工银瑞信新得润混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人 : 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 : 中国民生银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一八年十月二十五日

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1 工银瑞信新得润混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人 : 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 : 中国民生银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一八年十月二十五日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称工银新得润混合交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日报告期末基金份额总额 61,889, 份在严格控制风险和保持资产流动性的基础上, 通过投资目标资产配置, 力求实现基金资产的持续稳健增值 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化, 根据对国际及国内宏观经济运行态势 宏观经济政策变化 证券市场运行状况等因素的深入研究, 判断证券市场的发展趋势, 结合行业状况 公司价值性和成长性分析, 综合评价各类资产的风险收益水平 在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上, 执行 自上而下 的资产配置及动态调整策略 在市场上涨阶段中, 增加权益类资产配置比例 ; 在市投资策略场下行周期中, 增加固定收益类资产配置比例, 最终力求实现基金资产组合收益的最大化, 从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平 本基金采取 自上而下 与 自下而上 相结合的分析方法进行股票投资 基金管理人在行业分析的基础上, 选择治理结构完善 经营稳健 业绩优良 具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票, 以合理价格买入并进行中长期投资 本基金股第 2 页共 16 页

3 业绩比较基准风险收益特征基金管理人基金托管人 票投资具体包括行业分析与配置 公司财务状况评价 价值评估及股票选择与组合优化等过程 30% 沪深 300 指数收益率 +70% 中债综合财富指数收益率 本基金为混合型基金, 预期收益和风险水平低于股票型基金, 高于债券型基金与货币市场基金 工银瑞信基金管理有限公司中国民生银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元报告期 ( 2018 年 7 月 1 日 年 9 月 30 主要财务指标日 ) 1. 本期已实现收益 -263, 本期利润 -14, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 67,149, 期末基金份额净值 注 :1 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2 本期已实现收益是指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3 所列数据截止到报告期最后一日, 无论该日是否为开放日或交易所的交易日 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 标准差 2 准收益率 3 4 过去三个月 -0.18% 0.07% 0.53% 0.40% -0.71% -0.33% 第 3 页共 16 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注 :1 本基金基金合同于 2016 年 12 月 7 日生效 2 按基金合同规定, 本基金建仓期为 6 个月 截至报告期末, 本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定 : 本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的 0% 30%; 每个交易日日终在扣除股指期货合约 国债期货合约需缴纳的交易保证金后, 应当保持不低于基金资产净值的 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券, 其中现金不包括结算备付金 存出保证金 应收申购款等 3.3 其他指标 无 第 4 页共 16 页

5 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 2005 年加入工银瑞 信, 现任固定收益部 副总监 ;2011 年 4 月 20 日至今, 担任 工银货币市场基金基 金经理 ;2012 年 8 月 22 日至今, 担任 工银瑞信 7 天理财债 券型基金基金经理 ; 2012 年 10 月 26 日至 2017 年 3 月 10 日, 担任工银 14 天理财 债券型基金的基金经 理 ;2014 年 9 月 23 日至今, 担任工银瑞 信现金快线货币市场 固定收益 基金基金经理 ;2014 魏欣 部副总监, 本基金的基金 2016 年 12 月 7 日 - 13 年 10 月 22 日至 2017 年 3 月 10 日, 担任工银添益快线货币市 经理 场基金基金经理 ; 2015 年 5 月 26 日起 至今, 担任工银新财 富灵活配置混合型基 金基金经理 ;2015 年 5 月 26 日起至 今, 担任工银双利债 券型基金基金经理 ; 2015 年 5 月 29 日起 至今, 担任工银丰盈 回报灵活配置混合型 基金基金经理 ;2015 年 6 月 19 日至 2017 年 3 月 10 日, 担任 工银财富快线货币市 场基金基金经理 ; 2016 年 11 月 22 日至 第 5 页共 16 页

