / 或 (iii) 流 通 量 提 供 者 回 應 報 價 的 所 需 時 間 或 會 大 幅 長 於 其 一 般 水 平 並 無 直 接 合 約 權 利 牛 熊 證 以 總 額 登 記 方 式 發 行, 並 於 中 央 結 算 系 統 內 持 有 閣 下 將 不 會 收 取 任 何 正 式 證 書, 而 閣 下 的 名 稱 將 不 會 記 入 牛 熊 證 的 登 記 冊 內 閣 下 於 牛 熊 證 的 權 益 的 憑 證 及 最 終 支 付 剩 餘 價 值 或 於 到 期 時 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 經 扣 除 行 使 費 用 ( 如 有 )) 的 效 率 均 受 中 央 結 算 系 統 規 則 所 規 限 閣 下 將 需 倚 賴 閣 下 的 經 紀 ( 或 ( 如 適 用 ) 其 直 接 或 間 接 託 管 人 ) 及 閣 下 自 其 收 取 的 結 算 書, 作 為 閣 下 於 牛 熊 證 的 權 益 的 憑 證 閣 下 對 我 們 並 無 任 何 直 接 合 約 權 利 為 保 障 閣 下 作 為 牛 熊 證 投 資 者 的 權 利, 閣 下 將 需 倚 賴 閣 下 的 經 紀 ( 及 ( 如 適 用 ) 其 直 接 或 間 接 託 管 人 ) 代 表 閣 下 採 取 行 動 倘 閣 下 的 經 紀 或 ( 如 適 用 ) 其 直 接 或 間 接 託 管 人 : (i) 未 能 根 據 閣 下 的 指 示 採 取 行 動 ; (ii) 無 力 償 債 ; 或 (iii) 未 能 履 行 其 責 任, 則 閣 下 將 需 在 向 我 們 提 出 申 索 的 權 利 前, 根 據 閣 下 與 閣 下 的 經 紀 之 計 算 方 法 變 動 或 未 能 公 佈 指 數 間 的 安 排 條 款 先 向 閣 下 的 經 紀 採 取 行 動, 以 確 立 閣 下 於 牛 熊 證 的 權 倘 若 指 數 水 平 的 計 算 出 現 重 大 變 動 或 未 能 公 佈 指 數 水 平, 我 們 或 會 益 閣 下 在 採 取 該 等 法 律 程 序 時 或 會 遇 到 困 難 此 乃 複 雜 的 法 律 範 採 用 計 算 方 法 變 動 或 未 能 公 佈 指 數 前 最 後 有 效 的 方 法 釐 定 指 數 水 平 疇, 有 關 進 一 步 資 料, 閣 下 應 尋 求 獨 立 法 律 意 見 在 成 份 股 並 無 交 易 時 公 佈 指 數 水 平 指 數 編 製 人 可 能 會 在 組 成 指 數 之 一 隻 或 多 隻 股 份 並 無 交 易 時 公 布 指 數 之 水 平 與 調 整 有 關 的 風 險 當 發 生 若 干 事 件 ( 包 括 但 不 限 於 指 數 或 指 數 編 製 人 的 繼 任 修 改 與 終 止 計 算 指 數 ), 我 們 有 權 調 整 牛 熊 證 的 條 款 及 細 則 然 而, 我 們 無 責 任 就 影 響 指 數 的 每 項 事 件 調 整 牛 熊 證 的 條 款 及 細 則 任 何 調 整 或 不 作 出 任 何 調 整 的 決 定 或 會 對 牛 熊 證 的 價 值 造 成 不 利 影 響 有 關 調 整 的 詳 情, 請 參 閱 產 品 細 則 3 閣 下 不 應 僅 倚 賴 上 市 文 件 作 為 投 資 決 定 的 唯 一 準 則 上 市 文 件 並 無 考 慮 到 閣 下 的 投 資 目 標 財 政 狀 況 或 