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1 招商全球资源股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人 : 招商基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 :2014 年 7 月 21 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况 2.1 基金基本情况基金简称招商全球资源股票 (QDII) 基金主代码 交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2010 年 3 月 25 日报告期末基金份额总额 92,413, 份本基金在全球范围内精选优质的资源类公司进行投投资目标资, 通过积极主动的资产配置和组合管理, 追求有效风险控制下的长期资本增值 本基金将投资分为两类 : 核心投资和机会投资 其中, 核心投资指投资于股东价值呈现持续增长趋势的上市公司 ; 机会投资指投资于未来具有股东价值改善潜力的上市公司, 且这些公司未来股东价值提升空间较投资策略大 本基金通过 自下而上 和 自上而下 的分析方法以及数量测算的综合运用, 筛选出那些股东价值或股东价值增长潜力被错误判断, 且这种误判反映于股价的股票 25% 摩根斯坦利世界能源指数 (MSCI World Energy 业绩比较基准 Index)+75% 摩根斯坦利世界材料指数 (MSCI World Material Index) 风险收益特征本基金为主动管理的全球配置型股票基金, 主要投资 第 1 页共 10 页

3 基金管理人基金托管人境外投资顾问境外资产托管人 方向为能源和材料等资源相关行业, 属于具有较高风险和较高收益预期的证券投资基金品种, 本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期增值 招商基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司无英文名称 :Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited 中文名称 : 渣打银行 ( 香港 ) 有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2014 年 4 月 1 日 年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 -657, 本期利润 2,113, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 90,775, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ; 2 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 过去三 个月 净值增净值增长率业绩比较基准业绩比较基准收 长率 1 标准差 2 收益率 3 益率标准差 % 0.44% 5.71% 0.46% -3.42% -0.02% 注 :1 业绩比较基准 =25% 摩根斯坦利世界能源指数 (MSCI World Energy Index)+75% 摩 根斯坦利世界材料指数 (MSCI World Material Index), 业绩比较基准在每个交易日实现再平衡 ; 2 同期业绩比较基准以人民币计价 第 2 页共 10 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 根据本基金合同投资范围的规定, 本基金投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的 60% 本基金的建仓期为 2010 年 3 月 25 日至 2010 年 9 月 24 日, 建仓期结束时各相关比例均符 合基金合同规定的要求 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 Niu Ruolei( 牛若磊 ), 男, 澳大利亚国籍, 商科硕士 Niu Ruolei( 牛若磊 ) 本基金的 基金经理 2010 年 6 月 3 日 年 9 月加盟 ING 资产管理公司, 于悉尼及香港两地从事行业资产管理和投资研究工作, 曾任行业研究 员 基金经理 ;2010 年加入 招商基金管理有限公司, 现 第 3 页共 10 页

5 任招商全球资源股票型证券投资基金 招商标普金砖四国指数证券投资基金及招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金基金经理, 兼任招商资产管理 ( 香港 ) 有限公司董事 执行董事 注 :1 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期 ; 后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告 ( 生效 ) 日期 ; 2 证券从业年限计算标准遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 中关于证券从业人员范围的相关规定 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介本基金无境外投资顾问 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明基金管理人声明 : 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 证券投资基金运作管理办法 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法 等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及 招商全球资源股票型证券投资基金基金合同 等基金法律文件的约定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的前提下, 为基金持有人谋求最大利益 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 无损害基金持有人利益的行为 基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定 4.4 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况基金管理人 ( 以下简称 公司 ) 已建立较完善的研究方法和投资决策流程, 确保各投资组合享有公平的投资决策机会 公司建立了所有组合适用的投资对象备选库, 制定明确的备选库建立 维护程序 公司拥有健全的投资授权制度, 明确投资决策委员会 投资总监 投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放, 在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题 公司交易部在报告期内, 对所有组合的各条指令, 均在中央交易员的统一分派下, 本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易 第 4 页共 10 页

6 4.4.2 异常交易行为的专项说明公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易 确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易, 公司要求相关投资组合经理提供决策依据, 并留存记录备查, 完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外 本报告期内, 本基金各项交易均严格按照相关法律法规 基金合同的有关要求执行, 本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析二季度, 大宗商品市场仍然出现明显分化 能源价格和有色金属价格纷纷走高, 贵金属价格保持稳定 而农产品和铁矿石价格则出现大幅回调 进入二季度, 美国经济在摆脱了一季度不利的天气因素影响后开始加速增长 而美联储主席耶伦持续的表态也使得市场的担忧下降, 避险情绪持续下降 商品价格在这样的宏观格局下持续上涨 另一方面, 由于欧洲经济增长缓慢, 通胀的水平很低, 欧央行在六月再次减息 欧洲正式进入了负利率的市场, 宽松的货币供应给大宗商品价格的价格提供了上涨的动力 二季度, 中国经济继续走软, 但随着政府的政策支持, 流动性的释放, 市场逐渐走出底部, 特别是领先指标比如 PMI 等数据都出现了反弹, 预示着中国经济似乎已经从二季度的减速中走了出来 基金在一季度保持了中性的仓位, 超配了石油, 天然气等受中国需求影响较小的行业 报告期内基金的业绩表现截至报告期末, 本基金份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 2.29%, 同期业绩比较基准增长率为 5.71%, 基金净值表现落后业绩比较基准, 幅度为 3.42%, 主要原因是 : 基金没有配置黄金, 有色行业, 错过了材料板块的反弹 4.6 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望展望三季度, 我们认为美国等发达国家的增长会持续, 主要原因如下 : 第一, 二季度美国经济已经开始加速, 从主要的包括 PMI, 就业等宏观数据上来看, 经济增长的趋势还会保持 第 5 页共 10 页