6 2018 年 2 月 23 日, 担任工银瑞信新得益 混合型证券投资基金 基金经理 ;2016 年 12 月 7 日至今, 担任 工银瑞信新得润混合 型证券投资基金基金 经理 ;2016 年 12 月 29 日至 2018 年 2 月 23 日, 担任工银瑞信 新增利混合型证券投 资基金基金经理 ; 2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日, 担任工银瑞信新增益 混合型证券投资基金 基金经理 ;2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日, 担任 工银瑞信银和利混合 型证券投资基金基金 经理 ;2016 年 12 月 29 日至今, 担任工银 瑞信新生利混合型证 券投资基金基金经 理 ;2017 年 3 月 23 日至 2018 年 7 月 27 日, 担任工银瑞信新 得利混合型证券投资 基金基金经理 先后在中国泛海控股 集团担任投资经理, 在中诚信国际信用评 级有限责任公司担任 高级分析师, 在平安 固定收益 证券有限责任公司担 李敏 部副总监, 本基金的基金 2016 年 12 月 7 日 - 11 任高级业务总监 ; 2010 年加入工银瑞信, 现任固定收益部 经理 副总监 ;2013 年 10 月 10 日至今, 担任 工银信用纯债两年定 期开放基金基金经 理 ;2014 年 7 月 30 日至 2017 年 2 月 6 第 6 页共 16 页

7 日, 担任工银保本 2 号混合型发起式基金 ( 自 2016 年 2 月 19 日起, 变更为工银瑞信优质精选混合型证券投资基金 ) 基金经理 ;2015 年 5 月 26 日至 2017 年 4 月 26 日, 担任工银双债增强债券型基金 ( 自 2016 年 9 月 26 日起, 变更为工银瑞信双债增强债券型证券投资基金 (LOF)) 基金经理 ;2015 年 5 月 26 日至 2018 年 3 月 7 日, 担任工银保本混合型基金 ( 自 2018 年 2 月 9 日起, 变更为工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金 ) 基金经理 ; 2016 年 10 月 27 日至 2018 年 3 月 20 日, 担任工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金基金经理 ;2016 年 11 月 15 日至 2018 年 5 月 3 日, 担任工银瑞信恒泰纯债债券型证券投资基金基金经理 ;2016 年 11 月 22 日至 2018 年 2 月 23 日, 担任工银瑞信新得益混合型证券投资基金基金经理 ; 2016 年 12 月 7 日至今, 担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理 ;2016 年 12 月 29 日至 2018 年 2 月 23 日, 担任工银瑞信新增利混合型证券投资基金基金经理 ;2016 年 12 月第 7 页共 16 页

8 29 日至 2018 年 7 月 27 日, 担任工银瑞信 新增益混合型证券投 资基金基金经理 ; 2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日, 担任工银瑞信银和利 混合型证券投资基金 基金经理 ;2016 年 12 月 29 日至今, 担 任工银瑞信新生利混 合型证券投资基金基 金经理 ;2017 年 3 月 23 日至 2018 年 7 月 27 日, 担任工银 瑞信新得利混合型证 券投资基金基金经 理 ;2017 年 5 月 24 日至 2018 年 6 月 12 日, 担任工银瑞信瑞 利两年封闭式债券型 证券投资基金基金经 理 曾先后在中投证券担 任研究员, 在华安基 金担任高级研究员 小组负责人, 在中信 产业基金从事二级市 场投研 ;2017 年加入 工银瑞信, 现任固定 收益部基金经理 2018 年 1 月 23 日至 今, 担任工银瑞信添 李昱 本基金的 基金经理 2018 年 2 月 23 日 - 11 福债券型证券投资基金基金经理 ;2018 年 1 月 23 日至今, 担任工银瑞信新财富 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 ; 2018 年 1 月 23 日至 今, 担任工银瑞信新 焦点灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理 ;2018 年 2 月 23 日至今, 担任工银瑞 第 8 页共 16 页

