基 金 經 理 的 董 事 王 中 澤 麥 達 彰 謝 湧 海 Guy Robert Strapp 基 金 認 購 章 程 僅 可 連 同 本 補 充 文 件 一 併 派 發 二 零 一 三 年 六 月 十 八 日 2

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1 重 要 提 示 : 本 補 充 文 件 乃 屬 日 期 為 二 零 一 三 年 二 月 八 日 的 標 智 滬 深 300 中 國 指 數 基 金 * ( * 此 基 金 為 一 隻 合 成 交 易 所 買 賣 基 金 ) 之 基 金 認 購 章 程 之 補 充 文 件, 屬 於 基 金 認 購 章 程 之 一 部 份 除 非 本 補 充 文 件 另 有 規 定, 否 則 在 基 金 認 購 章 程 中 所 定 義 的 字 眼 及 詞 語 在 本 補 充 文 件 使 用 時 將 具 有 相 同 的 涵 義 基 金 經 理 對 本 補 充 文 件 所 載 的 資 料 於 刊 發 日 期 的 準 確 性 負 全 責, 並 確 認 經 一 切 合 理 查 詢 後, 就 其 所 知 所 信, 於 本 補 充 文 件 刊 發 日 期 時, 本 補 充 文 件 内 表 達 的 一 切 意 見 乃 經 審 慎 周 詳 的 考 慮 後 作 出 閣 下 如 對 基 金 認 購 章 程 及 本 補 充 文 件 的 內 容 有 任 何 疑 問, 閣 下 應 諮 詢 獨 立 及 專 業 的 財 務 意 見 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 ( 證 監 會 ) 及 香 港 中 央 結 算 有 限 公 司 對 本 補 充 文 件 之 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 表 明 不 會 就 本 補 充 文 件 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 之 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 證 監 會 認 可 不 等 如 對 產 品 作 出 推 介 或 認 許, 亦 不 是 對 產 品 的 商 業 利 弊 或 表 現 作 出 保 證, 更 不 代 表 該 產 品 適 合 所 有 投 資 者, 或 認 許 該 產 品 適 合 任 何 個 別 投 資 者 或 任 何 類 別 的 投 資 者 標 智 滬 深 300 中 國 指 數 基 金 * (* 此 基 金 為 一 隻 合 成 交 易 所 買 賣 基 金 ) W.I.S.E. CSI 300 China Tracker * (* This is a synthetic ETF) 其 為 標 智 ETFs 系 列 的 一 個 子 基 金 ( 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 ( 香 港 特 別 行 政 區 法 例 第 571 章 ) 第 104 條 獲 認 可 之 香 港 單 位 信 託 ) ( 股 份 代 號 :02827) 基 金 認 購 章 程 之 補 充 文 件 茲 補 充 基 金 認 購 章 程 之 內 容 如 下, 並 於 二 零 一 三 年 六 月 十 八 日 開 始 生 效 : 在 基 金 認 購 章 程 第 2 頁 各 方 名 錄 一 節, 基 金 經 理 的 董 事 名 單 修 訂 及 重 新 述 明 如 下 : 1

2 基 金 經 理 的 董 事 王 中 澤 麥 達 彰 謝 湧 海 Guy Robert Strapp 基 金 認 購 章 程 僅 可 連 同 本 補 充 文 件 一 併 派 發 二 零 一 三 年 六 月 十 八 日 2

3 標 智 滬 深 300 中 國 指 數 基 金 * (* 此 基 金 為 一 隻 合 成 交 易 所 買 賣 基 金 ) 其 為 標 智 ETFs 系 列 的 一 個 子 基 金 ( 股 份 代 號 :2827) 基 金 認 購 章 程 2013 年 2 月 8 日

4 重 要 提 示 : 如 閣 下 對 本 章 程 的 內 容 有 任 何 疑 問, 應 尋 求 獨 立 及 專 業 的 財 務 意 見 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 ( 聯 交 所 ) 香 港 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 ( 證 監 會 ) 及 香 港 中 央 結 算 有 限 公 司 對 本 章 程 之 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 表 明 不 會 就 本 章 程 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 之 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 i

5 給 投 資 者 的 重 要 資 料 投 資 者 應 注 意, 投 資 於 子 基 金 並 不 等 同 於 投 資 於 滬 深 300 指 數 的 相 關 A 股 子 基 金 將 主 要 投 資 於 與 A 股 連 接 的 產 品 AXP, 每 一 個 AXP 均 是 與 一 隻 A 股 或 一 籃 子 A 股 掛 鈎 的 衍 生 工 具 AXP 的 價 值 完 全 視 乎 發 行 人 的 信 貸 風 險 而 定 另 外, 由 於 基 金 經 理 是 QFII, 基 金 經 理 將 以 其 QFII 投 資 額 度 中 編 配 予 子 基 金 的 該 部 分 額 度 為 子 基 金 直 接 投 資 於 中 國 A 股 如 任 何 AXP 發 行 人 未 能 履 行 在 其 AXP 之 下 的 義 務, 則 子 基 金 可 能 會 承 受 相 等 於 該 等 AXP 全 部 價 值 的 損 失 子 基 金 之 回 報 或 會 因 為 以 下 因 素 而 偏 離 滬 深 300 指 數, 例 如 : 子 基 金 之 費 用 及 開 支 子 基 金 所 投 資 的 AXP 與 相 關 A 股 之 間 的 不 完 全 對 應 基 金 經 理 採 用 代 表 性 抽 樣 策 略 之 需 要 由 於 滬 深 300 指 數 以 人 民 幣 為 面 值 但 子 基 金 的 基 準 貨 幣 為 港 元 及 AXP 的 基 準 貨 幣 可 能 為 美 元 ( 或 作 為 其 基 準 貨 幣 的 其 他 貨 幣 ) 而 導 致 的 外 匯 費 用 請 注 意, 子 基 金 可 能 比 一 個 典 型 的 交 易 所 買 賣 指 數 基 金 ( 其 直 接 投 資 於 相 關 指 數 的 成 分 證 券 ) 會 有 較 大 的 追 踪 誤 差, 原 因 是 雖 然 子 基 金 可 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 以 最 高 達 9,000 萬 美 元 購 入 A 股, 但 子 基 金 不 會 主 要 直 接 投 資 於 滬 深 300 指 數 的 相 關 A 股 相 反, 子 基 金 主 要 是 透 過 投 資 於 AXP 而 間 接 投 資 於 滬 深 300 指 數 的 相 關 A 股 敬 請 投 資 者 留 意 第 16 至 17 頁 之 子 基 金 的 投 資 策 略 一 節, 並 應 仔 細 閱 讀 第 19 至 33 頁 之 風 險 因 素 一 節 鑒 於 第 25 頁 風 險 因 素 一 節 的 (m) 段 所 列 之 原 因, 子 基 金 可 能 有 一 個 有 限 年 期 子 基 金 的 運 作 也 取 決 於 QFII 買 賣 A 股 的 能 力, 例 如 能 否 取 得 QFII 投 資 額 度 敬 請 投 資 者 留 意 第 25 至 26 頁 風 險 因 素 一 節 的 (o) 段 子 基 金 的 基 金 單 位 有 可 能 以 基 金 單 位 資 產 淨 值 的 某 個 溢 價 或 折 讓 價 買 賣 敬 請 投 資 者 留 意 第 30 頁 風 險 因 素 一 節 的 (v) 段 QFII 可 能 須 就 A 股 交 易 的 變 現 收 益 及 相 關 A 股 的 所 有 現 金 股 息 付 款 或 屬 於 股 息 或 分 派 的 現 金 收 益 納 稅 QFII 將 把 上 述 稅 務 責 任 轉 移 給 子 基 金 換 言 之, 除 非 在 風 險 因 素 一 節 的 (w) 段 另 有 述 明 外, 否 則 子 基 金 是 承 受 QFII 對 於 子 基 金 持 有 的 AXP 的 相 關 A 股 方 面 的 稅 務 責 任 及 基 金 經 理 ( 以 其 作 為 QFII 的 身 份 ) 對 其 為 子 基 金 購 入 的 A 股 的 責 任 的 最 終 一 方, 因 此, 適 用 於 QFII 在 中 國 投 資 A 股 的 稅 務 政 策 若 有 任 何 改 變, 將 會 對 子 基 金 的 回 報 造 成 影 響 敬 請 投 資 者 留 意 第 30 至 32 頁 風 險 因 素 一 節 的 (w) 段 另 外, 子 基 金 亦 是 承 受 10% 分 配 稅 ( 中 國 稅 務 機 關 徵 收 並 由 發 行 相 關 A 股 的 有 關 中 國 公 司 從 該 等 中 國 公 司 支 付 的 股 息 或 分 配 額 中 扣 繳 ) 的 最 終 一 方 爲 了 應 付 資 本 增 值 稅 的 潛 在 責 任, 亦 將 作 出 10% 撥 備 子 基 金 的 資 產 淨 值 須 扣 除 資 本 增 值 稅 ( 暫 繳 或 實 際 的, 視 屬 何 情 況 而 定 ) 及 分 配 稅 有 關 資 本 增 值 稅 和 分 配 稅 的 其 他 資 料, 請 參 閱 第 30 至 32 頁 風 險 因 素 一 節 的 (w) 段 ii

6 本 章 程 乃 就 子 基 金 之 基 金 單 位 在 香 港 發 售 而 編 製 子 基 金 是 傘 子 基 金 標 智 ETFs 系 列 ( 傘 子 基 金 ) 之 下 的 一 個 子 基 金, 由 中 銀 國 際 英 國 保 誠 資 產 管 理 有 限 公 司 (BOCI-Prudential Asset Management Limited)( 基 金 經 理 ) 管 理 基 金 經 理 對 本 章 程 所 載 的 資 料 於 刊 發 日 期 的 準 確 性 負 全 責, 並 確 認, 經 一 切 合 理 查 詢 後, 就 其 所 知 所 信, 於 刊 發 日 期, 無 遺 漏 任 何 其 他 事 實, 以 致 本 章 程 中 的 任 何 聲 明 產 生 誤 導 在 任 何 情 況 下, 本 章 程 或 最 近 期 可 供 查 閱 的 產 品 資 料 概 要 的 交 付 或 子 基 金 單 位 的 發 售 或 發 行 概 不 構 成 本 章 程 所 載 的 資 料 於 該 日 期 之 後 任 何 時 間 均 正 確 之 聲 明 本 章 程 及 產 品 資 料 概 要 可 不 時 予 以 更 新 有 意 申 請 認 購 子 基 金 單 位 的 人 士 應 向 基 金 經 理 查 詢 是 否 已 發 行 任 何 本 章 程 的 補 充 文 件 或 任 何 其 後 的 章 程 或 其 後 的 產 品 資 料 概 要 投 資 者 須 注 意, 本 章 程 及 / 或 產 品 資 料 概 要 的 任 何 修 訂 或 補 編 只 會 張 貼 於 基 金 經 理 的 網 站 ( 網 址 為 : -pru.com.hk/english/etf/intro.aspx( 英 文 ), 或 ( 中 文 )) 派 發 本 章 程 時, 必 須 最 近 期 可 供 查 閱 的 產 品 資 料 概 要 隨 附 傘 子 基 金 最 新 的 年 報 和 賬 目 以 及 任 何 其 後 的 中 期 報 告 基 金 單 位 的 發 售 僅 以 本 章 程 最 近 期 可 供 查 閱 的 產 品 資 料 概 要 及 ( 如 適 用 ) 上 述 年 報 賬 目 和 中 期 報 告 所 載 的 資 料 為 根 據 任 何 交 易 商 銷 售 人 員 或 其 他 人 士 提 供 或 作 出 的 但 ( 在 各 情 況 下 ) 未 載 於 本 章 程 或 最 近 期 可 供 查 閱 的 產 品 資 料 概 要 的 任 何 資 料 或 聲 明, 均 被 視 為 未 經 授 權 的 資 料 或 聲 明, 因 此 閣 下 切 勿 依 賴 該 等 資 料 或 聲 明 傘 子 基 金 和 子 基 金 已 獲 得 證 監 會 認 可 證 監 會 的 認 可 不 等 於 推 薦 或 認 許 傘 子 基 金 或 子 基 金, 亦 不 保 證 傘 子 基 金 或 子 基 金 的 商 業 利 弊 或 表 現 該 認 可 並 不 代 表 傘 子 基 金 或 子 基 金 適 合 所 有 的 投 資 者, 也 不 代 表 認 許 傘 子 基 金 或 子 基 金 適 合 於 任 何 個 別 投 資 者 或 任 何 類 別 的 投 資 者 證 監 會 對 於 傘 子 基 金 及 子 基 金 的 財 務 實 力 或 本 章 程 所 作 出 的 任 何 陳 述 或 表 達 的 意 見 的 準 確 性 概 不 承 擔 責 任 基 金 經 理 並 無 採 取 任 何 行 動 以 獲 准 在 香 港 以 外 司 法 管 轄 區 發 售 單 位 或 分 發 本 章 程 ( 或 任 何 產 品 資 料 概 要 ), 而 只 在 香 港 需 要 為 此 採 取 行 動 因 此, 本 章 程 及 產 品 資 料 概 要 不 可 用 作 在 不 獲 批 准 發 售 或 招 攬 的 任 何 司 法 管 轄 區 內 或 任 何 情 況 下 進 行 發 售 或 招 攬 的 用 途 尤 須 注 意 : (a) 子 基 金 的 基 金 單 位 並 未 根 據 1933 年 美 國 證 券 法 ( 經 修 訂 ) 註 冊, 而 且 除 了 在 沒 有 違 反 該 證 券 法 的 交 易 中 發 售 或 銷 售 外, 子 基 金 的 基 金 單 位 不 可 直 接 或 間 接 地 在 美 iii

7 國 或 受 其 司 法 管 轄 的 其 任 何 領 地 或 屬 地 或 地 區 或 為 美 國 人 士 ( 定 義 見 該 證 券 法 規 例 S) 的 利 益 發 售 或 銷 售 (b) 子 基 金 未 曾 且 將 不 會 根 據 經 修 訂 的 1940 年 美 國 投 資 公 司 法 註 冊 (c) 除 非 根 據 有 關 豁 免 權 進 行, 否 則 子 基 金 單 位 不 得 由 ERISA 計 劃 購 買 或 擁 有, 或 以 ERISA 計 劃 之 資 產 購 買 ERISA 計 劃 之 定 義 為 1974 年 美 國 僱 員 退 休 收 入 證 券 法 ( 修 訂 本 ) 第 一 部 分 之 下 的 任 何 退 休 計 劃, 或 1986 年 美 國 國 內 稅 收 法 規 ( 修 訂 本 ) 第 4975 條 之 下 的 任 何 個 人 退 休 賬 戶 計 劃 基 金 經 理 有 權 為 確 保 子 基 金 的 基 金 單 位 不 被 不 合 資 格 人 士 ( 定 義 見 第 10 至 11 頁 的 定 義 部 分 ) 收 購 或 持 有 而 施 加 基 金 經 理 認 為 必 需 的 限 制 擬 申 請 認 購 子 基 金 的 基 金 單 位 的 人 士 應 認 識 在 其 法 團 註 冊 國 家 公 民 身 分 所 屬 國 居 留 國 或 本 籍 國 的 法 律 下 其 可 能 遇 到 的, 而 且 可 能 與 認 購 持 有 或 出 售 子 基 金 的 基 金 單 位 有 關 的 (a) 可 能 的 稅 務 後 果 (b) 任 何 法 律 規 定 及 (c) 任 何 外 匯 限 制 或 外 匯 管 制 規 定 iv