特 定 需 要 上 市 文 件 內 的 任 何 內 容 均 不 應 視 為 我 們 或 我 們 聯 屬 公 司 於 投 資 牛 熊 證 或 與 指 數 有 關 的 任 何 期 貨 合 約 的 建 議 並 非 集 團 的 最 終 控 股 公 司 我 們 並 非 我 們 所 屬 集 團 的 最 終 控 股 公 司 可 能 提 早 終 止 倘 若 我 們 (i) 因 法 律 變 動 事 件 而 導 致 我 們 履 行 於 牛 熊 證 項 下 的 責 任 變 得 不 合 法 或 不 可 行, 或 (ii) 因 法 律 變 動 事 件 而 令 我 們 維 持 牛 熊 證 的 對 沖 安 排 變 得 不 合 法 或 不 可 行, 則 我 們 或 會 提 早 終 止 牛 熊 證 在 此 情 況 下, 我 們 應 付 的 款 項 ( 如 有 ) 將 為 牛 熊 證 的 公 平 市 值 減 去 按 我 們 所 釐 定 將 任 何 有 關 對 沖 安 排 平 倉 的 成 本, 而 有 關 款 項 或 會 大 幅 低 於 閣 下 的 最 初 投 資, 甚 至 可 能 是 零 有 關 我 們 提 早 終 止 的 權 利 的 詳 情, 請 參 閱 一 般 細 則 13 牛 熊 證 的 提 早 終 止 或 行 使 與 結 算 之 間 存 在 時 差 牛 熊 證 的 提 早 終 止 或 行 使 與 剩 餘 價 值 或 於 到 期 時 應 付 的 現 金 結 算 款 ( 經 扣 除 行 使 費 用 ( 如 有 )) 之 間 存 在 時 差 透 過 中 央 結 算 系 統 以 電 子 方 式 交 收 或 付 款 或 會 出 現 延 誤 利 益 衝 突 我 們 及 我 們 的 附 屬 公 司 及 聯 屬 公 司 均 從 事 各 類 商 業 及 投 資 銀 行 經 紀 基 金 管 理 對 沖 投 資 及 其 他 活 動, 並 且 可 能 管 有 有 關 指 數 的 重 要 資 料, 或 刊 發 或 更 新 有 關 指 數 的 研 究 報 告 該 等 活 動 資 料 及 / 或 研 究 報 告 或 會 涉 及 或 影 響 指 數, 且 或 會 引 致 對 閣 下 不 利 的 後 果 或 就 發 行 牛 熊 證 構 成 利 益 衝 突 我 們 並 無 責 任 披 露 該 等 資 料, 且 或 會 在 無 需 考 慮 牛 熊 證 的 發 行 的 情 況 下, 刊 發 研 究 報 告 及 從 事 任 何 該 等 活 動 在 我 們 的 日 常 業 務 過 程 中, 我 們 及 我 們 的 附 屬 公 司 及 聯 屬 公 司 或 會 就 其 本 身 或 就 我 們 客 戶 的 利 益 進 行 交 易, 並 可 能 就 指 數 或 有 關 衍 生 工 具 訂 立 一 項 或 多 項 交 易 此 舉 或 會 間 接 影 響 閣 下 的 利 益 12

12 並 無 有 關 我 們 及 我 們 的 擔 保 人 的 補 充 資 料 有 關 我 們 及 我 們 的 擔 保 人 的 更 新 資 料 13

13 參 與 各 方 我 們 的 辦 事 處 海 通 國 際 證 券 有 限 公 司 香 港 德 輔 道 中 189 號 李 寶 椿 大 廈 22 樓 流 通 量 提 供 者 海 通 國 際 證 券 有 限 公 司 香 港 德 輔 道 中 189 號 李 寶 椿 大 廈 22 樓 核 數 師 德 勤 關 黃 陳 方 會 計 師 行 執 業 會 計 師 香 港 金 鐘 道 88 號 太 古 廣 場 一 座 35 樓