7 第二, 美联储量化宽松的退出步伐并没有加快, 同时欧洲央行的减息也继续维持全球范围内宽松的货币供应 市场的波动率持续创新低是一个值得大家关注的风险点 由于宏观经济的不确定性逐步的降低, 市场的风险也在持续的走低 具体表现在美国的恐慌指数 (VIX) 创出历史新低, 在这种情况下, 如果市场一旦出现预期外的负面事件有可能导致市场明显回调 在现在的市场环境下, 本基金会保持中性的策略, 稳健操作, 并逐步兑现收益 如果市场出现回调后再加大仓位 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 人民币元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 64,751, 其中 : 普通股 59,005, 优先股 - - 存托凭证 5,746, 房地产信托凭证 基金投资 7,081, 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 金融衍生品投资 - - 其中 : 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 货币市场工具 银行存款和结算备付金合计 20,059, 其他资产 175, 合计 92,068, 注 : 由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差 5.2 报告期末在各个国家 ( 地区 ) 证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家 ( 地区 ) 公允价值 ( 人民币元 ) 占基金资产净值比例 (%) 美国 37,218, 第 6 页共 10 页

8 香港 10,812, 德国 6,731, 英国 4,778, 法国 2,003, 瑞士 1,231, 日本 936, 荷兰 689, 澳大利亚 350, 合计 64,751, 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别公允价值 ( 人民币元 ) 占基金资产净值比例 (%) 必需消费品 - - 非必需消费品 2,348, 材料 33,778, 工业 1,989, 保健 1,537, 公用事业 - - 电信服务 - - 金融 - - 能源 19,642, 信息技术 5,454, 合计 64,751, 注 : 以上分类采用全球行业分类标准 (GICS) 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 公司名称 ( 英文 ) 公司名称 ( 中文 ) 证券代码 1 BASF SE - BAS GR EXXON 2 MOBIL - XOM US CORP ROYAL 3 DUTCH SHELL - RDSA LN PLC-A SHS 4 MONSANTO CO - MON US 所在证券市场德国证券交易所美国纽约证券交易所伦敦证券交易所美国纽约证券交易 占基金所属国公允价值 ( 人资产净家 ( 地数量 ( 股 ) 民币元 ) 值比例区 ) (%) 德国 5,500 3,925, 美国 5,680 3,518, 英国 10,600 2,691, 美国 3,300 2,532, 第 7 页共 10 页

9 5 CHEVRON CORP - CVX US DOW 6 CHEMICAL - DOW US CO/THE DU PONT 7 (E.I.) DE - DD US NEMOURS 8 LINDE AG - LIN GR AIR 9 LIQUIDE - AI FP SA 中国 CHINA 风电 10 WINDPOWER 集团 182 HK GROUP LTD 有限 公司 所美国纽约证券交易所美国纽约证券交易所美国纽约证券交易所德国证券交易所法国证券交易所香港证券交易所 美国 2,850 2,289, 美国 6,800 2,153, 美国 5,300 2,133, 德国 1,550 2,020, 法国 2,420 2,003, 香港 3,930,000 1,934, 注 : 以上证券代码采用当地市场代码 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号基金名称基金类型运作方式管理人 1 ISHARES U.S. OIL & GAS EXPLO ETF 交易型开放 式 第 8 页共 10 页 BlackRock I nvestments LLC/NY 公允价值 ( 人 民币元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 5,375, NOMURA ETF ETF 交易型开放 Nomura Asse 1,705,

10 - NIKKEI 投资组合报告附注 式 t Managemt Co.,Ltd 本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查, 不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责, 处罚的证券 本基金投资的前十名股票中, 没有超出基金合同规定的备选股票库的股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 人民币元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 26, 应收股利 121, 应收利息 应收申购款 18, 其他应收款 7, 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 175, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 101,663, 报告期期间基金总申购份额 903, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 10,153, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 92,413, 第 9 页共 10 页

11 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件 ; 2 中国证券监督管理委员会批准招商全球资源股票型证券投资基金设立的文件 ; 3 招商全球资源股票型证券投资基金基金合同 ; 4 招商全球资源股票型证券投资基金招募说明书 ; 5 招商全球资源股票型证券投资基金托管协议 ; 6 招商全球资源股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 8.2 存放地点招商基金管理有限公司地址 : 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅, 或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅 投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司客户服务中心电话 : 网址 : 招商基金管理有限公司 2014 年 7 月 21 日 第 10 页共 10 页