8 目 錄 標 題 頁 次 各 方 名 錄... 1 定 義... 3 子 基 金 的 主 要 資 料 概 要 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 在 聯 交 所 買 賣 基 金 單 位 子 基 金 投 資 目 標 及 策 略 子 基 金 的 投 資 策 略 複 製 策 略 代 表 性 抽 樣 策 略 子 基 金 所 採 用 的 投 資 策 略 抵 押 品 抵 押 品 管 理 政 策 概 要 風 險 因 素 及 風 險 管 理 政 策 風 險 因 素 風 險 管 理 政 策 投 資 及 借 款 限 制 投 資 限 制 借 款 限 制 一 般 規 定 管 理 及 行 政 基 金 經 理 和 上 市 代 理 人 受 託 人 及 託 管 人 QFII 託 管 人. 38 名 冊 保 管 人 服 務 代 理 人 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 增 設 基 金 單 位 一 般 規 定 增 設 基 金 單 位 的 程 序 拒 絶 增 設 基 金 單 位 證 書 增 設 申 請 的 取 消 贖 回 基 金 單 位 基 金 經 理 就 參 與 證 券 商 贖 回 基 金 單 位 支 付 現 金 的 酌 情 權 v

9 資 產 淨 值 的 釐 定 暫 停 交 易 或 暫 停 資 產 淨 值 的 釐 定 暫 停 在 聯 交 所 買 賣 基 金 單 位 分 派 政 策 收 費 及 開 支 管 理 費 和 服 務 費 受 託 人 費 用 其 他 收 費 及 開 支 潛 在 利 益 衝 突 與 關 連 人 士 的 交 易 及 非 金 錢 佣 金 稅 務 香 港 一 般 規 定 一 般 資 料 賬 目 及 報 告 公 佈 有 關 子 基 金 的 資 料 受 託 人 和 基 金 經 理 的 免 職 及 退 任 傘 子 基 金 或 子 基 金 的 終 止 信 託 契 據 信 託 契 據 之 修 訂 單 位 持 有 人 會 議 可 供 查 閱 的 文 件 反 洗 黑 錢 規 例 查 詢 及 投 訴 致 投 資 者 有 關 附 件 的 通 知 附 件 一 中 國 A 股 市 場 附 件 二 合 格 境 外 機 構 投 資 者 (QFII) 規 定 附 件 三 滬 深 300 指 數 ( CSI 300 ) 附 件 四 子 基 金 的 運 作 附 件 五 適 用 於 子 基 金 的 費 用 和 收 費 vi

10 各 方 名 錄 基 金 經 理 和 上 市 代 理 人 中 銀 國 際 英 國 保 誠 資 產 管 理 有 限 公 司 香 港 中 環 花 園 道 1 號 中 銀 大 廈 27 樓 受 託 人 及 託 管 人 中 銀 國 際 英 國 保 誠 信 託 有 限 公 司 香 港 銅 鑼 灣 威 非 路 道 18 號 萬 國 寶 通 中 心 12 樓 及 25 樓 名 冊 保 管 人 香 港 中 央 證 券 登 記 有 限 公 司 香 港 灣 仔 皇 后 大 道 東 183 號 合 和 中 心 46 樓 服 務 代 理 人 香 港 證 券 兌 換 代 理 服 務 有 限 公 司 香 港 德 輔 道 中 199 號 無 限 極 廣 場 2 樓 基 金 經 理 的 法 律 顧 問 貝 克 麥 堅 時 律 師 事 務 所 香 港 金 鐘 道 88 號 太 古 廣 場 一 期 23 樓 核 數 師 德 勤 關 黃 陳 方 會 計 師 行 香 港 金 鐘 道 88 號 太 古 廣 場 第 一 期 35 樓 1

11 基 金 經 理 的 董 事 王 中 澤 麥 達 彰 謝 湧 海 Paul Brian Hancock Guy Robert Strapp 2

12 定 義 A 股 指 在 中 國 上 海 證 券 交 易 所 或 深 圳 證 券 交 易 所 上 市 的 國 內 股 份, 且 該 等 股 份 可 供 國 內 投 資 者 QFII 及 RQFII 買 賣 ; 申 請 指 增 設 申 請 及 贖 回 申 請 ; 取 消 申 請 費 用 指 在 信 託 契 據 內 列 明, 參 與 證 券 商 或 合 格 投 資 者 ( 視 屬 何 情 況 而 定 ) 就 申 請 的 取 消 而 應 付 的 費 用 ; 申 請 單 位 指 在 本 章 程 內 列 明 之 某 個 類 別 基 金 單 位 之 數 量 或 其 倍 數, 又 或 基 金 經 理 受 託 人 整 體 地 或 為 某 個 特 定 類 別 或 多 個 類 別 基 金 單 位 不 時 釐 定 的 並 已 通 知 參 與 證 券 商 或 合 格 投 資 者 ( 視 屬 何 情 況 而 定 ) 的 某 個 類 別 基 金 單 位 的 其 他 倍 數 ; 關 連 公 司 就 一 家 公 司 而 言, 指 其 任 何 附 屬 公 司 或 控 股 公 司 以 及 上 述 任 何 公 司 的 任 何 附 屬 公 司 或 控 股 公 司, 就 本 目 的 而 言, 附 屬 公 司 或 控 股 公 司 具 有 公 司 條 例 第 2 條 所 給 予 的 意 義 ; 核 數 師 指 基 金 經 理 經 受 託 人 的 事 先 批 准 而 根 據 信 託 契 據 的 條 款 不 時 委 任 的 子 基 金 核 數 師 ; AXP 指 與 A 股 連 接 的 產 品, 作 為 與 A 股 或 一 籃 子 A 股 掛 鈎 的 證 券 ( 包 括 但 不 限 於 認 股 權 證 票 據 或 參 與 證 書 ); AXP 價 值 指 在 有 關 交 易 日 的 估 值 點 按 照 信 託 契 據 條 款 確 定 的 AXP 價 值, 或 如 有 多 於 一 個 AXP, 則 指 所 有 AXP 的 價 值 ; 基 準 貨 幣 指 基 金 經 理 經 受 託 人 的 批 准 而 不 時 指 定 的 子 基 金 賬 戶 貨 幣 ; 3

13 籃 子 指 以 代 表 性 抽 樣 策 略 或 其 他 方 法 參 照 CSI 300 作 為 基 準 的 A 股 投 資 組 合, 但 條 件 是 上 述 投 資 組 合 只 包 含 整 數 的 A 股 而 不 含 分 數, 或 如 基 金 經 理 確 定, 僅 以 每 手 為 單 位 組 成, 並 無 碎 股 ; 營 業 日 除 非 基 金 經 理 及 受 託 人 另 行 同 意, 否 則 指 (a) (i) 買 賣 與 AXP 掛 鈎 的 A 股 或 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 購 入 的 A 股 的 有 關 證 券 市 場 開 市 進 行 正 常 交 易 之 日 ; 或 (ii) 如 超 過 一 (1) 個 證 券 市 場, 基 金 經 理 指 定 的 證 券 市 場 開 市 進 行 正 常 交 易 之 日 ; 及 (b) 有 編 製 及 公 佈 CSI 300 之 日, 或 基 金 經 理 和 受 託 人 不 時 同 意 的 其 他 日 子, 惟 因 颱 風 暴 雨 或 其 他 類 似 事 件, 導 致 相 關 的 證 券 市 場 於 上 述 任 何 日 子 縮 短 正 常 交 易 時 間, 則 該 日 不 視 為 營 業 日, 除 非 基 金 經 理 及 受 託 人 另 行 同 意 則 作 別 論 ; 取 消 補 償 指 參 與 證 券 商 或 合 格 投 資 者 ( 視 屬 何 情 況 而 定 ) 因 申 請 的 取 消 而 根 據 信 託 契 據 應 付 之 金 額 ; 現 金 成 分 指 與 申 請 有 關 的 所 有 基 金 單 位 的 總 資 產 淨 值 減 去 相 關 的 AXP 價 值 ( 就 參 與 證 券 商 的 申 請 而 言 ); 中 央 結 算 系 統 指 香 港 結 算 公 司 設 立 及 運 作 之 中 央 結 算 及 交 收 系 統, 或 香 港 結 算 公 司 或 其 繼 任 者 運 作 之 任 何 後 繼 系 統 ; 集 體 投 資 計 劃 具 有 證 券 及 期 貨 條 例 附 錄 一 第 1 部 第 1 條 所 給 予 的 意 義 ; 公 司 條 例 指 公 司 條 例 ( 香 港 法 例 第 32 章 ); 關 連 人 士 就 一 家 公 司 而 言, 指 : (a) 直 接 或 間 接 實 益 擁 有 該 公 司 百 分 之 二 十 (20%) 或 以 上 普 通 股 股 本 或 可 4

14 直 接 或 間 接 行 使 該 公 司 百 分 之 二 十 (20%) 或 以 上 總 投 票 權 之 任 何 人 士 或 公 司 ; (b) 符 合 上 文 (a) 項 列 出 的 一 項 或 兩 項 定 義 的 人 士 所 控 制 的 人 士 或 公 司 ; (c) 該 公 司 所 屬 集 團 的 任 何 成 員 ; 或 (d) 該 公 司 的 或 其 在 上 文 (a) (b) 或 (c) 項 定 義 的 任 何 關 連 人 士 之 任 何 董 事 或 其 他 高 級 人 員 ; 增 設 申 請 指 (a) 參 與 證 券 商 按 照 信 託 契 據 及 有 關 的 參 與 協 議 所 列 的 有 關 程 序 提 出 的 增 設 基 金 單 位 的 申 請 ; 或 (b) 合 格 投 資 者 按 照 信 託 契 據 所 列 的 有 關 程 序 作 出 的 增 設 基 金 單 位 的 申 請 ; CSI 300 指 滬 深 300 指 數 ; 交 易 日 指 每 個 營 業 日, 或 基 金 經 理 在 得 到 受 託 人 批 准 的 情 況 下 整 體 地 或 為 某 個 特 定 類 別 或 多 個 類 別 基 金 單 位 不 時 釐 定 之 其 他 營 業 日, 但 如 基 金 經 理 認 為 子 基 金 所 持 有 的 所 有 或 部 份 AXP 掛 牌 上 市 或 買 賣 的 任 何 證 券 市 場 在 任 何 日 子 並 無 開 市 進 行 交 易, 則 基 金 經 理 可 在 無 須 通 知 子 基 金 單 位 持 有 人 的 情 況 下, 確 定 該 日 為 不 是 有 關 子 基 金 的 交 易 日 ; 交 易 時 限 就 任 何 交 易 日 而 言, 指 基 金 經 理 在 得 到 受 託 人 批 准 的 情 況 下 就 參 與 證 券 商 或 合 格 投 資 者 ( 視 屬 何 情 況 而 定 ) 提 交 申 請 而 整 體 地 或 為 某 個 特 定 類 別 或 多 個 類 別 基 金 單 位 或 任 何 特 定 地 方 不 時 釐 定 之 時 限 ; 存 託 財 產 指 受 託 人 根 據 信 託 契 據 為 子 基 金 以 信 託 形 式 在 當 其 時 持 有 或 被 視 作 持 有 之 已 收 取 或 應 收 取 的 所 有 資 產 ( 包 括 現 金 ), 惟 不 包 括 (i) 收 5

15 入 財 產 及 (ii) 現 時 記 於 分 派 賬 戶 貸 方 之 任 何 金 額 ; 分 派 賬 戶 指 記 入 可 供 分 派 給 單 位 持 有 人 的 金 額 的 名 義 賬 戶 ; 稅 項 及 收 費 指 就 購 入 或 出 售 證 券 或 在 其 他 方 面 因 此 等 交 易 或 買 賣 ( 包 括 但 不 限 於 與 基 金 單 位 的 發 行 或 贖 回 有 關 者 ) 而 已 導 致 須 繳 付 或 可 能 須 繳 付, 及 不 論 是 在 該 項 交 易 或 買 賣 發 生 之 前 之 時 或 之 後 而 已 導 致 須 繳 付 或 可 能 須 繳 付 的 一 切 印 花 稅 及 其 他 稅 項 稅 費 政 府 收 費 經 紀 費 銀 行 收 費 過 戶 費 登 記 費 交 易 徵 費 及 其 他 稅 項 和 收 費 ; 合 格 投 資 者 指 已 在 基 金 經 理 處 開 戶, 符 合 基 金 經 理 的 客 戶 接 納 程 序 並 且 已 提 供 予 基 金 經 理 所 要 求 的 文 件 承 諾 書 和 確 認 書 之 人 士 ; 特 別 決 議 指 在 根 據 信 託 契 據 的 規 定 正 式 召 開 的 有 關 類 別 或 多 個 類 別 的 單 位 持 有 人 的 會 議 上 提 出 作 為 特 別 決 議 的 決 議 並 由 親 自 或 以 代 表 出 席 並 有 權 投 票 的 單 位 持 有 人 的 百 分 之 七 十 五 (75%) 或 以 上 通 過 的 決 議 ; 傘 子 基 金 指 標 智 ETFs 系 列, 或 受 託 人 及 基 金 經 理 可 不 時 確 定 的 其 他 名 稱 ; HK$ 或 港 元 或 HKD 指 香 港 法 定 貨 幣 ; 香 港 結 算 公 司 指 香 港 中 央 結 算 有 限 公 司 或 其 繼 任 者 ; 香 港 指 中 華 人 民 共 和 國 香 港 特 別 行 政 區 ; 收 入 財 產 指 (a) 基 金 經 理 向 核 數 師 諮 詢 後 認 為 受 託 人 就 子 基 金 之 存 託 財 產 已 收 取 或 應 收 取 的 屬 收 入 性 質 ( 包 括 退 稅 ( 如 有 )) 之 所 有 利 息 股 息 及 其 他 款 項 ( 不 論 是 現 金 或 ( 不 限 於 ) 以 支 6