9 信双债增强债券型证券投资基金 (LOF) 基金经理 ;2018 年 2 月 23 日至今, 担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理 ;2018 年 2 月 23 日至今, 担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理 ;2018 年 2 月 23 日至今, 担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理 ; 2018 年 3 月 6 日至今, 担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格按照 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 依照诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人, 保护各类投资人利益, 避免出现不正当关联交易 利益输送等违法违规行为, 公司根据 证券投资基金法 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法律法规和公司内部规章, 拟定了 公平交易管理办法 异常交易管理办法, 对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票 债券时候的价格和市场价格差距较大, 可能存在操纵股价 利益输送等违法违规情况进行监控 本报告期, 按照时间优先 价格优先的原则, 本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合, 均采用了系统中的公平交易模块进行操作, 实现了公平交易 ; 未出现清算不到位的情况, 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他 第 9 页共 16 页

10 投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况 本报告期内, 本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析三季度我国经济平稳中略有放缓, 需求端出现了一些弱化迹象 在房地产调控持续从严的情况下, 三四线地产降温 ; 盈利对制造业投资的拉动动能减弱 ; 居民可支配收入增速出现一定回落 ; 出口向下的拐点初步显现 根据我国经济形势的变化, 国家政策也出现了一些调整, 主要是通过宽货币和减税发力稳增长 同时, 政府仍然注重稳增长和防风险的平衡, 保持地方债务整肃和地产调控的高压 全球范围内的增长动能也在走弱, 贸易摩擦和不确定性因素增多导致全球的经济前景面临一定压力 三季度债券市场的波动有所加大, 收益率曲线明显增陡 10 年期国开债收益率先下后上, 振荡之中收益率大致收在与二季度末持平位置 ; 相比之下 3 年期国开债收益率下行之后反弹幅度较小, 使得 10 年 -3 年的期限利差从 24bp 大幅扩张至 55bp 的水平 另外受稳增长政策影响, 市场对宽信用效果抱有一定预期, 债券市场的信用等级利差小幅收窄 3 年期 AA-AAA 品种的等级利差从 94bp 收窄至 83bp 水平 三季度股票市场总体呈振荡下行态势, 季末略有反弹 在经济放缓的形势下, 市场风险偏好受到压制, 难以持续抬升 股票市场经历调整后, 估值整体落到了历史上较低的位置 工银新得润混合基金本报告期内以流动性管理为主 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内, 本基金净值增长率为 -0.18%, 业绩比较基准收益率为 0.53% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满 200 人的情形 第 10 页共 16 页

11 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 5,290, 其中 : 债券 5,290, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 61,337, 其他资产 977, 合计 67,605, 注 : 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票投资 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 - - 第 11 页共 16 页

12 3 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 5,290, 企业短期融资券 中期票据 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 其他 合计 5,290, 注 : 由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 正邦 01 52,950 5,290, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资, 也无期间损益 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期内, 本基金未运用股指期货进行投资 第 12 页共 16 页

13 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本报告期内, 本基金未运用国债期货进行投资 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资, 也无期间损益 本期国债期货投资评价 本报告期内, 本基金未运用国债期货进行投资 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或 在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 71, 应收证券清算款 682, 应收股利 - 4 应收利息 218, 应收申购款 4, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 977, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 第 13 页共 16 页

14 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 521,944, 报告期期间基金总申购份额 413, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 460,469, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "- " 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 61,889, 注 :1 报告期期间基金总申购份额含红利再投 转换入份额; 2 报告期期间基金总赎回份额含转换出份额 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 第 14 页共 16 页

15 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 投资者类别 序 号 报告期内持有基金份额变化情况持有基金份额比例期初申购达到或者超过 20% 份额份额的时间区间 赎回 份额 报告期末持有基金情况份额占持有份额比 机构个人 ,127, ,000, ,127, % 产品特有风险 本基金份额持有人较为集中, 存在基金规模大幅波动的风险, 以及由此导致基金收益较大波动的风 险 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 中国证监会准予工银瑞信新得润混合型证券投资基金募集申请的注册文件; 2 工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金合同 ; 3 工银瑞信新得润混合型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件 营业执照; 5 基金托管人业务资格批件 营业执照; 6 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 第 15 页共 16 页

16 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所 9.3 查阅方式 件 投资者可在营业时间免费查阅 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印 第 16 页共 16 页