16 票 金 錢 信 貸 或 其 他 方 式 或 以 現 金 以 外 形 式 收 取 之 收 入 財 產 銷 售 收 益 ); (b) 受 託 人 就 子 基 金 已 收 取 或 應 收 取 之 所 有 現 金 成 分 款 項 ;(c) 受 託 人 就 子 基 金 收 取 之 所 有 取 消 補 償 ; 及 (d) 就 本 定 義 的 (a) (b) 或 (c) 項 而 言, 受 託 人 已 收 取 或 應 收 取 的 所 有 利 息 及 其 他 款 項, 惟 不 包 括 (i) 子 基 金 之 存 託 財 產 ;(ii) 當 其 時 為 子 基 金 而 記 於 分 派 賬 戶 貸 方 或 先 前 已 分 派 予 單 位 持 有 人 之 任 何 款 項 ;(iii) 因 變 賣 證 券 而 為 子 基 金 帶 來 之 收 益 ; 及 (iv) 從 子 基 金 的 收 入 財 產 中 用 作 支 付 傘 子 基 金 應 付 費 用 成 本 及 開 支 之 任 何 款 項 ; 指 數 提 供 者 就 CSI 300 而 言, 指 中 證 指 數 有 限 公 司 或 任 何 其 他 負 責 管 理 和 編 製 CSI 300 之 人 士, 而 且 該 人 士 有 權 授 予 使 用 CSI 300 之 特 許 權 ; 首 次 發 行 日 指 有 關 子 基 金 的 基 金 單 位 之 首 個 發 行 日 ; 首 次 發 售 期 就 某 一 類 別 的 基 金 單 位 而 言, 指 受 託 人 與 基 金 經 理 為 首 次 發 售 該 類 基 金 單 位 之 目 的 而 協 定 的 期 間 ; 發 行 價 指 基 金 經 理 就 某 一 類 別 的 基 金 單 位 確 定 的 該 類 別 的 每 個 單 位 在 首 次 發 售 期 的 發 行 價, 以 及 其 後 不 時 發 行 或 予 以 發 行 的 基 金 單 位 根 據 信 託 契 據 計 算 的 每 個 單 位 發 行 價 ; 基 金 經 理 指 中 銀 國 際 英 國 保 誠 資 產 管 理 有 限 公 司, 或 當 其 時 被 正 式 委 任 為 傘 子 基 金 的 經 理 的 任 何 其 他 人 士, 且 就 單 位 信 託 及 互 惠 基 金 守 則 的 目 的 而 言, 該 ( 等 ) 人 士 獲 證 監 會 認 可 為 合 資 格 擔 任 基 金 經 理 ; 月 份 指 公 曆 月 ; 7

17 資 產 淨 值 指 子 基 金 之 資 產 淨 值, 或 如 文 意 另 有 所 指, 則 為 根 據 信 託 契 據 的 規 定 計 算 之 有 關 子 基 金 任 何 類 別 的 基 金 單 位 的 資 產 淨 值 ; 運 作 指 引 指 規 管 參 與 證 券 商 的 運 作 指 引, 包 括 但 不 限 於 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 的 程 序 ; 參 與 協 議 指 受 託 人 基 金 經 理 及 參 與 證 券 商 之 間 訂 立 之 協 議, 以 列 明 ( 其 中 包 括 ) 有 關 由 參 與 證 券 商 申 請 之 安 排 ; 參 與 證 券 商 指 已 訂 立 形 式 和 內 容 方 面 均 為 基 金 經 理 和 受 託 人 接 納 的 參 與 協 議 的 經 紀 或 交 易 商 ; 中 國 指 中 華 人 民 共 和 國 ; 中 國 經 紀 指 當 時 獲 QFII 持 有 人 正 式 委 任 在 中 國 市 場 代 表 QFII 持 有 人 並 按 其 指 示 處 理 其 在 中 國 與 QFII 相 關 的 證 券 買 賣 活 動 的 任 何 中 國 經 紀 ; 合 格 境 外 機 構 投 資 者 (QFII) 指 根 據 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 中 國 人 民 銀 行 和 國 家 外 匯 管 理 局 發 佈 並 於 2006 年 9 月 1 日 施 行 的 合 格 境 外 機 構 投 資 者 境 內 證 券 投 資 管 理 辦 法 認 可 之 合 格 境 外 機 構 投 資 者 ; QFII 託 管 人 指 渣 打 銀 行 ( 中 國 ) 有 限 公 司 或 獲 正 式 委 任 為 子 基 金 的 中 國 資 產 託 管 人 的 其 他 持 牌 託 管 銀 行 ; QFII 託 管 協 議 指 由 基 金 經 理 QFII 和 受 託 人 就 中 國 QFII ( 基 金 類 )( 多 重 指 向 模 式 ) 訂 立 並 不 時 修 訂 的 補 充 託 管 協 議 ; 贖 回 申 請 指 (a) 參 與 證 券 商 按 照 信 託 契 據 及 有 關 的 參 與 協 議 所 列 的 有 關 程 序 提 出 的 贖 回 基 金 單 位 的 申 請, 或 (b) 合 格 投 資 者 按 照 信 託 契 據 所 列 的 有 關 程 序 作 出 的 贖 回 基 金 單 位 的 申 請 ; 8

18 贖 回 價 指 當 基 金 單 位 不 時 贖 回 時 按 照 信 託 契 據 計 算 的 某 一 類 別 基 金 的 每 個 基 金 單 位 之 價 格 ; 名 冊 指 根 據 信 託 契 據 保 存 的 單 位 持 有 人 名 冊 ; 名 冊 保 管 人 指 經 受 託 人 事 先 以 書 面 批 准 由 基 金 經 理 不 時 委 任 的 保 管 名 冊 之 人 士, 及 如 未 能 作 出 上 述 委 任, 則 指 受 託 人 ; 人 民 幣 指 中 華 人 民 共 和 國 之 法 定 貨 幣 ; RQFII 指 根 據 中 國 相 關 法 例 ( 經 不 時 修 訂 ) 認 可 之 人 民 幣 合 格 境 外 機 構 投 資 者 ; 證 券 指 證 券 及 期 貨 條 例 附 表 一 第 1 部 第 1 條 給 予 該 詞 語 的 意 義 ; 證 券 及 期 貨 條 例 指 證 券 及 期 貨 條 例 ( 香 港 法 例 第 571 章 ); 聯 交 所 指 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 或 其 繼 任 者 ; 服 務 代 理 人 指 香 港 證 券 兌 換 代 理 服 務 有 限 公 司, 或 就 子 基 金 而 不 時 被 委 任 為 服 務 代 理 人 的 其 他 人 士 ; 結 算 日 指 在 有 關 交 易 日 之 後 兩 (2) 個 營 業 日 ( 或 根 據 有 關 參 與 證 券 商 之 結 算 的 運 作 指 引 就 有 關 交 易 日 而 言 獲 准 之 較 後 營 業 日 ) 當 日, 或 基 金 經 理 及 受 託 人 整 體 地 或 為 某 個 特 定 類 別 或 多 個 類 別 基 金 單 位 不 時 同 意, 並 已 通 知 有 關 參 與 證 券 商 或 合 格 投 資 者 ( 視 屬 何 情 況 而 定 ) 之 有 關 交 易 日 之 後 其 他 數 目 之 營 業 日 ; 證 監 會 指 香 港 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會 ; 子 基 金 指 標 智 滬 深 300 中 國 指 數 基 金 *(* 此 基 金 為 一 隻 合 成 交 易 所 買 賣 基 金 ), 或 受 託 人 及 基 金 經 理 不 時 確 定 的 其 他 名 稱 ; 9

19 附 屬 公 司 和 控 股 公 司 指 公 司 條 例 第 2 條 給 予 該 等 詞 語 的 意 義 ; 交 易 費 用 指 基 金 經 理 根 據 信 託 契 據 按 酌 情 權 向 每 一 參 與 證 券 商 或 合 格 投 資 者 ( 視 屬 何 情 況 而 定 ) 收 取 之 費 用, 惟 最 高 金 額 乃 由 基 金 經 理 不 時 釐 定 並 載 於 本 章 程 ; 信 託 契 據 構 成 本 基 金 的 日 期 為 2007 年 7 月 11 日 且 不 時 按 照 其 條 款 修 訂 的 信 託 契 據 ; 受 託 人 指 中 銀 國 際 英 國 保 誠 信 託 有 限 公 司, 或 當 其 時 被 正 式 委 任 為 傘 子 基 金 的 受 託 人 ( 或 多 個 受 託 人 ) 的 其 他 人 士 ; 基 金 單 位 指 基 金 單 位 所 涉 及 的 子 基 金 的 不 可 分 割 的 股 份 數 目 或 不 可 分 割 的 股 份 的 分 數, 以 相 關 類 別 的 基 金 單 位 表 示, 而 且 除 就 某 一 類 別 的 基 金 單 位 所 使 用 外, 凡 提 及 基 金 單 位 是 指 和 包 括 所 有 類 別 的 基 金 單 位 ; 單 位 持 有 人 指 當 其 時 被 加 入 名 冊 作 為 基 金 單 位 的 持 有 人 的 人, 如 文 意 許 可, 包 括 聯 名 登 記 成 為 單 位 持 有 人 的 人 ; 不 合 資 格 人 士 指 : (a) 根 據 任 何 國 家 或 政 府 部 門 的 法 律 或 規 定 未 合 資 格 持 有 基 金 單 位 的 人 士, 或 如 認 購 或 持 有 基 金 單 位 將 會 違 反 任 何 法 律 或 條 例 的 人 士, 或 如 基 金 經 理 認 為, 該 人 士 持 有 基 金 單 位 可 能 會 導 致 傘 子 基 金 承 擔 任 何 稅 務 責 任 或 承 受 ( 如 該 人 士 沒 有 持 有 基 金 單 位 的 話 則 傘 子 基 金 可 能 不 會 承 擔 或 承 受 的 ) 財 政 上 的 不 利 影 響, 或 可 能 導 致 傘 子 基 金 基 金 經 理 或 受 託 人 或 其 任 何 關 連 人 士 承 受 責 任 處 罰 或 監 管 行 動 ; 或 10

20 (b) 任 何 人 士, 如 基 金 經 理 認 為, 該 人 士 如 持 有 基 金 單 位, 由 於 不 論 是 否 直 接 影 響 該 人 士 及 不 論 是 否 單 獨 與 該 人 士 有 關 或 與 該 人 士 一 起 的 任 何 其 他 人 有 關 ( 不 論 其 是 否 與 該 人 士 有 關 連 ) 的 情 況, 可 能 會 導 致 傘 子 基 金 承 受 ( 如 該 人 士 沒 有 持 有 基 金 單 位 的 話 則 傘 子 基 金 可 能 不 會 承 擔 或 承 受 的 ) 稅 務 責 任 或 財 政 上 的 不 利 影 響, 或 可 能 導 致 傘 子 基 金 基 金 經 理 或 受 託 人 或 其 任 何 關 連 人 士 承 受 責 任 處 罰 或 監 管 行 動 ; 美 元 指 美 國 法 定 貨 幣 ; 信 託 基 金 守 則 指 證 監 會 不 時 修 訂 和 補 充 的 單 位 信 託 及 互 惠 基 金 守 則 ; 估 值 點 指 在 與 AXP 掛 鈎 的 A 股 上 市 的 證 券 市 場 正 式 收 市 之 時, 以 及 如 有 超 過 一 (1) 個 證 券 市 場, 則 在 最 後 一 個 相 關 的 證 券 市 場 正 式 收 市 之 時, 或 受 託 人 及 基 金 經 理 不 時 確 定 的 其 他 時 間, 惟 在 每 個 交 易 日 必 須 有 一 個 估 值 點, 但 根 據 信 託 契 據 的 規 定 暫 停 釐 定 子 基 金 的 資 產 淨 值 時 則 除 外 傘 子 基 金 是 根 據 日 期 為 2007 年 7 月 11 日 由 中 銀 國 際 英 國 保 誠 資 產 管 理 有 限 公 司 ( 作 為 基 金 經 理 ) 與 中 銀 國 際 英 國 保 誠 信 託 有 限 公 司 ( 作 為 受 託 人 ) 訂 立 的 信 託 契 據 ( 經 不 時 修 訂 修 改 或 補 充 ) 成 立 的 單 位 信 託 基 金 傘 子 基 金 按 照 香 港 法 律 成 立, 並 受 香 港 法 律 管 轄 傘 子 基 金 是 一 個 傘 子 形 式 的 基 金, 在 該 基 金 之 下 將 成 立 追 踪 指 數 的 子 基 金 子 基 金 是 傘 子 基 金 的 首 個 子 基 金 子 基 金 現 時 只 提 供 一 (1) 個 類 別 的 基 金 單 位 11

21 子 基 金 的 主 要 資 料 概 要 下 表 僅 為 子 基 金 的 主 要 資 料 之 概 要, 應 與 本 章 程 全 文 一 併 閱 讀 產 品 類 型 指 數 追 踪 交 易 所 買 賣 基 金 相 關 指 數 滬 深 300 指 數 上 市 日 期 2007 年 7 月 17 日 上 市 交 易 所 聯 交 所 - 主 板 股 份 代 號 2827 每 手 買 賣 單 位 數 目 200 個 基 金 單 位 基 準 貨 幣 港 元 交 易 貨 幣 港 元 分 派 政 策 每 年 ( 如 有 ), 由 基 金 經 理 酌 情 決 定 各 方 基 金 經 理 及 QFII 中 銀 國 際 英 國 保 誠 資 產 管 理 有 限 公 司 受 託 人 及 託 管 人 中 銀 國 際 英 國 保 誠 信 託 有 限 公 司 QFII 託 管 人 渣 打 銀 行 ( 中 國 ) 有 限 公 司 名 冊 保 管 人 香 港 中 央 證 券 登 記 有 限 公 司 服 務 代 理 人 香 港 證 券 兌 換 代 理 服 務 有 限 公 司 網 址 ( 英 文 ) ( 中 文 ) 參 與 證 券 商 申 請 增 設 / 贖 回 的 申 最 少 為 800,000 個 基 金 單 位 ( 或 其 倍 數 ) 請 單 位 數 量 合 格 投 資 者 透 過 基 金 經 理 申 請 增 最 少 為 800,000 個 基 金 單 位 ( 或 其 倍 數 ) 設 / 贖 回 的 申 請 單 位 數 量 12

22 以 下 圖 表 簡 要 地 描 述 了 子 基 金 的 投 資 策 略 : 單 位 持 有 人 ( 持 有 子 基 金 單 位 ) 基 金 經 理 ( 中 銀 國 際 英 國 保 誠 資 產 管 理 有 限 公 司 ) 子 基 金 受 託 人 ( 中 銀 國 際 英 國 保 誠 信 託 有 限 公 司 ) (4) A 股 AXP (2) (1) 抵 押 品 基 金 經 理 的 QFII (5) 投 資 額 度 發 行 (3) AXP 發 行 人 提 供 抵 押 品 提 供 者 註 : 1. 子 基 金 取 得 和 保 持 抵 押 品 最 少 為 子 基 金 相 對 於 AXP 發 行 人 所 承 受 的 交 易 對 手 風 險 總 額 的 100%, 抵 押 品 的 價 值 按 每 個 交 易 日 完 結 時 的 市 值 計 算, 目 的 是 確 保 交 易 對 手 風 險 已 獲 抵 押 品 支 持 2. A 股 連 接 產 品 提 供 有 關 與 一 隻 A 股 或 一 籃 子 A 股 之 經 濟 收 益 / 虧 損 表 現 掛 鈎 的 機 會 3. AXP 發 行 人 的 名 單 於 基 金 經 理 的 網 站 ( ( 英 文 ), 或 ww.boci-pru.com.hk/chinese/etf/intro.aspx( 中 文 )) 提 供 4. 此 等 A 股 將 由 QFII 託 管 人 透 過 在 中 國 證 券 登 記 結 算 有 限 責 任 公 司 ( 中 國 結 算 公 司 ) 開 立 的 證 券 賬 戶 以 電 子 方 式 為 子 基 金 持 有 5. 基 金 經 理 將 為 子 基 金 以 其 9,000 萬 美 元 的 QFII 投 資 額 度 為 子 基 金 購 入 A 股 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 參 與 證 券 商 可 直 接 申 請 增 設 或 贖 回 子 基 金 的 基 金 單 位 除 參 與 證 券 商 以 外 的 任 何 投 資 者 僅 可 透 過 參 與 證 券 商 作 出 增 設 或 贖 回 基 金 單 位 的 要 求, 而 如 果 投 資 者 為 散 戶 投 資 者, 該 13

23 要 求 必 須 透 過 已 經 在 參 與 證 券 商 處 開 戶 的 股 票 經 紀 作 出 另 外, 由 於 基 金 經 理 具 資 格 作 為 合 格 投 資 者 之 證 券 商, 合 格 投 資 者 可 直 接 向 基 金 經 理 ( 以 其 作 為 合 格 投 資 者 證 券 商 的 身 份 ) 提 出 以 現 金 增 設 或 贖 回 ( 在 遵 守 有 關 申 請 表 格 訂 明 的 條 款 及 條 件 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 一 節 列 明 的 其 他 要 求 及 適 用 的 QFII 規 定 和 限 制 之 下 ) 基 金 單 位 的 要 求 然 而, 投 資 者 應 注 意, 參 與 證 券 商 保 留 權 利 在 特 殊 情 況 下 拒 絕 接 受 投 資 者 增 設 或 贖 回 基 金 單 位 的 要 求, 並 可 收 取 其 不 時 合 理 地 釐 定 的 費 用 同 樣, 基 金 經 理 保 留 接 受 或 拒 絕 接 受 合 格 投 資 者 的 增 設 申 請 或 贖 回 申 請 的 絕 對 酌 情 權, 惟 基 金 經 理 只 可 在 考 慮 到 單 位 持 有 人 整 體 利 益 的 非 常 情 況 下 才 可 拒 絕 接 受 贖 回 申 請, 而 且 基 金 經 理 必 須 合 理 地 和 真 誠 地 行 事, 並 可 收 取 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 一 節 訂 明 的 費 用 基 金 經 理 拒 絕 接 受 合 格 投 資 者 的 增 設 或 贖 回 申 請 不 應 影 響 合 格 投 資 者 透 過 參 與 證 券 商 作 出 申 請 的 權 利 另 外, 基 金 經 理 ( 以 其 作 為 合 格 投 資 者 證 券 商 的 身 份 ) 可 按 照 合 格 投 資 者 有 關 申 請 表 格 訂 明 的 條 款 及 條 件 拒 絕 接 受 合 格 投 資 者 的 增 設 申 請 或 贖 回 申 請 有 關 增 設 或 贖 回 基 金 單 位 的 程 序 詳 情 載 於 本 章 程 第 40 至 50 頁 投 資 者 應 注 意, 透 過 參 與 證 券 商 基 金 經 理 ( 就 合 格 投 資 者 的 申 請 而 言 ) 或 股 票 經 紀 進 行 增 設 及 贖 回 基 金 單 位 所 適 用 的 交 易 程 序, 可 能 有 別 於 本 章 程 所 列 適 用 於 子 基 金 的 交 易 程 序 例 如, 參 與 證 券 商 基 金 經 理 或 股 票 經 紀 設 定 的 交 易 時 限 可 能 較 本 章 程 就 子 基 金 而 設 定 的 交 易 時 限 為 早 故 此, 投 資 者 應 與 有 關 的 參 與 證 券 商 基 金 經 理 ( 就 合 格 投 資 者 的 申 請 而 言 ) 或 股 票 經 紀 ( 視 屬 何 情 況 而 定 ) 聯 絡, 查 明 適 用 的 交 易 程 序 在 聯 交 所 買 賣 基 金 單 位 投 資 者 可 透 過 中 介 人, 例 如 是 股 票 經 紀, 在 聯 交 所 買 賣 子 基 金 的 基 金 單 位 子 基 金 的 基 金 單 位 已 於 2007 年 7 月 17 日 開 始 在 聯 交 所 買 賣 子 基 金 的 基 金 單 位 已 被 香 港 結 算 公 司 接 受 為 合 資 格 的 證 券, 從 基 金 單 位 在 聯 交 所 開 始 買 賣 之 日 起, 基 金 單 位 可 在 中 央 結 算 系 統 存 放 結 算 及 交 收 子 基 金 應 以 每 手 200 個 基 金 單 位 在 聯 交 所 買 賣 聯 交 所 的 參 與 者 之 間 的 交 易, 須 在 有 關 交 易 的 交 易 日 之 後 第 二 個 營 業 日 在 中 央 結 算 系 統 進 行 交 收 在 中 央 結 算 系 統 之 下 的 一 切 活 動, 均 受 不 時 有 效 的 中 央 結 算 系 統 一 般 規 則 及 中 央 結 算 系 統 運 作 程 序 規 則 所 制 約 於 本 章 程 刊 發 日 期, 基 金 單 位 概 無 於 任 何 其 他 證 券 交 易 所 上 市 或 買 賣, 且 亦 無 申 請 批 准 基 金 單 位 在 任 何 其 他 證 券 交 易 所 上 市 買 賣 惟 日 後 或 會 就 基 金 單 位 於 一 家 或 多 家 其 他 證 券 交 易 所 上 市 提 呈 申 請 如 果 聯 交 所 暫 停 子 基 金 的 基 金 單 位 的 買 賣 或 所 有 買 賣, 則 並 無 第 二 市 場 買 賣 基 金 單 位 14

24 子 基 金 投 資 目 標 及 策 略 子 基 金 是 一 個 指 數 追 踪 基 金, 旨 在 追 踪 CSI 300 之 表 現 CSI 300 是 一 個 由 中 證 指 數 有 限 公 司 編 製 及 管 理 的 由 300 隻 A 股 成 分 股 組 成 的 多 元 化 指 數 A 股 可 供 中 國 的 國 內 投 資 者 QFII 及 RQFII 投 資 有 關 中 國 A 股 市 場 及 中 國 的 QFII 規 定 的 簡 要 描 述, 分 別 列 於 附 件 一 及 附 件 二 中 證 指 數 有 限 公 司 已 根 據 一 項 與 基 金 經 理 訂 立 之 指 數 特 許 權 協 議, 以 特 許 權 方 式 授 予 基 金 經 理 權 利, 以 就 運 作 營 銷 及 推 廣 子 基 金 使 用 CSI 300 關 於 CSI 300 的 詳 情 列 於 附 件 三 基 金 經 理 打 算 以 間 接 透 過 AXP 主 要 投 資 於 A 股 的 方 式 達 到 子 基 金 的 投 資 目 標 子 基 金 亦 可 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 直 接 投 資 於 A 股 根 據 現 行 中 國 法 律, 非 中 國 人 士 ( 例 如 是 子 基 金 ) 只 可 透 過 QFII 或 RQFII 投 資 於 A 股 由 於 基 金 經 理 是 QFII, 基 金 經 理 將 以 其 QFII 投 資 額 度 中 編 配 予 子 基 金 的 該 部 分 額 度 為 子 基 金 直 接 投 資 於 中 國 A 股 現 時 基 金 經 理 已 為 子 基 金 取 得 9,000 萬 美 元 的 QFII 投 資 額 度 基 金 經 理 預 期 運 用 其 QFII 投 資 額 度 以 最 多 9,000 萬 美 元 購 入 A 股 子 基 金 的 所 有 中 國 資 產 ( 包 括 中 國 境 內 的 現 金 存 款 及 其 境 內 A 股 投 資 組 合 ) 將 由 QFII 託 管 人 按 照 QFII 託 管 協 議 (QFII 託 管 人 據 以 獲 委 任 ) 的 條 款 持 有 QFII 託 管 人 可 按 照 適 用 規 定 ( 不 時 修 訂 ), 在 有 關 存 管 處 為 子 基 金 開 立 一 個 或 多 個 證 券 賬 戶 ( 證 券 賬 戶 ) 該 等 存 管 處 包 括 但 不 限 於 中 國 證 券 登 記 結 算 有 限 責 任 公 司 ( 中 國 結 算 公 司 ) 中 央 國 債 登 記 結 算 有 限 責 任 公 司 ( 中 央 國 債 結 算 公 司 ) 上 海 清 算 所 ( 上 海 清 算 所 ) 及 中 國 金 融 期 貨 交 易 所 ( 中 國 金 融 期 交 所 ) 子 基 金 須 在 QFII 託 管 人 處 設 立 和 維 持 一 個 人 民 幣 基 本 存 款 賬 戶 和 人 民 幣 專 用 存 款 賬 戶 ( 現 金 賬 戶 ), 而 QFII 託 管 人 亦 須 按 照 適 用 規 定 ( 不 時 修 訂 ), 在 中 國 結 算 公 司 設 立 現 金 結 算 賬 戶 作 交 易 結 算 用 途 有 關 子 基 金 中 國 資 產 的 現 況 詳 情 見 附 件 二 另 外, 基 金 經 理 將 代 表 子 基 金 持 有 及 買 賣 一 個 或 多 個 AXP, 而 每 個 AXP 是 與 一 隻 A 股 或 一 籃 子 A 股 掛 鈎 的 衍 生 工 具, 如 同 該 AXP 為 有 關 的 A 股 或 有 關 的 A 股 籃 子 該 ( 等 ) AXP 概 無 提 供 其 與 之 掛 鈎 的 A 股 或 A 股 籃 子 之 任 何 實 益 或 衡 平 法 權 利 或 權 益, 而 子 基 金 概 無 以 任 何 方 式 擁 有 相 關 的 A 股 然 而,AXP 之 設 計 乃 密 切 反 映 相 關 A 股 之 表 現, 而 並 不 受 任 何 形 式 之 經 調 整 參 與 率 機 制 所 限 參 與 率 機 制 是 指 按 照 衍 生 產 品 相 關 資 產 之 表 現 的 某 一 固 定 百 分 比, 計 算 衍 生 產 品 在 到 期 或 贖 回 之 時 的 回 報 或 者 衍 生 產 品 之 下 的 任 何 分 派 由 於 AXP 不 設 任 何 形 式 之 經 調 整 參 與 率, 因 此 AXP 可 以 追 蹤 相 關 A 股 的 表 現, 唯 需 扣 除 相 關 費 用 和 開 支 在 AXP 之 下 的 付 款 能 力 完 全 視 乎 發 行 人 的 信 貸 風 險 而 定 如 任 何 AXP 發 行 人 未 能 履 行 在 其 AXP 之 下 的 義 務, 則 子 基 金 可 能 會 承 受 相 等 於 該 等 AXP 全 部 價 值 的 損 失 15

25 基 金 經 理 可 不 時 實 施 其 認 為 合 適 的 措 施, 包 括 但 不 限 於 向 AXP 發 行 人 取 得 抵 押 品 ( 例 如 透 過 證 券 借 貸 安 排, 或 委 任 額 外 的 AXP 發 行 人 ), 以 減 低 交 易 對 手 風 險 根 據 現 時 抵 押 品 管 理 政 策 ( 抵 押 品 管 理 政 策 ), 子 基 金 將 向 有 關 的 AXP 發 行 人 取 得 抵 押 品, 以 確 保 交 易 對 手 風 險 已 獲 抵 押 品 支 持 任 何 該 等 措 施 的 費 用 均 將 由 子 基 金 來 承 擔 沒 有 保 證 基 金 經 理 將 永 遠 可 以 取 得 抵 押 品 所 涉 風 險 的 詳 情 列 於 以 下 風 險 因 素 一 節 的 (a) 段 及 (z) 段 在 正 常 情 況 下, 子 基 金 不 會 持 有 AXP 直 至 其 到 期 日 或 行 使 日, 而 會 以 計 算 代 理 人 所 報 的 交 易 價 格 買 賣 AXP 子 基 金 的 運 作 詳 情 載 於 附 件 四 基 金 經 理 亦 可 投 資 於 上 述 資 產 以 外 的 資 產, 但 條 件 是 該 等 資 產 與 子 基 金 的 投 資 目 標 一 致 且 並 不 違 反 投 資 限 制 或 政 策 有 關 交 易 對 手 風 險 的 詳 情, 投 資 者 可 瀏 覽 基 金 經 理 為 子 基 金 設 置 的 網 站 之 中 交 易 對 手 方 及 抵 押 品 安 排 披 露 該 部 分 子 基 金 僅 出 於 為 子 基 金 所 投 資 的 AXP 獲 得 抵 押 品 之 目 的 從 事 證 券 借 貸 活 動 子 基 金 現 已 與 各 AXP 發 行 人 及 / 或 其 關 聯 人 簽 訂 證 券 借 貸 協 議 ( 證 券 借 貸 協 議 ), 根 據 該 等 協 議, 相 關 股 票 ( 初 期 為 恒 生 指 數 成 份 股 及 / 或 恒 生 國 企 指 數 成 分 股 及 / 或 恒 生 綜 合 指 數 成 份 股 ) 被 轉 讓 給 子 基 金, 以 降 低 子 基 金 的 淨 交 易 對 手 風 險 提 供 抵 押 品 的 交 易 對 手 的 名 單 在 基 金 經 理 的 網 站 上 列 出 ( 英 文 ) 或 中 文 )) 證 券 借 貸 安 排 的 進 一 步 詳 情 參 見 第 17 至 18 頁 抵 押 品 一 節 子 基 金 將 不 會 投 資 於 AXP 以 外 的 任 何 結 構 性 產 品 及 金 融 衍 生 工 具 除 為 提 供 抵 押 品 的 情 況 下 而 使 用 證 券 及 借 貸 安 排 外, 子 基 金 將 不 會 訂 立 任 何 回 購 協 議 或 反 向 回 購 協 議 進 行 股 票 借 貸 交 易 或 任 何 其 他 類 似 的 場 外 交 易 沒 有 保 證 子 基 金 將 會 實 現 其 投 資 目 標 子 基 金 的 風 險 級 別 一 般 被 視 為 高 風 險 子 基 金 的 投 資 策 略 指 數 追 踪 基 金 主 要 採 用 指 數 投 資 策 略, 以 實 現 追 踪 指 數 的 投 資 目 標 複 製 策 略 和 代 表 性 抽 樣 策 略 是 兩 種 最 普 遍 使 用 的 策 略 複 製 策 略 採 用 複 製 策 略 的 指 數 追 踪 基 金 大 致 上 投 資 於 基 礎 指 數 之 所 有 成 分 股, 且 比 重 ( 即 比 例 ) 與 該 等 股 票 於 基 礎 指 數 中 所 佔 比 重 大 致 相 同 當 股 份 不 再 為 基 礎 指 數 的 成 分 股 時, 比 重 將 會 重 整, 此 將 涉 及 出 售 被 剔 除 股 份 並 利 用 收 益 購 入 新 的 成 分 股 16

26 代 表 性 抽 樣 策 略 採 用 代 表 性 抽 樣 策 略 的 指 數 追 踪 基 金 投 資 於 能 代 表 基 礎 指 數 之 抽 樣 成 分 股 票, 該 等 股 票 會 由 基 金 經 理 以 稱 為 投 資 組 合 優 化 技 巧 之 定 量 分 析 模 型 選 定 根 據 該 技 巧, 基 金 經 理 會 根 據 各 股 票 的 市 值 行 業 及 基 本 投 資 特 點 考 慮 是 否 納 入 該 股 票 基 金 經 理 試 圖 建 立 一 項 與 基 礎 指 數, 在 整 體 市 值 行 業 及 基 本 投 資 特 點 方 面 相 似 的 指 數 追 踪 基 金 的 投 資 組 合 子 基 金 所 採 用 的 投 資 策 略 基 金 經 理 擬 為 子 基 金 採 用 代 表 性 抽 樣 策 略 因 此, 子 基 金 或 許 未 能 經 常 持 有 與 CSI 300 所 有 成 分 證 券 之 A 股 掛 鈎 之 一 個 或 多 個 AXP 或 直 接 投 資 於 CSI 300 的 所 有 成 分 證 券, 而 基 金 經 理 可 將 透 過 直 接 投 資 購 入 的 A 股 或 相 關 AXP 的 A 股 比 重 增 加, 比 有 關 A 股 在 CSI 300 各 自 的 比 重 為 高, 但 條 件 是 任 何 CSI 300 的 相 關 A 股 最 高 額 外 比 重 在 正 常 情 況 下 將 不 超 過 百 分 之 四 (4%) 或 將 不 超 過 基 金 經 理 在 諮 詢 證 監 會 之 後 所 釐 定 的 其 他 百 分 比 任 何 未 有 遵 守 上 述 上 限 的 情 況 將 在 子 基 金 的 年 報 和 中 期 報 告 裏 披 露 此 外, 子 基 金 可 持 有 與 A 股 籃 子 掛 鈎 的 AXP 或 直 接 持 有 A 股, 而 其 中 可 能 不 時 含 有 非 成 分 股 AXP 是 與 A 股 連 接 的 產 品, 根 據 AXP 條 款, 該 等 產 品 將 為 子 基 金 提 供 有 關 與 一 隻 A 股 或 一 籃 子 A 股 之 經 濟 收 益 / 虧 損 表 現 掛 鈎 的 機 會 然 而, 投 資 者 應 注 意, 代 表 性 抽 樣 策 略 帶 有 若 干 額 外 風 險, 尤 其 是 可 能 增 加 轉 換 時 的 追 踪 誤 差 及 可 能 整 體 地 增 加 追 踪 誤 差 因 此, 投 資 者 應 仔 細 閱 讀 下 文 風 險 因 素 一 節 倘 若 將 來 中 國 法 律 允 許 非 中 國 人 士 ( 除 QFII 以 外 ) 直 接 投 資 於 A 股, 則 在 得 到 證 監 會 的 事 先 批 准 的 前 提 下, 子 基 金 可 直 接 ( 而 非 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 ) 持 有 構 成 CSI 300 的 A 股 ( 而 非 AXP) 或 擁 有 該 等 A 股 的 衡 平 法 權 益, 在 這 情 況 下, 須 向 單 位 持 有 人 發 出 不 少 於 一 (1) 個 月 的 書 面 通 知 抵 押 品 基 金 經 理 尋 求 取 得 抵 押 品 ( 例 如, 透 過 證 券 借 貸 安 排 ) 以 減 低 潛 在 的 交 易 對 手 風 險, 目 的 是 確 保 交 易 對 手 風 險 已 獲 抵 押 品 支 持 子 基 金 所 持 有 的 抵 押 品 應 最 少 為 子 基 金 相 對 於 AXP 發 行 人 所 承 受 的 交 易 對 手 風 險 總 額 的 100%, 抵 押 品 的 價 值 按 每 個 交 易 日 完 結 時 的 市 值 計 算 若 取 得 的 抵 押 品 的 性 質 為 股 票 證 券, 該 股 票 抵 押 品 的 市 值 應 最 少 為 有 關 子 基 金 相 對 於 AXP 發 行 人 所 承 受 的 交 易 對 手 風 險 總 額 的 120% 抵 押 品 可 採 用 基 金 經 理 認 為 適 當 之 形 式, 目 前 抵 押 品 的 形 式 為 證 券 借 貸 協 定 下 的 恒 生 指 數 成 份 股 及 / 或 恒 生 國 企 指 數 成 份 股 及 / 或 恒 生 綜 合 指 數 成 份 股 或 現 金 及 現 金 等 價 物 獲 接 受 為 抵 押 品 的 證 券 現 金 或 現 金 等 價 物 在 交 付 時 不 得 附 帶 任 何 優 先 押 記 或 質 押 如 17

27 某 一 AXP 發 行 人 變 為 無 力 償 債, 或 某 一 AXP 發 行 人 在 款 項 到 期 且 催 繳 要 求 作 出 後 仍 未 支 付 AXP 下 的 任 何 應 付 款 項, 或 者 發 生 有 關 證 券 借 貸 協 議 中 指 定 的 其 他 違 約 事 件, 則 在 遵 守 該 證 券 借 貸 協 議 條 款 的 前 提 下, 子 基 金 有 權 執 行 抵 押 品 及 取 得 抵 押 品 的 完 整 所 有 權 在 此 情 況 下, 子 基 金 歸 還 抵 押 品 的 義 務 將 與 AXP 發 行 人 支 付 AXP 下 款 項 的 義 務 相 抵 銷 基 金 經 理 已 採 取 措 施 持 續 監 察 提 供 給 子 基 金 的 抵 押 品 的 資 格 標 準 和 估 值 基 金 經 理 將 考 慮 所 有 有 關 因 素, 包 括 但 不 限 於 所 持 有 的 抵 押 品 的 信 貸 質 素 流 通 性 期 限 及 其 他 有 關 條 款, 對 本 基 金 所 持 有 的 任 何 非 股 票 抵 押 品 採 用 審 慎 扣 減 的 政 策 子 基 金 所 收 取 的 抵 押 品 應 符 合 信 託 基 金 守 則 的 所 有 適 用 要 求, 包 括 信 託 基 金 守 則 第 8.8(e) 章 的 要 求, 及 證 監 會 於 不 時 作 出 的 其 他 補 充 性 的 指 引 有 關 抵 押 品 管 理 政 策 的 詳 情, 請 參 閱 基 金 經 理 網 站 ( ( 英 文 ) 或 中 文 )) 內 的 交 易 對 手 及 抵 押 品 的 安 排 之 披 露 部 分 因 採 取 該 等 措 施 而 發 生 的 一 切 額 外 費 用 收 費 和 開 支 將 由 子 基 金 承 擔 AXP 發 行 人 的 名 單 及 大 約 需 承 受 每 一 AXP 發 行 人 的 總 風 險 和 淨 風 險 程 度, 亦 已 在 基 金 經 理 網 站 內 提 供 基 金 經 理 應 根 據 抵 押 品 管 理 政 策 來 管 理 抵 押 品, 該 政 策 的 概 要 載 於 以 下 段 落 抵 押 品 管 理 政 策 概 要 1. 子 基 金 所 持 有 的 抵 押 品 水 平 須 最 少 為 本 基 金 相 對 於 AXP 發 行 人 所 承 受 的 交 易 對 手 風 險 總 額 的 100%, 並 須 保 持 在 該 百 分 比, 以 每 日 市 價 計 算, 目 的 是 確 保 交 易 對 手 風 險 已 獲 抵 押 品 支 持 基 金 經 理 應 在 單 位 持 有 人 利 益 的 前 提 下, 及 不 時 妥 為 考 慮 市 場 的 情 況 後, 以 應 有 的 謹 慎 技 巧 和 審 慎 動 態 管 理 抵 押 品 2. 抵 押 品 須 符 合 信 託 基 金 守 則 第 8.8(e) 章 的 要 求, 及 證 監 會 於 不 時 作 出 的 其 他 補 充 性 的 指 引 當 接 受 資 產 作 為 子 基 金 之 抵 押 品 時, 須 符 合 以 下 條 件 : 流 通 性 每 日 估 值 信 貸 質 素 價 格 波 幅 多 元 化 關 連 性 執 行 性 不 設 第 二 追 索 權 及 不 接 受 結 構 性 產 品 3. 若 取 得 的 抵 押 品 的 性 質 為 股 票 證 券, 該 股 票 抵 押 品 的 市 值 應 最 少 為 有 關 子 基 金 相 對 於 AXP 發 行 人 所 承 受 的 交 易 對 手 風 險 總 額 的 120% 4. 基 金 經 理 將 考 慮 所 有 有 關 因 素, 包 括 但 不 限 於 所 持 有 的 抵 押 品 的 信 貸 質 素 流 通 性 期 限 及 其 他 有 關 條 款, 對 子 基 金 所 持 有 的 任 何 非 股 票 抵 押 品 採 用 審 慎 扣 減 的 政 策 18

28 5. 基 金 經 理 將 具 備 並 保 持 有 關 抵 押 品 管 理 的 適 當 的 系 統 運 作 能 力 及 專 業 知 識 6. 提 供 給 子 基 金 的 抵 押 品 必 須 由 子 基 金 的 受 託 人 持 有 7. 如 果 作 為 抵 押 品 的 資 產 其 後 未 能 符 合 抵 押 品 管 理 政 策 內 任 何 一 項 條 件 ( 未 能 符 合 條 件 事 件 ), 基 金 經 理 將 : (a) 尋 求 關 於 未 能 符 合 條 件 事 件 更 多 的 資 料 ; (b) 繼 續 監 察 抵 押 品 的 狀 況 和 質 素 ; 及 (c) 如 果 抵 押 品 不 符 合 任 何 以 上 第 (2) 段 所 述 的 條 件, 交 還 有 關 抵 押 品 及 / 或 要 求 其 他 合 適 的 抵 押 品 風 險 因 素 及 風 險 管 理 政 策 風 險 因 素 投 資 涉 及 風 險 子 基 金 受 市 場 波 動 及 所 有 投 資 的 內 在 風 險 所 影 響 子 基 金 的 基 金 單 位 價 格 和 收 入 可 升 可 跌 投 資 於 子 基 金 與 投 資 於 CSI 300 的 成 分 股 並 不 相 同 子 基 金 的 表 現 將 受 到 多 個 風 險 因 素 所 影 響, 包 括 以 下 各 項 部 分 或 所 有 風 險 因 素 可 能 會 不 利 地 影 響 子 基 金 的 資 產 淨 值 收 益 總 回 報 及 / 或 其 實 現 投 資 目 標 的 能 力 沒 有 保 證 子 基 金 將 會 實 現 其 投 資 目 標 投 資 者 應 注 意 下 列 清 單 並 非 旨 在 全 面 羅 列 有 關 投 資 於 子 基 金 的 所 有 風 險 因 素 投 資 者 應 根 據 其 財 務 狀 況 知 識 經 驗 及 其 他 情 況 仔 細 考 慮 投 資 於 子 基 金 的 風 險, 並 在 適 當 情 況 下 尋 求 獨 立 的 專 業 意 見 (a) 交 易 對 手 風 險 基 於 中 國 法 律 的 現 行 限 制, 子 基 金 在 A 股 的 投 資 主 要 是 間 接 透 過 由 AXP 發 行 人 發 行 的 AXP 進 行 然 而,AXP 僅 代 表 AXP 發 行 人 ( 而 並 非 其 他 任 何 人 ) 之 直 接 一 般 及 無 抵 押 合 約 責 任 及 AXP 並 不 為 子 基 金 提 供 相 關 A 股 之 任 何 類 型 的 法 律 或 衡 平 法 權 益 AXP 發 行 人 清 盤 時, 該 AXP 發 行 人 所 發 行 的 AXP 之 間 應 具 有 同 等 地 位, 並 且 與 該 AXP 發 行 人 的 所 有 其 他 無 抵 押 債 務 具 有 同 等 地 位 因 此, 子 基 金 資 產 的 價 值 須 承 受 子 基 金 所 持 有 的 AXP 的 發 行 人 之 信 貸 風 險 如 AXP 發 行 人 發 生 清 盤 或 違 約 情 況, 且 未 能 委 任 另 一 個 AXP 發 行 人 取 代, 則 子 基 金 的 基 金 單 位 買 賣 可 能 會 被 暫 停, 而 子 基 金 最 終 可 能 會 被 終 止, 在 該 情 況 下, 子 基 金 可 能 按 資 產 淨 值 贖 回 已 發 行 的 基 金 單 位, 而 此 資 產 淨 值 可 能 與 聯 交 所 的 買 賣 價 不 同, 因 為 該 買 賣 價 會 受 到 第 二 市 場 的 買 賣 因 素 所 影 響 基 金 經 理 可 不 時 實 施 其 認 為 合 適 的 措 施, 包 括 但 不 限 於 向 AXP 發 行 人 取 得 抵 押 品 ( 例 如 透 過 證 券 借 貸 安 排 ), 或 委 任 額 外 的 AXP 發 行 人, 以 減 低 交 易 對 手 風 險 19

29 任 何 該 等 措 施 的 費 用 將 會 由 子 基 金 來 承 擔 沒 有 保 證 基 金 經 理 將 永 遠 可 以 取 得 抵 押 品, 亦 無 保 證 該 等 措 施 是 有 效 的 倘 若 基 金 經 理 未 能 取 得 抵 押 品 及 / 或 出 售 AXP, 則 如 AXP 發 行 人 其 後 未 能 履 行 其 在 AXP 之 下 的 義 務, 子 基 金 可 能 會 承 受 相 等 於 由 該 名 AXP 發 行 人 所 發 行 的 AXP 之 全 部 價 值 的 損 失 子 基 金 將 取 得 抵 押 品, 以 使 子 基 金 所 持 有 的 抵 押 品 最 少 為 子 基 金 相 對 於 AXP 發 行 人 所 承 受 的 交 易 對 手 風 險 總 額 的 100%, 抵 押 品 的 價 值 按 每 個 交 易 日 完 結 時 的 市 值 計 算, 目 的 是 確 保 交 易 對 手 風 險 已 獲 抵 押 品 支 持 目 前, 基 金 經 理 可 接 受 恒 生 指 數 成 份 股 及 / 或 恒 生 國 企 指 數 成 份 股 及 / 或 恒 生 綜 合 指 數 成 份 股 及 / 或 現 金 或 現 金 等 價 物 為 抵 押 品, 但 這 可 能 因 應 當 時 市 場 情 況 而 有 所 改 變 為 免 存 疑, 抵 押 品 並 非 子 基 金 投 資 的 一 部 分 有 關 抵 押 品 安 排 的 其 他 資 料, 請 參 閱 基 金 經 理 網 站 ( ( 英 文 ) 或 中 文 )) 投 資 者 應 注 意, 該 等 措 施 僅 為 部 分 的 交 易 對 手 風 險 提 供 保 障, 而 子 基 金 仍 會 承 擔 該 等 措 施 沒 有 保 障 的 交 易 對 手 風 險 及 在 以 下 (z) 段 所 述 的 有 關 抵 押 品 的 其 他 風 險 沒 有 保 證 該 等 措 施 將 避 免 子 基 金 的 任 何 損 失 該 等 措 施 亦 可 能 會 招 致 額 外 的 費 用 和 收 費 印 花 稅 或 其 他 稅 項 或 徵 費, 而 該 等 費 用 和 收 費 可 能 由 子 基 金 承 擔, 基 金 經 理 保 留 權 利 增 加 管 理 費, 以 彌 補 該 等 額 外 費 用 和 收 費 印 花 稅 或 其 他 稅 項 或 徵 費 此 外, 該 等 措 施 亦 可 能 受 下 列 風 險 所 影 響 : (i) 正 如 其 他 金 融 工 具 一 樣, 抵 押 證 券 亦 受 到 市 價 波 動 所 影 響, 而 該 等 證 券 的 價 格 可 升 亦 可 跌 在 出 現 極 端 的 市 場 波 動 情 況 時, 倘 若 變 現 時 的 價 格 低 於 證 券 的 先 前 估 價, 則 在 證 券 變 現 時 抵 押 證 券 的 價 值 可 能 會 較 低 (ii) 如 抵 押 證 券 是 上 市 證 券, 該 等 證 券 的 上 市 地 位 可 能 被 暫 停 或 撤 銷, 或 該 等 證 券 在 聯 交 所 的 買 賣 可 能 會 被 暫 停 在 暫 停 掛 牌 期 間 或 撤 銷 上 市 後, 有 可 能 不 能 夠 在 證 券 交 易 所 將 有 關 的 抵 押 證 券 變 現 基 金 經 理 可 在 其 認 為 合 適 的 情 況 下 採 取 其 合 理 地 及 實 際 地 可 採 取 的 行 動, 包 括 但 不 限 於 向 有 關 的 AXP 發 行 人 尋 求 額 外 的 扺 押 品 或 暫 停 子 基 金 的 基 金 單 位 在 聯 交 所 買 賣 (iii) 雖 然 基 金 經 理 在 實 施 該 等 措 施 時 將 致 力 使 用 具 有 稅 務 效 益 的 安 排, 但 沒 有 保 證 該 項 安 排 不 會 受 到 稅 務 機 關 的 質 疑 如 該 項 安 排 不 獲 通 過, 則 子 基 金 可 能 須 支 付 必 需 的 稅 項 ( 例 如 印 花 稅 ) 及 其 他 罰 款 (b) 交 易 對 手 和 交 收 風 險 交 易 對 手 風 險 是 指, 與 子 基 金 交 易 的 對 手 因 其 財 務 狀 況 變 壞 或 其 他 違 約 情 況, 而 未 能 履 行 其 付 款 責 任 或 未 能 進 行 交 易 交 收 子 基 金 承 擔 20

30 未 能 進 行 交 收 的 風 險 任 何 上 述 的 失 敗 都 會 對 子 基 金 和 / 或 子 基 金 的 單 位 的 價 值 有 重 大 的 影 響 (c) 單 一 國 家 / 中 國 新 興 市 場 風 險 在 追 踪 CSI 300 時, 子 基 金 將 投 資 於 一 個 或 多 個 與 中 國 公 司 的 一 隻 A 股 或 一 籃 子 A 股 掛 鈎 的 AXP( 而 該 等 公 司 承 受 重 大 的 中 國 風 險 ), 或 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 直 接 投 資 於 上 述 A 股 然 而, 投 資 者 應 注 意, 中 國 仍 為 一 個 發 展 中 的 國 家 及 中 國 的 法 律 和 監 管 架 構 仍 在 發 展 中, 故 對 本 地 和 海 外 的 市 場 參 與 者 而 言, 在 法 律 上 有 一 定 程 度 的 不 明 朗 因 素 投 資 於 諸 如 中 國 的 新 興 市 場 涉 及 特 殊 的 風 險 和 考 慮 因 素 子 基 金 可 能 須 承 受 與 中 國 經 濟 政 治 社 會 及 監 管 等 發 展 有 關 的 風 險 這 些 風 險 包 括 可 能 出 現 較 波 動 的 金 融 市 場, 價 格 波 動, 資 本 市 場 規 模 較 小, 經 濟 政 治 和 社 會 條 件 及 政 策 發 展 不 足, 結 算 交 收 制 度 和 程 序 仍 處 發 展 階 段, 外 匯 和 流 通 性 風 險 較 大, 國 有 化 徵 用 政 府 管 制 和 干 預 及 會 計 標 準 不 同 等 凡 此 種 種 都 可 能 對 子 基 金 的 表 現 造 成 不 利 的 影 響 子 基 金 投 資 於 單 一 國 家 市 場 ( 即 中 國 ), 相 比 於 廣 泛 投 資 的 基 金, 其 波 動 性 可 能 較 大 子 基 金 的 資 產 價 值 可 能 受 政 府 政 策 的 不 明 朗 因 素 或 變 更 以 及 外 匯 貨 幣 政 策 和 稅 務 條 例 的 頒 佈 所 影 響 中 國 的 很 多 經 濟 改 革 是 前 所 未 有 或 屬 試 驗 性 質 的 及 可 能 被 修 改 和 調 整 該 等 修 改 和 調 整 可 能 連 帶 影 響 中 國 的 經 濟 或 金 融 市 場, 未 必 對 投 資 於 中 國 公 司 的 A 股 有 正 面 的 影 響 此 外, 中 國 政 府 可 能 不 時 採 取 修 正 措 施 以 控 制 中 國 經 濟 的 增 長, 此 舉 可 能 對 子 基 金 的 表 現 或 價 值 有 不 利 的 影 響 (d) 市 場 風 險 市 場 風 險 包 括 經 濟 環 境 消 費 模 式 和 投 資 者 期 望 之 改 變 等 因 素, 這 些 因 素 可 能 對 投 資 價 值 有 重 大 影 響 一 般 而 言, 新 興 市 場 比 已 發 展 市 場 較 為 波 動, 並 可 能 出 現 大 幅 的 價 格 波 動 子 基 金 之 中 的 任 何 期 權 認 股 權 證 和 衍 生 產 品 亦 可 能 承 受 顯 著 的 市 場 波 動 因 此, 市 場 變 化 可 能 導 致 子 基 金 每 個 單 位 的 資 產 淨 值 出 現 大 幅 波 動 (e) 會 計 標 準 和 披 露 中 國 的 會 計 核 數 及 財 務 報 告 標 準 可 能 與 國 際 要 求 有 所 不 同, 因 此 投 資 者 在 作 出 投 資 決 定 時 應 考 慮 此 點 (f) 外 匯 和 匯 兌 風 險 (i) 子 基 金 以 港 元 為 面 值, 但 子 基 金 所 投 資 的 AXP 是 以 其 他 貨 幣 ( 例 如 美 元 ) 為 面 值 的, 而 AXP 代 表 的 相 關 A 股 及 基 金 經 理 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 為 子 基 金 購 入 的 A 股 則 以 人 民 幣 為 面 值, 因 此 子 基 金 可 能 受 到 港 元 美 元 和 人 民 幣 之 間 的 匯 率 波 動 所 影 響 (ii) 子 基 金 以 港 元 而 非 人 民 幣 為 面 值 在 子 基 金 單 位 的 第 一 和 第 二 交 易 市 場 上 所 有 子 基 金 單 位 的 增 設 和 贖 回 申 請 均 以 港 元 進 行 由 於 CSI 300 以 人 民 幣 21

31 為 面 值 但 子 基 金 的 基 準 貨 幣 為 港 元, 而 AXP 以 美 元 ( 或 其 他 貨 幣 ) 為 面 值, 子 基 金 將 招 致 外 匯 費 用 (iii) 在 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 之 下, 子 基 金 在 A 股 的 投 資 以 人 民 幣 為 面 值, 而 資 產 淨 值 則 以 港 元 報 價 子 基 金 如 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 直 接 投 資 於 A 股, 基 金 經 理 須 透 過 在 QFII 託 管 人 處 開 立 的 港 元 外 幣 賬 戶 將 港 元 認 購 款 項 匯 入 中 國 大 陸, 然 後 再 將 港 元 認 購 款 項 折 算 為 人 民 幣 進 行 投 資 因 此, 子 基 金 須 承 擔 外 匯 費 用 及 承 受 匯 兌 風 險 (iv) 此 外, 人 民 幣 不 可 自 由 兌 換, 須 受 外 匯 管 制 和 資 金 匯 出 的 限 制 不 能 保 證 人 民 幣 不 會 貶 值, 亦 無 法 保 證 人 民 幣 不 會 有 貶 值 或 重 新 估 值 或 出 現 外 幣 供 應 短 缺 的 情 況 (g) 集 中 風 險 (i) 行 業 集 中 風 險 : 如 CSI 300 集 中 在 某 一 行 業 或 某 一 類 別 行 業 的 A 股, 基 金 經 理 可 同 樣 地 集 中 子 基 金 的 投 資 因 此, 子 基 金 的 表 現 可 能 側 重 取 決 於 該 行 業 或 該 行 業 類 別 的 表 現 此 外, 基 金 經 理 可 能 將 子 基 金 的 重 大 百 分 比 或 全 部 的 資 產 投 資 於 單 一 發 行 人, 而 子 基 金 的 表 現 可 能 因 此 與 該 發 行 人 有 密 切 的 關 係, 且 可 能 比 其 他 較 為 多 元 化 的 基 金 的 表 現 更 為 波 動 (ii) 市 場 集 中 風 險 : 子 基 金 主 要 投 資 於 與 中 國 市 場 有 關 的 證 券, 可 能 須 承 受 額 外 的 集 中 風 險 (h) 被 動 式 管 理 風 險 子 基 金 不 會 以 主 動 方 式 管 理 在 跌 市 時 基 金 經 理 可 能 不 會 主 動 採 取 措 施 為 子 基 金 進 行 防 禦 因 此,CSI 300 的 任 何 下 跌 將 會 導 致 子 基 金 的 價 值 相 應 下 跌 (i) 追 踪 誤 差 風 險 子 基 金 之 回 報 可 能 因 某 些 因 素 而 偏 離 CSI 300, 例 如 : (i) 子 基 金 之 費 用 及 開 支 子 基 金 所 投 資 的 AXP 與 相 關 A 股 之 間 的 不 完 全 對 應 基 金 經 理 採 用 代 表 性 抽 樣 策 略 之 需 要 由 於 CSI 300 以 人 民 幣 為 面 值 但 子 基 金 的 基 準 貨 幣 為 港 元 及 AXP 的 基 準 貨 幣 可 能 為 美 元 ( 或 作 為 其 基 準 貨 幣 的 其 他 貨 幣 ) 而 導 致 的 外 匯 費 用 股 價 的 四 捨 五 入 CSI 300 及 監 管 政 策 變 動 等 因 素, 均 有 可 能 影 響 基 金 經 理 緊 貼 CSI 300 之 能 力 (ii) 合 格 投 資 者 作 出 現 金 增 設 申 請 所 需 的 A 股, 只 可 於 有 關 增 設 申 請 收 訖 ( 或 視 作 收 訖 ) 以 及 為 有 關 合 格 投 資 者 增 設 單 位 後 的 一 個 或 多 個 交 易 日 購 入, 22

32 尤 其 是 在 由 於 系 統 故 障 或 失 靈 以 致 暫 停 有 關 證 券 買 賣 或 人 民 幣 從 香 港 匯 入 中 國 為 購 入 所 需 A 股 進 行 結 算 受 到 干 擾 的 情 況 下 同 樣, 上 述 暫 停 或 干 擾 可 造 成 贖 回 申 請 的 所 需 A 股 在 出 售 時 有 所 延 誤 這 些 情 況 都 會 使 子 基 金 承 受 市 場 風 險 因 此, 基 金 經 理 將 對 合 格 投 資 者 收 取 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 一 節 所 述 的 手 續 費 基 金 經 理 可 絕 對 酌 情 決 定 分 配 全 部 或 部 分 手 續 費, 用 以 補 償 子 基 金 所 承 受 的 上 述 市 場 風 險 及 支 付 子 基 金 在 購 入 或 出 售 有 關 A 股 時 可 能 承 擔 的 稅 項 及 收 費 基 金 經 理 認 為 在 正 常 市 況 下, 此 手 續 費 是 顧 及 合 格 投 資 者 和 子 基 金 利 益 的 一 個 合 理 緩 衝 然 而, 如 市 場 風 險 以 及 稅 項 及 收 費 超 過 子 基 金 就 市 場 風 險 以 及 稅 項 及 收 費 獲 分 配 作 為 補 償 的 該 部 分 手 續 費, 則 任 何 不 足 之 數 將 由 子 基 金 負 擔 由 於 此 潛 在 的 差 額, 子 基 金 可 能 須 承 受 追 蹤 誤 差 的 風 險 (iii) 子 基 金 可 能 從 其 資 產 中 得 到 收 入 ( 例 如 是 利 息 及 股 息 ), 但 CSI 300 卻 沒 有 此 等 收 入 來 源 (iv) 子 基 金 亦 可 能 比 一 個 典 型 的 交 易 所 買 賣 基 金 ( 其 直 接 投 資 於 相 關 指 數 的 成 分 證 券 ) 有 較 大 的 追 踪 誤 差, 原 因 是 子 基 金 的 大 部 分 投 資 不 會 直 接 投 資 於 CSI 300 的 相 關 A 股, 而 且 除 非 在 風 險 因 素 一 節 的 (w) 段 另 有 述 明 外, 否 則 子 基 金 亦 將 是 承 受 資 本 增 值 税 ( 定 義 見 附 件 五 ) 及 分 配 税 ( 定 義 見 附 件 五 ) 之 風 險 的 最 終 一 方 ; 及 (v) 基 金 經 理 可 決 定 透 過 基 金 經 理 取 得 的 QFII 投 資 額 度, 將 一 些 子 基 金 現 有 的 AXP 投 資 轉 換 為 直 接 的 A 股 投 資 在 此 情 況 下, 基 金 經 理 將 把 有 關 的 AXP 變 現, 並 以 變 現 所 得 購 入 A 股 從 而 構 成 有 關 的 A 股 籃 子 除 有 關 的 AXP 的 流 通 性 風 險 外, 有 關 AXP 的 變 現 與 購 入 A 股 之 間 可 能 出 現 一 個 時 間 間 隔, 以 致 子 基 金 除 須 承 擔 變 現 和 購 入 費 用 外, 還 須 在 該 時 間 間 隔 內 承 受 市 場 風 險, 並 由 此 產 生 追 蹤 誤 差 (j) 管 理 風 險 由 於 子 基 金 將 不 會 完 全 複 製 CSI 300, 且 基 金 經 理 的 投 資 策 略 可 能 受 到 若 干 限 制, 故 此 存 在 投 資 策 略 未 必 能 產 生 預 期 回 報 之 風 險 (k) 與 CSI 300 有 關 的 風 險 子 基 金 可 能 承 受 下 列 與 CSI 300 有 關 的 風 險 : (i) 如 CSI 300 被 中 止, 或 基 金 經 理 在 有 關 的 特 許 權 協 議 之 下 從 指 數 提 供 者 獲 得 的 特 許 被 終 止, 則 基 金 經 理 經 與 受 託 人 協 商 後, 可 尋 求 證 監 會 的 事 先 批 准, 以 可 以 買 賣 的 而 且 其 目 標 與 CSI 300 類 似 的 指 數 取 代 CSI 300, 並 且 將 盡 快 向 單 位 持 有 人 發 出 通 知 為 免 存 疑, 指 數 追 踪 將 仍 然 是 子 基 金 的 投 資 目 標 倘 若 指 數 提 供 者 停 止 計 算 及 公 佈 CSI 300, 則 基 金 經 理 從 指 數 提 23

33 供 者 獲 得 的 特 許 可 能 被 終 止, 但 指 數 提 供 者 須 向 基 金 經 理 作 出 以 下 書 面 通 知 :(i) 在 上 述 停 止 之 前 不 少 於 九 十 (90) 日 的 通 知, 或 有 關 證 券 交 易 所 的 基 金 買 賣 規 則 所 規 定 的 通 知 期 ( 如 有 ) 之 通 知, 以 較 長 者 為 準, 或 (ii) 基 金 經 理 與 指 數 提 供 者 之 間 商 定 的 較 短 時 間 的 通 知 期 之 通 知 除 非 基 金 經 理 與 指 數 提 供 者 之 間 另 有 協 定, 否 則 指 數 提 供 者 可 在 下 列 情 況 下 透 過 書 面 通 知 終 止 基 金 經 理 的 特 許 : 如 果 基 金 經 理 停 止 開 發 及 停 止 管 理 追 踪 CSI 300 的 基 金 產 品, 基 金 經 理 須 在 上 述 停 止 之 前 不 少 於 九 十 (90) 日 向 指 數 提 供 者 作 出 書 面 通 知, 或 按 照 基 金 經 理 與 指 數 提 供 者 商 定 的 較 短 的 通 知 期 作 出 通 知 ; 如 果 基 金 經 理 所 管 理 的 追 踪 CSI 300 的 基 金 產 品 停 止 上 市 ; 如 果 基 金 經 理 違 反 了 CSI 300 的 特 許 權 協 議, 而 且 在 指 數 提 供 者 已 就 該 違 反 向 基 金 經 理 作 出 書 面 通 知 後 三 十 (30) 日 內 未 能 糾 正 該 違 反 ; 如 果 基 金 經 理 所 管 理 的 追 踪 CSI 300 的 基 金 產 品 的 規 模 小 於 1 億 元 人 民 幣 ; 如 果 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 上 海 證 券 交 易 所 和 深 圳 證 券 交 易 所 要 求 基 金 經 理 停 止 開 發 及 停 止 管 理 追 踪 CSI 300 的 基 金 產 品, 或 要 求 指 數 提 供 者 終 止 特 許 ; 如 果 基 金 經 理 嚴 重 違 反 了 適 用 的 國 家 法 律 或 違 反 了 交 易 所 規 則 ; 或 法 律 指 明 的 其 他 情 況 在 下 列 情 況 下, 基 金 經 理 或 指 數 提 供 者 可 透 過 書 面 通 知 終 止 特 許 權 協 議 : 如 果 由 於 不 可 抗 力 事 件 而 不 能 履 行 特 許 權 協 議 ; 如 果 指 數 提 供 者 喪 失 了 對 CSI 300 的 有 關 權 利 ; 或 如 果 基 金 經 理 停 止 業 務 運 作 被 撤 銷 資 格 或 被 清 盤, 或 宣 佈 破 產 24

34 (ii) CSI 300 的 成 分 股 可 能 不 時 會 有 變 動 例 如, 某 一 成 分 公 司 的 股 份 可 能 被 除 牌, 或 者 一 家 新 的 合 資 格 的 公 司 可 能 被 納 入 CSI 300 在 這 種 情 況 下, 為 了 達 致 子 基 金 的 投 資 目 標, 基 金 經 理 可 指 示 AXP 發 行 人 改 變 與 子 基 金 所 持 AXP 掛 鈎 的 A 股 籃 子 的 比 重 或 組 成 基 金 單 位 的 價 格 可 能 因 為 這 些 改 變 而 上 升 或 下 跌 (iii) 指 數 提 供 者 亦 可 隨 時 更 改 或 修 改 計 算 及 編 製 CSI 300 之 基 準, 以 及 該 指 數 的 任 何 有 關 公 式 成 分 公 司 及 因 素, 而 毋 須 給 予 通 知 投 資 者 亦 沒 有 就 CSI 300 其 計 算 或 任 何 相 關 資 料 的 準 確 性 或 完 整 性 獲 得 任 何 保 證 陳 述 或 擔 保 (l) 與 上 市 有 關 的 風 險 如 子 基 金 的 基 金 單 位 在 聯 交 所 撤 銷 上 市, 則 基 金 經 理 經 與 受 託 人 協 商 後, 可 尋 求 證 監 會 的 事 先 批 准, 將 子 基 金 作 為 非 上 市 指 數 基 金 運 作 ( 子 基 金 的 規 則 可 能 須 作 出 必 需 的 修 訂 ) 或 終 止 子 基 金, 並 將 相 應 地 通 知 投 資 者 (m) 子 基 金 的 限 期 風 險 由 子 基 金 持 有 的 AXP 是 有 期 限 的 除 非 獲 有 關 的 發 行 人 延 長 期 限, 否 則 AXP 將 自 動 結 算 概 無 任 何 保 證 有 關 的 發 行 人 會 同 意 延 長 期 限 倘 若 子 基 金 所 持 的 AXP 之 期 限 不 獲 延 長, 而 且 基 金 經 理 不 能 找 到 滿 意 的 替 代 方 法 去 追 踪 CSI 300, 則 子 基 金 可 贖 回 已 發 行 的 所 有 基 金 單 位, 而 基 金 經 理 將 終 止 子 基 金 在 該 情 況 下, 已 發 行 的 基 金 單 位 可 能 按 資 產 淨 值 予 以 贖 回, 而 資 產 淨 值 可 能 與 聯 交 所 的 買 賣 價 不 同, 因 為 該 買 賣 價 會 受 到 第 二 市 場 的 買 賣 因 素 所 影 響 (n) 合 格 境 外 機 構 投 資 者 (QFII) 的 系 統 及 監 管 風 險 由 於 透 過 AXP 發 行 人 發 行 AXP 及 子 基 金 透 過 基 金 經 理 投 資 於 A 股 都 取 決 於 QFII( 包 括 基 金 經 理 ) 買 賣 A 股 的 能 力, 中 國 政 府 對 QFII 的 運 作 施 加 的 任 何 限 制 或 對 法 律 和 法 規 的 任 何 更 改 可 能 對 基 金 經 理 使 用 其 QFII 投 資 額 度 直 接 投 資 於 A 股 及 / 或 AXP 發 行 人 發 行 的 AXP 造 成 不 利 影 響 及 / 或 引 致 子 基 金 之 基 金 單 位 以 折 讓 之 價 格 於 聯 交 所 買 賣 由 於 QFII 的 投 資 限 制 中 國 境 內 證 券 市 場 缺 乏 流 通 性 及 / 或 交 易 的 執 行 或 結 算 上 的 延 誤 或 干 擾, 子 基 金 未 必 能 完 全 實 現 或 實 行 其 投 資 目 標 或 策 略 (o) QFII 的 投 資 額 度 風 險 及 增 設 及 贖 回 基 金 單 位 的 限 制 : 在 QFII 制 度 之 下,QFII 必 須 獲 得 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 ( 中 國 證 監 會 ) 發 出 的 QFII 許 可 證 及 就 投 資 額 度 從 國 家 外 匯 管 理 局 ( 國 家 外 匯 局 ) 取 得 批 准 ; 投 資 額 度 即 為 QFII 可 以 據 之 購 買 A 股 的 限 額 : (i) 倘 若 QFII 將 來 希 望 增 大 投 資 額 度, 該 增 幅 可 能 需 要 一 段 時 間 才 能 取 得 國 家 外 匯 局 的 批 准, 而 該 批 准 也 並 非 保 證 能 夠 取 得 因 此, 倘 有 關 的 QFII 25

35 之 投 資 額 度 不 足, 則 有 關 的 AXP 發 行 人 將 再 無 責 任 延 長 AXP 年 期 或 額 外 或 進 一 步 發 行 AXP, 在 此 情 況 下 即 不 能 透 過 有 關 的 參 與 證 券 商 增 設 更 多 子 基 金 單 位 增 設 子 基 金 單 位 的 限 制 可 能 導 致 子 基 金 與 沒 有 此 等 增 設 限 制 的 傳 統 交 易 所 買 賣 基 金 相 比 會 以 超 出 其 資 產 淨 值 更 高 的 溢 價 進 行 買 賣 此 外, 倘 若 因 任 何 原 因 有 關 QFII 之 QFII 資 格 或 投 資 額 度 被 撤 銷 或 投 資 額 度 被 減 少, 或 有 關 QFII 未 能 提 高 其 投 資 額 度, 則 有 關 的 AXP 發 行 人 可 能 不 可 繼 續 現 有 的 AXP( 或 其 部 分 ) 或 進 一 步 發 行 AXP 現 有 的 AXP 因 此 可 能 受 到 不 利 的 影 響 或 被 終 止 因 此, 如 果 子 基 金 不 能 找 到 滿 意 的 取 替 途 徑 去 追 蹤 CSI 300 指 數, 則 基 金 單 位 的 增 設 會 受 到 限 制 (ii) 子 基 金 本 身 並 非 QFII, 但 可 透 過 基 金 經 理 取 得 的 QFII 投 資 額 度 直 接 投 資 於 A 股 一 旦 基 金 經 理 已 用 完 其 現 有 QFII 投 資 額 度, 即 不 可 再 進 一 步 投 資 於 A 股, 在 該 等 情 況 下, 基 金 經 理 不 可 再 直 接 接 受 任 何 合 格 投 資 者 的 增 設 申 請 ( 在 此 情 況 下, 任 何 合 格 投 資 者 只 可 透 過 參 與 證 券 商 申 請 增 設 基 金 單 位, 而 參 與 證 券 商 可 透 過 將 有 關 AXP( 或 與 有 關 AXP 同 等 價 值 的 現 金 額 ) 過 戶 予 受 託 人 或 其 賬 戶 來 增 設 基 金 單 位, 除 非 沒 有 額 外 或 其 他 AXP 可 以 提 供 ) 增 設 子 基 金 單 位 的 限 制 可 能 導 致 子 基 金 與 沒 有 此 等 增 設 限 制 的 傳 統 交 易 所 買 賣 基 金 相 比 會 以 超 出 其 資 產 淨 值 更 高 的 溢 價 進 行 買 賣 另 外, 基 金 經 理 的 QFII 資 格 可 被 撤 銷, 尤 其 是 在 重 大 違 反 QFII 規 定 的 情 況 下 如 基 金 經 理 喪 失 其 QFII 資 格 或 基 金 經 理 卸 任 或 被 免 職, 子 基 金 可 能 無 法 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 投 資 於 A 股, 子 基 金 或 須 出 售 其 持 股, 以 致 很 可 能 對 子 基 金 造 成 重 大 不 利 的 影 響 不 能 保 證 基 金 經 理 能 夠 提 供 足 夠 的 QFII 投 資 額 度 以 應 付 子 基 金 擬 進 行 的 所 有 投 資, 或 由 於 相 關 法 律 或 法 規 可 能 出 現 不 利 的 變 更, 子 基 金 的 投 資 亦 不 能 保 證 可 及 時 變 現, 這 可 能 妨 礙 子 基 金 實 現 其 投 資 目 標 的 能 力 或 在 非 常 情 況 下 導 致 損 失 (oa) QFII 投 資 限 制 投 資 者 應 注 意, 透 過 QFII 直 接 投 資 於 A 股 須 遵 守 以 下 現 行 有 效 並 適 用 於 每 一 QFII( 包 括 基 金 經 理 ) 的 投 資 限 制 : (i) 每 一 QFII 在 一 間 上 市 公 司 持 有 的 股 份 不 應 超 過 該 公 司 已 發 行 股 份 總 數 的 10%; 及 (ii) 所 有 QFII 在 一 間 上 市 公 司 持 有 的 股 份 總 數 不 應 超 過 該 公 司 已 發 行 股 份 總 數 的 30% 然 而, 根 據 外 國 投 資 者 對 上 市 公 司 戰 略 投 資 管 理 辦 法, 對 中 國 證 券 交 易 所 上 市 公 司 的 戰 略 投 資 無 須 遵 守 上 述 限 制 26

36 持 股 總 數 的 限 額 將 適 用 於 所 有 相 關 的 外 國 投 資 者 因 此, 子 基 金 可 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 投 資 於 A 股 的 容 限 受 所 有 相 關 的 外 國 投 資 者 ( 不 只 限 於 基 金 經 理 ) 的 活 動 影 響 然 而, 由 於 投 資 者 可 透 過 其 他 QFII 進 行 投 資, 基 金 經 理 作 為 QFII 實 際 上 難 以 監 控 相 關 外 國 投 資 者 的 投 資 雖 然 子 基 金 現 時 已 獲 分 配 基 金 經 理 9,000 萬 美 元 的 QFII 投 資 額 度, 但 子 基 金 不 一 定 能 繼 續 獲 編 配 基 金 經 理 的 該 部 分 QFII 投 資 額 度 投 資 者 應 注 意, 基 金 經 理 的 客 戶 ( 子 基 金 除 外 ) 運 用 基 金 經 理 其 他 部 分 的 QFII 投 資 額 度 或 本 基 金 的 其 他 子 基 金 運 用 基 金 經 理 相 關 部 分 的 QFII 投 資 額 度 從 事 的 活 動 均 可 能 出 現 違 反 QFII 規 定 的 行 為 該 等 違 規 行 為 可 能 導 致 基 金 經 理 整 體 的 QFII 投 資 額 度 ( 包 括 提 供 予 子 基 金 或 供 子 基 金 運 用 的 任 何 部 分 ) 被 撤 銷 或 遭 受 其 他 監 管 行 動 (ob) QFII 匯 出 資 金 或 利 潤 QFII 規 定 訂 明 規 則 和 限 制, 包 括 有 關 匯 出 本 金 投 資 限 制 最 低 投 資 持 有 期 及 匯 出 本 金 和 利 潤 等 規 則 該 等 要 求 可 不 時 變 更 (i) 從 基 金 經 理 正 式 獲 授 予 其 QFII 投 資 額 度 之 日 起 六 個 月 內 ( 可 由 國 家 外 匯 局 批 准 延 期 ), 基 金 經 理 須 將 投 資 本 金 全 數 匯 入 在 QFII 託 管 人 開 立 的 人 民 幣 專 用 賬 戶 任 何 不 足 之 數 將 自 動 導 致 其 QFII 投 資 額 度 降 低 至 實 際 付 入 的 金 額, 條 件 是 該 金 額 不 可 少 於 2,000 萬 美 元 的 同 等 價 值 投 資 資 本 一 經 匯 入 至 少 一 年 不 可 匯 出, 因 為 投 資 資 本 設 有 一 年 鎖 定 期, 除 非 另 行 通 知, 否 則 鎖 定 期 最 遲 將 於 2014 年 2 月 20 日 屆 滿 匯 出 投 資 資 本 須 經 國 家 外 匯 局 批 准, 匯 出 金 額 和 時 間 間 隔 亦 有 限 制 有 關 贖 回 所 得 款 項 的 結 算 時 限 的 詳 情, 請 參 閱 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 贖 回 一 般 規 定 一 節 (ii) QFII 於 任 何 財 務 年 度 的 已 變 現 淨 利 潤, 在 QFII 投 資 額 度 的 已 變 現 淨 利 潤 由 中 國 註 冊 會 計 師 完 成 該 期 間 的 審 核 並 且 所 有 適 用 稅 項 均 已 繳 付 之 後, 可 以 匯 出 就 此 而 言, 匯 出 資 金 的 手 續 可 能 因 中 國 註 冊 會 計 師 完 成 QFII 投 資 額 度 的 審 核 工 作 的 延 誤 而 受 到 影 響, 這 並 非 基 金 經 理 可 以 控 制 的 (iii) 有 關 匯 出 資 本 和 利 潤 的 規 定 亦 整 體 適 用 於 每 個 QFII 投 資 額 度 就 此 而 言, 子 基 金 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 投 資 於 A 股 的 容 限 及 從 授 予 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 匯 出 款 項 的 能 力 可 能 因 基 金 經 理 其 他 運 用 QFII 投 資 額 度 的 客 戶 的 投 資 表 現 及 / 或 匯 出 投 資 資 金 而 受 到 不 利 的 影 響 (iv) 投 資 資 本 和 淨 利 潤 的 匯 出 限 制 或 延 誤 可 能 影 響 子 基 金 應 付 贖 回 要 求 的 能 27

37 力, 從 而 不 利 地 影 響 投 資 者 收 取 結 算 款 項 的 時 間 或 能 力 (oc) 基 金 經 理 的 雙 重 角 色 基 金 經 理 將 擔 任 子 基 金 的 基 金 經 理 和 QFII 持 有 人 的 雙 重 角 色 基 金 經 理 將 負 責 確 保 所 有 交 易 和 買 賣 均 在 考 慮 到 子 基 金 的 組 成 文 件 以 及 適 用 於 基 金 經 理 作 為 QFII 的 相 關 法 律 及 法 規 之 下 處 理 另 外, 基 金 經 理 和 受 託 人 是 有 關 連 的, 因 此 兩 者 之 間 可 能 會 出 現 利 益 衝 突 的 情 況 如 出 現 衝 突 的 情 況, 基 金 經 理 和 受 託 人 將 考 慮 其 對 子 基 金 的 責 任, 並 努 力 確 保 子 基 金 的 管 理 符 合 單 位 持 有 人 最 佳 利 益, 以 及 使 衝 突 情 況 獲 公 平 解 決 (od) QFII 託 管 風 險 透 過 基 金 經 理 的 QFII 投 資 額 度 購 入 的 任 何 A 股 將 由 其 QFII 託 管 人 透 過 按 照 QFII 託 管 協 議 在 中 國 結 算 公 司 開 立 的 證 券 賬 戶 及 在 QFII 託 管 人 開 立 的 現 金 賬 戶 以 電 子 方 式 維 持 此 外, 基 金 經 理 已 選 定 若 干 中 國 經 紀 在 中 國 市 場 為 子 基 金 執 行 交 易 子 基 金 可 能 因 中 國 經 紀 QFII 託 管 人 或 基 金 經 理 的 作 為 或 不 作 為 而 招 致 損 失, 並 將 承 受 交 易 的 執 行 或 結 算 或 中 國 結 算 系 統 內 任 何 資 金 或 證 券 轉 移 所 涉 及 的 風 險 另 外, 子 基 金 在 中 國 的 證 券 賬 戶 和 現 金 賬 戶 以 中 銀 國 際 英 國 保 誠 資 產 管 理 有 限 公 司 標 智 滬 深 300 中 國 指 數 基 金 的 名 義 維 持 雖 然 基 金 經 理 已 取 得 法 律 意 見 書, 說 明 該 等 證 券 賬 戶 內 的 資 產 將 屬 於 子 基 金, 但 不 可 以 該 意 見 為 具 決 定 性 而 予 以 依 據, 因 為 中 國 的 相 關 規 定 須 由 中 國 有 關 部 門 詮 釋 此 外, 投 資 者 應 注 意, 子 基 金 在 QFII 託 管 人 處 開 立 的 現 金 賬 戶 內 存 入 的 現 金 將 不 會 分 開 處 理, 但 會 作 為 QFII 託 管 人 對 身 為 存 戶 的 子 基 金 的 負 債 該 等 現 金 將 與 屬 於 QFII 託 管 人 其 他 客 戶 的 現 金 混 合 處 理 如 QFII 託 管 人 破 產 或 被 清 盤, 子 基 金 對 該 現 金 賬 戶 內 存 入 的 現 金 並 沒 有 專 有 權 利, 子 基 金 將 成 為 無 抵 押 債 權 人, 與 QFII 託 管 人 的 所 有 其 他 無 抵 押 債 權 人 享 有 同 等 權 益 子 基 金 在 追 討 該 負 債 時 可 能 會 遭 遇 困 難 及 / 或 延 誤, 或 無 法 全 數 追 回 或 根 本 不 能 追 回, 在 此 情 況 下 子 基 金 將 蒙 受 損 失 (p) AXP 發 行 人 不 對 沖 其 在 AXP 下 義 務 的 風 險 每 一 AXP 發 行 人 或 其 任 何 關 聯 人 士 均 可 以, 但 無 義 務, 對 沖 因 其 發 行 AXP 而 產 生 的 風 險 如 某 一 AXP 發 行 人 未 對 沖 因 其 發 行 AXP 而 產 生 的 風 險, 則 該 AXP 發 行 人 將 需 要 以 其 自 有 資 金 履 行 因 AXP 而 產 生 的 義 務 AXP 發 行 人 履 行 此 等 義 務 的 能 力 將 取 決 於 其 財 務 穩 定 性 此 外, 在 AXP 獲 對 沖 的 情 況 下, 子 基 金 對 於 對 沖 相 關 資 產 並 不 享 有 專 有 權 益 或 擔 保 權 益, 且 對 沖 平 倉 的 費 用 最 終 將 由 子 基 金 承 擔 任 何 對 沖 並 不 保 證 能 有 效 地 降 低 AXP 發 行 人 不 履 行 其 在 其 所 發 行 的 AXP 下 之 義 務 的 風 險 (q) AXP 的 變 現 能 力 子 基 金 所 投 資 的 AXP 可 能 並 沒 有 上 市 如 AXP 發 行 人 不 回 購 或 無 力 回 購 AXP, 子 基 金 可 能 無 法 找 到 願 意 購 買 的 買 家, 子 基 金 將 無 法 將 AXP 變 現 此 外, 倘 子 基 金 擬 透 過 贖 回 或 行 使 AXP 而 將 AXP 的 價 值 變 現, 此 等 贖 回 28

38 或 行 使 須 遵 守 AXP 的 條 款 可 能 存 在 某 些 情 況, 如 在 市 場 混 亂 時, 子 基 金 將 無 法 贖 回 或 行 使 AXP 這 將 影 響 子 基 金 的 變 現 能 力 (r) 關 於 AXP 發 行 人 的 風 險 AXP 發 行 人 或 其 擔 保 人 必 須 為 具 規 模 的 財 務 機 構 在 發 生 影 響 金 融 行 業 的 危 機 時, 有 可 能 一 個 或 數 個 AXP 發 行 人 會 受 到 影 響, 從 而 無 力 履 行 其 在 已 發 行 的 AXP 下 的 義 務 再 者, 由 於 相 互 之 間 的 信 貸 交 易 結 算 或 其 他 關 係, 許 多 金 融 機 構 的 商 業 穩 健 性 可 能 密 切 相 關 因 此, 任 何 一 家 大 型 金 融 機 構 拖 欠 債 務 可 能 進 一 步 導 致 整 個 市 場 範 圍 的 變 現 能 力 出 現 問 題 和 金 融 行 業 的 嚴 重 波 動, 從 而 影 響 AXP 發 行 人 履 行 其 在 已 發 行 的 AXP 下 的 義 務 之 能 力 (s) 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 的 限 制 : (i) 投 資 者 應 注 意, 子 基 金 與 在 香 港 公 開 發 售 之 典 型 零 售 投 資 基 金 ( 就 該 等 基 金 而 言, 一 般 可 直 接 從 基 金 經 理 購 買 及 贖 回 單 位 ) 並 不 相 同 子 基 金 的 基 金 單 位 僅 可 由 參 與 證 券 商 或 合 格 投 資 者 按 申 請 單 位 數 目 直 接 從 基 金 經 理 處 增 設 或 贖 回 ( 但 就 合 格 投 資 者 的 增 設 或 贖 回 申 請 而 言, 須 遵 守 有 關 申 請 表 格 訂 明 的 條 款 及 條 件 增 設 和 贖 回 基 金 單 位 一 節 列 明 的 其 他 要 求 及 適 用 的 QFII 規 定 和 限 制 ), 其 他 投 資 者 不 能 直 接 從 基 金 經 理 處 增 設 或 贖 回 基 金 單 位 該 等 其 他 投 資 者 僅 可 透 過 參 與 證 券 商 提 出 增 設 或 贖 回 構 成 申 請 單 位 數 目 的 基 金 單 位 的 要 求 ( 如 投 資 者 為 散 戶 投 資 者, 則 透 過 已 在 參 與 證 券 商 處 開 戶 的 股 票 經 紀 提 出 要 求 ); 參 與 證 券 商 保 留 權 利 在 特 殊 情 況 下 拒 絕 接 受 投 資 者 所 提 出 的 增 設 或 贖 回 基 金 單 位 的 要 求 另 一 途 徑 是 投 資 者 可 透 過 一 個 中 介 人 ( 例 如 是 股 票 經 紀 ) 將 其 基 金 單 位 在 聯 交 所 出 售 從 而 將 基 金 單 位 的 價 值 變 現, 但 所 涉 及 的 風 險 是 聯 交 所 的 買 賣 可 能 被 暫 停 (ii) 另 外, 基 金 經 理 ( 以 其 作 為 合 格 投 資 者 證 券 商 的 身 份 ) 保 留 絕 對 酌 情 權 接 受 或 拒 絕 接 受 合 格 投 資 者 的 增 設 申 請, 雖 然 基 金 經 理 拒 絕 接 受 合 格 投 資 者 的 增 設 申 請 並 不 影 響 合 格 投 資 者 透 過 參 與 證 券 商 作 出 申 請 的 權 利 基 金 經 理 ( 以 其 作 為 合 格 投 資 者 證 券 商 的 身 份 ) 保 留 權 利 在 考 慮 到 單 位 持 有 人 整 體 利 益 的 非 常 情 況 下 接 受 或 拒 絕 接 受 合 格 投 資 者 的 贖 回 申 請, 惟 基 金 經 理 必 須 合 理 地 和 真 誠 地 行 事 基 金 經 理 亦 可 收 取 其 絕 對 酌 情 決 定 的 費 用 另 外, 基 金 經 理 ( 以 其 作 為 合 格 投 資 者 證 券 商 的 身 份 ) 可 按 照 合 格 投 資 者 有 關 申 請 表 格 訂 明 的 條 款 及 條 件 拒 絕 接 受 合 格 投 資 者 的 增 設 申 請 或 贖 回 申 請 (t) 撤 回 認 可 的 風 險 子 基 金 已 獲 證 監 會 根 據 證 券 及 期 貨 條 例 第 104 條 認 可 為 信 託 基 金 守 則 下 的 集 體 投 資 計 劃 證 監 會 的 認 可 不 等 於 推 薦 或 認 許 傘 子 基 金 或 子 基 金, 亦 不 保 證 傘 子 基 金 或 子 基 金 的 商 業 利 弊 或 表 現 該 認 可 並 不 代 表 傘 子 基 金 或 子 基 金 適 合 所 有 的 投 資 者, 也 不 代 表 認 許 傘 子 基 金 或 子 基 金 適 合 於 任 何 個 29

39 別 投 資 者 或 任 何 類 別 的 投 資 者 證 監 會 保 留 權 利 撤 回 對 子 基 金 的 認 可, 例 如 是 當 證 監 會 認 為 CSI 300 不 再 被 接 受 之 時 (u) 與 諸 如 A 股 的 股 本 證 券 有 關 的 風 險 (i) 子 基 金 可 透 過 基 金 經 理 編 配 予 子 基 金 的 QFII 投 資 額 度 直 接 投 資 於 A 股 股 本 證 券 的 投 資 風 險 高, 因 為 股 本 證 券 的 投 資 表 現 取 決 於 難 以 預 計 的 因 素 該 等 因 素 包 括 可 能 出 現 突 發 或 長 期 的 跌 市, 以 及 個 別 公 司 的 有 關 風 險 與 任 何 股 票 投 資 組 合 有 關 的 基 本 風 險 是 所 持 有 的 投 資 價 值 有 下 跌 的 風 險 (ii) 買 賣 A 股 的 中 國 證 券 交 易 所 相 對 而 言 仍 處 於 發 展 階 段, 與 其 他 發 展 成 熟 的 證 券 市 場 相 比, 其 可 供 選 擇 的 A 股 投 資 有 限 其 成 交 量 可 能 遠 低 於 發 展 成 熟 的 市 場 倘 若 A 股 市 場 不 流 通, 則 子 基 金 所 持 的 AXP 或 A 股 之 價 格 以 及 子 基 金 的 資 產 淨 值 可 能 受 到 不 利 影 響 此 外,A 股 市 場 的 市 場 波 動 可 能 導 致 子 基 金 所 持 的 AXP 或 A 股 之 價 格 出 現 顯 著 波 動, 因 而 子 基 金 的 價 值 也 出 現 顯 著 波 動 A 股 市 場 的 潛 在 低 流 通 性 和 波 動 性 可 能 對 子 基 金 投 資 的 A 股 價 格 造 成 不 利 的 影 響 子 基 金 的 流 通 性 受 其 投 資 的 流 通 性 影 響, 並 可 能 受 限 於 中 國 有 關 匯 出 透 過 QFII 持 有 的 投 資 本 金 或 利 潤 的 規 定 所 施 加 的 限 制 QFII 的 交 易 規 模 相 對 較 大 ( 隨 著 市 場 流 通 性 降 低, 相 應 的 投 資 風 險 亦 較 高, 以 及 價 格 波 幅 大, 可 能 對 購 入 或 出 售 證 券 的 時 機 和 價 格 造 成 不 利 的 影 響 ) 如 處 置 規 模 龐 大, 或 市 場 缺 乏 流 通 性, 則 存 在 有 關 投 資 可 能 無 法 售 出 或 其 售 價 可 能 對 子 基 金 的 資 產 淨 值 產 生 不 利 的 影 響 的 風 險 (v) 關 於 基 金 單 位 市 場 價 格 與 子 基 金 資 產 淨 值 之 間 差 異 的 風 險 投 資 者 應 注 意, 與 在 香 港 公 開 發 售 的 典 型 零 售 投 資 基 金 ( 就 該 等 基 金 而 言, 其 單 位 的 市 場 價 格 由 投 資 基 金 的 資 產 淨 值 決 定 ) 不 同, 在 聯 交 所 買 賣 的 基 金 單 位 之 市 場 價 格 不 單 由 子 基 金 的 資 產 淨 值 決 定, 亦 由 其 他 因 素 ( 例 如 是 基 金 單 位 在 聯 交 所 的 供 求 情 況 ) 決 定 因 此 存 在 聯 交 所 買 賣 的 基 金 單 位 之 市 場 價 格 可 能 與 子 基 金 的 資 產 淨 值 有 顯 著 差 異 的 風 險 在 子 基 金 變 現 的 情 況 下, 倘 若 基 金 單 位 的 市 場 價 格 高 於 子 基 金 的 資 產 淨 值, 投 資 者 可 能 無 法 收 回 基 金 單 位 的 市 場 價 格 與 子 基 金 資 產 淨 值 之 間 的 差 額 (w) 中 國 稅 務 風 險 資 本 增 值 稅 及 分 配 稅 現 時 中 國 稅 法 就 QFII 在 出 售 A 股 後 變 現 的 資 本 收 益 和 利 潤 的 課 稅 並 未 訂 明 具 體 的 規 則 或 規 定 由 於 中 國 法 律 只 承 認 QFII 對 A 股 的 權 益, 故 此, 倘 若 出 現 此 種 30